PHÂN TÍCH CHUỖI THỜI GIAN TRONG TÀI CHÍNH

PHÂN TÍCH CHUỖI THỜI GIAN TRONG TÀI CHÍNH

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN PHÂN TÍCH CHUỖI THỜI GIAN TRONG TÀI CHÍNH HỌ VÀ TÊN : ĐINH THỊ HẠNH LỚP : TOÁN TÀI CHÍNH 49 MÃ SV :CQ490776 GIÁO VIÊN :Giáo Sư Nguyễn Quang Dong HÀ NỘI - 2010 Xét chuỗi Tax là chuỗi thuế thu nhập doanh nghiệp theo năm của Việt Nam từ 1929 đến 2006, đơn vị tỉ USD. I. Các mô hình phương sai có điều kiện thay đổi: *Đồ thị chuỗi Tax: từ hình dáng đồ thị ta có thể dự đoán chuỗi có dừng,càng về những năm gần đây thuế thu nhập có xu hướng tăng lên. 2 *Kiểm định tính dừng của chuỗi Tax:  Chuỗi không dừng không xu thế, có hằng số. 3  Chuỗi không dừng có xu thế, có hằng số. 4  chuỗi dừng với α = 1% không xu thế ,không hằng số 5 *Lược đồ tương quan: đường phân giải là khoảng tin cậy 95% cho giá trị bằng không của ACF và PACF. Từ đồ thị ta thấy nhiều hệ số tương quan và tương quan riêng khác không. 6 *Lược đồ tự tương quan của phần dư: từ đồ thị này ta thấy chuỗi phần dư e có tự tương quan 7 *Lược đồ tự tương quan của bình phương phần dư: từ đồ thị ta thấy có thể có mô hình ARCH(3) 8 *ước lượng mô hình ARCH: kết quả ước lượng cho ta thấy các hệ số từ bậc 2 và không có ý nghĩa. Nên ta phải điều chỉnh bậc của mô hình ARCH và kết quả ta được : 9 ta thấy: bậc của các hệ số đều có ý nghĩa thống kê (các hệ số Prob đều nhỏ hơn 0.05) nên mô hình ARCH(1) là chấp nhận được *kiểm tra không có mô hình Garch. II.Chuỗi thời gian không dừng và mô hình ARIMA : Tiếp tục dùng chuỗi Tax TỪ 1929 đến 2006. *Kiểm định tính dừng của sai phân bậc nhất chuỗi Tax: sai phân bậc 1 của chuỗi không dừng. 10 [...]...*Kiểm định tính dừng của sai phân bậc 2:  sai phân bậc 2 của chuỗi là dừng 11 *Lược đồ tương quan,tự tương quan riêng của Δtax: 12 *Do chuỗi sai phân bậc nhất của Tax không dừng mà chuỗi sai phân bậc hai của Tax dừng nên d =2 Từ lược đồ tự quân của D(Tax) thì bậc p =2 *đồ thị vẽ Tax và Taxf3... 50 60 70 80 IM Residuals 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 30 40 50 60 70 80 18 IV Quan hệ đồng tích hợp: các chuỗi số: g-chi tiêu và đầu tư của chính phủ ge-chi tiêu chính phủ nxr-xuất khẩu ròng thực tế tính theo giá so sánh Lấy số liệu theo năm từ 1929 đến 2006 • Đồ thị 3 chuỗi: 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 30 40 50 60 70 80 90 00 Chi tieu va Dau tu cua Chinh phu (ti... Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 1% level  kiểm định bằng tỷ số hàm hợp lý chỉ ra có 2 quan hệ đồng tích hợp với mức ý nghĩa 5% Và không có quan hệ đồng tích hợp napf với mức ý nghĩa 1%  Vậy ta kết luận: có 2 quan hệ đồng tích hợp với mức ý nghĩa 5% *Ước lượng mô hình hiệu chỉnh sai số của g,ge,nxr: Vector Error Correction Estimates Date:... 00 Xuat khau rong thuc te tinh theo gia so sanh (ti USD) 20 *Kiểm định tính dừng các chuỗi: ADF 1% G 2.252945 -4.0819 5% -3.4688 10% -3.1610 Ge 1.882723 -4.0836 -3.4696 -3.1615 nxr 0.134531 -4.0819 -3.4688 -3.1610 Ta thấy các biến đều không dừng với mức ý nghĩa 1% • Kiểm định số quan hệ đồng tích hợp bằng kiểm định Trace: Sample(adjusted): 1932 2006 Included observations: 75... biến gnd,im,gdp: Biến số ADF Mức ý nghĩa Gnp 4.497588 1% 5% 14 Giá trị -4.0836 -3.4696 Im 4.980810 gdp 4.279051 10% 1% 5% 10% 1% 5% 10% -3.1615 -4.0836 -3.4696 -3.1615 -4.0836 -3.4696 -3.1615 3 chuỗi số liệu trên đều dừng với mức ý nghĩa 1% nên ta có thể ước lượng VAR cho các biến này Estimation Proc: =============================== LS 1 2 GNP GDP IM @ C VAR Model: ===============================... 3.76 6.65 *(**) denotes rejection of the hypothesis at the 5%(1%) level Trace test indicates 2 cointegrating equation(s) at both 5% and 1% levels  kiểm định Trace cho ta thấy có 2 quan hệ đồng tích hợp với cả mức ý nghĩa 5% và 1% 21 *Kiểm định số quan hệ đồng liên kết bằng tỷ lệ hàm hợp lý: Hypothesiz Max-Eigen 5 Percent 1 Percent ed No of Eigenvalue Statistic Critical Critical... báo: III Mo Hinh VaR va Dong tich hop: Xét 3 biến gnd,im,gdp chuối số liệu từ 1929 đến 2006 gnd : tổng sản phẩm quốc dân; im : nhập khẩu; Gdp: tổng sản phẩm quốc nội * Đồ thị các chuỗi số: 13 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 30 40 50 60 70 80 90 00 Tong san pham quoc noi (ti USD) 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 30 40 50 60 70 80 90 00 Tong san pham quoc dan (ti... Criteria Schwarz Criteria 77.63947 70.82063 -295.7069 -304.2035 8.125517 8.352094 8.403616 8.630192 33.50800 36.15733 40.52648 43.54888 6796710 -894.8280 -909.2093 25.12558 26.14528 *Các phương trình đồng tích hợp đã chuẩn hóa: Estimation Proc: =============================== EC(C,1) 1 2 NXR G GE VAR Model: =============================== D(NXR) = A(1,1)*(B(1,1)*NXR(-1) + B(1,2)*G(-1) + B(1,3)*GE(-1) . TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN PHÂN TÍCH CHUỖI THỜI GIAN TRONG TÀI CHÍNH HỌ VÀ TÊN : ĐINH THỊ. bậc nhất chuỗi Tax: sai phân bậc 1 của chuỗi không dừng. 10 *Kiểm định tính dừng của sai phân bậc 2:  sai phân bậc 2 của chuỗi là