Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng Sara

MỤC LỤC DANH SÁCH NHÓM SINH VIÊN THỰC HIỆN NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 2 1.1. CƠ SỞ LÝ LUẬN 2 1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính 2 1.1.2. Đối tượng của phân tích tài chính 2 1.1.3. Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính 2 1.1.4. Tổ chức công tác phân tích tài chính 2 1.2. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 3 1.2.1. Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính 3 1.2.1.1. Thu thập thông tin 3 1.2.1.2. Xử lý thông tin 3 1.2.1.3. Dự toán và ra quyết định 3 1.2.1.4. Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính 3 1.3. PHÂN TÍCH CHỈ SỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH . 4 1.3.1 Các hệ số khả năng thanh toán. 4 1.3.2 Các hệ số hoạt động. 4 1.4.3 Hệ số đòn bẩy tài chính . 5 1.3.4 Hệ số khả năng sinh lời. 5 CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG SARA 8 2.1. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 8 2.1.1. Giới thiệu khái quát về công ty 8 .2.1.2. Ngành nghề kinh doanh: 9 2.2. THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 9 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình huy động vốn 9 2.2.2. Phân tích khái quát mức độ độc lập của doanh nghiệp 11 2.2.3. Phân tích đánh giá khái quát khả năng thanh toán 13 2.2.4. Phân tích đánh giá khái quát khả năng sinh lợi 14 2.2.5. Phân tích cấu trúc tài chính 16 2.2.5.1. Phân tích cơ cấu tài sản 16 2.2.5.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn 18 Kỳ thu nợ 20 2.2.8. Phân tích về khả năng sinh lời 22 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HƠN NỮA NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 25 3.1. ĐÁNH GIÁ, NHẬN XÉT CHUNG HOẠT ĐỘNG KẾ TOÁN – TÀI CHÍNH. 25 3.2. ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ 27 3.2.1. Một số kiến nghị 27 3.2.2. Một số ý kiến của bản thân 28 MỞ ĐẦU Phân tích báo cáo tài chính xét theo nghĩa khái quát đề cập tới nghệ thuật phân tích và giải thích các báo cáo tài chính. Để áp dụng hiệu quả nghệ thuật này đòi hỏi phải thiết lập một quy trình có hệ thống và logic, có thể sử dụng làm cơ sở cho việc ra quyết định. Trong phân tích cuối cùng, việc ra quyết định là mục đích chủ yếu của phân tích báo cáo tài chính. Dù cho đó là nhà đầu tư cổ phần vốn có tiềm năng, một nhà cho vay tiềm tàng, hay một nhà phân tích tham mưu của một công ty đang được phân tích, thì mục tiêu cuối cùng đều như nhau – đó là cung cấp cơ sở cho việc ra quyết định hợp lý. Các quyết định xem nên mua hay bán cổ phần, nên cho vay hay từ chối hoặc nên lựa chọn giữa cách tiếp tục kiểu trước đây hay là chuyển sang một quy trình mới, tất cả sẽ phần lớn sẽ phụ thuộc vào các kết quả phân tích tài chính có chất lượng. Loại hình quyết định đang được xem xét sẽ là yếu tố quan trọng của phạm vi phân tích, nhưng mục tiêu ra quyết định là không thay đổi. Chẳng hạn, cả những người mua bán cổ phần lẫn nhà cho vay ngân hàng đều phân tích các báo cáo tài chính và coi đó như là một công việc hỗ trợ cho việc ra quyết định, tuy nhiên phạm vị chú ý chính trong những phân tích của họ sẽ khác nhau. Nhà cho vay ngân hàng có thể quan tâm nhiều hơn tới khả năng cơ động chuyển sang tiền mặt trong thời kỳ ngắn hạn và giá trị lý giải của các tài sản có tính cơ động. Còn các nhà đầu tư cổ phần tiềm năng quan tâm hơn đến khả năng sinh lợi lâu dài và cơ cấu vốn. Tuy nhiên, trong cả hai trường hợp, sự định hướng vào việc ra quyết định của công tác phân tích là đặc trưng chung. Việc phân tích Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Sara là để đo lường năng lực có lãi và mức sinh lợi của công ty, khả năng của một công ty trong việc đáp ứng nghĩa vụ thanh toán nợ ngần ngắn hạn khi đến hạn, tính hiệu quả trong việc sử dụng các nguồn lực của công ty để kiếm được lợi nhuận, đo lường phạm vi theo đó việc trang trải tài chính cho các khoản vay nợ được công ty thực hiện bằng cách vay nợ hay bán thêm cổ phần.  

DỰNG SARA

1.1 Giới thiệu khái quát về công ty CP đầu tư xây dựng Sara

- Tên Công ty: Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Sara

- Địa chỉ: Số 1, ngách 15, ngõ 167 Tây Sơn, phường Quang Trung, Đống Đa, Hà

Nội

- Điện thoại : 04 35334586

- Fax : 04 35334600

- Mã số thuế : 0101652971

- Tên giao dịch: SARA INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY

- Tên viết tắt: SARA TRACINCO., JSC

- Website : http://www.sara.vn

Công ty cổ phần đầu tư xây dựng SARA được Sở kế hoạch đầu tư TP Hànội cấp chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103007834 ngày 11/5/2005, hoạtđộng trên cơ sở nền tảng có sẵn của Công ty cổ phần xây dựng và thương mại

Hợp Nhất và được sự hỗ trợ tài chính cũng như nhân lực từ SARA Group hoạt

động trong lĩnh vực Đầu tư và xây dựng Song hành với sự phát triển mạnh mẽ

và hội nhập ngày càng sâu sắc của nền kinh tế Việt Nam vào nền kinh tế thế giới

và cũng để đáp ứng nhu cầu tự khẳng định vị thế của các doanh nghiệp đã, đang

và sẽ hoạt động trên thị trưởng Việt Nam nói riêng Quốc tế nói chung

Trải qua nhiều năm xây dựng và phát triển, cùng với sự phát triển của xãhội, sự bùng nổ các doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực CNTT, truyềnthông, xây dựng… Điều đó dẫn đến sự cạnh tranh ngày càng gay gắt quyết liệt.Hiểu và biết rõ được nhu cầu đó, công ty cổ phần và đầu tư xây dựng SARA đã

và đang không ngừng nỗ lực phấn đấu tạo cho mình một chỗ đứng vững chắctrong thị trường và đã khẳng định định mình bằng những con số đáng tự hào,vượt xa các đối thủ cạnh tranh Nổi bật là các giải thưởng cho các công trình xâydựng tầm cỡ và các dự án to lớn góp phần vào xây dựng đất nước

Với tư duy và chiến lược phát triển là Đầu tư, Sản xuất và Kinh doanh,SARA sẽ luôn nghiên cứu, tìm kiếm cho mình "con đường mới thích hợp nhất

để tìm điểm chung trên mọi con đường" và để từng bước hoà nhập vào dòngchảy toàn cầu hoá, góp phần tạo nên hình ảnh, giá trị và uy tín của doanh nghiệp

phương châm hoạt động “Vững bước tiên phong-Xây dựng các công trình mới

và hiện đại” SARA sẽ không ngừng phát huy sáng tạo, áp dụng những quy trìnhcông nghệ xây dựng tiên tiến trên thế giới vào những công trình, dịch vụ củamình

1.2 Đặc điểm – Chức năng – Nhiệm vụ của doanh nghiệp.

Hình thức sở hữu vốn: Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Sara là Công ty thuộc

hình thức Công ty cổ phần với số vốn điều lệ 20.000.000.000 VNĐ, được thành

lập theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Công ty cổ phần số 0103007834thay đổi lần 5 ngày 14/10/2008 do Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà nội cấp

Lĩnh vực kinh doanh: Đầu tư, xây dựng, thương mại và dịch vụ.

Ngành nghề kinh doanh:

• Thi công và xử lý nền móng các công trình xây dựng;

• Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông (đường, cầu),thuỷ lợi;

• Xây lắp đường dây trạm biến áp dưới 110 KV;

• Xây dựng công trình kỹ thuật hạ tầng đô thị và khu công nghiệp, khu dâncư;

• Sản xuất và buôn bán vật liệu xây dựng, thiết bị, máy móc phục vụ ngànhgiao thông, xây dựng, công nghiệp;

• San lấp mặt bằng;

• Đầu tư phát triển đô thị và khu công nghiệp;

• Lập tổng dự toán công trình xây dựng;

• Trang trí nội, ngoại thất công trình;

• Môi giới và kinh doanh bất động sản;

• Sản xuất, mua bán hàng thủ công mỹ nghệ;

• Kinh doanh khách sạn, nhà hành;

• Đại lý mua bán, ký gủi hàng hoá;

• Xuất nhập khẩu các mặt hàng công ty kinh doanh;

• Vận tải hàng hoá, vận chuyển hành khách bằng ôtô;

• Thiết kế công trình thuỷ công;

• Thiết kế công trình giao thông đường bộ;

• Thiết kế công trình cảng - đường thuỷ;

• Giám sát thi công xây dựng công trình xây dựng giao thông;

• Giám sát thi công xây dựng và hoàn thiện công trình dân dụng và côngnghiệp;

• Khảo sát trắc địa công trình;…

Phương châm hoạt động.

Với những kinh nghiệm vững chắc trong quá trình xây dựng và phát triển, ngàynay Công ty CP đầu tư xây dựng SARA là một Công ty mạnh trong lĩnh vựcxây dựng và đầu tư, Công ty CP đầu tư xây dựng SARA luôn đặt ra phươngchâm hoạt động:

Phát triển kinh doanh là phát triển uy tín và năng lực, với việc không ngừnghoàn thiện bộ máy con người với chất xám, trang thiết bị, cũng như tiềm lực tàichính Công ty CP đầu tư xây dựng SARA 425 luôn mong muốn cùng kháchhàng hợp tác trong lĩnh vực công nghiệp, xây dựng, thương mại, dịch vụ Đếnvới Công ty CP đầu tư xây dựng SARA điều đó có nghĩa là đến với quan hệhợp tác ổn định lâu bền và sẽ được đáp ứng các dịch vụ tin cậy và hoàn hảonhất Đây cũng chính là những giá trị cơ bản và văn hoá, triết lý kinh doanh củaCông ty CP đầu tư xây dựng SARA

Phương hướng phát triển.

Không ngừng củng cố và phát triển đa dạng hoá sản phẩm và loại hình kinhdoanh, Công ty CP đầu tư xây dựng SARA đã không chỉ ổn định các phươngthức kinh doanh, cải tiến công tác quản lý và tổ chức sản xuất đồng thời tậptrung tìm kiếm phương thức kinh doanh mới nhằm đạt hiệu quả kinh doanh caonhất

Sơ đồ bộ máy tổ chức.

Tổng giám đốc

Phòng kỹ thuật dự án Phòng TVTK & giám sátPhòng kế hoạch tổng hợp Phòng kế toán tài chính

Đội thi công 2

Phòng hành chính nhân sự

Đội thi công 1 Đội thi công 3 Đội khảo sát Đội địa chất

Tổng giám đốc

Phòng kỹ thuật dự án Phòng TVTK & giám sát Phòng kế hoạch tổng hợp Phòng kế toán tài chính

Đội thi công 2

Phòng hành chính nhân sự

Đội thi công 1

Bộ máy điều hành công ty có mô hình theo kiểu trực tuyến – chức năng, mô

hình này phù hợp với các đơn vị xây dựng, thiết kế, thi công như công ty cổ

phần đầu tư xây dựng Sara Việc áp dụng mô hình này công ty vừa tiết kiệm nhờ

quy mô, vừa sử dụng hiệu quả các nguồn năng lực, phân công nhiệm vụ phù hợp

với chuyên môn của họ, đào tạo và giải quyết nhanh chóng các vấn đề kỹ thuật

Theo cơ cấu này, Chủ tịch HĐQT và tổng giám đốc Công ty là người có quyền

quyết định cao nhất, là người lãnh đạo có nhiệm vụ quản lý toàn diện các mặt

hoạt động trong Công ty và chịu hoàn toàn trách nhiệm về hoạt động sản xuất

kinh doanh và đời sống của Công ty Tổng giám đốc công ty sẽ được sự giúp đỡ

của phó giám đốc và các phòng chức năng trong việc thu thập thông tin, bàn

bạc, phân tích thông tin phục vụ cho quá trình ra quyết định

Các phòng chức năng là những tổ chức bao gồm cán bộ, nhân viên được phân

công chuyên môn hóa theo các chức năng quản trị có nhiệm vụ giúp giám đốc

doanh cũng như các cán bộ nhân viên cấp dưới thực hiện đúng đắn, kịp thời

I. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTY CP ĐẦU TƯ XD SARA 2011-2012

2.1 Ý nghĩa của việc phân tích tài chính

Phân tích tài chính là tổng hợp đánh giá các hoạt động kinh doanh bằng các chỉtiêu giá trị trên cơ sở báo cáo tài chính của Doanh nghiệp

Hoạt động tài chính luôn gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanhnghiệp, đồng thời cũng có tính độc lập nhất định, giữa chúng luôn có mối quan

hệ qua lại Hoạt động sản xuất kinh doanh tốt là tiền đề cho tình hình tài chínhtốt và ngược lại, hoạt động tài chính cũng có ảnh hưởng lớn tới hiệu quả củahoạt động sản xuất kinh doanh

Với ý nghĩa này, việc phân tích tình hình tài chính Doanh nghiệp là vấn đề cầnthiết đối với hoạt động sản xuất kinh doanh bởi nó cho biết thực trạng và xuhướng phát triển của sản xuất kinh doanh Bảng cân đối kế toán được trình bàylàm 2 phần cụ thể: Phần Tài Sản (TSNH & TSDN) và Nguồn Vốn (Nợ phải trả

& Vốn CSH)

2.2 Phân tích các báo cáo tài chính

Phân tích tổng quan bảng cân đối kế toán

Công ty cổ phần xây dựng sara

( Báo cáo đã được kiểm toán bởi công ty Kiểm toán AASC)

PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Tại ngày 31 tháng 12 năm 2012

Tiền

Tỷ trọng (%)

46.50

%

TÀI SẢN

Tiền

Tỷ trọng (%)

Tiền

Tỷ trọng (%)

2 Giá trị hao mòn

luỹ kế

-1,121,653,00

TÀI SẢN

Tiền

Tỷ trọng (%)

Tiền

Tỷ trọng (%)

Tiền

Tỷ trọng (%)

55.14

%

I Nợ ngắn hạn 21,369,992,5 97.48 47,646,287,2 95.18 26,276,294,6 55.15

TÀI SẢN

Tiền

Tỷ trọng (%)

Tiền

Tỷ trọng (%)

21,724,965,218

3 Người mua trả

16,223,900,878

4 Thuế và các

khoản phải nộp

Nhà nước

4,588,821,439

6,374,675,339

TÀI SẢN

Tiền

Tỷ trọng (%)

Tiền

Tỷ trọng (%)

• Về tài sản:

- TSNH trong năm 2012 tăng so với năm 2011 là 25,472,572,9925đồng tương đương 7,14 %, giá trị phần tăng này chủ yếu dokhoản phải thu tăng 73,9% và giá trị hàng tồn kho tăng hơn 10 tỷ so với năm 2011

- Tỷ trọng hàng tồn kho trong năm 2012 tăng so với năm 2011 là10,677,621,686 đồng Nguyên nhân là đối với công ty có đặc thù

là xây dựng, khi tiếp tục xây dựng các công trình, nguyên liệu dự trữ trong kho nhiều, đồng thời do sự phục hồi của nền kinh tếnên các công trình, các hạng mục công trình cũng nhiều hơn so với năm 2011

- Còn khoản phải thu sẽ tăng vì năm 2012 một số công trình đã hoàn thành, nhưng chưa thu được từ khách hàng

- Tài sản dài hạn trong năm 2012 đạt 5.459.523.209 đồng tăng 2.644.081.780 đồng tương ứng 48,43% Có được điều này là dotrong năm 2012 Công ty đã đầu tư mua thêm máy móc thiết bị thay thế có các máy móc cũ và sắp hết khấu hao và cũng là cầnthiết để đổi mới công nghệ cho phù hợp

Như vậy, tổng tài sản năm 2012 đạt hơn 50 tỷ đồng tăng 71.591 triệu đồng so với năm 2011 tương ứng tăng 56,19%

ĐVT: Đồng

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch+/- %

TSNH 19,108,918,213 44,581,491,205 25,472,572,992 57.14

%TSDH 2,815,441,429 5,459,523,209 28,116,654,772 48.43

%

Tổng tài sản 21,924,359,642 50,041,014,414 28,116,654,772 56.19

Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản

 Qua cơ cấu tài sản ta thấy tài sản NH chiếm một tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của Công ty Điều này là có thể hiểu vì do đặcthù của ngành nghề tuy nhiên nếu quá chú trọng vào huy động vốn cho TSNH mà không chú trọng đến việc đầu tư, mua sắm máymóc trang thiết bị, nâng cao cơ sở vật chất kỹ thuật của TSCĐ sẽ dẫn đến sự ổn định không cao và năng lực cạnh tranh thấp

• Về nguồn vốn:

Nợ phải trả năm 2012 tăng 26,276,294,633 triệu đồng so với năm 2011 tương ứng tăng 55,14% Trong đó:

- Nợ ngắn hạn năm 2012 tăng hơn 26 tỷ đồng tương ứng tăng 55,15% so với năm 2011 điều này ảnh hưởng rất nhiều đến quátrình hoạt động sản xuất của Công ty, mất tính chủ động về tài chính

- Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 77%, năm 2012 vốn CSH là hơn 2 tỷ 3 (năm 2011 là gần 550 triệu) chứng tỏ doanh nghiệp đang cảithiện dần dần, dùng nguồn vốn dài hạn để trang trải tài sản dài hạn

 Qua bảng cơ cấu nguồn vồn ở dưới ta thấy nợ phải trả trong cả 2 năm đều chiếm tới hơn 95% tổng nguồn vốn trong đó chủ yếu là

nợ ngắn hạn Điều này cho thấy công tác quản lý tài chính của Công ty là chưa tốt, việc vay nợ quá nhiều là điều không tốt, Công

ty cần phải điều chỉnh lại cho cân đối và phù hợp để đảm bảo sản xuất kinh doanh

Nợ phải trả 21,373,913,14

8

47,650,207,811

26,276,294,66

nợ ngắn hạn

 Phân tích khái quát BCKQKD 20 11 - 20 12

58,050,442,418

86,100,997,128

58,050,442,418

54,965,794,140

5,875,824,775

8 Chi phí bán hàng 8

9 Chi phí QLDN 9 2,137,693,62

6

3,332,978,400

1,195,284,774

87,41

%

Nhận xét: Năm 2012 số lượng các công trình xây dựng đều tăng nên tổng doanh thu tăng gần 60 tỷ đồng tương ứng tăng 67,42%

so với năm 2011 Giá vốn hàng bán năm 2012 cũng tăng so với năm 2011 là gần 55 tỷ đồng tương ứng tăng 68,51% Do doanhthu thuần tăng cao làm cho lợi nhuận gộp năm 2012 tăng so với năm 2011 là 3,084,648,278 đồng tương ứng tăng 67,42%

Các chi phí tài chính vẫn tăng cao nhưng rất ít nên nhìn chung lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty vẫn tăng

cao hơn so với năm 2011 là gần 2 tỷ đồng tương ứng tăng 87,41% rất cao Sau khi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 25% tổng lợinhuận trước thuế vào năm 2012, lợi nhuận sau thuế năm 2012 của công ty vẫn đạt gần 1,5 tỷ đồng tương ứng tăng 87,42% so vớinăm 2011.

Qua các chỉ tiêu trong báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty xây dựng Sara: Tổng doanh thu, giá vốn hàng bán,chi phí hoạt động, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế… đều có xu hướng tăng lên rất nhiều so với năm 20 11 Rõ ràng việctăng quy mô, thêm công trình đã làm tăng tổng các chỉ tiêu nói trên

2.3 Phân tích chỉ số về khả năng quản lý vốn vay

 Chỉ số nợ: Mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn vay trong kinh doanh

26,276,294,663

28,116,654,772

56,19

%

Chỉ số nợ: Phản ánh sự đóng góp của vốn chủ sở hữu và mức độ rủi ro mà doanh nghiệp có thể gánh chịu Chỉ số này giảm từ

0,975 (2011) xuống 0,95 (2012) chứng tỏ DN đang nợ rất nhiều nhưng đang có xu hướng giảm nợ Tổng nợ tăng 2,2 lần trongkhi tổng TS tăng là 2,3 lần chứng tỏ DN đang hạn chế dần rủi ro, đối với Cty XD thì mặc dù đây là con số hơi lớn nhưng do một

CT có thể hoàn thành trong vài năm, vì vậy có thể số nợ ghi nhận ở thời điểm này nhưng được thanh toán tại thời điểm khi CT

hoàn thành.

 Chỉ số khả năng thanh toán lãi vay

Khả năng thanh toán lãi vay(TIE) =

Lợi nhuận trước lãi vay

và thuế (EBIT) 656,158,583

2,582,707,765

- Chỉ số này cho biết một đồng lãi vay đến hạn được che chở bởi bao nhiêu đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế EBIT

- Lãi vay là một trong các nghĩa vụ ngắn hạn rất quan trọng của doanh nghiệp Mất khả năng thanh toán lãi vay có thể làmgiảm uy tín đối với chủ nợ, tăng rủi ro và nguy cơ phá sản của doanh nghiệp Nhìn qua bảng các tỷ số tài chính ta thấy khả năngthanh toán lãi vay của Công ty trong năm 2012 đã tăng so với năm 2011, nó cho thấy một đồng lãi vay chỉ được che chở bởi 6,22đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế Khả năng thanh toán lãi vay năm 09 tốt hơn rất nhiều so với 08, đây là tình trạng chung củaSARA nói riêng và các DN SX, xây dựng cơ bản nói chung vì các doanh nghiệp hoạt động trong năm 2012 đều được hưởng mứclãi suất vay thấp (4%) từ gói kích cầu kinh tế của nhà nước

2.4 Phân tích các chỉ số về khả năng thanh toán

 Chỉ số thanh toán hiện hành:

Khả năng thanh toán hiện hành =

3

44,581,491,205

25,472,572,992

26,276,294,663

55,15

%

Chỉ số khả năng

Khả năng thanh toán hiện hành :

Khả năng thanh toán hiện hành của công ty cho biết tài sản lưu động mà công ty đang dự trữ có đủ để thanh toán cho các khoản

nợ ngắn hạn hay không Qua 2 năm 2011, 2012 chỉ số này tăng từ 0.89 lên 0.94 Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắnhạn của doanh nghiệp càng ngày càng tốt hơn Tuy nhiên chỉ số này nhỏ hơn 1 nên TSNH vẫn chưa đủ để thanh toán cho nợ ngắnhạn Nguyên nhân tăng là do TSNH tăng 2.3 lần trong khi Nợ ngắn hạn tăng 2.2 lần chỉ số này đối với công ty có đặc thù xâydựng nói chung là tốt

 Chỉ số thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh =

Chỉ số khả năng

Khả năng thanh toán nhanh: phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn cho các chủ nợ, ở đây chỉ số thanh toán nhanh tăng từ 0.89

lên 0.94, trong khi chỉ số khả năng thanh toán tức thời lại giảm từ 0.016 xuống còn 0.0086 do vốn bằng tiền chỉ tăng 1,2 lần mà

nợ ngắn hạn lại tăng 2,2 lần Ta nhận thấy chỉ số này nhỏ hơn 1 nên khả năng chuyển đổi thành tiền mặt khó vì vậy việc đảm bảocho khoản nợ ngắn hạn không tốt

 Chỉ số thanh toán t ức thời :

Khả năng thanh toán nhanh =

-Khả năng thanh toán tức thời: phản ánh khả năng thanh toán ngay tức khắc các cam kết đến hạn bằng các loại tương đương tiền

mặt, ở đây tiền mặt không tăng nhiều (18,23%) và nợ ngắn hạn tăng gần gấp đôi cho thấy khả năng thanh toán tức thời giảm.Nhìn chung trong những năm gần đây, khả năng thanh toán của DN là không tốt DN không có khả năng thanh toán các khoản

nợ ngắn hạn nếu như không bán hàng tồn kho, thu hồi nhanh khoản phải thu và bán hàng tồn kho

2.5 Phân tích chỉ số về hiệu quả hoạt động

Tình trạng tài chính của một doanh nghiệp thường được đánh giá thông qua các tỷ số tài chính (thể hiện sự so sánh tương đốigiữa các đại lượng tài chính) và các cân đối tài chính (thể hiện sự so sánh tuyệt đối)