Đang tải... (xem toàn văn)
Tài liệu này dành cho sinh viên, giảng viên viên khối ngành tài chính ngân hàng tham khảo và học tập để có những bài học bổ ích hơn, bổ trợ cho việc tìm kiếm tài liệu, giáo án, giáo trình, bài giảng các môn học khối ngành tài chính ngân hàng
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Giảng viên: Ths NguyễnThị Ngọc Lan Giảng viên: Ths . Nguyễn Thị Ngọc Lan Khoa Tài chính – Ngân hàng Đ iH N iTh Đ ạ i H ọc Ng oạ i Th ươn g 16/01/2011 1 NỘI DUNG Chương 1: Tổng quan về TTCK Ch 2Giá ị hờii ủ iề ệ Ch ươn g 2 : Giá tr ị t hời gi an c ủ a t iề n t ệ Chương 3: Cổ phiếu và định giá cổ phiếu Chương 4: Trái phiếu và định giá trái phiếu Chương 5: Lợisuấtvàrủiro Chương 5: Lợi suất và rủi ro Chương 6: Chứng khoán phái sinh 16/01/2011 2 Tài liệu tham khảo 1. Investments – Bodie, Kane, Marcus, 5 th ed., McGraw – Hill. 2. UBCKNN, Những vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trường chứng khoán NXB Chính trị Quốcgia chứng khoán , NXB Chính trị Quốc gia 3. TS. Bùi Kim Yến (2007), Phân Tích và Đầu Tư Chứng khoán, NXB Thống Kê 4. Luậtchứng khoán và các vănbản pháp quy trong nướcvàquốc tế liên quan tớihoạt động đầutư chứng khoán. Cá hí h ê à h Đầ hứ kh á N â hà 5. Cá c tạp c hí c h uy ê n ng à n h : Đầ u tư c hứ ng kh o á n, N g â n hà ng,… 6. www.ssc.gov.vn 7 http://www hsx vn 7 . http://www . hsx . vn 8. http://hnx.vn 16/01/2011 3 ƯƠ Ổ Ề CH ƯƠ NG I: T Ổ NG QUAN V Ề THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 16/01/2011 4 NộiD ngChương I Nội D u ng Chương I I. Tổng quan về thị trường tài chính II Khái quát chung về thị trường chứng khoán II . Khái quát chung về thị trường chứng khoán III. Các chủ thể tham gia vào thị trường chứng kh á kh o á n IV. Hàng hóa trên TTCK V. Các phương thức giao dịch trên TTCK VI Chỉ số thị trường 16/01/2011 5 VI . Chỉ số thị trường 16/01/2011 5 Tổn g Q uan V ề Th ị Trườn g gQ ị g Tài Chính Khái niệm: TTTC là nơi mà thông qua đó tất cả các hãng TTTC là nơi mà thông qua đó tất cả các hãng kinh doanh, các hộ gia đình và chính phủ trong nước hay ngoài nước có thể tìm kiếm trong nước hay ngoài nước có thể tìm kiếm , giao dịch và ký kếthợp đồng vay mượn hay mua bán những chứng chỉ sở hữu tài sản với mua bán những chứng chỉ sở hữu tài sản với các hãng kinh doanh, các hộ gia đình và chính phủ trong nước hay ngoài nước khác phủ trong nước hay ngoài nước khác . 16/01/2011 6 Tổng Quan Về Thị Trường Tài Chính Các trung gian tài chính Những người cung cấp các nguồn lực tài chính + Các hộ gia đình + Các công ty Những người sử dụng các nguồn lực tài chính + Các hộ gia đình + Các côn g t y Thị trường tài chính + Chính phủ + Người nước ngoài gy + Chính phủ + Người nước ngoài L ồ hhể á ồ l tài hí h 16/01/2011 7 L u ồ ng c h u c h uy ể n c á c ngu ồ n l ực tài c hí n h Phân Loại Thị Trường Tài Chính TT V ố n TT cho vay dài hạn TT tín d ụ n g thuê mua ụ g TT chứng khoán TT Tài chính TT phi tập trung (OTC) Thị trường tập trung TT tiềntệ TT cho vay ngắn hạn TT hối đoái 16/01/2011 8 TT tiền tệ TT liên ngân hàng Khái Niệm Thị Trường Chứng Khoán TTCK là mộtthị trường mà ở nơi đóngườita mua b án , chu y ểnnhư ợ n g, trao đổichứn g khoán , y ợ g, g nhằmmục đích kiếmlời. Phân loại : Phân loại : 9 TTCK tập trung TTCK hi ậ 9 TTCK phi t ậ ptrun g 16/01/2011 9 TTCK tập trung (Trung tâm/Sở Giao Dịch CK) TTCK tập trung:Hoạt động kinh doanh theo luật pháp và quy chế củaSGD • Thông qua trung gian • N iêm yế tchứn g khoán y g • Giao dịch chứng khoán theo nguyên tắc đấugiá • Côn g khai tài chính g • Giao nhận và thanh toán CK theo nguyên tắcbù tr ừ • Lưukýchứng khoán tại sàn giao dịch 16/01/2011 10 [...]... nghiệp Tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô 16/01/2011 12 Các Thành Phần Tham Gia TTCK Người phát hành Nhà đầu tư TTCK Các công ty chứng khoán Các tổ chức có liên quan đến TTCK 16/01/2011 13 Hàng Hóa Trên TTCK CHỨNG KHOÁN CỔ PHIẾU 16/01/2011 TRÁI PHIẾU CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH CHỨNG CHỈ QUỸ CHỨNG KHOÁN CÓ THỂ CHUYỂN ĐỔI 14 Chứng Khoán Chứng khoán là bằng chứng xác nhận... một chứng chỉ quỹ 25 NAV của chứng chỉ quỹ đầu tư Quỹ đầu tư dạng mở Thường được bán bằng NAV 26 Chứng Khoán Có Thể Chuyển Đổi Là những chứng khoán cho phép người nắm giữ nó, tùy theo lựa chọn và trong những điều kiện nhất định có thể đổi nó thành một chứng khoán khác Những loại chứng khoán có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường phổ biến là: Cổ phiếu ưu đãi; Trái phiếu 16/01/2011 27 Lợi Ích Của Chứng. .. 16/01/2011 21 Chứng Khoán Phái Sinh Derivative Securities Là những công cụ được phát hành trên cơ sở những tài sản tài chính khác như cổ phiếu, trái phiếu,…(gọi là tài sản cơ sở underlyings asset), nhằm mục đích phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận hoặc tạo lợi nhuận Một số chứng khoán phái sinh phổ biến: • Forwards, Futures, Options, Swap 16/01/2011 22 Chứng Chỉ Qũy Chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác... công ty chứng kh á hứ khoán • Quầy giao dịch tại các ngân hàng • Nguyên tắc giao dịch: trực tiếp • Xác lập giá cả: thỏa thuận • Chứng khoán: không niêm yết g g y • Lưu ký: tự do • Thanh toán giao nhận: thỏa thuận 16/01/2011 11 Chức Năng Của TTCK • • • • • Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng Tạo tí h th h kh ả h á hứ kh á T tính thanh khoản cho các chứng khoán. .. cổ đông của công ty, một chỉ báo có lợi cho danh tiếng của công ty ty 16/01/2011 28 Lợi Ích Của Chứng Khoán Chuyển Đổi Đối với người đầu tư: Chứng khoán có thể chuyển đổi có sức hấp dẫn ở chỗ chúng kết hợp được tính an toàn của trái phiếu (thu nhập cố định) với tính có thể đầu cơ của cổ phiếu thường Chứng khoán có thể chuyển đổi cho phép nhà đầu tư có thể đ hể được bả hiể trước tình trạng l phát bảo... Khoán Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành Chứng khoán được thể hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử 16/01/2011 15 Cổ Phiếu Cổ phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành Phân loại cổ phiếu: Cổ phiếu... chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng không được mua lại theo yêu cầu của nhà đầ t hà đầu tư Là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầ t ủ hà đầu tư 24 NAV của Chứng Chỉ g Quỹ Đầu Tư Quỹ đầu tư dạng đóng Giá có thể cao hơn hoặc thấp hơn NAV ặ p Thường thấp hơn NAV ở mức chiết khấu D D thông thường là 5 % –20% MV: là giá trị thị trường. .. •Cổ phiếu đã được phát hành Cổ phiếu đang lưu hành •Cổ phiếu đã được phát hành và đang lưu hành Cổ phiếu quỹ ổ ế •Cổ phiếu đã phát hành được tổ chức phát hành mua ạ ị g lại trên thị trường 19 Trái Phiếu Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn nợ của tổ chức phát hành Phân loại trái phiếu: • • Trái phiếu công ty Trái phiếu chính phủ 16/01/2011... : 100 cổ phiếu /chứng chỉ quỹ • HOSE : 10 cổ phiếu /chứng chỉ quỹ 16/01/2011 30 Một số quy định trên HOSE, y HASTC Đơn vị yết giá (bước giá) • HASTC : 100 VNĐ • HOSE : ≤49,900 100 VNĐ 50,000-99,500 500 VNĐ ≥100,000 1000 VNĐ Biên độ giá (giao dịch báo giá) • HASTC : ±7% so với giá tham chiêu • HOSE : ±5% so với giá tham chiếu 16/01/2011 31 Các Loại Lệnh Giao Dịch Lệnh giới hạn Lệnh thị trường Lệnh giao... Không, hoặc hạn chế g 17 Hình Thức Giá Trị Của Cổ Phiếu Thường Mệnh giá •Giá trị danh nghĩa của cổ phiếu •Xác định mức VĐL của công ty cổ phần cổ tức chi trả phần, theo mệnh giá Thị giá •Xác định thông qua cung cầu cổ phiếu trên thị trường ầ ổ ế Giá trị sổ sách •Xác định trên sổ sách kế toán của công ty ị g y Giá trị hiện tại •Thông qua các phương pháp định giá xác định giá trị thực của cổ phiếu ( giá trị . V Ề THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 16/01/2011 4 NộiD ngChương I Nội D u ng Chương I I. Tổng quan về thị trường tài chính II Khái quát chung về thị trường chứng khoán II . Khái . đầutư Các công ty chứng khoán TTCK Các công ty chứng khoán 16/01/2011 13 Các tổ chức có liên quan đến TTCK Hàng Hóa Trên TTCK CHỨNG KHOÁN CHỨNG KHOÁN CHỨNG CHỈ CHỨNG KHOÁN CỔ PHIẾU TRÁI PHIẾU CHỨNG KHOÁN . chung về thị trường chứng khoán III. Các chủ thể tham gia vào thị trường chứng kh á kh o á n IV. Hàng hóa trên TTCK V. Các phương thức giao dịch trên TTCK VI Chỉ số thị trường 16/01/2011