Giải pháp phát triển hoạt động cho thuê tài chính của Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng ngoại thương Việt Nam

Hoạt động của công ty cho thuê tài chính như một công ty xuất nhậpkhẩu để tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, lại lấy mục tiêu công nghiệphoá, hiện đại hoá để phát triển do đó đòi h

LỜI CẢM ƠN

Trong thời gian thực tập tại Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoạithương Việt Nam, em đã nhận được sự giúp đỡ, tạo điều kiện của Ban lãnhđạo công ty, đặc biệt là sự hướng dẫn nhiệt tình của các cô chú, anh chị cán

bộ đã giúp em hoàn thiện và nắm bắt những kiến thức thực tế về nghiệp vụcho thuê tài chính nói riêng cũng như nghiệp vụ tín dụng nói chung Nhữngkiến thức thực tế này sẽ là hành trang ban đầu cho quá trình công tác, làmviệc sau này của em Vì vậy, em xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành nhất tớiBan lãnh đạo công ty, tới toàn thể cán bộ công ty về sự giúp đỡ tận tình củacác cô chú, anh chị trong thời gian em thực tập vừa qua Qua đây, em xinchúc Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam ngàycàng phát triển, kính chúc các cô chú, các anh chị luôn thành đạt trên cáccương vị công tác của mình

Em cũng xin chân thành cảm ơn tình cảm và sự giúp đỡ, hướng dẫn tậntình của cô giáo- ThS Đào Thị Thanh Tú Nhờ sự chỉ bảo, hướng dẫn của cô,

em đã có được những kiến thức quý báu về cách thức nghiên cứu vấn đề cũngnhư nội dung của chuyên đề Nhờ đó, mà em có thể hoàn thành tốt chuyên đềtốt nghiệp này

Cuối cùng, em xin trân trọng cảm ơn tới toàn bộ thầy cô giáo trongtrường, đặc biệt là tình cảm và sự truyền thụ kiến thức của tập thể giáo viênkhoa Tài chính – Ngân hàng trong suốt quá trình em học tập và nghiên cứu

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi Các số liệutrong khóa luận là trung thực, xuất phát từ thực tế của Công ty cho thuê tàichính Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam

Hà Nội, Ngày 05 tháng 05 năm 2012 Sinh viên

Nguyễn Thị Hương

MỤC LỤC

LỜI NÓI ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI CÁC CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH 3

1.1 Tổng quan về công ty cho thuê tài chính 3

1.1.1 Khái niệm công ty cho thuê tài chính 3

1.1.2 Đặc điểm công ty cho thuê tài chính 3

1.1.3 Phân loại công ty cho thuê tài chính 4

1.2 Tổng quan về hoạt động cho thuê tài chính 5

1.2.1 Lịch sử hình thành hoạt động cho thuê tài chính 5

1.2.2 Khái niệm và đặc điểm hoạt động cho thuê tài chính 7

1.2.3 Các phương thức cho thuê tài chính 9

1.2.4 Các hoạt động khác 12

1.2.5 Vai trò của hoạt động cho thuê tài chính 13

1.3 Phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại công ty cho thuê tài chính 18

1.3.1 Các quan điểm về phát triển hoạt động cho thuê tài chính 18

1.3.2 Sự cần thiết phải phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam hiện nay 18

1.3.3 Chỉ tiêu phản ánh sự phát triển hoạt động cho thuê tài chính của công ty cho thuê tài chính 21

1.3.4 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến phát triển hoạt động của công ty cho thuê tài chính của NHTM 26

1.4 Hoạt động cho thuê tài chính ở một số nước trong khu vực và kinh nghiệm cho các công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam 29

1.4.1 Hoạt động cho thuê tài chính ở Nhật Bản 29

1.4.2 Hoạt động cho thuê tài chính ở Trung Quốc 30

1.4.3 Bài học kinh nghiệm rút ra cho các công ty tài chính tại Việt Nam 30

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CTTC CỦA CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 32

2.1 Thực trạng hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính của các công ty

cho thuê tài chính ở Việt Nam hiện nay 32

2.2 Khái quát về công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại thương 36

2.2.1 Sự hình thành và phát triển của công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại thương 36

2.2.2 Cơ cấu tổ chức, nhiệm vụ và quyền hạn các phòng ban 39

2.2.3 Thực trạng hiệu quả hoạt động của công ty cho thuê tài chính Ngân hàng ngoại thương Việt Nam 41

2.2.4 Đánh giá sự phát triển hoạt động CTTC của Công ty cho thuê tài chính Vietcombank 58

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 67

3.1 Định hướng phát triển hoạt động cho thuê tài chính của công ty cho thuê tài chính Ngân hàng ngoại thương Việt Nam 67

3.2 Giải pháp phát triển hoạt động của công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam 69

3.2.1 Đa dạng hoá các hình thức huy động vốn kết hợp với đẩy mạnh khai thác các nguồn vốn hiện có 69

3.2.2 Đánh giá cụ thể và chính xác các rủi ro trong giao dịch cho thuê 70

3.2.3 Bồi dưỡng nghiệp vụ cho đội ngũ cán bộ công nhân viên kết hợp với hoàn thiện mô hình tổ chức công ty 72

3.2.4 Xây dựng các chiến lược maketing 73

3.2.5 Nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án cho thuê 74

3.3 Một số kiến nghị 75

3.3.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước và Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam 75

3.3.2 Đối với Chính phủ, các Bộ ngành có liên quan 77

KẾT LUẬN 82

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 83

DANH MỤC KÍ HIỆU VIẾT TẮT

VCBL Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại

thương Việt Nam

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

SƠ ĐỒ

Sơ đồ 2.1: Bộ máy tổ chức điều hành tại công ty cho thuê tài chính ngân hàng

ngoại thương Việt Nam 40

BẢNG BIỂU

Bảng 1.1: Sự khác nhau giữa cho thuê tài chính và cho thuê vận hành 12 Bảng 1.2: Những lợi thế và hạn chế của hoạt động cho thuê tài chính đối với

người thuê 17 Bảng 2.1: Tình hình hoạt động của các công ty CTTC trong Hiệp hội CTTC

Việt Nam 33 Bảng 2.2: Tình hình tăng trưởng nguồn vốn của công ty CTTC Vietcombank

42 Bảng 2.3: Tình hình tăng trưởng dư nợ cho thuê tài chính công ty cho thuê

tài chính ngân hàng ngoại thương VN 44 Bảng 2.4: Báo cáo kết quả kinh doanh công ty CTTC Vietcombank năm

2009- 2011 46 Bảng 2.5: Một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động 47 Bảng 2.6: Cơ cấu tài sản cho thuê tài chính 50 Bảng 2.7 : Cơ cấu cho thuê tài chính theo đối tượng khách hàng và loại hình

doanh nghiệp 52 Bảng 2.8: Tình hình dư nợ và phân loại nợ thuê tài chính 54

LỜI NÓI ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Khi người sản xuất kinh doanh có nhu cầu về vốn dùng để mua sắmdụng cụ phục vụ cho mục đích sản xuất kinh doanh của mình thì ngoài vốn tự

có ra, họ có thể tìm kiếm nguồn tài trợ từ những nhà đầu tư khác Tuy nhiên,không phải lúc nào, người nào cũng có đủ điều kiện vay vốn mà người chovay đã đặt ra nên họ phải tìm đến những nguồn tài trợ khác Một trong nhữngnguồn tài trợ đó là cho thuê tài chính Như vậy hoạt động cho thuê tài chính rađời nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế, xã hội

Việc đổi mới máy móc, thiết bị và công nghệ của các doanh nghiệp ởViệt nam trong thời gian qua mặc dù đã được chú ý nhưng vẫn còn chậm chạpnên chưa đáp ứng được nhu cầu Để có thể đưa nền kinh tế Việt Nam pháttriển thì cần thiết phải đẩy mạnh công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước.Muốn thực hiện được nhiệm vụ này thì cần phải có vốn đầu tư, nhưng vốn tự

có của các doanh nghiệp nói chung là còn nhỏ bé và vốn vay các tổ chức tàichính, tín dụng còn bị hạn chế bởi các điều kiện vay vốn Tài trợ qua cho thuêtài chính là một trong các loại hình tài trợ có tính hấp dẫn và có hiệu quả caođối với các doanh nghiệp đang cần vốn trung và dài hạn Tuy nhiên, hoạtđộng cho thuê tài chính của các ngân hàng trong đó có Ngân hàng nôngnghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam thời gian qua còn nhiều tồn tại chưađáp ứng được đòi hỏi của các doanh nghiệp và phát triển nghiệp vụ kinhdoanh ngân hàng trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Vì vậy, việc nghiên

cứu đề tài “Giải pháp phát triển hoạt động cho thuê tài chính của Công ty

cho thuê tài chính Ngân hàng ngoại thương Việt Nam” là nhằm góp phần

giải quyết những nhu cầu bức xúc đó

2 Mục đích nghiên cứu

Luận án nghiên cứu tính khách quan, vai trò của phương thức tài trợ

qua hoạt động cho thuê tài chính đối với sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đạihóa; đánh giá khái quát hoạt động cho thuê tài chính ở Việt nam trong thờigian qua Từ đó đưa ra các giải pháp có hiệu quả để từng bước hoàn thiện vàphát triển hoạt động cho thuê tài chính ở Việt nam.

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là những vấn đề lý luận và thực tiễn củahoạt động cho thuê tài chính trong nền kinh tế thị trường

Phạm vi nghiên cứu: đề tài chỉ tập trung nghiên cứu và đề xuất các giảipháp để phát triển hoạt động cho thuê tài chính của Công ty cho thuê tài chínhNgân hàng Ngoại thương Việt Nam

4 Phương pháp nghiên cứu

Xuất phát từ quan điểm duy vật biện chứng, duy vật lịch sử của chủnghĩa Mac – Lê Nin, luận án sử dụng phương pháp thống kê, phương pháp sosánh để rút ra các kết luận của vấn đề đang xem xét

5 Tên và kết cấu của đề tài

Tên đề tài: “Giải pháp phát triển hoạt động cho thuê tài chính của

Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng ngoại thương Việt Nam”.

Ngoài lời mở đầu, kết luận và các phụ lục kèm theo, khóa luận đượcchia thành 3 phần chính:

Chương 1: Tổng quan về phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại cáccông ty cho thuê tài chính

Chương 2 : Thực trạng phát triển hoạt động cho thuê tài chính của Công

ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam

Chương 3: Một số giải pháp phát triển hoạt động cho thuê tài chính củaCông ty cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam

Kết luận

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI CÁC CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1.1.Tổng quan về công ty cho thuê tài chính

1.1.1 Khái niệm công ty cho thuê tài chính

Trên thế giới, công ty cho thuê tài chính được gọi chung là công ty chothuê (leasing company) Hoạt động của công ty khá đa dạng gồm cho thuê tàichính ,cho thuê vận hành, bán đồ cũ và các nghiệp vụ khác

Tại Việt Nam, khái niệm công ty cho thuê tài chính được quy định cụ thểtrong Nghị định số 16/2001/NĐ-CP: “Công ty cho thuê tài chính là một tổchức tín dụng phi ngân hàng, là pháp nhân Việt Nam” Tuy nhiên, theo nộidung sửa đổi tại Nghị định số 95/2008/NĐ-CP ngày 25/8/2008 sửa đổi, bổsung một số điều của Nghị định số 16/2001/NĐ-CP ngày 2/5/2001 về tổ chức

và hoạt động của Công ty CTTC vừa được Chính phủ ban hành: “Công ty chothuê tài chính là một tổ chức tín dụng phi ngân hàng, là pháp nhân Việt Nam;được thành lập và hoạt động tại Việt Nam dưới 3 hình thức: Công ty CTTCtrách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên; Công ty CTTC trách nhiệm hữuhạn một thành viên và Công ty CTTC cổ phần Việc chuyển đổi sở hữu, thayđổi hình thức Công ty CTTC thực hiện theo quy định của Ngân hàng Nhànước Việt Nam” Công ty cho thuê với hoạt động kinh doanh chủ yếu lànhượng quyền sử dụng, khai thác tài sản thuộc sở hữu của mình cho các chủthể khác nhằm mục đích thu phí thuê tài sản

1.1.2 Đặc điểm công ty cho thuê tài chính

Công ty cho thuê tài chính rất linh hoạt trong hoạt động kinh doanh bởi

vì công ty cho thuê tài chính hầu như không bị chi phối bởi Luật Ngân hàng

và Luật các tổ chức tín dụng mà hoạt động theo Luật Doanh nghiệp

Hoạt động của công ty cho thuê tài chính như một công ty xuất nhậpkhẩu để tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, lại lấy mục tiêu công nghiệphoá, hiện đại hoá để phát triển do đó đòi hỏi đội ngũ cán bộ am hiểu sâu vềmặt kĩ thuật.

Tài sản của công ty cho thuê tài chính không được công ty trực tiếp sửdụng So với doanh nghiệp thông thường, tài sản của công ty cho thuê tàichính chủ yếu là tài sản cố định, có tính thanh khoản thấp Nguồn vốn trungdài hạn chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn của công ty Đặc điểm này sẽảnh hưởng rất lớn đến cách thức và thời hạn huy động vốn của công ty chothuê tài chính

Công ty cho thuê tài chính huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu,trái phiếu và dùng tiền thu được để mua máy móc thiết bị để cho thuê

Ở Việt Nam, trong quá hoạt động của công ty cho thuê tài chính luôn cânnhắc ưu tiên các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đầu tư công nghệ tiên tiến thu hồivốn nhanh đồng thời đầu tư cho một số công trình có quy mô lớn thật cầnthiết và có hiệu quả kinh tế xã hội cao

1.1.3 Phân loại công ty cho thuê tài chính

Ở các nước khác nhau thì cách phân loại công ty cho thuê tài chính cũngkhác nhau, ở Việt Nam, tại điều 2 của Nghị định số 16/2001/NĐ- CP Công tycho thuê tài chính được thành lập và hoạt động tại Việt Nam dưới hình thứcsau:

- Công ty cho thuê tài chính nhà nước: do nhà nước đầu tư vốn thành lập

tổ chức và quản lí hoạt động kinh doanh

- Công ty cho thuê tài chính cổ phần: là công ty cho thuê tài chính do các

tổ chức và cá nhân góp vốn được thành lập dưới hình thức công ty cổ phần

- Công ty cho thuê tài chính trực thuộc tổ chức tín dụng: là công ty chothuê tài chính hạch toán độc lập có tư cách pháp nhân được thành lập và hoạt

động bởi một hoặc nhiều tổ chức tín dụng.

- Công ty cho thuê tài chính liên doanh: được thành lập tại Việt Nam,bằng vốn góp của Bên Việt Nam và Bên nước ngoài trên cơ sở hợp đồng liêndoanh Công ty CTTC liên doanh được thành lập dưới hình thức công ty tráchnhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên

- Công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước ngoài Công ty CTTC đượcthành lập tại Việt Nam với 100% vốn điều lệ thuộc sở hữu của một hoặc một

số tổ chức tín dụng nước ngoài và được thành lập dưới hình thức công tytrách nhiệm hữu hạn

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có nhiệm vụ cấp và thu hồi giấy phépthành lập và hoạt động của các công ty cho thuê tài chính ở nước ta, quản lí

và thanh tra giám sát hoạt động của các công ty cho thuê tài chính

1.2 Tổng quan về hoạt động cho thuê tài chính

1.2.1 Lịch sử hình thành hoạt động cho thuê tài chính

Cho thuê tài sản là một công vụ tài chính đã được sáng tạo ra từ rất sớmtrong lịch sử văn minh nhân loại Theo các thư tịch cổ, các giao dịch thuê tàisản đã xuất hiện từ năm 2800 trước công nguyên tại thành phố Sumenan củangười UR Các thầy tu giữ vai trò cùng cho thuê, người thuê là những nồngdân tự do Tài sản được đem ra giao dịch bao gồm: công cụ sản xuất nôngnghiệp, súc vật kéo, nhà cửa, đất ruộng, nói chung bao gồm rất nhiều tài sảnrất đa dạng

Trong nền văn minh cổ đại khác như Hy lạp - La Mã hay Ai Cập cũng đãxuất hiện các hình thức thuê để tài trợ cho việc sử dụng đất đai, gia súc, công

cụ sản xuất Có thể nói rằng, rất nhiều vấn đề mà các giao dịch thuê mua ngàynay gặp phải đã được giải quyết từ nhiều thế kỷ trước

Tuy nhiên các giao dịch thuê tài sản thời cổ thuộc hình thức thuêmua kiểu truyền thống (Traditional Lease) Phương thức giao dịch của

hình thức này tương tự như phương thức thuê vận hành ngày nay và trongsuốt lịch sử hàng ngàn năm tồn tại cuả nó, đã không có 1 sự thay đổi lớn

về tinh chất giao dịch

Phải cho đến thế kỷ 19, hoạt động cho thuê đã có sự giao tăng đáng kể

về số lượng và chủng loại thiết bị, tài sản cho thuê Đến đầu thập niên 50 củathế kỷ 20, giao dịch cho thuê đã có những bước phát triển nhảy vọt, nhất là tạiHoa Kỳ Nguyên nhân của sự phát triển này là do hoạt động cho thuê đã cónhững thay đổi về tính chất của giao dịch Vào năm 1952, nhằm đáp ứng nhucầu vốn trung và dài hạn cho các doanh nghiệp, một công ty tư nhân của Mỹ

là Unitedstates Leasing Conpration đã sáng tạo ra nghiệp vụ cho thuê trung vàdài hạn (Finanial Lease, Capital Lease) Sau đó nghiệp vụ này đã phát triểnsang Châu âu và với tên gọi "Credit Bail" Cũng năm 1960, hợp đồng chothuê đầu tiên được thảo ra ở Anh có giá trị 18000 bảng Anh

Bước sang thập niên 70, nghiệp vụ cho thuê tài chính đã có những bướcphát triển mạnh mẽ ở Châu á và nhiều khu vực khác trên thế giới Cho đếnnay, nó đã trở thành hình thức tài trợ vốn trung và dài hạn có tính an toàn cao,tiện lợi và hiệu quả đối với các bên tham gia và đối với toàn xã hội Ngày nay,hoạt động cho thuê tài chính đang phát triển rất mạnh mẽ ở các quốc gia đangphát triển và tầm quan trọng của hình thức này ngày càng được khẳng định.Mặc dù công ty cho thuê tài chính đầu tiên được thành lập tại Việt nam vàonăm 1996 và hoạt động cho thuê tài chính cũng đã manh nha ở các ngân hàngtrước đó nhưng phải cho đến khi Chính phủ ban hành Nghị định 16/2001/NĐ-

CP ngày 02/05/2001 thì hoạt động cho thuê tài chính ở Việt nam mới thực sựhình thành và ngày càng phát triển mạnh mẽ Sự ra đời của Công ty cho thuêtài chính góp phần làm tăng sự sôi động và cạnh tranh trên thị trường tàichính, làm đa dạng hóa các nguồn vốn tài trợ trong nền kinh tế, đáp ứng kịpthời các yêu cầu khách quan trong sản xuất kinh doanh Là hình thức tài trợ

có tính an toàn cao, tiện lợi và hiệu quả đối với các bên tham gia.

1.2.2 Khái niệm và đặc điểm hoạt động cho thuê tài chính

1.2.2.1 Khái niệm hoạt động cho thuê tài chính

Tuỳ theo quy định pháp luật ở mỗi nước khác nhau mà quan niệm vềhoạt động cho thuê tài chính cũng khác nhau, nhưng cơ bản thì vẫn có điểmtương đồng với tiêu chuẩn quốc tế Theo Uỷ ban tiêu chuẩn Kế toán Quốc tế(IASC) cho thuê tài chính được hiểu là: cho thuê tài sản có sự chuyển giaophần lớn rủi ro và lợi ích gắn liền với quyền sở hữu của tài sản, quyền sở hữu

có thể chuyển giao vào cuối thời hạn thuê

Ở Việt Nam, theo Nghị định số 16/2001/NĐ - CP ngày 02/5/2001 về tổ

chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính thì: “ Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết

bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thoả thuận” Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua

lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thoả thuận trong hợpđồng cho thuê tài chính Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợpđồng cho thuê tài chính, ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tạithời điểm ký hợp đồng

1.2.2.2 Đặc điểm hoạt động cho thuê tài chính

Hoạt động cho thuê tài chính có một số đặc điểm sau đây:

 Thời gian thuê dài: Thời gian thuê thông thường để được coi là thuêtài chính thì thời gian thuê phải dài Tùy theo từng quốc gia sẽ có quy định cụthể về thời hạn thuê nhưng nhìn chung để được coi là dài thì thời hạn thuê

phải chiếm hầu hết đời sống hữu ích của tài sản Đây chính là thời hạn thuê cơbản Thời hạn thuê cơ bản là thời hạn mà người thuê trả tiền thuê cho ngườicho thuê để được quyền sử dụng tài sản Đây cũng là thời hạn mà các bênkhông được hủy ngang hợp đồng nếu không có sự đồng thuận của tất cả cácbên Tại Việt Nam, thời hạn thuê ít nhất phải bằng 60% thời gian cần thiết đểkhấu hao tài sản thuê

 Người thuê phải chịu các khoản chi phí bảo trì, vận hành, chi phí bảohiểm, thuê tài sản và các loại rủi ro xảy ra Trong suốt thời gian diễn ra hoạtđộng thuê tài sản, quyền sở hữu pháp lí đối với tài sản thuộc về người chothuê và quyền sử dụng tài sản thuộc về người thuê Do giữ quyến sở hữu pháp

lí đối với tài sản thuê nên mọi ưu đãi về thuế khóa va các khoản bồi thường

do cơ quan bảo hiểm chi trả cho tài sản (nếu có) đều do người cho thuêhưởng Tuy nhiên, người cho thuê thường chiết khấu lại một phần tiền khuyếnkhích về thuế vào khoản tiền thuê mà người thuê phải trả theo định kì Cònkhoản tiền bồi thường bảo hiểm (nếu có) sẽ được chuyển cho người thuê saukhi người thuê thanh toán chọn vẹn mọi nghĩa vụ theo quy định của hợp đồng

 Kết thúc thời hạn thuê (khi đáo hạn hợp đồng) người thuê có thể mualại tài sản, thiết bị Người thuê có quyền lựa chọn một trong những hình thứcmua lại tài sản với giá trị hợp lí hay giá tượng trưng tùy theo sự thỏa thuận đãđược thống nhất trong hợp đồng Người thuê cũng có thể tiếp tục thuê tài sản

đó hoặc làm đại lí bán tải sản tùy theo sự ủy quyền của người cho thuê

Theo thông lệ, vào thời điểm kết thúc giao dịch thuê mua, người cho thuêthường ủy quyền cho người thuê làm đại lí bán tài sản Người thuê được phéphưởng phần bán tài sản lớn hơn so với giá mà người cho thuê đưa ra hoặc đượckhấu trừ vào tiền thuê hay được xem như một khoản hoa hồng bán hàng

Theo quy định tại Việt Nam một giao dịch thuê mua tài chính là một giao dịch thuê tài sản thỏa mãn một trong những điều kiện sau:

- Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê được

chuyển quyền sở hữu tài sản thuê, hoặc được tiếp tục thuê theo sự thoảthuận của hai bên

- Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê được quyền ưutiên mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sảnthuê tại thời điểm mua lại

- Thời hạn cho thuê một loại tài sản ít nhất phải bằng 60% thời gian cầnthiết để khấu hao tài sản thuê

- Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tái hợp đồng CTTC, ít nhấtphải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng

Hoạt động cho thuê tài chính là hoạt động chính và đem lại lợi nhuậnchủ yếu cho công ty cho thuê tài chính Đây là hoạt động căn bản tạo nên đặcthù ngành kinh doanh cho công ty cho thuê tài chính

1.2.3 Các phương thức cho thuê tài chính

1.2.3.1 Cho thuê tài chính cơ bản

Nếu căn cứ theo tính chất và đối tác tham gia giao dịch thì cho thuê tàichính có hai hình thức chủ yếu sau:

- Cho thuê tài chính hai bên :

Theo phương thức này, tài sản thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê do

đi mua hoặc có sẵn để cho bên thuê thuê lại Các tổ chức tài chính thường ít

áp dụng hình thức này mà thường là các nhà sản xuất, các nhà đầu tư xâydựng… nhằm chuyên môn hoá quy trình sản xuất

Kí hợp đồng thuê (1)

Bàn giao tài sản thuê (2)Thanh toán tiền thuê (3)

(1) Bên cho thuê và bên đi thuê kí hợp đồng thuê

(2) Bên cho thuê bàn giao tài sản (quyền sử dụng) cho Bên đi thuê

BÊN CHO THUÊ BÊN ĐI THUÊ

(3) Theo định kì Bên đi thuê thanh toán tiền thuê cho Bên cho thuê.

- Cho thuê tài chính ba bên:

Phương thức cho thuê tài chính ba bên này còn được gọi là phương thứccho thuê tài chính thuần (net lease), bao gồm có sự tham gia của ba bên: bêncho thuê, bên đi thuê và nhà cung ứng tài sản.Theo phương thức này bên chothuê chỉ thực hiện mua lại tài sản theo yêu cầu của bên đi thuê và được thỏathuận theo hợp đồng thuê Đây là phương thức cho thuê tài chính được sửdụng phổ biến, trên thế giới có 80% hợp đồng cho thuê tài chính áp dụng theophương pháp này, nhất nhờ những ưu điểm sau:

- Bên thuê được quyền lựa chọn nhà cung cấp, trực tiếp thỏa thuận, đàmphán với nhà cung cấp về những đặc tính của sản phẩm nhằm lựa chọn ra sảnphẩm phù hợp nhất, thỏa mãn tối đã yêu cầu của bên thuê

- Bên cho thuê không phải mua sản phẩm trước, như vậy sẽ giảm bớtnhững chi phí về kho bãi, hao mòn trong quá trình dự trữ và hơn nữa còn giúpquay vòng vốn nhanh hơn nhờ không phải dự trữ hàng tồn kho

- Bên thuê trực tiếp nhận sản phẩm từ nhà cung cấp, nhờ vậy, bên chothuê giảm được rủi ro xảy ra khi bên thuê từ chối nhận hàng do những sai sót

về mặt kỹ thuật

- Do việc lắp đặt, bảo dưỡng, sửa chữa sản phẩm đều thuộc trách nhiệmcủa nhà cung cấp và bên thuê nên bên cho thuê không phải quan tâm đến tìnhtrạng hoạt động của tài sản

(1) Bên thuê được chủ động lựa chọn máy móc thiết bị, thỏa thuận vớinhà cung cấp bằng hợp đồng hoặc biên bản ghi nhớ.

(2) Bên thuê – Bên cho thuê ký kết hợp đồng cho thuê tài chính

(3) Bên cho thuê – Nhà cung cấp ký kết hợp đồng mua bán máy mócthiết bị là tài sản thuê theo thỏa thuận phù hợp với yêu cầu của bên thuê quyđịnh tại hợp đồng cho thuê tài chính

(4) Nhà cung cấp giao hàng cho bên thuê, lắp đặt, chạy thử, nghiệm thutài sản

(5) Bên cho thuê thanh toán tiền mua tài sản thuê cho nhà cung cấp.(6) Bên cho thuê thanh toán tiền thuê tài chính theo hợp đồng cttc

Đây là 2 hình thức cho thuê tài chính cơ bản, trên thực tế còn có một sốdạng cho thuê đặc biệt trên cơ sở của 2 loại cho thuê trên Đó là cho thuê trả góp,cho thuê giáp lưng, cho thuê liên kết, cho thuê bắc cầu, mua và cho thuê lại

1.2.3.2 Cho thuê tài chính đặc biệt

- Cho thuê giáp lưng

Trong phương thức này bên thuê thứ nhất cho bên thuê thứ hai thuê lạitài sản đang đi thuê thông qua sự đồng ý từ bên cho thuê bằng văn bản Mọinghĩa vụ quyền lợi và tài sản được chuyển giao từ bên thứ nhất sang bên thứhai, các chi phí phát sinh do hai bên thuê thỏa thuận Nhưng mọi rủi ro vàthiệt hại tài sản thì bên thứ nhất vẫn phải chịu trách nhiệm liên đới do họ làbên trực tiếp kí hợp đồng với bên cho thuê

- Cho thuê liên kết

Là hình thức mà nhiều bên cho thuê cùng tài trợ cho một bên thuê Vớihình thức liên kết này thì khi phải cho thuê các loại tài sản có giá trị lớn, cácthành viên tham gia cho thuê sẽ giảm được nguồn vốn tài trợ bỏ ra và giảmthiểu rủi ro khi tập trung vốn quá lớn Công ty cho thuê tài chính có thể liênkết với các nhà sản xuất, các định chế tài chính hay các công ty cho thuê tàichính khác Và khi kí hợp đồng các bên liên kết có thể cùng tham gia hoặc ủy

thác đại diện một bên cho thuê.

- Cho thuê bắc cầu

Do hạn chế về nguồn vốn nên các công ty cho thuê tài chính phải đi vay

từ một hay nhiều bên cho vay khác mua tài sản cho thuê Phương thức chothuê này thường áp dụng với các giao dịch đòi hỏi lượng vốn đầu tư lớn,nhưng sẽ phải chịu sức ép từ bên thứ ba là người cho vay

- Mua và cho thuê lại

Có những thiết bị hay công nghệ cần phải được đổi mới theo chu kỳ nhấtđịnh Việc xử lý tài sản sau khi hết thời hạn sử dụng cũng là một vấn đềkhông nhỏ Tất cả những điều này đều có thể giải quyết bằng hình thức thuêlại Doanh nghiệp bán tài sản cho Công ty CTTC và sau đó thuê lại từ công

ty Theo phương án này, khách hàng sẽ lập tức nhận được một khoản tiền mặt

từ việc bán tài sản đồng thời được hưởng các lợi ích của việc thuê tài chính.Doanh nghiệp cũng thiết lập được chu kỳ đổi mới thường xuyên – khi hết thờihạn thuê, họ có thể trả lại tài sản và áp dụng công nghệ mới Tất cả các chiphí và vấn đề của việc tiêu hủy tài sản sau khi hết thời hạn sử dụng đều khôngphải bận tận nữa

1.2.4 Các hoạt động khác

- Hoạt động cho thuê vận hành

Bảng 1.1: Sự khác nhau giữa cho thuê tài chính và cho thuê vận hành TIÊU THỨC CHO THUÊ VẬN HÀNH CHO THUÊ TÀI CHÍNH

u Quyền sở hữu Tách biệt quyền sở hữu và quyền sử dụng

Ưu đãi về thuế Bên cho thuê hưởng

Bồi thường bảo

bảo hiểm.

Số tiền phai trả Thấp hơn nhiều so vớitoàn bộ giá trị tài sản. sản tại thời đi ểm kí kết.Tương đương giá trị tàiGhi sổ kế toán Ghi chép sổ sách đối với

bên cho thuê.

Ghi chép sổ sách đối với

bên đi thuê.

- Các hoạt động khác :

 Tư vấn cho khách hàng về những vấn đề có liên quan đến nghiệp vụcho thuê tài chính

 Thực hiện các dịch vụ và quản lý tài sản

 Khi công ty cho thuê tài chính đã có uy tín nhất định trên thị trườngthì có thể thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh

 Công ty có thể phát triển thêm một số hoạt động khác để đáp ứngnhu cầu đa dạng của khách hàng như bán đồ cũ, mua bán nợ, cho vay vốnkinh doanh, đại lý bảo hiểm tổn thất…

1.2.5 Vai trò của hoạt động cho thuê tài chính

1.2.5.1 Vai trò đối với nền kinh tế

a Cho thuê tài chính góp phần thu hút vốn đầu tư cho nền kinh tế

Do tính chất của hoạt động cho thuê tài chính có mức độ rủi ro thấp,phạm vi tài trợ rộng rãi hơn các hình thức tín dụng khác nên cho thuê tàichính có thể khuyến khích các thành phần kinh tế cá nhân và các tổ chức tàichính đầu tư vốn để kinh doanh cho nên hoạt động cho thuê tài chính đã thuhút được những nguồn vốn trong nội bộ nền kinh tế

Mặt khác, cho thuê tài chính còn góp phần giúp các quốc gia thu hút cácnguồn vốn quốc tế thông qua các loại máy móc thiết bị cho thuê mà quốc gia

đó nhận được Đồng thời, hình thức thu hút vốn đầu tư nước ngoài này khônglàm tăng các khoản nợ nước ngoài của quốc gia nhận viện trợ Điều này giúpcho quốc gia giảm bớt khó khăn trong việc xét cho vay của các tổ chức tàichính quốc tế

Đối với các quốc gia đang phát triển, việc tích luỹ vốn cho đầu tư pháttriển gặp nhiều khó khăn Nguyên nhân do các doanh nghiệp đều thuộc loạivừa và nhỏ, thu nhập quốc dân thấp, hiệu quả của nền kinh tế thấp Do vậy chothuê tài chính góp phần thu hút vốn quốc tế giúp cho các doanh nghiệp hiện đạihoá sản xuất gia tăng công suất, tạo điều kiện cho nền kinh tế phát triển

b Cho thuê tài chính góp phần thúc đẩy đổi mới công nghệ thiết bị, cải tiến khoa học kỹ thuật

Thông qua hoạt động cho thuê tài chính, các loại máy móc thiết bị cáctrình độ tiên tiến được đưa vào các doanh nghiệp góp phần nâng cao trình độcông nghệ của nền sản xuất trong những điều kiện khó khăn về vốn đầu tư Đối với nền kinh tế phát triển như Mỹ, Nhật Bản, Pháp…cho thuê tàichính vẫn phát huy tác dụng cập nhật hoá công nghệ hiện đại cho nền kinh tế Đối với các quốc gia đang phát triển thì nếu có những biện pháp đúngđắn, đồng bộ và toàn diện thì tác dụng của nó còn mạnh mẽ hơn nhiều Nhất làtrong thời đại bùng nổ công nghệ hiện nay, việc đầu tư công nghệ phải kịp thờinhanh chóng Nếu có chính sách đúng đắn, hoạt động cho thuê tài chính có thểđáp ứng được nhu cầu đổi mới công nghệ nhanh chóng, ở các nước đang pháttriển, trong tình trạng thiếu thông tin, trình độ quản lý yếu, trình độ đánh giá về

kỹ thuật yếu, luật pháp không rõ ràng có thể dẫn đến việc chuyển giao nhữngcông nghệ, lỗi thời, gây ô nhiễm môi trường, hao tốn nguyên vật liệu, sử dụngnhiều lao động, điều kiện an toàn không đảm bảo, sản xuất ra sản phẩm chấtlượng kém Khi đó hoạt động cho thuê tài chính lại gây lãng phí nguồn lực chođất nước Như vậy cho thuê tài chính mang lại rất nhiều lợi ích nhưng cũng tồntại những mặt trái mà ta cần phải hiểu để có biện pháp hạn chế phòng ngừa

1.2.5.2 Lợi ích đối với người cho thuê

a Cho thuê tài chính là hình thức tài trợ có tính an toàn cao

Do quyền sở hữu tài sản cho thuê vẫn thuộc người cho thuê nên họ cóquyền kiểm tra, giám sát việc sử dụng tài sản Nếu có những biểu hiện đe doạ

sự an toàn của giao dịch cho thuê đó, người cho thuê có thể thu hồi tài sảnngay lập tức, tức còn trong các hình thức cho vay bằng tiền khác rất khó thựchiện được biện pháp này

Thêm vào đó, khi tiến hành tài trợ bằng hình thức này sẽ đảm bảo rằngkhoản tiền tài trợ sử dụng đúng mục đích mà người tài trợ yêu cầu, nhờ vậyđảm bảo khả năng trả nợ của người vay

Do đây là hình thức tài trợ không phải trực tiếp bằng tiền mà là bằng tàisản hiện vật nên hạn chế được ảnh hưởng của lạm phát

Cuối cùng, hình thức tài trợ này giúp người cho thuê không bị khó khăn

về khả năng thanh toán do tiền thuê và vốn được thu hồi dựa trên kết quả hoạtđộng sản xuất kinh doanh của tài sản

b Cho thuê tài chính giúp người cho thuê linh hoạt trong kinh doanh

Trong thời gian diễn ra giao dịch cho thuê tài chính, vốn tài trợ được thuhồi dần cho phép người cho thuê tái đầu tư chúng vào hoạt động kinh doanhsinh lợi và giữ vững nhịp độ hoạt động

Người cho thuê có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh do có thể tập trungvào lĩnh vực hẹp nên có điều kiện đầu tư theo chiều sâu về cả hình thức kinh

tế kỹ thuật và nghiệp vụ tín dụng

Tuy nhiên, hoạt động cho thuê tài chính cũng còn nhiều bất lợi đối vớingười cho thuê nhất là khi môi trường kinh tế, vĩ mô không thuận lợi chẳnghạn tại các quốc gia không có quy định rõ ràng về quyền sở hữu hay không cóthị trường mua bán máy móc, thiết bị cũ thì nguy cơ bị quốc hữu hoá, đọngvốn, hoặc bị lỗ trong kinh doanh là đều rất dễ xảy ra

1.2.5.3 Lợi ích đối với người đi thuê

- Người cho thuê không phải bỏ tiền ra ngay một lúc để mua sắm tài sản

cố định nhưng vẫn có tài sản để sử dụng: Nhu cầu đổi mới máy móc thiết bị,

mở rộng sản xuất luôn luôn diễn ra ở các doanh nghiệp nhưng không phảidoanh nghiệp nào cũng có khả năng để đáp ứng vốn, đặc biệt là các doanh

nghiệp vừa và nhỏ, vốn tự có thấp, để giải quyết nhu cầu trên doanh nghiệp cóthể đi thuê tài chính, với thủ tục nhanh gọn họ có thể có ngay tài sản màkhông cần có vốn

- Nhanh chóng đổi mới công nghệ do tài sản thuê được khấu hao nhanh,tài sản cố định của doanh nghiệp được khấu hao theo quy định của Bộ tàichính, nhiều khi thời hạn quá dài ảnh hưởng đến sự đổi mới công nghệ còn tàisản thuê tài chính có thời gian thu hồi vốn từ 60 - 70% thời gian cần thiết đểkhấu hao tài sản do vậy tạo điều kiện cho doanh nghiệp có thể đổi mới máymóc thiết bị

- Giúp doanh nghiệp có thể hoãn thuế thu nhập doanh nghiệp Do tài sảnthuê được khấu hao nhanh và tiền thuê được hạch toán thẳng vào chi phí khácvốn đi vay hay dùng vốn tự có để đầu tư tài sản cố định doanh nghiệp chỉđược hạch toán vào chi phí một tỷ lệ khấu hao theo quy định của Bộ tài chính,

số tiền khấu hao này thường là nhỏ hơn giá trị tiền thuê thẳng vào chi phí sẽlàm chi phí tăng thêm so với các loại đầu tư khác làm cho lợi nhuận củadoanh nghiệp giảm đi đồng thời nộp thuế thu nhập doanh nghiệp cũng giảm

đi Sang đến các năm sau khi doanh nghiệp thực hiện xong nghĩa vụ hợpđồng, bên cho thuê chuyển giao máy móc thiết bị với giá trị thực của nó (hoặcbằng 0) thấp hơn rất nhiều so với giá trị thực của nó Doanh nghiệp vẫn có thểtiếp tục sử dụng tài sản trong 1 thời gian dài mà không cần phải khấu haohoặc khấu hao theo một tỷ lệ rất nhỏ không đáng kể Lúc này, lợi nhuận tănglên, doanh nghiệp nộp ngân sách nhiều hơn

- Thuê tài chính có khả năng tài trợ cho doanh nghiệp không đủ điềukiện vay vốn ngân hàng: Doanh nghiệp muốn đi vay ngân hàng ngoài cácđiều kiện tín dụng ngặt nghèo doanh nghiệp phải có tài sản thế chấp Nhưnghình thức đi thuê tài chính bên thuê không yêu cầu khách hàng phải có tài sảnthế chấp vì tài sản đứng tên bên cho thuê, chính tài sản là vật đảm bảo chobên thuê Lợi ích này rất thuận lợi cho các doanh nghiệp ngoài quốc doanh và

doanh nghiệp mới thành lập chưa đủ uy tín đối với ngân hàng

- Thuê tài chính có khả năng thu hút nguồn vốn lớn từ bên ngoài thôngqua việc vay vốn và nhập khẩu máy móc thiết bị việc thu hút vốn từ bên ngoàicủa công ty cho thuê tài chính bằng cách: vay vốn trực tiếp từ các tổ chứcnước ngoài và nhập máy móc thiết bị bằng hình thức trả chậm Để mua hàngtrả chậm doanh nghiệp phải đáp ứng nhu cầu của nhà cung cấp là phải có 1ngân hàng có uy tín do họ chỉ định đứng ra bảo lãnh Doanh nghiệp muốnngân hàng bảo lãnh thì bản thân doanh nghiệp phải có đầy đủ các điều kiệntín dụng Do vậy, cũng như cho vay nhiều doanh nghiệp không thể đáp ứng.Nhưng nếu thông qua công ty cho thuê tài chính thì vấn đề này được giảiquyết dễ dàng hơn nhiều Việc thu hút vốn từ bên ngoài thông qua công tycho thuê tài chính khắc phục được nhược điểm nhập thiết bị lạc hậu về máymóc thiết bị có sự thẩm định của công ty

- Tiền thuê được tính linh hoạt hơn so với vay ngân hàng, tiền thuê được tínhphù hợp với chu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp về cả thời hạn cũng như giá trị

Bảng 1.2: Những lợi thế và hạn chế của hoạt động cho thuê tài chính

i v i ng i thuê

đối với người thuê ới người thuê ười thuê

1 Cho thuê tài chính là một nguồn hình

tài trợ mà doanh nghiệp có thể dễ dàng

tiếp cận mà không bị đòi hỏi về những

thủ tục rườm rà

1 Chi phí thuê tài chính thường coa hơn chi phí vay vốn để công ty tự đầu tư vì công ty cho thuê tài chính thu lợi nhuận của họ trên các khoản tiền

2 Cho thuê tài chính cho phép doanh

nghiệp có thể gia tăng năng lực sản xuất

của mình mà không cần bỏ ra số tiền đầu

tư ngay từ ban đầu

2 Doanh nghiệp không được hưởng khoản tiền chiết khấu như mua tài sản bằng tiền mặt

3 Các khoản chi trả tiền thuê làm giảm

lợi nhuận và do đó nó làm giảm nghĩa vụ

nộp thuế của doanh nghiệp

3 Nếu tài sản được chuyển trả cho người cho thuê ở thời điểm kết thúc hợp đồng cho thuê tài chính thì doanh nghiệp không được hưởng phần giá trị còn lại của tài sản

4 Cho thuê tài chính giúp doanh nghiệp 4 Doanh nghiệp không được hưởng

đổi mới được công nghệ, tiếp cận được

với những công nghệ hiện đại

những khoản tiền thuê miễn giảm dành cho tài sản thuê

5 Có thể chịu những ràng buộc bởi một

số biện pháp bảo đảm cho tài sản thuê như phải cam kết không vay dài hạn, thuê, mua chịu khi chưa có ý kiến của người cho thuê

1.3 Phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại công ty cho thuê tài chính 1.3.1 Các quan điểm về phát triển hoạt động cho thuê tài chính

Phát triển nghiệp vụ CTTC phải trên cơ sở đa dạng hóa các ngiệp vụkinh doanh tiền tệ và phát triển đồng bộ các loại thị trường, đặc biệt là thịtrường vốn và thị trường chứng khoán

Phát triển nghiệp vụ CTTC dựa trên cơ sở sự hình thành và phát triểncủa các doanh nghiệp theo hướng đa dạng hóa loại hình sở hữu, đa dạng hóanội dung hoạt động

Hoàn thiện và phát triển CTTC Việt Nam phải dựa trên mộ hệ thống cácvăn bản quy phạm pháp luật đồng bộ, hoàn chỉnh, đơn giản, dễ hiểu, dễ làm,

dễ kiểm tra Tham khảo và vận dụng có chọn lọc các ưu thế và chuẩn mựcquốc tế về CTTC nhất là các nước Đông Nam Á có môi trường kinh tế vàpháp lý tương đồng với Việt Nam

Phát triển Hoạt động CTTC phải phù hợp với pháp luật và thông lệ quốc

tế để khuyến khích các nhà tài trợ nước ngoài tiến hành đầu tư vào ngànhCTTC ở Việt Nam, đồng thời tạo ra được hành lang pháp lý cần thiết, thuậnlợi cho việc giải quyết các tranh chấp phát sinh

Phát triển hoạt động CTTC phải phù hợp với hoàn cảnh và điều kiệnkinh tế xã hội của Việt Nam, một nền kinh tế có xuất phát điểm thấp, đangtrong quá trình công nghiệp hóa hiện đại hóa

Thực hiện CTTC theo các chương trình mục tiêu chọn lọc phù hợp vớichiến lược phát triển kinh tế xã hội của đất nước

1.3.2 Sự cần thiết phải phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam hiện nay

Cùng với quá trình chuyển đổi nền kinh tế sang cơ chế thị trường lànhững bước chuyển mình to lớn của nền kinh tế Một nền kinh tế đòi hỏi cácchủ thể tham gia phải tuân thủ các quy luật vốn có của nó Đó là quy luật vềgiá cả, cạnh tranh, cung cầu Khi đó, các doanh nghiệp không thể dựa vào sựbao cấp của nhà nước trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình nữa đểtồn tại đòi hỏi các doanh nghiệp chỉ có cách là nâng cao năng lực sản xuất,tìm hiểu thị trường để có thể cung cấp các sản phẩm có chất lượng cao, giá cảphù hợp và phù hợp với nhu cầu của người tiêu dùng Đặc biệt, trong giaiđoạn hiện nay cạnh tranh về giá cả khôgn còn phù hợp nữa mà để chiến thắngtrong cạnh tranh doanh nghiệp phải chiến thắng bằng chính chất lượng sảnphẩm của mình Vì vậy, vấn đề căn bản nhất là phải nâng cao chất lượng sảnphẩm nhiều doanh nghiệp đã coi trọng đầu tư, đổi mới công nghệ do đó đãduy trì mở rộng thị trường, tăng khả năng cạnh tranh của sản phẩm

Hiện nay, tài sản cho thuê tài chính chủ yếu tập trung vào phươngtiện vận tải, máy móc thiết bị đáp ứng được tỷ lệ 37% so với nhu cầu của nềnkinh tế Tiếp đến là máy móc thiết bị và dây chuyền công nghệ cũng chỉ đápứng được 34% so với nhu cầu của nền kinh tế Máy móc, thiết bị của mộtngành khác được tài trợ bằng phương thức thuê tài chính như thiết bị ngành

in, máy móc công trình sử dụng cho hoạt động xây dựng cơ bản cũng chiếmmột tỷ trọng thấp so với nhu cầu của nền kinh tế

Đánh giá thực trạng hàng hoá CTTC tại Việt Nam: Chiến lượckhách hàng tập trung vào các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đặc biệt ưu tiên chocác doanh nghiệp làm hàng xuất khẩu, thị trường đầu ra ổn định, có khả năngquản lý và tiềm năng phát triển tốt Việc đầu tư dưới hình thức CTTC ngàycàng được mở rộng ở tất cả các lĩnh vực như giao thông vận tải, xây dựng,

công nghiệp nhẹ, công nghiệp chế biến, bệnh viện, nông nghiệp…Tài sản chothuê chủ yếu tập trung vào phương tiện vận tải, máy móc thiết bị…có chấtlượng và mức độ công nghệ có trình độ trung bình, dây chuyền công nghệ cao

và máy móc thiết bị hiện đại tiên tiến còn chiếm một tỷ trọng thấp trong hoạtđộng cho thuê của các công ty CTTC

Cuối năm 2011, nước ta có khoảng 622.977 doanh nghiệp Trong

đó đa số các doanh nghiệp thuộc loại vừa và nhỏ, số doanh nghiệp có quy môtài sản cố định lớn hơn 10 tỷ VNĐ chỉ chiếm 17% tổng số các doanh nghiệp,loại doanh nghiệp có quy mô tài sản cố định từ 1 tỷ đến 10 tỷ chiếm 58%, cònlại 25% có quy mô nhỏ hơn 1 tỷ Hơn nữa tỷ lệ máy móc, thiết bị chỉ chiếmkhoảng 26% giá trị tài sản cố định, nhà xưởng, vật kiến trúc chiếm 36%, phầncòn lại 38% là các tài sản cố định khác không sử dụng được vào sản xuất Cácmáy móc, thiết bị hầu hết thuộc loại lạc hậu,cũ kĩ và giá trị còn lại thấp, tỉ lệhoa mòn máy móc thiết bị bình quân chung trên cả nước là 59,3% trong khi

đó mức quy định khấu hao của nước ta còn thấp dẫn đến tốc độ đổi mới máymóc thiết bị chậm

Trình độ công nghệ sử dụng ở nước ta như sau: Công nghệ hiện đạichiếm 10%, công nghệ trung bình chiếm 38%, công nghệ lạc hậu chiếm 52%

Sự yếu kém về trình độ công nghệ của Việt Nam còn thể hiện ở các điểm như:Đóng góp của công nghệ trong giá trị gia tăng của sản phẩm chế biến thấp,mức tiêu hao nguyên liệu và nhiên liệu cao gấp 1,2 đến 3 lần độ trung bìnhcủa thế giới, hệ số đổi mới thiết bị chỉ đạt khoảng 7%/ năm

Từ thực trạng trên ta có thể thấy để có thể đạt được mục tiêu phấnđấu đến năm 2020 nước ta thành nước công nghiệp có trình độ thuộc hàngtrung bình trên thế giới thì các doanh nghiệp cần nguồn tài trợ lớn trên thếgiới Trong khi hiện nay các doanh nghiệp trong nước ta có thể huy động từcác nguồn vốn tự có, nguồn chính sách nhà nước, nguồn FDI, nguồn ODA,

nhưng trên thực tế thì việc huy động vốn từ những nguồn này đều gặp rấtnhiều khó khăn hoặc còn rất hạn hẹp Theo thống kê của Hiệp hội Doanhnghiệp vừa và nhỏ, năm 2011 có 20% doanh nghiệp bị phá sản, 60% doanhnghiệp giảm doanh số và phải cắt giảm lao động, số còn lại hoạt động khókhăn Nguyên nhân của thực trạng này là do các doanh nghiệp khó khăn vềvốn cho sản xuất, kinh doanh.

Việc tiếp cận nguồn vốn vay đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ là rấtkhó, thêm vào đó, lãi suất lại cao Theo báo cáo của Hiệp hội Doanh nghiệpvừa và nhỏ, rất ít doanh nghiệp có thể vay vốn từ ngân hàng Điển hình tạiQuảng Bình, chỉ có khoảng 30% các doanh nghiệp vừa và nhỏ vay được vốn

từ ngân hàng thương mại Lãi suất thỏa thuận lên đến 20% là phổ biến.Từnhững thực trạng trên ta có thể thấy cho thuê tài chính đóng vai trò quan trongtrong nền kinh tế, là loại hình tín dụng trung và dài hạn có nhiều ưu điểm, phùhợp với các doanh nghiệp nhỏ và vừa, nhằm giúp họ trang bị tài sản cố địnhkhi mà khả năng huy động vốn dài hạn trên thị trường tài chính bị hạn chế,hoặc việc vay vốn trung và dài hạn ở các ngân hàng gặp khó khăn, đặc biệt làthủ tục thế chấp tài sản Ngoài ra còn góp phần tạo công ăn việc làm ổn địnhcho cán bộ nhân viên trong công ty cũng như ổn định nền kinh tế, vì vậy trongtương lai việc phát triển hoạt động cho thuê tài chính là cần thiết, cấp bách và

có lợi cho nền kinh tế

1.3.3 Chỉ tiêu phản ánh sự phát triển hoạt động cho thuê tài chính của công ty cho thuê tài chính

Trong nền kinh tế thị trường, mục tiêu hoạt động kinh doanh của cácdoanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận (trừ các doanh nghiệp hoạt động không

vì mục tiêu lợi nhuận) và công ty cho thuê tài chính cũng không ngoại lệ Tuynhiên, do đặc thù trong lĩnh vực kinh doanh nên chỉ tiêu phản ánh sự pháttriển hoạt động kinh doanh của công ty CTTC được thể hiện qua một số chỉ

sở hữu càng nhỏ thì mức độ mạo hiểm càng lớn Do vậy khi phân tích chỉ tiêunày cần kết hợp với cơ cấu của vốn chủ sở hữu trong công ty.

- Tỉ suất sinh lời tổng tài sản (doanh lợi tài sản) ROA

- Tỉ số nợ vay trên tổng tài sản (Hệ số nợ)

Hệ số nợ = Tổng giá trị tài sảnTổng số nợ vay

Tỉ số này phản ánh mức độ đầu tư vốn của chủ nợ đối với công ty Tuy

nhiên vì là công ty cho thuê tài chính đi vay để cho vay nên tỉ số này sẽ phảnánh khả năng tăng trưởng của hoạt động công ty Tỉ số này cao cho thấy công

ty đang kinh doanh phát triển và có xu thế mở rộng hoạt động Ngược lại thìcác chủ nợ lại chỉ muốn tỉ số này ở mức vừa phải để đảm bảo an toàn khoản

nợ được hoàn trả Tỷ lệ này không bị khống chế, tuy nhiên nếu tỷ lệ này quácao các công ty CTTC dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán

- Tỉ số dư nợ cho thuê tài chính trên tổng tài sản

H = Dư nợ cho thuê tài chínhTổng giá trị tài sản x 100%

Tỉ số này phản ánh hiệu quả sử dụng tiền vốn của công ty, cho biết cóbao nhiêu tài sản đang được sử dụng để cho thuê, tỉ lệ này càng cao càng tốt,cho thấy sức sinh lời của tài sản đó, từ đó công ty cần tập trung phát triển hơnnữa thế mạnh này

- Tỉ lệ nợ quá hạn

H = Tổng dư nợ cho thuêNợ gốc quá hạn x 100%

Tỷ lệ nợ quá hạn cho biết, trong một đồng vốn còn đang cho thuê theocác dự án của công ty CTTC thì có bao nhiêu đồng chưa thu được khi đã đếnthời hạn Do đó tỷ lệ này càng thấp càng tốt và ngược lại tỷ lệ này càng caophản ánh chất lượng và hiệu quả cho thuê thấp Việc xác định mức trả nợ phảiphù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh và tiêu thụ sản phẩm cảu dự án.Nếu định mức trả nợ quá cao sẽ gây khó khăn cho việc thực hiện nghĩa vụ trả

nợ và sẽ dẫn đến nợ quá hạn, ngược lại xác định mức trả nợ thấp sễ dẫn tớiviệc sử dụng vốn sai mục đích và kéo dài thời gian trả nợ

- Tỷ số hiệu suất sử dụng tổng tài sản

tăng doanh thu và là điều kiện nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Nếu chỉtiêu này thấp, chứng tỏ các tài sản vận động chậm làm cho doanh thu củacông ty giảm.

- Tỉ lệ tiền gửi tại các tổ chức tín dụng

H = Tiền gửi tại các tổ chức tín dụngTổng nguồn vốn x 100%

Chỉ tiêu này càng thấp càng tốt, vì công ty đang sử dụng có hiệu quảnguồn vốn của mình, tránh để nguồn vốn nhàn rỗi gây lãng phí Phân tích chỉtiêu này để thấy tính linh hoạt và hiệu quả việc quay vòng vốn đầu tư củacông ty

- Hệ số khả năng thanh toán hiện tại

H = Tổng giá trị tài sản thuần hiện cóTổng nợ phải trả x 100%

Chỉ tiêu này cho biết tại mỗi thời điểm nghiên cứu, toàn bộ giá trị tài sảnthuần hiện có của doanh nghiệp có bảo đảm khả năng thanh toán các khoản

nợ của công ty hay không Chỉ tiêu này càng lớn khả năng thanh toán hiện tạicàng cao, là nhân tố tích cực góp phần ổn định tình hình tài chính của công ty.Chỉ tiêu này thấp, khả năng thanh toán hiện tại càng kém, trường hợp kéo dài

sẽ ảnh hưởng đến uy tín và chất lượng kinh doanh của doanh nghiệp

1.3.3.2 Chỉ tiêu định tính

- Sự đa dạng về nghiệp vụ cho thuê

Nhu cầu vốn trung dài hạn của các doanh nghiệp rất lớn nhưng thịtrường của các doanh nghiệp không đủ để đáp ứng, do đó các doanh nghiệp sẽtìm đến các công ty cho thuê tái chính để thỏa mãn nhu cầu của mình Tuynhiên không phải lúc nào các công ty cho thuê cũng có đủ điều kiện đáp ứng

về vốn cho các doanh nghiệp Vì vậy, các công ty hco thuê cần đa dạng hóacác nghiệp vụ cho thuê để thu hút nhiều khách hàng làm tăng giá trị tài sảncủa chủ sở hữu Sự đa dạng nghiệp vụ cho thuê sẽ phản ánh sự lớn mạnh củahoạt động cho thuê đồng thời mở rộng quan hệ hợp tác với các tổ chức tài

chính khác Nghiệp vụ cho thuê phong phú sẽ phục vụ được mọi nhu cầu củakhách hàng, sẽ có nhiều hợp đồng cho thuê tài chính từ đó tăng dư nợ và mởrộng thị trường cho thuê Vì vậy bên cạnh nghiệp vụ cho thuê cơ bản nhưhình thức thuê hai bên, ba bên nên sư dụng thêm các nghiệp vụ cho thuê giáplưng, cho thuê vận hành…

- Sự đa dạng về tài sản cho thuê

Đa dạng hóa các sản phẩm là một trong những chiến lược quan trọng đểphát triển hoạt động kinh doanh của một tổ chức doanh nghiệp Đối với công

ty cho thuê, đa dạng hóa các loại tài sản là một vấn đề sống còn, quyết định sựphát triển lớn mạnh, sự cạnh tranh với các công ty khác

Đa dạng các loại tài sản cho thuê sẽ giúp khách hàng có nhiều sự lựachọn,có nhiều sự so sánh để có thể lựa chọn được sản phẩm tốt nhất Mặtkhác, đa dạng các loại tài sản có thể mở rộng được đối tượng thuê tăng sốlượng khách hàng, hợp đồng thuê, các doanh nghiệp vừa và nhỏ, doanhnghiệp vừa mới thành lập luôn có nhu cầu thuê khối lượng lớn từ văn phònglàm việc, thết bị văn phòng, nhà kho bến bãi, dây chuyền sản xuất…Do đónếu công ty đa dạng được tài sản cho thuê sẽ thu hút nhiều khách hàng hơnbởi khách hàng sẽ tiết kiệm được thời gian làm thủ tục thuê mỗi loại tài sản ởmỗi công ty cho thuê khác nhau Đa dạng tài sản thuê cũng xuất phát từ nhucầu của khách hàng từ tâm lý của người đi thuê muốn được nhà cung cấpcung ứng đầy đủ trọn gói

- Sự đánh giá của khách hàng

Một điểm nổi bật trong sự phát triển của dịch vụ cho thuê tài chínhkhông thể thiếu là những khách hàng đi thuê Trong thị trường cạnh tranhhiện nay các công ty không chỉ phát triển sản phẩm của mình đa dạng nghiệp

vụ mà còn cố gáng thu hut được nhiều khách hàng nhất làm hài lòng kháchhàng Sự đánh giá của khách hàng mức độ hài lòng và niềm tin cuả khách

hàng là một trong những chỉ tiêu có thể phát triển dịch vụ cho thuê tài chính.Dịch vụ cho thuê chỉ phát triển khi mà khách hàng tìm đến, quan tâm và sửdụng dịch vụ đó nhiều hơn, hài lòng về những tiện ích mà dịch vụ cho thuêmang lại, thỏa mãn nhu cầu của mình so với những hình thức tín dung thôngthường khách hàng có thể sử dụng Có thể thấy sự đánh giá của khách hàng làphép đo hiệu quả nhất, chung thực nhất cho sự phát triển của hoạt động chothuê tài chính.

1.3.4 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến phát triển hoạt động của công

ty cho thuê tài chính của NHTM

1.3.4.1 Khả năng huy động vốn

Nguồn vốn có vai trò quan trọng và chủ chốt trong hoạt động kinhdoanh Do đặc thù hoạt động kinh doanh của công ty cho thuê tài chính làhoạt động tín dụng trung và dài hạn nên yêu cầu nguồn vốn công ty phải lớn.Công ty cho thuê tài chính có thể tăng nguồn vốn thông qua tăng vốn chủ sởhữu trích từ lợi nhuận, tăng nguồn vốn huy động và vốn từ các tổ chức kinh

tế Khi đã có lợi thế nguồn vốn lớn trong tay, công ty cho thuê tài chính mới

có thể chủ động mở rộng qui mô hoạt động và tăng sức cạnh tranh của mìnhtrên thị trường Công ty còn có thể đầu tư vào các tài sản cho thuê có giá trịlớn hơn, làm đa dạng hoá danh mục tài sản cho thuê, đồng thời mở rộng thêmcác hoạt động cho thuê vận hành, uỷ thác…và các dịch vụ đi kèm cho thuê tàichính khác Rõ ràng, việc huy động một nguồn vốn tốt đem lại rất nhiều lợiích cho hoạt động của công ty CTTC, giúp công ty phân tán rủi ro thông quatài trợ được nhiều dự án trên nhiều ngành nghề, lĩnh vực khác nhau

Phân tích hiệu quả của nguồn vốn còn là căn cứ để các nhà kinh doanhđưa ra các chiến lược đầu tư vào hoạt động kinh doanh cho phù hợp, để đảmbảo hiệu quả và phát triển hoạt động cho công ty

1.3.4.2 Quy trình thẩm định dự án và chất lượng thẩm định dự án

Thẩm định dự án là xem xét một cách toàn diện về tính khả thi của dự

án, từ đó mới đưa ra quyết định cho thuê Kết quả kinh doanh của công ty chothuê tài chính với kết quả kinh doanh, hiệu quả đầu tư dự án của người thuêtài sản có mối liên hệ chặt chẽ với nhau Cho nên việc thẩm định dự án thuêtài sản của người thuê sẽ là vấn đề quan trọng dẫn cho biết khả năng thu hồigốc và lãi từ khách hàng

Chất lượng thẩm định dự án cho thuê càng chính xác, càng minh bạch,

sự đánh giá khả thi của dự án càng đầy đủ, chi tiết thì khả năng thu hồi vốn vàlãi thuê càng lớn thì hiệu quả hoạt động của công ty càng tốt Qua nhữngthông tin thu được từ công tác thẩm định này sẽ xác định được rủi ro của bêncho thuê để trích lập tỉ lệ dự phòng chuẩn xác, tránh gây lãng phí nguồn vốnnhàn rỗi, tăng khả năng quay vòng vốn của công ty, góp phần nâng cao lợinhuận và hiệu quả kinh doanh công ty Để làm được điều này đòi hỏi công typhải có đội ngũ cán bộ chuyên môn cao, phân chia theo cấp độ, biết phân tích

và đánh giá dựa trên các chỉ tiêu tài chính, các mặt hoạt động của khách hàngmột cách khoa học

1.3.4.3 Lãi suất huy động vốn và lãi suất cho thuê

Trong hoạt động tín dụng thì lãi suất có ảnh hưởng trực tiếp đến lợinhuận của công ty Việc thay đổi lãi suất quá cao hay quá thấp so với mặtbằng lãi suất cho vay chung trên thị trường đều ảnh hưởng đến kết quả kinhdoanh của công ty Khi lãi suất cho thuê thấp, công ty sẽ không đủ để trangtrải chi phí cũng như duy trì hoạt động để thu lợi nhuận được, nếu lãi suất caothì sẽ ảnh hưởng đến việc thu hút khách hàng Cho nên các công ty cho thuêtài chính luôn cố gắng duy trì lãi suất huy động vốn và lãi suất cho thuê tươngđối đồng đều nhau, nhưng lãi suất cho thuê vẫn nhỉnh hơn so với đi vay ngânhàng Vì thế, bài toán lãi suất luôn khiến các công ty cho thuê tài chính phảithường xuyên linh hoạt để ứng biến kịp thời với thị trường

1.3.4.4 Rủi ro hoạt động cho thuê tài chính

Cho thuê tài chính là một loại hình tín dụng trung và dài hạn gắn liền vớicác máy móc, thiết bị, tài sản cho thuê Rủi ro tín dụng vốn lại là loại rủi rophức tạp và khó khăn khi đánh giá nhất đối với các ngân hàng Rủi ro tíndụng có thể xảy ra ở bất kì khoản tiền nào, bất cứ đâu Có hai loại rủi ro chính

- Rủi ro về mặt tài chính gồm:

 Rủi ro thanh toán tiền thuê: khi người đi thuê không thanh toán hoặcthanh toán thiếu khi đến đáo hạn Rủi ro này luôn đặt ra nhiều nghi vấn chocông ty khi xem xét, vì có thể là do không đủ khả năng thanh toán nhưngcũng có thể là do cố ý không trả

 Số tiền thuê thu về không đủ bù đắp số vốn công ty cho thuê tài chính

đó bỏ ra để tài trợ cho doanh nghiệp

 Rủi ro do thay đổi của tỉ giá: rủi ro này xảy ra khi công ty cho thuêtài chính tham gia vào thị trường hối đoái, nhập khẩu tài sản hay thiết bị chokhách hàng thuê Nếu tỉ giá thay đổi theo hướng tăng sẽ giúp cho các doanhnghiệp được lợi sau khi việc chuyển tiền mua sắm tài sản đã xong, nhưngthông thường, do công ty phải có khoảng thời gian nhất định từ lúc kí kết hợpđồng mua cho đến khi công ty mua đủ số ngoại tệ và chuyển giao tài sản vàcho thuê nên công ty sẽ không tránh khỏi những rủi ro xảy ra khi tỉ giá thayđổi Đây là loại rủi ro mang tính khách quan, rủi ro này có thể phòng tránhthông qua việc sử dụng các hợp đồng kì hạn

 Rủi ro khi lãi suất bình quân trên thị trường thay đổi, lãi suất chothuê của công ty xác định dựa trên mức lãi suất bình quân trên thị trường vàmức lãi suất ngân hàng cho vay Lãi suất cho thuê này sẽ được áp dụng trongsuốt thời gian dài (trung và dài hạn) Vì thế, khi lãi suất thị trường biến động

sẽ gây khó khăn không nhỏ cho công ty cho thuê tài chính, nhất là phải đốimặt đối với sức cạnh trạnh trên thị trường

- Rủi ro về tài sản cho thuê:

Rủi ro này xảy ra khi bên cung cấp thiết bị không giao đúng chủng loạithiết bị theo hợp đồng mua, hoặc hợp đồng thuê tài chính phải chấm dứt trướcthời hạn, công ty cho thuê tài chính nhận lại tài sản nhưng không bán hoặccho thuê tiếp được

1.3.4.5 Điều kiện kinh tế xã hội và sự phát triển của thị trường kinh tế

Hoạt động kinh doanh của công ty cho thuê tài chính liên quan đến nhiềulĩnh vực của kinh tế, mang tính xã hội cao, khi hệ thống pháp luật ổn định vàlành mạnh thì môi trường kinh doanh của công ty sẽ có nhiều thuận lợi Mộthành lang pháp lí đầy đủ, đồng bộ sẽ là tiền đề cho công ty triển khai đượcnhiều hoạt động Hầu hết, các quốc gia có được ngành công nghiệp cho thuê tàichính phát triển là nhờ các chính sách khuyến khích phát triển của Chính phủ

Sự phát triển của thị trường tài chính ở trong nước có tác động mạnh mẽđến hoạt động cho thuê của công ty cho thuê tài chính Ở một nước có một thịtrường tài chính phát triển thì các dịch vụ tài chính rất đa dạng và hoạt độngphong phú

1.4 Hoạt động cho thuê tài chính ở một số nước trong khu vực và kinh nghiệm cho các công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam

Là một nước đi sau, chúng ta có thể xem xét hoạt động cho thuê tài chính ởcác quốc gia khác trên thế giới, để từ đó rút ra những kinh nghiệm cho mình đểhoạt động cho thuê tài chính ở nước ta đạt được hiệu quả cao nhất

1.4.1 Hoạt động cho thuê tài chính ở Nhật Bản

Công ty cho thuê tài chính đầu tiên ở Nhật Bản ra đời vào năm 1963 vàcho đến nay Nhật Bản đã đạt được tỷ lệ tăng trưởng cao trong lĩnh vực này.Theo số liệu của các cuộc điều tra, ở Nhật Bản có hơn 90% các công ty sửdụng phương thức cho thuê tài chính để tài trợ vốn cho doanh nghiệp mình

Họ chủ yếu sử dụng loại hình này để tài trợ cho các thiết bị xử lý thông tin

bao gồm máy tính, phần mềm máy tính, các thiết bị liênlạc và hàng loạt cácloại hình thiết bị phục vụ sản xuất, hoạt động kinh doanh

Các công ty cho thuê tài chính của Nhật Bản phụ thuộc rất nhiều vào cácnguồn vay ngân hàng như các nguồn tài chính để tài trợ nguồn vốn vay ngânhàng như các nguồn chính để tài trợ Một số công ty cho thuê tài chính lớnnhất của Nhật Bản có vốn chủ sở hữu chỉ chiếm khoảng 1% so với tổngnguồn vốn, các công ty này thường ở vị trí trong bảng xếp hạng các kháchhàng vay theo lượng tiền vay của các ngân hàng

Trong quá trình toàn cầu hoá của công nghiệp Nhật Bản bắt đầu từ năm

1973, các công tu cho thuê tài chính đã tiến hành mở chi nhánh của mình tạiHong Kong, Singapore, Indonexia, rồi đến các nước Đông Nam Á khác vàcác công ty cho thuê tài chính bắt đầu thực hiện các hợp đồng cho thuê tàichính xuyên quốc gia được tài trợ trực tiếp từ Nhật Bản

Chính phủ Nhật Bản đã có những chính sách khuyến khích hoạt độngcho thuê tài chính thông qua thuê hay việc tài trợ lãi suất thấp để các công tycho thuê tài chính thực hiện việc hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ về máymóc, thiết bị

Thông qua việc liên doanh của các công ty cho thuê tài chính của NhậtBản với các công ty cho thuê tài chính của các nước trong khu vực Châu Ákhác, các nước này có thể học hỏi được những kinh nghiệm trong lĩnh vựccho thuê tài chính từ Nhật Bản

1.4.2 Hoạt động cho thuê tài chính ở Trung Quốc

Hoạt động cho thuê tài chính xuất hiện đầu tiên ở Trung Quốc vào đầunhững năm 80 với mục đích chính là nhập khẩu các thiết bị và công nghệ hiệnđại của nước ngoài thông qua các nguồn vay nước ngoài Đến nay, kinhdoanh trên lĩnh vực cho thuê tài chính ở Trung Quốc đã có những bước pháttriển nhất định

Các thiết bị cho thuê ở Trung Quốc rất đa dạng, bao gồm các loại máymóc, thiết bị thuộc lĩnh vực dệt may, điện, chế biến thức ăn, hoá chất Đồngthời các tài sản cho thuê có thể từ các máy móc đơn lẻ cũng như các dâychuyền sản xuất, các thiết bị mới hay các thiết bị đã qua sử dụng Số lượng cácgiao dịch cho thuê tài chính trong lĩnh vực nhập khẩu bằng sáng chế hay phầnmềm cũng như các dự án thuê các máy móc nhập khẩu cũng đang gia tăng

1.4.3 Bài học kinh nghiệm rút ra cho các công ty tài chính tại Việt Nam

Giữa các nước trong khu vực Châu Á có sự tương đồng nhau về điềukiện phát triển, môi trường, phong tục tập quán do đó qua kinh nghiệmhình thành và phát triển hoạt động cho thuê tài chính của một số nước trongkhu vực như đã nêu trên chúng ta có thể rút ra một số bài học kinh nghiệmnhư sau:

- Về mặt pháp lý chính phủ phải tạo ra một hành lang pháp lý hoànchỉnh, đồng bộ cho hoạt động cho thuê tài chính và có những chính sách ưuđãi đối với hoạt động này như chính sách thuế

- Về thị trường hoạt động cho thuê tài chính chủ yếu tập trung vào cácnghành công nghiệp, tài sản cho thuê chủ yếu là máy móc thiết bị thi công cơgiới và phương tiện vận tải Đối tượng của các công ty cho thuê tài chính chủyếu là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, khi thị trường cho thuê đã phát triểnmạnh như ở Hàn Quốc thì có thể tham gia vào thị trường nước ngoài với cácdoanh nghiệp lớn, dự án lớn

- Trong thời gian đầu hoạt động của các công ty cho thuê tài chính tậptrung vào các động sản, sau đó cùng với sự phát triển và kinh nghiệm cáccông ty này mới mở rộng sang lĩnh vực hoạt động cho thuê vận tải hành vàcác hoạt động tài chính khác Bên cạnh đó trong quá trình hoạt động các công

ty này đều nhận được sự hỗ trợ to lớn từ phía các ngân hàng Các công ty này

có thể là công ty con của ngân hàng mẹ như ở Trung Quốc, hoặc là công ty

độc lập nhưng vay vốn rất nhiêu từ ngân hàng như ở Nhật Bản Khi nền kinh

tế bị khủng hoảng chỉ có các công ty là thành viên của các ngân hàng thươngmại hoặc những công ty cho thuê tài chính có qui mô lớn mới có thể tồn tại.Mặt khác, muốn phát triển các hoạt động cho thuê, cho thuê tài chính phảiđưa ra các thủ tục cho thuê thật đơn giản và có các nghiệp vụ hỗ trợ cho cácdoanh nghiệp như: tư vấn, dịch vụ chăm sóc khách hàng…

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CTTC CỦA CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM

2.1 Thực trạng hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính của các công ty cho thuê tài chính ở Việt Nam hiện nay

2.1.1 Tình hình hoạt động của các công ty cho thuê tài chính ở Việt Nam

“ Thể lệ tín dụng thuê mua” ra đời vào tháng 5/1995 Ba năm sau đó,hàng loạt các công ty cho thuê tài chính được thành lập Theo thống kê củaNgân hàng Nhà nước (NHNN), trong số 13 công ty CTTC đang hoạt độnghiện có 4 công ty 100% vốn nước ngoài (ANZ - VTrac; Quốc tế Việt Nam,Kexim, Chailease), 1 công ty trực thuộc Tập đoàn Vinashin Và 8 công ty chothuê tài chính khác Agribank có ALC1 và ALC2; NH Đầu tư và Phát triển cóBLC và BLC1; Vietcombank và Vietinbank mỗi NH cũng có 1 thành viên, 2công ty còn lại thuộc sở hữu của NH Á Châu - ACB và Sài gòn Thương tín -Sacombank Trong số các công ty này, vốn điều lệ của Công ty CTTC trựcthuộc Vietinbank cao nhất với 800 tỉ đồng , thấp nhất của ANZ-Vtract là 103

tỉ đồng Các công ty còn lại giao động từ 200 - 300 tỉ đồng và Vietcombank là

500 tỉ đồng (từ 28/12/2011)

Hiện nay có 9 công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam chỉ có tổng vốnđiều lệ khoảng 3.000 tỉ đồng Trong khi đó số vốn mà công ty phải huy độnglớn gấp nhiều lần so với số vốn điều lệ hay vốn tự có,mà trên thực tế, chưa cócông ty CTTC nào phát hành cổ phiếu hay trái phiếu bởi các doanh nghiệpnày đều kém về uy tín, sức cạnh tranh và khả năng quản trị

Sau 10 năm hoạt động tại Việt Nam, hoạt động của các công ty cho thuêtài chính ngày càng trở nên èo uột, thị phần liên tục sụt giảm

Số liệu được thể hiện qua bảng sau:

Bảng 2.1: Tình hình hoạt động của các công ty CTTC trong

Hiệp hội CTTC Việt Nam

Đơn vị tính : (triệu đồng)

Chỉ tiêu Vốn điều

lệ

Vốn tự có

Tổng số vốn cty huy động

Dư nợ CTTC

Tỷ lệ nợ xấu (%)

Lãi trước thuế

CTCTTC Nông

nghiệp I 200.000 76.875 970.624 1.545.260 71,78 102.432CTCTTC Nông

Nghiệp II 350.000 -6.493.52 6.767.278 7.834.156 93,38 -1.463.98Cty CTTC Đầu

tư 447.813 457.160 2.695.566 3.001.164 7,26 12.463Cty CTTC

Công thương 800.000 811.862 1.041.231 1.636.164 2,27 100.732Cty CTTC

Ngoại Thương 500.000 508.612. 824.283.8 1.262.699 6,74 47.770,94Cty CTTC SG

thương tín 300.000 318.91 798.213 965.640 0,98 75.024Cty CTTC Á

Châu 200.000 205.011 _ _ 82,6 _Cty CTTC

Vinashin 300.000 315.085 877.300 322.916 74,29 _

(Nguồn: Hiệp hội cho thuê tài chính Việt Nam ngày 30/01/2012)

Từ số liệu của bảng trên ta có thể thấy, trong năm 2011 CTCTTC NôngNghiệp II có số vốn huy động cao nhất lên đến 6.767.278 triệu đồng chiếmđến 40% tổng số vốn huy động của các CTCTTC, trong khi đó công ty CTTC

SG Thương Tín là công ty có số vốn huy động được thấp nhất chỉ đạt 798.213triệu đồng

Những khó khăn, thách thức của các công ty cho thuê tài chính hiện nay:

Thứ nhất: Do các công ty cho thuê tài chính không tìm được thị trườngriêng của mình Thay vào đó, các công ty này phải cạnh tranh với đối thủ rấtlớn (là các ngân hàng thương mại) Cuối tháng 12/2011, Ngân hàng Nhà nước

đã chấp thuận cho Công ty TNHH một thành viên Cho thuê tài chính