TIỂU LUẬN MÔN PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH THUẾ : THUẾ ĐÁNH VÀO HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀ TÀI SẢN

MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU 1 . Thuế đánh vào đầu tư 1 1.1 Tác động của Thuế đến hành vi đầu tư và chấp nhận rủi ro 1 1.1.1 Ảnh hưởng đến quyết định của công ty 1 1.1.2 Mô hình đầu tư tài chính 2 1.2 Các loại thuế 3 1.2.1 Thuế đánh vào lãi tiền gửi ngân hàng 3 1.2.2 Thuế đánh vào cổ tức 4 1.2.3 Thuế chuyển nhượng vốn 4 1.2.4 Những tranh luận ủng hộ trợ cấp thông qua đánh thuế thu nhập chuyển nhượng vốn 6 1.3 Ở Việt Nam 8 2. Thuế tài sản 14 2.1 Tổng quan về Thuế Tài sản 14 2.1.1 Khái niệm chung 14 2.1.2 Đối tượng 14 2.1.3 Đặc điểm thuế tài sản 14 2.2 Các loại thuế 16 2.3 Ở Việt Nam 18 KẾT LUẬN LỜI MỞ ĐẦU Xã hội ngày càng phát triển, thu nhập bình quân của con người ngày càng tăng cùng với sự phát triển của xã hội dần dần có của ăn của mặc, có sự đầu tư và tích lũy tài sản. Việc gia tăng trong tài sản và thu nhập cũng đặt ra vấn đề cho công tác quản lý của Nhà nước. Trong đó, thuế là một trong những công cụ quan trọng thực hiện nhiệm vụ tăng nguồn thu cho ngân sách nhà nước. Tuy nhiên mục tiêu này không phải là duy nhất mà Nhà nước còn phải cân nhắc điều chỉnh thuế sao cho không làm giảm động lực đầu tư hay tiết kiệm để tích lũy tài sản của người dân. Có như vậy xã hội mới có thể phát triển bền vững được. Công tác nghiên cứu để đưa ra chính sách thuế tốt nhất đòi hỏi nhiều nỗ lực từ nhiều phía. Bài viết này xin đưa ra một số khía cạnh tóm lược cần quan tâm về hai vấn đề là thuế đánh vào hoạt động đầu tư và thuế đánh vào tài sản. Thuế đánh vào đầu tư sẽ có tác động như thế nào đến hành vi chấp nhận rủi ro? Mô hình nghiên cứu về thuế đầu tư như thế nào? Các loại thuế đánh vào đầu tư phổ biến hiện nay và Việt Nam hiện nay đang áp dụng các loại thuế nào? Khái niệm, đối tượng, ưu và nhược điểm của thuế tài sản? Các loại thuế tài sản hiện nay và liên hệ thực tiễn ở Việt Nam?... là những vấn đề được trình bày trong bài tiểu luận này. Qua đó, ta có thể biết được cơ sở lý thuyết cũng như có thể suy ra mối quan hệ giữa thuế đánh vào hoạt động đầu tư và tài sản để hình thành nên cái nhìn tổng quan về hai loại thuế này cho những nghiên cứu tiếp theo nếu có. Nếu như thuế đánh vào đầu tư (chủ yếu là vốn) liên quan đến việc đánh thuế vào yếu tố sản xuất – yếu tố đầu vào thì thuế tài sản với cơ sở thuế là lượng tiết kiệm được tích lũy, tức là chênh lệch giữa tiêu dùng thực sự và tiêu dùng tiềm năng, một phần liên quan đến việc đánh thuế đầu ra. 1. Thuế đánh vào đầu tư 1.1. Tác động của Thuế đến hành vi đầu tư và chấp nhận rủi ro. 1.1.1. Ảnh hưởng đến quyết định của công ty: Quyết định tổng lượng đầu tư vật chất Lượng đầu tư ròng của doanh nghiệp trong một giai đoạn là khoản gia tăng tài sản vật chất trong thời kỳ đó. Câu hỏi chính về chính sách là liệu các đặc trưng như là khấu hao và giảm thuế do đầu tư có kích thích nhu cầu đầu tư hay không. Câu hỏi này rất quan trọng.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM



TIỂU LUẬN MÔN PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH THUẾ

MỤC LỤC

Trang LỜI MỞ ĐẦU

1 Thuế đánh vào đầu tư 1

1.1 Tác động của Thuế đến hành vi đầu tư và chấp nhận rủi ro 1

1.1.1 Ảnh hưởng đến quyết định của công ty 1

1.1.2 Mô hình đầu tư tài chính 2

1.2 Các loại thuế 3

1.2.1 Thuế đánh vào lãi tiền gửi ngân hàng 3

1.2.2 Thuế đánh vào cổ tức 4

1.2.3 Thuế chuyển nhượng vốn 4

1.2.4 Những tranh luận ủng hộ trợ cấp thông qua đánh thuế thu nhập chuyển nhượng vốn 6

1.3 Ở Việt Nam 8

2 Thuế tài sản 14

2.1 Tổng quan về Thuế Tài sản 14

2.1.1 Khái niệm chung 14

2.1.2 Đối tượng 14

2.1.3 Đặc điểm thuế tài sản 14

2.2 Các loại thuế 16

2.3 Ở Việt Nam 18

KẾT LUẬN

LỜI MỞ ĐẦU

Xã hội ngày càng phát triển, thu nhập bình quân của con người ngày càngtăng cùng với sự phát triển của xã hội dần dần có của ăn của mặc, có sự đầu tư vàtích lũy tài sản Việc gia tăng trong tài sản và thu nhập cũng đặt ra vấn đề cho côngtác quản lý của Nhà nước Trong đó, thuế là một trong những công cụ quan trọngthực hiện nhiệm vụ tăng nguồn thu cho ngân sách nhà nước Tuy nhiên mục tiêunày không phải là duy nhất mà Nhà nước còn phải cân nhắc điều chỉnh thuế sao chokhông làm giảm động lực đầu tư hay tiết kiệm để tích lũy tài sản của người dân Cónhư vậy xã hội mới có thể phát triển bền vững được Công tác nghiên cứu để đưa rachính sách thuế tốt nhất đòi hỏi nhiều nỗ lực từ nhiều phía Bài viết này xin đưa ramột số khía cạnh tóm lược cần quan tâm về hai vấn đề là thuế đánh vào hoạt độngđầu tư và thuế đánh vào tài sản.

Thuế đánh vào đầu tư sẽ có tác động như thế nào đến hành vi chấp nhận rủiro? Mô hình nghiên cứu về thuế đầu tư như thế nào? Các loại thuế đánh vào đầu tưphổ biến hiện nay và Việt Nam hiện nay đang áp dụng các loại thuế nào? Kháiniệm, đối tượng, ưu và nhược điểm của thuế tài sản? Các loại thuế tài sản hiện nay

và liên hệ thực tiễn ở Việt Nam? là những vấn đề được trình bày trong bài tiểuluận này Qua đó, ta có thể biết được cơ sở lý thuyết cũng như có thể suy ra mốiquan hệ giữa thuế đánh vào hoạt động đầu tư và tài sản để hình thành nên cái nhìntổng quan về hai loại thuế này cho những nghiên cứu tiếp theo nếu có

Nếu như thuế đánh vào đầu tư (chủ yếu là vốn) liên quan đến việc đánh thuế vàoyếu tố sản xuất – yếu tố đầu vào thì thuế tài sản với cơ sở thuế là lượng tiết kiệmđược tích lũy, tức là chênh lệch giữa tiêu dùng thực sự và tiêu dùng tiềm năng, mộtphần liên quan đến việc đánh thuế đầu ra

1 Thuế đánh vào đầu tư

Thuế thu nhập

Thuế đánh vào đầu tư

Thuế tiêu thụ

Thuế thu nhập Thuế tài sản + Thuế tiêu thụ

1.1 Tác động của Thuế đến hành vi đầu tư và chấp nhận rủi ro.

1.1.1 Ảnh hưởng đến quyết định của công ty:

- Quyết định tổng lượng đầu tư vật chất

Lượng đầu tư ròng của doanh nghiệp trong một giai đoạn là khoản gia tăng tàisản vật chất trong thời kỳ đó Câu hỏi chính về chính sách là liệu các đặc trưng như

là khấu hao và giảm thuế do đầu tư có kích thích nhu cầu đầu tư hay không Câu hỏinày rất quan trọng

Ví dụ, khi Tổng thống Clinton đề nghị phục hồi giảm thuế do đầu tư năm

1993, ông ta cho rằng điều này sẽ làm gia tăng đầu tư một cách đáng kể Nhữngngười có ý kiến đối lập với ông ta lại quả quyết rằng điều này không có tác động gìlớn Ai đúng?

Có 3 mô hình

+ Mô hình gia tốc: yếu tố quyết định khối lượng đầu tư là sự thay đổi sản lượngđầu ra, do đó các khoản giảm thuế cho đầu tư phần lớn không có tác động gì đếnđầu tư vật chất Hay nói cách khác, các khoản trợ cấp thuế đối với vốn có thể làmcho vốn rẻ hơn, nhưng mô hình này thì điều đó không quan trọng bởi vì nhu cầuvốn không phụ thuộc vào giá cả của nó

+ Mô hình tân cổ điển: khi chi phí vốn tăng, các doanh nghiệp lựa chọn kỹ thuậtcần ít vốn và ngược lại Khi chính sách thuế làm giảm chi phí vốn thì doanh nghiệp

có thể tăng vốn và như vậy sẽ tăng đầu tư Hệ thống thuế công ty làm tăng chi phí

sử dụng vốn; lượng đầu tư thật sự là khá nhạy cảm với những thay đổi do thuế gây

ra đối với chi phí sử dụng vốn

+ Mô hình lưu lượng tiền mặt: trong giới kinh doanh thì lưu lượng tiền mặtquyết định lượng đầu tư của họ Chi phí cho việc sử dụng các quỹ nội bộ thấp hơn

so với chi phí sử dụng vốn vay khi đó lượng đầu tư sẽ phụ thuộc vào lưu lượng củacác quỹ nội bộ này, tức lưu lượng tiền mặt

- Quyết định loại tài sản nên mua

Hệ thống thuế rất có khả năng gây ảnh hưởng đến chủng loại tài sản mà doanhnghiệp mua sắm Ví dụ, có khuynh hướng khuyến khích mua các tài sản có khoảnkhấu hao tương đối lớn, với những yếu tố khác không đổi

- Quyết định cách thức tài trợ vốn

Bên cạnh các quyết định thực tế liên quan đến đầu tư vật chất, các chủ doanhnghiệp còn phải quyết định tài trợ vốn cho các hoạt động của DN như thế nào vànên phân phối lợi nhuận hay giữ lại Thu nhập công ty là đối tượng của nhiều thứthuế khác nhau, vì vậy khi cổ tức được chi trả, cổ đông sẽ có một nghĩa vụ thuế,trong khi lợi tức giữ lại không bị đánh thuế Sự thật là việc giữ lại lợi tức tạo nênmột khoản lời trên vốn cho cổ đông nhưng họ không có nghĩa vụ thuế nào cho đếnkhi khoản lời được thực hiện

+ Tác động thuế đến chính sách cổ tức: Thuế làm gia tăng số lợi tức giữ lại củacác công ty thay vì chia cổ tức, đây là điều cần thiết bởi vì gia tăng lợi tức giữ lại thìdoanh nghiệp sẽ có nhiều tiền hơn dành cho đầu tư

+ Tài trợ bằng nợ vay với tài trợ bằng vốn tự có: một quyết định tài chính quantrọng của DN là làm cách nào để có thêm tiền DN có hai lựa chọn: đi vay, DN phảitrả lãi vay hoặc DN có thể phát hành cổ phiếu và cổ đông có thể nhận cổ tức trên cổphần của minh Theo Hệ thống thuế Hoa kỳ, DN được phép khấu trừ các khoản lãivay ra khỏi thu nhập chịu thuế nhưng không được khấu trừ cổ tức Như vậy, luậtthuế xây dựng nhằm vào tài trợ vốn bằng cách vay mượn Khó có thể ước tính chínhxác tác động của hệ thống thuế này đối với sự lựa chọn giữa nợ và vốn tự có Hệthống thuế gây tác động đến việc tài trợ bằng nợ vay, việc gia tăng tỉ lệ nợ dẫn đếnkhả năng phá sản cao hơn

1.1.2 Mô hình đầu tư tài chính

Mô hình cơ bản về thuế và việc chấp nhận rủi ro của Domar và Musgrave (pháttriển 1944 trong khuôn khổ rủi ro đầu tư tài chính) nói rằng cá nhân sẽ lựa chọn đầu

tư vào tài sản an toàn với lợi nhuận thực bằng không và đầu tư vào tài sản rủi ro với

tỷ suất lợi nhuận dương trong một số trường hợp Chính phủ sẽ đánh thuế khi lợinhuận từ tài sản rủi ro dương và cho phép chuyển vào thu nhập chịu thuế tất cả tất

cả các khoản lỗ khi đầu tư Trong trường hợp này, Domar và Musgrave chỉ ra rằngviệc đánh thuế vào thu nhập nhận được từ tài sản rủi ro sẽ làm tăng việc chấp nhậnrủi ro do bởi bất cứ thuế nào đánh vào lợi nhuận hoàn toàn có thể tránh được bằngcách chấp nhận rủi ro nhiều hơn

Để chứng minh cho điều này xét ví dụ qua bảng 1

Bảng 1.Đánh thuế và mức chấp nhận rủi ro của Ông XĐầu tư Nhận được

nếu lãi

Nhận đượcnếu lỗ

Thuế suấtnếu lãi

Thuế giảmtrừ nếu lỗ

Lãi sauthuế

Lỗ sauthuế

Nhà nước lúc này tính thuế 50% và cho phép chuyển toàn bộ lỗ vào thu nhậpchịu thuế.Do vậy Ông X chỉ giữ lại được 50% lợi nhuận thu được vì bị đánh thuế50% và nếu lỗ thì Ông X chỉ lỗ 50% vì lỗ được trừ ra khỏi thu nhập chịu thuế nên

cơ sở đánh thuế giảm và bù đắp 50% số lỗ còn lại (điều này có nghĩa là chính phủ

sẽ chịu 50% trên mỗi đôla lỗ) Với chính sách này thì ông X chỉ kiếm được 10$ khiđầu tư thành công vì 10$ còn lại phải chịu thuế (xem dòng 2 bảng 1) Khi bị lỗ thìông X chỉ lỗ 10$ vì ô ta được chuyển toàn bộ số lỗ 20$ này vào thu nhập chiụthuế,nên thuế phải trả cũng giảm đi 10% (xem dòng 2 bảng 1) Lợi nhuận kỳ vọngtrường hợp này cũng là bằng 0 nhưng ông X lúc này chịu ít rủi ro hơn trường hợpnhà nước không đánh thuế

Nếu ông X tăng đầu tư lên 200$ (giống dòng 3 bảng 1) thì kết quả giốngdòng 1 do vậy thuế làm tăng mức chấp nhận rủi.Điều này cũng cho thấy rằng ông Xcũng có thể tránh được tác động của chính phủ

Nếu như không được chuyển lỗ (như dòng 4 bảng 1) hoặc bị đánh thuế lũytiến (như dòng 5 bảng 1) thì ông X không thể tránh được tác động của chính phủ, dovậy việc chấp nhận rủi ro không nhất thiết tăng lên trong điều kiện đánh thuế

Từ những vấn đề trên ta kết luận rằng: Nếu một chủ thể kinh tế có thể tránhđược sự tác động của chính phủ để quay lại điểm cân bằng ban đầu khi chính phủ

chưa đánh thuế thì họ sẽ làm như vậy (hay nói cách khác họ sẽ gia tăng đầu tư) Và

từ đó cũng cho thấy hàm ý quan trọng đối với chính sách thuế: nếu đánh thuế vàothu nhập trên vốn, chính phủ có thể tăng được nguồn thu mà không giảm đi sự thịnhvượng của cá nhân

1.2 Các loại thuế:

1.2.1 Thuế đánh vào lãi tiền gửi ngân hàng:

Là loại thuế đánh vào lãi tiền gửi ngân hàng của cá nhân và doanh nghiệp.Đánh thuế trên số tiền dồn tích: là thuế phải nộp tính theo thời gian số tiền lời kiếmđược của tài sản đó

Nước Mỹ Canada Pháp Đức Italy Nhật Tây BanNha Quốc AnhVươngThuế

Bảng 2: Thuế đánh vào cổ tức nhận được (2000)

Tại Mỹ thuế đánh vào thu nhập cổ tức được áp dụng từ năm 1895 Cho đếnnay vẫn có nhiều ý kiến cho rằng không nên áp dụng thuế cổ tức tại Mỹ Năm 2003chính phủ Mỹ mà đứng đầu là tổng thống George W.Bush cam kết sẽ loại bỏ thuếđánh vào thu nhập các nhà đầu tư cổ phiếu Tuy nhiên việc bãi bỏ này không được

thực hiện mà Quốc Hội Mỹ chỉ thông qua sắc lệnh làm giảm nhẹ thuế (Jobs andGrowth Tax Relief Reconciliation Act of 2003 – JGTRRA) sau nhiều tháng tranhluận.

Mức thuế suất khởi điểm là 10% được áp dụng cho hầu hết các nhà đầu tưvới cổ tức thông thường, một số nhà đầu tư đáp ứng đủ các tiêu chuẩn về thu nhập

cổ tức tiêu chuẩn sẽ được áp dụng mức ưu đãi thấp hơn

Quy định về thu nhập cổ tức tiêu chuẩn được áp dụng đến 31/12/2008 nhưngsau đó được gia hạn hai lần đến 31/12/2012 (lần gia hạn đầu tiên áp dụng đến31/12/2010)

1.2.3 Thuế chuyển nhượng vốn:

Là loại thuế đánh vào lợi nhuận do điều chuyển vốn – nghĩa là sự chênh lệchgiữa giá mua và bán tài sản

Ví dụ như, lợi nhuận khi đầu tư vào nhà cửa hay tác phẩm nghệ thuật cũngnhư nguồn lợi nhuận chủ yếu khi đầu tư vào kinh doanh hay cổ phiếu

Nước Mỹ Canada Pháp Đức Italy Nhật Tây Ban

Nha

VươngQuốc AnhThuế

Bảng 3: Thuế đánh vào chuyển nhượng vốn (2000)

Chính sách thuế đối với thu nhập chuyển nhượng vốn: Thuế xử lý tiền lờivốn khác nhau từ thu nhập tiền lãi, tùy thuộc vào thời gian phát sinh tiền lời vốn.Phương pháp tính thuế:

- Đánh thuế trên số tiền dồn tích: là thuế phải nộp tính theo thời gian số tiền lờikiếm được của tài sản đó

- Đánh thuế trên cơ sở phát sinh: là số thuế phải nộp trên tiền lời khi tài sản bánđược

Thuế đánh trên cơ sở phát sinh hơn là cơ sở dồn tích nói chung, dẫn đến việcgiảm nghĩa vụ nộp thuế đối với người nắm giữ tài sản Bằng việc nộp thuế khi bántài sản thay vì nộp thuế trên giá trị dồn tích, bạn có thể kiếm được tiền lãi trên cái

mà bạn phải thực hiện nghĩa vụ thuế Đây là trợ cấp thuế ngầm định đối với tiếtkiệm dưới dạng các loại tài sản có khả năng tạo ra thu nhập từ chuyển nhượng vốn.Nhưng việc trợ cấp này rất khó để loại trừ đối với rất nhiều lợi tài sản có tính chấtvốn vì:

Không thể đo lường được gía trị phát sinh dồn tích đối với rất nhiều tài sản: đốivới cổ phiếu thì có thể đánh thuế theo giá trị dồn tích hàng năm, bằng sự thay đổigiá trị cổ phiếu từ năm này qua năm khác Nhưng đối với nhà thi không đánh giáđược giá trị phát sinh hàng năm hay một tác phẩm nghệ thuật

Nếu như chính phủ đo lường được giá trị dồn tích một cách hợp lý thì cá nhân

có thể không có khả năng để tài trợ cho các yêu cầu trả thuế.Giả sử giá trị của cổphiếu tăng rất nhanh và gấp đôi thì làm cho tài sản của cá nhân đó tăng rất lớn vàkhông có cách nào trả thuế hàng năm ngoại trừ bán khối lượng lơn cổ phiếu.Màviệc buộc cá nhân từ bỏ một tài sản đang sinh lợi cao chỉ vì để nộp thuế là khônghiệu quả

Vấn đề nâng giá trị tại thời điểm người sở hữu tài sản qua đời: Đối với những tàisản được chuyển sang cho người thừa kế, điểm cơ bản này được tiến gần đến giá thịtrường cho đến khi qua đời

Ví dụ, nếu như Ô A mua một bức tranh $100, nắm giữ 55 năm, và bán

nó trước khi ông A qua đời $10,000, thì Ô A nộp thuế trên tiền lời là $9,900 Nếu như ông A để bức tranh cho con ông A, và chúng bán bức tranh này thìkhông có nộp thuế trên tiền lời vốn

Luật thuế truyền thống đề cao loại trừ thuế đánh vào tiền lời vốn đối với nhà.Nhiều năm, sự loại trừ này cho phép các cá nhân không phải nộp thuế nếu như họđưa tiền lời đó vào mua một nhà mới

Thêm vào đó, có sự giảm trừ đối với khoản tiền lời $125,000 đối với nhữngngười có độ tuổi trên 55.

Từ 1997 trở đi, tiền lời vốn lên đến $500,000 từ bán nhà ở ban đầu (principalresidence) là được miễn trừ thuế

Thuế suất thuế thu nhập chuyển nhượng vốn theo thời gian: ngay cả tồn tại cáchình thức trợ cấp đối với chuyển nhượng vốn, dạng thu nhập này theo thông lệ phảichịu thuế suất thấp hơn so với dạng thu nhập khác:

-Từ năm 1978 đến 1986 cá nhân phải chịu thuế chỉ 40% đối với thu nhập từchuyển nhượng vốn trên các tài sản được nắm giữ trên 6 tháng

- Luật cải cách thuế năm 1986 kết thúc việc trợ cấp này và coi thu nhập từchuyển nhượng vốn giống như các hình thức thu nhập khác với mục đích đánhthuế,thuế suất tối đa 28%

- Luật thuế năm 1993 tăng thuế suất tăng thuế suất tối đa lên 39% cho các dạngthu nhập khác nhưng vẫn duy trì thuế suất thuế thu nhập chuyến nhượng vốn tạimức 28%

- Luật thuế năm 1997 giảm thuế suất trần đánh vào tiền lời vốn dài hạn xuốngcòn ở mức 20%

- Luật năm 2003 giảm thuế suất trần xuống còn 15% cho thu nhập phát sinh thực

tế sau ngày 5.5.2003 (các tài sản mang tính sưu tập vẫn chịu thuế suất 28%)

1.2.4 Những tranh luận ủng hộ trợ cấp thông qua đánh thuế thu nhập chuyển

nhượng vốn

Việc trợ cấp thông qua thuế thu nhập chuyển nhượng vốn bằng việc đánh thuế vớithuế suất thấp hơn so với thu nhập ở những dạng khác, nhưng các tranh luận tậptrung chủ yếu vào ba vấn đề:

a Chống lại lạm phát

Do lạm phát nên chính sách thuế hiện hành đã phóng đại qui mô thu nhập từchuyển nhượng vốn Thuế phải nộp tính trên tiền lời danh nghĩa, chứ không phảitiền lời vốn thực

Ví dụ: Mức sinh lợi danh nghĩa 10%, lạm pháp 10% thì sinh lời thực là 0%.Nếu như một cá nhân nợ thuế tính trên tiền lời vốn 10%, nghĩa là thực tế anh ta trởnên bị thiệt đi

Về vấn đề lạm phát, nó ảnh hưởng đến các hoạt động đầu tư khác

b Cải thiện hiệu quả các giao dịch vốn

Lập luân này cho rằng việc hạ thấp thuế suất thuế thu nhập chuyển nhượngvốn cho rằng cá nhân sẽ trì hoãn việc bán tài sản vốn để hạ thấp hiện giá chiết khấucủa gánh nặng thuế hiện tại Thời gian trì hoãn càng lâu thì hiện gía chiết khấu củagiá trị trả thuế càng thấp Chính sách này dẫn đến hiệu ứng ngưng giao dịch (lock-ineffect): trong đó cá nhân sẽ trì hoãn việc bán tài sản vốn nhằm tối thiểu hóa hiện giáchiết khấu của số tiền thuế thu nhập chuyển nhượng vốn phải nộp

Hiệu ứng (lock-in effect) gây thiệt hại vì làm giảm tính thanh khoản của thịtrường vốn

c Khuyến khích sự khởi nghiệp

Nhiều chủ doanh nghiệp mới bắt đầu kinh doanh có được sự giàu có khôngphải bắt nguồn từ thu nhập được tích trước khi tiến hành kinh doanh, mà là từ giatăng giá trị công ty cơ bản

Thuế suất đánh trên tiền lời vốn càng cao hơn thì làm nãn lòng chủ doanhnghiệp Thuế thu nhập chuyển nhượng vốn có nền tảng là thuế đối với chấp nhận rủiro,nhưng chấp nhận rủi ro là động cơ tăng trưởng cho nền kinh tế.Vì thế, khuyếnkhích các chủ doanh nghiệp chính là lý do để hạ thấp thuế suất thuế thu nhậpchuyển nhượng vốn

Tuy nhiên cũng có ba ý kiến phản đối lại quan điển trên:

- Thứ nhất, đánh thuế váo các hoạt động chấp nhận rủi ro khuyến khích hayngăn cản các hoạt động này là điều không rõ ràng Không có bằng chứng tốt chothấy thuế thu nhập chuyển nhượng vốn làm tăng hay giảm các hoạt động chấp nhậnrủi ro.

- Thứ hai, chỉ một phần rất nho thu nhập chuyển nhượng vào tay chủ doanhnghiệp

- Thứ ba, thuế thấp trong hiện tại có thế làm tăng các hoạt động khởi nghiệphiện tại và tương lai, mà nó cũng mang lại lợi ích lớn cho những chủ doanh nghiệp

đã đầu tư vốn trong quá khứ Thuế thấp không chỉ là sự khuyến khích đối với nhàđầu tư khởi nghiệp với nhiều rủi ro, mà còn là phần thưởng cho những người đãchấp nhận rủi ro trong quá khứ

Dựa vào những vấn đề trên cho thấy rằng việc hạ thấp thuế suất dẫn đến:

- Khuyến khích các chủ doanh nghiệp

- Khoản tiền lời quá khứ được giải phóng Và nếu như hiệu ứng “giải phóng”

là lớn, nghĩa là nó khuyến khích người ta bán tài sản ngay thay vì chờ bán haykhông bán, thì nhiều khả năng việc giảm thuế suất thuế thu nhập chuyển nhượngvốn thực sự làm tăng nguồn thu

1.3 Ở Việt Nam:

1.3.1 Các loại thuế: Thuế từ lãi tiền gửi lãi cho vay vốn; Thuế cổ tức; Chuyển

nhượng vốn; Thuế chuyển giao tài sản

a) Thuế từ lãi tiền gửi lãi cho vay vốn:

►Đối với doanh nghiệp:

Trước đây trường hợp doanh nghiệp có khoản thu nhập khác như lãi tiền gửingân hàng thì doanh nghiệp sẽ bù trừ giữa các khoản thu từ lãi tiền gửi, lãi cho vayvốn và chi phí trả lãi tiền vay Nếu khoản thu từ lãi tiền gửi, lãi cho vay vốn cao hơnkhoản chi phí trả lãi tiền vay thì phần chênh lệch còn lại tính vào thu nhập khác khixác định thu nhập chịu thuế và chịu thuế suất 25% khi tính thuế TNDN

Tuy nhiên ngày 27/12/2011, Chính phủ ban hành Nghị định số122/2011/NĐ-CP sửa đổi bổ sung một số điều của Nghị định số 124/2008/NĐ-CPquy định chi tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật Thuế thu nhập doanhnghiệp.

Cụ thể, thu nhập từ lãi tiền gửi, lãi cho vay vốn, bao gồm lãi tiền gửi tại các

tổ chức tín dụng, lãi cho vay vốn dưới mọi hình thức theo quy định của pháp luật,phí bảo lãnh tín dụng và các khoản phí khác trong trường hợp đồng cho vay vốn đềuphải chịu thuế thu nhập

►Đối với cá nhân:

Theo Thông tư số 12/2011/TT-BTC của Bộ Tài chính sửa đổi Thông tư số84/2008/TT-BTC hướng dẫn thi hành Luật Thuế THU NHậP CÁ NHÂN và sửa đổiThông tư số 02/2010/TT-BTC thì các khoản thu nhập từ lãi tiền gửi ngân hàng, tổchức tín dụng; lãi từ hợp đồng bảo hiểm nhân thọ được miễn thuế TNCN

Theo quy định lãi tiền gửi được miễn thuế là TNCN nhận được từ lãi gửiVNĐ, vàng, ngoại tệ tại các tổ chức tín dụng dưới các hình thức gửi không kỳ hạn,

có kỳ hạn, gửi tiết kiệm, chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu và các hình thứcnhận tiền gửi khác theo nguyên tắc có hoàn trả đầy đủ tiền gốc, lãi cho người gửitheo thỏa thuận

Căn cứ để xác định thu nhập miễn thuế đối với các khoản lãi nêu trên đượcquy định cụ thể: đối với thu nhập từ lãi tiền gửi là sổ tiết kiệm (thẻ tiết kiệm) chứngchỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu và các giấy tờ khác theo nguyên tắc có hoàn trả đầy

đủ tiền gốc, lãi cho người gửi theo thỏa thuận; đối với thu nhập từ lãi hợp đồng bảohiểm nhân thọ là chứng từ trả tiền lãi từ hợp đồng bảo hiểm nhân thọ

b) Thuế cổ tức: