Thuyết trình phân tích báo cáo tài chính vinamilk năm 2010

Quản trị tài doanh nghiệp Đề tài: Phân tích báo cáo tài Vinamilk năm 2010 Nhóm sinh viên thực Vũ Thị Thảo MSSV: 0912.010.233 Nguyễn Thị Thu Sương MSSV:0912.010.196 Trần Thị Ngọc Tú MSSV: 0912.010.234 Nguyễn Thị Suyến MSSV: 0912.010.267 Lê Thị Nga MSSV: 0912.010.155 Nội dung Gồm phần chính: Phân tích khái quát I II Phân tích số tài III Kết luận I Phân tích khái quát B ảng cân đối kế toán hợp Vinamilk(31/12/2010) Tài sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền II Các khoản đầu tư tài NH III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho V Tài sản NH khác B Tài sản dài hạn I Tài sản cố định Tài sản CĐ hữu hình Tài sản CĐ vơ hình Chi phí xây dựng dở dang II Bất động sản đầu tư III Các khoản đầu tư tài DH Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư DH khác Dự phòng giảm giá đầu tư DH IV Tài sản DH khác Tổng cộng tài sản Đơn vị tính: Triệu VNĐ Số cuối năm 5.804.397.860.378 234.843.207.079 2.092.259.762.292 1.119.075.135.003 2.272.650.052.063 85.569.703.941 4.949.908.765.951 3.058.038.713.598 2.278.666.157.863 126.013.324.335 653.359.231.400 73.328.395.211 1.659.632.386.999 561.052.384.560 214.466.955.551 1.036.111.273.800 (151.998.226.912) 158.885.645.450 10.754.306.626.329 Số đầu năm 5.050.274.123.753 365.417.916.497 2.314.253.566.692 753.498.136.776 1.280.773.657.392 286.330.846.396 3.379.906.340.869 2.322.962.709.746 1.652.108.063.492 23.390.560.883 647.464.085.371 801.180.628.831 228.800.000.000 26.151.955.551 652.324.833.440 (106.096.160.160) 246.940.889.534 8.430.180.464.622 1.Bảng cân đối kế toán hợp Vinamilk(31/12/2010) Nguồn vốn A Nợ phải trả Số cuối năm 2.803.350.338.459 1.967.829.451.949 I Nợ ngắn hạn 2.643.646.520.653 1.711.593.056.787 159.703.817.806 Số đầu năm 256.236.395.162 II Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu 7.950.956.287.870 6.462.351.012.673 Vốn đầu tư chủ sở hữu 3.530.721.200.000 3.512.653.000.000 Cổ phiếu quỹ Quỹ đầu tư phát triển (669.051.000) (154.222.000) 2.172.290.789.865 1.756.282.910.335 353.072.120.000 294.347.876.431 Quỹ dự phịng tài 899.221.447.907 LN sau thuế chưa phân phối 1.895.541.229.005 10.754.306.626.329 8.430.180.464.622 Tổng cộng nguồn vốn Bảng phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn năm 2010 Đơn vị tính: Triệu VNĐ Chỉ tiêu Cuối năm Đầu năm % theo quy mô chung Cuối năm Đầu năm Chênh lệch Tuyệt đối Tương đối (%) Tài sản A.Tài sản NH 5.804.397 5.050.274 53.97 59.91 754.123 12.99 B.Tài sản DH 4.949.908 3.379.906 46.03 40.09 1.570.002 31.72 Tổng TS 10.754.306 8.430.180 100,00 100,00 2.324.126 21.61 26.07 23.34 835.521 29.80 73.93 76.66 1.488.605 18.72 8.430.180 100.00 100.00 2.324.126 21.61 Nguồn vốn A.Nợ phải trả B.Vốn CSH 2.803.350 7.950.956 Tổng NV 10.754.306 1.967.829 6.462.351 Phân tích BCKQ KD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp Vinamilk ( cho năm tài kết thúc 31/12/2010) Đơn vị tính: Triệu VNĐ Chỉ tiêu DT BH cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ DT DT BH cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp BH cung cấp dịch vụ DT từ hoạt động tài Chi phí tài Chi phí BH Chi phí quản lý DN Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất KD Thu nhập khác Tổng LN kế tốn trước thuế Chi phí thuế thu nhập DN hành Chi phí thuế thu nhập DN hỗn lại Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN Năm 16,173,754 (328,600) 15,845,154 (10,676,720) 5,168,434 447,983 (186,706) (1,438,186) (370,493) 3,621,032 610,581 4,231,613 (645,059) 9,344 3,595,898 Năm trước 10,856,364 (206,371) 10,649,993 (6,777,574) 3,872,419 435,651 (187,164) (1,254,476) (279,960) 2,586,470 137,093 2,723,563 (357,665) 6,246 2,372,144 Phân tích BCKQ KD Bảng phân tích tình hình biến động giá vốn hàng bán, CPBH, CPQL: Đơn vị tính: Triệu VNĐ Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch Giá vốn hàng bán 6,777,574 10,676,720 57.53 Chi phí BH QLDN 1,534,436 1,808,679 17.87 DT Giá vốn hàng bán/DT Chi phí BH quản lý DN/DT 8,312,010 12,485,399 50.21 81.54% 85.51% 3.97% 18.46% 14.49% -3.97% Phân tích BCKQ KD Bảng phân tích ảnh hưởng hoạt động tài đến lợi nhuận Đơn vị tính: Triệu VNĐ - Lãi bản/ CP: + 2009: 6785 đ/CP + 2010: 10193 đ/ CP Năm 2010 Thu nhập từ hoạt động tài Hoạt động tài có hiệu cao Năm 2009 435,651 447,983 Chi phí hoạt động tài 187,164 186,706 -0.24% LN hoạt động tài 622,815 634,689 Chỉ tiêu Chênh lệch 2.83% 1.91% Phân tích BCKQ KD  Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch LN từ hoạt động KD 2,586,470 3,621,032 40.00% 10,649,993 15,845,154 48.78% 24.29% 22.85% -1.43% Chỉ tiêu DT Chỉ số LN hoạt động Chỉ số đánh giá hiệu hoạt động: Bảng phân số đánh giá hiệu hoạt động Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2009 Số vòng quay tài sản 1,473 1,263 Số vòng quay tài sản CĐ 3,201 3,151 Số vòng quay VLĐR 5,013 3,19 71,8 112,9 4,7 5,29 77,7 68,97 Số ngày quay vòng VLĐR Số vòng quay HTK Số ngày tồn kho Chỉ số đánh giá khả sinh lời:  Chỉ số đánh giá khả sinh lời:  Bảng phân tích số đánh giá khả sinh lời Chỉ tiêu Vinamilk Năm 2009 Năm 2010 Tỉ suất LN gộp 0,363 0,326 Tỉ suất LN hoạt đợng 0,243 0,228 Tỉ śt LN rịng 0,223 0,226 ROA 0,282 0,334 ROE 0,369 0,452 Chỉ số đánh giá khả sinh lời: Chỉ số đánh giá khả sinh lời: Tỷ suất LN gộp: - Tăng 0,037-> khả tạo LNG DT năm 2009 tốt năm 2010  Tỷ suất LN hoạt động: - Giảm: + Năm 2009: 0,243 + Năm 2010: 0,228 ->Mỗi đồng doanh thu năm 2010 giảm 0,015 đồng lợi nhuận hoạt động so với năm 2009 -> Hiệu khả tiêu thụ, nâng cao chất lượng sản phẩm Vinamilk có dấu hiệu giảm dần rõ rệt qua năm  Chỉ số đánh giá khả sinh lời: suất lợi nhuận ròng: Tăng cao  Tỷ suất sinh lời tài sản: Tăng 0,052 -> khả sinh lợi đồng TS tăng0,052  Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu: ROE năm 2010 Vinamilk tăng  Tỷ Chỉ số đánh giá cấu vốn  Bảng phân tích số đánh giá cấu vốn Tỉ lệ nợ/TS Vinamilk Năm Năm 2009 2010 0,233 0,26 Tỉ lệ VCSH/TS 0,766 Tỉ lệ NPT/VCSH 0,304 0,352 Chỉ tiêu 0,74 Chỉ số đánh giá cấu vốn  Tỷ số nợ tổng tài sản: + Trên 26% qua năm liên tiếp + Tỷ lệ nợ chiếm khoảng 1/5 tổng TS  Tỷ số VCSH TS: + Năm 2009: 76,6% + Năm 2010: 74%  Tỷ số nợ phải trả vốn chủ sở hữu: + Khá thấp-> rủi ro tương đối thấp ->Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh: III Kết luận Về cấu tài chính: - Quy mơ DN ngày mở rộng, đó: +Về cấu tài sản:  Thứ nhất: Chỉ tiêu Tỷ trọng TS lưu động Tỷ trọng đầu tư NH Tỷ trọng KPT TSLĐ Năm 2010 Năm 2009 53,9% 59,9% 19% 27,4% 19,2% 14,9% III Kết luận +Về cấu nguồn vốn: Có xu hướng tăng (VCSH tăng 23,03%) - Tỷ suất nợ có xu hướng tăng - Tỷ suất tự tài trợ hầu thay đổi không nhiều - III Kết luận Về tình hình tốn & khả toán - Hệ số toán NH: + Năm 2009: 2,951 + Năm 2010: 2,196 -> TSNH DN có khả toán tốt khoản nợ NH  Thứ hai: III Kết luận Hệ số toán nhanh: + Có nhiều TSNH nằm dạng HTK + Có thể gặp khó khăn việc tốn cơng nợ - Hệ số toán tức thời: + Giảm lượng tiền mặt giảm nợ NH tăng-> Khả toán nợ tức thời Vinamilk giảm - III Kết luận Về hiệu sử dụng vốn: - Chưa cải thiện nhiều - Thời hạn thu tiền doanh nghiệp ngày dài - Công tác quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp tốt  Thứ ba: III Kết luận tư: Là hiệu hoạt động kinh doanh:  Thứ  DT tăng trưởng tốt nhiên Tỷ trọng GVHB/DT mức cao chịu ảnh hưởng trực tiếp từ giá sữa nguyên liệu đầu vào  Tỷ lệ chi phí BH chi phí QLDN DT giảm cho thấy cơng ty quản lý tốt chi phí BH chi phí QLDN  LN cơng ty có xu hướng tăng nhiên tỷ suất LN/DT mức thấp Thanks for listening! ... phần chính: Phân tích khái quát I II Phân tích số tài III Kết luận I Phân tích khái qt B ảng cân đối kế tốn hợp Vinamilk( 31/12 /2010) Tài sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền II Các khoản đầu tư tài NH... -3.97% Phân tích BCKQ KD Bảng phân tích ảnh hưởng hoạt động tài đến lợi nhuận Đơn vị tính: Triệu VNĐ - Lãi bản/ CP: + 2009: 6785 đ/CP + 2010: 10193 đ/ CP Năm 2010 Thu nhập từ hoạt động tài Hoạt... động tài có hiệu cao Năm 2009 435,651 447,983 Chi phí hoạt động tài 187,164 186,706 -0.24% LN hoạt động tài 622,815 634,689 Chỉ tiêu Chênh lệch 2.83% 1.91% Phân tích BCKQ KD  Năm 2009 Năm 2010