Bài giảng Thị trường tài chính Chương 6: Chứng khoán phái sinhNội dung chương 6 Chứng khoán phái sinh thuộc bài giảng Thị trường tài chính nhằm trình bày về tổng quan về chứng khoán phái sinh, hệ thống giao dịch của TTCK phái sinh, các chủ thể tham gia TTCK phái sinh, phân loại chứng khoán phái sinh.
[...]... dụng có thể xảy ra Chẳng hạn như, bên mua sẽ không thực hiện hợp đồng nếu giá chứng khoán trên thị trường giảm thấp hơn so với giá cam kết vào trước ngày giao hàng và họ có thể mua được chứng khoán cùng loại trên thị trường ở mức giá thấp hơn Và ngược lại, bên bán có thể từ chối bán chứng khoán nhưng đã cam kết khi giá chứng khoán trên thị trường tăng lên 04/11/2010 23 Rủi ro thanh toán và rủi ro thanh... thị trường của cổ phiếu 2.1/Khái niệm: Là loại chứng khoán được phát hành cùng với việc phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi, cho phép người sở hữu chứng khoán được quyền mua một số lượng cổ phiếu nhất định theo mức giá đã xác định trước trong một thời gian nhất định 2.2/ Đặc điểm: Được phát hành nhằm tăng tính thanh khoản của các chứng khoán Là công cụ dài hạn và có thể chuyển nhượng... khoản cao, gồm có các hợp đồng tương - Hàng hóa: các hàng hóa thông lai cơ bản: Hợp đồng tương lai thường, vàng, ngoại tệ hay chứng chỉ số chứng khoán, hợp đồng khoán tương lai lãi suất, hợp đồng tương lai ngoại hối, hợp đồng tương lai nông sản, hợp đồng tương lai kim loại và khoáng sản 04/11/2010 35 1 Lịch sử thị trường Option 2 Khái niệm 3 Các chủ thể tham gia thị trường Option 4 Phân loại 5 Vai trò... Việt Nam nên số doanh nghiệp thực hiện còn ít Vì mới mẻ nên nhiều trường hợp doanh nghiệp đoán sai giá cả tương lai đành phải chịu thua lỗ nhiều 04/11/2010 31 A Giống nhau: - Đều là các công cụ chứng khoán phái sinh; hợp đồng tương lai cũng như hợp đồng kỳ hạn đều có sự bắt buộc phải thực hiện hợp đồng vào ngày giao hàng đã thỏa thuận trước; đều phải ký quỹ một số tiền nhất định để đảm bảo cho việc thực... 1/Giấy đảm bảo quyền mua cổ phần: 1.1/Quyền ưu tiên mua cổ phần: Là loại chứng khoán do công ty cổ phần phát hành kèm theo đợt phát hành cổ phiếu bổ sung nhằm đảm bảo cho các cổ đông hiện hữu quyền mua cổ phiếu mới theo những điều kiện đã được xác định 1.2/Đặc điểm: Quyền... bên còn lại có thể nhận số tiền này như là khoản bồi thường cho các bất lợi có thể xảy ra 04/11/2010 24 25 Hợp đồng tương lai là một cam kết bằng văn bản về việc chuyển giao một tài sản cụ thể hay chứng khoán vào một ngày nào đó trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận ở thời điểm hiện tại Giá cả: được quyết định tại phiên giao dịch, gọi là giá tương lai 04/11/2010 26 Ví dụ: công ty A bán cho... trước những biến động bất thường của giá cả Giúp nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận, trực tiếp xem diễn biến thị trường để phòng ngừa rủi ro cho việc kinh doanh trong tương lai Là một trong những công cụ phái sinh giúp nhà đầu tư có thể linh hoạt và năng động hơn trong việc lựa chọn các công cụ để tham gia thị trường 04/11/2010 30 b Hạn chế: • Đây là một sân chơi có rủi ro, khi tham gia trên các sàn quốc... nhiều khó khăn do các điều kiện của hợp đồng do người mua và người bán tự thỏa thuận với nhau Được sử dụng khá rộng rãi trong việc giao dịch các hàng hóa thông thường, giao dịch vàng, ngoại tệ hay chứng khoán 04/11/2010 19 04/11/2010 20 Xem xét vị thế của một doanh nghiệp trong giao dịch hợp đồng kỳ hạn 3 tháng liên quan đến cổ phiếu X Giá kỳ hạn mà doanh nghiệp cam kết mua là 45.000 đồng/ cổ phiếu... giá kỳ hạn và giá giao ngay mà phát sinh các khoản lợi nhuận từ hợp đồng kỳ hạn, cụ thể: nếu gọi K là giá kỳ hạn, S là giá giao ngay, ta có lợi nhuận từ hợp đồng kỳ hạn của vị thế mua là (S-K) và lợi nhuận của vị thế bán là (K-S) Các giá trị này có thể dương hay âm tùy vào từng thời điểm của hợp đồng 04/11/2010 22 Rủi ro tín dụng: Do không có chi phí nào phát sinh trong hợp đồng kỳ hạn và không . I/Tổng quan về chứng khoán phái sinh 1.Khái niệm 2.Hệ thống giao dịch của TTCK phái sinh 3.Các chủ thể tham gia TTCK phái sinh II/Phân loại chứng khoán phái sinh 1/Giấy đảm bảo quyền mua. thường sự thay đổi giá của các chứng khoán phái sinh bắt nguồn từ sự thay đổi giá của các chứng khoán cơ sở 2/Hệ thống giao dịch của TTCK phái sinh 2.1/Hệ thống rao bán công khai