Trang 2 XAC DINH TAI SAN — Công ty có quyền sử dụng trong tương lai, quyên này xuât phát từ một nghiệp vụ kinh tê đã phát sinh — Công ty có thê lượng hóa lợi ích trong tương lai một các
Trang 1
BANG CAN DOI KE TOAN
TDG
NHUNG CAU HOI VE BANG CAN DOI
Những nguồn lực nào được coi là tài sản?
Những tài sản đó có giá trị bao nhiêu?
Phân loại và xếp nhóm như thế nào?
Những gì được coi là trách nhiệm nợ?
Những trách nhiệm nợ được định lượng như thế nào?
Phân loại và xếp nhóm trách nhiệm nợ?
Vốn chủ sở hữu được định giá và thể hiện như thế nào?
Trang 2
XAC DINH TAI SAN
— Công ty có quyền sử dụng trong tương lai,
quyên này xuât phát từ một nghiệp vụ kinh tê
đã phát sinh
— Công ty có thê lượng hóa lợi ích trong tương lai một cách tương đôi chính xác
— Tất cả các tài sản sẽ mang lại lợi ích tương lai
Nhưng không phải mọi thứ mang lại lợi ích
tương lai được xem là tài sản
ĐỊNH GIÁ TÀI SÁN
Theo nguyên giá (giá mua ban đầu trừ khấu hao)
Theo giá trị thay thế hiện tại
Theo giá bán hiện tại
Theo hiện giá của dòng ngân lưu tương lai
Trang 3
TAI SAN LUU DONG
Tiền mặt và các tài sản công ty dự kiến có thể chuyển thành tiền hoặc tiêu dùng trong vòng 1 năm (hoặc 1 chu kỳ kinh doanh)
- Tiền mặt
+ Chứng khoán đầu tư ngắn hạn
» Khoản phải thu
* No va lai vay phải thu
» Hàng trong kho
— Nguyên liệu trong kho
— Hang sản xuat dé dang
— Hàng thành phẩm
+ Chi phí trá trước: thuê nhà, báo hiểm
TAI SAN CO DINH
Những tài sản dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho công
ty trong thời hạn dài hơn một năm
-_ Đầu tư chứng khoán dài hạn: theo giá khi mua vào
«Đất đai (không khấu hao)
- _ Nhà xướng và thiết bị (PPE)
(gồm cả chỉ phí vận chuyên lắp đặt)
- Tài sản trong hợp đồng thuê tài chính
5 _ Tài sản vô hình: bản quyền, giấy phép, thương hiệu
(chỉ tính những gì do công ty mua về)
» Trừ khấu hao lũy kế
Trang 4
XAC DINH TRACH NHIEM NO
* Céng ty di nhan dugc loi ích từ một giao dịch kinh tế
* Cong ty đã cam kết thanh toán cho người cung cấp lợi
ích đó
» Thời gian thanh toán đã được xác định cu thể trong
tương lai
Tất cả các trách nhiệm nợ là điều bắt buộc, nhưng không
phải mọi điêu bắt buộc là trách nhiệm nợ
ĐỊNH GIÁ TRÁCH NHIỆM NO
» _ Nợ dưới một năm thường được định giá theo mệnh giá
(số tiền thực tế sẽ phải trả, hoặc dịch vụ phải cung cấp
quy thành tiền)
» Nợ trên một năm thường được định giá trên cơ sở hiện giá của dòng tiền sẽ phải trả trong tương lai
Trang 5
TRACH NHIEM NO NGAN HAN
5 _ Lương phải trả
5 _ Khoản phải trả
-_ Nợ vay ngắn hạn
- Phần nợ dài hạn sẽ đến hạn trong vòng 1 năm
5 _ Lãi phải trả
- _ Thuế thu nhập phải tra
5 _ Khoản ứng trước của khách hàng
TRÁCH NHIỆM NỢ DÀI HẠN
Nợ vay dài hạn
Trách nhiệm trong hợp đồng thuê tài chính
Trái phiếu phải trả
Thuế phải trả
(Sẽ thảo luận trong các chương sau: Loại thuế phải trả nào được tính vào đài hạn)
Trang 6
VÓN CHỦ SỞ HỮU
Cô phiếu ưu đãi, mệnh giá $20
đã phát hành 2.000 cỗ phiếu . 40.000
Cô phiếu thường, mệnh giá $1
đang lưu hành 10.000 cỗ phiếu . 10.000 Vốn góp trên mệnh giá . - - 80.000
Lợi nhuận giữ lại (lũy kế) _25.000
Ý NGHĨA CUA MENH GIÁ
5° Mệnh giá
~ Giá trị bằng tiền được in trên mỗi tờ cô phiếu
— Thông thường các cô phiếu được phát hành với giá
vượt trên mệnh giá
— Ý nghĩa nguyên thủy của mệnh giá: thê hiện mức
đóng góp tôi thiêu theo luật định của cô đông
«_ Vốn góp vượt mệnh giá
— Khoản chênh lệch giữa số tiền công ty thực sự nhận được khi bán cô phiêu (g1á phát hành) và mệnh giá
12
Trang 7
GIAO DICH CO PHIEU CUA CONG TY
* Khi céng ty bán cô phiếu cho cổ đông:
— Tang tài sản công ty (thường là tiền mặt)
— Tăng cô phiếu theo mệnh giá: số cổ phiếu nhân với mệnh giá
— Tăng vốn góp vượt trên mệnh giá: chênh lệch giữa giá bán và mệnh giá
»_ Khi các cô đông mua đi bán lại với nhau:
— Công ty không ghi nhận gì vào báo cáo tài chính:
không thay đôi tài sản hay vôn của công ty
LOI NHUAN GIU LAI (LUY KE)
* Con s6 thể hiện trên bảng cân đối là lợi nhuận giữ lại tích
lũy từ khi thành lập công ty
- Sau một năm, con số này có thé tang lên khi cổ tức thấp hơn lợi nhuận ròng
»_ Con số này giảm xuống khi chỉ cỗ tức nhiều hơn lợi
nhuận ròng
» Lưu ý: lợi nhuận giữ lại nhìn thấy trên báo cáo thu nhập
chỉ là con số phát sinh trong năm
-_ Lợi nhuận giữ lại có thể mang số âm?
Trang 8
LOI NHUAN GIU LAI (2)
Lợi nhuận giữ lại (đầu kỳ)
+ Lợi nhuận ròng trong kỳ
- _ Cỗ tức chỉ ra trong kỳ
=_ Lợi nhuận giữ lại (cuối kỳ)
CO PHIEU UU DAI
* Cé phiéu ưu đãi thuộc vào “vùng xám” giữa nợ và vốn chủ sở hữu
* Mot sé dic tinh giống như nợ:
— Cổ đông không có quyền bầu cử
— Thông thường có mức lãi cố định
— Có quyền nhận tiền trước cỗ đông thường khi thanh lý công ty
— Công ty có thể có quyền mua lại với ấn định trước
* Cac dic tính giống như cổ phiếu:
— Cổ tức lấy ra từ lợi nhuận sau thuế
— Cổ tức không phái là nghĩa vụ pháp ly
— Thường không có thời hạn
Trang 9
Là sô cô phiêu công ty mua lại sau khi đã phát hành
Không thể hiện theo mệnh giá, mà thể hiện theo giá khi
mua về
Thể hiện là một “tài khoản nghịch” trên bảng cân đối:
luôn luôn mang giá trị âm
Mục đích mua lại:
— Để thưởng cho công nhân viên
— Để chia cô tức bằng cổ phiếu cho các cô đông hiện
hành
— Để giải quyết tiền mặt dư thừa
— Để giảm tổng số cô phần đang lưu hành, do đó tăng tỉ
lệ của những cô đông còn lại
17
KẾ TOÁN GHI SỐ KÉP
Mọi nghiệp vụ kế toán luôn luôn có hai tác động lên đối tượng kế
toán
Mọi nghiệp vụ kế toán luôn tác động lên các nhóm tài khoản: tài
sản, nợ, và vôn chủ sở hữu
Mọi ghi chép luôn luôn phải bảo đảm cân bằng phương trình kế
toán
Trang 10
CAC TAC DONG LEN PHUONG TRINH
Mỗi nghiệp vụ kinh tế có thể gây ra một trong bốn nhóm tác động chính như sau:
Tăng tài sản và tăng nợ hay vốn chủ sở hữu
Giảm tài sản và giảm nợ vốn chủ sở hữu
Tăng một tài sản và giảm một tài sản khác
Tăng một tài khoản nợ hay vốn chủ sở hữu, đồng thời
giảm một tài khoản nợ hay vốn chủ sở hữu khác
VÍ DỤ: CÔNG TY MILLER
NGHIỆP VỤ KINH TẾ TÀI SẢN |=| NỢ |+ ven
Phat hanh 10.000 cé phiéu, thu duge
$100.000 tiền mặt tayo) TH
Chi $60.000 mua thiét bi -60.000
Trả nợ $§.000 cho người cung cấp -8.000 -8.000
Thanh toán $7.000 nợ bằng cách phat
Chi $600 phí bảo hiểm cho giai đoạn -600
Nhận $3.000 đo khách hàng ứng trước | +3.000 +3.000
Tống cộng 110.000|=| 3.000|+| 10ỡ.000
Trang 11
NHAT KY KE TOAN
* Mi nghiép vụ kế toán phải được ghi vào số nhật ký ngay trong
ngay
* M6i giao dich luôn luôn được ghi thành ít nhất hai mục trong nhật
ký: Nợ và Có
Minh họa các thành phần trong nhật ký kế toán:
12⁄1| 1 | Tiềnmặt xxx 100.000
Phát hành cổ phiếu thường
13/1! 2 | Thiétbi zzz 60.000
Mua thiét bi
21
sO CAI
Số cái bao gồm các bảng chữ T, mỗi bảng thể hiện một tài khoản
kế toán
Các số liệu từ nhật ký được cập nhật định kỳ vào số cái
Mỗi bảng chữ T gồm các khoản ghi liên quan đến tài khoản: Nợ ở bên trái và Có ở bên phải
Ví dụ về một bảng chữ T
'Tên tài khoản
DK 90.000
Trang 12
TOM TAT QUY TRINH KE TOAN
Cap nhat dinh ky vao cac tai khoan trên sô cái
Nghiệp vụ er TY =—>| Ghi nhật ký kế toán
Lập bảng cân đôi thử chưa điêu Điều chỉnh bảng an aks ae Lập các bảng báo Faas ae
23
Truong hop thao luan
Giá thị trường của tong von CSH thap hon so
tiên mặt có trong ngân hàng?
Tạp chí BusinessWeek ngày 19/3/2001 cho biết họ đã tổng hợp số liệu của tổ chức S&P về tình hình của hơn 400 công ty Họ phát hiện
ít nhất 50 công ty kinh doanh trên Internet đang ở tình thế giá thị
trường của cổ phiếu công ty thấp hơn số tiền mặt công ty có trong ngân hàng, kể cả các công ty như Egghead.com, Autobyte.com,
Drugstore.com, NetZero, NBC Internet, iVillage
Như vậy trên ly thuyết thì một nha dau tư có thể mua toàn bộ cổ
phiếu của một công ty để trở thành chủ sở hữu duy nhất, sau đó đóng cửa công ty, nhận toàn bộ tiền mặt có trong ngân hàng và thu lãi dễ dàng
24
Trang 13
Trường hợp thảo luận (2)
+ Số tiền mặt mà S&P công bố là dựa theo báo cáo tài chính, thường
là tiền mặt có vào ngày 31/12 Số tiền này có thé đã ra đi khi vụ
mua công ty xảy ra
« Các nhà đầu tư thường nhìn vào tình hình kinh doanh và không
thấy có dấu hiệu nào cho thấy công ty kinh doanh có lợi nhuận
Nhiều người còn cho là những công ty này sẽ không bao giờ có lợi
nhuận
25
Trường hợp thảo luận (3) Phản ứng của các công ty
« Một số công ty bỏ tiền ra mua lại cổ phiếu của chính mình để tăng lòng tin của thị trường và đây giá thị trường lên
« Một số công ty thay đổi phương án kinh doanh, thay đổi cơ cấu
công ty, thậm chí đổi tên công ty
* Một số công ty không làm gì cá - họ cho là thị trường đang trừng phạt họ một cách không công bằng Họ tin là giá cỗ phiếu sẽ tự
động tăng trở lại
26
Trang 14
CAU HOI
5° Những công ty này kinh doanh không có lợi nhuận nhưng lại có lượng tiền mặt không lồ Bản báo cáo nào có thể cho thấy nguồn gốc của số tiền mặt này?
» Dự đoán xem số tiền mặt này có thể xuất phát từ nguồn nào?
« Một người có thé làm theo cách của BusinessWeek: mua toàn bộ
cô phiêu công ty, đóng cửa công ty, và thu tiên mặt trong ngân
hàng?
27
QUY ƯỚC 4:
HOẠT ĐỘNG LIÊN TỤC (GOING-CONCERN)
* Day là điểm khác biệt căn bản giữa tài chính công ty
(corporate finance) va tai chinh dự án (project finance)
* Quy ước này làm cơ sở lập luận cho quy ước 5
28
Trang 15
QUY ƯỚC §:
NGUYÊN GIÁ (COST PRINCIPLE)
Cơ sở lập luận:
— Giả định công ty sẽ không thanh lý tài sản và ngừng
hoạt động, do vậy không xét giá thời giá thị trường
— Giá khi mua được thể hiện khách quan, không theo chủ quan và không bị thiên lệch
— Giả định giá trị của lợi ích do tài sản mang lại sẽ lớn hơn giá mua ban đâu, nên lây giá trị thâp hơn
— Thay đổi gia trên thi trường là không lớn so với giá mua ban đâu
29
KHI VÀO QUY ƯỚC 5 BỊ VIPHẠM?
* Dinh gid trén co sé chi phí thay thé
Vi dụ: khi yêu cầu công ty bảo hiểm bồi thường hỏa hoạn
5 - Định giá trên cơ sở giá bán ra
Ví dụ: khi công ty lên kế hoạch bán thanh lý một số tài sản với giá dự kiến thấp hơn so với giá gốc đã trừ khấu hao
5 - Định giá trên cơ sở hiện giá ròng của ngân lưu tương lai (NPV)
Ví dụ: khi định giá để mua một công ty khác
30