Những vấn đề chung về công ty chứng khoán Việt Nam

Những vấn đề chung về công ty chứng khoán Việt Nam

Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam DANH SÁCH H C VIÊN CAO H C NHĨM 4Ọ Ọ STT HỌ TÊN Ngày sinh Ký tên 1 Tr n Th Ki uầ ị ề Oanh 28.09.1981 2 Lê Ng cọ Anh 25.11.1982 3 Nguy n Tr ngễ ườ Sinh 28.12.1982 4 Đ ng Thanhặ H ngươ 20.06.1982 5 Vũ H ngồ Minh 6 Nguy n Hà Lêễ Huy 30.06.1982 7 Tr nh Đồn Tu nị ấ Linh 20.08.1978 8 L Thanhư Nhã 10.02.1981 GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 1 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam M C L CỤ Ụ Ụam t LỜI NĨI ĐẦU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 PHẦN A: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN. . . . . 6 1- Khái niệm về cơng ty chứng khốn. . 6 2. Hình thức tổ chức: 6 Do cơng ty cổ phần có nhiều ưu điểm, nên đa số các cơng ty chứng khốn chủ yếu tồn tại dưới hình thức cơng ty cổ phần, thậm chí nhiều nước (như Hàn Quốc chẳng hạn) còn quy định cơng ty chứng khốn bắt buộc phải là cơng ty cổ phần. . 6 Các cơng ty chứng khốn cũng là một loại hình cơng ty nhưng do hoạt động nghiệp vụ của nó đặc biệt khác với cơng ty sản xuất hay thương mại nói chung nên về mặt tổ chức của chúng cũng có nhiều sự khác biệt. Các cơng ty chứng khốn ở các nước hay trong cùng một nước vẫn được tổ chức rất khác nhau tùy thuộc vào tính chất cơng việc của mỗi cơng ty hay mức độ phát triển của thị trường. Tuy nhiên, chúng vẫn có cùng một số đặc trưng cơ bản như sau: 6 Chun mơn hóa và phân cấp quản lý: . 6 Các cơng ty chứng khốn chun mơn hóa ở mức độ cao trong từng bộ phận, từng phòng ban, từng đơn vị kinh doanh nhỏ. . 6 Nhân tố con người . 6 Ảnh hưởng của thị trường tài chính 7 Thị trường tài chính nói chung, thị trường chứng khốn nói riêng có ảnh hưởng lớn tới chun mơn, sản phẩm, dịch vụ và khả năng thu lợi nhuận của các cơng ty chứng khốn. Thị trường chứng khốn càng phát triển thì càng có khả năng tạo thêm các cơng cụ tài chính và đa dạng hóa dịch vụ, qua đó có thêm các cơ hội thu lợi nhuận. Với những mức độ phát triển khác nhau của thị trường, cơ cấu tổ chức của các cơng ty chứng khốn cũng khác nhau để đáp ứng những nhu cầu riêng. Cơng ty chứng khốn ở một số nước như Mỹ, Nhật Bản có cơ cấu tổ chức rất phức tạp, trong khi cơ cấu tổ chức cơng ty GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 2 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam chứng khốn ở một số nước mới có thị trường chứng khốn như ở Đơng Âu và Trung Quốc đơn gi ản hơn nhi ều. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Cơ cấu tổ chức của cơng ty chứng khốn . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Cơ cấu tổ chức của cơng ty chứng khốn phu thuộc vào nhi ều l oại hì nh nghi ệp vụ chứng khốn mà cơng ty thực hi ện cũng như quy mơ hoạt động ki nh doanh chứng khốn của nó. Tuy nhi ên, chúng đều có đặc đi ểm chung l à hệ thống các phòng ban chức năng được chi a ra l àm hai khối tương ứng với hai khối cơng vi ệc mà cơng ty chứng khốn đảm nhận: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Tuy vậy, tùy quy mơ từng nghi ệp vụ và mức độ trú trọng vào các nghi ệp vụ khác nhau mà cơng ty có l ợi thế, cơng ty chứng khốn có thể kết hợp một số nghi ệp vụ vào một phòng (ví dụ phòng nghi ên cứu phân tí ch với phòng tư vấn hay bảo l ãnh phát hành); hoặc có thể chi a nhỏ các phòng ra nhi ều tổ do khâu đoạn phức tạp (như phòng gi ao dịch có thể tách ra thành tổ marketi ng và tổ thực hi ện l ệnh). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 3. Chức năng nhiệm vụ của cơng ty chứng khốn: 11 a. Khái niệm . 11 Mơi giới chứng khốn là một hoạt động kinh doanh chứng khốn trong đó một cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thơng qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó. 11 b. Chức năng 11 - Nói liền khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư. 11 a. Khái niệm . 11 b. Mục đích của hoạt động tự doanh . 11 c. Những u cầu đối với cơng ty chứng khốn trong hoạt động tự doanh . 12 a. Khái niệm . 14 b. Ngun tắc của hoạt động tư vấn . 15 GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 3 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam Đây l à một dạng nghi ệp vụ tư vấn của cơng ty chứng khốn nhưng ở mức độ cao hơn vì trong hoạt động này, khách hàng ủy thác cho cơng ty chứng khốn thay mặt mì nh quyết định đầu tư theo một chi ến l ược hay những ngun tắc đã được khách hàng chấp thuận. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 PHẦN B: TÌ NH HÌ NH HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 1. Hoạt động mơi giới. . 16 2. Hoạt động tự doanh. 17 3. Hoạt động bảo lãnh phát hành. . 19 4. Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn. . 20 4.1 Tư vấn đầu tư chứng khốn. . 20 4.2 Tư vấn niêm yết. . 21 Tổng số hợp đồng tư vấn niêm yết tại thời điểm hiện nay của các CTCK là 100 hợp đồng, trong đó có 9 hợp đồng được ký trong tháng 6/2007 (so với 67 hợp đồng tại thời điểm 1/1/2007). Như vậy, hoạt động tư vấn niêm yết có những dấu hiệu khả quan hơn so với thời điểm đầu năm. Những CTCK đang thực hiện nhiều hợp đồng tư vấn niêm yết là CTCK Sài Gòn (30 hợp đồng), CTCK Ngân hàng ACB (14 hợp đồng), CTCK Ngân hàng Đơng Nam Á. . 21 4.1 Tư vấn khác. . 21 5. Các hoạt động khác. 21 PHẦN C: NHẬN XÉT VÀ ĐÁNH GIÁ. 28 KẾT LUẬN 33 TÀI LIỆU THAM KHẢO . 34 GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 4 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam L I NĨI Đ UỜ Ầ Ầam t Cùng v i s phát tri n m nh m c a n n kinh t xã h i trong nh ng nămớ ự ể ạ ẽ ủ ề ế ộ ữ qua Vi t Nam, th tr ng ch ng khốn cũng chuy n mình và có nh ng b cở ệ ị ườ ứ ể ữ ướ phát tri n v c b c và là m t trong nh ng kênh cung c p v n cho n n kinh t .ể ượ ậ ộ ữ ấ ố ề ế S l n m nh c a th tr ng ch ng khốn g n li n v i ho t đ ng c a các cơng tyự ớ ạ ủ ị ườ ứ ắ ề ớ ạ ộ ủ ch ng khốn mang l i nh ng d ch v thi t y u h tr các nhà đ u t và gópứ ạ ữ ị ụ ế ế ỗ ợ ầ ư ph n khơng nh vào vi c đi u ti t n n kinh t .ầ ỏ ệ ề ế ề ế Trong b i c nh Vi t Nam đã gia nh p T ch c Th ng m i Th gi i,ố ả ệ ậ ổ ứ ươ ạ ế ớ đi u này đ ng nghĩa v i vi c các cơng ty ch ng khốn đã và đang c i cách đề ồ ớ ệ ứ ả ể phát tri n v m i m t nh m đáp ng nhu c u phát tri n đ có th c nh tranhể ề ọ ặ ằ ứ ầ ể ể ể ạ tr c ti p v i các t ch c tài chính qu c t .ự ế ớ ổ ứ ố ế Xu t phát t th c t trên nhóm tơi m nh d n nghiên c u và th c hi n ti uấ ừ ự ế ạ ạ ứ ự ệ ể lu n v i đ tài “Tìm hi u v cơng ty ch ng khốn”. Hy v ng nh ng ki n th cậ ớ ề ể ề ứ ọ ữ ế ứ c a nhóm chúng tơi s mang l i m t cái nhìn t ng qt v ho t đ ng c a cácủ ẽ ạ ộ ổ ề ạ ộ ủ cơng ty ch ng khốn trên th tr ng Vi t Nam trong giai đo n hi n nay.ứ ị ườ ệ ạ ệ GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 5 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam PH N AẦ : NH NG V N Đ CHUNG V CƠNG TY CH NG KHỐN.Ữ Ấ Ề Ề Ứ 1- Khái ni m v cơng ty ch ng khốn.ệ ề ứ Cơng ty ch ng khốn là t ch c có t cách pháp nhân ho t đ ng kinh doanh ch ngứ ổ ứ ư ạ ộ ứ khốn, bao g m m t, m t s ho c tồn b các ho t đ ng: mơi gi i ch ng khốn, t doanhồ ộ ộ ố ặ ộ ạ ộ ớ ứ ự ch ng khốn, b o lãnh phát hành ch ng khốn, t v n đ u t ch ng khốn. ứ ả ứ ư ấ ầ ư ứ 2. Hình th c t ch c:ứ ổ ứ Có 2 lo i hình t ch c cơng ty ch ng khốn c b n là: Cơng ty TNHH và cơng tyạ ổ ứ ứ ơ ả c ph n.ổ ầ Do cơng ty c ph n có nhi u u đi m, nên đa s các cơng ty ch ng khốn ch y uổ ầ ề ư ể ố ứ ủ ế t n t i d i hình th c cơng ty c ph n, th m chí nhi u n c (nh Hàn Qu c ch ngồ ạ ướ ứ ổ ầ ậ ề ướ ư ố ẳ h n) còn quy đ nh cơng ty ch ng khốn b t bu c ph i là cơng ty c ph n.ạ ị ứ ắ ộ ả ổ ầ Các cơng ty ch ng khốn cũng là m t lo i hình cơng ty nh ng do ho t đ ng nghi pứ ộ ạ ư ạ ộ ệ v c a nó đ c bi t khác v i cơng ty s n xu t hay th ng m i nói chung nên v m tụ ủ ặ ệ ớ ả ấ ươ ạ ề ặ t ch c c a chúng cũng có nhi u s khác bi t. Các cơng ty ch ng khốn các n cổ ứ ủ ề ự ệ ứ ở ướ hay trong cùng m t n c v n đ c t ch c r t khác nhau tùy thu c vào tính ch tộ ướ ẫ ượ ổ ứ ấ ộ ấ cơng vi c c a m i cơng ty hay m c đ phát tri n c a th tr ng. Tuy nhiên, chúngệ ủ ỗ ứ ộ ể ủ ị ườ v n có cùng m t s đ c tr ng c b n nh sau:ẫ ộ ố ặ ư ơ ả ư - Chun mơn hóa và phân c p qu n lý:ấ ả Các cơng ty ch ng khốn chun mơn hóa m c đ cao trong t ng bứ ở ứ ộ ừ ộ ph n, t ng phòng ban, t ng đ n v kinh doanh nh .ậ ừ ừ ơ ị ỏ Do chun mơn hóa cao đ d n đ n phân c p qu n lý và làm n y sinh vi cộ ẫ ế ấ ả ả ệ có quy n t quy t.ề ự ế M t s b ph n trong t ch c cơng ty nhi u khi khơng ph thu c l n nhauộ ố ộ ậ ổ ứ ề ụ ộ ẫ (ví d b ph n mơi gi i và b ph n t doanh, hay b ph n b o lãnh phát hành…)ụ ộ ậ ớ ộ ậ ự ộ ậ ả - Nhân t con ng iố ườ Nói chung, trong cơng ty ch ng khốn, quan h v i khách hàng có t m quanứ ệ ớ ầ trong nh t. S n ph m càng tr u t ng thì nhân t con ng i càng quan tr ng.ấ ả ẩ ừ ượ ố ườ ọ GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 6 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam - nh h ng c a th tr ng tài chínhẢ ưở ủ ị ườ Th tr ng tài chính nói chung, th tr ng ch ng khốn nói riêng có nhị ườ ị ườ ứ ả h ng l n t i chun mơn, s n ph m, d ch v và kh năng thu l i nhu n c a cácưở ớ ớ ả ẩ ị ụ ả ợ ậ ủ cơng ty ch ng khốn. Th tr ng ch ng khốn càng phát tri n thì càng có kh năngứ ị ườ ứ ể ả t o thêm các cơng c tài chính và đa d ng hóa d ch v , qua đó có thêm các c h iạ ụ ạ ị ụ ơ ộ thu l i nhu n. V i nh ng m c đ phát tri n khác nhau c a th tr ng, c c u tợ ậ ớ ữ ứ ộ ể ủ ị ườ ơ ấ ổ ch c c a các cơng ty ch ng khốn cũng khác nhau đ đáp ng nh ng nhu c uứ ủ ứ ể ứ ữ ầ riêng. Cơng ty ch ng khốn m t s n c nh M , Nh t B n có c c u t ch cứ ở ộ ố ướ ư ỹ ậ ả ơ ấ ổ ứ r t ph c t p, trong khi c c u t ch c cơng ty ch ng khốn m t s n c m i cóấ ứ ạ ơ ấ ổ ứ ứ ở ộ ố ướ ớ th tr ng ch ng khốn nh Đơng Âu và Trung Qu c đ n gi n h n nhi u. ị ườ ứ ư ở ố ơ ả ơ ề - C c u t ch c c a cơng ty ch ng khốnơ ấ ổ ứ ủ ứ C c u t ch c c a cơng ty ch ng khốn phu thu c vào nhi u lo i hìnhơ ấ ổ ứ ủ ứ ộ ề ạ nghi p v ch ng khốn mà cơng ty th c hi n cũng nh quy mơ ho t đ ng kinhệ ụ ứ ự ệ ư ạ ộ doanh ch ng khốn c a nó. Tuy nhiên, chúng đ u có đ c đi m chung là h th ngứ ủ ề ặ ể ệ ố các phòng ban ch c năng đ c chia ra làm hai kh i t ng ng v i hai kh i cơngứ ượ ố ươ ứ ớ ố vi c mà cơng ty ch ng khốn đ m nh n:ệ ứ ả ậ Kh i I (Front office):ố Do m t phó giám đ c tr c ti p ph trách, th c hi nộ ố ự ế ụ ự ệ các giao d ch mua bán kinh doanh ch ng khốn, nói chung là có liên h v i kháchị ứ ệ ớ hàng. Kh i này đem l i thu nh p cho cơng ty b ng cách đáp ng nhu c u c a kháchố ạ ậ ằ ứ ầ ủ hàng và t o ra s n ph m phù h p v i các nhu c u đó.ạ ả ẩ ợ ớ ầ Trong kh i này, ng v i m t nghi p v ch ng khốn c th , cơng ty có thố ứ ớ ộ ệ ụ ứ ụ ể ể t ch c m t phòng đ th c hi n. Vì v y cơng ty th c hi n bao nhiêu nghi p v sổ ứ ộ ể ự ệ ậ ự ệ ệ ụ ẽ có th có t ng y phòng và n u cơng ty ch ng khốn ch th c hi n m t nghi p v ,ể ừ ấ ế ứ ỉ ự ệ ộ ệ ụ có th s ch có m t phòng thu c kh i này. Riêng phòng thanh tốn và l u giể ẽ ỉ ộ ộ ố ư ữ ch ng khốn thì m i cơng ty ch ng khốn đ u ph i có và có th kh i I do nó tr cứ ọ ứ ề ả ể ở ố ự ti p liên h v i khách hàng. Xem s đ sau:ế ệ ớ ơ ồ GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 7 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 8 Phó Giám đ c đi u hành kh i Iố ề ố Phòng mơi gi iớ Phòng t ự doanh Phòng b o ả lãnh phát hành Phòng T ư v n ấ đ u tầ ư Phòng qu n ả lý qu ỹ đ u tầ ư Phòng T ư v n ấ tài chính Phòng Thanh tốn và l u ư gi ữ CK Phòng qu n ả lý thu nh p ậ ch ng ứ khốn Phòng y Ủ quy nề Phòng Cho vay ch ng ứ khốn Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam Tuy v y, tùy quy mơ t ng nghi p v và m c đ trú tr ng vào các nghi pậ ừ ệ ụ ứ ộ ọ ệ v khác nhau mà cơng ty có l i th , cơng ty ch ng khốn có th k t h p m t sụ ợ ế ứ ể ế ợ ộ ố nghi p v vào m t phòng (ví d phòng nghiên c u phân tích v i phòng t v n hayệ ụ ộ ụ ứ ớ ư ấ b o lãnh phát hành); ho c có th chia nh các phòng ra nhi u t do khâu đo nả ặ ể ỏ ề ổ ạ ph c t p (nh phòng giao d ch có th tách ra thành t marketing và t th c hi nứ ạ ư ị ể ổ ổ ự ệ l nh).ệ Khối II (back office): Cũng do m t phó giám đ c ph trách, th c hi nộ ố ụ ự ệ các cơng vi c y m tr cho kh i I.ệ ể ợ ố Nói chung, b t kỳ m t nghi p v nào kh i I đ u c n s tr giúp c a cácấ ộ ệ ụ ở ố ề ầ ự ợ ủ phòng ban thu c kh i II. Xem s đ sau:ộ ố ơ ồ GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 9 Phó Giám đ c đi u hành kh i IIố ề ố Phòng nghiên c u và ứ phát tri nể Phòng t ổ ch c ứ hành chánh Phòng thơng tin và phân tích CK Phòng ngân quỹ Phòng k ế tốn Phòng ký qu ỹ (QL TK vay Phòng h ch ạ tốn tín d ngụ Phòng k ế ho ch ạ kinh doanh Phòng phát tri n ể s n ả ph m ẩ m iớ Phòng tin h cọ Phòng pháp chế Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam Ngồi s phân bi t rõ ràng hai kh i nh v y, cơng ty ch ng khốn còn có th cóự ệ ố ư ậ ứ ể thêm m t s phòng nh phòng c p v n, phòng tín d ng, … n u cơng ty này đ c th cộ ố ư ấ ố ụ ế ượ ự hi n các nghi p v mang tính ngân hàng.ệ ệ ụ Đ i v i nh ng cơng ty ch ng khốn l n, còn có thêm chi nhánh văn phòng các đ aố ớ ữ ứ ớ ở ị ph ng, ho c các n c khác nhau, hay có thêm phòng quan h qu c t …ươ ặ ướ ệ ố ế Đ thu n ti n cho quan h v i khách hàng, m ng l i t ch c m cơng ty ch ngể ậ ệ ệ ớ ạ ướ ổ ứ ộ ứ khốn th ng g m văn phòng trung tâm và các chi nhánh ho c văn phòng đ i di n t i cácườ ồ ặ ạ ệ ạ đ a ph ng, khu v c c n thi t. Cũng có th cơng ty ch ng khốn y thác cho m t ngânị ươ ự ầ ế ể ứ ủ ộ hàng th ng m i đ a ph ng h ng d n và nh n các l nh đ t hàng mua bán ch ngươ ạ ở ị ươ ướ ẫ ậ ệ ặ ứ khốn c a khách hàng.ủ M ng l i t ch c m t cơng ty ch ng khốn.ạ ướ ổ ứ ộ ứ GVHD: PGS. TS. Nguyễn Đăng Dờn 10 Nhà đ u tầ ư Qu đ u tỹ ầ ư Qu b o hi mỹ ả ể Doanh nghi pệ CN Cty ch ng khốnứ Phòng giao d chị VP đ i di n ạ ệ Cty CK Cơng ty ch ng khốnứ T ng h pổ ợ đ t l nhặ ệ Mơi gi ict i ớ ạ sàn giao d chị [...]... của cơng ty chứng khốn nhưng ở mức độ cao hơn vì trong hoạt động này, khách hàng ủy thác cho cơng ty chứng khốn thay mặt mình quyết định đầu tư theo một chiến lược hay những ngun tắc đã được khách hàng chấp thuận GVHD: PGS TS Nguyễn Đăng Dờn 15 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam PHẦN B: TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN Thị trường chứng khốn Việt Nam chính... đặt ra những điều kiện gắt gao hơn nữa về năng lực, tài chính của các đơn vị xin thành lập cơng ty chứng khốn, tương tự như trường hợp ngành ngân hàng quy định về việc thành lập ngân hàng cổ phần GVHD: PGS TS Nguyễn Đăng Dờn 32 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam KẾT LUẬN Với mong muốn được nghiên cứu về Hoạt động của cơng ty chứng khốn mà điển hình là các cơng ty chứng. .. nhà đầu tư trong tháng 6/2007 qua các Cơng ty chứng khốn đạt 25.196 tỷ đồng Những Cơng ty chứng khốn có doanh số mơi giới giao dịch lớn đa số là những cơng ty đã có nhiều năm hoạt động, có nhiều nhà đầu tư mở tài khoản (xem bảng dưới đây) GVHD: PGS TS Nguyễn Đăng Dờn 16 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam Đơn vị: tỷ đồng Cơng ty chứng Doanh số giao dịch thángThị phần giao... Đăng Dờn 33 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO Ả t am 1 Thị trường chứng khốn – GS.TS Nguyễn Thanh Tuyền, PGS.TS Nguyễn Đăng Dờn - Trường ĐH Kinh Tế Tp.HCM 2 Những vấn đề cơ bản về Chứng khốn và thị trường chứng khốn – TS Đào Lê Minh – UBCK Nhà nước 3 Các website: - Trung tâm giao dịch chứng khốn Hà Nội www.hastc.org.vn - Sở giao dịch chứng khốn Tp.HCM... Nguyễn Đăng Dờn 14 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam b Ngun tắc của hoạt động tư vấn - Hoạt động tư vấn là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, đó chính là vốn họ bỏ ra kinh doanh, nhưng những báo cáo phân tích của họ lại có tác động tâm lý rất lớn đến người được tư vấn và có thề làm cho người được tư vấn hưởng lợi hay bị thiệt hại Nhà tư vấn phải ln là những người thận... doanh của các cơng ty chứng khốn đang có nguy cơ sẽ bị thổi còi bất cứ lúc nào nếu khơng cẩn thận Theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC, ở điều 34 về GVHD: PGS TS Nguyễn Đăng Dờn 28 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam hoạt động tự doanh của các cơng ty chứng khốn có ba mục đang đánh đố nhà điều hành các cơng ty chứng khốn + Mục 3, điều 34, nói rằng cơng ty chứng khốn phải cơng... viên tư vấn chun nghiệp ở Việt Nam vẫn còn thiếu và yếu, khơng chỉ thiếu về số lượng mà nghiệp vụ tư vấn và đạo đức của nhà tư vấn về kinh doanh chứng khốn còn rất hạn chế - Cả nước hiện chỉ có khoảng hơn 300 nhà mơi giới, tư vấn chun nghiệp Song phần lớn nhân viên mơi giới và tư vấn chun nghiệp khi tư vấn cho nhà đầu tư vẫn thuộc dạng thụ động còn nặng về cảm tính GVHD: PGS TS Nguyễn Đăng Dờn 29 Đề tài:.. .Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam 3 Chức năng nhiệm vụ của cơng ty chứng khốn: 3.1 Chức năng mơi giới chứng khốn a Khái niệm Mơi giới chứng khốn là một hoạt động kinh doanh chứng khốn trong đó một cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thơng qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà... Ủy Ban Chứng Khốn Nhà nước đã cấp phép hoạt động kinh doanh chứng khốn cho 61 cơng ty , với tổng vốn điều lệ đạt 6.959 tỷ đồng Trong đó có 47 cơng ty được cấp phép 4 nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khốn, tự doanh chứng khốn và bảo lãnh phát hành chứng khốn, ngồi ra các cơng ty còn thực hiện một số hoạt động kinh doanh khác như : Lưu ký chứng khốn, cầm cố chứng khốn, repo chứng khốn,... cho thị trường chứng khốn tập trung trong năm nay và những năm tiếp theo Trước đòi hỏi thực tế của thị trường chứng khốn Việt Nam và theo thơng lệ quốc tế, việc “gộp” 2 bộ phận đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh tốn chứng khốn tại 2 GVHD: PGS TS Nguyễn Đăng Dờn 23 Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam TTGDCK để hình thành một TTLKCK độc lập với Sở Giao dịch Chứng khốn/TTGDCK . . . . . . . . 5 PHẦN A: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN. . . . . 6 1- Khái niệm về cơng ty chứng khốn. . Đề tài: Cty CK và hoạt động của Cty CK trên thò trường CK Việt Nam Đây l à một dạng nghi ệp vụ tư vấn của cơng ty chứng khốn nhưng