LOI CAM ON
Sau bốn năm theo học chun nghành Tốn Tài Chính tại khoa Toán
Kinh Tế trường đại học Kinh Tế Quốc Dân,được sự dạy dỗ chỉ bảo tận tình
của các thầy cô giáo, sự giúp đỡ của cơ quan thực tập, với nỗ lực của bản than, em đã hoàn thành chuyên đề thực tập tốt nghiệp này
Trước hết em xin chân thành cảm ơn tất cả các thầy cô giáo của trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân đã giúp đỡ dìu dắt khuyên bảo dạy dỗ em trong quá trình học tập trong suốt thời gian em đã học ở trường
Em xin cảm ơn xâu sắc đến tất cả các thầy, cô giáo trong bộ mơn Tốn
Tài Chính, khoa Toán Kinh Tế, trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân đã giảng dạy hướng dẫn và tạo điều kiện cho em tiếp xúc, học hỏi để nâng cao trình độ trong thời gian học tập tại bộ môn Em rất mong được các thầy cô tiếp tục
quan tâm giúp đỡ cho em được hiểu biết hơn về bộ mơn Tốn Tài Chính Đặc biệt em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành và lớn lao đến tiến sỹ
Pham Dinh Tuan đã giúp đỡ em rất nhiều trong quá trình lựa chọn đề tài, xác
định hướng nghiên cứu, sửa chữa và hoàn thiện chuyên đề này Sự giúp đỡ, chỉ bảo tận tình, những góp ý quý báu của thầy đã giúp em nâng cao kiến thức bản thân và hoàn thành chuyên đề
Em cũng xin chân thành cám ơn cô Phạm Thị Tuyết Mai (Giám Đốc Cơng Ty Chứng Khốn Ngân Hàng Công Thương Việt Nam) và chị Phạm Thu Thủy (Trưởng phòng Quản Lý Danh Mục Đầu Tư) cùng các anh chị
trong phòng Quân Lý Danh Mục Đầu Tư cũng như các anh chị trong phòng Kinh Doanh, phòng Lưu Ký Chứng Khoán đã giúp đỡ em rất nhiều trong
quá trình em được thực tập tốt nghiệp tại công ty từ việc tạo điều kiện cho
Trang 2trường chứng khốn, về tài chính doanh nghiệp đánh giá giá trị cơng ty để em có thể hoàn chỉnh chuyên đề tốt nghiệp này
Cuối cùng em xin chân thành cảm ơn những người thân trong gia đình
và bạn bè đã cô vũ, động viên và giúp đỡ em trong suốt thời gian học tập cũng như trong quá trình thực hiện và hoàn thiện chuyên đề thực tập tố
Trang 3A- GIOI THIEU
1) Tinh cap thiết của đề tài :
Tài sản tài chính là loại tài sản mang tính rủi ro cao do thị trường tài chính thường chứa đựng những yếu tố bất định và ngẫu nhiên Rủi ro phát sinh sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá của các tài sản tài chính và từ đó ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp Việc đánh giá rủi ro và xác định giá của các loại tài sản tài chính là rất quan trọng trong hoạt động đầu tư tài chính cũng vì lý do đó xu hướng bầy đàn là xu hướng chung của người dân đầu tu họ quan tâm nhiều đến những cơng ty lớn có thương hiệu và làm ăn ổn định có tiếng trên thị trường đề đầu tư và quan tâm
Ngoài ra tâm lý bầy đàn cũng làm cho thị trường phát triển không bền vững, tạo ra những bong bóng khi vỡ sẽ đề lại hậu quả rất nghiêm trọng cho các nhà đầu tuw cũng như thị trương Làm cho các nhà đầu tư không yên
tâm về thị trường do đó thị trường khơng có cơ hội phát triển vươn lên, không thực hiện được mục đích mà nhà nước muốn vươn tới khi cỗ phần
hóa các doanh nghiệp
Thị trường Việt Nam nói chung, thị trường chứng khốn Việt Nam nói riêng đang trong quá trình phát triển, việc xác định được giá trị của các tài
sản tài chính như các cổ phiếu, trái phiếu trên thị trường và rủi ro khi đầu tư và nắm giữ các tài sản này, rủi ro của hệ thống thị trường là rất có ý nghĩa đối với công tác phát hành, quản lý danh mục đầu tư.Những cổ phiếu lớn, những cổ phiếu được quan tâm nhiều sẽ có những ảnh hưởng nhất định đến
Trang 4Thêm vào đó, các doanh nghiệp Việt Nam đang trong tiến trình cỗ phần hóa, nhằm nâng cao khả năng thu hút vốn trên thị trường việc xác định gái trị doanh nghiệp là rất quan trọng, để thực hiện được điều đó một địi hỏi
không thể thiếu là phải xác định được yếu tố tâm lý của các nhà đầu tư cũng
như sự quan tâm của các nhà đầu tư về nghành nghề lĩnh vực và sản phẩm
kinh doanh để có những chiến lược quảng bá hình ảnh tốt nhất trên thị trường
Như vậy có thể thấy việc đưa ra các mơ hình, các phương pháp tính
tốn và các kết quả rủi ro thị trường Việt Nam liên quan, quan hệ, tác động
như thế nào đối với các cổ phiếu lớn và các cơ phiếu lớn có các tác động như thế nào đối với thị trường là rất cần thiết để tạo lập cho các nàh đầu tư những suy nghĩ những nhận xét đúng đắn nhất về các cô phiếu lớn và về thị trường chứng khoán Việt Nam
Xuất phát từ yêu cầu trên, trải qua quá trình học tập, nghiên cứu và được sự gợi ý của giáo viên hướng dẫn và cán bộ hướng dẫn thực tâp, em chon van đề “ Phân tích ảnh hướng cúa các cỗ phiếu lớn trên sàn giao dịch Thành Phố Hồ Chí Minh đến chỉ số VN-INDEX ” làm đề tài chuyên đề thực tập tốt nghiệp của mình
Mặc dù đã hết sức cố gắng, tuy nhiên do khả năng còn nhiều hạn chế và đây là lần đầu tiên em được tiếp xúc với những vấn đề mang tầm vóc vĩ
mơ, nên chuyên đề không thể tránh khỏi một số thiếu sót Em rất mong nhận
Trang 5các bạn sinh viên để em có thể hồn thiện hơn nữa chuyên đề và có thể rút
thêm kinh nghiệm cho bản thân mình
2) Mục đích đối tượng và phạm vi nghiên cứu :
Để có thể lựa chọn phương pháp phân tích nghiên cứu ảnh hưởng của
các cổ phiếu lớn trên trung tâm chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh đến chỉ số VN-INDEX, để đưa ra các khuyến nghị giúp nhà đầu tư có những
nhận định chính xác và hồn thiện về thị trường.Nhằm giúp các nhà đầu tư có thể áp dụng các mơ hình hiện đại vào việc xem xét các thay đổi của các
công ty lớn mà đưa ra các quyết định cho thị trường vì vậy chuyên đề thực tập tốt nghiệp của em xem xét các vần đề sau :
e Sử dụng các mơ hình định giá tài sản vốn CAPM dé danh giá tác động của vốn đến giá cô phiếu
e Phương pháp tính hệ số rủi ro cho các doanh nghiệp có cỗ phiếu niêm yết trên thị trường giao dịch Chứng Khoán Thành Phố Hồ Chí Minh
e Thực trạng của công tác động của vốn hóa đối với tâm lý của
các nhà đầu tư Việt Nam
Ảnh hưởng của các công ty lớn niêm yét trên sàn giao dịch Hồ Chí Minh đến chỉ số VN-INDEX thong qua các mô hình ARCH,
Trang 6Phạm vi nghiên cứu của chuyên đề : chuyên đề tập trung phân tích cơ so ly thut của các mơ hình kinh tế lượng để đánh giá phân tích ảnh hưởng
của các cô phiếu lớn được niêm yết trên sàn thành phố Hồ Chí Minh đến chỉ số VN-INDEX và ảnh hưởng ngược lại như thế nào So sánh điều kiện áp
dụng của các mô hình đó với thị trường Việt Nam và lấy đó làm cơ sở lựa chọn phương pháp xác định ảnh hưởng của các công ty lớn đối với thị trường chứng khốn Việt Nam nói riêng và thị trường kinh tế Việt Nam nói
chung Ngồi ra còn xác định phương pháp chọn lựa tìm ra hệ số Ø cho các công ty lớn ở Việt Nam
3) Phương pháp nghiên cứu :
Chuyên đề dựa trên cơ sở phương pháp duy vật biện chứng đồng thời sử dụng các phương pháp cụ thể như so sánh, điễn giải phân tích đề làm rõ
các nội dung nghiên cứu và đặc biệt là các mơ hình việc Từ việc phân tích
các cơ sở lý thuyết chuyên đề đã lụa chọn các mơ hình và đưa ra những nhận xét về mối quan hệ của các công ty lớn với thị trường trên cơ sở áp dụng các mơ hình tốn trong bộ số liệu thực tế Sau đó chuyên đề xem xét thực tế đã áp dụng được gì từ những mơ hình tốn này để đưa ra cho các nhà đầu tư các phương pháp tính tốn logic và hiệu quả
4) Kết cấu của đề án:
Ngoài phần giới thiệu, phần kết luận, phần phụ lục và danh mục tài
Trang 7e Chương I: Lý thuyết, cơ sở toán học của các mơ hình áp dụng để phân tích đánh giá các ảnh hưởng
se Chương II : Chọn các công ty lớn
e Chương II : Giới thiệu sơ lược về các công ty được chọn
e Chương IV : Sử dụng các mơ hình CAMP,GARCH, T-GARCH,
ARCH, COMPANENT để đánh giá phân tích ảnh hưởng của các cô
phiếu lớn đã niêm yết trên thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí
Minh đối với chỉ số VN-INDEX
Chương V : Đánh giá và khuyến nghị, trình bày thực trạng về cơng tác phân
tích đánh giá ảnh hưởng của các công ty lớn đối với thị trường Việt Nam So
sánh với thực tế của các nhà đầu tư nhờ tâm lý đầu tư của họ
B- NỘI DUNG
CHUONG | : Lý thuyết, cơ sở toán học của các mơ hình áp
Trang 81.1M6 hinh CAPM »
Mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) là cốt lõi của lý thuyết kinh tế tài chính hiện đại.Harry Markowitz là người đầu tiên đặt nền móng cho lý thuyết đầu tư hiện đại vào năm 1952 Mười hai năm sau, Wiliam Sharpe, John Lintner và Jan Mossin đã phát triển mơ hình CAPM Mơ hình CAPM cho phép dự đoán mối quan hệ giữa rủi ro và lợi suất kỳ vọng CAPM chia rủi ro của danh mục đầu tư thành rủi ro hệ thống và rủi ro riêng biệt Rủi ro hệ thống là rủi ro của danh mục đầu tư thị trường
Khi thị trường biến động, mỗi tài sản tài chính riêng biệt bị ảnh hưởng ít
nhiều Rủi ro riêng là rủi ro gắn với một tài sản riêng biệt, nó gắn với phần lợi suất của tài sản không tương quan với sự biến động của thị
trường rủi ro hệ thống không thể giảm bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư Rủi ro riêng biệt có thé giàm nhờ đa dạng hóa danh mục đầu tư Từ đó, CAPM mơ tả lợi suất của một tài sản hay một danh mục đầu tư
bằng lợi suất của tài suaatsphi rủi ro cộng với phần bù rủi ro Mơ hình CAPM[1] :
ER,)=R, + Øø(F(R„)-R, q)
R, : lợi suất của tài sản phi rủi ro
R, : lợi suất của tài sản ¡
R,,: loi suat cua danh mục thị trường
Trang 9Phương trình (1) chỉ ra lợi suất kỳ vọng của mỗi chứng khốn có
quan hệ tỷ lệ thuận với hệ số rủi ro hệ thống ( ø).Chứng khốn cóa hệ số bêta càng cao thì lợi suất kỳ vọng tương ứng với nó càng cao.Hệ số bêta
là số đo về độ rủi ro thị trường của một chứng khoán.Danh mục thị trường có £ = 1 Cac loai cỗ phiếu được xếp thứ bậc dựa trên cơ sở chúng chệch khỏi danh mục thị trường bao nhiêu Nếu một cổ phiếu biến
động lớn hơn thị trường thì > 1; cô phiếu biến động ít hơn thì Ø <1 Những cổ phiếu có ø càng lớn tức là càng rủi ro thì có khả năng mang
lại lợi suất cao hơn Hệ số Ø là thành phần then chốt của CAPM
Như vậy, Ø là độ đo rất hữu ích khi xem xét rủi ro, nếu cho rằng rủi ro như là khả năng một cổ phiếu bị mất giá thì Ø là một xấp xỉ tốt,
một độ đo định lượng Sự biến thiên của nó phụ thuộc vào chỉ số thị
trường được sử đụng vào thời kỳ mẫu Độ đo này còn được sử dụng để
tính chi phí vốn (2) Bên cạnh các ưu điểm / cũng có những nhược điểm
nhất định / có tính chất ngắn hạn có nghĩa là nó thay đổi theo thời gian
Những biến động của giá trong quá khứ ảnh hưởng rất nhiều trong tương
lai Nếu các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu trong thời gian ngắn hạn thì ø là độ đo phù hợp, nhưng đối với các nhà đầu tư dài hạn Ø ít có ý nghĩa Chính vì các nhược điểm này mà người ta nghỉ ngờ khả năng ứng
Trang 10
Từ điều kiện cân bằng thị trường suy ra từ CAPM, một danh mục P là một danh mục khả thi khi danh mục đó được định giá sao cho P phải
nằm phía trên đường thị trường vốn CML Phương trình đường CML :
ứy TT k (2) Yro=r.,t ⁄ | ou P
trong đó : r„ - Tự: phần bù rủi ro của thị trường (risk premium of
market)
o,, : Tui ro thi trvong (market risk)
Fụ —/
¬ giá của rủi ro thị trường (được tính theo thị giá) — cũng là độ
ou
dốc của đường CML Hé sé nay thể hiện đánh giá của thị trường về rủi
To
dr Ty tỷ lệ đánh đôi giữa r „ và rủi ro của danh mục thị trường p Re ee aan
Tự
Dựa vào (2) có thể tính toán được , khi tăng 1% rủi ro của đanh
x as on doy A Tự —Ứ, : k
mục thì nhà đâu tư phải yêu câu tăng một luong “~~ trong loi suat
Từ
Trang 11
Tuy nhiên trong thực tế , nếu có đanh mục Q (hoặc tài sản 1 nào đó phi hiệu quả )có giá trên thị trường thì danh mục Q được xác định như
sau:
— cov(„„r„) ——
To-T, = : : (r„-rz)
Ou
Đây chính là chênh lệch lợi suất so với lợi suất phi rủi ro của danh
mục Q bắt kỳ
1.2Một số mơ hình khác :
Một phương pháp quen thuộc khác để đánh giá rủi ro của giá cổ
phiếu là sử dụng các mơ hình ARCH, GARCH,T-GARCH ta cos thể
đánh giá mức độ rủi ro của các loại cổ phiếu, biết yếu tố giá ở các thời kỳ trễ, các cú sốc âm và đương có ảnh hưởng như thế nào đến rủi ro giá ở thời kỳ hiện tại
Trang 12Chương II : Chọn các công ty lớn
2.1Bang danh sách các công ty niêm yết trên sàn giao dịch thành phố
Hồ Chí Minh BẢNG DANH SÁCH Số cỗ
phiếu niêm Giá tri
Mã CK_ | Tên công ty yết Thị giá | vốn hoá | ty trọn
Công ty Cổ phần Xuất
nhập khẩu thủy sản
1 ABT Bến Tre 3300000 118000 | 3.89E+11 | 0.000<
Công ty cổ phần Xuất
nhập khẩu Thủy sản
2 AGF An Giang 4388034 127000 | 5.57E+11 | 0.000
Công ty Cô phân Văn
3 ALT hóa Tân Bình 1334700 82000 | 1.09E+11 | 0.000“
Trang 13Céng ty cd phan banh
4 BBC keo Bién Hoa 5600000 61000 | 3.42E+11 | 0.0002
Công ty cô phân Bông
5 BBT Bạch Tuyết 6840000 23000 | 1.57E+11 | 0.000“
Công ty Cổ phần
6 BHS Đường Biên Hòa 16200000 | 52000 | 8.42E+11 | 0.0007 Công ty Cổ phan
7 BMC Khoang san Binh Dinh | 1.31E+09 | 500000 | 6.56E+14 | 0.606¢ Cơng ty cổ phần Nhựa
8 BMP Bình Minh 10718000 | 198000 | 2.12E+12 | 0.001
Công ty cổ phần Bao
9 BPC bì Bỉm Sơn 3800000 34000 | 1.29E+11 | 0.000“
Công ty cô phân Bê
10 BT6 tông 620 Châu Thới 5882690 69000 | 4.06E+11 | 0.0002 Céng ty co phan co
khí và xây dựng Bình
11 BTC Triệu 1261345 23500 | 2.96E+10 | 2.74E-
Công ty cô phân đô
12 CAN hộp Hạ Long 3500000 34200 |1.2E+11 |0.0002
Công ty cô phân đâu
tư hạ tầng kỹ thuật TP
13 Cll Hồ Chí Minh 30000000 | 70000 | 2.1E+12 | 0.001 Công ty cỗ phan Cat
14 CLC Lợi 8400000 50500 |4.24E+11 | 0.000<
Công ty cổ phần Vật
Trang 14Công ty cổ phần Gạch
16 CYC men Chang Yih 1990530 19500 | 3.88E+10 | 3.59E- Công ty cổ phần Tắm
lợp Vật liệu xây dựng
17 DCT Đồng Nai 12097346 |38000 |4.6E+11 |0.000⁄
Công ty cơ phân Hố
18 DHA An 3849962 77000 | 2.96E+11 | 0.0002 Công ty Cổ phan Dược phẩm Hậu 19 DHG Giang 8000000 258000 | 2.06E+12 | 0.001¢ Công ty cổ phần Đầu tư và phát triển
20 DIC thương mại DIC 3200000 42300 | 1.35E+11 | 0.000
Công ty cổ phần Xuất
nhập khẩu Y_ tế
21 DMC Domesco 10700000 | 125000 | 1.34E+12 | 0.001/
Công ty cổ phần Nhựa
22 DNP Xây dựng Đồng Nai 2000000 77000 | 1.54E+11 | 0.0007
Công ty cô phân nhựa
23 DPC Đà Nẵng 1587280 40000 |6.35E+10 | 5.88E-
Công ty Cổ phần Cao
24 DRC su Đà Nẵng 9247500 201000 | 1.86E+12 | 0.001:
Công ty Cô phân Kỹ
25 DTT nghệ Đô Thành 2000000 55000 |1.1E+11 | 0.000’
Công ty cổ phần Cảng
Trang 15Công ty cổ phần Thực 27 FMC phẩm Sao Ta 6000000 82000 | 4.92E+11 | 0.0004
Công ty co phan Full
28 FPC Power 1914611 65500 | 1.25E+11 | 0.000“ Công Ty Cổ Phần
Phát Triển Đầu Tư
29 FPT Công Nghệ FPT 60810230 | 515000 | 3.13E+13 | 0.028
Công ty cổ phần sản
xuất kinh doanh XNK
30 GIL Bình Thạnh 4550000 75000 | 3.41E+11 | 0.000: Công ty Cổ phần Sản
xuất — Thương mai
31 GMC May Sài Gòn 2275000 65000 | 1.48E+11 | 0.000“ Công ty cổ phần Đại lý
32 GMD liên hiệp vận chuyển 34795315 | 166000 | 5.78E+12 | 0.005:
Công ty cô phân giây
34 HAP Hải Phòng 3250251 82000 | 2.67E+11 | 0.0002
Công ty cỗ phân xây
35 HAS lắp bưu điện Hà Nội 1600000 85000 | 1.36E+11 | 0.000’
Công ty Cổ phan Dich
36 HAX vụ Ơ tơ Hàng Xanh 1625730 49000 |7.97E+10 | 7.37E- Công ty cổ phần Xây
dựng và Kinh doanh
37 HBC Địa ốc Hồ Bình 5639990 87000 | 4.91E+11 | 0.0004
Céng ty cd phan Bao
Trang 16Céng ty Cé phan Cao
40 HRC su Hoa Binh 9600000 231000 | 2.22E+12 | 0.002(
Công ty Cô phân Vận
41 HTV tải Hà Tiên 4800000 46200 | 2.22E+11 | 0.0002
Công ty cổ phần Thực
42 IFS phẩm Quốc tế 5729472 |45000 | 2.58E+11 | 0.000/
Công ty cổ phần Dược
43 IMP phẩm Imexpharm 8400000 127000 | 1.07E+12 | 0.000
Công ty Cổ phần Khu
44 ITA Công nghiệp Tân Tạo | 45000000 | 141000 | 6.35E+12 | 0.005£ Công ty cổ phần Kinh
45 KDC Đô 25000000 | 199000 | 4.98E+12 | 0.004
Công ty cỗ phân Xuat
46 KHA nhập khẩu Khánh Hội | 3135000 41000 | 1.29E+11 | 0.000 Công ty cô phân chê
biến hàng xuất khẩu
47 LAF Long An 3819680 22500 | 8.59E+10 | 7.95E-
Công ty cô phân Vật
liệu xây dựng Lâm
48 LBM Đồng 1639160 28500 | 4.67E+10 | 4.32E-
Céng ty Co phan Co
49 LGC khí - Điện Lữ Gia 1000000 74500 | 7.45E+10 | 6.9E-C Công ty cô phân In và
50 MCP Bao bì Mỹ Châu 3000000 37000 | 1.11E+11 | 0.0002 Công ty Cổ phan
Trang 17thác Mỏ và Xây dựng Công ty Cổ phần Hàng
52 MHC Hải Hà Nội 6705640 51000 | 3.42E+11 | 0.000 Công ty cổ phần NAM
53 NAV VIỆT 2500000 185000 | 4.63E+11 | 0.0004
Công ty Cổ phần Gạch
54 NHC ngói Nhị Hiệp 1336061 48000 | 6.41E+10 | 5.94E-
Công ty cổ phần Chế
biến Thực phẩm Kinh
55 NKD Đô Miền Bắc 7000000 150000 | 1.05E+12 | 0.0005
Công ty Cổ phần
Giống Cây Trồng
56 NSC Trung Ương 3000000 67000 | 2.01E+11 | 0.000’ Công ty cổ phần Pin
57 PAC Ac quy Mién Nam 10263000 | 47600 | 4.89E+11 | 0.0004 Céng ty Cé phan Gas
58 PGC Petrolimex 20000000 | 66500 | 1.33E+12 | 0.0012
Céng ty Co phan Van tải Xăng dầu Đường
59 PJT Thủy Petrolimex 3500000 50000 | 1.75E+11 | 0.000’
Céng ty co phan co
60 PMS khí xăng dầu 3200000 35800 | 1.15E+11 | 0.000“
Công ty Cô phân Văn
61 PNC hoá Phương Nam 3000000 31000 |9.3E+10 | 8.61E-
Công ty cổ phần Nhiệt
Trang 18Công ty Cổ phan Khoan và Dịch vụ
64 PVD Khoan Dầu khí 68000000 | 261000 | 1.77E+13 | 0.0164 Céng ty Cé phan Bong
đèn Phích nước Rạng
65 RAL Đông 7915000 127000 | 1.01E+12 | 0.000
Công ty cổ phần cơ
66 REE điện lạnh 28174274 | 258000 | 7.27E+12 | 0.006:
Công ty Cổ phần Thủy
67 RHC điện Ry Ninh II 3200000 56500 | 1.81E+11 | 0.000“
Công ty Cổ phần
Lương thực Thực
68 SAF phẩm Safoco 2706000 |46000_ | 1.24E+11 | 0.000“
Công ty cổ phần cáp
69 SAM và vật liệu viễn thông |28061981 | 200000 | 5.61E+12 | 0.005“ Công ty cỗ phân Hợp
tác kinh tế và Xuất
70 SAV nhập khẩu Savimex 4500000 68000 | 3.06E+11 | 0.0002 Công ty Cô phân nước
giải khát Chương
71 SCD Dương 8500000 56500 |4.8E+11 | 0.000¢
Cơng ty cổ phần Nhiên
72 SFC liệu Sài Gòn 1700000 78000 | 1.33E+11 | 0.000“
Công ty cô phân Đại lý
73 SFI vận tải SAFI 1185000 169000 | 2E+11 0.000“
Trang 19lưới Sài gịn Cơng ty Cổ phần Xuất
75 SGC nhập khẩu Sa Giang 4088700 51000 |2.09E+11 | 0.000 Công ty cổ phần khách
76 SGH san Sai gon 1766300 87000 |1.54E+11 | 0.000“
Công ty cổ phần Hàng
T7 SHC hải Sài Gòn 1500000 37000 | 5.55E+10 | 5.14E-
Công ty cô phân thủy
78 SJ1 sản số 1 2000000 48000 |9.6E+10 | 8.89E-
Công ty Cổ phần Thủy
79 SJD dién Can Don 20000000 | 55000 | 1.1E+12 |0.001(
Công ty cô phân dau
tư đô thị và khu công
81 SJS nghiệp Sông Đà 5000000 356000 | 1.78E+12 | 0.001€
Céng ty Cé phan Dau
82 SMC tư Thương mại SMC 6000000 62500 | 3.75E+11 | 0.000
Công ty Cổ phần Giống cây trồng Miền
83 SSC Nam 6000000 115000 |6.9E+11 | 0.000
Ngân hàng Thương
mại Cổ phần Sài Gòn
84 STB Thuong Tin 1.9E+08 147000 | 2.79E+13 | 0.025€
Công ty cô phân dau
86 TAC thực vật Tường An 18980200 | 61000 | 1.16E+12 | 0.001
Công ty cổ phần Cáp
Trang 20Céng ty Cé phan Phat
88 TDH triển Nha Thủ Đức 17000000 | 208000 | 3.54E+12 | 0.0032 Công ty cổ phan
Thương mại Xuất
89 TMC nhập khẩu Thủ Đức 2700000 65000 | 1.76E+11 | 0.000“
Công ty cô phân
90 TMS Transimex - Saigon 4290000 66500 | 2.85E+11 | 0.0002 Công ty cổ phần
thương mại Xuất nhập
91 TNA khẩu Thiên Nam 1300000 43000 | 5.59E+10 | 5.17E- Công ty cổ phần nuớc
93 TRI giai khat Sai gon 4548360 52000 | 2.37E+11 | 0.0002
Công ty cô phân Thủy
94 TS4 sản số 4 1500000 54500 | 8.18E+10 | 7.57E-
Công ty Cổ phần Gạch
95 TTC men Thanh Thanh 4000000 27600 |1.1E+11 |0.0002
Công ty Cổ phần Bao
96 TTP bì Nhựa Tân Tiến 10655000 | 107000 | 1.14E+12 | 0.001( Công ty Cổ phần Dây
và Cáp điện Taya Việt
97 TYA Nam 4201440 53000 |2.23E+11 | 0.000/
Công ty cổ phần Viễn
98 UNI Liên 1000000 51000 |5.1E+10 | 4.72E-
Công ty Cổ phan
Trang 21
khoan Viét Nam
Công ty Cổ phần Cảng
101 VGP Rau Quả 3.89E+09 |55500 | 2.16E+14 | 0.199
Công ty cổ phần Giấy
102 VID Viễn Đông 8455700 63000 | 5.33E+11 | 0.0004 Công ty Cổ phần Vận
103 | VIP tải Xăng dầu VIPCO 3000000 91500 | 2.75E+11 | 0.0002
Công ty Cô phân Thép
104 |VIS Việt Ý 3000000 58000 | 1.74E+11 | 0.000“
Công ty cô phân Sữa
105 VNM Việt Nam 1.59E+08 | 179000 | 2.85E+13 | 0.026:
Céng ty cd phan Bao
106 VPK bì Dầu Thực vật 7600000 32100 | 2.44E+11 | 0.0002 Công ty cổ phần Thuỷ
điện Vĩnh Sơn Sông
107 VSH Hinh 1.23E+08 | 70000 | 8.58E+12 | 0.0075
Công ty cổ phần
108 VTA VITALY 4000000 30500 | 1.22E+11 | 0.000’
Công ty cổ phan điện
109 VTB tử Tân Bình 7000000 66000 | 4.62E+11 | 0.0004 Céng ty Cé phan Vién
110 VTC thông VTC 1797740 54500 |9.8E+10 | 9.07E-
Trang 22Theo đó ta thống kê ra được 5 cô phiếu lớn của thị trường ( có giá trị vốn hoá thị trường lớn ) Số cổ
phiếu niêm Giá tri
STT |CK _ | Tên công ty yết Thị giá | vốn hoá | Tỷ trọng
Công ty Cổ phần
1 BMC | Khoang san Binh Dinh | 1.31E+09 | 500000 | 6.56E+14 | 0.606923
Công Ty Cô Phân Phát Triển Đầu Tư Công
2 FPT | Nghệ FPT 60810230 | 515000 | 3.13E+13 | 0.028988
Ngân hàng Thương
mại Cổ phần Sài Gòn
3 STB | Thuong Tin 1.9E+08 147000 | 2.79E+13 | 0.025845
Céng ty Cé phan Cang
4 VGP_ | Rau Quả 3.89E+09 |55500 | 2.16E+14 | 0.199578
Công ty cổ phần Sữa
5 VNM | Việt Nam 1.59E+08 | 179000 | 2.85E+13 | 0.026344
Như vậy ta sẽ di phân tích năm cổ phiếu trên và tác động của nó đến biến động của chỉ số VN-INDEX
Trang 23Thông tin cơ bản
Tên công ty: Công ty Cổ phần Khoáng sản Bình Định
Tên tiếng Anh:
Tên viết tắt: BMC
Mã niêm yết/MãBMC
OTC:
Tên bộ ngành trựcBộ Công nghiệp thuộc:
Trang 24Việt Nam Thực hiện chủ trương cổ
phần hoá của nhà nước, Công ty đã
chuyển đổi thành Công ty cổ phần vào năm 2001 với vốn điều lệ là 13,114 tỷ
đồng và giữ nguyên vốn điều lệ đó đến nay Cơng ty hoạt động trong các lĩnh vực sau: khai thác, chế biến và mua bán khoáng sản từ quặng sa khoáng Titan và các loại quặng, khoáng sản
khác; các hoạt động hỗ trợ khai thác
khoáng sản (trừ điều tra, thăm dò dầu
khí).; kiểm tra, phân tích kỹ thuật các
loại quặng khoáng sản; mua bán các loại vật tư, máy móc, thiết bị phục vụ khai thác và chế biến các loại quặng
khống sản
Cơng ty hiện có góp vốn thành lập liên doanh Cơng ty Khống sản Bình Định Việt Nam - Malaysia với tỷ lệ vốn góp
là 40% Cơ cấu cổ đông tại thời điểm
11/12/2006 như sau: cổ đông Nhà
nước 51%, cổ đơng ngồi Cơng ty chiếm 31,36%, còn lại là cổ đông trong
Trang 25Thành phố/Tỉnh: Ho Chi Minh Địa điểm : Telephone: Fax: Email: Website: Cơ cấu vốn Vốn điều lệ13,114,000,000,000Mệnh 10,000 (VNĐ ): giá: Vốn góp - Đơn viVND thực góp: tiên tệ: Niêm yết
Nơi niêm yết: VSE
Trang 26Ngày niêm yết: 28/12/2006 Giá giao dịch50,000 phiên đầu:
3.2 Công ty STB
Tên công ty: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín
Tên tiếng Anh: Saigon Thuong Tin Commercial Joint
Stock Bank
Tên viết tắt: Sacombank
Trang 27OTC:
Tên bộ ngành trựcBộ Thương mại thuộc:
Ra đời / Hình thành: Thành lập vào năm 1991 trên cơ sở hợp
nhất 4 tổ chức tín dụng tại TP.HCM với
các nhiệm vụ chính là huy động vốn, cấp tín dụng và thực hiện các dịch vụ
ngân hàng
Mức vốn điều lệ ban đầu là 3 tỷ đồng, đến cuối năm 2003, Sacombank đã tăng vốn điều lệ lên 505 tỷ đồng, và trở
thành ngân hàng thương mại cổ phần
có vốn điều lệ lớn nhất Việt Nam Hiện nay, vốn điều lệ của Sacombank đã
tăng lên 675,6 tỷ đồng
Sacombank là một trong những ngân hàng rất thành công trong lĩnh vực tài trợ doanh nghiệp vừa và nhỏ và chú trọng đến dòng sản phẩm dịch vụ phục
vụ khách hàng cá nhân
Trang 28Thành phố/Tỉnh: Địa điểm : Telephone: Fax: Email: Website: Cơ cấu vốn
hàng Thế giới (World Bank) đã đầu tư
vào một ngân hàng thương mại cổ phần
Việt nam với tỷ lệ 10%/vốn điều lệ và
trở thành cổ đông lớn nước ngoài thứ
hai của Sacombank sau Quỹ đầu tư
Dragon Financial Holdings (Anh Quốc) Ho Chi Minh
278 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8,
Trang 29thực góp: tiên tệ:
Niêm yết
Nơi niêm yết: VSE
Số lượng niêm189,947,299 yết:
Ngày niêm yết: 12/07/2006
Giá giao dịch78,000 phiên đầu:
3.3 Công ty FPT
Tên công ty: Công Ty Cổ Phần Phát Triển Đầu Tư
Công Nghệ FPT
Tên tiếng Anh: The Corporation for Financing and
Promoting Technology
Trang 30Mã niêm yết/Mã OTC: Tên bộ ngành trực thuộc: Ra đời / Hình thành: Thành phố/Tỉnh: FPT
Tiên thân của Công ty FPT là Công ty
Công nghệ Thực phẩm (tên tiếng Anh là
The Food’ Processing Technology
Company) thanh lap ngay 13/09/1988
Ngày 27/10/1990, Công ty đã đổi tên
thành Công ty Phát triển Đầu tư Công
nghệ FPT với tên giao dịch quốc tế là
The Corporation for Financing and Promoting Technology Thang 03/2002, Công ty cổ phần hóa, tên Công ty được thay đổi thành Công ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Công nghệ FPT (tên tiếng
Trang 31Dia diém : Telephone: Fax: Email: Website: Cơ cấu vốn
Số 89 Láng Hạ, Quận Đống Đa, Hà Nội (84-4) 8 560 300 (84-4) 8 560 316 Www f pt.com.vn Vốn điều lệ608,102,300,000 Mệnh 10,000 (VNĐ ): Vốn góp thực góp: Niêm yết
Nơi niêm yết:
giá:
Đơn viVND
tién té:
Số lượng niêm60,810,230 yết:
Trang 32Giá giao dich400,000 phién dau:
3.4 Công ty VNM
Tên công ty: Công ty cổ phần Sữa Việt Nam
Tên tiếng Anh: Vietnam Dairy Products Joint-Stock
Company
Tên viết tắt: VinaMilk
Mã niêm yét/MaVNM
OTC:
Tên bộ ngành trựcBộ Công nghiệp thuộc:
Ra đời / Hình thành: Năm 1976, lúc mới thành lập, Công ty
Sữa Việt Nam (VINAMILK) có tên là
Trang 33thuộc Tổng Cục thực phẩm
Năm 1982, Công ty Sữa - Cà phê Miền Nam được chuyển giao về Bộ Công
nghiệp thực phẩm và đổi tên thành Xí
nghiệp Liên hiệp Sữa - Cà phê - Bánh
kẹo I
Tháng 3/1992, Xí Nghiệp Liên Hiệp Sữa
- Cà phê - Bánh kẹo I1 chính thức đổi
tên thành Công ty Sữa Việt Nam (VINAMILK) - trực thuộc Bộ Công nghiệp nhẹ, chuyên sản xuất, chế biến
sữa và các sản phẩm từ sữa
Năm 1996, Xí nghiệp Liên doanh Sữa Bình Định tại Quy Nhơn ra đời, góp
phần thuận lợi đưa sản phẩm Vinamilk
phục vụ rộng khắp đến người tiêu dùng
khu vực miền Trung
Tháng 12/2003, Công ty chuyển sang hình thức Cơng ty cổ phần, chính thức đổi tên là Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam
Tháng 04/2004: Công ty sáp nhập nhà máy sữa Sài Gòn (SAIGONMILK), nâng
tổng vốn điều lệ của Công ty lên 1.590
Trang 34Thành phố/Tỉnh: Địa điểm :
Telephone:
Fax:
Email:
Tháng 06/2005: Công ty mua lại phần vốn góp của đối tác trong Cơng ty Sữa Bình Định và sáp nhập vào Vinamilk
Ngày 30/06/2005: Công ty khánh thành
nhà máy sữa Nghệ An
Ngày 18/10/2003, Vinamilk bán đấu giá
lần thứ 1 với 720,000 cổ phần thành
công thông qua cơng ty chứng khốn
BSC
Ngày 17/02/2005, Vinamilk bán đấu giá
lần thứ 2 với 1,827,000 cổ phần thông
qua công ty chứng khoán BSC
Ngày 29/11/2005, Vinamilk bán đấu giá
lần thứ 3 với 1,663,000 cổ phần tại VSE
Ho Chi Minh
36-38 Ngô Đức Kế, Quận 1, Tp.HCM
(848) 824 4228 (848) 829 4845
Trang 35Website: www.vinamilk.com.vn Cơ cấu vốn Vốn điều lệ1,590,000,000,000Mệnh 10,000 (VNĐ ): giá: Vốn góp - Đơn vịVND thực góp: tiên tệ: Niêm yết
Nơi niêm yết: VSE
Số lượng niêm159,000,000
yết:
Ngày niêm yết: 19/01/2006 Giá giao dịch53,000 phiên đầu:
Trang 36Thông tin cơ bản
Tên công ty: Công ty Cổ phần Cảng Rau Quả Tên tiếng Anh:
Tên viết tắt: VGP
Mã niêm yết/MãVGP
OTC:
Tên bộ ngành trực thuộc:
Trang 37nhập khẩu Rau quả 3, TP Hồ Chí Minh Thực hiện chủ trương cải cách sắp xếp
lạ doanh nghiệp Nhà nước, ngày 10/08/1996, Xí nghiệp Giao nhận Kho
vận Rau Quả đã chuyển thành Công ty
Giao nhận Kho vận Rau quả Từ năm 1997, nhằm phục vụ cho việc mở rộng hoạt động kinh doanh, Công ty đầu tư xây dựng 3 bến phao và kéo dài thêm 60m cầu cảng, đầu tư vào các kho lạnh và xây thêm một kho khô 2.100 m2 và trang bị thêm một số phương tiện cơ giới như xe nâng hàng, xe cẩu Năm 2001, Công ty Giao nhận Kho vận
Rau quả tiến hành cổ phần hoá và chuyển thành Công ty Cổ phần Cảng
Rau Quả và chính thức hoạt động theo
hình thức công ty cổ phần từ ngày
25/5/2001 Đây là cảng đầu tiên thực
hiện cổ phần hoá trong hệ thống cảng
Trang 38Thành phố/Tỉnh: Địa điểm :
Telephone:
Fax:
rau quả, sản phẩm chế biến từ rau quả,
nơng hải sản, máy móc thiết bị hàng tiêu dùng; kinh doanh dịch vụ xếp dỡ,
đóng gói hàng hóa XNK, đại lý tàu biển
và môi giới hàng hải; XNK trực tiếp; đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng khu dân cư, khu công nghiệp, kinh doanh nhà ở, môi giới bất động sản, dịch vụ nhà đất; xây dựng công trình dân dụng, cơng nghiệp; kinh doanh lữ hành nội địa và quốc tế; chế biến và mua bán hàng
nông lâm hải sản
Cơ cấu cổ đông của công ty hiện gồm 50,78% thuộc về Nhà nước; 26,35% do
cổ đông trong công ty nắm giữ;
22,87% do cổ đơng ngồi cơng ty nắm giữ
Ho Chi Minh
Trang 39Email: Website: Cơ cấu vốn Vốn điều lệ38,850,000,000 Mệnh 10,000 (VNĐ ): giá: Vốn góp - Đơn vịVND thực góp: tiên tệ: Niêm yết
Nơi niêm yết: Số lượng niêm yết:
Trang 40CHUONG wv : Sử dụng các mơ hình CAMP,GARCH, T- GARCH, ARCH, COMPANENT để đánh gia phan tich anh hướng của các cỗ phiếu lớn đã niêm yết trên thị trường chứng
khoán thành phố Hồ Chí Minh đối với chỉ số VN-INDEX
4.1 Cổ phiếu BMC :
Đầu tiên ta có đồ thị phan ánh giá của cổ phiếu BMC
500 400+ 300 2 200+ 1004 T T T T T 250 500 750 1000 1250 1500
Nhìn vào đồ thị ta nhận thấy giá của cé phiéu BMC tang rat nhanh.Chỉ trong vòng gần 200 phiên giao địch giá ln có xu thế tăng đến ngưỡng 500.000VND