Chương 16 chiến lược và dự báo tài chính doanh nghiệp

[...]... Thơng thường một doanh nghiệp phát triển qua 4 giai đoạn: giai đoạn khởi sự, giai đoạn tăng trưởng, giai đoạn sung mãn và cuối cùng là giai đoạn suy thoái Không có một chiến lược tài chính nào chung cho các doanh nghiệp mà các giám đốc tài chính phải biết xây dựng chiến lược tài chính thích hợp cho từng giai đoạn phát triển cho doanh nghiệp mình Sau đây chiến lược tài chính của doanh nghiệp 16. 5.1 Giai... 592 176 416 124.8 291.2 20 436 4 271.2 2.86 1.78 u c u: • 1 D báo doanh thu năm 2006 tăng lên 15% so v i năm 2005 2 D báo báo cáo tài chính cơng ty theo phương pháp t l doanh thu Bài gi i: • D báo doanh thu năm 2006 tăng lên 15% so v i năm 2005 B ng 16. 3: D BÁO DOANH THU NĂM 2006 ơn v tính: 1.000 tri u ng Năm Doanh thu 2004 5.136 2005 6.150 2006 (Dự báo) 7.072,5 (Dự báo) 2 D báo báo cáo tài chính cơng... của doanh nghiệp bằng cách giảm giá trò nợ TOM TẮT Hoạch định tài chính cơng ty qua 6 bước, trong đó quan trọng nhất là những bước liên quan đến dự báo Co nhiều phương pháp để dự báo báo cáo tài chính của doanh nghiệp, trong đó phương pháp dự báo theo tỷ lệ doanh thu là phổ biến nhất, bao gồm 5 bước: Bước 1: Phân tích tỷ trọng của từng khoản mục so với doanh thu trong quá khứ Bước 2: Dự báo bảng báo. .. trong b ng cân i k tốn và báo cáo thu nh p c a cơng ty c ph n FORMAT c a năm 2004 và năm 2005 ( ư c trình bày Chương 16: Phân tích báo cáo tài chính) B ng 16. 1: B NG CÂN I K TỐN C A CƠNG TY C PH N FORMAT ơn v tính: tri u 31-12-04 TÀI SẢN TÀI SẢN NGẮN HẠN - VỐN BẰNG TIỀN - ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN - CÁC KHOẢN PHẢI THU - HÀNG TỒN KHO TỔNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TÀI SẢN CỐ ĐỊNH NGUN GIÁ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH - VĂN... Tăng 8,30% TÀI SẢN 2005 Cơ sở dự báo 2006 TÀI SẢN NGẮN HẠN 1 VỐN BẰNG TIỀN 727 % của doanh thu 2 ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN 136 3 CÁC KHOẢN PHẢI THU 4 HÀNG TỒN KHO 11.53% 136.0 1,007 % của doanh thu 15.29% 1,081.4 578 % của doanh thu 10.54% 745.4 A TỔNG TÀI SẢN NGẮN HẠN 2,448 B TÀI SẢN CỐ ĐỊNH THUẦN 4,750 % của doanh thu TỔNG TÀI SẢN 815.5 7,198 2,778.3 82.76% 5,853 8,631.30 B ng 16. 6: D BÁO B NG CÂN... rủi ro tài chính tương đối cao Kết hợp chính cách chi trả cổ tức cao với việc sử dụng tài trợ nợ Tỷ số giá thu nhập thấp, Vài chiến lược là có lợi cho các cổ đơng như: +Chiến lược đa dạng hố vào các lãnh vực khác + Chiến lược dành cho nhiều cơng ty nhỏ trong thị trường đang đối mặt với một tình trạng suy thối dần +Ngồi ra, huy động vốn cổ phần mới làm gia tăng giá trị cổ đơng Ngồi các chiến lược trên,... HÀNG TỒN KHO SO VỚI DOANH THU 11.68 9.40 10.54 TÀI SẢN CỐ ĐỊNH THUẦN SO VỚI DOANH THU 88.28 77.24 82.76 CÁC KHOẢN PHẢI TRẢ SO VỚI DOANH THU 10.53 12.44 11.49 NỢ NGẮN HẠN KHÁC SO VỚI DOANH THU 4.44 5.17 4.80 TB ngành (%) TB áp dụng (%) 67.32 Bư c 2: D báo b ng báo cáo k t qu kinh doanh B ng 16. 5: D BÁO B NG BÁO CÁO K T QU KINH DOANH NĂM 2006 - GIAI O N 1 ơn v tính: 1.000 tri u ng 1 DOANH THU 2 GIÁ VỒN... bảng báo cáo kết quả kinh doanh Bước 3: Dự báo bảng cân đối kế toán Bước 4: Huy động nguồn vốn cần thêm (AFN: Additional Funds Needed) Bước 5: Điều chỉnh ảnh hưởng của tài trợ Thơng thường một doanh nghiệp phát triển qua 4 giai đoạn: giai đoạn khởi sự, giai đoạn tăng trưởng, giai đoạn sung mãn và cuối cùng là giai đoạn suy thoái Do đó doanh nghiệp cần có những chiến lược tài chính phù hợp trong từng... Nợ phải trả gia tăng tương ướng với tài sản gia tăng (bao g m ph i tr ngư i bán, ph i tr khác nhưng không kể nợ vay ngắn hạn và dài hạn) L*/S0: Tỷ lệ nợ phải trả gia tăng so với doanh thu, S1 : Doanh thu dự báo cho năm tới [S1 = Doanh thu năm nay x (1 + tốc độ tăng doanh thu dự báo) ] ∆S : Mức thay đổi doanh thu (∆S = S1 - S0) M : Tỷ lệ lãi gộp hay lợi nhuận trên doanh thu RR : Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại... sự: Mức độ rủi ro kinh doanh rất cao, Đầu tư nghiên cứu và phát triển cơ hội lớn Các kỳ dòng tiền chi ra âm Các doanh nghiệp mới khởi sự nên tài trợ bằng vốn cổ phần, nếu hoàn toàn không có tài trợ nợ canøg tốt Chính sách cổ tức đề nghò cho một công ty mới khởi sự là tỷ lệ chia cổ tức bằng 0 Kết luận: Trong giai đoạn khởi sự do rủi ro kinh doanh là rất cao,vì vậy chiến lược tai chính của giai đoạn nay .  CHƯƠNG 16: CHIẾN LƯỢC VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP  16. 1 Quá trình hoạch định tài chính doanh nghiệp  16. 2 Dự báo doanh thu  16. 2 Dự báo doanh thu  16. 3 Dự báo báo cáo tài chính doanh. doanh nghiệp theo phương pháp tỷ lệ doanh thu  16. 4 Công thức xác định vốn cần thêm  16. 5 Chiến lược tài chính doanh nghiệp 16. 1 QUÁ TRÌNH HỌACH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Kế hoạch tài chính. VAY 180 Mang sang 180 Bước 2: Dự báo bảng báo cáo kết quả kinh doanh. B BB Bảng 16. 5: D ng 16. 5: Dng 16. 5: D ng 16. 5: DỰ BÁO B BÁO BBÁO B BÁO BẢNG BÁO CÁO K NG BÁO CÁO KNG BÁO CÁO K NG BÁO CÁO KẾT QU T QUT