tài liệu giao dịch chứng khoán

GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Lê Văn Lâm 1 Nội dung A. Thị trường OTC B. Sở giao dịch chứng khoán . Khái quát về SGDCK . Giao dịch chứng khoán tại SGDCK 2 A.THỊ TRƯỜNG OTC Khái niệm ♦Thị trường phi tập trung (OTC) là một loại thị trường chứng khoán thứ cấp mà việc giao dịch của nó khi mới ra đời được mua bán qua quầy (Over the Counter) của các ngân hàng hoặc công ty chứng khoán. ♦Hiện nay, thị trường OTC giao dịch qua mạng máy tính/ điện thoại. A. THỊ TRƯỜNG OTC Tổ chức & hoạt động ♦ Không có địa điểm giao dịch tập trung. ♦ Chứng khoán giao dịch: được phép phát hành và chưa đăng ký niêm yết. ♦ Thành viên: nhà môi giới, kinh doanh, nhà tạo lập thị trường… A. THỊ TRƯỜNG OTC 3. Cơ chế xác lập giá ♦ Thương lượng giữa mua – bán. ♦ Một thời điểm có nhiều mức giá hình thành. ♦ Báo giá tập trung qua mạng máy tính. ♦ Cạnh tranh giá công khai giữa các nhà kinh doanh. B. Sở giao dịch chứng khoán 1. Khái quát về Sở giao dịch chứng khoán - Khái niệm - Mô hình tổ chức - Giới thiệu SGDCK TP.HCM 2. Hoạt động giao dịch tại SGDCK . Sở giao dịch chứng khoán là thị trường trong đó việc giao dịch mua bán chứng khoán được thực hiện tại một địa điểm tập trung. . Sở giao dịch cũng là nơi thúc đẩy hoạt động phát hành chứng khoán. . Để được giao dịch tại các sở giao dịch, chứng khoán phải được chấp thuận niêm yết (listed). Khái niệm Rank Stock Exchange Economy Headquarters Market Capitalization (USD Billions) 1 NYSE Euronext United States/Europe New York City 16,302 2 NASDAQ OMX Group United States/Europe New York City 5,460 3 London Stock Exchange United Kingdom London 3,526 4 Tokyo Stock Exchange Japan Tokyo 3,275 5 Hong Kong Stock Exchange Hong Kong Hong Kong 2,633 6 Shanghai Stock Exchange China Shanghai 2,314 7 TMX Group Canada Toronto 2,044 8 Deutsche Börse Germany Frankfurt 1,392 9 Australian Securities Exchange Australia Sydney 1,348 10 Bombay Stock Exchange India Mumbai 1,203 Mô hình tổ chức . Sở giao dịch chứng khoán có thể được tổ chức dưới 3 hình thức: - Sở hữu thành viên (công ty TNHH) - Công ty cổ phần - Doanh nghiệp nhà nước . Hình thức công ty cổ phần có nhiều ưu điểm. . Các sở giao dịch tại VN là công ty TNHH 1 thành viên. . Hoạt động chính của SGDCK: thẩm định niêm yết, quản lý giao dịch, quản lý thành viên SGD chứng khoán TP.HCM . Tiền thân là Trung tâm HSTC thành lập 20/7/2000 . Quy mô niêm yết hiện tại: Toàn thị trường Cổ phiếu Chứng chỉ Trái phiếu Số CK niêm yết(1 CK) 353,00 308,00 6,00 39,00 Tỉ trọng (%) 100,00 87,25 1,70 11,05 KL niêm yết(ngàn CK) 22.600.047,70 22.254.011,13 300.107,29 45.929,28 Tỉ trọng(%) 100,00 98,47 1,33 0,20 GT niêm yết(triệu đồng) 231.007.112,27 222.540.111,27 3.001.072,90 5.465.928,10 Tỉ trọng (%) 100,00 96,33 1,30 2,37 [...]... (All – or – none Order) Lệnh không quy trách nhiệm (Not held Order) Giao dịch chứng khoán tại HSX Đơn vị giao dịch & thời hạn thanh toán Loại CK Đơn vị giao dịch Thời hạn thanh toán Cổ phiếu CCQ 10 T+3 Trái phiếu Không quy định T+1 Giao dịch chứng khoán tại HSX Thời gian giao dịch: T2-T6 Giờ giao dịch Phương thức giao dịch Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư Khớp lệnh định kỳ mở cửa và 9h00’ đến 9h15’ thỏa... niêm yết 15 Hoạt động giao dịch tại SGDCK ▪ Bán khống (short-selling) ▪ Kỹ thuật giao dịch ▪ Phương thức giao dịch ▪ Các loại lệnh ▪ Hệ thống giao dịch tại HSX Bán khống Là phương thức giao dịch trong đó người bán không sở hữu chứng khoán tại thời điểm giao dịch Tại thời điểm bán khống, người bán khống giả định rằng giá tại thời điểm bán sẽ cao hơn giá tại thời điểm họ mua chứng khoán trong tương lai... thuận Giao dịch thỏa thuận Trái phiếu Giao dịch thỏa thuận Nghỉ giữa phiên Giao dịch thỏa thuận 13h00’ đến 14h30’ 14h30’ đến 14h45’ 14h45’ đến 15h00’ 9h00’ đến 11h30’ 11h30’ đến 13h00’ 13h00’ đến 15h00’ Giao dịch chứng khoán tại HSX Các thuật ngữ về giá: Giá đóng cửa: Là giá khớp lệnh lần cuối cùng trong ngày giao dịch của một mã chứng khoán Trong trường hợp không có giá thực hiện trong ngày giao dịch, ... trong thời gian bán khống Nhà môi giới chuyển lợi tức đến B A bị đòi hỏi phải mở tài khoản ký quỹ: tiền hoặc chứng khoán Quy định bán khống ở các thị trường thay đổi theo thời gian Kỹ thuật giao dịch ▪ Hệ thống giao dịch thủ công ▪ Hệ thống giao dịch bán tự động ▪ Hệ thống giao dịch tự động hoàn toàn Hệ thống giao dịch thủ công tại NYSE ▪ Môi giới hoa hồng (Commission house brokers) ▪ Môi giới 2... thống giao dịch bán tự động ▪ Hệ thống máy tính chưa được kết nối đến công ty chứng khoán ▪ Nhà đầu tư đặt lệnh tại văn phòng công ty chứng khoán ▪ Lệnh được chuyển vào hệ thống máy tính khác thông qua điện thoại, fax… Hệ thống giao dịch tự động hoàn toàn ▪ Tất cả công việc liên quan đến hoạt động giao dịch đều được tự động hóa hoàn toàn ▪ Chức năng làm môi giới trung gian của công ty chứng khoán vẫn... cửa là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó Giá tham chiếu (áp dụng với CP, CCQ): Là giá đóng cửa trong ngày giao dịch gần nhất trước đó Được điều chỉnh trong các trường hợp đặc biệt như ngày giao dịch không hưởng quyền hoặc cổ tức, chia tách hoặc gộp cổ phiếu Giao dịch chứng khoán tại HSX Biên độ dao động: +/-7% giá tham chiếu; +/-20% cho cổ phiếu giao dịch ngày đầu tiên; +/-0% cho... Giá trần = GTC * (1 + BĐDĐG) Giá sàn/trần là mức giá thấp nhất/cao nhất cho phép trong ngày giao dịch Giao dịch chứng khoán tại HSX Đơn vị yết giá KHỚP LỆNH Nhỏ hơn 50.000 ĐƠN VỊ YẾT GIÁ 100 Từ 50.000 đến 99.500 500 Từ 100.000 trở lên 1000 THỎA THUẬN ĐƠN VỊ YẾT GIÁ Mọi mức giá Không quy định Giao dịch chứng khoán tại HSX Các loại lệnh sử dụng tại HSX: Lệnh giới hạn (LO): định kỳ + liên tục Lệnh ATO:...Các hoạt động tại HSX 1 Thành viên: Là các công ty chứng khoán được UBCKNN cấp giấy phép hoạt động và được SGDCK chấp nhận là thành viên của SGDCK YÊU CẦU VỀ TÀI CHÍNH CÔNG TY CHỨNG KHOÁN THÀNH VIÊN SGDCK TIÊU CHUẨN NHÂN SỰ CƠ SỞ VẬT CHẤT KT Các hoạt động tại HSX 2 Niêm yết chứng khoán Tiêu chuẩn: Định lượng: quy mô công ty, tỷ lệ nợ,… Định tính: ý kiến KTV về BCTC,... thức giao dịch Nhược điểm: được cho là một nguyên nhân dẫn đến giảm giá chứng khoán Bán khống A yêu cầu nhà môi giới bán khống 500 cổ phiếu IBM Nhà môi giới tiến hành bán khống bằng cách mượn cổ phiếu từ một khách hàng khác (B) A có thể đóng vị thế bán khống bằng cách mua 500 cổ phiếu IBM và sẽ được chuyển đến tài khoản của B A phải trả cho nhà môi giới bất cứ lợi tức nào phát sinh trên chứng khoán. .. cả công việc liên quan đến hoạt động giao dịch đều được tự động hóa hoàn toàn ▪ Chức năng làm môi giới trung gian của công ty chứng khoán vẫn không thay đổi Phương thức giao dịch Có 2 phương thức phổ biến: ▪ Giao dịch đấu giá ▪ Giao dịch đấu lệnh: khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục Khớp lệnh định kỳ ▪ Lệnh được các nhà môi giới ghi nhận và chuyển vào hệ thống ▪ Lệnh chưa được khớp ngay khi vào . kinh doanh. B. Sở giao dịch chứng khoán 1. Khái quát về Sở giao dịch chứng khoán - Khái niệm - Mô hình tổ chức - Giới thiệu SGDCK TP.HCM 2. Hoạt động giao dịch tại SGDCK . Sở giao dịch chứng khoán là. việc giao dịch mua bán chứng khoán được thực hiện tại một địa điểm tập trung. . Sở giao dịch cũng là nơi thúc đẩy hoạt động phát hành chứng khoán. . Để được giao dịch tại các sở giao dịch, chứng. GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Lê Văn Lâm 1 Nội dung A. Thị trường OTC B. Sở giao dịch chứng khoán . Khái quát về SGDCK . Giao dịch chứng khoán tại SGDCK 2 A.THỊ TRƯỜNG