Nghiên cứu mức độ truyền tải thông điệp của tin tức trực tuyến trong xây dựng mô hình dự báo kiệt quệ tài chính và phát hiện gian lận báo cáo tài chính

ĐỀ TÀI : NGHIÊN CỨU MỨC ĐỘ TRUYỀN TÀI THÔNG ĐIỆP CỦA TIN TỨC TRỰC TUYẾN – MỘT HƯỚNG PHÁT TRIỂN MỚI TRONG XÂY DỰNG MÔ HINH DỰ BÁO KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH VÀ PHÁT HIỆN GIAN LẬN BCTC Nguyễn Thị Ngọc My TC10 _K36 Nguyễn Thị Hồng Trân TC10 _K36 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Tính tới cuối năm 2013, tàn dư suy thoái dai dẳng của nền kinh tế Việt Nam kéo theo sự gia tăng không ngừng số lượng doanh nghiệp giải thể và phá sản .Tình trạng tài chính yếu kém cộng thêm các khiếm khuyết trong hệ thống quy chế kiểm toán kế toán vô hình chung tạo nên một môi trường thuận lợi cho các hành vị gian lận trên báo cáo tài chính khi hàng loạt công ty phải tiến hành giải trình các sai lệch trọng yếu trên BCTC được kiểm toán . Cùng với sự gia tăng vượt trội của số lượng tin tức trực tuyến của doanh nghiệp trên hai sàn HOSE và HNX nói riêng củng như số lượng thông tin phi cấu trúc nói chung trong thời điểm hiện nay, việc xây dựng mô hình dự báo kiệt quệ tài chinh và gian lận không chỉ đơn thuần dựa trên nguồn dữ liệu cấu trúc truyền thống mà còn mở rộng nghiên cứu trên nguồn dữ liệu phi cấu trúc của doanh nghiệp. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI  Theo hiểu biết tốt nhất của nhóm tác giả , chưa có bài nghiên cứu tài chính tại Việt Nam tiến hành nghiên cứu mức độ truyền tải thông điệp có ý nghĩa của dữ liệu phi cấu trúc của doanh nghiệp trong nghiên cứu và dự báo tài chính nói chung , đặc biệt đối với vấn đề dự báo kiệt quệ tài chính và phát hiện gian lận Báo cáo tài chính. Đó là những lý do cấp thiết để nhóm chúng tôi tiến hành bài nghiên cứu này tại thị trường Việt Nam. MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU Mảng nội dụng  Tình trạng kiệt quệ tài chính của doanh nghiệp tại Việt Nam chịu ảnh hưởng bởi các nhân tố truyền thống nào?  Hành vi gian lận BCTC tại Việt Nam có những dấu hiệu truyền thống nào để phát hiện?  Tình trạng kiệt quệ tài chính có là động lực thúc đầy các hành vi gian lận BCTC tại Việt Nam hay không? Mảng thông tin :  Mức độ truyền tài thông điệp của dữ liệu phi cấu trúc dạng tin tức trực tuyến trong dự báo kiệt quệ tài chính và phát hiện gian lận BCTC là như thế nào?  Sự kết hợp giữa dữ liệu phi cấu trúc và dữ liệu cấu trúc có cải thiện được khả năng dự báo kiệt quệ tài chính và phát hiện gian lận BCTC so với dữ liệu cấu trúc truyền thống hay không ? PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU  Đầu tiên, bài nghiên cứu sử dụng quá trình phân tích thông điệp văn bản và kĩ thuật Khai phá văn bản nhằm chuyển đổi dữ liệu phi cấu trúc thành các dự liệu dạng số nhằm tích hợp xây dựng biến đại diện tin tức phi cấu trúc NEWS . Các biến cấu trúc truyền thống được đề cập dựa trên các nhân tố tác động đến tình trạng kiệt quệ tài chính và hành vi gian lận BCTC  Xây dựng các mô hình cạnh trạnh bao gồm các biến cấu trúc truyền thống nhằm xem xét mức độ tác động của từng nhân tố với tình trạng kiệt quệ tài chính và gian lận ,cũng như mực độ kết hợp giữa các nhân tố dự báo truyền thống.  Xây dựng mô hình thay thế là các mô hình cạnh tranh có bổ sung thêm biến tin tức NEWS nhằm xem xét mức độ truyền tài thông điệp của tin tức trực tuyến trong việc dự báo kiệt quệ tài chính và gian lận cũng như khả năng kết hợp giữa hai biến cấu trúc truyền thống và phi cấu trúc .  Xây dựng mô hình tối ưu nhất kết hợp giữa các nhân tố khác nhau trên các nguồn dữ liệu khác nhau ( nếu có thể ) . Riêng mô hình tối ưu dự báo kiệt quệ tài chính sẽ được sử dụng để tính xác suất kiệt quệ để dự báo cho mô hình gian lận NỘI DUNG NGHIÊN CỨU  Chương 1 : Tổng quan về kiệt quệ tài chính và gian lận Báo cáo tài chính  Chương 2: Phân tích định tính tình hình kiệt quệ tài chính và gian lận tại Việt Nam  Chương 3: Dữ liệu cấu trúc, phi cấu trúc và phân tích dữ liệu văn bản  Chương 4: Xây dựng mô hình dự báo kiệt quệ tài chính và gian lận BCTC  Chương 5: Mô tà dữ liệu và trình bày kết quả thực nghiệm  Chương 6: Hạn chế và đề xuất CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VỀ KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH VÀ GIAN LẬN BÁO CÁO TÀI CHÍNH  Tiếp cận trên quan điểm lý thuyết  Tiếp cận dựa trên các dấu hiệu trên thị trường  Các nhân tố truyền thống ảnh hưởng đến tình trạng kiệt quệ tài chính 1.1 Kiệt quệ tài chính TIẾP CẬN TRÊN QUAN ĐIỂM LÝ THUYẾT  Kiệt quệ tài chính được tiếp cận dựa trên quan điểm lý thuyết được đề cập đến điển hình trong các bài nghiên cứu của các tác giả Andrade và Kaplan (1998); Baldwin và Mason (1983); Brown, James và Mooradian (1992). Các nhà nghiên cứu này tiếp cận vấn đề kiệt quệ tài chính dựa trên các nét tương đồng với phá sản (Bankruptcy) và vỡ nợ (Default). Vì không hề có sự phân biệt rõ ràng về sự khác biệt giữa kiệt quệ tài chính so với vỡ nợ và phá sản nên về mặt lý thuyết , khái niệm kiệt quệ tài chính được định nghĩa nhiều khi có sự tương tự với các khái niệm trên. TIẾP CẬN DỰA TRÊN CÁC DẤU HIỆU TRÊN THỊ TRƯƠNG  Cách tiếp cận này chủ yếu dựa trên các quy định về niêm yết chứng khoán để có thể xác định được thời điểm tương đối chính xác khi nào một công ty bắt đầu bước vào tình trạng kiệt quệ tài chúng. Dựa trên cách tiếp cận này thì sự khác biệt giữa hai nhóm công ty kiệt quệ và khoẻ mạnh rõ ràng hơn. Một số bài nghiên cứu về dự báo kiệt quệ tài chính tại Trung quốc thường sử dụng thông tin từ các sở giao dịch nhằm nhận dạng các công ty đang bị phá sản hay công ty bị huỷ niêm yết, đồng thời kết hợp với các quy định của luật chứng khoán. Các nhân tố truyền thống ảnh hưởng đến tình trạng kiệt quệ tài chính Dòng tiền và các nhân tố liên quan Nhân tố quản trị công ty đại chúng Nhân tố vĩ mô [...]... thuận lợi trong xây dựng các biến đại diện thông tin trong nghiên cứu tài chính Các biến đại diện thông tin thường phản ánh ba khíacạnh của thông điệp truyền tải: lượng thông tin trong thông điệp (Amount), mức độ rõ ràng của thông điệp (Transperency) và sắc thái của thông điệp ( Tone) “Tone” ( sắc thái thông tin) thường được chú trọng hơn cả và các nhà nghiên cứu thường chia sắc thái thông điệp thành hai... tính thanh khoản cao, Hiệu quả hoạt động của công ty Nhóm biến đại diện cho đặc điểm Quản trị đại chúng của công ty : Các biến số được xây dựng trên hai khía cạnh Cấu trúc sở hữu và Đặc điểm Ban giám đốc Biến đại diện cho tình trạng kiệt quệ của công ty, được tính bằng xác suất kiệt quệ của công ty theo mô hình dự báo kiệt quệ tài chính tôi ưu nhất XÂY DỰNG MÔ HÌNH DỰ BÁO KQTC  HÒI QUY LOGISTIC  𝐂𝐓𝟏... ( Bag of words) và thuật toán SVM nhằm phát hiện gian lận xuất hiện trên các Báo cáo tài chính của các công ty tại Ấn độ XÂY DỰNG MÔ HÌNH DỰ BÁO  Xây dựng biến NEWS tổng quát đại diện cho dữ liệu phi cấu trúc 𝑬 𝒕𝒇 𝒊𝒕𝒌𝒓 𝒘 𝒓𝑵𝑬 𝑬 𝑵𝑬 𝒔 𝒕𝒇 𝒊𝒕𝒌𝒔 𝒘 𝒔 𝒓  𝑵𝑬𝑾𝑺𝑻𝑸 𝒊𝒕𝒌 =  𝑵𝑬𝑾𝑺𝑻𝑸 𝒊𝒒 = 𝒎𝒆𝒂𝒏( 𝒕 𝒌 𝑵𝑬𝑾𝑺𝑻𝑸 𝒊𝒕𝒌 Đề xuất biến dạng cấu trúc truyền thống      Dự báo KQTC Ba nhóm biến số dạng cấu trúc được để xuất... diện cho tình trạng kiệt quệ của công ty, được tính bằng xác suất kiệt quệ của công ty theo mô hình dự báo kiệt quệ tài chính tôi ưu nhất gi PHAT HIEN GIAN LAN     Ba nhóm biến số dạng cấu trúc được để xuất đại diện cho ba nhóm dấu hiệu phát hiển hành vi gian lận BCTC được đề cập ở phần đầu bài nghiên cứu : Nhóm biến tỷ số tài chính : Bảy biến số được đề cập đại diện cho Mức độ nợ, thành phần tài... chính là một phân nhóm lớn về gian lận và đã được quan tâm nhiều trong thời gian qua trên thế giới .Gian lận báo cáo tài chính cũng là một trong những chủ đề được các nhà nghiên cứu rất ưa thích hiện nay Tuy nhiên, để hiểu được bản chất của gian lận báo cáo tài chính là điều không đơn giản Sau đây là tổng quan tóm tắt về những vấn đề then chốt nhất có liên quan đến gian lận báo cáo tài chính  Theo ACFE...  Hành vi gian lận BCTC tại Việt Nam có những dấu hiệu nào để phát hiện? Kết quả thực nghiệm cho thấy các dấu hiệu báo động trong việc dự báo các hành vi gian lận BCTC ở Việt Nam chủ yếu từ đặc điểm quản trị công ty đại chúng , đặc biệt là các tỷ lệ sở hữu của cá nhân và các cổ đông lớn, cổ đông nước ngoài chi phối các hành vi của nhà quản lí trong việc làm đẹp báo cáo tài chính Việc mức độ tập quyền... diện cho ba nhóm dấu hiệu phát hiển hành vi gian lận BCTC được đề cập ở phần đầu bài nghiên cứu : Nhóm biến tỷ số tài chính : Bảy biến số được đề cập đại diện cho Mức độ nợ, thành phần tài sản, các khoản mục kế toán có tính thanh khoản cao, Hiệu quả hoạt động của công ty Nhóm biến đại diện cho đặc điểm Quản trị đại chúng của công ty : Các biến số được xây dựng trên hai khía cạnh Cấu trúc sở hữu và Đặc... Examiners) gian lận báo cáo tài chính là việc có chủ đích, gian dối, nói không đúng sự thực, hay việc loại trừ các sự thật hữu hình, hay các dữ liệu kế bị làm sai lệch và khi xem xét tất các các thông tin được cung cấp sẵn sẽ làm cho người đọc thay đổi những đánh giá của anh ta hay cô ta hay thay đổi quyết định Do đó, khi các nhà quản lý của một công ty cung cấp thông tin tài chính sai lệch, nó được gọi là gian. .. kĩ thuật khai phá văn bản  Các bài nghiên cứu tài chính trên thế giới thường lựa chọn hai phương pháp phổ biến nhất để rút trích ý nghĩa từ các thông điệp văn bản, bao gồm phương pháp Khai phá văn bản dạng Thống kê “Statistical” và phương pháp dạng Tự điển từ “Dictionary Tổng quan nghiên cứu sử dụng dữ liệu phi cấu trúc trong dự báo kiệt quệ tài chính và phát hiện gian lận  Frederik Hogenboom (2010)... 𝑒4 𝑘3 𝑖=1 𝑘 𝑏 𝑖 𝐷 𝑖1 ,𝑡−1 + 𝛼𝑁𝐸𝑊𝑆𝐹 𝑡 + 𝑏 𝑖 𝐷 𝑖2 ,𝑡−1 + 𝛼𝑁𝐸𝑊𝑆𝐹 𝑡 + 𝑏 𝑖 𝐷 𝑖3 ,𝑡−1 + 𝛼𝑁𝐸𝑊𝑆𝐹 𝑡 + 𝑘2 𝑖=1 𝑏 𝑖 𝐷 𝑖2 ,𝑡 + KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM MÔ HÌNH CẠNH TRANH DỰ BÁO KQTC Mô hình Tin tức trực tuyến CT1 CT2 CT3 CT4 NEWS VLC_DT TM_TTS TM_NNH TS_NNH TSHH_TTS Quản trị công ty Vĩ mô Biến đại diện giá trị thị trường -0.001 0 0.001** -0.006** 0 -0.001 0 0.001*** -0.007 0 VL_TTS TN_TTS TNR_TS DT_TTS CF_DT CF_NHH TNN_TTS . ĐỀ TÀI : NGHIÊN CỨU MỨC ĐỘ TRUYỀN TÀI THÔNG ĐIỆP CỦA TIN TỨC TRỰC TUYẾN – MỘT HƯỚNG PHÁT TRIỂN MỚI TRONG XÂY DỰNG MÔ HINH DỰ BÁO KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH VÀ PHÁT HIỆN GIAN LẬN BCTC Nguyễn. khíacạnh của thông điệp truyền tải: lượng thông tin trong thông điệp (Amount), mức độ rõ ràng của thông điệp (Transperency) và sắc thái của thông điệp ( Tone). “Tone” ( sắc thái thông tin) thường. thêm biến tin tức NEWS nhằm xem xét mức độ truyền tài thông điệp của tin tức trực tuyến trong việc dự báo kiệt quệ tài chính và gian lận cũng như khả năng kết hợp giữa hai biến cấu trúc truyền