Chương 4: TÀI TRỢ THƯƠNG MẠI QT TRỰC TiẾP CỦA CÁC CÔNG TY TÀI CHÍNH ppsx

CHƯƠNG TÀI TRỢ THƯƠNG MẠI QT TRỰC TiẾP CỦA CÁC CƠNG TY TÀI CHÍNH Các hình thức TTTMQT cơng ty tài  Bao tốn tương đối (Factoring)  Bao toán tuyệt đối (Forfeiting)  Cho thuê (Leasing) Bao toán tương đối (Factoring)   Bao tốn tương đối (Factoring): Là loại tín dụng mà cơng ty tài cỡ lớn ứng trước cho nhà xuất tỉ lệ tổng giá trị hố đơn bán hàng giành lấy quyền đòi nợ khách mua hàng Trong hợp đồng BTT, Nhà cung cấp tài trợ thường cấp tài trợ khoảng thời gian hiệu lực hợp đồng => thời gian dài BTT đắt Đặc điểm Factoring     Người bán khoản phải thu chuyển nhượng rủi ro sang cho Cơng ty tài thực bao tốn Bao tốn Factoring chiết khấu truy đòi miễn truy đòi Lợi quan trọng factoring giúp người XK thu tiền sau giao hàng Nhà cung cấp tài trợ chi nhánh cơng ty NHTM lớn => thuận lợi toán chứng từ theo thư TD Chức bao tốn tương đối     Quản lí sổ sách liên quan đến khoản phải thu Chức tài trợ túy Chức thu hộ Bảo hiểm rủi ro toán Phân loại Factoring  - - Bao toán theo hợp đồng: Là loại bao toán cung cấp theo hợp đồng XNK (HĐ mua bán hàng hóa): Giá trị tiền ứng trước tính theo giá trị chiết khấu hối phiếu kèm theo chứng từ hàng xuất Đánh giá hiệu HĐ dựa vào lãi suất thực tế khoản tín dụng ứng trước Bao tốn tồn theo khoản phải thu     Là loại bao toán thực dựa tổng số dư khoản phải thu tài khoản kế toán doanh nghiệp kéo dài thời hạn định thỏa thuận trước Điều kiện: DN có sách bán hàng trả chậm có uy tín với Nhà bao toán Thực hiện: Chiết khấu theo tỉ lệ định tổng giá trị hóa đơn bán hàng trả chậm Hàng tháng, khoản ứng trước điều chỉnh theo biến động số dư tài khoản phải thu Đánh giá hiệu quả: Dựa tổng phí phải trả cho nhà cung ứng dịch vụ từ thời kì Hạch tốn nghiệp vụ bao tốn Với bao tốn truy địi: - Xử lí tài khoản thuộc nhóm Tài sản - Xử lí tài khoản thuộc nhóm nguồn vốn - Xử lí tài khoản thuộc nhóm chi phí  Với bao tốn miễn truy địi: - Xử lí với tài khoản có khác biệt so với bao tốn truy địi  Ví dụ   Ngày 20/8, cơng ty Thiên Hương kí hợp đồng tài trợ bao tốn khoản phải thu với cơng ty tài ABC Số dư tài khoản phải thu có doanh nghiệp 400 triệu VND Cơng ty tài tài trợ khoản phải thu với tỉ lệ phí chiết khấu 10% Cơng ty Thiên Hương phải hạch toán khoản phải thu nào? Phân loại bao tốn  • • - Căn vào tính chất chức năng: Bao tốn đầy đủ chức Bao toán thực số chức Căn vào tính chất truy địi: Bao tốn truy địi Bao tốn miễn truy địi Căn vào phạm vi hoạt động địa lí: Bao toán nội địa Bao toán quốc tế Nhược điểm Factoring     Chi phí đắt khoản vay/ thấu chi từ ngân hàng Hạn chế khoản vay từ ngân hàng tài khoản phải thu số tài sản đảm bảo sử dụng cho dịch vụ BTT DN khó kết thúc HĐ BTT thời gian ngắn thời gian hồn trả Nhà cung cấp thời gian thu nợ từ khách hàng khơng phù hợp Nếu có tranh chấp xảy ra, bên nhiều thời gian để xử lí Bao tốn tuyệt đối (Forfeiting)    Tín dụng bao tốn tuyệt đối (Forfeiting): Là loại tín dụng trung dài hạn mà công ty tài ứng trước khơng hồn lại cho nhà xuất tỷ lệ % định so với tổng giá trị hố đơn để giành lấy quyền địi tiền lại tiền từ người nhập chịu rủi ro mà người nhập khơng tốn Forfeiting áp dụng với phương tiện toán, thư tín dụng giấy tờ có giá khác => thời hạn forfeiting tương ứng với thời hạn của giấy tờ có giá Kì hạn tín dụng thường trung dài hạn Đặc điểm forfeiting      Nhà cung cấp tài trợ chiết khấu chứng từ miễn truy đòi => người XK chuyển giao toàn rủi ro HĐ cho nhà cung cấp Hàng hóa sử dụng forfeiting thường tư liệu sản xuất cơng trình có thời hạn toán dài (5-7 năm) Cung cấp tài trợ theo lãi suất cố định (thường = LIBOR + chênh lệch lãi suất) Các giấy tờ có giá sử dụng forfeiting thường bảo lãnh bên thứ Hiện nay, London có thị trường thứ cấp mua bán giấy tờ có giá sử dụng forfeiting Các chứng từ cần thiết bao toán tuyệt đối          Các giấy tờ có giá sử dụng có xác nhận bảo lãnh bên thứ ba Ngày nhận chứng từ Giấy phép kinh doanh XNK Giấy phép mua bán ngoại tệ (nếu cần) Bản hợp đồng mua bán hàng hóa điều khoản tốn HĐ Bản hóa đơn thương mại kí Bản chứng từ gửi hàng Thư bảo lãnh Thư chuyển nhượng bảo lãnh thơng báo tới người bảo lãnh Quy trình thực bao toán forfeiting Nhà XK Forfeitor Nhà NK Người bảo lãnh Ưu điểm forfeiting      Tăng tính khoản cho doanh nghiệp Khơng chịu rủi ro lãi suất Không chịu rủi ro lạm phát liên quan đến tỷ giá hối đối Khơng chịu rủi ro biến động hoạt động người mua Không phát sinh chi phí quản lí xử lí vấn đề liên quan đến khoản vay Nhược điểm forfeiting Chi phí vay cao Lãi suất cho vay áp dụng HĐ bao toán tuyệt đối xác định dựa trên: - Phí tốn cho người bán - Phí tái tài trợ người cung cấp dịch vụ - Phí cho rủi ro trị, rủi ro thương mại rủi ro chuyển tiền gắn với người trả tiền người bảo lãnh - Phí mơi giới  Cho th (leasing)  Là loại hình tài trợ Người chủ tài sản (người cho thuê) cho phép người khác (người thuê) sử dụng tài sản thời gian định theo quy định trước mà hai bên thỏa thuận HĐ cho thuê, đồng thời bên thuê phải trả cho bên cho thuê khoản tiền định, gọi tiền thuê Đặc điểm      Tài sản cho th: Phương tiện giao thơng, máy móc thiết bị động sản khác Người cho thuê: Nhà sản xuất, giới ngân hàng hay công ty cho th tài Có loại cho th: Cho th tài cho thuê vận hành Bản chất cho thuê tài quyền sở hữu mặt pháp lý tài sản tách khỏi việc sử dụng mặt kinh tế tài sản Cho thuê hoạt động tài trợ trung, dài hạn thơng qua việc cho th máy móc, thiết bị động sản khác Phân loại cho thuê;  Cho thuê tài (Finance lease)  Cho thuê vận hành (Operating lease) Điều kiện để xếp HĐ cho thuê cho thuê tài     Tài sản cho thuê chuyển giao cho bên thuê vào thời điểm kết thúc hợp đồng Bên thuê phép thỏa thuận giá mua lại tài sản vào cuối kì Thời hạn cho thuê lớn 75% tuổi thọ tài sản Giá trị tổng chi phí thuê tài sản lớn 90% giá trị tài sản thuê So sánh cho thuê tài cho thuê vận hành  Về chế hạch toán  Về tác động tới số tài doanh nghiệp  => Doanh nghiệp thích hạch tốn theo phương pháp hơn? Bản chất tài trợ hoạt động cho thuê tài      Bản chất tài trợ vốn tài sản, khơng phải tín dụng tiền tệ Cơng ty th tài sản khơng phải bỏ tồn chi phí để mua tài sản Chi phí th tốn theo định kì suốt thời hạn thuê Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê mua lại tiếp tục thuê tài sản theo điều kiện thỏa thuận Ưu mặt hạch toán kế toán báo cáo tài Ưu điểm cho thuê tài a b - Với quốc gia: Là nguồn tài trợ trung dài hạn quan trọng việc tạo lập nguồn đầu tư cho xã hội Với người cho thuê: Quyền lợi đảm bảo nắm giữ quyền sở hữu tài sản Đảm bảo vốn sử dụng mục đích, tránh lãng phí Giảm chi phí giao dịch tăng doanh số từ hoạt động cho thuê Bản chất người cho thuê cơng ty tài chính, khơng nhận tiền gửi nên khơng bị quản lí chặt chẽ ngân hàng Ưu điểm cho thuê tài c - - - Với bên thuê: DN vừa nhỏ dễ nhận tài trợ thông qua thuê mua khoản vay NH Chi phí giao dịch thấp khơng cần TS chấp Chỉ cần vốn đối ứng Các HĐ thuê mua đàm phán phù hợp với nhu cầu thu chi người thuê Được nhận ưu đãi thuế ... hợp đồng tài trợ bao tốn khoản phải thu với cơng ty tài ABC Số dư tài khoản phải thu có doanh nghiệp 400 triệu VND Cơng ty tài tài trợ khoản phải thu với tỉ lệ phí chiết khấu 10% Cơng ty Thiên... số tài doanh nghiệp  => Doanh nghiệp thích hạch tốn theo phương pháp hơn? Bản chất tài trợ hoạt động cho thuê tài      Bản chất tài trợ vốn tài sản, khơng phải tín dụng tiền tệ Công ty. .. dụng mà cơng ty tài cỡ lớn ứng trước cho nhà xuất tỉ lệ tổng giá trị hố đơn bán hàng giành lấy quyền địi nợ khách mua hàng Trong hợp đồng BTT, Nhà cung cấp tài trợ thường cấp tài trợ khoảng thời