Vốn lưu động trong các doanh nghiệp

Vốn lưu động trong các doanh nghiệp

Chuyên đề tốt nghiệp Trang A- khái quát chung về vốn l A- khái quát chung về vốn l u động trong các u động trong các doanh nghiệp. doanh nghiệp. I. Khái niệm, ý nghĩa của vốn lu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh 1. Khái niệm Muốn tiến hành sản xuất kinh doanh, ngoài t liệu lao động, các doanh nghiệp còn phải có đối tợng lao động và sức lao động. Trong nền sản xuất hàng hoá, các doanh nghiệp phải dùng tiền để mua sắm đối tợng lao động và trả lơng cho công nhân viên, do đó phải ứng trớc một số vốn cho mục đích này. Đối t- ợng lao động khi tham gia quá trình sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của đối tợng lao động đợc chuyển dịch toàn bộ ngay một lần vào sản phẩm mới và đợc bù lại khi giá trị sản phẩm đợc thực hiện. Đối tợng lao động trong doanh nghiệp đợc biểu hiện thành hai bộ phận là những vật t dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất đợc liên tục; một bộ phận khác là những vật t đang trong quá trình chế biến (sản phẩm dở dang, bán thành phẩm). Hai bộ phận này từ hình thái hiện vật của nó gọi là tài sản lu động sản xuất. Mặt khác, quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp gắn liền với quá trình lu thông nh chọn lọc đóng gói, tích luỹ thành lô, thanh toán với khách hàng . Những khoản vật t và tiền tệ phát sinh trong quá trình lu thông gọi là tài sản lu thông. Tài sản lu động sản xuất và tài sản lu thông thay thế nhau vận động không ngừng để quá trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành thuận lợi. Nh vậy, số tiền ứng trớc về TSLĐ sản xuất và tài sản lu thông nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp thực hiện đợc thờng xuyên liên tục gọi là VLĐ của doanh nghiệp, VLĐ luân chuyển giá trị toàn bộ một lần và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. VLĐ của doanh nghiệp còn đợc định nghĩa là các khoản đầu t của doanh nghiệp vào tài sản ngắn hạn nh tiền mặt, các khoản đầu t tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các TSLĐ khác có khả năng chuyển đổi thành tiền trong vòng một năm. 2. ý nghĩa của VLĐ trong hoạt động sản xuất kinh doanh VLĐ là điều kiện vật chất không thể thiếu đợc trong quá trình sản xuất kinh doanh. Do đặc điểm tuần hoàn của VLĐ, cùng một lúc nó phân bổ trên khắp các giai đoạn luân chuyển và tồn tại dới nhiều hình thức khác nhau. Để tổ chức hợp lý sự tuần hoàn của các tài sản, để quá trình sản xuất kinh doanh đợc liên tục, doanh nghiệp phải có đủ vốn để đầu t vào các hình thái khác nhau đó Chuyên đề tốt nghiệp Trang để các hình thái có mức tồn tại hợp lý và đồng bộ với nhau. Nếu không thì quá trình sản xuất kinh doanh sẽ gặp khó khăn. VLĐ còn là công cụ phản ánh và kiểm tra quá trình vận động của vật t. Trong doanh nghiệp sự vận động của vốn phản ánh sự vận động của vật t, VLĐ nhiều hay ít là phản ánh số lợng vật t hàng hoá dự trữ ở khâu nhiều hay ít. Ngoài ra, VLĐ luân chuyển nhanh hay chậm còn phản ánh số lợng vật t sử dụng tiết kiệm hay không, thời gian nằm ở khâu sản xuất và lu thông sản phẩm có hợp lý hay không. Bởi vậy thông qua tình hình luân chuyển VLĐ còn có thể kiểm tra một cách toàn diện đối với việc cung cấp, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp. Hơn thế, trong tình hình sản xuất kinh doanh có thể gặp những rủi ro, mất mát, h hỏng, giá cả giảm mạnh, nếu doanh nghiệp không có lợng vốn đủ lớn sẽ khó đứng vững trong cơ chế thị trờng cạnh tranh đầy quyết liệt, VLĐ là yếu tố nâng cao tính cạnh tranh, nâng cao uy tín của doanh nghiệp trên thị trờng. 3. Các nhân tố ảnh hởng đến VLĐ Có hai nhân tố ảnh hởng đến nguồn vốn lu động: nhóm nhân tố ảnh hởng bên trong và nhóm nhân tố ảnh hởng bên ngoài. *Nhóm nhân tố ảnh hởng bên trong: nh qui mô doanh nghiệp, tình hình quản lý sử dụng vốn lu động . Khi so sánh giữa hai doanh nghiệp có qui mô khác nhau thì lợng vốn lu động cũng khác nhau, doanh nghiệp nhỏ có ít khả năng đầu t nhiều về tài sản cố định nên quá trình kinh doanh chủ yếu dựa vào sự vận động của vốn lu động, ngợc lại doanh nghiệp có qui mô lớn thì có tỷ lệ vốn lu động trong tổng tài sản lớn hơn do có khả năng đầu t vào tài sản cố định. Tình hình quản lý sử dụng vốn lu động có ảnh hởng rất lớn đến lợng vốn lu động. Một doanh nghiệp có kế hoạch quản lý sử dụng vốn lu động có hiệu quả thì lợng vốn lu động không những đợc bảo toàn qua các kỳ kinh doanh mà ngày một tăng thêm. Đối với những doanh nghiệp có tình hình quản lý sử dụng vốn mà hoạt động không tốt sẽ dẫn tới tình trạng hao hụt dần vốn lu động và hoạt động sản xuất kinh doanh bị gián đoạn. *Nhóm nhân tố ảnh hởng bên ngoài: có thể kể đến uy tín, đặc điểm từng ngành và tình hình kinh tế trong từng giai đoạn. Đặc điểm sản xuất kinh doanh của từng ngành cũng ảnh hởng đến khối l- ợng vốn lu động, ví dụ nh ngành thơng mại du lịch thì cần lợng vốn lu động nhỏ hơn so với ngành sản xuất. Bên cạnh đó, mối quan hệ giữa các doanh nghiệp cũng tác động đến lợng vốn lu động, một doanh nghiệp có uy tín trên thị trờng sẽ cần một lợng vốn lu động ít hơn các doanh nghiệp khác. Chuyên đề tốt nghiệp Trang Mặt khác sự ổn định về kinh tế, chính trị của mỗi nớc cũng ảnh hởng đến lợng vốn lu động. II. Kết cấu vốn lu động và các nhân tố ảnh hởng đến kết cấu vốn lu động 1- Kết cấu vốn lu động Vốn lu động là một bộ phận quan trọng của tài sản Quốc gia. Nếu doanh nghiệp đảm bảo đầy đủ và kịp thời nhu cầu vốn cho sản xuất, ra sức tiết kiệm và phân bổ hợp lý vốn trên các giai đoạn luân chuyển, tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn thì với số vốn ít nhất có thể đạt hiệu quả kinh tế cao nhất. Để quản lý vốn lu động đợc tốt cần phân loại vốn lu động. Vốn lu động của doanh nghiệp dựa theo hình thái biểu hiện có thể chia thành: vốn vật t hàng hoá và vốn tiền tệ. Vốn vật t hàng hoá bao gồm vốn nguyên liệu chính, vật liệu phụ, vốn sản phẩm dở dang, vốn chi phí chờ phân bổ, vốn thành phẩm, vốn hàng hoá mua ngoài. Các khoản vốn này nằm trong lĩnh vực sản xuất và lu thông, tiêu thụ sản phẩm. Những khoản vốn này luân chuyển theo quy luật nhất định có thể căn cứ vào nhiệm vụ sản suất, mức tiêu hao, điều kiện sản suất cung tiêu của doanh nghiệp để xác định mức dự trữ hợp lý làm cơ sở xác định nhu cầu vốn lu động cho sản suất kinh doanh. Vốn tiền tệ bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gởi ngân hàng, vốn thanh toán. Các khoản vốn nằm trong lĩnh vực lu thông luôn biến động, luân chuyển theo một quy luật nhất định nhng thời gian không dài. Đối với doanh nghiệp sản suất, sự vận động của vốn lu động qua các giai đoạn sau: T - H . sản suất . H' - T' Đối với các doanh nghiệp thuộc lĩnh vực lu thông, quá trình vận động của vốn trải qua 2 giai đoạn T - H - T'. Quá trình vận động thay đổi hình thái từ hình thái ban đầu là tiền (T) trở về hình thái ban đầu là T' (với T' = T + T) gọi là vòng tuần hoàn của vốn. Với cách phân loại trên, ta chia vốn lu động thành các bộ phận sau: a. Tiền của doanh nghiệp: Là lợng tiền do ngân sách cấp, do tự có hoặc đợc bổ sung từ lợi nhuận của doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh. Nó tồn tại ở 3 dạng a1. Tiền mặt tại quỹ: Phản ánh số tiền thực có ở quỹ doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo đợc dùng để thanh toán những khoản chi trực tiếp bằng tiền mặt. Doanh nghiệp cần Chuyên đề tốt nghiệp Trang phải tính toán giữ một lợng tiền mặt nh thế nào cho hợp lý, hiệu quả có thể sinh lời và chi phí cơ hội vốn cho việc giữ tiền mặt tại quỹ. a2. Tiền gởi ngân hàng: Là khoản tiền của doanh nghiệp gởi ở ngân hàng tại thời điểm lập báo cáo nhằm bảo đảm nhu cầu thanh toán của doanh nghiệp, doanh nghiệp còn nhận đ- ợc tiền lãi từ số tiền của nền kinh tế. Tuy nhiên lợng tiền gởi phải ở mức tối u và cần phải đợc xem xét tuỳ trơng hợp. Nh vậy, tiền còn có vai trò rất quan trọng đối với doanh nghiệp, nó là mạch máu lu thông của nền kinh tế, giữ một lợng tiền ở mức hợp lý là điều quan tâm của mỗi doanh nghiệp. Doanh nghiệp cần phải dự toán trớc nhu cầu vốn bằng tiền trong kỳ đến để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh đợc thuận lợi. a3. Tiền đang chuyển: Là tiền của doanh nghiệp đã nộp vào ngân hàng, kho bạc Nhà nớc hoặc đã gởi vào bu điện để chuyển cho ngân hàng hay làm thủ tục chuyển tiền từ tài khoản tại ngân hàng để trả cho đơn vị khác nhng cha nhận đợc giấy báo hay bảng sao kê của ngân hàng. b. Đâu từ tài chính ngắn hạn: Là việc bỏ vốn mua các chứng khoán có giá trị hoặc góp vốn liên doanh ngắn hạn bằng tiền, hiện vật, có thể thu hồi kịp thời kỳ kinh doanh hoặc trong thời hạn không quá 1 năm (tín phiếu kho bạc, trái phiếu, kỳ phiếu ngân hàng .) và các loại đầu t khác không quá 1 năm. Để đảm bảo vốn của mình các doanh nghiệp tiến hành lập dự phòng giảm giá đầu t ngắn hạn để tránh rủi ro trong hoạt động này. Đầu t tài chính ngắn hạn có mức độ chuyển thành tiền nhanh hơn những TSLĐ khác. c. Các khoản phải thu: Là những khoản tiền phải thu của doanh nghiệp hay chính là những khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh. Các khoản phải thu gồm: - Phải thu khách hàng: là những khoản khách hàng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp do áp dụng chính sách tín dụng thơng mai trong quá trình tiêu thụ của doanh nghiệp. - ứng trớc cho ngời bán: Là những khoản tiền doanh nghiệp đặt cọc trớc cho nhà cung cấp để mua hàng hoá, nguyên vật liệu. - Phải thu nội bộ: Là những khoản thu của doanh nghiệp đối với các đơn vị phụ thuộc. Chuyên đề tốt nghiệp Trang - Các khoản thu khác: Là những khoản thu trong kỳ của doanh nghiệp ngoài những khoản trên. - Dự phòng phải thu khó đòi: đợc xem là chi phí trong kỳ. Tình hình tài chính doanh nghiệp lành mạnh hay không lành mạnh là phụ thuộc vào các khoản phải thu này. Nếu các khoản phải thu (chủ yếu là phải thu khách hàng) chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng TSLĐ và ngày càng tăng sẽ làm ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn lu động và không đủ vốn để đảm bảo cho quá trình kinh doanh. Vì vậy cần phải có những biện pháp tối u để các khảo phải thu này chiếm một tỷ trọng hợp lý trong tổng TSLĐ. d. Hàng tồn kho: Bao gồm giá trị sản phẩm dở dang, vật t, hàng hoá, thành phẩm tồn kho hay đang đi đờng hoặc là hàng gởi đi bán của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cao. Đối với doanh nghiệp thơng mại, hang tồn kho là hàng hoá và nguyên vật liệu, thành phẩm đối với doanh nghiệp sản xuất. Nếu hàng tồn dự trữ với số lợng lớn là điều không tốt khi khoản phải thu nhỏ, ngợc lại hàng tồn dự trữ với số lợng ít và khoản thu phải tăng cũng không hẳn có lời cho doanh nghiệp do doanh thu bán chịu tăng, doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn. Mặc khác cần xem xét tỷ trọng của từng loại hàng trong tổng hàng tồn kho có hợp lý hay không để có kế hoạch điều chỉnh. Chính vì vây, để đảm bảo cho quá trình sản xuất của doanh nghiệp đợc tiến hành liên tục, tránh ứ đọng vốn, doanh nghiệp phải tính toán mức dự trữ hợp lý. e. Tài sản lu động khác: Là những tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng luân chuyển, thu hồi vốn trong một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh nh- ng không thuộc các khoản kể trên. TSLD khác bao gồm: Tạm ứng, chi phí trả trớc, chi phí chờ kết chuyển, tài sản thiếu chờ xử lý, các khoản thế chấp, ký cợc, ký quỹ ngắn hạn. Ngoài ra, TSLD còn bao gồm các khoản chi phí sự nghiệp dở dang hoặc kết thúc, nhng đang chờ quyết toán. Chi phí sự nghiệp là những khoản chi phí của doanh nghiệp cho những công việc, những hoạt động đợc trang trải bằng nguồn khinh phí do ngân sách Nhà nớc, cấp trên cấp phát. Ngoài cách phân loại theo hình thái biểu hiện ở trên, ngời ta còn có thể phân loại VLĐ dựa theo vai trò của nó trong quá trình tái sản xuất, đợc chia thành ba loại. Trong mỗi loại dựa theo công dụng lại đợc chia ra thành nhiều khoản vốn nh sau: - VLĐ nằm trong quá trình dự trữ sản xuất: gồm có vốn nguyên vật liệu chính, bán thành phẩm mua ngoài, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vật rẻ tiền mau hỏng. Chuyên đề tốt nghiệp Trang - VLĐ nằm trong quá trình trực tiếp sản xuất: vốn sản phẩm đang chế tạo, vốn bán thành phẩm tự chế, vốn về phí tổn đợi phân bổ. - VLĐ nằm trong quá trình lu thông: vốn thành phẩm, vốn hàng hoá mua ngoài, vốn hàng hoá xuất ra nhờ ngân hàng mua hộ, vốn tiền tệ, vốn thanh toán. Theo cách phân loại này có thể thấy đợc tỷ trọng VLĐ nằm trong lĩnh vực sản xuất vật chất càng lớn thì hiệu quả kinh tế trong sử dụng VLĐ càng cao, vì vậy cần phải chú ý phân bổ tỷ lệ vốn trong các khâu một cách hợp lý. VLĐ của doanh nghiệp dựa theo nguồn hình thành có thể chia thành: Nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn đi vay. Việc phân loại này tạo điều kiện cho doanh nghiệp lựa chọn đối tợng huy động vốn tối u để luôn có một số vốn ổn định đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh. Sự biến động của nguồn vốn vay so với tổng nguồn hoặc nguồn vốn chủ sở hữu so với tổng nguồn là căn cứ để nhà quản lý lựa chọn và quyết định phơng án đầu t. Kết cấu vốn lu động là quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần vốn lu động chiếm trong tổng số vốn lu động. ở những doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu vốn lu động cũng khác nhau. Việc nghiên cứu kết cấu vốn lu động cho thấy đợc tình hình phân bổ vốn lu động và tỷ trọng mỗi khoản vốn chiếm trong các giai đoạn luân chuyển để từ đó xác định trọng điểm quản lý vốn lu động đồng thời tìm mọi biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong từng điều kiện cụ thể. 2. Các nhân tố ảnh hởng đến kết cấu vốn lu động: Có nhiều nhân tố ảnh hởng đến kết cấu vốn lu động, có thể kể ra những nhân tố chủ yếu sau: a. Những nhân tố về mặt sản xuất: Những doanh nghiệp có qui mô sản xuất, tính chất sản xuất, trình độ sản xuất, quy trình công nghệ, độ phức tạp của sản phẩm khác nhau thì tỷ trọng vốn lu động ở từng khâu dự trữ, sản xuất cũng khác nhau. b. Những nhân tố về mặt cung tiêu: Trong sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp thờng cần rất nhiều các loại vật t do nhiều đơn vị cung ứng khác nhau. Nói chung nếu đơn vị cung ứng nguyên vật liệu càng gần thì vốn dự trữ càng ít; nếu việc cung ứng càng chính xác so với kế hoạch và kỳ hạn hàng đến , về số lợng, về quy cách nguyên vật liệu . thì số dự trữ nguyên vật liệu sẽ càng ít đi. Điều kiện tiêu thụ sản phẩm cũng có ảnh hởng nhất định đến kết cấu vốn l- u động. Khối lợn tiêu thụ sản phẩm mỗi lần nhiều hay ít, khoảng cách giữa doanh nghiệp với đơn vị mua hàng dài hay ngắn đều trực tiếp ảnh hởng đến tỷ trọng vốn thành phẩm và vốn hàng xuất ra nhờ ngân hàng thu hộ. Chuyên đề tốt nghiệp Trang c. Những nhân tố về mặt thanh toán: Sử dụng thể thức thanh toán khác nhau thì vốn chiếm dụng trong quá trình thanh toán cũng khác nhau. Cho nên việc lựa chọn thể thức thanh toán hợp lý, theo sát và giải quyết kịp thời những vấn đề thủ tục thanh toán, đôn đốc việc chấp hành kỷ luật thanh toán có ảnh hởng nhất định đến việc tăng, giảm bộ phận vốn lu động bị chiếm dụng ở khâu này. Kết cấu vốn lu động còn phụ thuộc vào tính chất thời vụ sản xuất, nhất là trong nông nghiệp chịu ảnh hởng của đất đai thời tiết khác nhau và kết cấu này còn phụ thuộc vào trình độ tổ chức quản lý. Chuyên đề tốt nghiệp Trang B. sự cần thiết, thông tin sử dụng, ph B. sự cần thiết, thông tin sử dụng, ph ơng pháp ơng pháp phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn I. sự cần thiết của phân tích tình hình quản lý, sử dụng vốn lu động: 1. Khái niệm phân tích tình hình quản lý, sử dụng vốn lu động: Phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lu động là tập hợp các khái niệm, phơng pháp, công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và một số các thông tin khác. Tuy nhiên, đấy không phải là quá trình tính toán các chỉ số, chỉ tiêu mà là quá trình tìm hiểu, đánh giá, đa ra những nhận xét về các kết quả của sự quản lý và sử dụng vốn lu động ở doanh nghiệp, qua đó kiến nghị các biện pháp để phát huy những điểm mạnh, khắc phục những mặt hạn chế của doanh nghiệp và đa ra những quyết định quản lý phù hợp. 2. Sự cần thiết của việc phân tích: Vốn lu động có ý nghĩa rất lớn trong quá trình sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, có nhiều đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp vì nó gắn liền với lợi ích lâu dài của chính họ. Tuy nhiên, không chỉ đơn thuần dựa vào các con số trên báo cáo tài chính vì nó cha phản ánh đầy đủ, toàn diện các thông tin mà các đối tợng cần quan tâm. Vì vậy, tiến hành phân tích tình hình quản lý, sử dụng vốn lu động là một đòi hỏi khách quan. Mỗi đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính trên nhiều góc độ khác nhau và có xu hớng tập trung vào những khía cạnh riêng phục vụ cho mục đích của mình. - Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp: Mối quan tâm hàng đầu của họ là quản lý sử dụng vốn lu động nh thế nào để có hiệu quả, thông qua việc phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lu động họ có thể lập ra kế hoạch sử dụng vốn lu động tốt hơn, có những quyết định về tồn trữ tiền mặt, hàng hoá, nguyên vật liệu . phù hợp với chính sách tín dụng đúng đắn nhất nhằm lựa chọn các ph- ơng án kinh doanh, huy động vốn. - Đối với ngân hàng và các tổ chức tín dụng, các chủ nợ khác họ chú ý đến khả năng thanh toán, khả năng trả nợ hiện tại và tơng lai, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp để quyết định cho vay hay bán chịu . Do những lợi ích trên nên trong quá trình kinh doanh phải xác định cơ cấu vốn lu động một cách hợp lý tránh thiếu hụt hay lãng phí. Mỗi doanh nghiệp phải có kế hoạch cụ thể về sử dụng vốn lu động trong các kỳ sản xuất kinh doanh của mình. Chuyên đề tốt nghiệp Trang II. Thông tin sử dụng để phân tích: Tất cả những thông tin có khả năng làm rõ mục tiêu phân tích, từ thông tin nội bộ doanh nghiệp đến các nguồn thông tin bên ngoài đều đợc sử dụng để phân tích. Các bản báo cáo tài chính phản ánh đầy đủ các thông tin kế toán, đây là nguồn thông tin quan trọng và cần thiết trong việc phân tích tình hình quản lý sử và dụng vốn lu động. 1. Bảng cân đối kế toán: Là một báo cáo tài chính mô tả tình hình tài chính của một doanh nghiệp ở một thời điểm nhất định. Bảng CĐKT gồm hai phần: phần tài sản và phần nguồn vốn phản ánh tổng tài sản hiện có và nguồn hình thành nên tài sản đó của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo. Các nhà phân tích chủ yếu dựa vào mục A - TSLĐ & ĐTNH và phần 1-A- nguồn vốn (nợ ngắn hạn). 2. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh: Là một báo cáo quan trọng phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong một kỳ nhất định, nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động kỹ thuật và trình độ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Kết hợp bảng cân đối kế toán và báo cáo này ngời ta có thể biết đợc khả năng sinh lời của vốn lu động là bao nhiêu từ đó lập kế hoạch vốn lu động cho kỳ tới. 3. Các sổ chi tiết: Bên cạnh việc sử dụng các báo cáo tài chính cần sử dụng thêm các sổ chi tiết để việc phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lu động đợc cụ thể hơn. Tuy nhiên không chỉ sử dụng các báo cáo tài chính hay sổ chi tiết mà mục tiêu của phân tích là đa ra những dự báo để giúp việc quyết định về vốn trong t- ơng lai của doanh nghiệp. Chính vì vậy cần phải quan tâm đến môi trờng kinh doanh, thông tin về các chính sách của Nhà nớc và so sánh tình hình của doanh nghiệp với trung bình ngành hay với các đối thủ cạnh tranh. III. các phơng pháp phân tích: Phơng pháp phân tích vốn lu động nói riêng hay tài chính nói chung bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tợng các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính hay vốn lu động, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp. Về lý thuyết có nhiều phơng pháp phân tích vốn lu động của doanh nghiệp nhng trên thực tế ngời ta sử dụng phơng pháp so sánh và phân tích tỉ lệ. Chuyên đề tốt nghiệp Trang 1. Phơng pháp so sánh: Là phơng pháp sử dụng các báo cáo tài chính để so sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trớc để thấy rõ xu hớng thay đổi của vốn lu động, đánh giá sự tăng trởng hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp; so sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu của doanh nghiệp; so sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành của các doanh nghiệp khác nhằm đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lu động tốt hay xấu, đợc hay cha đợc. Có thể so sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy đợc sự biến đổi cả về số lợng tơng đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp. 2. Phơng pháp phân tích tỷ lệ: Số tỷ lệ biểu hiện mối quan hệ giữa lợng này với lợng khác. Bản thân các số tỷ lệ không mang một ý nghĩa nhất định nhng khi đợc so sánh với các số tỷ lệ của giai đoạn trớc hay số trung bình ngành thì nó sẽ giúp cho các nhà phân tích đa ra những kết luận đối với mục tiêu cần phân tích. Ta có thể sử dụng nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, cơ cấu vốn lu động, khả năng sinh lời của vốn lu động để phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp. 3. Phân tích định tính: Khi phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lu động cần có sự kết hợp giữa các chỉ số tính đợc với các đặc điểm mang tính đặc thù của doanh nghiệp cũng nh các yếu tố khác xung quanh để có nhận xét đúng đắn hơn. Vì phơng pháp định lợng cho phép đánh giá thực trạng quản lý sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp bằng cách dựa vào các chỉ tiêu cụ thể, tuy nhiên đôi khi không chính xác do các chỉ tiêu đó chỉ phản ánh tình hình của doanh nghiệp tại một thời điểm, đồng thời trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp còn chịu ảnh hởng của nhiều nhân tố nh bản chất ngành nghề kinh doanh, môi trờng kinh doanh . [...]... doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp tuỳ theo đặc điểm cụ thể của sản xuất kinh doanh mà xây dựng phơng pháp bảo toàn vốn lu động hợp lý và theo những nguyên tắc nhất định Công thức xác định vốn lu động phải bảo toàn đến cuối kỳ VKD = Vdn IP Vtg Chuyên đề tốt nghiệp Trang Trong đó: VKD : Vốn lu động phải bảo toàn lúc cuối kỳ IP : Chỉ số giá trong kỳ Vdn : Vốn lu động đầu năm phải bảo toàn Vtg : Vốn lu động. .. quản lý sản xuất kinh doanh, vạch ra các khả năng tiềm tàng để nâng cao hơn nữa kết quả sản xuất kinh doanh và tiết kiệm vốn 1 Tốc độ luân chuyển vốn lu động: Hiệu quả kinh tế của việc sử dụng vốn lu động đợc biểu thị bằng chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lu động Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lu động đợc gọi là hiệu suất luân chuyển vốn lu động Tốc độ luân chuyển vốn lu động nhanh hay chậm... II Vốn lu động Ròng hay vốn lu động thờng xuyên: 1 Khái niệm: Vốn lu động dòng là phần chênh lệch giữa vốn thờng xuyên (VCSH + nợ phải trả dài hạn và trung hạn) so với TSLĐ hay là phần chênh lệch giữa TSLĐ so với nguồn vốn ngắn hạn (Nợ ngắn hạn) Vốn lu động ròng = Nguồn vốn thờng xuyên - TSCĐ & ĐTDH = Tài sản lu động - Nguồn vốn tạm thời 2 ý nghĩa thực tiễn của việc phân tích vốn lu động ròng: Vốn. .. nội bộ doanh nghiệp Vì là nguồn vốn vay, chi phí sử dụng vốn lớn nên vốn lu động sử dụng cho tài sản dự trữ là rất ít Có những lúc nhận định đợc là giá cả thị trờng sẽ biến động tăng nhng vì thiếu vốn nên doanh nghiệp cũng không tích trữ đợc nguồn nguyên liệu đầu vào, đây là điều rất bất lợi trong kinh doanh và là điều thờng gặp ở các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở nớc ta hiện nay Chuyên đề tốt nghiệp. ..Chuyên đề tốt nghiệp Trang C nội dung phân tích Phân tích tình hình quản lý, sử dụng vốn lu động mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trng dựa trên những nguyên tắc tài chính doanh nghiệp nhằm phân tích đánh giá thực trạng và triển vọng trong tơng lai về vốn lu động của doanh nghiệp, chỉ rõ mặt tích cực mặt tiêu cực trong quá trình quản lý sử dụng vốn lu động, xem xét... Ngoài ra TSLĐ cũng đợc tài trợ bằng nguồn vốn thờng xuyên Tuy nhiên nếu vốn lu động ròng > 0 mà nợ trung hạn dài hạn chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn vốn dài hạn thì cha hẳn là tốt vì doanh nghiệp sẽ chịu áp lực thanh toán trong tơng lai Ngoài ra phân tích vốn lu động ròng có thể tránh đợc trờng hợp một số doanh nghiệp Nhà nớc tính toán sai trong việc xin cấp vốn lu động III Phân tích khả năng thanh toán:... hình thanh toán của doanh nghiệp và đa ra những biện pháp tối u trong vấn đề sử dụng vốn lu động IV Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lu động: Hiệu quả sử dụng vốn lu động nói riêng hay sử dụng vốn nói chung là vấn đề then chốt gắn liền với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, phân tích Chuyên đề tốt nghiệp Trang hiệu quả sử dụng vốn có tác dụng đánh giá chất lợng công tác quản lý vốn, chất lợng công... mỗi doanh nghiệp Để có d vốn đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp Nhà nớc phải chịu trách nhiệm bảo toàn vốn lu động về mặt giá trị Điều này có nghĩa là đảm bảo cho số vốn lu động cuối kỳ đủ mua một lợng vật t hàng hoá tơng đơng với đầu kỳ khi giá cả tăng lên trong điều kiện qui mô sản xuất không thay đổi mà thực chất là giữ đợc giá trị thực tế hay sức mua của vốn đảm bảo đủ lợng vốn trong. .. nguồn vốn ngắn hạn có ý nghĩa là nguồn vốn lu động ròng < 0 Nguồn vốn dài hạn không đủ đầu t cho TSCĐ, doanh nghiệp phải đầu t vào TSCĐ bằng một phần nguồn vốn ngắn hạn, TSLĐ không đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp mất thăng bằng, doanh nghiệp phải dùng một phần TSCĐ để thanh toán nợ ngắn hạn đến hạn trả Trờng hợp này giả pháp của doanh nghiệp Chuyên đề tốt nghiệp. .. một doanh nghiệp Chỉ số này đợc đánh giá là tốt khi 0.5< khả năng thanh toán . Chuyên đề tốt nghiệp Trang A- khái quát chung về vốn l A- khái quát chung về vốn l u động trong các u động trong các doanh nghiệp. doanh nghiệp. I.. cấu vốn lu động là quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần vốn lu động chiếm trong tổng số vốn lu động. ở những doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu vốn lu động