PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA CÁC TỔ CHỨC XẾP HẠNG TÍN DỤNG CHUYÊN NGHIỆP Nhóm “HAT Bank” T5 Ca 2 H310B NỘI DUNG CÁC TỔ CHỨC XẾP HẠNG TÍN DỤNG CHUYÊN NGHIỆP I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S I. MOODY’S
L/O/G/O PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA CÁC TỔ CHỨC XẾP HẠNG TÍN DỤNG CHUYÊN NGHIỆP Nhóm “HAT Bank” T5 Ca 2 H310B NỘI DUNG Standard & Poor's Fitch I II III Moody's CÁC TỔ CHỨC XẾP HẠNG TÍN DỤNG CHUYÊN NGHIỆP I. MOODY’S I. MOODY’S 1. KHÁI QUÁT VỀ MOODY’S Moody's Investors Service thuộc Moody's Corporation là nhà cung cấp hàng đầu về xếp hạng tín dụng, nghiên cứu và phân tích rủi ro trên hơn 115 quốc gia, tổ chức phát hành, 10.000 doanh nghiệp, 22.000 tổ chức tài chính công, và 82.000 cấu trúc tài chính trên toàn cầu. I. MOODY’S 1. KHÁI QUÁT VỀ MOODY’S • Có một hệ thống các chuyên gia phân tích hàng đầu trong các ngành, lĩnh vực. • Thực hiện phân tích chính xác, kịp thời và đầy đủ dữ liệu tài chính , đảm bảo bí mật các thông tin • Thực hiện xếp hạng tín dụng một cách linh hoạt theo biến động • Cung cấp mô hình phân tích, phần mềm phân tích, sàng lọc và theo dõi các khoản tín dụng của các tổ chức, doanh nghiệp • Mô hình sử dụng đa dạng, từ định tính đến định lượng • Xây dựng hệ thống đo lường rủi ro theo yêu cầu Đặc điểm Phương pháp chuyên gia Sử dụng mô hình toán học I. MOODY’S 2. PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S ?1: Rủi ro gì khiến cho bên cho vay không nhận lại được khoản tiền gốc và lãi đúng hạn cho một khoản vay cụ thể? ?2: Mức độ rủi ro này so với rủi ro của tất cả các khoản nợ vay khác là như thế nào (cao hay thấp hơn)? I. MOODY’S 2. PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S Cốt lõi trong phương pháp luận của Moody’s Yếu tố phân tích trọng tâm I. MOODY’S 2. PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S Tập trung vào dài hạn Nhấn mạnh vào mức độ ổn định và khả năng dự báo dòng tiền I. MOODY’S 2. PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S ĐỊNH TÍNH [...]... 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S a Lợi thế kinh tế ĐỊNH TÍNH I MOODY’S 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S b Vị thế rủi ro ĐỊNH TÍNH I MOODY’S 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S c Môi trường pháp lý ĐỊNH TÍNH Sức mạnh tài chính của một DN bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các quy định của pháp luật I MOODY’S 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S d Môi trường kinh doanh ĐỊNH TÍNH I MOODY’S 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG... áp dụng cho xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp gồm các bước: (1) Nhận đề nghị xếp hạng từ các tổ chức phát hành/khách hàng (2) Đánh giá ban đầu (3) Họp với ban quản trị của tổ chức phát hành/khách hàng (4) Phân tích (5) Đánh giá và bỏ phiếu của hội đồng đánh giá (của S&P) (6) Thông báo tới tổ chức phát hành/khách hàng (7) Công bố kết quả xếp hạng ra công chúng I STANDARD & POOR’S 2 Phương pháp xếp hạng. .. PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S e Nền tảng tài chính khả năng sinh l ĐỊNH TÍNH I MOODY’S ĐỊNH TÍNH I MOODY’S 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S ĐỊNH LƯỢNG Moody sử dụng phương pháp hồi quy tuyến tính Các dữ liệu xếp hạng được lấy từ báo cáo tài chính hàng năm của các DN, và dữ liệu tốt nhất được sử dụng là trung bình cộng của ba điểm (theo số liệu ba năm cơ sở) I MOODY’S 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S... chất của khoản vay mượn Khả năng hoàn trả các khoản nợ trong trường hợp phá sản, tái cơ cấu hoặc các thỏa thuận khác theo luật phá sản hoặc các quy định khác có ảnh hưởng đến bên đi vay I STANDARD & POOR’S 2 Phương pháp xếp hạng của Standard & Poor’s Phương pháp chuyên gia Sử dụng mô hình toán học I STANDARD & POOR’S 2 Phương pháp xếp hạng của Standard & Poor’s ĐỊNH TÍNH Một quy trình xếp hạng. .. 2006 của Moody’s) Các mức xếp hạng tín dụng nợ dài hạn của Moody’s II STANDARD & POOR’S I STANDARD & POOR’S 1 Khái quát về Standard & Poor’s S&P hiện là một trong 3 cơ quan xếp hạng tín dụng lớn và uy tín nhất thế giới, cùng với Fitch và Moodys Tính đến hết năm 2009, doanh thu của S&P vào khoảng 2,61 tỷ USD cùng đội ngũ nhân viên lên tới 10.000 người II STANDARD & POOR’S 2 Phương pháp xếp hạng của. .. 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S ĐỊNH LƯỢNG Mô hình Moody’s sử dụng I MOODY’S 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S ĐỊNH LƯỢNG VÍ DỤ Một DN có các số liệu như sau: CV LV ROA RS VLV AT( US m) 4.0 57.2% 9.9% 7.0 4.4 4,203 4.2 58.4% 9.8% 6.7 4.2 4,153 3.9 59.5% 9.6% 6.7 3.9 4,394 Tính ra các giá trị trung bình 3 năm CV LV ROA RS VLV AT( US m) 4.0 58.4% 9.8% 6.8 4.2 4,250 I MOODY’S 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG... Standard & Poor’s S&P Doanh Tổ chức nghiệp tài chính Đối tượng Qũy Bảo hiểm Chính phủ II STANDARD & POOR’S 2 Phương pháp xếp hạng của Standard & Poor’s Rủi ro kinh doanh I STANDARD & POOR’S 2 Phương pháp xếp hạng của Standard & Poor’s Để quyết định một mức xếp hạng tín nhiệm, S&P phân tích các yếu tố sau: Khả năng thanh toán – khả năng và mức độ sẵn sàng mà bên đi vay thỏa mãn các cam kết tài chính theo... Ratings Fitch Ratings là tổ chức nhỏ nhất với thị phần hạn chế 15% trong "Tổ chức Đánh giá Tín dụng được công nhận toàn quốc “NRSRO” tại Hoa Kỳ theo chỉ định của "Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái Mỹ" trong năm 1975, cùng với Moody và Standard & Poor , và cả ba được coi là "Ba cơ quan xếp hạng tín dụng lớn” và uy tín nhất hiện nay " Hiện nay, Fitch Ratings đã có hơn 2.000 chuyên gia tại hơn 50 văn... LƯỢNG Các hệ số được sử dụng Biến động đòn Mức độ bảo Đòn bẩy tài hiểm (CV), chính (LV), Hệ số sinh lời tài Hệ số sinh lời tài sản (ROA) sản (ROA) Doanh thu (RS), bẩy điều chỉnh và tổng tài sản (VLV), (AT) I MOODY’S 2 PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S ĐỊNH LƯỢNG Moody’s xác định lớp "D" và gán cho một giá trị tối thiểu là 1, lớp "Aaaa" vs giá trị tối đa là 25 Tiếp tục, có các lớp liên quan đến xếp hạng. .. tranh của doanh nghiệp Rủi ro tài chính gồm phân tích chính sách tài chính, chính sách và thông tin kế toán, khả năng đáp ứng của dòng tiền, cấu trúc vốn, khả năng thanh toán ngắn hạn I STANDARD & POOR’S 2 Phương pháp xếp hạng của Standard & Poor’s ĐỊNH LƯỢNG S&P cũng tập trung nhiều vào phân tích dòng tiền và khả năng thanh toán trong quá khứ S&P nhấn mạnh khả năng sinh lời như 1 phần của bước . đây: {D = 1, C = 5, B3 = 6, Ba3 = 9, Baa3 = 12, A3 = 15, Aa3 = 18, Aaa = 21 , Aaaa = 25 } . ĐỊNH LƯỢNG 2. PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA MOODY’S I. MOODY’S ĐỊNH LƯỢNG Mô hình Moody’s sử dụng 2. PHƯƠNG PHÁP. tín dụng, nghiên cứu và phân tích rủi ro trên hơn 1 15 quốc gia, tổ chức phát hành, 10.000 doanh nghiệp, 22 .000 tổ chức tài chính công, và 82. 000 cấu trúc tài chính trên toàn cầu. I. MOODY’S 1 L/O/G/O PHƯƠNG PHÁP XẾP HẠNG CỦA CÁC TỔ CHỨC XẾP HẠNG TÍN DỤNG CHUYÊN NGHIỆP Nhóm HAT Bank” T5 Ca 2 H310B NỘI DUNG Standard & Poor's Fitch I II III Moody's CÁC TỔ CHỨC XẾP