bài giảng môn tài chính quốc tế cán cân thương mại quốc tế

1 BÀI 2 BÀI 2 CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ (Balance of Payment) (Balance of Payment) Giảng viên ph Giảng viên ph ụ trách ụ trách : PGS. TS Trương Quang Thông : PGS. TS Trương Quang Thông Khoa Ngân hàng Khoa Ngân hàng Đại học Kinh tế TP.HCM Đại học Kinh tế TP.HCM nvt 2012 2 CÁC NỘI DUNG NGHIÊN CỨU CÁC NỘI DUNG NGHIÊN CỨU - Nghiên cứu một trong những công cụ quan trọng Nghiên cứu một trong những công cụ quan trọng nhất trong hoạch đònh chính sách kinh tế. nhất trong hoạch đònh chính sách kinh tế. - Các nội dung cơ bản của cán cân thanh toán quốc Các nội dung cơ bản của cán cân thanh toán quốc tế. tế. - Các trạng thái của cán cân thanh toán quốc tế Các trạng thái của cán cân thanh toán quốc tế 3 1. 1. ĐỊNH NGHĨA ĐỊNH NGHĨA BoP là một bản báo cáo thống kê tổng hợp ghi chép lại BoP là một bản báo cáo thống kê tổng hợp ghi chép lại một cách có hệ thống tất cả các giao dòch kinh tế giữa một cách có hệ thống tất cả các giao dòch kinh tế giữa người cư trú (resident) và người không cư trú (non- người cư trú (resident) và người không cư trú (non- resident) trong một thời kỳ nhất đònh, thường là 1 năm. resident) trong một thời kỳ nhất đònh, thường là 1 năm. 4 NGUỒN THU THẬP SỐ LIỆU VÀ BÁO CÁO NGUỒN THU THẬP SỐ LIỆU VÀ BÁO CÁO Hải quan Hải quan Ngân hàng Ngân hàng Các cơ quan chính phủ… Các cơ quan chính phủ… 5 2. BOP LÀ BẢNG GHI CHÉP PHẢN ÁNH 2. BOP LÀ BẢNG GHI CHÉP PHẢN ÁNH CUNG CẦU TIỀN TỆ CUNG CẦU TIỀN TỆ - Trong chế độ tỷ giá thả nổi, giá cả của đồng tiền tự do chuyển đổi phụ Trong chế độ tỷ giá thả nổi, giá cả của đồng tiền tự do chuyển đổi phụ thuộc vào quan hệ cung cầu trên thò trường ngoại hối thuộc vào quan hệ cung cầu trên thò trường ngoại hối   biết được những nhân tố hình thành cung cầu một đồng tiền, thì biết được những nhân tố hình thành cung cầu một đồng tiền, thì cũng đồng thời biết được những nhân tố ảnh hưởng lên tỷ giá cũng đồng thời biết được những nhân tố ảnh hưởng lên tỷ giá 6 - Với các nhân tố khác không đổi (other things being equal), thì mọi Với các nhân tố khác không đổi (other things being equal), thì mọi nhân tố làm tăng cầu một đồng tiền trên thò trường ngoại hối đều nhân tố làm tăng cầu một đồng tiền trên thò trường ngoại hối đều làm đồng tiền nầy tăng giá làm đồng tiền nầy tăng giá - Tương tự, với các nhân tố khác không đổi, thì mọi nhân tố làm Tương tự, với các nhân tố khác không đổi, thì mọi nhân tố làm tăng cung một đồng tiền, đều làm đồng tiền nầy giảm giá tăng cung một đồng tiền, đều làm đồng tiền nầy giảm giá 7 Các giao dòch làm phát Các giao dòch làm phát sinh cung ngoại hối (+) sinh cung ngoại hối (+) Các giao dòch làm phát Các giao dòch làm phát sinh cầu ngoại hối (-) sinh cầu ngoại hối (-) Xuất khẩu hàng hóa Xuất khẩu hàng hóa Nhập khẩu hàng hóa Nhập khẩu hàng hóa Xuất khẩu dòch vụ Xuất khẩu dòch vụ Nhập khẩu dòch vụ Nhập khẩu dòch vụ Nhập khẩu thu nhập Nhập khẩu thu nhập Xuất khẩu thu nhập Xuất khẩu thu nhập Nhập khẩu chuyển giao 1 Nhập khẩu chuyển giao 1 chiều chiều Xuất khẩu chuyển giao 1 Xuất khẩu chuyển giao 1 chiều chiều Nhập khẩu vốn Nhập khẩu vốn Xuất khẩu vốn Xuất khẩu vốn Giảm dự trữ ngoại hối Giảm dự trữ ngoại hối Tăng dự trữ ngoại hối Tăng dự trữ ngoại hối CÁC GIAO DỊCH LÀM PHÁT SINH CUNG-CẦU NGOẠI HỐI 8 3. KẾT CẤU CỦA BOP 3. KẾT CẤU CỦA BOP BoP bao gồm hai cán cân bộ phận chính BoP bao gồm hai cán cân bộ phận chính - Cán cân vãng lai (current account balance) Cán cân vãng lai (current account balance) - Cán cân vốn (capital account balance) Cán cân vốn (capital account balance) 9 KẾT CẤU CỦA BOP KẾT CẤU CỦA BOP  Những hạng mục thuộc tài khoản vãng lai phản ánh Những hạng mục thuộc tài khoản vãng lai phản ánh các luồng thu nhập vào và ra (income/outcome các luồng thu nhập vào và ra (income/outcome flows) khỏi một quốc gia. flows) khỏi một quốc gia.  Những hạng mục thuộc tài khoản vốn phản ánh sự Những hạng mục thuộc tài khoản vốn phản ánh sự thay đổi trong tài sản có và tài sản nợ (changes in thay đổi trong tài sản có và tài sản nợ (changes in assets and liabilities) assets and liabilities) 10 KẾT CẤU CỦA BOP KẾT CẤU CỦA BOP  Cán cân vãng lai: Cán cân vãng lai: phản ánh việc chuyển giao phản ánh việc chuyển giao quyền sở hữu về tài sản quyền sở hữu về tài sản giữa người cư trú và người giữa người cư trú và người không cư trú. không cư trú.  Cán cân vốn: Cán cân vốn: phản ánh việc chuyển giao phản ánh việc chuyển giao quyền sử quyền sử dụng về tài sản dụng về tài sản giữa người cư trú và người không giữa người cư trú và người không cư trú. cư trú. [...]... một chiều III LỖI VÀ SAI SÓT IV CÁN CÂN TỔNG THỂ V 1 CÁN CÂN BÙ ĐẮP CHÍNH THỨC Thay đổi dự trữ +10 2 Vay IMF +5 3 Các nguồn tài trợ khác 0 -15 +15 15 CÁC CÁN CÂN BỘ PHẬN CỦA BOP CÁN CÂN VÃNG LAI bao gồm các các cân bộ phận như sau: - Cán cân thương mại Cán cân dòch vụ Cán cân thu nhập Cán cân chuyển giao vãng lai một chiều 16 CÁN CÂN THƯƠNG MẠI     Còn được gọi là cán cân hiển thò (visible), phản... 28 CÁN CÂN CƠ BẢN (BASIC BALANCE)  Cán cân cơ bản =Cán cân vãng lai + Cán cân vốn dài hạn  Tình trạng của các cân vãng lai có ảnh hưởng lâu dài đến sự ổn đònh của nền kinh tế mà đặc biệt là tỷ giá hối đoái  Các khoản đi vay có kỳ hạn dài tạo được do tính ổn đònh của nền kinh tế 29 CÁN CÂN TỔNG THỂ (OVERALL BALANCE) Cán cân tổng thể = Cán cân vãng lai + Cán cân vốn + Nhầm lẫn và sai sót 30 CÁN CÂN... kinh tế giữa người cư trú và người không cư trú làm phát sinh cung ngoại tệ và cầu nội tệ đều được ghi có (+) trong BoP Mọi giao dòch kinh tế làm phát sinh cầu ngoại tệ và cung nội tệ đều được ghi nợ (-) trong BoP 11 4 CÁC CÁN CÂN BỘ PHẬN CỦA BOP  Cán cân vãng lai  Cán cân vốn  Cán cân tổng thể  Cán cân bù đắp chính thức 12 CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ NƯỚC … (TRIỆU USD) STT Nội dung I CÁN CÂN VÃNG... CÁN CÂN CHUYỂN GIAO VÃNG LAI MỘT CHIỀU  Bao gồm: viện trợ không hoàn lại, quà tặng, quà biếu và các khoản chuyển giao khác bằng tiền, hiện vật cho mục đích tiêu dùng giữa người cư trú và người không cư trú  Cán cân DV + CC thu nhập + CC chuyển giao vãng lai 1 chiều : còn được gọi là cán cân không hiển thò (invisible)  Cán cân vãng lai= Cán cân hiển thò + Cán cân không hiển thò 27 CÁN CÂN VỐN  Cán. .. hụt của BoP, các nhà kinh tế muốn nói đến thặng dư hay thâm hụt của một nhóm hay các cán cân bộ phận trong BoP 32 Ví dụ về BoP theo dạng phân tích (Triệu USD) NỘI DUNG Nhập khẩu hàng hóa CÁN CÂN THƯƠNG MẠI Chi (+) Xuất khẩu hàng hóa Thu (-) Cán cân bộ phận Cán cân tích lũy Ký hiệu cán cân tích lũy -50 -50 TB +150 -200 33 Thu xuất khẩu dòch vụ +120 Chi nhập khẩu dòch vụ -160 CÁN CÂN DỊCH VỤ Thu từ thu... (cung (cầu ngoại ngoại tệ/cung nội tệ/cầu nội tệ) tệ) -70 Cán cân thương mại ròng - Xuất khẩu hàng hóa (FOB) Chi (-) -50 +150 - Nhập khẩu hàng hóa (FOB) 2 -200 Cán cân dòch vụ ròng -40 - Thu từ xuất khẩu dòch vụ - Chi cho nhập khẩu dòch vụ +120 -160 13 3 Thu nhập ròng +10 -Thu +20 -Chi 4 -10 Chuyển giao vãng lai 1 chiều +10 -Thu +30 -Chi -20 II CÁN CÂN VỐN +55 1 Vốn dài hạn +90 - Chảy vào +140 - Chảy ra... và sai sót 30 CÁN CÂN BÙ ĐẮP CHÍNH THỨC (Official Financing Balance) Bao gồm các hạng mục:  Dự trữ ngoại hối quốc gia  Quan hệ với IMF  Thay đổi dự trữ của các ngân hàng trung ương khác bằng đồng tiền của quốc gia lập cán cân thanh toán 31 4 THẶNG DƯ VÀ THÂM HỤT BoP  Về tổng thể, thì BoP luôn cân bằng, tuy nhiên, từng bộ phận trong BoP không nhất thiết lúc nào cũng cân đối  Khi nói đến thặng dư... cân không hiển thò 27 CÁN CÂN VỐN  Cán cân vốn dài hạn: đầu tư trực tiếp, đầu tư gián tiếp, vốn dài hạn khác  Cán cân vốn ngắn hạn: tín dụng thương mại ngắn hạn, hoạt động tiền gửi, mua bán các giấy tờ có giá, tín dụng ngân hàng ngắn hạn, kinh doanh ngoại hối…  Chuyển giao vốn 1 chiều: viện trợ không hoàn lại cho mục đích đầu tư, các khoản nợ được xóa, các loại tài sản bằng tiền, hiện vật của người... giống như những nhân tố ảnh hưởng lên xuất khẩu, nhưng có tác động ngược chiều 24 CÁN CÂN DỊCH VỤ  Các khoản thu, chi từ các hoạt động dòch vụ và vận tải, du lòch, bảo hiểm, ngân hàng, thông tin… giữa người cư trú và người không cư trú  Các nhân tố ảnh hưởng lên XNK dòch vụ cũng giống như đối với XNK hàng hóa 25 CÁN CÂN THU NHẬP  Thu nhập của người lao động: lương, thưởng, các khoản thu nhập khác... -160 CÁN CÂN DỊCH VỤ Thu từ thu nhập -40 +10 +10 +90 +20 BB -20 CHUYỂN GIAO VÃNG LAI CÁN CÂN VỐN DÀI HẠN CB +30 Chi chuyển giao vãng lai Vốn dài hạn chảy ra -70 -10 THU NHẬP RÒNG Vốn dài hạn chảy vào -80 +20 Chi trả thu nhập Thu chuyển giao vãng lai -90 +140 -50 34 Vốn ngắn hạn chảy vào +20 Vốn ngắn hạn chảy ra -55 CÁN CÂN VỐN NGẮN HẠN Ngân hàng TW bán ngoại hối -35 OB +15 0 BoP +100 Ngân hàng TW mua . CỦA BOP 4. CÁC CÁN CÂN BỘ PHẬN CỦA BOP  Cán cân vãng lai Cán cân vãng lai  Cán cân vốn Cán cân vốn  Cán cân tổng thể Cán cân tổng thể  Cán cân bù đắp chính thức Cán cân bù đắp chính thức 13 STT STT Nội. phận như sau: sau: - Cán cân thương mại Cán cân thương mại - Cán cân dòch vụ Cán cân dòch vụ - Cán cân thu nhập Cán cân thu nhập - Cán cân chuyển giao vãng lai một chiều Cán cân chuyển giao vãng. hai cán cân bộ phận chính BoP bao gồm hai cán cân bộ phận chính - Cán cân vãng lai (current account balance) Cán cân vãng lai (current account balance) - Cán cân vốn (capital account balance) Cán