phân biệt các loại tiền tệ trong ttqt. rủi ro và biện pháp phòng ngừa khi lựa chọn đk tiền tệ. thực trạng lựa chọn đồng tiền ttqt trong các hợp đồng thương mại quốc tế của các dnxnk việt nam

Vì vậy, thanh toán như thế nào để hiệu quả và thuận tiệnnhất cho cả hai bên là yêu cầu hàng đầu trong giao dịch thương mại, đặc biệt là trong muabán hàng hóa giữa các quốc gia khác nhau

MỤC LỤC

I LÝ THUYẾT CHUNG 1

I.1 Các loại tiền tệ trong thanh toán quốc tế 1

I.1.1 Căn cứ vào phạm vi sử dụng tiền tệ 1

I.1.2 Căn cứ vào sự chuyển đổi của tiền tệ 2

I.1.3 Căn cứ vào hình thái tiền tệ 3

I.1.4 Căn cứ vào mục đích sử dụng tiền tệ trong thanh toán 3

I.2 Rủi ro và biện pháp phòng ngừa khi lựa chọn điều kiện tiền tệ 4

I.2.1 Rủi ro khi lựa chọn điều kiện tiền tệ 4

I.2.2 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro khi lựa chọn điều kiện tiền tệ đối với doanh nghiệp 5

II THỰC TRẠNG LỰA CHỌN ĐỒNG TIỀN TTQT TRONG CÁC HỢP ĐỒNG TMQT CỦA CÁC DNXNK VIỆT NAM, NHỮNG BẤT CẬP VÀ KIẾN NGHỊ

8 II.1 Thực trạng lựa chọn đồng tiền thanh toán và nguyên nhân 8

II.1.1 Thực trạng 8

II.1.2 Nguyên nhân 11

II.2 Bất cập và kiến nghị 13

II.2.1 Bất cập 13

II.2.2 Kiến nghị 14

LỜI MỞ ĐẦU

Trong mua bán hàng hóa, nếu mục đích của người mua hàng là nhận về quyền sởhữu hàng hóa thì mục đích cao nhất của người bán là thu được khoản tiền thanh toán đủvới giá trị hàng mình đã giao Vì vậy, thanh toán như thế nào để hiệu quả và thuận tiệnnhất cho cả hai bên là yêu cầu hàng đầu trong giao dịch thương mại, đặc biệt là trong muabán hàng hóa giữa các quốc gia khác nhau bởi những khác biệt trong đơn vị tiền tệ dùng đểtính giá trị hàng hóa cũng như sự khác nhau về giá trị giữa các đồng tiền của mỗi quốc gia.Chính những khác biệt này đã dẫn tới thực trạng điều kiện thanh toán là một trong nhữngđiều khoản cơ bản tạo ra rất nhiều rủi ro cho doanh nghiệp cũng như những tranh chấp phátsinh trong hoạt động kinh doanh quốc tế

Để góp phần làm rõ thực trạng thanh toán quốc tế hiện nay tại Việt Nam cũng nhưnhững rủi ro mà doanh nghiệp Việt có thể gặp phải do quy định điều khoản thanh toán trong

hợp đồng ngoại thương, nhóm 2 xin đưa ra nghiên cứu của mình về vấn đề “Phân biệt các loại tiền tệ trong TTQT Rủi ro và biện pháp phòng ngừa khi lựa chọn ĐK tiền tệ Thực trạng lựa chọn đồng tiền TTQT trong các Hợp đồng thương mại quốc tế của các DNXNK Việt Nam Các bất cập và kiến nghị.” Với đề tài này, nhóm tập trung nghiên cứu

sâu về vấn vấn đề tiền tệ trong thanh toán quốc tế cũng như thực trạng, bất cập và một sốkiến nghị giải pháp cho những bất cập trong họat động thanh toán của các doanh nghiệpxuất nhập khẩu Việt, Nam từ đó giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh quốc

tế Kết quả nghiên cứu của nhóm chia làm hai phần:

Phần I: Lý thuyết về các loại tiền tệ trong TTQT, rủi ro tỷ giá và các biện pháp phòng ngừa.

Phần II: Thực trạng các Doanh nghiệp Xuất Nhập khẩu Việt Nam lựa chọn đồng tiền thanh toán quốc tế trong các hợp đồng thương mại quốc tế, bất cập và

I LÝ THUYẾT CHUNG

I.1 Các loại tiền tệ trong thanh toán quốc tế

I.1.1 Căn cứ vào phạm vi sử dụng tiền tệ

a) Tiền tệ thế giới (World currency)

Tiền tệ thế giới là tiền tệ được các quốc gia mặc nhiên thừa nhận làm phương tiệnthanh toán quốc tế, phương tiện dự trữ quốc tế mà không cần có sự thừa nhận trong các hiệpđịnh ký kết giữa hai hay nhiều bên Hiện nay, trên thế giới chỉ có vàng thực hiện chức năngnày

b) Tiền tệ quốc tế (International currency)

Tiền tệ quốc tế là tiền tệ chung của một khối kinh tế quốc tế, ra đời từ một hiệp địnhtiền tệ ký kết giữa các nước thành viên Theo đó, một số loại tiền tệ quốc tế thông dụng được

sử dụng như sau:

 Hiệp định tiền tệ Bretton Woods của IMF (1944 -1971): Hiệp định này thừa nhậnđồng USD của Hoa Kỳ là tiền tệ quốc tế của 44 quốc gia thành viên nhằm thực hiện chứcnăng tính toán, thanh toán và dự trữ quốc tế Để thực hiện đầy đủ ba chức năng này, Hoa Kỳphải cam kết đổi tự do USD ra vàng theo hàm lượng vàng chính thức cố định 0.888671 gamvàng nguyên chất Trong khi đó, tiền tệ của các nước thành viên sẽ phải đăng ký hàm lượngvàng đồng tiền của mình tại IMF, sau đó trên cơ sở ngang giá vàng của USD, hàm lượngvàng này được so sánh với hàm lượng vàng của USD để xác định tỷ giá hối đoái chính thức

và tỷ giá thị trường

 Hiệp định tiền tệ Jamaica 1976: Hiệp định này sử dụng “Quyền rút vốn đặc biệt”(Special Drawing Right – SDR) làm tiền tệ quốc tế SDR là đồng tiền tín dụng mà IMF dànhcho ngân hàng trung ương các nước thành viên vay, không được đổi ra vàng, giá trị của SDRđược xác định trên cơ sở rổ tiền tệ quy định Ban đầu, rổ tiền này bao gồm 16 đồng tiền củanhững nước có GDP chiếm hơn 1% tổng GDP của các nước thành viên nhưng bây giờ chỉcòn 5 đồng tiền của Mỹ, Đức, Nhật, Anh, Pháp SDR thực hiện chức năng tiền tín dụng, tiềntính toán trong lĩnh vực phi thương mại và tiền dự trữ quốc tế

 Hiệp định thanh toán bù trừ nhiều bên ký kết giữa các nước thành viên của Hội

đồng tương trợ kinh tế quốc tế xã hội chủ nghĩa sử dụng đồng Rúp chuyển khoản làm tiền

tệ thế giới Rúp chuyển khoản không được đổi ra vàng và ngoại tệ khác một cách tự do, chỉ

được ghi trên tài khoản Rúp chuyển khoản của các nước thành viên mở tại Ngân hàng hợptác kinh tế quốc tế xã hội chủ nghĩa và Ngân hàng đầu tư quốc tế xã hội chủ nghĩa Cơ chếthanh toán Rúp chuyển khoản thực hiện trên nguyên tắc bù trừ giữa các tài khoản của cácnước thành viên mở tại 2 ngân hàng nói trên, nước mắc nợ và nước chủ nợ sẽ tìm các giảipháp để quyết toán bằng Rúp chuyển khoản Rúp chuyển khoản có chức năng tính toán quốc

tế XHCN, thanh toán quốc tế XHCN, dự trữ quốc tế XHCN

 Đồng tiền chung châu Âu EURO: Hiệp ước Maastricht 1992 đã quyết định thành lậpliên minh châu Âu EU và lựa chọn đồng EURO làm tiền tệ quốc tế từ năm 1999 ĐồngEURO vừa là tiền tệ quốc gia thay thế cho đồng tiền của các nước thành viên, vừa là tiền tệquốc tế khu vực thực hiện các chức năng tiền tệ quốc tế như phương tiện tính toán, phươngtiện thanh toán và phương tiện dự trữ quốc tế Tiền thân của đồng EURO là đơn vị tiền tệChâu Âu ECU được tính toán dựa trên một rổ tiền tệ của các nước thành viên với tỷ trọngcủa mỗi đồng tiền được tính toán dựa vào tỷ trọng GNP của nước đó trong tổng GNP toànkhối và tỷ trọng mậu dịch của nước đó trong tổng kim ngạch mậu dịch của toàn khối

c) Tiền tệ quốc gia (National currency)

Tiền tệ quốc gia là tiền tệ của từng quốc gia riêng biệt, được phát hành, tồn tại và lưuthông dựa trên quy định của luật tiền tệ từng nước Tiền quốc gia tồn tại dưới hai hình thái làtiền mặt (tiền bằng giấy) và tiền tín dụng (tiền ghi trong tài khoản mở ở ngân hàng hoặc trunggian tài chính) Tiền tín dụng có thể chia thành tiền tín dụng bằng giấy truyền thống và tiềnđiện tử

I.1.2 Căn cứ vào sự chuyển đổi của tiền tệ

a) Tiền tệ tự do chuyển đổi (Free convertible currency)

Tiền tệ tự do chuyển đổi là những tiền tệ mà luật tiền tệ của nước hoặc khối kinh tế cótiền tệ đó cho phép bất cứ ai có thu nhập tiền tệ này đều có quyền yêu cầu hệ thống ngânhàng nước đó chuyển đổi tiền tệ này ra các tiền tệ nước khác một cách tự do mà không cần

có giấy phép Có 2 loại tiền tệ tự do chuyển đổi là tự do chuyển đổi toàn bộ và tự do chuyển

đổi từng phần Tiền tệ tự do chuyển đổi từng phần là loại tiền tệ mà việc chuyển đổi của nó

phụ thuộc vào chủ thể chuyển đổi, mức độ chuyển đổi và nguồn thu nhập tiền tệ như đồngTHB bạt của Thái Lan, đồng PHP Peso của Philippines, đồng KRW won của Hàn Quốc

Tiền tệ tự do chuyển đổi toàn phần là loại tiền tệ có thể chuyển đối ra bất cứ loại tiền quốc

gia nào mà không đi kèm yêu cầu gì như đồng USD của Mỹ, đồng EUR, đồng GBP củaAnh…

b) Tiền tệ chuyển khoản (Tranferable currency)

Tiền tệ chuyển khoản là tiền tệ mà luật tiền tệ của một nước hoặc của một khối kinh tếquy định những khoản thu nhập bằng tiền tệ này sẽ được ghi vào tài khoản mở tại các ngânhàng chỉ định và sẽ được quyền chuyển sang tài khoản chỉ định của một bên khác ở cùng mộtngân hàng hoặc một ngân hàng ở nước khác khi có yêu cầu mà không cần giấy phép Tiền tệchuyển khoản không thể được tự do chuyển đổi sang các ngoại tệ khác, nó chỉ được quyềnchuyển nhượng quyền sở hữu tiền tệ từ người này sang người khác trên hệ thống tài khoản

mở tại một ngân hàng hoặc một/một số ngân hàng khác ở nước khác

c) Tiền tệ thanh toán bù trừ (Clearing Currency)

Tiền tệ thanh toán bù trừ là tiền tệ quy định trong hiệp định thanh toán bù trừ hai bên,

ký kết giữa hai chính phủ hai nước với nhau Tiền tệ clearing không được chuyển đổi sangcác tiền tệ khác, không được chuyển khoản sang các tài khoản khác, chỉ được ghi Có và ghi

Nợ trên tài khoản clearing do hiệp định quy định, cuối năm tiến hành bù trừ bên Có và bên

Nợ của tài khoản

I.1.3 Căn cứ vào hình thái tiền tệ

a) Tiền mặt (Cash)

Tiền mặt sử dụng trong thanh toán quốc tế thường là tiền giấy của Ngân hàng trungương phát hành Tiền giấy của nước này lưu thông ở nước khác gọi là ngoại tệ tiền mặt

b) Tiền tín dụng (Credit currency)

Tiền tín dụng là tiền ghi trên tài khoản mở tại các tổ chức tín dụng hoặc tài chính.Hình thức tồn tại cơ bản của tiền tín dụng là giấy báo Có hoặc giấy báo Nợ của tổ chức nắmgiữ tài khoản báo cho chủ tài khoản hoặc lệnh của chủ tài khoản gửi cho tổ chức nắm giữa tàikhoản trích một số tiền nhất định từ tài khoản để trả cho người được chỉ định ghi trên lệnhđó

I.1.4 Căn cứ vào mục đích sử dụng tiền tệ trong thanh toán

a) Tiền tính toán (Account currency)

Tiền tính toán là tiền tệ dùng để thể hiện giá cả và tính tổng trị giá hợp đồng Tiền tínhtoán cần phải là tiền tệ có tính thông dụng trong giao dịch thương mại và đầu tư quốc tế và cógiá trị tương đối ổn định.

b) Tiền thanh toán (Payment currency)

Tiền thanh toán là tiền tệ được dùng để thanh toán trong các hợp đồng thương mạihoặc vay nợ giữa các nước

I.2 Rủi ro và biện pháp phòng ngừa khi lựa chọn điều kiện tiền tệ

I.2.1 Rủi ro khi lựa chọn điều kiện tiền tệ

Rủi ro tỷ giá là rủi ro phát sinh do việc biến động tỷ giá làm ảnh hưởng đến giá trị kỳvọng trong tương lai Rủi ro tỷ giá có thể phát sinh ở nhiều hoạt động của doanh nghiệpnhưng nhìn chung bất cứ một hoạt động nào mà đầu vào phát sinh bằng một đồng tiền củaquốc gia, trong khi đầu ra lại phát sinh bằng một đồng tiền của một quốc gia khác đều chứađựng nguy cơ rủi ro tỷ giá Đối với hoạt đông xuất nhập khẩu của doanh nghiệp, sự thay đổi

tỷ giá của ngoại tệ đối với nội tệ làm thay đổi giá trị kỳ vọng của các khoản thu hoặc chingoại tệ trong tương lai khiến cho hoạt động xuất nhập khẩu bị ảnh hưởng nghiêm trọng.Thông thường, trong ngoại thương, giữa thời điểm ký kết hợp đồng và thời điểm thanh toánthường có độ lệch thời gian nhất định; do đó, nhà kinh doanh xuất nhập khẩu phải đối mặtvới rủi ro tỷ giá khi có sự biến động giữa hai thời điểm này

Rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có thể gây ra ba loại tổnthất ngoại hối: tổn thất giao dịch, tổn thất kinh tế, tổn thất chuyển đổi

Tổn thất giao dịch: Trong hoạt động mua bán quốc tế, doanh nghiệp sẽ có các khoản

phải thu, phải trả cho doanh nghiệp đối tác gắn liền với đồng ngoại tệ Do đó, các khoản này

sẽ chịu ảnh hưởng trực tiếp khi tỷ giá hối đoái giữa đồng ngoại tệ và nội tệ diễn biến theochiều hướng bất lợi từ đó phát sinh tổn thất giao dịch Ví dụ: Tổng Công ty May 10 ký hợpđồng xuất khẩu trị giá 500.000USD ngày 08/05/2007, hợp đồng được thanh toán sau 6 tháng

kể từ ngày ký - 08/11/2007 Tại thời điểm ký kết, tỷ giá USD/VND = 20.200 Vào ngàythanh toán tỷ giá USD/VND = 20.000, như vậy cứ mỗi USD xuất khẩu công ty bị thiệt200VND Toàn bộ hợp đồng trị giá 500.000USD, công ty bị mất 10 triệu VND

Tổn thất kinh tế: Tổn thất phát sinh do sự thay đổi của tỷ giá làm ảnh hưởng đến

dòng tiền quy ra nội tệ hoặc ngoại tệ của doanh nghiệp thông qua giá cả hàng hóa, lượnghàng hóa, và chi phí để sản xuất ra một đơn vị hàng hóa Ví dụ, công ty X của Việt Nam xuất

khẩu một lô hàng sang Mỹ, vào thời điểm này VND lên giá so với USD làm lô hàng này trởnên đắt đỏ hơn với người dùng nước ngoài làm lượng hàng bán ra của công ty X ở Mỹ giảm,doanh thu xuất khẩu của X giảm nên đương nhiên dòng tiền vào của công ty X giảm.

Tổn thất chuyển đổi là sự mất mát về giá trị tài sản cố định, lợi nhuận hay các khoản

mục khác của báo cáo tài chính doanh nghiệp khi chuyển đổi từ loại tiền tệ này sang loại tiền

tệ khác Vì thế, vào thời điểm chuyển đổi mà tỷ giá biến động theo hướng bất lợi cho doanhnghiệp, tổn thất kế toán sẽ xảy ra

I.2.2 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro khi lựa chọn điều kiện tiền tệ đối với

doanh nghiệp

a) Sử dụng các phương pháp dự báo tỷ giá

Doanh nghiệp có thể sử dụng phương pháp phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật

để dự báo tỷ giá Phân tích cơ bản (Fundamental analysis) là phương pháp phân tích tập

trung vào việc nghiên cứu các lý do hoặc nguyên nhân làm cho giá tăng lên hoặc giảmxuống, tiến đến một giá trị dự đoán về giá trị sinh lời tiềm ẩn của một thị trường để xác địnhxem thị trường được đánh giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thực Phần khó nhất của phươngpháp này là quyết định xem thông tin nào và bao nhiêu tiền đã được tính vào cơ cấu giá hiện

hành Phân tích kỹ thuật (Technical analysis) đơn giản là một phương pháp dự báo dựa vào

đồ thị tỉ giá và số lượng mua bán của quá khứ đã được tập hợp lại để dự đoán khuynh hướngcủa tỉ giá trong tương lai Điều lưu ý là phân tích kỹ thuật có thể là công cụ giúp ta dự báo xuhướng đúng, nhưng nó phải được sử dụng theo nguyên tắc đã được tính toán chứ không phảitheo cảm tính

Như vậy mỗi loại hình phân tích có những điểm mạnh và điểm yếu riêng Vì vậy nhàkinh doanh phải linh hoạt sử dụng các công cụ này cùng với quyết định trực quan của mình

để ra quyết định nhanh chóng và chính xác

b) Lựa chọn ngoại tệ thanh toán

Do sự biến động tỷ giá của từng loại ngoại tệ khác nhau phụ thuộc vào tình hình kinh

tế, chính trị, xã hội ở mỗi quốc gia nên mức độ rủi ro tỷ giá phát sinh với mỗi loại ngoại tệcũng không giống nhau Việc lựa chọn loại ngoại tệ có giá trị tương đối ổn định sẽ giúp chodoanh nghiệp giảm thiểu tác động của biến thiên tỷ giá Vì thế, các doanh nghiệp cần thậntrọng dự báo xu hướng giá của đồng tiền mình lựa chọn, đa dạng hóa các loại tiền thanh toán

để giảm bớt rủi ro về tỷ giá Tuy nhiên để có thể giành lợi thế trong đàm phán thì sức cạnhtranh hàng hóa của doanh nghiệp phải đủ lớn

c) Sử dụng hợp đồng xuất nhập khẩu song hành

Đây là phương pháp tự bảo hiểm rủi ro tỷ giá đơn giản bằng cách tiến hành song hànhcùng một lúc cả hai hợp đồng xuất khẩu và nhập khẩu có giá trị và thời hạn tương đươngnhau Ví dụ, nếu USD lên giá so với VND thì công ty sẽ sử dụng phần lãi do biến động tỷ giá

từ hợp đồng xuất khẩu để bù đắp phần tổn thất do biến động tỷ giá của hợp động nhập khẩu.Ngược lại, nếu USD giảm giá so với VND thì công ty sẽ sử dụng phần lợi do biến động tỷgiá từ hợp đồng nhập khẩu để bù đắp thiệt hại do biến động tỷ giá của hợp đồng xuất khẩu.Kết quả là dù USD lên giá hay xuống giá rủi ro tỷ giá luôn được trung hoà Cách này đơngiản, hữu hiệu, dễ thực hiện và ít tốn kém nếu như công ty có thể hoạt động đa dạng hoá cảxuất khẩu và nhập khẩu Tuy nhiên, vấn đề của phương pháp này là khả năng có thể kiếmđược cùng một lúc cả hai hợp đồng có thời hạn và giá trị tương đương nhau hay không

d) Sử dụng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá

Theo phương pháp này, khi nào kiếm được phần lợi nhuận dôi thêm do biến động tỷgiá thuận lợi công ty sẽ trích phần lợi nhuận này lập ra quỹ dự phòng bù đắp rủi ro tỷ giá.Khi nào tỷ giá biến động bất lợi khiến công ty bị tổn thất, thì sử dụng quỹ này để bù đắp, trên

cơ sở đó hạn chế tác động tiêu cực đến kết quả hoạt động kinh doanh Phương pháp này kháđơn giản và không tốn kém chi phí khi thực hiện Vấn đề là thủ tục kế toán và công tác quản

lý quỹ dự phòng sao cho quỹ này không bị lạm dụng vào việc khác

e) Sử dụng thị trường tiền tệ

Sử dụng thị trường tiền tệ để tự bảo hiểm rủi ro tỷ giá là cách thức vận dụng kết hợpcác giao dịch mua bán ngoại tệ trên thị trường ngoại hối với các giao dịch vay và cho vaytrên thị trường tiền tệ để cố định các khoản phải thu hoặc phải trả sao cho chúng khỏi lệthuộc vào sự biến động tỷ giá

Ví dụ: Ngày 15/07/2012 doanh nghiệp ký hợp đồng nhập khẩu thanh toán bằng USD,thời hạn thanh toán sau 6 tháng (15/01/2013) Với dự báo là giá USD giảm tại thời điểmthanh toán, nếu bán USD ngay bây giờ sẽ có lợi hơn DN tìm hiểu lãi suất thị trường rồi vayngân hàng một số tiền USD với thời hạn 6 tháng Số tiền vay bằng USD này được tính saocho khi đáo hạn, tổng thanh toán cả nợ và lãi trả cho ngân hàng bằng giá trị hợp đồng đã kýkết Số tiền này có thể được coi chính là doanh thu của doanh nghiệp Trong lúc đó, DNchuyển toàn bộ số USD thành VND để sử dụng cho mục đích kinh doanh hoặc đơn giản làgửi ngân hàng lấy lãi suất tiết kiệm Khi kết thúc hợp đồng, tiền thu được sẽ dùng để trả chongân hàng Như vậy bằng các giao dịch vay mượn và mua bán trên thị trường tiền tệ và thị

trường ngoại hối, DN biết chắc được mình sẽ thu được bao nhiêu VND từ hợp đồng xuấtkhẩu, do đó, tránh được rủi ro sự biến động của tỷ giá Tuy nhiên, hiệu quả của công cụ nàyphụ thuộc nhiều vào khả năng chi trả đúng hạn của khách hàng.

f) Các công cụ phái sinh

Ngoài ra doanh nghiệp còn có thể lựa chọn các công cụ phái sinh do các ngân hàngcung cấp để thực hiện bảo hiểm tỷ giá, phòng tránh rủi ro có thể xảy ra như:

Spot (giao dịch giao ngay): Là giao dịch mà hai bên thực hiện mua, bán một lượng

ngoại tệ theo tỷ giá giao ngay tại thời điểm giao dịch và kết thúc thanh toán trong vòng 2ngày làm việc tiếp theo Giao dịch này phù hợp với các doanh nghiệp có nguồn thu chi ngoại

tệ nhỏ, không có kế hoạch ổn định

Forward (giao dịch kỳ hạn): Là giao dịch trong đó hai bên cam kết sẽ mua, bán với

nhau một lượng ngoại tệ theo một tỷ giá xác định và việc thanh toán sẽ được thực hiện vàothời điểm xác định trong tương lai Khách hàng có thể xác định tỷ giá ngay tại thời điểm kýhợp đồng và hạn chế một phần rủi ro biến động tỷ giá Loại hình này thích hợp với các doanhnghiệp có kế hoạch thu chi ngoại tệ ổn định, ít có kinh nghiệm về sự biến động tỷ giá hàngngày

Swap (giao dịch hoán đổi): Là giao dịch đồng thời mua và bán cùng một lượng ngoại

tệ (chỉ có 2 ngoại tệ được sử dụng trong giao dịch), trong đó kỳ hạn thanh toán của hai giaodịch là khác nhau và tỷ giá của hai giao dịch được xác định tại thời điểm ký hợp đồng Giaodịch này cho phép doanh nghiệp tận dụng lợi thế lãi suất của các đồng tiền và quản lý hiệuquả nguồn vốn ngoại tệ của mình

Option (giao dịch quyền lựa chọn): Là giao dịch giữa bên mua quyền và bên bán

quyền, trong đó bên mua quyền có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán một lượngngoại tệ xác định ở một mức tỷ giá xác định trong một khoảng thời gian thỏa thuận trước.Nếu bên mua quyền lựa chọn thực hiện quyền của mình, bên bán quyền có nghĩa vụ bán hoặcmua lượng ngoại tệ trong hợp đồng theo tỷ giá thỏa thuận trước Loại giao dịch này tối ưuhóa việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá, phù hợp với doanh nghiệp có kế hoạch thu chi ngoại tệ ổnđịnh, có kinh nghiệm theo dõi biến động tỷ giá ngoại tệ hàng ngày Đây được coi là công cụhiệu quả nhất và được sử dụng khá phổ biến trên thế giới

II THỰC TRẠNG LỰA CHỌN ĐỒNG TIỀN TTQT TRONG CÁC HỢP ĐỒNG TMQT CỦA CÁC DNXNK VIỆT NAM, NHỮNG BẤT CẬP VÀ KIẾN NGHỊ II.1 Thực trạng lựa chọn đồng tiền thanh toán và nguyên nhân

II.1.1 Thực trạng

Các doanh nghiệp trên thị trường Việt Nam từ khi mở cửa vẫn chủ yếu sử dụng đồngUSD cho hoạt động thương mại của mình Năm 2008, theo thống kê của Vụ quản lý ngoạihối, Ngân hàng Nhà nước, có tới 90% kim ngạch xuất khẩu hàng hóa của Việt Nam đượcthanh toán bằng USD Tình trạng đó tiếp tục tiếp diễn ra trong năm 2009, số lượng doanhnghiệp Việt Nam sử dụng USD trong giao dịch là hơn 70%, Euro (EUR) đạt chưa tới 30%,các đồng ngoại tệ khác như Bảng Anh, Yên Nhật, chỉ được sử dụng ở mức không đáng kể

Từ năm 2010 đến nay, xu hướng sử dụng USD trong thanh toán quốc tế không thay đổi.Các doanh nghiệp xuất nhập khẩu Việt Nam thường lựa chọn đồng tiền trong hợp đồng

và chấp nhận thanh toán bằng USD trong hầu hết các giao dịch thương mại quốc tế với cácquốc gia khác trong khu vực và trên thế giới

Ví dụ, đa phần các nhà nhập khẩu (có văn phòng đại diện tại TPHCM) đều lấy USD làmđồng tiền thanh toán hầu hết các hợp đồng mua bán các sản phẩm xuất khẩu chủ lực của Việt

Indonesia h ay xuất hàng đi châu Phi, doanh nghiệp trong nước đều chọn USD làm đồng tiềnthanh toán trong nhiều năm

Minh họa: Hợp đồng xuất khẩu gạo giữa Công ty TNHH Galluck Limited ở Hongkong

và Hanoi Food Export Import Company

Trong lĩnh vực khác, ví dụ như xuất nhập khẩu các sản phẩm từ thị trường Singaporehay Tokyo Nhật Bản, dù ở hai thị trường này, giao dịch niêm yết bằng đô la Singapore hayyên Nhật, nhưng khi ký bán cho khách hàng nước ngoài, các doanh nghiệp Việt Nam vẫnquy ra giá USD Hơn nữa, những năm trước, khi USD chưa mất giá, hợp đồng xuất khẩu củadoanh nghiệp trong nước vẫn ghi thanh toán bằng yên Nhật hay Euro, nhưng đều lấy tỷ giágiữa USD với Euro hay yên Nhật để làm mốc thanh toán khi tỷ giá lên xuống.

Minh họa: Hợp đồng nhập khẩu thép góc không hợp kim từ Nhật về Việt Nam giữa Công ty Cổ phần Chế tạo Giàn khoan Dầu Khí và Tập đoàn Sumitomo Nhật Bản

Hiện nay, bên cạnh USD, một số doanh nghiệp cũng đang tiến tới sử dụng đồng bản tệcủa một trong hai nước làm đồng tiền thanh toán nhưng tỷ lệ này tương đối thấp

Minh họa: Hợp đồng mua bán thiết bị Gas Detector giữa Công ty PV Shipyard vàMarshal System Ltd Singapore sử dụng đồng tiền thanh toán là SGD