PHÂN TÍCH tài CHÍNH về CÔNG TY cổ PHẦN CHẾ BIẾN gỗ THUẬN AN

Các sản phẩm của Công ty hoàn toàn sử dụng nguồn nguyên liệu gỗ rừng trồngtrong nước cao su và tràm cho nên có thể chủ động được nguồn nguyên liệu cho sảnxuất, hạn chế việc tăng chi phí

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN

Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Bình Dương cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số:

4603000035 ngày 24 tháng 12 năm 2001 công ty đặt tại trung tâm các khu công nghiệp

Địa chỉ :Quốc lộ 13, xã Thuận Giao, huyện Thuận An, Tỉnh Bình

Dương

Điện thoại :0650 371 80 31 Fax :0650 371 80 26

Email :info@tac.com.vn

Website :http://tac.com.vn

Tháng 01 năm 2006, công ty đã phát hành thêm 4,4 triệu cổ phiếu để đầu tư dự án xâydựng nhà máy tại Xã Minh Hưng - Chơn Thành - Bình Phước, nâng vốn điều lệ của công

ty lên mức 84,0775 tỷ đồng.Diện tích mặt bằng chi nhánh của Công ty đặt tại huyệnChơn Thành tỉnh Bình Phước (Nhà máy chế biến gỗ Bình Phước – Giai đoạn 1) là:195.000 m2 trong đó, diện tích nhà xưởng là 27.080 m2

Ngày 23 tháng 07 năm 2007, CTCP chế biến gỗ Thuận An chính thức niêm yết8.407.750 Cổ phiếu lên Trung tâm giao dịch Chứng khoán Tp.HCM với mã CK GTA

- Mua bán gỗ các loại; Mua bán thiết bị máy CN, khai khoáng, lâm nghiệp và xây dựng

- Mua bán mủ cao su

Hiện nay, sản phẩm đồ gỗ XK của Công ty đã nhiều năm liền cạnh tranh được vềmặt chất lượng sản phẩm với các nước ASEAN như Indonesia, Malaysia, Thái Lan… trênthị trường Châu Âu , Mỹ… Sản phẩm đồ gỗ của Công ty đã tạo được uy tín và có đượcbạn hàng gắn bó lâu dài, hợp tác mở rộng thị trường, giúp đầu tư máy móc thiết bị hiệnđại và đảm bảo được nhu cầu tiêu thụ sản phẩm với số lượng lớn và tăng trưởng liên tục

Các sản phẩm của Công ty hoàn toàn sử dụng nguồn nguyên liệu gỗ rừng trồngtrong nước (cao su và tràm) cho nên có thể chủ động được nguồn nguyên liệu cho sảnxuất, hạn chế việc tăng chi phí từ nguồn nguyên liệu nhập khẩu

Sản phẩm chủ yếu tiêu thụ ở thị trường nội địa là các loại phôi gỗ cao su sấy và cácloại ván ghép bán cho các nhà máy tinh chế trên các địa bàn TP Hồ Chí Minh, BìnhDương, Bình Phước, Đồng Nai, Tây Ninh…

1.4 Vị thế công ty:

- Hiện nay, sản phẩm gỗ của Công ty đã nhiều năm liền cạnh tranh được về mặt chất

lượng sản phẩm với các nước ASEAN như Indonesia, Malaysia, Thái Lan trên thị trường

Châu Âu, Mỹ Đây là 2 thị trường khó tính nhưng tính ổn định cao và là thị trường truyềnthống của Công ty trong các năm qua.

- Sản phẩm của công ty đã tạo được uy tín vá có được bạn hàng gắn bó lâu dài, hợp tác

mở rộng thị trường, giúp đầu tư máy móc thiết bị hiện đại và đảm bảo được nhu cầu tiêuthị sản phẩm với số lượng lớn và tăng trưởng liên tục

- Các dòng sản phẩm của công ty hoàn toàn sử dụng nguồn nguyên liệu gỗ rừng trồngtrong nước (cao su và tràm) cho nên có thể chủ động được nguồn nguyên liệu cho sảnxuất, hạn chế việc tăng chi phí từ nguồn nguyên liệu nhập khẩu

1.5 Chiến lược phát triển và đầu tư:

- Đảm bảo sức cạnh tranh mạnh mẽ cho hầu hết các sản phẩm của Công ty ở thị trườngquốc tế và trong nước trên cơ sở ổn định chất lượng và hạ giá thành sản phẩm, giữ vữngthị trường và khách hàng truyền thống là Mỹ và Châu Âu, tiếp tục mở rộng thị trườngsang các nước khác

- Phát triển thị trường trong nước về đồ gỗ và trang trí nội thất cho các công trình có nhucầu về kỹ thuật và đòi hỏi tính thẩm mỹ cao

- Không ngừng củng cố thương hiện T.A.C và tiếp tục giữ vững vị trí hàng đầu trong lĩnhvực chế biến gỗ

- Phát triển ưu thế về công nghệ, quản lý , xây dựng hệ thống vệ tinh cung cấp bán thànhphẩm để tăng doanh thu và giảm chi phí giá thành sản phẩm

- Kinh doanh địa ốc: Đầu tư xây dựng các công trình, khu cư xác hoàn chỉnh bao gồm cácdịch vụ nội ngoại thất nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng phát triển của xã hội

- Thực hiện liên kết với 5 hay 6 công ty cùng ngành nghề hoạt động để hợp tác sản xuấtkinh doanh để đáp ứng yêu cầu của các khách hàng lớn, đa dạng về sản phẩm mà công tychưa đáp ứng

1.6.Phân tích SWOT

 Điểm mạnh:

- Về mặt công nghệ sản xuất và chất lượng sản phẩm thì GTA là một trong những công tydẫn đầu ngành

- GTA có một lợi thế là các cổ đông lớn của công ty là các công ty cao su đang sở hữu cácnông trường cao su Vì thế, GTA có được nguồn cung cấp nguyên vật liệu ổn định từ việcthanh lý các rừng câycao su, tạo được sự chủ động trong sản xuất Cụ thể: Khu vực BìnhPhước bình quân khoảng 2.100-2.300 ha/năm và khu vực Bình Dương khoảng 2.000ha/năm Như vậy với diện tích thanh lý cao su như trên công ty đã đáp ứng một phầnnguyên vật liệu cho sản xuất.

- Có quan hệ bền vững với những đối tác truyền thống

- Công ty được bầu chọn là công ty xuất khẩu có uy tính, tạo được long tin đối với kháchhàng truyền thống cũng như khách hàng mới Năm 2005 được tặng bằng khen và thưởngxuất khẩu xuất sắc là 300 triệu đồng

- Bộ máy quản lý, quản lý điều hành công ty có nhiều năm kinh nghiệm trong ngành khaithác và chế biến gỗ

- Mô hình quản lý đã và đang được vận hành có hiệu quả Thực hiện tốt cơ chế khoán –quản, thưởng – phạt rõ ràng

-Công ty có kế hoạch mở rộng quy mô và ngành nghề kinh doanh trên cơ sở phát triển tố

đa lợi thế của ngành nghề truyền thống và phát triển mở rộng ngành nghề mới như bấtđộng sản, kinh doanh mũ cao su, xây dựng cơ sở hạ tầng

- Mức tiêu thụ sản phẩm gỗ ở Việt Nam còn khá thấp Với dân số vào khoảng 86 triệungười ViệtNam là một thị trường tiềm năng đối với các sản phẩm gỗ Về mặt công nghệsản xuất và chấtlượng sản phẩm thì GTA là một trong những công ty dẫn đầu ngành.Ngoài ra GTA còn có một lợi thế nữa là các cổ đông lớn của công ty là các công ty cao suđang sở hữu các nông trường cao su Vì thế, GTA có được nguồn cung cấp nguyên vậtliệu ổn định từ việc thanh lý các rừng câycao su.

- Theo Hiệp hội các nhà kinh doanh đồ gỗ châu Âu, đồ trang trí nội thất, thủ công, mỹnghệ Việt Nam là mặt hàng các nước châu Âu, Mỹ tiêu thụ mạnh nhất, có tiềm năng pháttriển và hiện đang thâm nhập rất tốt vào thị trường Mỹ, châu Âu Trình độ sản xuất củacác doanh nghiệp Việt Nam đã được nâng cao một cách đáng kể, sẵn sàng đáp ứng mọiyêu cầu khắt khe nhất của khách hàng về quy cách và chất lượng

 Thách thức

Giá nguyên vật liệu đầu vào dùng cho sản xuất ngành gỗ thường xuyên thay đổi vàphụ thuộc nhiều vào giá thế giới Đây cũng là một rủi ro khi giá gỗ nguyên liệu tăng vớitốc độ nhanh hơn nhiều tốc độ tăng giá các thành phẩm Trong hoạt động xuất khẩu, cácdoanh nghiệp thường khó lường trước được những thay đổi về chính sách, quan hệ ngoạigiao làm thay đổi các thay đổi các kế hoạch của công ty, gây khó khăn cho hoạt độngkinh doanh xuất nhập khẩu

Sự cạnh tranh giữa các công ty sản xuất cùng ngành ngày càng gay gắt, trong khimôi trường cạnh tranh chưa lành mạnh tạo khe hở cho những đơn vị làm ăn không chânchính né tránh thuế, giảm giá thành làm ảnh hưởng đến những nhà sản xuất chân chính

Ngoài ra, với sự phát triển mạnh mẽ của khoa học kỹ thuật cũng như sự đầu tư pháttriển và nghiên cứu tạo ra các sản phẩm mới, thay thế có tính hiệu quả cao cũng là mộtyếu tố không nhỏ làm ảnh hưởng cho sự mở rộng và phát triển thị trường

Thêm vào đó, số lượng DN hoạt động trong cùng ngành nghề ngày càng gia tăng.Đối thủ cạnh tranh của công ty không những các công ty trong nước mà còn là nhữngcông ty nước ngoài với sức mạnh về vốn và công nghệ hiện đại Đây cũng là một yếu tốrủi ro lớn đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của Gỗ Thuận An Mặt khác, cũng do

sản lượng xuất khẩu của công ty là chủ yếu nên sự biến động của tỷ giá hối đoái cũng ảnhhưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty.

II.HỆ THỐNG KẾ TOÁN

1 Niên độ kế toán, đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán

Niên độ kế toán bắt đầu từ ngày 01 tháng 01 và kết thúc vào ngày 31 tháng 12 hàngnăm Báo cáo tài chính và các nghiệp vụ kế toán được lập và ghi sổ bằng Đồng Việt Nam

2 Chuẩn mực và chế độ kế toán áp dụng

Công ty áp dụng Chế độ kế toán Việt Nam, ban hành theo Quyết định số15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006, Hệ thống Chuẩn mực Kế toán Việt Nam và các quyđịnh về sửa đổi, bổ sung có liên quan do Bộ Tài chính ban hành

Hình thức kế toán: Nhật ký chung

3 Chuẩn mực và chế độ kế toán áp dụng

Công ty áp dụng Chế độ kế toán Việt Nam, ban hành theo Quyết định số15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006, Hệ thống Chuẩn mực Kế toán Việt Nam và các quyđịnh về sửa đổi, bổ sung có liên quan do Bộ Tài chính ban hành

Hình thức kế toán: Nhật ký chung

4 Các chính sách kế toán chủ yếu

4.1 Tiền và các khoản tương đương tiền

Tiền bao gồm: Tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển

Các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn có thời hạn thu hồi hoặcđáo hạn không quá 3 tháng kể từ ngày mua, có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành mộtlượng tiền xác định và không có nhiều rủi ro trong chuyển đổi thành tiền

4.2 Các nghiệp vụ bằng ngoại tệ

Các nghiệp vụ phát sinh bằng ngoại tệ được chuyển đổi sang đồng VN theo tỷ giá doNgân hàng Nhà nước Việt Nam công bố trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng tại thờiđiểm phát sinh Các tài khoản có số dư ngoại tệ được chuyển đổi sang đồng Việt Namtheo tỷ giá trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng tại thời điểm kết thúc niên độ kế toán Chênh lệch tỷ giá được thực hiện theo quy định tại Thông tư số 201/2009/TT-BTC

và chênh lệch tỷ giá do đánh giá lại số dư ngoại tệ cuối kỳ của các khoản nợ dài hạn đượcphản ánh vào kết quả hoạt động kinh doanh trong kỳ Chênh lệch tỷ giá do đánh giá lại số

dư ngoại tệ cuối kỳ của tiền mặt, tiền gửi, tiền đang chuyển, các khoản nợ ngắn hạn thì đểlại số dư trên báo cáo tài chính, đầu năm sau ghi bút toán ngược lại để tất toán số dư

4.3 Các khoản phải thu

Các khoản phải thu được trình bày trên báo cáo tài chính theo giá trị ghi sổ cáckhoản phải thu khách hàng và phải thu khác

Dự phòng nợ phải thu khó đòi thể hiện phần giá trị dự kiến bị tổn thất do các khoảnphải thu không được khách hàng thanh toán phát sinh đối với số dư các khoản phải thu tạithời điểm kết thúc niên độ kế toán Việc trích lập dự phòng thực hiện theo hướng dẫn tạiThông tư số 228/2009/TT-BTC ngày 7/12/2009 của Bộ Tài chính

4.4 Hàng tồn kho

HTK được ghi nhận theo giá thấp hơn giữa giá gốc và giá trị thuần có thể thực hiệnđược Giá gốc HTK bao gồm chi phí mua, chi phí chế biến và các chi phí liên quan trựctiếp khác phát sinh để có được hàng tồn kho ở địa điểm và trạng thái hiện tại Giá trịthuần có thể thực hiện là giá bán ước tính trừ đi chi phí ước tính để hoàn thành HTK vàchi phí ước tính cần thiết cho việc tiêu thụ chúng

Giá gốc hàng tồn kho được tính theo phương pháp bình quân gia quyền và đượchạch toán theo phương pháp kê khai thường xuyên

Dự phòng giảm giá HTK được trích lập khi giá trị thuần có thể thực hiện được củahàng tồn kho nhỏ hơn giá gốc Việc trích lập dự phòng thực hiện theo hướng dẫn tạiThông tư số 228/2009/TT-BTC ngày 7/12/2009 của Bộ Tài chính

4.5 Các khoản đầu tư tài chính

Các khoản đầu tư vào công ty con, công ty liên kết, công ty liên doanh và các khoảnđầu tư tài chính khác được ghi nhận theo giá gốc

Dự phòng được lập cho các khoản giảm giá đầu tư nếu phát sinh tại ngày kết thúc

kỳ kế toán Việc trích lập dự phòng thực hiện theo hướng dẫn tại Thông tư số228/2009/TT-BTC ngày 7/12/2009 của Bộ Tài chính

Nguyên giá: TSCĐ hữu hình được phản ánh theo nguyên giá trừ đi khấu hao lũy

kế Nguyên giá bao gồm giá mua và toàn bộ các chi phí mà Công ty bỏ ra để có đượcTSCĐ tính đến thời điểm đưa TSCĐ đó vào trạng thái sẵn sàng sử dụng Các chi phí phátsinh sau ghi nhận ban đầu chỉ được ghi tăng nguyên giá TSCĐ nếu các chi phí này chắcchắn làm tăng lợi ích kinh tế trong tương lai do sử dụng TS đó Các chi phí không thỏamãn điều kiện trên được ghi nhận là chi phí trong kỳ

Khấu hao:Khấu hao được tính theo phương pháp đường thẳng dựa trên thời gian

hữu dụng ước tính của tài sản Mức khấu hao phù hợp với Thông tư số 203/2009/TT-BTCngày 20 tháng 10 năm 2009 của Bộ Tài chính

Nhà cửa, vật kiến trúc 5 - 25 10 – 25Máy móc, thiết bị 3 - 12 7 – 12Phương tiện vận tải 6 - 10 6 – 10Thiết bị dụng cụ quản lý 5 3 – 8

4.7 Tài sản cố định vô hình

Quyền sử dụng đất

Quyền sử dụng đất được ghi nhận là tài sản cố định vô hình khi Công ty được Nhànước giao đất có thu tiền sử dụng đất hoặc nhận được quyền sử dụng đất (trừ trường hợpthuê đất) và được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất

Nguyên giá tài sản cố định vô hình là quyền sử dụng đất được xác định là toàn bộcác khoản tiền chi ra để có quyền sử dụng đất hợp pháp cộng các chi phí cho đền bù, giảiphóng mặt bằng, san lấp mặt bằng, lệ phí trước bạ,

Quyền sử dụng đất không có thời hạn thì không thực hiện khấu hao

Các tài sản cố định vô hình khác

Các tài sản cố định vô hình khác được phản ánh theo nguyên giá trừ đi khấu hao lũy kế Khấu hao của tài sản cố định vô hình khác được tính theo phương pháp đường thẳng dựatrên thời gian hữu dụng ước tính của tài sản Tỷ lệ khấu hao phù hợp với Thông tư số203/2009/TT-BTC ngày 20 tháng 10 năm 2009 của Bộ Tài chính

4.8 Chi phí trả trước dài hạn

Chi phí trả trước dài hạn phản ánh các chi phí thực tế đã phát sinh nhưng có liênquan đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của nhiều niên độ kế toán Chi phí trảtrước dài hạn được phân bổ trong khoảng thời gian mà lợi ích kinh tế được dự kiến tạo ra

4.9 Các khoản phải trả và chi phí trích trước

Các khoản phải trả và chi phí trích trước được ghi nhận cho số tiền phải trả trongtương lai liên quan đến hàng hóa và dịch vụ đã nhận được không phụ thuộc vào việcCông ty đã nhận được hóa đơn của nhà cung cấp hay chưa

4.10 Quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm

Quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm được dùng để chi trả trợ cấp thôi việc, mất việccho khoảng thời gian người lao động làm việc tại Công ty tính đến thời điểm 31/12/2008.Mức trích quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm là từ 1% đến 3% quỹ lương làm cơ sởđóng bảo hiểm xã hội và được hạch toán vào chi phí trong kỳ Trường hợp quỹ dự phòngtrợ cấp mất việc làm không đủ để chi trợ cấp thì phần chênh lệch thiếu được hạch toánvào chi phí

Quỹ dự phòng về trợ cấp mất việc làm được Công ty trích lập theo quy định tạiThông tư số 82/2003/TT-BTC ngày 14/08/2003 của Bộ Tài chính

4.11 Chi phí lãi vay

Chi phí đi vay trong giai đoạn đầu tư xây dựng các công trình xây dựng cơ bản dởdang được tính vào giá trị của tài sản đó Khi công trình hoàn thành thì chi phí đi vayđược tính vào chi phí tài chính trong kỳ

Tất cả các CP đi vay khác được ghi nhận vào CP tài chính trong kỳ khi phát sinh

4.12 Phân phối lợi nhuận thuần

LNST trích lập các quỹ và chia cho các CĐ theo Nghị quyết của Đại hội Cổ đông

4.13 Ghi nhận doanh thu

DTBH&CCDV được ghi nhận khi có khả năng thu được các lợi ích kinh tế và có thểxác định được một cách chắc chắn, đồng thời thỏa mãn điều kiện sau:

DTCCDV được ghi nhận khi đã hoàn thành dịch vụ Trường hợp dịch vụ được thựchiện trong nhiều kỳ kế toán thì việc xác định DT trong từng kỳ được thực hiện căn cứ vào

tỷ lệ hoàn thành dịch vụ tại ngày kết thúc năm tài chính

Doanh thu hoạt động tài chính được ghi nhận khi doanh thu được xác định tương đốichắc chắn và có khả năng thu được lợi ích kinh tế từ giao dịch đó

Tiền lãi được ghi nhận trên cơ sở thời gian và lãi suất thực tế

Cổ tức và lợi nhuận được chia được ghi nhận khi Công ty được quyền nhận cổ tứchoặc được quyền nhận lợi nhuận từ việc góp vốn

4.14 Thuế thu nhập doanh nghiệp

Chi phí thuế TNDN trong kỳ bao gồm thuế TN hiện hành và thuế thu nhập hoãn lại.Thuế thu nhập hiện hành là khoản thuế được tính dựa trên thu nhập chịu thuế trong

kỳ với thuế suất có hiệu lực tại ngày kết thúc niên độ kế toán Thu nhập chịu thuế chênhlệch so với lợi nhuận kế toán là do điều chỉnh các khoản chênh lệch tạm thời giữa thuế và

kế toán cũng như điều chỉnh các khoản thu nhập và chi phí không phải chịu thuế haykhông được khấu trừ

Thuế thu nhập hoãn lại được xác định cho các khoản chênh lệch tạm thời tại ngàykết thúc kỳ kế toán giữa cơ sở tính thuế thu nhập của các tài sản và nợ phải trả và giá trịghi sổ của chúng cho mục đích báo cáo tài chính Thuế thu nhập hoãn lại phải trả đượcghi nhận cho tất cả các khoản chênh lệch tạm thời Tài sản thuế thu nhập hoãn lại chỉđược ghi nhận khi chắc chắn trong tương lai sẽ có lợi nhuận tính thuế để sử dụng nhữngchênh lệch tạm thời được khấu trừ này Giá trị của thuế thu nhập hoãn lại được tính theothuế suất dự tính sẽ áp dụng cho năm tài sản được thu hồi hay nợ phải trả được thanh toándựa trên các mức thuế suất có hiệu lực tại ngày kết thúc niên độ kế toán

Giá trị ghi sổ của tài sản thuế TNDN hoãn lại phải được xem xét lại vào ngày kếtthúc niên độ kế toán và phải giảm giá trị ghi sổ của tài sản thuế thu nhập hoãn lại đến mứcđảm bảo chắc chắn có đủ lợi nhuận tính thuế cho phép lợi ích của một phần hoặc toàn bộtài sản thuế thu nhập hoãn lại được sử dụng

4.15 Thuế suất và các lệ phí nộpp ngân sách mà công ty đang áp dụng

 Thuế GTGT: Áp dụng mức thuế suất 10% đối với mặt hàng săm lốp các loại, cácmặt hàng khác áp dụng mức thuế suất theo quy định hiện hành

 Thuế TNDN: Áp dụng mức thuế suất thuế Thu nhập doanh nghiệp là 25%

 Các loại Thuế khác và Lệ phí nộp theo quy định hiện hành

4.16 Các bên liên quan

Các bên được coi là liên quan nếu một bên có khả năng kiểm soát hoặc có ảnhhưởng đáng kể đối với bên kia trong việc ra quyết định về các chính sách tài chính vàhoạt động

III.PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

1.Phân tích cấu trúc tài chính

1.1 Phân tích cấu trúc tài sản:

Bảng 1: Các chỉ tiêu cấu trúc tài sản của công ty GTA

Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011

Bảng 2: Phân tích biến động tài sản của công ty GTA

Đơn vị tính: đồng

Chỉ tiêu

Chênh lệch năm 2010/2009

Chênh lệch năm 2012/2011

Chênh lệch năm 2012/2011

A TÀI SẢN

NGẮN HẠN -9,278,119,797 -6.89 17,796,326,283 14.18 1,584,534,093 1.11

1 Tiền và các khoản

tương đương tiền -3,033,720,109 -27.42 22,611,668,583 281.55 7,388,623,204 24.11

2 Các khoản đầu tư

Tỉ trọ

ng TSCĐ

Tỉ tr

ọng HTK

%

Nhận xét: Qua bảng phân tích số liệu ta thấy quy mô tổng tài sản có sự biến động lên

xuống qua 4 năm Cụ thể, tổng tài sản năm 2009 là 218,815,969,851đ đến năm 2010 tổngquy mô tài sản là 199,376,746,423đ, giảm 19.439.223.428đ, tức giảm 8.88% so với năm

2009 Đến năm 2011, tổng tài sản là 216,885,778,807đ tăng 17,509,032,384đ tức tăng8.64% so với năm 2010 Tuy nhiên đến năm 2012 thì tổng tài sản của công ty đạt213,774,892,330 giảm 3,110,864,477đ tương ứng với tỷ lệ giảm là 1.43%

Để hiểu rõ hơn tình hình biến động của tài sản ta đi sâu xem xét các khoản mục :

* TÀI SẢN NGẮN HẠN:

0 30,000,000,000

60,000,000,000

90,000,000,000

CẤU TRÚC TÀI SẢN NGẮN HẠN

Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

- TSNH: giá trị TSNH năm 2009 là 134.758.318.930đ, năm 2010, TSNH là125.480.199.133, giảm 9,278,119,797đ tức giảm 6.89% so với năm 2009 Đến năm 2011,TSNH là 143,276,525,416 , tăng 17,796,326,283 so với 2010, tức tăng lên 14.18%, sau đóvào năm 2012 TSNG tăng lên 144,861,059,509 tương ứng với mức tăng là 1,584,534,093

tỷ lệ tăng 1.11%.Nguyên nhân của sự biến động này là do nhiều nguyên nhân nhưngnguyên nhân chủ yếu là do:

+ Hàng tồn kho chiếm một phần đáng kể trong tổng tài sản Là một công ty trong ngànhchế biến gỗ, công ty cần phải nhập khẩu nguyên liệu gỗ để cung ứng cho quá trình sảnxuất nên tỷ trọng cao là điều tất yếu Hàng tồn kho chiếm tỉ trọng cao nhất trong cấu trúctài sản Trong 4 năm qua, hàng tồn kho luôn chiếm hơn 30% so với tổng tài sản Vàonăm 2009 hàng tồn kho là 84,094,242,039đ chiếm tỷ trọng là 38.43% trong cấu trúc tàisản đến năm 2010 thì tăng lên là 42.64% Nhưng đến năm 2011 thì tỷ trọng đã giảmxuống còn 30.36%, cho thấy tình hình đã được cải thiện theo chiều hướng tích cực Vàonăm 2012 hàng tồn kho của công ty là 74,218,475,610đ, chiếm tỷ trọng là 34.72% tăng4.35% so với năm 2011.Công ty gỗ Thuận An là công ty sản xuất và phân phối đồ gỗ chocác thị trường lớn như Châu Âu và Mỹ, vì vậy yêu cầu dự trữ hàng tồn kho là không thểtránh khỏi Tuy nhiên, công ty cần xem lại chính sách dự trữ hàng tồn kho để hạn chế tốithiểu chi phí tồn kho , chi phí bảo quản phát sinh

+Tỷ trọng khoản phải thu có sự tăng giảm thất thường, nợ phải thu là 33,880,308,481đchiếm tỷ trọng là 15.48% trong cấu trúc tài sản, sau đó tỷ trọng này giảm xuống 12.23%vào năm 2010, sau lại tăng lên cao 18.54% năm 2011, cuối cùng giảm xuống còn 14.69%vào năm 2012 Tỷ trọng này là khá thấp trong phạm vi cho phép thể hiện sự cẩn thậntrong các khoản tín dụng đối với khách hàng của công ty

+Vào giai đoạn đầu 2009-2010, tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷtrọng khá thấp và ổn định như 5.06 % vào năm 2009, 4.03% vào năm 2010 nhưng đếnnăm 2011 thì tỷ trọng này đã tăng cao lên 14.13% và đặc biệt năm 2012 tỷ trọng này đãtăng lên 17.79% Tiền và các khoản tương đương tiền là công cụ có tính thanh khoản tốtnhất đối với công ty, đảm bảo khả năng chi trả mọi lúc và mọi nơi Nhưng cùng với đó

khi giữ tiền và các khoản tương đương tiền nhiều thì làm chi phí sử dụng tăng cao và dễ

bị lạm dụng vào việc riêng Vì thế, công ty cần giảm tỷ trọng này xuống

* TÀI SẢN DÀI HẠN:

0 20,000,000,000

- TSDH : TSDH từ năm 2009 đến 2012 có xu hướng giảm cả về mặt giá trị và tỷ trọngtrong tổng tài sản Nguyên nhân chủ yếu là do TSCĐ giảm, cụ thể tỷ trọng TSCĐ năm

2009 là 34,45% và năm 2010 là 35.31% và đến năm 2011 giảm xuống còn 29.59%.TSCĐ giảm về mặt giá trị năm 2011/2010 là 6,219,414,933, với tốc độ giảm là 8.68%,năm 2012 tỷ trọng này còn 27.64%, giảm 1.95% so với năm 2011 lý do là sau một thờigian sử dụng thì các tài sản cố định đã được khấu hao đáng kể và trong thời gian này công

ty cũng đã thanh lý một số tài sản cố định

Tóm lại, qua phân tích kết cấu tài sản cho thấy rằng quy mô tổng tài sản của công tybiến động qua các năm, trong kết cấu tài sản thì TSNH có xu hướng chiếm tỷ trọng lớnhơn TSDH Trong đó khoản mục hàng tồn kho và khoản phải thu chiếm tỷ trọng caotrong kết cấu tài sản của công ty Trong năm 2012 tài sản của doanh nghiệp giảm xuống

là do khoản phải thu giảm mạnh Trong các năm khoản mục nợ phải thu chiếm tỷ trọngtương đối cao, nhưng đến năm 2012 thì tỷ trọng nợ phải thu đã giảm xuống, thể hiện sựcải thiện đối với tình hình tài chính công ty, công tác thu hồi nợ tốt

1.2 Phân tích cấu trúc nguồn vốn.

Bảng 3: Các chỉ tiêu cấu trúc nguồn vốn và tính ổn định của nguồn tài trợ của công ty

Chênh lệch 2010/2009

Chênh lệch 2011/2010

Chênh lệch 2012/2011

ty nên xem xét cấu trúc nguồn vốn để có hiệu quả tài chính tốt nhất.

Phân tích tính tự chủ về tài chính đã thể hiện mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu vàvốn vay nợ Tuy nhiên trong công tác quản trị tài chính, mỗi nguồn đều liên quan đến thờihạn sử dụng và chi phí sử dụng vốn Sự ổn định về nguồn tài trợ cần được quan tâm khiđánh giá cấu trúc tài chính của doanh nghiệp Theo yêu cầu đó, nguồn vốn doanh nghiệpchia thành nguồn vốn thường xuyên (NVTX) và nguồn vốn tạm thời

1.2.2 Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ

Qua bảng biểu đồ mối quan hệ giữa tỷ suất NVTT và tỷ suất NVTX cho thấy cùng

với tỷ suất tự tài trợ, tỷ suất nguồn vốn thường xuyên chiếm tỷ lệ tương đối cao mặc dù cóbiến động tăng giảm nhưng tỷ suất NVTX luôn lớn hơn tỷ suất NVTT

Nguồn vốn thường xuyên có xu hướng tăng nhẹ trong 4 năm qua Nguồn vốn thườngxuyên luôn đạt tỉ trọng cao so với tổng nguồn vốn Vào năm 2009, tỉ trọng nguồn vốnthường xuyên đạt 71,23% sau đó tăng lên 78.89% do NVTX vào năm 2010 tăng nhanhtrong khi tổng TS lại giảm, vào năm 2011 tỷ trọng này giảm xuống còn là 71,75%, sau đótăng nhẹ lên 73,99%.Tỉ suất nguồn vốn tạm thời giảm dần qua các năm, đạt 26,01% vàonăm 2012 Điều này cho thấy nguồn tài trợ của công ty phần lớn là bằng nợ dài hạn, công

ty có sự ổn định tương đối trong thời gian nhất định đối với nguồn vốn sử dụng, công tychưa chịu áp lực về thanh toán nguồn tài trợ này trong ngắn hạn

1.3.Phân tích cân bằng tài chính

Bảng 4: Các chỉ tiêu cân bằng tài chính của công ty GTA

Đơn vị tính: đồng

2.Vốn chủ sở hữu 155,790,202,643 157,234,700,390 155,611,113,331 158,172,406,3403.Tài sản dài hạn 84,057,650,921 73,896,547,290 73,609,253,391 68,913,832,8214.Hàng tồn kho 84,094,242,039 85,007,966,445 65,853,749,439 74,218,475,6105.Nợ phải thu N/Hạn 33,880,308,481 28,526,684,513 40,180,087,194 31,393,378,5436.TS ngắn hạn khác 4,911,660,410 8,066,074,020 6,599,977,309 1,217,870,6787.Nợ chiếm dụng 62,954,278,065 42,000,383,467 61,144,989,341 55,602,485,990I.Vốn tạm thời 62,954,278,065 42,000,383,467 61,144,989,341 55,602,485,990II.Vốn thường

xuyên=(1)+(2) 155,861,691,786 157,376,362,956 155,740,789,466 158,172,406,340III.VLĐR =(II)-(3) 71,804,040,865 83,479,815,666 82,131,536,075 89,258,573,519IV.NC VLĐR

=(4)+(5)+(6)-(7) 59,931,932,865 79,600,341,511 51,488,824,601 51,227,238,841V.Ngân quỹ ròng

=(III)-(IV) 11,872,108,000 3,879,474,155 30,642,711,474 38,031,334,678

- Cân bằng tài chính trong dài hạn: Nhìn chung, qua 4 năm, công ty đạt cân bằng tài

chính dài hạn tốt, đánh giá mức độ ổn định của công ty không chỉ tài sản cố định mà tàisản lưu động cũng được tài trợ bằng nguồn vốn thường xuyên Xu hướng tăng cho thấytình hình càng được cải thiện Công ty đạt được sự cân bằng tài chính nhờ sự giảm xuốngcủa nguồn vốn chủ sở hữu thấp hơn so với sự giảm xuống của tài sản dài hạn

Qua 4 năm, VLĐR > 0 và có xu hướng tăng Cụ thể:

Năm 2009-2010: VLĐR năm 2009 là 71,804,040,865 tăng rất mạnh 83,479,815,666

vào năm 2010 tương ứng với tỉ lệ tăng 16.26% Do NVTX năm 2010 tăng nhẹ so với

2009 là 1,514,671,170 với tỉ lệ tăng 0.97% Và tài sản dài hạn năm 2010 73,896,547,290giảm mạnh so với năm 2009 10,161,103,631 (12.09%)

Năm 2010-2011: VLĐR năm 2010 là 83,479,815,666 giảm nhẹ 82,131,536,075 vào

năm 2011 tương ứng với tỉ lệ giảm 1.62% Do NVTX năm 2011 giảm xuống so với 2010

là 1,635,573,490 với tỉ lệ giảm 1.04%.Và tài sản dài hạn năm 2011 73,609,253,391 giảmnhẹ so với năm 2010 287,293,899 (0.39%)

Năm 2011-2012: VLĐR năm 2011 là 82,131,536,075 tăng mạnh 89,258,573,519 vào

năm 2012 tương ứng với tỉ lệ tăng 8.68% Do NVTX năm 2012 tăng lên so với 2011 là

Chỉ tiêu Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011

1.Nợ dài hạn 70,173,423 98.16 -11,986,431 -8.46 -129,676,135 -100.002.Vốn chủ sở hữu 1,444,497,747 0.93 -1,623,587,059 -1.03 2,561,293,009 1.653.Tài sản dài hạn -10,161,103,631 -12.09 -287,293,899 -0.39 -4,695,420,570 -6.384.Hàng tồn kho 913,724,406 1.09 -19,154,217,006 -22.53 8,364,726,171 12.705.Nợ phải thu NH -5,353,623,968 -15.80 11,653,402,681 40.85 -8,786,708,651 -21.876.TSNH khác 3,154,413,610 64.22 -1,466,096,711 -18.18 -5,382,106,631 -81.557.Nợ chiếm dụng -20,953,894,598 -33.28 19,144,605,874 45.58 -5,542,503,351 -9.06

2,431,616,874 với tỉ lệ tăng 1.56% Và tài sản dài hạn năm 2012 68,913,832,821 giảmmạnh so với năm 2011 4,695,420,570 (6.38%).

 Cân bằng tài chính trong ngắn hạn:

Qua bảng số liệu trên, ta có thể kết luận rằng tình hình tài chính của công ty đạt cânbằng ngắn hạn tốt qua 4 năm NCVLĐR > O và có xu hướng giảm Cụ thể:

Năm 2009-2010: NCVLĐR năm 2010 là 79,600,341,511 tăng rất mạnh so với năm

2009 59,931,932,865 tương ứng tỉ lệ tăng 32.82% Nguyên nhân là do hàng tồn kho năm

2010 tăng 913,724,406(1.09%) so vơi năm 2009 , nợ phải thu giảm 5,353,623,968(15.80%), tài sản ngắn hạn khác tăng 3,154,413,610 (64.22%) và trong khi đó, nợ ngắnhạn năm 2010 giảm rất mạnh 20,953,894,598 so với năm 2009 tương ứng tỉ lệ giảm33.28%

Năm 2010-2011: NCVLĐR năm 2011 là 51,488,824,601 giảm rất mạnh so với năm

2010 79,600,341,511 tương ứng tỉ lệ giảm 35.32% Nguyên nhân là do hàng tồn kho năm

2011 giảm rất mạnh 19,154,217,006 (22.53%) so vơi năm 2010 , nợ phải thu tăng mạnh11,653,402,681 (40.85%), tài sản ngắn hạn khác giảm 1,466,096,711 (18.18%) và trongkhi đó, nợ ngắn hạn năm 2011 tăng rất mạnh 19,144,605,874 so với năm 2010 tương ứng

tỉ lệ tăng 45.58%

Năm 2011-2012: NCVLĐR năm 2012 là 51,227,238,841 giảm nhẹ so với năm 2010

51,488,824,601 tương ứng tỉ lệ giảm 0.51% Nguyên nhân là do hàng tồn kho năm 2012tăng mạnh 8,364,726,171 (12.70%) so vơi năm 2011 , nợ phải thu giảm rất mạnh8,786,708,651 (21.87%), tài sản ngắn hạn kháccũng giảm rất mạnh 5,382,106,631(81.55%) và trong khi đó, nợ ngắn hạn năm 2012 giảm 5,542,503,351 so với năm 2011tương ứng tỉ lệ tăng 9.06%

 Cân bằng tài chính tổng quát:

2009 2010 2011 2012 0

NQR của công ty đều dương qua các năm và tăng rất cao vào năm 2012 cho thấy cânbằng tài chính trong ngắn hạn của công ty là rất an toàn

Trong 4 năm qua, VLĐR và NCVLĐR đều tăng cao, tuy giai đoạn 2009 đến 2010 thì tốc

độ tăng của vốn lưu động ròng( 16,26%) không bằng tốc độ của NCVLĐR(25,89) làmcho Ngân quỹ ròng (NQR) có xu hướng giảm từ 11,872,108,000 của năm 2009 xuống còn8,031,042,891 vào năm 2010 Nhưng đến năm 2011 thì VLĐR vẫn tăng cao nhưngNCVLĐR lại giảm xuống làm cho NQR tăng rất nhanh lên 30,642,711,474.Đặc biệt năm

2012 do sự tăng nhanh của VLĐR,NCVLĐR gần như không đổi lam NQR đạt mức cao38,031,334,678

Năm 2009 – 2010: NQR năm 2010 đạt 8,031,042,891 giảm hơn năm 2009 là

3,841,065,109 tương ứng tỉ lệ 32.35% Do VLĐR và NCVLĐR đều tăng trong 2 năm đó,nhưng NCVLĐR năm 2010 tăng mạnh 15,516,839,910 (25.89%)so với năm 2009, trongkhi đó, VLĐR năm 2010 tăng 11,675,774,801(16.26%) so với năm 2009

Năm 2010 – 2011: NQR năm 2011 đạt 30,642,711,474 tăng rất mạnh hơn năm

2010 là 22,611,668,583 tương ứng tỉ lệ 281.55% Do VLĐR và NCVLĐR đều giảmtrong 2 năm đó, nhưng VLĐR năm 2011 giam 1,348,279,591so với năm 2010 tương ứng1.62% nhưng NCVLĐR giảm nhiều hơn 23,959,948,174 (31.76%)

Năm 2011 – 2012: NQR năm 2012 đạt 38,031,334,678 tăng hơn năm 2011 là

7,388,623,204 tương ứng tỉ lệ 24.11% Do VLĐR năm 2012 tăng 7,127,037,444so vớinăm 2011 tương ứng 8.68%, trong khi đó NCVLĐR giảm ít hơn 261,585,760 tương ứng

2 Phân tích hiệu quả hoạt động:

.1 Phân tích hiệu quả cá biệt

Bảng 5: Các chỉ tiêu hiệu quả cá biệt của công ty GTA

2009 do doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ và doanh thu hoạt động tài chínhđều tăng Doanh thu thuần năm 2011 tăng 14.46% so với năm 2010 và năm 2012 tăng17.41% so với năm 2011

 Ta thấy hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp khả quan (từ 1.44-2.53).Mộtđồng đầu tư vào tài sản tại doanh nghiệp tạo ra 1.44 đồng doanh thu vào năm 2009 là khácao và con số này tăng liên tục qua các năm,đến năm 2010 thì tăng lên 1.94, năm 2011 là2.23 và tăng liên tục đến năm 2012 đạt 2.49 đồng doanh thu cho một đồng TS bỏ ra, mộtcon số khá cao.Như vậy công ty có hiệu suất sử dụng tài sản tương đối lớn.Có thể nóicông tác quản lý, sử dụng tài sản của doanh nghiệp nói chung là hiệu quả Hiệu quả sửdụng tài sản của DN càng lớn chứng tỏ khả năng tạo ra và cung cấp của cải cho xã hộicàng cao và kéo theo hiệu quả của doanh nghiệp cũng sẽ lớn.

 Qua bảng trên ta thấy hiệu suất sử dụng tài sản của công ty tăng qua các năm chothấy hiệu suất sử dụng TSCD của công ty càng lớn Tuy nhiên tốc độ tăng giảm dần quancác năm, cụ thể ta thấy rõ chênh lệch của năm 2011 so với 2010 và 2012 so với 2011 thấphơn nhiều năm 2010 so với 2009 Năm 2009, trong khi một đồng TSCD bỏ ra sẽ tạo ra3.62 đồng doanh thu thì năm 2010 con số này đã tăng lên 5.40 và 6.71 năm 2011 tiếp tụctăng đến năm 2012 là 8.65 Vì vậy cho thấy việc sử dụng TSCD của công ty cải thiện tốtqua các năm, việc đầu tư thêm vào máy móc thiết bị mang lại hiệu quả dáng kể, điều nàychứng tỏ công tác quản lý TS của công ty khá tốt, quy mô công ty ngày càng mở rộng

 Qua bảng trên cho thấy, cả DTT sxkd và VLD bình quân đều tăng dần qua các nămnhưng tốc độ tăng của DTT sxkd khá nhanh so với VLD bq Số vòng quay vốn lưu độngtăng dần qua các năm từ 2.41 vòng năm 2009 tăng lên 3.03 vòng năm 2010 và làm cho sốngày bình quân một vòng quay vốn lưu động giảm từ 149.47 ngày/vòng xuống còn118.93 ngày/vòng và tiếp tục tăng dần lên 3.36 vòng năm 2011, số ngày bình quân mộtvòng quay vốn lưu động xuống còn 107.11 ngày/vòng và tiếp tục giảm còn 97.32ngày/vòng với số vòng quay tăng lên đến 3.70 vòng Qua đó cho thấy khoảng thời gian

mà tài sản ngắn hạn trở về trạng thái tiền tệ ban đầu càng nhỏ nên tốc độ lưu chuyển vốnlưu động càng tốt

Để hiểu rõ về tình hình sử dụng vốn lưu động và đưa ra biện pháp thích hợp ta đisâu vào phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến vòng quay vốn lưu động cũng như xem sốvốn lưu động mà công ty lãng phí (tiết kiệm) là bao nhiêu

Đối tượng phân tích

∆V = VVLĐ 2010 - VVLĐ 2009 = 0.62 vòng

Các nhân tố ảnh hưởng đến vòng quay vốn lưu động:

+ Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu thuần;

∆VDTT(2010/2009) ¿ DTTSXKD(2010)

VLĐ bq(2009) −

DTTSXKD(2009) VLĐ bq (2009)

¿393,883,110,951118,898,828,993−

286,363,090,948118,898,828,993

¿393,883,110,951

130,119,259,032−

393,883,110,951118,898,828,993

 Tốc độ lưu chuyển VLĐ năm 2010 tăng 0.06 vòng so với năm 2009

Nhận xét: Kết quả xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn lưu động

năm 2010 so với năm 2009 cho thấy, trong điều kiện vốn lưu động không thay đổi tức làchỉ chịu ảnh hưởng của nhân tố doanh thu thuần sản xuất kinh doanh đã làm cho số vòngquay bình quân vốn lưu động tăng 0,9 vòng Tuy nhiên, trong điều kiện ngược lại khidoanh thu thuần sản xuất kinh doanh không thay đổi do việc quản lý kém hiệu quả VLĐ

Bq làm cho vòng quay vốn lưu động giảm 0.28 vòng nhưng vẫn tiết kiệm vốn lưu động33,422,210,286 đồng

- Năm 2011 so với năm 2010

Đối tượng phân tích

∆V = VVLĐ 2011 - VVLĐ 2010 = 0.33vòng

Các nhân tố ảnh hưởng đến vòng quay vốn lưu động:

+ Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu thuần;

∆VDTT(2011/2010) ¿ DTTSXKD(2011)

VLĐ bq(2010) −

DTTSXKD (2010) VLĐ bq (2010)

¿451,670,870,763130,119,259,032−

393,883,110,951130,119,259,032

¿451,670,870,763

134,378,362,275−

451,670,870,763130,119,259,032

 Tốc độ lưu chuyển VLĐ năm 2011 tăng 0.33 vòng so với năm 2010

Nhận xét: Trong điều kiện VLĐ không đổi tức là chỉ chịu ảnh hưởng của nhân tố doanh

thu thuần sản xuất kinh doanh thì đã làm cho vòng quay vốn lưu động quay nhanh thêm0.44 vòng Còn trong điều kiện ngược lại khi doanh thu thuần sản xuất kinh doanh khôngthay đổi thì nhân tố VLĐ Bq làm số vòng quay vốn lưu động chậm 0.11 vòng Tổng hợp

cả 2 nhân tố làm số vòng quay vốn lưu động năm 2011 quay nhanh hơn năm 2010 0.33vòng, dẫn đến tiết kiệm được số vốn lưu động 14,831,079,298 đồng

- Năm 2012 so với năm 2011

Đối tượng phân tích