Phân tích tài chính và các giải pháp nhằm tăng cường năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư Xây dựng nông thôn Việt Nam

Chuyên đề tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG IKHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm cần thiết hoạt động phân tích tài 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Sự cần thiết của hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2 Thông tin, phương pháp nội dung phân tích tài doanh nghiệp .6 1.2.1 Thông tin được sử dụng phân tích tài chính 1.2.1.1 Thông tin từ báo cáo của doanh nghiệp .6 1.2.1.1.1 Bảng cân đối kế toán .6 1.2.1.1.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 1.2.1.1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.1.2 Thông tin từ bên ngoài doanh nghiệp .9 1.2.2 Phương pháp sử dụng 1.2.2.1 Phương pháp tỷ lệ: .9 1.2.2.2 Phương pháp so sánh: .10 1.2.2.3 Phương pháp phân tích số: 11 1.2.3 Nội dung phân tích .11 1.2.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài sản và nguồn vớn, tình hình thu, chi doanh nghiệp 11 1.2.3.2 Phân tích các nhóm tiêu đặc trưng tài chính doanh nghiệp 13 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động phân tích tài doanh nghiệp 18 1.3.1 Những nhân tố khách quan 18 1.3.2 Những nhân tố chủ quan 20 CHƯƠNG II:HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM 22 2.1 Khái quát CÔNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM 22 Nguyễn Thị Thanh Loan TC 02-02 Chuyên đề tốt nghiệp 2.1.1 Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư xây dựng nông thôn Việt Nam 22 2.1.2 Tình hình hoạt đợng chung 25 2.1.3 Tổng quan về kết quả hoạt động kinh doanh 26 2.2 Tình hình hoạt động phân tích tài CƠNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM .27 2.2.1 Quy trình phê duyệt báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần liên hiệp đầu tư xây dựng nông thôn Việt Nam: .27 2.2.2 Các thông tin chung tài chính doanh nghiệp 28 2.2.3 Báo cáo phân tích tài chính CÔNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM .30 2.2.3.1 Kế hoạch vay vốn của Công ty .30 2.2.3.2 Phân tích báo cáo tài chính của CÔNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM 32 2.3 Đánh giá hoạt động phân tích tài cơng ty 39 2.3.1 Kết quả đạt được 39 2.3.2 Hạn chế 40 2.4 Nguyên nhân: 41 2.4.1 Nguyên nhân chủ quan: 41 2.4.2 Nguyên nhân khách quan: .42 CHƯƠNG III:GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM .43 3.1 Định hướng phát triển sản xuất kinh doanh CÔNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM thời gian tới 43 3.1.1Nguyên tắc định hướng: 43 3.1.2 Định hướng phát triển sản xuất kinh doanh: 43 3.2 Các giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài CƠNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM 45 Nguyễn Thị Thanh Loan TC 02-02 Chuyên đề tốt nghiệp 3.2.1 Hoàn thiện phương pháp phân tích 45 3.2.2 Hoàn thiện nguồn thông tin sử dụng .46 3.2.3 Hoàn thiện nội dung phân tích tài chính 47 3.3 Kiến nghị: .53 KẾT LUẬN 56 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 57 Nguyễn Thị Thanh Loan TC 02-02 Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU I BẢNG Bảng 1: Kết quả kinh doanh của công ty .26 Bảng 2: Kế hoạch vay vốn tổng hợp các cơng trình 31 Bảng 3: Phân tích tài sản .32 Bảng 4: Tỷ trọng tài sản 33 Bảng 5: Phân tích nguồn vốn 35 Bảng 6: Tỷ trọng nguồn vốn 36 Bảng 7: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh .38 Bảng 8: Tỷ trọng doanh thu hoạt động kinh doanh (%) 38 Bảng 9: Kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2011 - 2012 44 Bảng 10: Phân tích Dupont 46 Bảng 11: Phân tích lợi nhuận biên 48 Bảng 12: Phân tích hệ số sinh lợi của tài sản (ROA) .48 Bảng 13: Phân tích hệ số nợ tổng tài sản 49 Bảng 14: Phân tích hệ số nợ vốn cổ phần 49 Bảng 15: Phân tích khả toán 50 Bảng 16: Phân tích vòng quay hàng tồn kho 51 Bảng 17: Về nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 51 Bảng 18: Về vốn lưu động thường xuyên 52 Bảng 19: Tình hình đảm bảo nguồn vớn cho hoạt đợng kinh doanh 52 II BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Kết quả kinh doanh giai đoạn 2009 – 2011 27 Biểu đồ 2: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 53 III SƠ ĐỒ Sơ đồ 1: Sơ đồ tở chức sản x́t kinh doanh của CƠNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM 23 Nguyễn Thị Thanh Loan TC 02-02 Chuyên đề tốt nghiệp Sơ đồ 2: Quy trình phê duyệt báo cáo tài chính 27 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài: Quản trị tài chính là một bộ phận quan trọng của quản trị doanh nghiệp Tất cả các hoạt đợng kinh doanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài chính tớt hay xấu lại có tác đợng thúc đẩy kìm hãm quá trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả các nhà quản trị cần phải thường xun tở chức phân tích tình hình tài chính cho tương lai Bởi thơng qua việc tính toán, phân tích tài chính cho ta biết điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tiềm cần phát huy và nhược điểm cần khắc phục Qua các nhà quản lý tài chính có thể xác định được nguyên nhân gây và đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tình hình hoạt đợng kinh doanh của đơn vị thời gian tới X́t phát từ đó, thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư Xây dựng nông thôn Việt Nam, em cớ gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt đợng sản xuất kinh doanh của Công ty thông qua phân tích tình hình tài chính Cơng ty vài năm gần nhằm mục đích tự nâng cao hiểu biết của về vấn đề tài chính doanh nghiệp nói chung, phân tích tài chính nói riêng Vì vậy, em chọn đề tài “ Phân tích tài giải pháp nhằm tăng cường lực tài Cơng ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư Xây dựng nông thôn Việt Nam” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu: Tìm hiểu hoạt đợng phân tích tại chính tại Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư Xây dựng nông thôn Việt Nam năm gần đây, xác định đạt được và tồn tại quá trình phân tích, từ đưa giải pháp hoàn thiện hoạt động này Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư Xây dựng nông thôn Việt Nam SV: Nguyễn Thị Thanh Loan Lớp: TC 02-02 Chuyên đề tốt nghiệp Phương pháp nghiên cứu: Các phương pháp nghiên cứu được sử dụng phạm vi đề tài này là: Phương pháp phân tích tổng hợp lý thuyết, phương pháp phân tích số, so sánh và phương pháp tỷ lệ Kết cấu chuyên đề: Nội dung bao gồm chương: Chương I: Khái quát về hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Chương II: Hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư Xây dựng nông thôn Việt Nam Chương III: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư Xây dựng nông thôn Việt Nam SV: Nguyễn Thị Thanh Loan Lớp: TC 02-02 Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG I KHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm cần thiết hoạt động phân tích tài 1.1.1 Khái niệm Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ để thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp 1.1.2 Sự cần thiết hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Trong hoạt đợng kinh doanh, các doanh nghiệp tḥc các loại hình sở hữu khác nhau, đều bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do sẽ có nhiều đới tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng, kể cả các quan nhà nước và người làm công, mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp các góc đợ khác a Hoạt động phân tích tài nhà quản trị Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các tiêu đặc trưng tài chính thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiêp, để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp Các hoạt động nghiên cứu tài chính doanh nghiệp được gọi là phân tích tài chính nội bộ, được thực hiện nhà phân tích tài chính doanh nghiệp Chính mà chính xác nhiều phân tích tài chính bên ngoài nhà phân tích tài chính ngoài doanh nghiệp tiến hành Điều này là nhà phân tích doanh nghiệp họ có nhiều thơng tin và nắm rõ về tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính nội bộ rất cần thiết doanh nghiệp có vai trị khơng thể phủ nhận: SV: Nguyễn Thị Thanh Loan Lớp: TC 02-02 Chuyên đề tốt nghiệp - Tạo thành các chu kỳ đánh giá đều đặn về các hoạt động kinh doanh, giúp nhà quản trị tài chính đánh giá được hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ tiến hành phương pháp điều chỉnh phù hợp cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán, rủi ro tài chính của doanh nghiệp - Định hướng cho các quyết định của Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc Giám đốc tài chính về đầu tư, tài trợ hay phân chia lợi tức cổ phần - Là sở cho các dự báo tài chính tương lai: kế hoạch đầu tư, kế hoạch chi trả cổ tức, - Phân tích tài chính là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý, xác định tính hiệu quả của các quyết định được đưa và thực hiện doanh nghiệp, Phân tích tài chính làm nổi bật tầm quan trọng của dự báo tài chính và là sở cho các nhà quản trị, làm sáng tỏ không chính sách tài chính mà làm rõ cả chính sách chung của doanh nghiệp b Hoạt động phân tích tài nhà đầu tư Phân tích tài chính đối với các nhà đầu tư là để đánh giá doanh nghiệp, ước đoán giá trị cổ phiếu dựa vào việc nghiên cứu các báo cáo tài chính, khả sinh lợi, rủi ro phát sinh Nhà đầu tư có thể là các cá nhân các tở chức giao vốn cho doanh nghiệp – trường hợp này họ là cổ đông của doanh nghiệp, là người có vớn nhàn rỡi, có nhu cầu và ý định đầu tư sử dụng vốn để mua cổ phiếu của doanh nghiệp Thu nhập của nhà đầu tư sẽ là tiền chia lợi tức và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư (thu nhập cổ phiếu), hai yếu tố này chịu ảnh hưởng rất lớn của lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp Ngoài ra, một phần không nhỏ thu nhập mà các nhà đầu tư kỳ vọng là phần giá trị tăng thêm của vốn đầu tư sự biến động của giá cổ phiếu thị trường Các nhà đầu tư thường không thỏa mãn với lợi nhuận tính theo sổ sách kế toán của doanh nghiệp, họ cho lợi này có quan hệ rất xa so với tiền lời thực sự Chính họ thường dựa vào kết quả phân tích tài chính của các nhà chuyên môn để dự báo về triển vọng của doanh nghiệp, từ đánh giá cổ phiếu của doanh nghiệp Các nhà đầu tư thường rất quan tâm đến tình hình thu nhập của chủ sử hữu, khả sinh lời của doanh nghiệp, thu nhập cổ phiếu Đây là yếu tớ giúp nhà đầu tư đưa qút định có nên bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không, nên mua thêm vào hay bán số lượng cổ phiếu họ nắm giữ tay c Hoạt động phân tích tài người cho vay SV: Nguyễn Thị Thanh Loan Lớp: TC 02-02 Chuyên đề tốt nghiệp Người cho vay phân tích tài chính để nhận biết đánh giá khả vay và trả nợ của khách hàng Để quyết định cho vay, một vấn đề mà người cho vay cần xem xét là doanh nghiệp có thực sự có nhu cầu vay hay khơng? Mục đích sử dụng vớn vay của họ là gì? Khả trả nợ của doanh nghiệp đến đâu? Rủi ro có thể phát sinh quá trình kinh doanh là gì? Chính vậy, việc phân tích tài chính khách hàng là rất cần thiết nhằm xác định rõ tình hình tài chính hiện tại của khách hàng, giá trị tài sản, khả toán, Ngoài ra, có thể dự báo về tình hình tài chính của khách hàng tương lai, đưa khả rủi ro có thể xảy ảnh hưởng đến khả trả nợ của khách hàng Việc phân tích tài chính đối với khoản nợ dài hạn và ngắn hạn là có sự khác nhau: - Đới với khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh của doanh nghiệp - Đối với khoản cho vay dài hạn, bên cạnh lãi suất, người cho vay cần phải quan tâm đến khả hoàn trả cả gốc lẫn lãi thờ gian dài của doanh nghiệp Do đó, họ cần xem xét tình hình tài chính của doanh nghiệp cả hai giác độ lợi nhuận và sự ổn định lâu dài của hoạt động kinh doanh Như người cho vay sẽ đặc biệt quan tâm đến các tiêu phản ánh khả sinh lãi và cấu nguồn vốn của doanh nghiệp d Hoạt động phân tích tài người lao động doanh nghiệp Nguồn thu nhập chính của người lao động là khoản tiền lương họ nhận được từ doanh nghiệp Do đó, kết quả hoạt đợng sản x́t kinh doanh sẽ có ảnh hưởng lớn đến thu nhập của họ Nếu doanh nghiệp làm ăn có lãi người lao động sẽ yên tâm thu nhập của họ sẽ ởn định theo hướng tăng lên, cịn nếu doanh nghiệp thua lỗ, họ sẽ lo lắng tiền lương của liệu có giữ được mức hiện tại khơng Chính vậy, người lao đợng rất quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích tài chính giúp họ định hướng được tình hình hiện tại của doanh nghiệp, từ n tâm dớc sức vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nhanh chóng hoàn thành tớt cơng việc được phân công đảm nhiệm Ngoài ra, hiện tại các doanh nghiệp cổ phần, phần lớn người lao động chính là người nắm giữ cổ phiếu của doanh nghiệp Khi này, họ lại đứng SV: Nguyễn Thị Thanh Loan Lớp: TC 02-02 Chuyên đề tốt nghiệp phương diện là nhà đầu tư quan tâm đến phân tích tài chính để đưa quyết định đầu tư của Phân tích tài chính rất cần thiết đối với một số đối tượng khác cán bộ thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư, Tùy vị trí khác mà họ có quan tâm khác đối với hoạt động của doanh nghiệp nhằm phục vụ cho cơng việc của 1.2 Thơng tin, phương pháp nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thơng tin được sử dụng phân tích tài 1.2.1.1 Thơng tin từ báo cáo doanh nghiệp 1.2.1.1.1 Bảng cân đới kế tốn Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính chủ ́u phản ánh tởng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản tại mợt thời điểm nhất định Bảng cân đối kế toán được kết cấu dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán và trật tự các tiêu được sắp xếp theo yêu cầu quản lý (theo thứ tự tính khoản giảm dần đối với tài sản và tính ổn định tăng dần của nguồn vốn) Bảng được chia hai phần: “Tài sản” và “Nguồn vốn” được cân đối theo quan hệ: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn a Phần nguồn vốn: phản ánh cấu nguồn vốn huy động vào sản xuất kinh doanh Toàn nguồn vốn chia thành: Nguồn vốn vay nợ: - Nợ ngắn hạn: là khoản tiền mà doanh nghiệp có trách nhiệm trả vịng mợt chu kỳ hoạt đợng kinh doanh bình thường vịng mợt năm - Nợ dài hạn: là các khoản nợ dài một năm phải trả sau một kỳ kinh doanh, không phân biệt đối tượng cho vay và mục đích vay Vốn chủ sở hữu: là các nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp và các thành viên công ty liên doanh các cổ đông cơng ty cở phần Có nguồn chính tạo nên vớn chủ sở hữu: sớ tiền góp vớn của các nhà đầu tư, tổng số tiền tạo từ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (lãi chưa phân phối) và tăng vốn cách phát hành cổ phiếu mới Ngoài vớn chủ sở hữu cịn bao gồm vốn đầu tư xây dựng bản và kinh SV: Nguyễn Thị Thanh Loan Lớp: TC 02-02 ... nghiệp nói chung, phân tích tài chính nói riêng Vì vậy, em chọn đề tài “ Phân tích tài giải pháp nhằm tăng cường lực tài Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư Xây dựng nông thôn Việt Nam? ?? làm chuyên... phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu tư Xây dựng nông thôn Việt Nam Chương III: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Liên hiệp đầu. .. động phân tích tài CƠNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG NÔNG THÔN VIỆT NAM .27 2.2.1 Quy trình phê duyệt báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần liên hiệp đầu tư xây dựng nông thôn