Bài nghiên cứu tổng quan kinh tế Việt Nam 2013

BÀI NGHIÊN CỨU NC-33 Tổng quan kinh tế Việt Nam 2013 Nguyễn Đức Thành, Ngơ Quốc Thái © 2014 Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế Chính sách Trường ĐH Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội Bài Nghiên cứu NC-33 Tổng quan kinh tế Việt Nam 20131 Nguyễn Đức Thành2, Ngơ Quốc Thái3 Quan điểm trình bày nghiên cứu (các) tác giả không thiết phản ánh quan điểm VEPR Một phiên Nghiên cứu công bố Chương Báo cáo Thường niên Kinh tế Việt Nam 2014, TS Nguyễn Đức Thành chủ biên, NXB ĐHQGHN 2014 Giám đốc Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế Chính sách (VEPR), email: nguyen.ducthanh@vepr.org.vn Nghiên cứu viên, Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế Chính sách (VEPR), email: ngo.quocthai@vepr.org.vn MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HỘP DẪN NHẬP DIỄN BIẾN KINH TẾ VĨ MÔ I C C TH NH PH N T NG CUNG 13 II C C TH NH PH N T NG C III C CC NĐ IV TH TR 19 VĨ MÔ 24 NG V N V TH TR NG T NG T N T 26 V TH TR ẢN 31 T L U THAM KHẢO 42 DANH MỤC HÌNH Hình 1.Tăng trưởng GDP theo ngành 2005-2013, phần trăm, giá 2010 Hình Phân tích xu tăng trưởng kinh tế Việt Nam 1990-2013, phần trăm tăng trưởng 10 Hình Phân tích chu kỳ kinh tế 1990-2013, phần trăm 10 Hình Tỷ lệ lạm phát hàng tháng theo năm 2009-2014, phần trăm 11 Hình Tỷ lệ lạm phát lõi theo tháng 2009-2014, phần trăm 12 Hình Tăng trưởng giá tr sản xu t 2001-2013 13 Hình Tăng trưởng P theo ngành 2011-2013, phần trăm 14 Hình Thay đổi số sản xu t công nghiệp hàng tháng 2010-2014, phần trăm 15 Hình Các báo ngành chế biến chế tạo 2011-2014, phần trăm thay đổi 15 Hình 10 Chỉ số Mua hàng Nhà sản xu t 2011-2013 (PMI) 16 Hình 11 Tỷ lệ th t nghiệp thiếu việc làm hàng quý 2010-2012 18 Hình 12 dụng GDP cho tiêu dùng hàng năm, 2005-2013 19 Hình 13 Chi ngân sách hàng năm 2010-2013, nghìn tỷ phần trăm 20 Hình 14 Đầu tư tr c tiếp nư c hàng năm 200 -2013, tỷ D phần trăm 21 Hình 15 Kim ngạch thương mại 1995-2013, tỷ USD 23 Hình Cán cân tốn 199 -2013, tỷ USD 24 Hình 17 Cán cân ngân sách 2005-2013, nghìn tỷ đồng phần trăm GDP 26 Hình 18 Lãi su t điều hành 26 Hình 19 Tăng trưởng tín dụng 27 Hình 20 Dư nợ trái phiếu đồng nội tệ, nghìn tỷ đồng 28 Hình 21 Lãi su t bình quân liên ngân hàng, phần trăm 29 Hình 22 Tỷ giá quy đổi VND/USD 30 Hình 23 Giá vàng, triệu đồng/lượng 32 Hình 24 Biến động sàn chứng khốn TP Hồ Chí Minh 33 DANH MỤC BẢNG Bảng Tỷ trọng GDP theo lĩnh v c kinh tế 2004-2013, phần trăm Bảng Thứ hạng bảng xếp hạng môi trường kinh doanh 2010-2013 22 DANH MỤC HỘP Hộp Logistics Việt Nam 17 Hộp ĐTNN dư i dạng sát nhập mua lại (M&A) 22 Hộp Chính sách hỗ trợ thuế năm 2013 35 Hộp Hiến pháp sửa đổi 2013 37 DẪN NHẬP Năm 2013 đặc trưng trạng thái ổn đ nh c p vĩ mơ nỗ l c khỏi trạng thái trì trệ c p vi mơ Các báo gợi ý kinh tế l y lại cân từ cú sốc lạm phát cao năm 2011 suy giảm kinh tế năm 2012 Môi trường vĩ mô xúc tiến hoạt động kinh tế quay trở lại v i điều chỉnh c u Về phía tổng cung, su t th p chi phí cao tiếp tục đeo bám doanh nghiệp (DN), v i đ sức p cạnh tranh gay gắt bối cảnh môi trường kinh doanh điều kiện sản xu t cải thiện Về phía tổng cầu, tiêu dùng đầu tư tư nhân b kìm hãm sức mua yếu tâm lý thận trọng Nhu cầu từ bên đẩy mạnh hoạt động xu t nhập khẩu, mà hưởng lợi nhiều nh t sản phẩm điện tử, giày d p, dệt may DN c vốn đầu tư nư c (ĐTNN); ảnh hưởng đến khu v c nư c hạn chế Tuy thu ngân sách sụt giảm DN suy yếu, chi tiêu ngân sách không giảm tương ứng, thâm hụt nghiêm trọng buộc vay nợ gia tăng Ngoài thâm hụt ngân sách, cán cân toán thặng dư l n cán cân vãng lai cán cân vốn, tạo điều kiện để điều tiết lãi su t tỷ giá Lãi su t tiếp tục giảm dư thừa vốn hiệu kích thích lên vay mượn tương đối hạn chế nhu cầu vay vốn th p Th trường chứng khốn sơi động năm số chứng khốn tăng s tham gia nhà đầu tư nư c Th trường b t động sản chứng kiến số thay đổi c u trúc hoạt động mua bán sôi động trở lại, chủ yếu phân khúc nhà xã hội nhà cho người thu nhập th p Quy đ nh ch m dứt huy động điều tiết nguồn cung nư c Ngân hàng Nhà nư c khiến vàng khơng cịn phương tiện h p dẫn để đầu tư nhiều năm trư c Nghiên cứu vào nhận dạng phân tích v n đề vĩ mô năm 2013, ảnh hưởng diễn biến tổng cung tổng cầu đối v i cân đối vĩ mô th trường tài sản Nối tiếp thảo luận sách vĩ mơ triển khai năm 2013, đánh giá kết tính khả thi việc xử lý điểm nghẽn kinh tế Phần kết luận điểm lại nhận đ nh nh m tác giả vài thơng điệp sách DIỄN BIẾN KINH TẾ VĨ MÔ ế Nền kinh tế Việt Nam c thể mẫu hình suy giảm k p tăng trưởng hồi phục nhẹ vào năm 2010 nối tiếp sau đ năm liên tục suy giảm tăng trưởng Tuy tăng trưởng dương khơng rơi vào suy thối, kinh tế rơi vào mẫu hình khơng dễ dàng hồi phục kỳ vọng người tiêu dùng doanh nghiệp c tính ỳ cao Diễn biến năm 2012 2013 minh hoạ s chậm chạp đ Tăng trưởng đạt mức 5,42% năm 2013, nhỉnh 2012 (5,25%) 2009 (5,40%) Nằm dư i ngưỡng trung bình 7% giai đoạn trư c khủng hoảng, đến cuối năm 2012 tăng trưởng th p mức tiềm (Nguyễn Đức Thành cộng s , 2014) Tăng trưởng chậm lại năm 2011 2012 d y lên quan ngại nguy suy giảm sâu cần nhiều năm để hồi phục giai đoạn trư c suy giảm V i tốc độ tăng trưởng năm 2013 quý năm 2014, so sánh v i mức tăng năm trư c, biểu s trầm lắng rõ ràng kinh tế không dễ đạt trở lại mức tăng giai đoạn trư c suy giảm Tốc độ tăng trưởng ngành c p cao mức th p nh t chứng kiến giai đoạn suy giảm sâu (Hình 1) S phục hồi m i manh nha số lĩnh v c c tương đối yếu so v i giai đoạn trư c Hì GDP eo 2005-2013, phầ m, 2010 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 2005 2006 2007 2008 Tăng trưởng chung Công nghiệp-xây d ng 2009 2010 2011 2012 2013 Nông, lâm thủy sản D ch vụ Nguồn: 2005-2012: ADB; 2013: c tính TCTK (2014a) Tốc độ tăng trưởng tương phản l n khu v c linh hoạt nh t d ch vụ chế biến chế tạo so v i khu v c trì trệ nh t nơng nghiệp khai khoáng Lĩnh v c d ch vụ tiếp tục bệ đỡ tăng trưởng kinh tế trì tốc độ tăng %/năm sáu năm trở lại (dù th p mức 8% giai đoạn trư c suy giảm kinh tế) Nằm xu hư ng xuống dài kể từ 2005, tăng trưởng công nghiệp-xây d ng suy giảm năm thứ liên tiếp, 5,43% 2013, đ chế biến chế tạo (+7,44%) tăng nhanh so v i xây d ng (5,83%) khai khoáng (-0,2%) Nông, lâm nghiệp thủy sản tăng trưởng x p xỉ năm 2012 (2,67%) d u hiệu cho th y tiềm tăng trưởng cạn kiệt su t ngành (chủ yếu trồng trọt) gần không tăng Về tổng thể, su t chung kinh tế tăng chậm lại tăng trưởng GDP th p trư c, lúc l c lượng lao động trì mức tăng trung bình 2% năm Nguyễn Đức Thành cộng s (2014) xu hư ng tăng trưởng dài hạn giảm xuống kể từ 2005 song hành v i s suy giảm yếu tố su t tổng hợp (TFP) Bảng thể s thay đổi c u kinh tế 10 năm trở lại đặc trưng s thu hẹp tỷ trọng GDP nông nghiệp s tăng lên tương ứng lĩnh v c lại Tỷ trọng GDP nông nghiệp giảm từ 20% vào năm 2004 xuống 18,4% vào năm 2013, tỷ trọng công nghiệp-xây d ng tăng lên 38,3% GDP tỷ trọng d ch vụ 43,3% Đáng ý s thay đổi c u n i không nh t quán mà c s điều chỉnh theo hư ng ngược lại năm 2008 2011, công nghiệp d ch vụ giảm tăng trưởng, cịn nơng nghiệp tăng cao v i lạm phát giá nông sản Bảng Tỷ trọ N m GDP Nô eo lĩ vực kinh tế 2004-2013, phần Cô ệp xây dựng 37.5% Dịch vụ 2004 , lâm thủy sản 20.0% 2005 19.3% 38.1% 42.6% 2006 18.7% 38.6% 42.7% 2007 18.7% 38.5% 42.8% 2008 20.4% 37.1% 42.5% 2009 19.2% 37.4% 43.4% 2010 18.9% 38.2% 42.9% 2011 20.1% 37.9% 42.0% 2012 19.7% 38.6% 41.7% 2013* 18.4% 38.3% m 43.3% 42.5% Nguồn: từ 2004 đến 2012: ADB, 2013*: c tính TCTK, 2014a Chu kỳ kinh tế Nối tiếp tính toán Nguyễn Đức Thành cộng s (2014) Chương Báo cáo Thường niên Kinh tế Việt Nam 2013, tác giả tiếp tục phân tích liệu tăng trưởng kinh tế giai đoạn 1990-2013 để làm bật chu kỳ kinh tế qua xu hư ng tiềm kinh tế Việt Nam Hì P â íc xu ế phầ m ng kinh tế Việt Nam 1990-2013, ng 0,12 0,1 0,08 0,06 0,04 0,02 03-90 01-91 11-91 09-92 07-93 05-94 03-95 01-96 11-96 09-97 07-98 05-99 03-00 01-01 11-01 09-02 07-03 05-04 03-05 01-06 11-06 09-07 07-08 05-09 03-10 01-11 11-11 09-12 07-13 Chuỗi gốc Loại trừ yếu tố mùa vụ Đường xu ngắn hạn Đường xu dài hạn Nguồn: Tính tốn tác giả theo số liệu TCTK Số liệu năm 2013 2014 quy đổi từ giá 2010 Đồ th cho th y tranh khái quát chu kỳ kinh tế bùng nổ đổ vỡ nối tiếp kể từ 1990 t i Thời kỳ tăng trưởng bùng nổ dài nh t giai đoạn từ 1991 đến 1998, sau cải cách mang tính mở cửa Tiếp theo đ năm suy giảm hậu khủng hoảng tài châu Pha bùng nổ năm từ 2004 đến 2007 kết thúc khủng hoảng tài gi i xảy cuối năm 2008 Những dư âm từ g i kích thích kinh tế năm 2009 không k o dài lâu, kinh tế tăng trưởng dư i tiềm cho t i nửa đầu năm 2013 Đường ngắn hạn đảo chiều đồng nh t v i tín hiệu tích c c sản xu t xu t xu t kể từ nửa cuối 2013 Đồ th cung c p nhìn rõ chu kỳ ngắn hạn Chỉ số chu kỳ làm trơn trung bình trượt ba quý số chu kỳ Các yếu tố thuận lợi năm 2014 c thể củng cố hư ng lên này, liệu kinh tế c thể mẫu hình suy giảm k p hay tiếp tục tăng trưởng v i tốc độ chưa c d u hiệu rõ ràng Khả thứ hai cao điểm tắc nghẽn kinh tế rủi ro vĩ mơ tích tụ sau nhiều năm suy giảm b t ổn chưa giải quyết, sách vừa qua nhằm khống chế k ch x u nh t Hì P â íc chu kỳ kinh tế 1990-2013, phầ m 10 25 20 15 10 Qua đêm tháng Nguồn: NHNN, 2013b Tỷ giá điều chỉnh tăng 1% vào cuối tháng /2013 sau chạm trần th trường thức suốt tháng p l c lên tỷ giá lắng xuống sau NHNN hút VND qua th trường mở bơm ngoại tệ từ d trữ ngoại hối, bên cạnh biện pháp giám sát nh m 14 NHTM c hoạt động ngoại tệ nhiều nh t (cho dù việc can thiệp khiến lãi su t liên ngân hàng biến động ảnh hưởng đến tiến độ phát hành trái phiếu NHTM người mua chính) Điều cho th y NHNN nh t quán trì niềm tin th trường s ổn đ nh tỷ giá Do đ , xu t d u hiệu tượng carry trade đồng D để tận dụng chênh lệch lãi su t khả giảm giá tiền đồng không cao Đa phần NHTM trì trạng thái âm ngoại tệ, v i ngoại tệ dân cư doanh nghiệp chuyển đổi từ USD sang VND, giúp NHNN mua lượng ngoại tệ vào d trữ mà đến cuối năm c đạt 25,5 tỷ USD Hì 22 ỷ quy đổi VND/USD 30 21.400 21.200 21.000 20.800 20.600 20.400 Liên ngân hàng Bán ra, VCB guồn NHNN (2013c), Vietcombank (VCB, 2013) Đồng Việt Nam giảm giá nhẹ so v i đồng tiền đối tác thương mại chính, trừ Nhật Bản Nếu tiếp tục giữ tỷ giá ổn đ nh nay, kể giảm giá đồng tiền Việt - 3% năm 2014 đồng tiền Việt cịn tương đối mạnh, gia tăng sức p lên sản xu t Việt Nam năm t i, đặc biệt v i doanh nghiệp phải cạnh tranh v i hàng nhập V ị ả Và Ch u ảnh hưởng từ nhu cầu yếu nư c giá vàng lao dốc th trường gi i (phản ứng trư c đ nh thu hẹp chương trình n i lỏng tiền tệ Mỹ), giá vàng C giảm 12 triệu đồng/lượng, tương đương 24% so v i đầu năm Cuối năm, giá vàng miếng SJC mức 34,7 triệu đồng/lượng, th p nh t vòng năm trở lại Nhẫn dần ưa chuộng so v i vàng miếng mức chênh v i giá gi i khoảng triệu đồng/lượng so v i 3-4 triệu đồng/lượng vàng miếng Thang sáu thời điểm ch m dứt hoạt động huy động vàng hệ thống ngân hàng tổ chức tín dụng (dư nợ tín dụng tồn khoảng t n vàng chưa t t toán) Lạm phát th p, môi trường vĩ mô lành mạnh, hoạt động tín dụng vàng b c m giảm thiểu hoạt động đầu liên quan đến vàng Các NHTM hoàn t t việc t t toán 30 t n vàng huy động (dư t n vàng tín dụng chưa đáo hạn), song lượng vàng nằm ngân hàng c nhiều rủi ro liên quan đến việc rút Lượng cung vàng NHNN năm 2013 x p xỉ 70 31 t n, cho th y nhu cầu vàng cao b t ch p người mua phải bù thêm khoảng 10% so v i giá gi i Theo WGC, nhu cầu vàng Việt Nam tăng 20% năm 2013, đ vàng trang sức tăng 4% lên 11,9 t n vàng đầu tư tăng 23% lên 80,3 t n Hì 23 G , ệu đồ /l ợng 48,0 46,0 44,0 42,0 Giá bán ra, SJC 40,0 38,0 36,0 Giá cao nh t, gi i 34,0 32,0 30,0 28,0 Nguồn: Công ty Vàng bạc Đá quý ài Gòn (SJC, 2013) C ứ oá Chỉ số chứng khoán sàn tăng điểm nhờ dòng tiền vào mạnh trư c triển vọng nhu cầu cổ phiếu khối ngoại tăng mạnh năm 2014 Th trường hy vọng th trường chứng khoán tăng điểm mạnh sau tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu nhà đầu tư nư c nâng lên t i 0% vào năm 2014 Kết thúc năm 2013, số VN-Index sàn HOSE đạt 507,78 điểm, tăng x p xỉ 23% so v i đầu năm HNX-Index chốt mức 65,19 điểm, tăng 14% so v i đầu năm Theo thống kê, nhà đầu tư nư c năm 2013 bơm đến 7.667 tỷ đồng (365 triệu D) vào th trường chứng khoán Việt Nam Trong đ , họ dành gần 6.330 tỷ VND sàn chứng khoán Hồ Chí Minh (HO E) 1.337 tỷ đồng sàn giao d ch chứng khoán Hà Nội (HNX) Mức mua ròng nhà đầu tư ngoại phản ánh triển vọng tích c c th trường bối cảnh kinh tế cịn tương đối yếu 32 ệu Hì 24 Biế độ c ứ oá P Hồ C í M 200 1400 180 1200 160 140 1000 120 800 100 80 600 60 400 40 200 20 0 Khối lượng Điểm đ ng cửa Nguồn: Công ty Chứng khoán B DV (BSC, 2013) Tổng giá tr vốn h a th trường đạt khoảng 964.000 tỉ đồng, tương đương 31% GDP tăng 199.000 tỉ đồng so v i cuối năm 2012 B độ ả Th trường b t động sản năm 2013 cho th y nỗ l c t cứu từ phía người bán thu hút người mua trở lại th trường, g i hỗ trợ tín dụng khơng c tác động đáng kể Tỷ lệ h p thụ hộ tăng đáng kể (quý /2013, Hà Nội tăng 9%, TP HCM tăng 12% so v i quý trư c, theo Savills) nhờ giá hợp lý, phương thức trả tiền linh hoạt, hỗ trợ tín dụng từ ngân hàng, uy tín chủ đầu tư Tốc độ bán hàng giao d ch mạnh (nhiều d án phân khúc bình dân c tỷ lệ bán đến 80% TP Hồ Chí Minh) quý IV/2013 cho th y tín hiệu tốt đối v i th trường b t động sản Ngoài ra, lượng vốn D đăng ký vào lĩnh v c b t động sản năm 2013 lên t i 951 triệu USD từ 20 d án đầu tư m i cho th y tiềm th trường dồi 33 CHÍNH ÁCH KINH Ế VĨ MƠ Trong Báo cáo Thường niên Kinh tế Việt Nam 2013, Nguyễn Đức Thành cộng s (2014) nhận đ nh năm 2012 năm không thành công th c thi ý tưởng sách đề từ năm trư c cần đẩy nhanh tiến độ th c thi sách tái c u kinh tế năm 2013 Tuy nhiên cuối năm, nhà hoạch đ nh sách chưa tìm cách thức để gỡ bỏ ràng buộc kìm hãm tăng trưởng kinh tế Duy trì môi trường vĩ mô ổn đ nh hợp lý để khôi phục niềm tin người tiêu dùng cộng đồng doanh nghiệp, song điều đ chưa đủ thiếu biện pháp th c s xử lý v n đề tảng Môi trường kinh doanh k m thân thiện không cải thiện cịn hạn chế đầu tư, k o dài trì trệ gây cản trở đến trình tái c u trúc, xử lý nợ x u thay đổi mô hình tăng trưởng Phần chương phân tích khơng gian sách, nội dung sách vĩ mô triển khai năm 2013 kết đạt Về khơng gian sách năm 2013: thừa kế kh khăn để lại từ năm trư c, 2013 năm nhà điều hành phải xoay xở khơng gian sách chật chội để đạt mục tiêu Đảng Quốc hội đặt Thâm hụt ngân sách l n nguồn thu suy giảm nhanh ch ng hạn chế sách liệt từ phía tài khố, ví dụ miễn giảm thuế sâu Tình đ khơng cho ph p triển khai kích cầu đầu tư công chắn phải thông qua vay nợ mà học s thiếu hiệu kinh tế đầu tư cơng cịn ngun m i khả làm chậm tiến độ tái c u đầu tư công c sở Các DN chưa tìm hư ng m i đầu cho sản phẩm nhu cầu tín dụng th p, khiến cho biện pháp giảm lãi su t c hiệu đối v i khu v c sản xu t ám ảnh lạm phát cao khứ giữ cho lãi su t không giảm sâu dù trạng thái dư thừa vốn hệ thống bào mịn sức mạnh tài ngân hàng Trong bối cảnh đ , sách kinh tế hư ng t i trì mơi trường vĩ mơ bình ổn, chờ đợi tín hiệu phục hồi thành phần kinh tế trình t lọc đào thải Tiến độ tái c u cảm nhận rõ rệt năm 2012 song cịn chậm kỳ vọng Về nội dung sách 2013 kết đạt được: ghị số 01/ Q-CP ngày 07/01/2013 Chính phủ xác đ nh ba mục tiêu “tăng cường ổn đ nh kinh tế vĩ mô, lạm phát th p hơn, tăng trưởng cao năm 2012”, th c nhờ “tập trung tháo gỡ kh khăn, thúc đẩy phát triển sản xu t kinh doanh” Ngh số 01 phản ánh nhận thức hư ng từ đầu năm Chính phủ để v c dậy động l c 34 kinh tế sau bình ổn vĩ mơ đạt Các mục tiêu chiều sâu “đẩy mạnh th c đột phá chiến lược [đẩy mạnh cải cách thể chế, nâng cao ch t lượng nguồn nhân l c, tập trung nguồn l c xây d ng hệ thống kết c u hạ tầng8] gắn v i tái c u kinh tế, chuyển đổi mơ hình tăng trưởng” Đối v i đầu tư cơng rà sốt, hồn thiện pháp luật, chế pháp luật, xây d ng tiêu chí đánh giá hiệu đầu tư nhà nư c Đối v i hệ thống tổ chức tín dụng triển khai đề án tái c u hệ thống TCTD; rà soát, đánh giá, phân loại TCTD, nh t tổ chức yếu k m, tập trung xử lý nợ x u Đối v i DNNN đẩy mạnh cổ phần hoá, thoái vốn nhà nư c, triển khai đề án tái c u DNNN au đ , nối tiếp ghị 13 triển khai từ nửa cuối năm 2012, Chính phủ ban hành ghị số 02/ Q-CP ngày 07/01/2013 giải pháp tháo gỡ kh khăn cho sản xu t- kinh doanh, hỗ trợ th trường, giải nợ x u năm 2013 Nội dung biện pháp tài khoá cho th y Chính phủ tâm hỗ trợ doanh nghiệp năm 2013, cụ thể gia hạn thời hạn nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN), thuế giá tr gia tăng (GTGT) thời hạn nộp tiền sử dụng đ t; giảm tỷ lệ thu đối v i số khoản thu N NN hoàn lại tiền thuế bảo vệ môi trường nộp, so sánh v i 2012 quy mơ nhỏ Hộp C í ác ỗ trợ thuế m 2013 Bảng H3 Miễn giảm thuế K oả mục Gia hạn Thuế TNDN Thuế GTGT Tiền sử dụng đ t Giảm Tiền thuê đ t ổ u N NN c o đố Gá ị ( ỷ đồ ợ m 2013 ) 4.660 4.666 2.167,6 2.717,4 14.211 Nguồn: BTC o sánh v i kết sách miễn, giảm gia hạn nộp thuế N NN năm 2012 (Nguyễn Đức Thành cộng s , 2014) năm 2013 không miễn thu số khoản thuế TNDN, thu nhập cá nhân (TNCN), thuế môn C thể áp l c thâm hụt ngân sách l n buộc thay việc miễn giảm thuế (số miễn giảm năm 2012 17 tỷ đồng thuế TNCN 80,7 tỷ đồng thuế TNDN) biện pháp gia hạn thuế Lượng thuế mà DN, cá nhân “vay mượn” từ ngân sách nhà nư c năm 2013 qua hình thức gia hạn thuế đạt x p xỉ 11.500 tỷ đồng, tương đương 81% tổng lượng thuế hỗ trợ, so v i 70% năm 2012 Trong ngoặc thích nh m nghiên cứu 35 Những kết đạt từ nỗ l c trì ổn đ nh vĩ mơ năm 2013 đáng ghi nhận Tuy s phục hồi kinh tế m i khởi phát, mong manh “không bắt nguồn từ gốc rễ vững chắc”9, kinh tế dường tránh k ch tồi tệ nh t (tăng trưởng tiếp tục giảm sâu lạm phát cao quay trở lại), niềm tin cải thiện Dù vậy, lo ngại tổng cầu yếu t s suy yếu động l c sản xu t doanh nghiệp nội đ a kinh tế hội nhập ngày sâu v i gi i dường phủ b ng lên thành mong manh đạt Ngoài ra, thâm hụt ngân sách l n tiếp tục d y lên trích chi tiêu thường xuyên l n nợ cơng tăng nhanh vượt ngồi tầm kiểm sốt Đằng sau tiêu tích c c nhiều v n đề gây lo lắng Đà giảm lạm phát, dẫn dắt tốc độ tăng chậm tổng cầu, l n át tác động từ việc điều chỉnh giá d ch vụ công Gánh nặng giá nhẹ phần lạm phát th p chưa thể giải tỏa tâm lý bi quan ng tr tâm trí người tiêu dùng mà tiếp tục cố thủ hành vi tiết kiệm Tăng trưởng kinh tế nhỉnh so v i năm 2012 không đồng đều: tốc độ tăng trưởng chênh lệch ngày l n lĩnh v c d ch vụ chế biến chế tạo so v i nông nghiệp khai khoáng, khu v c DN c vốn ĐTNN khu v c nư c Năng l c sản xu t xu t kinh tế nghiêng phía khu v c DN c vốn ĐTNN xu t hàng vạn doanh nghiệp m i quay trở lại hoạt động chưa thay số lượng l n giải thể dừng hoạt động, khiến th t nghiệp gia tăng khu v c phi thức mở rộng Nhiều DN nư c đuối sức dần dư i sức p cạnh tranh ngày l n, m t th phần để lại khoảng trống rộng rãi cho DN nư c mở rộng, sản phẩm từ bên xâm l n ngày sâu, sản xu t lẫn tiêu dùng Do thiếu vắng mối liên kết chiều dọc mờ nhạt mạng sản xu t Đông Nam , dù Việt Nam hội nhập mở cửa nhanh ch ng theo hiệp c thương mại đa số DN nư c lạc lõng b động Đối v i mục tiêu chiều sâu, 2013 m i năm chạy đà cho năm tiếp theo, số v n đề tảng đặt lên bàn ngh s Hiến pháp 2013 thông qua, đánh d u bư c d ch chuyển đáng kể từ đạo luật gốc hệ thống pháp luật quốc gia sang hư ng khế c xã hội Hiến pháp m i không c nhiều điểm cải cách bật quyền đ a phương ngoại trừ tái thiết lập mơ hình hành kinh tế đặc biệt Vân Đồn, Phú Quốc, Đà Lạt Chưa c nhiều thay đổi mang tính đột phá mặt thể chế kinh tế, giữ nguyên đ nh hư ng kinh tế Nhà nư c vai trò DNNN Nhận đ nh Thống đốc NHNN Nguyễn Văn Bình v i Quỹ Tiền tệ Quốc tế vào tháng mười 2013 36 kinh tế th trường, điều trông đợi thay đổi đợt cải cách lần Không k m quan trọng, đề án tổng thể tái c u kinh tế cuối thông qua vào tháng dù nội dung khái quát phải chờ đợi nội dung cụ thể triển khai thời gian t i m i đánh giá Hộp Hiế ửa đổi 2013 10 Trong Hiến pháp sửa đổi, chế độ kinh tế hiến đ nh từ điều 50 đến điều 57 chương Được kỳ vọng hội để đưa Việt Nam tiến gần đến kinh tế th trường, hoàn thiện thể chế kinh tế-xã hội làm m i động l c tăng trưởng Hiến pháp sửa đổi thiếu thay đổi quan trọng Đối diện v i thách thức tái c u kinh tế ràng buộc mặt thể chế lên tăng trưởng, nhà lập pháp l a chọn trì thể chế kinh tế vận hành đầy trục trặc Mặc dù hiến đ nh quyền t kinh doanh, quyền tư hữu s bình đẳng trư c pháp luật, Hiến pháp m i tiếp tục khẳng đ nh kinh tế Việt Nam ‘nền kinh tế th trường đ nh hư ng xã hội chủ nghĩa’, vai trò chủ đạo kinh tế nhà nư c, đ t đai, tài nguyên thuộc sở hữu toàn dân Không c diễn giải riêng phạm vi quyền hạn Nhà nư c nội hàm tương đối rõ ràng Ðiều 53, 54, 55 (đ t đai, tài nguyên, khoáng sản, tài sản Nhà nư c đầu tư, ngân sách nhà nư c, d trữ quốc gia, quỹ tài nhà nư c, Nhà nư c đại diện chủ sở hữu thống nh t quản lý) Khái niệm ‘đ nh hư ng xã hội chủ nghĩa’ chưa làm sáng tỏ Hiến pháp sửa đổi hay văn thống Kiến giải gần nh t xu t Ngh 21-NQ/TW Ban Ch p hành Trung ương Đảng Cộng sản Việt Nam kh a X, đ đề cập kinh tế vừa tuân theo quy luật chi phối kinh tế th trường, vừa ch u s chi phối quy luật kinh tế chủ nghĩa xã hội yếu tố bảo đảm tính đ nh hư ng xã hội chủ nghĩa, nội dung vế sau cho t i khuyết Việc ch p nhận s không rõ ràng Hiến pháp để ngỏ cách diễn giải triển khai Hiến pháp theo ý kiến chủ quan người c thẩm quyền, phát sinh rủi ro đối kháng quyền lợi xung đột lợi ích diễn giải nhiều cách khác Kinh tế nhà nư c khu v c làm ăn thiếu hiệu nh t kinh tế, ch u trách nhiệm đối v i 70% số nợ x u kinh tế khoảng nửa số nợ cơng Tái khẳng đ nh vai trị chủ đạo kinh tế nhà nư c phạm vi can thiệp nhà nư c vào kinh tế khiến cải cách cần thiết để tăng cường độ minh bạch, khả tín trách nhiệm đứng trư c rủi ro b trì hỗn, gây b t an cho nhà đầu tư Họ c thể cho động thái sửa đổi phản ánh th c tâm không muốn cải cách Việt Nam đ tín hiệu sai lầm Dù c thể không gây suy giảm đầu tư vào Việt Nam ngắn hạn sức h p dẫn từ chi phí nhân cơng th p tầng l p trung lưu l n dần, hiệu ứng từ Hiến pháp m i c thể cảm nhận dài hạn, ví dụ tốc độ tăng trưởng th p kỳ vọng7 Là v n đề nan giải xung đột quyền lợi b t ổn xã hội nảy sinh ngày gia tăng, quy đ nh quyền sở hữu đ t đai giữ nguyên Hiến pháp sửa đổi, đ đ t đai thuộc sở hữu toàn dân, Nhà nư c đại diện chủ sở hữu thống nh t quản lý Đây quan điểm trì kể từ Hiến pháp 1980 hữu toàn dân đồng nghĩa v i chế độ công hữu, 10 Bloomberg, Vietnam State Companies Still Dominate in Constitution http://www.bloomberg.com/ news/2013-11-26/vietnam-state-companies-still-dominate-in-constitution.html 37 di sản giai đoạn kinh tế kế hoạch tập trung mà đ quyền sở hữu tư nhân không thừa nhận Tuy không thừa nhận tư hữu đ t đai, q trình tư hữu hố đ t đai ngầm diễn ra, thẩm quyền Nhà nư c đối v i đ t đai c thể gi i hạn quyền sử dụng quyền đ nh đoạt9 Đ t đai n i chung tài sản nên khơng thuộc sở hữu, cịn quyền tư hữu tài sản gắn liền v i mảnh đ t cụ thể trao cho cá nhân tổ chức chiếm hữu Hiến pháp sửa đổi đắn khơng cịn xác đ nh ‘sở hữu toàn dân’ làm “nền tảng” cho chế độ đa sở hữu (Hiến pháp 1992), thân ‘sở hữu toàn dân’ không c tảng chắn10 Chế độ công hữu đ t đai c nhược điểm hạn chế động l c đầu tư dài hạn sử dụng đ t người sử dụng, c rủi ro b ch m dứt quyền sử dụng nhân danh lợi ích chung, cho dù an ninh, quốc phịng, hay phát triển kinh tế-xã hội Một chế độ sở hữu đ t đai không rõ ràng, dễ b đ nh đoạt đ nh hành c thể tạo hội cho nh m lợi ích Tiếp tục trì chế độ cơng hữu v i đ t đai cho th y cải cách thể chế chưa đến nơi đến chốn 111213 Thâm hụt ngân sách nợ công trở thành tiêu điểm năm 2013 Chính phủ phải đề ngh Quốc hội tăng mức thâm hụt lên 5,3% GDP nợ công tiến dần t i ngưỡng nguy hiểm Một điều đáng lo ngại Chính phủ phải vay mượn để bù đắp chi thường xun đảo nợ, khơng cịn dành cho đầu tư phát triển Trong kế hoạch vay trả nợ 2014, Việt Nam phải vay thêm 197 nghìn tỷ đồng để bù đắp thâm hụt, 100 nghìn tỷ cho đầu tư 70,000 nghìn tỷ để đảo nợ Thậm chí d tốn ngân sách 2014 tổng thu ngân sách chí khơng đủ bù đắp chi thường xuyên14, cho th y gánh nặng ngày l n máy Nhà nư c khơng cịn bù đắp cách bền vững thành phần kinh tế Chậm trễ tinh giảm biên chế cổ phần hoá DNNN buộc ngân sách phải vay mượn để gánh đỡ chi phí này, ảnh hưởng t i th trường vốn, tác động x u t i niềm tin người tiêu dùng doanh nghiệp Chính sách tiền tệ năm 2013 bám sát mục tiêu giảm lãi su t, hỗ trợ hoạt động sản xu t kinh doanh, điều hoà khoản, giữ ổn đ nh tỷ giá, giám sát chặt chẽ hoạt động s lành mạnh hệ thống NHTM, thúc giục xử lý nợ x u tái c u trúc TCTD yếu k m Về lãi su t, NHNN hạ biểu lãi su t điều hành theo đà giảm lạm phát động thái nh m NHTM quốc doanh Các NHTM t đ nh lãi su t huy động kỳ hạn tháng (thay 12 tháng năm 2012), tiến thêm bư c trình t hoá th trường vốn 11 Nguyên a, Sở hữu tồn dân đất đai, góc nhìn khác, VnEconomy, http://vneconomy.vn/20120927100448759P0C9920/so-huu-toan-dan-ve-dat-dai-mot-goc-nhin-khac.htm 12 Lê Phi, Đà Nẵng: Kiến nghị công nhận sở hữu tư nhân đất đai, Pháp luật Thành phố Hồ Chí Minh online, http://plo.vn/do-thi/da-nang-kien-nghi-cong-nhan-so-huu-tu-nhan-ve-dat-dai-89131.html 13 Nguyên a, dẫn 14 T.S Phạm Thế Anh trả lời v n báo Tuổi Trẻ, Nợ công tới “lằn ranh đỏ”, http://tuoitre.vn/Chinh-tri-Xa-hoi/602647/no-cong-sap-toi-lan-ranh-do.html 38 Tỷ giá danh nghĩa VNĐ D năm 2013 kiểm sốt tương đối vững nhờ phối hợp nhiều cơng cụ tiền tệ, tăng 1,3% năm Theo chúng tôi, NHNN không nên giữ tỷ giá cứng nhắc nhiều năm vừa qua n tích tụ nhiều b t lợi rủi ro Thứ nh t, tỷ giá mạnh mức cần thiết hậu l c sản xu t xu t khu v c DN nư c b suy yếu Làm trượt giá VNĐ từ đến 3% năm tạo thêm l c đẩy cho khối DN xu t nư c, hỗ trợ DN bù đắp chi phí gây lạm phát tiền đồng Thứ hai, sách tỷ giá củng cố niềm tin s ổn đ nh tiền đồng, mục tiêu v i nhiệm vụ NHNN, song niềm tin dẫn dắt hành vi carry trade th trường tiền tệ, nh t n kết hợp v i sách áp chế lãi su t tiền gửi đồng D mức r t th p so v i VNĐ Kết trạng thái ngoại tệ đa số NHTM âm tối đa, chuyển sang VNĐ để hưởng lãi su t cao hơn, lượng D chuyển vào d trữ ngoại hối NHNN Như vậy, NHNN thay mua ngoại tệ mà kinh tế thu qua trao đổi thương mại quốc tế lại mua ngoại tệ NHTM bán ra, chí vay để bán cho NHNN Trong trường hợp c biến động thay đổi trạng thái ngoại tệ, để giữ tỷ giá lượng ngoại tệ d trữ nhanh ch ng bốc hơi, tiền đồng trở nên dễ tổn thương đối diện v i nguy biến động l n Công ty quản lý tài sản Việt Nam (VAMC) thức thành lập vào tháng 5/2013 bắt tay vào việc thu mua tài sản x u ngân hàng VAMC mua nợ x u ngân hàng tốn trái phiếu dặc biệt khơng giúp cải thiện tình hình tài th c ngân hàng gán nợ Đây biện pháp kỹ thuật giúp ngân hàng giảm nợ x u báo cáo tài lập theo chuẩn m c kế tốn Việt Nam Cùng v i s trì hỗn th c Thông tư 02 phân loại nợ x u, NHTM c thêm thời gian để chờ đợi hồi phục từ kinh tế th c, đ c lĩnh v c b t động sản, cầu tín dụng Bản thân VAMC thiếu thốn nguồn l c công cụ để xử lý nợ x u thành lập vội vàng, dù chậm trễ so v i thời điểm lý tưởng nh t VAMC vừa thiếu vốn để mua bán nợ x u (cần g p lần số vốn 500 tỷ để mua bán nợ) vừa làm v i số nợ x u mua thiếu hẳn khía cạnh pháp lý công cụ mua bán nợ: phương thức đ u giá, phát mại tài sản, chế bán tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nư c ngoài, biện pháp tái c u trúc khoản nợ, Như vậy, nợ x u chưa th c s xử lý tuỳ thuộc vào khả thu hồi quản tr ngân hàng Điểm trừ khác sách tiền tệ năm 2013 Thơng tư 02/2013/TT-NHNN phân loại nợ b trì hỗn sang tháng năm 2014 chưa rõ liệu c gia hạn hay không, tiếp tục k o dài nghi ngờ số nợ x u thật s hệ thống Và giải 39 8/9 ngân hàng hệ thống tài lại xu t thiện thêm tổ chức tín dụng yếu k m khác vào diện cần xử lý Quá trình mua bán sát nhập tổ chức tín dụng yếu k m v i tổ chức tín dụng lành mạnh c nhiều điểm b t cập, cho t i chưa c khn khổ sách rõ ràng hoạt động Th trường b t động sản dùng dằng c nhiều hứa hẹn kích thích th trường công bố Đáng ý nh t g i hỗ trợ tín dụng tr giá 30 nghìn tỷ đồng hư ng t i nhà cho người c thu nhập th p theo tinh thần Ngh 02 Dù c mục đích làm tan băng th trường b t động sản giải cứu nợ x u tích luỹ đây, nội dung sách kết triển khai cho th y chưa phải g i hỗ trợ hiệu Thứ nh t, mức hỗ trợ không l n đối v i người mua nhà, cộng v i quy đ nh diện tích giá mặt sàn người thu nhập th p hẳn không đủ tiền mua nhà Thứ hai thiếu hụt nguồn cung th trường BĐ chưa thể khắc phục m o m phân khúc ngắn hạn Thứ ba tiến độ giải ngân chậm trễ vư ng nhiều thủ tục, từ xác đ nh thu nhập người mua nhà, đến điều kiện, tiêu chuẩn đặt ngân hàng Ba nguyên nhân khiến cho số người đủ điều kiện mua nhà r t so v i người c nhu cầu Kết dù sách triển khai từ năm đến cuối năm 2013 tiến độ giải ngân đạt 5%, chí đến cuối quý /2014 m i đạt 10%, tác động không đáng kể so v i quy mô r t l n th trường Th c tế cho th y giá giảm sâu kích hoạt lại giao d ch, mà sơi động nh t phía Nam phân khúc nhà bình dân, miền Bắc giá c tính ỳ cao Các sách hỗ trợ không hư ng t i người mua tăng khoản th trường r t c thể kìm hãm trình t điều chỉnh gây nghi ngờ khả thiết kế sách Chính phủ Kỳ vọng đặt lên Quốc hội v i nhu cầu sửa đổi Luật nhà ở, Luật kinh doanh b t động sản cho ph p quyền sở hữu đ t đai, nhà nhà đầu tư nư c ngoài, Việt kiều để giải băng th trường BĐ xử lý nợ x u hệ thống ngân hàng Kế luậ Nền kinh tế trải qua năm t đào thải thay m i, lúc v i q trình giảm địn bẩy tài chính, thối vốn đầu tư đa ngành, tập trung vào lĩnh v c kinh doanh Các điểm tắc nghẽn m u chốt tiếp cận cách hời hợt, thiếu chiều sâu; dù phải tiếp tục trông cậy vào khả t xử lý thành phần kinh tế nội dung sách lại thiếu niềm tin vào th trường V i d u hiệu phục hồi kinh tế đến cách vững sách kinh tế cần c s điều chỉnh linh hoạt tương xứng năm 2014 C thể xem x t việc rút dần 40 sách tiền tệ d u hiệu dịng tiền chuyển sang khu v c phi sản xu t ngày rõ ràng S hồi phục kinh tế không c nghĩa mơ hình kinh tế phù hợp sách m i dừng chỗ ổn đ nh vĩ mô giá Các chương trình tái c u kinh tế cần tiếp tục th c theo lộ trình để khơng bỏ lỡ hội cải cách lần 41 l ệu tham khảo ADB (2013), Key Indicators for Asia and the Pacific, Manila, Philippines: ADB ADB (2014), Monthly Bond Outstanding, truy cập ngày 03/03/2014 ADB Bonds Online: http://asianbondsonline.adb.org/vietnam/data/bondmarket.php?code=Bonds_ Outstanding_Monthly Arvis, J (2014), Connecting to compete 2014: trade logistics in the global economy; the logistics performance index and its indicators, Washington D.C.: World Bank BTC (2013), Cổng thông tin điện tử Bộ Tài truy cập 20/01/2014, http://www.mof.gov.vn/portal/page/portal/mof_vn/1351583/2126549?p_folder_id=2201709 &p_recurrent_news_id=115901805 BSC (2013), Chỉ số chứng khoán sàn giao d ch TP Hồ Chí Minh, truy cập ngày 03/02/2014 Cổ phần Chứng khốn BIDV: http://www.bsc.com.vn/ Đình Qn (2013), "Bộ máy công chức tăng lên theo năm," Thanh Niên Online, truy cập ngày 13/12/2013, Thanh Niên Online: http://www.thanhnien.com.vn/pages/ 20131120/bo-may-cong-chuc-tang-len-theo-tung-nam.aspx HSBC-Markit (2013), HSBC Purchasing Managers’ Index™, Hongkong: HSBCMarkit IMF (2014), International Financial Statistics, truy cập ngày 03/02/2014 International Monetary Fund: http://elibrary-data.imf.org/FindDataReports.aspx?d=33061 &e=169393 Miller, T., A Kim, K Holmes (2014) 2014 Index of Economic Freedom, Heritage Foundation Nguyễn Đức Thành, Ngơ Quốc Thái, Vũ Minh Long, Hồng Th Chinh Thon (2014), “Tổng quan kinh tế Việt Nam 2012,” Chương Báo cáo Thường niên Kinh tế Việt am 2013 Trên đường gập ghềnh tới tương lai, Hà Nội: NXB Đại học Quốc gia, tr 57113 Nguyễn Đức Thành, “Viễn cảnh kinh tế năm 2013 hàm ý sách,” Chương Báo cáo Thường niên Kinh tế Việt Nam 2013: Trên đường gập ghềnh tới tương lai, Hà Nội: NXB Đại học Quốc gia, tr 319-334 NHNN (2013a), Bảng lãi suất, truy cập ngày 27/12/2014 Ngân hàng Nhà nư c Việt Nam: http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/vim/vipages_cstt/laisuat/banglaisuat NHNN (2013b), Lãi suất thị trường liên ngân hàng, truy cập ngày 27/12/2014 Ngân hàng Nhà nư c Việt Nam: http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/vim/vipages_cstt/laisuat/ laisuatliennganhang NHNN (2014), Dư nợ tín dụng kinh tế tốc độ tăng trưởng, truy cập ngày 27/03/2014 http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/vim/vipages_trangchu/tkttnh/ dntd?_adf.ctrl-state 42 Schwab, K (2013), The Global Competitiveness Report 2013 - 2014, Geneva: World Economic Forum StockPlus (2014), Research Report on Logistics, Hà Nội: StockPlus TCTK (2013a), Số liệu chuyên đề: Chỉ số giá tiêu dùng, truy cập ngày 04/01/2014 Tổng cục Thống kê: http://www.gso.gov.vn/Default.aspx?tabid=628 TCTK (2013b), Thông tin thống kê hàng tháng,truy cập ngày 04/01/2014 Tổng cục Thống kê: http://www.gso.gov.vn/Default.aspx?tabid=621 TCTK (2013c), Số liệu chuyên đề Giá trị xuất nhập khẩu, truy cập ngày 04/01/2014 Tổng cục Thống kê: http://www.gso.gov.vn/Default.aspx?tabid=629 TCTK (2014), iên giám Thống kê Tóm tắt 2013, Hà Nội: NXB Thống kê Tổ chức Minh bạch Quốc tế (2013), Corruption Perceptions Index, Berlin: Transparency International VCB (2013), Tỷ giá ngoại tệ, truy cập ngày 05/01/2014 Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam: https://www.vietcombank.com.vn/exchangerates/ WB (2013), Doing Business 2014: Understanding Regulations for Small and MediumSize Enterprise, Washington, DC: World Bank Group WB (2013), State of Logistics Indonesia 2013, Jakarta: World Bank WB (2014), Kho vận hiệu Chìa khố để Việt am nâng cao lực cạnh tranh Washinton, DC: World Bank, tiếng Việt Efficient Logistics A Key to Vietnam’s Competitiveness Directions in Development doi:10.1596/978-1-4648-0103-7 43  CÁC BÀI NGHIÊN CỨU KHÁC NC-32: Tổng quan kinh tế giới 2013, Lê Kim Sa, Nguyễn Cẩm Nhung NC-31: Tổng quan kinh tế giới 2012, Lê Kim Sa NC-30: Tổng quan kinh tế Việt Nam 2012, Nguyễn Đức Thành, Ngô Quốc Thái, Vũ Minh Long, Hoàng Thị Chinh Thon NC-29: Những vấn đề bật kinh tế Trung Quốc sau Đại hội XVIII, Phạm Sỹ Thành NC-28: Khủng hoảng nợ công số kinh tế giới: Nguyên nhân, diễn biến, hậu quả, biện pháp khắc phục hàm ý sách cho Việt Nam, Vũ Minh Long 44 ... tâm Nghiên cứu Kinh tế Chính sách Trường ĐH Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội Bài Nghiên cứu NC-33 Tổng quan kinh tế Việt Nam 20131 Nguyễn Đức Thành2, Ngô Quốc Thái3 Quan điểm trình bày nghiên cứu. .. Việt Nam 2013, tác giả tiếp tục phân tích liệu tăng trưởng kinh tế giai đoạn 1990 -2013 để làm bật chu kỳ kinh tế qua xu hư ng tiềm kinh tế Việt Nam Hì P â íc xu ế phầ m ng kinh tế Việt Nam 1990 -2013, ... Vietnam’s Competitiveness Directions in Development doi:10.1596/978-1-4648-0103-7 43  CÁC BÀI NGHIÊN CỨU KHÁC NC-32: Tổng quan kinh tế giới 2013, Lê Kim Sa, Nguyễn Cẩm Nhung NC-31: Tổng quan kinh