Mục lục Bảng danh sách thành viên 3 Bảng nhận xét của giảng viên 3 Lời mở đầu 4 Phần 1. Khái niệm và chức năng của Sở giao dịch chứng khoán 5 1.1. Khái niệm 5 1.2. Đặc điểm 5 1.3. Chức năng 5 Phần 2. Các hình thức sở giao dịch chứng khoán 6 2.1. Hình thức sở hữu thành viên 6 2.2. Hình thức công ty cổ phần 6 2.3. Hình thức sở hữu Nhà nước 6 Phần 3. Cơ cấu tổ chức SGDC 7 3.1. Hội đồng quản trị 7 3.2. Bầu chọn thành viên HĐQT 8 3.3. Quyền hạn của Hội đồng quản trị: 9 3.4. Ban Giám đốc điều hành 9 3.5. Các phòng ban 10 Phần 4. Thành viên Sở giao dịch chứng khoán 13 4.1. Phân loại thành viên 13 4.2. Tiêu chuẩn thành viên 13 4.3. Kết nạp thành viên 15 4.4. Quyền và nghĩa vụ của thành viên 16 Phần 5. Các văn bản luật về Sở giao dịch chứng khoán hiện nay 17 Phần 6. Lịch sử hình thành, tổ chức và hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh 20 6.1. Lịch sử hình thành 20 6.2. Chức năng 22 6.3. Phương thức giao dịch cổ phiếu 23 6.4. Phương thức giao dịch trái phiếu 24 Phần 7. Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội 24 7.1. Lịch sử hình thành 24 7.2. Hoạt động 25 7.3. Tổ chức 27 Phần 8. Đánh giá vai trò Sở giao dịch chứng khoán hiện nay 28 Tài liệu tham khảo 29 Bảng danh sách thành viên và phân công công việc STT Tên MSSV Phần phụ trách Tiến độ Lời mở đầu Ngày nay, nền kinh tế của đất nước đang ngày càng phát triển, các doanh nghiệp trong nước lần lượt mở rộng quy mô sản xuất sản xuất của mình bằng việc huy động vốn từ bên ngoài công chúng. Nguồn vốn bên ngoài có thể đến từ người dân hoặc từ các doanh nghiệp hay tổ chức tính dụng khác mà đang có nguồn vốn nhàn rỗi và muốn sinh lời trên đồng vốn nhàn rỗi của mình. Từ đó, sự giao thương trên thì trường tài chính hình thành. Các công cụ trên thị trường này chủ yếu là các giấy tờ có giá như trái phiếu, tín phiếu, cổ phiếu, hay những giấy tờ khác dựa theo thời hạn và đặc điểm khác. Để tiện lợi trong việc trao đổi những giấy tờ này, Sở giao dịch chứng khoán được ra đời nhằm phục vụ cho việc mua bán chứng khoán tập trung trên toàn quốc. Ngoài ra, Sở giao dịch chứng khoán cũng mang đến cho các cá nhân cơ hội đầu tư vào các công ty. Bên cạnh đó, sở giao dịch chứng khoán còn đưa ra những quy định cho việc giao dịch cổ phiếu và là nơi tạo ra hàng trăm nghìn cơ hội việc làm cho người dân. Ở Việt Nam có hai Sở giao dịch chứng khoán, một là ở thành phố Hồ Chí Minh – chủ yếu các loại giấy tờ doanh nghiệp, hai là ở thủ đô Hà Nội – chủ yếu các loại giấy tờ có giá chuyên biệt như Trái phiếu chính phủ, địa phương,…Vậy Sở giao dịch chứng khoán hoạt động như thế nào, từng bộ phận và chức năng làm việc ra sao thì bài viết dưới đây sẽ mô tả một cách chi tiết và đầy đủ về Sở giao dịch chứng khoán. Phần 1.Khái niệm và chức năng của Sở giao dịch chứng khoán 1.1.Khái niệm Sở giao dịch chứng khoán là thị trường giao dịch chứng khoán được thực hiện tại 1 đại điểm tập trung gọi là sàn giao dịch(trading floor) hoặc thông qua hệ thống máy tính.Các chứng khoán được niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán thông thường là chứng khoán của các công ty lớn,có danh tiếng và đã trải qua thử thách trên thị trường và đáp ứng được các tiêu chuẩn niêm yết.Các loại chứng khoán này được giáo dịch theo những quy định nhất định về phương thức giao dịch,thời gian và địa điểm cụ thể. Sở giao dịch chứng khoán là hình thức tổ chức thị trường chứng khoán tạo ra địa điểm và phương tiện để phục vụ việc mua, bán chứng khoán. Là nơi diễn ra hoạt đọng mua bán chứng khoán và là cơ quan duy trì trật tự giao dịch, phục vụ giao dịch trên thị trường chứng khoán tập trung. 1.2.Đặc điểm Sở giao dịch chứng khoán là nơi gặp gỡ của các nhà môi giới chứng khoán để thương lượng đấu giá mua bán chứng khoán,là cơ quan phục vụ cho hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán.Như vậy,sở giao dịch chứng khoán không tham gia mua bán chứng khoán,mà chỉ cho thuê địa điểm để người mua bán thực hiện giao dịch và đưa ra các loại chứng khoán được mua bán trên thị trường Sở giao dịch chứng khoán không có hàng hóa và không có người mua bán cuối cùng,chỉ có những nhà mội giới,vì ở các nước thông thường chứng khoán đều được kí gửi tại ngân hàng.Ngân hàng sẽ cho khách hàng một tài khoản gọi là tài khoản lưu kí chứng khoán nên khi mua bán chỉ cần qua người môi giới. Là một địa điểm lý tưởng cho những cuộc giao lưu vốn của xã hội,Sở GDCK có thể giúp số vốn luân chuyển một cách dễ dàng và nhanh chóng từ người này sang tay người khác.Nhà đầu tư có thể dễ dàng đa dạng hóa đầu tư,thay đổi lĩnh vực đầu tư một cách dễ dàng và nhanh chóng.Chính đặc điểm này đã hấp dẫn các nhà đầu tư đến với Sở GDCK. 1.3.Chức năng Làm tăng tính thanh khoản của các chứng khoán đã phát hành.Thông qua SGDCK,chứng khoán phát hành được giao dịch liên tục,các tổ chức phát hành có thể phát hành tăng vốn thông qua thị trường chứng khoán,các nhà đầu tư có thể mua bán chứng khoán niêm yết một cách dễ dàng và nhanh chóng. Chức năng xác định giá cả công bằng.Đây là 1 chức năng cực kì quan trọng trong việc tạo ra một thị trường liên tục.Giá cả được xác định trên cơ sở so khớp các lệnh mua và bán chứng khoán,được chốt bởi cung-cầu trên thị trường.Qua đó SGDCK mới có thể tạo ra được một thị trường tự do,công khai và công bằng. Hơn nữa,SGDCK mới có thể đưa ra được các báo cáo một cách chính xác và liên tục về chứng khoán,tình hình hoạt động của các tổ chức niêm yết,các công ty chứng khoán,đem đến cho nhà đầu tư một cái nhìn toàn diện,minh bạch về thị trường. Phần 2.Các hình thức sở giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán là một tổ chức có tưcách pháp nhân được thành lập theo quy định của pháp luật. Lịch sử phát triển SGDCK các nước đã và đang trải qua các hình thức sở hữu sau: 2.1.Hình thức sở hữu thành viên: SGDCK do các thành viên là các công ty chứng khoán sở hữu, được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn, có Hội đồng quản trị do các công ty chứng khoán thành viên bầu ra theo từng nhiệm kỳ. Mô hình này có ưu điểm thành viên vừa là người tham gia giao dịch, vừa là người quản lý sở nên chi phí thấp và dễ ứng phó với tình hình thay đổi trên thị trường. SGDCK Hàn Quốc, NewYork, Tokyo, Thái Lan và nhiều nước khác được tổ chức theo hình thức sở hữu thành viên. 2.2.Hình thức công ty cổ phần: SGDCK được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần đặc biệt do các công ty chứng khoán thành viên, ngân hàng, công ty tài chính, bảo hiểm tham gia sở hữu với tưcách là cổ đông. Tổ chức, hoạt động của SGDCK theo Luật công ty và hoạt động hướng tới mục tiêu lợi nhuận. Mô hình này được áp dụng ở Đức, Anh và Hồng Kông. 2.3.Hình thức sở hữu Nhà nước: Thực chất trong mô hình này, Chính phủ hoặc một cơ quan của Chính phủ đứng ra thành lập, quản lý và sở hữu một phần hay toàn bộ vốn của SGDCK. Hình thức sở hữu này có ưu điểm là không chạy theo mục tiêu lợi nhuận, nên bảo vệ được quyền lợi của nhà đầu tư. Ngoài ra, trong những trường hợp cần thiết, nhà nước có thể can thiệp kịp thời để giữ cho thị trường được hoạt động ổn định, lành mạnh. Tuy nhiên, mô hình này cũng có những hạn chế nhất định, đó là thiếu tính độc lập, cứng nhắc, chi phí lớn và kém hiệu quả. Trong các hình thức trên, hình thức sở hữu thành viên là phổ biến nhất. Hình thức này cho phép SGDCK có quyền tự quản ở mức độ nhất định, nâng cao được tính hiệu quả và sự nhanh nhạy trong vấn đề quản lý so với hình thức sở hữu của Chính phủ. Tuy nhiên, trong những hoàn cảnh lịch sử nhất định, việc Chính phủ nắm quyền sở hữu và quản lý SGDCK sẽ cho phép ngăn ngừa sự lộn xộn, không công bằng khi hình thức sở hữu thành viên chưa được bảo vệ bằng hệ thống pháp lý đầy đủ và rõ ràng. Ví dụ: Ở Hàn Quốc, SGDCK được thành lập từ năm 1956 nhưng đến năm 1963 bị đổ vỡ phải đóng cửa 57 ngày do các thành viên sở hữu SGDCK gây lộn xộn trong thị trường, sau đó Nhà nước đã phải đứng ra nắm quyền sở hữu SGDCK trong thời gian khá dài từ năm 1963 đến năm 1988 trước khi chuyển sang mô hình sở hữu thành viên có một phần sở hữu của nhà nước. Phần 3.Cơ cấu tổ chức SGDC 3.1.Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị (HĐQT) là cơ quan quản lý cấp cao nhất, HĐQT có các thành viên đại diện là những người có liên quan trực tiếp hoặc gián tiếp đến thị trường chứng khoán. Thành viên HĐQT gồm: đại diện của công ty chứng khoán thành viên; một số đại diện không phải là thành viên như tổ chức niêm yết; giới chuyên môn; nhà kinh doanh; chuyên gia luật và thành viên đại diện cho Chính phủ. Các đại diện của công ty chứng khoán thành viên được xem là thành viên quan trọng nhất của HĐQT. Các công ty chứng khoán thành viên có nhiều kinh nghiệm và kiến thức trong việc điều hành thị trường chứng khoán. Quyết định của HĐQT có ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động kinh doanh của các thành viên. Vì vậy, các đại diện của các thành viên nên được bày tỏ các ý kiến của mình tại HĐQT. Bên cạnh thành viên HĐQT là các công ty chứng khoán, cũng cần phải có những người bên ngoài để tạo tính khách quan, giảm sự hoài nghi đối với các quyết định của Hội đồng quản trị, khuyến khích quan hệ giữa SGDCK và các bên có liên quan nhưcông ty niêm yết, các tổ chức dịch vụ chuyên môn…vv. Trên cơ sở đó, HĐQT sẽ đưa ra những quyết sách phù hợp cho chính các thành viên bên trong và thành viên bên ngoài cũng nhưtính thực tiễn của thị trường. Đối với các trường hợp SGDCK do Chính phủ thành lập phải có ít nhất một đại diện cho Chính phủ trong HĐQT để thi hành các chính sách của Chính phủ đối với hoạt động của SGDCK và duy trì các mối quan hệ hài hoà và liên kết giữa các cơ quan quản lý hoạt động của thị trường chứng khoán. Số lượng thành viên HĐQT của từng SGDCK khác nhau. Tuy nhiên,các SGDCK đã phát triển thường có thành viên HĐQT nhiều hơn số thành viên của SGDCK tại các thị trường mới nổi. Lý do là HĐQT của các SGDCK đã phát triển thường có nhiều thành viên là đại diện của các công ty chứng khoán thành viên (số lượng công ty chứng khoán rất lớn) và cũng có số lượng thành viên tương ứng với mức đó đại diện cho công chúng và các tổ chức khác đầu tưkhác. Ví dụ nhưHội đồng quản trị của SGDCK Hàn Quốc (KSE) có 11 thành viên. Trong đó, có 01 Chủ tịch, 01 Phó chủ tịch, 04 Uỷ viên là giám đốc điều hành, 03 Uỷ viên đại diện cho công chúng, 02 uỷ viên được cử ra từ các công ty thành viên. Đặc điểm của KSE là hơn một nửa số thành viên HĐQT là các giám đốc điều hành SGDCK. Hội đồng quản trị của SGDCK NewYork có 25 thành viên: trong đó có 01 chủ tịch, 12 thành viên đại diện cho công chúng và 12 thành viên đại diện cho các công ty chứng khoán thành viên SGDCK và các công ty có liên quan. Đại diện cho công chúng là các công ty niêm yết, các học giả và các đại diện khác của công chúng. Hội đồng quản trị của SGDCK Tokyo (TSE) có 27 thành viên, trong đó 6 thành viên đại diện cho công chúng, 6 thành viên là các Giám đốc điều hành, 1 Tổng giám đốc điều hành SGDCK và 14 thành viên đại diện cho các công ty chứng khoán thành viên của TSE. Hội đồng quản trị của SGDCK Hồng Kông có 31 thành viên, gồm các đại diện là các cá nhân, giám đốc một số công ty chứng khoán thành viên, các thành viên môi giới độc lập tại SGD, Tổng giám đốc điều hành SGDCK và Tổng giám đốc điều hành Trung tâm thanh toán bù trừ ư lưu ký chứng khoán Hồng Kông. 3.2.Bầu chọn thành viên HĐQT Bên cạnh thành phần HĐQT, phương pháp bầu chọn hoặc bổ nhiệm cũng biểu thị vị trí của các thành viên. ở nhiều nước, hàng năm, tại đại hội thành viên HĐQT được bầu trong số các công ty thành viên của SGDCK. Một số thành viên được Chính phủ, Bộ Tài chính, Uỷ ban Chứng khoán bổ nhiệm hoặc chỉ định. Thông thường nhiệm kỳ của Chủ tịch và các uỷ viên là giám đốc điều hành có thời hạn 3 – 4 năm, còn các đại diện cho công chúng có thời hạn ít hơn. Lý do vì Chủ tịch và các Giám đốc điều hành là những người có chuyên môn cao và cần đến sự ổn định và liên tục trong công việc điều hành dài hơn, còn các thành viên khác cần có sự đổi mới. Các thành viên HĐQT có thể được tái bổ nhiệm, nhưng thường không quá 2 nhiệm kỳ liên tục. Tại SGDCK Hàn Quốc (KSE) với sự chấp thuận của Bộ trưởng Kinh tế – Tài chính, Chủ tịch được bầu chọn tại Đại hội cổ đông trong số những người có kinh nghiệm, hiểu biết tốt về lĩnh vực chứng khoán. Giám đốc điều hành cấp cao và các giám đốc điều hành do Chủ tịch bổ nhiệm được sự chấp thuận của đại hội cổ đông. Các đại diện cho công chúng, được sự chấp thuận của Bộ trưởng Kinh tế – Tài chính, do Chủ tịch HĐQT bổ nhiệm trong số những người không tham gia trực tiếp vào công việc kinh doanh chứng khoán, có kinh nghiệm và khả năng đánh giá công bằng hoạt động thị trường. Các đại diện của thành viên được bầu chọn tại đại hội cổ đông trong số đại diện của các công ty thành viên của SGDCK. Nhiệm kỳ của các thành viên HĐQT là 3 năm. Đối với SGDCK Hồng Kông, Hội đồng quản trị bao gồm: 18 người do các công ty chứng khoán thành viên bầu chọn; 02 đại diện cho công ty niêm yết được HĐQT bổ nhiệm với sự chấp thuận của Uỷ ban chứng khoán và hợp đồng tương lai; 07 cá nhân (các nhân độc lập là người tham gia vào thị trường, hoặc chuyên gia tưvấn, học giả về chuyên ngành chứng khoán) được HĐQT bổ nhiệm; 02 thành viên khác do Chủ tịch HĐQT bổ nhiệm; 02 thành viên còn lại là Tổng giám đốc SGDCK và Tổng giám đốc Trung tâm thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán 3.3.Quyền hạn của Hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị SGDCK ra các quyết nghị về các lĩnh vực chính sau: – Đình chỉ và rút giấy phép thành viên – Chấp thuận, đình chỉ và huỷ bỏ niêm yết chứng khoán – Chấp thuận kế hoạch và ngân sách hàng năm của SGD – Ban hành và sửa đổi các quy chế hoạt động của SGDCK – Giám sát hoạt động của thành viên – Xử phạt các hành vi, vi phạm quy chế của SGDCK. Ngoài ra HĐQT có thể trao một số quyền cho Tổng giám đốc SGDCK trong điều hành. 3.4.Ban Giám đốc điều hành Ban giám đốc điều hành chịu trách nhiệm về hoạt động của SGDCK, giám sát các hành vi giao dịch của các thành viên, dự thảo các quy định và quy chế của SGDCK. Ban giám đốc hoạt động một cách độc lập nhưng chịu sự chỉ đạo trực tiếp từ HĐQT. Ban giám đốc điều hành, bao gồm người đứng đầu là Tổng giám đốc và các Phó Tổng giám đốc điều hành phụ trách các lĩnh vực khác nhau. Tại nhiều nước, chức danh Chủ tịch Hội đồng quản trị và Tổng giám đốc điều hành quy định không kiêm nhiệm và được hưởng lương của SGDCK (Như SGDCK Hàn Quốc, Tokyo, New York và Istanbul). Trong khi đó, một số SGDCK khác hai chức vụ nói trên do 2 người đảm trách (Hồng Kông, Thái Lan, Thượng Hải).
Khái niệm và chức năng của Sở giao dịch chứng khoán
Khái niệm
Sở giao dịch chứng khoán là nơi tập trung thực hiện giao dịch chứng khoán, có thể thông qua sàn giao dịch hoặc hệ thống máy tính Chứng khoán niêm yết tại đây thường là của các công ty lớn, uy tín, đã vượt qua các tiêu chuẩn niêm yết khắt khe Các loại chứng khoán này được giao dịch theo quy định cụ thể về phương thức, thời gian và địa điểm.
Sở giao dịch chứng khoán là tổ chức thị trường cung cấp địa điểm và phương tiện cho việc mua bán chứng khoán Đây là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch chứng khoán và là cơ quan duy trì trật tự, đảm bảo sự thuận lợi trong giao dịch trên thị trường chứng khoán tập trung.
Đặc điểm
Sở giao dịch chứng khoán là nơi tập trung các nhà môi giới để thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán Đây là cơ quan hỗ trợ hoạt động giao dịch, cung cấp địa điểm cho người mua và bán thực hiện các thương vụ Sở giao dịch không trực tiếp tham gia vào việc mua bán chứng khoán, mà chỉ cho thuê không gian và công bố các loại chứng khoán có sẵn trên thị trường.
Sở giao dịch chứng khoán không trực tiếp có hàng hóa hay người mua bán cuối cùng, mà chỉ có các nhà môi giới tham gia Ở nhiều quốc gia, chứng khoán thường được ký gửi tại ngân hàng, nơi ngân hàng cung cấp cho khách hàng tài khoản lưu ký chứng khoán Nhờ đó, quá trình mua bán chứng khoán chỉ cần thực hiện qua các nhà môi giới.
Sở GDCK là địa điểm lý tưởng cho các giao dịch vốn, giúp luân chuyển số vốn nhanh chóng và dễ dàng giữa các nhà đầu tư Tại đây, nhà đầu tư có thể dễ dàng đa dạng hóa danh mục đầu tư và chuyển đổi lĩnh vực đầu tư một cách linh hoạt Chính những đặc điểm này đã thu hút đông đảo nhà đầu tư đến với Sở GDCK.
Chức năng
Tăng tính thanh khoản cho các chứng khoán đã phát hành là một lợi ích quan trọng của SGDCK Qua việc giao dịch liên tục, các tổ chức phát hành có khả năng tăng vốn thông qua thị trường chứng khoán, trong khi các nhà đầu tư có thể dễ dàng và nhanh chóng thực hiện mua bán các chứng khoán niêm yết.
Chức năng xác định giá cả công bằng là yếu tố quan trọng trong việc duy trì một thị trường liên tục Giá cả được hình thành từ việc khớp lệnh mua và bán chứng khoán, dựa trên nguyên tắc cung-cầu Điều này giúp sàn giao dịch chứng khoán tạo ra một môi trường tự do, công khai và công bằng cho tất cả các nhà đầu tư.
SGDCK có khả năng cung cấp báo cáo chính xác và liên tục về chứng khoán, tình hình hoạt động của các tổ chức niêm yết và công ty chứng khoán, từ đó mang đến cho nhà đầu tư cái nhìn toàn diện và minh bạch về thị trường.
Các hình thức sở giao dịch chứng khoán
Hình thức sở hữu thành viên
Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) được thành lập bởi các công ty chứng khoán thành viên, hoạt động dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn Hội đồng quản trị của SGDCK được bầu ra từ các công ty chứng khoán thành viên theo từng nhiệm kỳ, cho phép các thành viên vừa tham gia giao dịch vừa quản lý sở Mô hình này giúp giảm chi phí và dễ dàng ứng phó với biến động của thị trường Nhiều quốc gia như Hàn Quốc, New York, Tokyo và Thái Lan cũng tổ chức SGDCK theo hình thức sở hữu thành viên.
Hình thức sở hữu Nhà nước
Trong mô hình sở hữu thị trường chứng khoán (SGDCK), Chính phủ hoặc cơ quan của Chính phủ quản lý và sở hữu một phần hoặc toàn bộ vốn, điều này giúp bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư do không chạy theo mục tiêu lợi nhuận Mô hình này cho phép can thiệp kịp thời để duy trì sự ổn định và lành mạnh của thị trường Tuy nhiên, nó cũng gặp phải một số hạn chế như thiếu tính độc lập, cứng nhắc, chi phí cao và hiệu quả kém Hình thức sở hữu thành viên là phổ biến nhất, cho phép SGDCK có quyền tự quản ở mức độ nhất định, nâng cao hiệu quả và sự nhạy bén trong quản lý Trong những hoàn cảnh lịch sử nhất định, việc Chính phủ nắm quyền sở hữu và quản lý SGDCK có thể ngăn ngừa sự lộn xộn và bất công khi hệ thống pháp lý chưa bảo vệ đầy đủ cho hình thức sở hữu thành viên.
Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc được thành lập vào năm 1956, nhưng đã phải đóng cửa trong 57 ngày vào năm 1963 do sự hỗn loạn từ các thành viên sở hữu Sau sự cố này, Nhà nước đã nắm quyền sở hữu SGDCK từ năm 1963 đến 1988, trước khi chuyển sang mô hình sở hữu thành viên với một phần quyền sở hữu của Nhà nước.
Cơ cấu tổ chức SGDC
Hội đồng quản trị
Hội đồng quản trị (HĐQT) là cơ quan quản lý cao nhất trong tổ chức, bao gồm các thành viên đại diện cho những người có liên quan đến thị trường chứng khoán Các thành viên HĐQT gồm đại diện từ công ty chứng khoán thành viên, tổ chức niêm yết, giới chuyên môn, nhà kinh doanh, chuyên gia luật và đại diện của Chính phủ.
Các đại diện của công ty chứng khoán thành viên đóng vai trò quan trọng trong HĐQT, nhờ vào kinh nghiệm và kiến thức sâu rộng về thị trường chứng khoán Quyết định của HĐQT tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của các thành viên, do đó, việc các đại diện này bày tỏ ý kiến tại HĐQT là cần thiết và có ý nghĩa quan trọng.
Để đảm bảo tính khách quan và giảm hoài nghi đối với các quyết định của Hội đồng quản trị, bên cạnh các thành viên HĐQT là các công ty chứng khoán, cần có sự tham gia của những người bên ngoài Điều này sẽ khuyến khích mối quan hệ giữa Sở Giao dịch Chứng khoán và các bên liên quan như công ty niêm yết và các tổ chức dịch vụ chuyên môn Trên cơ sở đó, HĐQT có thể đưa ra những quyết sách phù hợp cho cả thành viên bên trong và bên ngoài, đồng thời phù hợp với tính thực tiễn của thị trường Đối với các Sở Giao dịch Chứng khoán do Chính phủ thành lập, cần có ít nhất một đại diện của Chính phủ trong HĐQT để thực hiện các chính sách.
Chính phủ đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý hoạt động của Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) và đảm bảo sự hài hòa cũng như liên kết hiệu quả giữa các cơ quan quản lý thị trường chứng khoán.
Số lượng thành viên Hội đồng quản trị (HĐQT) của các Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) khác nhau, nhưng các SGDCK phát triển thường có nhiều thành viên hơn so với các thị trường mới nổi Điều này là do HĐQT của các SGDCK phát triển có nhiều đại diện từ các công ty chứng khoán thành viên, cùng với đó là đại diện cho công chúng và các tổ chức đầu tư khác Chẳng hạn, Hội đồng quản trị của SGDCK Hàn Quốc (KSE) bao gồm 11 thành viên, trong đó có 01 Chủ tịch, 01 Phó chủ tịch và 04 Uỷ viên là giám đốc điều hành.
Hội đồng quản trị của Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) có cấu trúc đa dạng với 03 uỷ viên đại diện cho công chúng và 02 uỷ viên từ các công ty thành viên Đặc điểm nổi bật của KSE là hơn một nửa số thành viên HĐQT là giám đốc điều hành Cụ thể, Hội đồng quản trị SGDCK NewYork gồm 25 thành viên, bao gồm 01 chủ tịch, 12 thành viên đại diện cho công chúng và 12 thành viên từ các công ty chứng khoán thành viên Các đại diện công chúng bao gồm các công ty niêm yết, học giả và các đại diện khác Trong khi đó, Hội đồng quản trị SGDCK Tokyo (TSE) có 27 thành viên, với 6 thành viên đại diện cho công chúng, 6 giám đốc điều hành và 1 Tổng giám đốc điều hành SGDCK.
14 thành viên đại diện cho các công ty chứng khoán thành viên của TSE.
Hội đồng quản trị của Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (SGDCK Hồng Kông) gồm 31 thành viên, bao gồm đại diện từ các công ty chứng khoán thành viên, các thành viên môi giới độc lập, Tổng giám đốc điều hành SGDCK và Tổng giám đốc điều hành Trung tâm thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán Hồng Kông.
Bầu chọn thành viên HĐQT
Bên cạnh việc thành lập Hội đồng Quản trị (HĐQT), phương pháp bầu chọn và bổ nhiệm các thành viên cũng phản ánh vị trí của họ Ở nhiều quốc gia, hàng năm, tại đại hội, các thành viên HĐQT được bầu từ các công ty thành viên của Sở Giao dịch Chứng khoán Một số thành viên còn được bổ nhiệm hoặc chỉ định bởi Chính phủ, Bộ Tài chính, và Ủy ban Chứng khoán.
Nhiệm kỳ của Chủ tịch và các uỷ viên giám đốc điều hành thường kéo dài từ 3 đến 4 năm, trong khi các đại diện công chúng có nhiệm kỳ ngắn hơn Điều này là do Chủ tịch và Giám đốc điều hành cần sự ổn định và liên tục trong công việc, trong khi các thành viên khác cần sự đổi mới Các thành viên Hội đồng Quản trị có thể được tái bổ nhiệm, nhưng thường không vượt quá 2 nhiệm kỳ liên tiếp.
Tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KSE), Chủ tịch được bầu từ những người có kinh nghiệm và hiểu biết về lĩnh vực chứng khoán, với sự chấp thuận của Bộ trưởng Kinh tế - Tài chính Giám đốc điều hành và các giám đốc khác do Chủ tịch bổ nhiệm cũng cần được đại hội cổ đông phê duyệt Các đại diện công chúng, không tham gia trực tiếp vào lĩnh vực chứng khoán nhưng có khả năng đánh giá công bằng, được bổ nhiệm bởi Chủ tịch HĐQT với sự đồng ý của Bộ trưởng Tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông, Hội đồng quản trị gồm 18 thành viên do các công ty chứng khoán bầu, 02 đại diện từ công ty niêm yết do HĐQT bổ nhiệm, cùng 07 cá nhân độc lập Nhiệm kỳ của các thành viên HĐQT tại KSE là 3 năm.
Quyền hạn của Hội đồng quản trị
Hội đồng quản trị SGDCK ra các quyết nghị về các lĩnh vực chính sau:
– Đình chỉ và rút giấy phép thành viên
– Chấp thuận, đình chỉ và huỷ bỏ niêm yết chứng khoán
– Chấp thuận kế hoạch và ngân sách hàng năm của SGD
– Ban hành và sửa đổi các quy chế hoạt động của SGDCK
– Giám sát hoạt động của thành viên
– Xử phạt các hành vi, vi phạm quy chế của SGDCK.
Ngoài ra HĐQT có thể trao một số quyền cho Tổng giám đốc SGDCK trong điều hành.
Ban Giám đốc điều hành
Ban giám đốc điều hành chịu trách nhiệm quản lý hoạt động của Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK), giám sát các giao dịch của các thành viên, và xây dựng các quy định cho SGDCK Mặc dù hoạt động độc lập, ban giám đốc vẫn chịu sự chỉ đạo từ Hội đồng quản trị (HĐQT) Ban giám đốc bao gồm Tổng giám đốc và các Phó Tổng giám đốc phụ trách các lĩnh vực khác nhau Tại nhiều quốc gia như Hàn Quốc, Tokyo, New York và Istanbul, chức danh Chủ tịch HĐQT và Tổng giám đốc điều hành không kiêm nhiệm và được trả lương từ SGDCK Ngược lại, ở một số nơi như Hồng Kông, Thái Lan và Thượng Hải, hai chức vụ này thường được đảm trách bởi hai người khác nhau.
Các phòng ban
Chức năng của Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) ngày càng mở rộng, đòi hỏi cơ quan quản trị phải thành lập nhiều ban chuyên môn Các ban này có nhiệm vụ tư vấn và hỗ trợ cho Hội đồng Quản trị (HĐQT) và Ban Giám đốc điều hành, thông qua việc đưa ra các ý kiến đề xuất liên quan đến lĩnh vực chuyên môn của từng ban Bên cạnh đó, một số SGDCK còn thiết lập các ban đặc biệt nhằm giải quyết các vấn đề quản lý, tư vấn hoặc xử phạt Tất cả hoặc một số thành viên của các ban này thường là thành viên của HĐQT, bao gồm cả thành viên bên trong và bên ngoài SGDCK.
+ Phòng điều hành thị trường
+ Phòng kế hoạch và nghiên cứu
+ Phòng hệ thống điện toán
+ Phòng tổng hợp – đối ngoại
– Các phòng về kiểm soát và thư ký.
Chức năng của một số phòng, ban chính:
Phòng kế hoạch và nghiên cứu: hoạt động trên 3 lĩnh vực: lập kế hoạch; nghiên cứu; quan hệ đối ngoại.
Lĩnh vực lập kế hoạch bao gồm việc thiết lập mục tiêu quản lý, xây dựng kế hoạch dài hạn và kế hoạch kinh doanh hàng năm, cùng với việc phân tích hiệu quả thực hiện kế hoạch Nó cũng liên quan đến cơ cấu tổ chức nội bộ, quản lý ngân sách tài chính, phát triển sản phẩm mới và xem xét các quy định, quy chế liên quan.
Lĩnh vực nghiên cứu tập trung vào việc phân tích xu hướng kinh tế và các ngành kinh tế, cũng như các thị trường vốn cả trong nước và quốc tế Chúng tôi xuất bản các báo cáo nghiên cứu định kỳ và thực hiện thống kê về hoạt động của hệ thống thị trường vốn nội địa.
Lĩnh vực quan hệ quốc tế bao gồm việc trao đổi thông tin với các quốc gia khác, thu thập dữ liệu về thị trường chứng khoán toàn cầu để theo dõi xu hướng, và hợp tác với các Sở Giao dịch Chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán, cũng như các tổ chức quốc tế khác liên quan đến thị trường chứng khoán Ngoài ra, việc xuất bản các ấn phẩm bằng tiếng Anh cũng là một phần quan trọng trong hoạt động này.
Phòng giao dịch có các chức năng chủ yếu sau:
– Phân tích và báo cáo về biến động của thị trường.
– Đảm bảo duy trì sàn giao dịchvà các hệ thống khác tại sàn.
– Thay đổi thời gian giao dịch, biên độ giá, giá tham chiếu vv.
– Quản lý giao dịch các chứng khoán (cảnh báo; kiểm soát; đình chỉ…).
– Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn niêm yết(lần đầu, bổ sung, tái niêm yết, tách gộp…)
– Kiểm tra, chấp thuận hoặc huỷ bỏ niêm yết chứng khoán.
– Nhận và phân tích các báo cáo tài chính của tổ chức niêm yết.
– Phân loại niêm yết theo nhóm ngành, xây dựng mã số chứng khoán niêm yết.
– Đề nghị chứng khoán đưa vào diện cảnh báo, kiểm soát, đình chỉ hoặc huỷ bỏ niêm yết.
Thu phí niêm yết lần đầu và phí quản lý niêm yết hàng năm.
– Chấp thuận thành viên, đình chỉ và bãi miễn t-cách cách thành viên;
– Phân loại các thành viên.
– Quản lý thu phí thành viên và các quỹ khác.
– Phân tích, đánh giá hoạt động thành viên
Phòng công nghệ tin học:
– Thực hiện các vấn đề liên quan đến nghiên cứu, lập kế hoạch và phát triển hệ thống điện toán.
– Các vấn đề liên quan đến quản lý và vận hành hệ thống điện toán.
– Các vấn đề liên quan đến việc quản lý thông tin thị trường qua hệ thống bảng điện tử, thiết bị đầu cuối, mạng Internet vv.
– Các vấn đề liên quan đến các hợp đồng ký với bên ngoài.
– Tài liệu, lưu trữ, in ấn, huỷ, công văn, giấy tờ…
– Các vấn đề liên quan đến người lao động, lương và quyền lợi người lao động. – Lập kế hoạch, đào tạo và bồi dưỡng cán bộ.
– Các vấn đề liên quan đến kế toán, quản lý vốn và thuế.
– Mua sắm, trang thiết bị, tài sản.
– Xây dựng công trình trụ sở, quản lý thuê và cho thuê khác.
Thành viên Sở giao dịch chứng khoán
Phân loại thành viên
Thành viên của Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) ở các nước phát triển được phân loại thành nhiều loại khác nhau, tùy thuộc vào lịch sử và phương thức hoạt động của SGDCK Ban đầu, khi SGDCK hoạt động như một tổ chức công cộng, không cần phân loại thành viên vì họ không phải đóng góp vốn xây dựng Mô hình này thường thấy ở những SGDCK 100% vốn nhà nước Tuy nhiên, một số SGDCK phân loại thành viên thành hai loại: thành viên chính và thành viên đặc biệt Thành viên chính là những người tham gia từ đầu, có quyền biểu quyết và chia tài sản, trong khi thành viên đặc biệt là những người mới gia nhập, nhằm giảm gánh nặng tài chính cho thành viên cũ và mở rộng quy mô thị trường Thành viên đặc biệt phải đóng phí gia nhập dựa trên tổng tài sản chia cho số lượng thành viên hiện có, nhưng không có quyền bầu cử hay yêu cầu tài sản của SGDCK Tại các thị trường phát triển như SGDCK New York, thành viên còn được phân loại theo chức năng, bao gồm các chuyên gia thị trường, nhà môi giới công ty, nhà môi giới độc lập, nhà tạo lập thị trường và người giao dịch cạnh tranh.
Tiêu chuẩn thành viên
Các Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) thiết lập tiêu chuẩn thành viên dựa trên lịch sử phát triển, đặc thù của công ty chứng khoán, thực trạng kinh tế và mức độ tự do hóa của thị trường tài chính Tiêu chuẩn chung yêu cầu thành viên phải có tình hình tài chính vững mạnh, trang thiết bị hiện đại và đội ngũ nhân viên chuyên môn cao Thông thường, các thị trường phát triển đặt ra tiêu chuẩn thành viên nghiêm ngặt hơn Đối với các SGDCK tại thị trường chứng khoán mới nổi do Chính phủ thành lập, số lượng công ty chứng khoán được cấp phép hoạt động thường bị quản lý chặt chẽ, dẫn đến việc hầu hết công ty này trở thành thành viên của SGDCK Tuy nhiên, với sự gia tăng số lượng công ty chứng khoán, việc hạn chế số lượng thành viên thông qua tiêu chuẩn về cơ sở vật chất, trang thiết bị và chuyên môn là cần thiết để đảm bảo chất lượng hoạt động Tiêu chuẩn làm thành viên SGDCK thường được xem xét từ nhiều khía cạnh khác nhau.
Các yêu cầu tài chính đối với thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) bao gồm vốn góp cổ đông, vốn điều lệ và tổng tài sản, nhằm đảm bảo tình hình tài chính lành mạnh và đủ cơ sở vật chất kỹ thuật cho hoạt động Khi cấp phép thành lập công ty chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) căn cứ vào quy mô thị trường và nghiệp vụ để quy định vốn tối thiểu Ví dụ, SGDCK Hàn Quốc yêu cầu vốn tối thiểu cho nghiệp vụ môi giới là 10 tỷ Won, trong khi Nhật Bản yêu cầu vốn từ 100 đến 300 triệu Yên cho công ty thành viên, và 10 tỷ Yên nếu muốn trở thành nhà bảo lãnh phát hành chính Tại Hoa Kỳ, vốn tối thiểu cho nhà tạo lập thị trường là 1 triệu USD Ở Việt Nam, theo Nghị định 48/1998/NĐ-CP, mức vốn pháp định cho các loại hình kinh doanh chứng khoán là: Môi giới (3 tỷ đồng), Tự doanh (12 tỷ), Bảo lãnh phát hành (22 tỷ), Tư vấn đầu tư chứng khoán (3 tỷ), và Quản lý danh mục đầu tư (3 tỷ).
Tỷ lệ nợ trên vốn cổ phần và tỷ lệ thu nhập trên vốn cổ phần, cùng với các chỉ báo kinh doanh của công ty, cần phải đạt mức bình thường Việc thẩm tra các tỷ lệ này là cần thiết để đảm bảo tình hình tài chính ổn định và khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
Quy định về nhân sự trong lĩnh vực chứng khoán yêu cầu ban điều hành, nhà phân tích chứng khoán và chuyên gia phải có số lượng và chất lượng phù hợp Do tính phức tạp của chứng khoán, người quản lý cần có chuyên môn cao để phân tích biến động giá cả Các công ty chứng khoán cần đội ngũ cán bộ đủ trình độ để đảm bảo trách nhiệm, đồng thời phải tuân thủ sự hài hòa giữa lợi ích công ty và lợi ích công cộng, nhằm ổn định và phát triển thị trường Người quản lý cần có kiến thức vững vàng trong kinh doanh chứng khoán và đạo đức tốt, trong khi nhân viên phải có trình độ học vấn hoặc kinh nghiệm nhất định.
Trong quá trình tuyển chọn nhân sự cho các công ty thành viên trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, vấn đề đạo đức được xem xét kỹ lưỡng Cụ thể, ứng viên cần phải có đầy đủ năng lực pháp luật và năng lực hành vi dân sự, không có tiền án, tiền sự, và không được là chủ sở hữu của các doanh nghiệp đã từng phá sản.
Công ty muốn trở thành thành viên cần có cơ sở vật chất kỹ thuật đáp ứng yêu cầu kinh doanh, bao gồm trụ sở chính, các chi nhánh và văn phòng giao dịch Ngoài ra, cần trang bị các thiết bị như trạm đầu cuối để nhận và xác nhận lệnh, cùng với các bảng hiển thị điện tử.
Kết nạp thành viên
Bước đầu tiên trong quy trình xin gia nhập thành viên là thảo luận sơ bộ để tránh sai sót về thủ tục SGDCK sẽ cung cấp thông tin cần thiết về quy định tiêu chuẩn thành viên, cách hoàn tất đơn và phí gia nhập Ngoài ra, công ty nộp đơn cần thống nhất ngày nộp hồ sơ với SGDCK.
Bước 2: Nộp hồ sơ xin kết nạp, Công ty muốn trở thành thành viên của SGDCK cần gửi đơn xin theo mẫu chung kèm theo các tài liệu bổ sung khác Hồ sơ xin làm thành viên bao gồm các nội dung cần thiết để đảm bảo tính hợp lệ.
(1) Đơn xin làm thành viên;
Công ty chứng khoán được thành lập với lịch sử phát triển vững chắc, hướng đến mục tiêu kinh doanh bền vững và hiệu quả Với vốn cổ phần đáng kể, công ty hiện có nhiều chi nhánh trên toàn quốc và đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, tận tâm Cơ cấu sở hữu của công ty rõ ràng, minh bạch, đảm bảo tình trạng tài chính ổn định Khả năng kinh doanh của công ty được củng cố bởi trang thiết bị hiện đại, phục vụ cho các hoạt động giao dịch và tư vấn đầu tư.
(3) Các hoạt động giao dịch chứng khoán đã thực hiện trước khi xin làm thành viên;
(4) Tình trạng tài chính và quản lý công ty trong năm qua và định hướng trong những năm tới.
Bước 3: SGDCK thực hiện thẩm định chất lượng của công ty nộp đơn dựa trên quy định về thành viên Trong quá trình này, SGDCK có thể yêu cầu công ty cung cấp thêm tài liệu cần thiết hoặc tiến hành thẩm định tại chỗ để đảm bảo tính minh bạch và đáp ứng các tiêu chí quy định.
HĐQT SGDCK sẽ xem xét và quyết định về việc chấp nhận tư cách thành viên, yêu cầu tối thiểu phải có sự đồng ý của 2/3 số thành viên HĐQT để có thể phê duyệt.
Bước 5 : Thanh toán các khoản phí gia nhập và phí khác
Khi công ty được chấp thuận gia nhập, công ty thành viên phải đóng góp các khoản phí gia nhập và phí khác cho SGDCK Phí gia nhập do HĐQT quyết định, bao gồm phí dựa trên tổng tài sản của SGDCK chia cho số lượng thành viên hiện tại, phí đặc biệt cho quyền giao dịch tính theo hoa hồng hàng năm, và phí thành viên thường niên quy đổi theo giá trị phí gia nhập cơ sở Nếu công ty nộp đơn yêu cầu mua lại chỗ hoặc cổ phiếu của SGDCK trước khi nộp đơn, công ty phải thực hiện việc mua lại này từ thành viên sắp chấm dứt kinh doanh.
Quyền và nghĩa vụ của thành viên
Căn cứ vào loại hình thành viên, SGDCK quy định quyền hạn cụ thể cho từng thành viên, trong đó thành viên thông thường và đặc biệt có những quyền khác nhau Tất cả các thành viên đều có quyền tham gia giao dịch và sử dụng các phương tiện giao dịch trên SGDCK Tuy nhiên, chỉ có thành viên chính thức mới được quyền biểu quyết và nhận tài sản khi SGDCK giải thể Đối với các SGDCK do nhà nước sở hữu, tất cả các thành viên có quyền như nhau, và ý kiến đóng góp chỉ mang tính tham khảo mà không có tính quyết định, do các thành viên không góp vốn xây dựng SGDCK.
Nghĩa vụ báo cáo của Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự minh bạch và an toàn cho thị trường SGDCK cần thông báo kịp thời về bất kỳ thay đổi nào của các thành viên, giúp ngăn chặn khủng hoảng trước khi xảy ra và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư Các báo cáo định kỳ từ các thành viên tăng cường tính công khai trong quản lý, đồng thời các khoản phí như phí gia nhập, phí hàng năm và lệ phí giao dịch được quy định rõ ràng, đảm bảo sự công bằng trong giao dịch Các thành viên cũng có trách nhiệm đóng góp vào quỹ hỗ trợ thanh toán, giúp quá trình giao dịch diễn ra nhanh chóng và đảm bảo bảo hiểm cho hoạt động môi giới chứng khoán.
Các văn bản luật về Sở giao dịch chứng khoán hiện nay
Luật chứng khoán:Luật này quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
Trích chương IV: Thị trường giao dịch chứng khoán: Điều 34 Tổ chức và hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán:
Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm giao dịch chứng khoán là các pháp nhân được thành lập và hoạt động theo hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần, tuân thủ theo quy định của Luật chứng khoán.
Thủ tướng Chính phủ có quyền quyết định về việc thành lập, giải thể và chuyển đổi cơ cấu tổ chức cũng như hình thức sở hữu của Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm giao dịch chứng khoán, dựa trên đề nghị của Bộ trưởng Bộ Tài chính.
Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm giao dịch chứng khoán có vai trò quan trọng trong việc tổ chức và giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán niêm yết Chúng đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong các giao dịch trên thị trường chứng khoán.
Hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm giao dịch chứng khoán phải tuân thủ các quy định của Luật chứng khoán cũng như Điều lệ của các tổ chức này.
Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm giao dịch chứng khoán được quản lý và giám sát bởi Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Điều 35 quy định về bộ máy quản lý và điều hành của các đơn vị này.
1 Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán có Hội đồng quản trị, Giám đốc, Phó Giám đốc và Ban kiểm soát.
Chủ tịch Hội đồng quản trị và Giám đốc Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán sẽ được Bộ trưởng Bộ Tài chính phê duyệt theo đề nghị của Hội đồng quản trị, sau khi đã nhận được ý kiến từ Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước.
Hội đồng quản trị, Giám đốc, Phó Giám đốc và Ban kiểm soát có quyền và nhiệm vụ được quy định rõ ràng trong Điều lệ của Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm giao dịch chứng khoán.
Sở GDCK Việt Nam hoạt động theo mô hình công ty TNHH MTV 100% vốn nhà nước, dưới hình thức công ty mẹ - công ty con, với Bộ Tài chính là cơ quan đại diện chủ sở hữu Trụ sở chính của Sở GDCK Việt Nam đặt tại Hà Nội, trong khi HNX và HOSE là các công ty con được đầu tư 100% vốn và hoạt động độc lập với tư cách pháp nhân Hoạt động của Sở GDCK Việt Nam cũng tuân thủ các quy định của Luật doanh nghiệp, đặc biệt là một số điều khoản liên quan.
Mục 2 Luật doanh nghiệp: Công ty hữu hạn một thành viên: Điều 73 Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên
Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên là loại hình doanh nghiệp do một tổ chức hoặc cá nhân sở hữu, gọi là chủ sở hữu công ty Chủ sở hữu công ty có trách nhiệm đối với các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản của công ty, nhưng chỉ trong phạm vi số vốn điều lệ đã đăng ký.
2 Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên có tư cách pháp nhân kể từ ngày được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp.
3 Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên không được quyền phát hành cổ phần.Điều 74 Thực hiện góp vốn thành lập công ty
Vốn điều lệ của công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên được xác định tại thời điểm đăng ký doanh nghiệp, bao gồm tổng giá trị tài sản mà chủ sở hữu cam kết góp và được ghi rõ trong Điều lệ công ty.
Chủ sở hữu doanh nghiệp cần phải đóng góp đầy đủ và đúng loại tài sản theo cam kết đã ghi trong hồ sơ đăng ký thành lập doanh nghiệp Thời hạn thực hiện nghĩa vụ này là 90 ngày kể từ ngày nhận Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp.
Nếu chủ sở hữu công ty không góp đủ vốn điều lệ trong thời hạn quy định, họ phải đăng ký điều chỉnh vốn điều lệ theo giá trị vốn thực góp trong vòng 30 ngày kể từ ngày cuối cùng Trong trường hợp này, chủ sở hữu sẽ chịu trách nhiệm tương ứng với phần vốn đã cam kết đối với các nghĩa vụ tài chính của công ty phát sinh trước khi đăng ký thay đổi vốn điều lệ.
Chủ sở hữu công ty phải chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản cá nhân đối với các nghĩa vụ tài chính của công ty Điều này bao gồm việc bồi thường cho những thiệt hại phát sinh do việc không góp vốn, góp không đủ hoặc góp không đúng hạn theo quy định của vốn điều lệ.
Điều 190/chương VII/ Luật doanh nghiệp: Quyền và trách nhiệm của công ty mẹ đối với công ty con
Công ty mẹ thực hiện quyền và nghĩa vụ của mình đối với công ty con dựa vào loại hình pháp lý của công ty con, theo quy định của Luật và các quy định pháp luật liên quan.
Hợp đồng, giao dịch và mối quan hệ giữa công ty mẹ và công ty con cần được thiết lập và thực hiện một cách độc lập và bình đẳng, tuân thủ các điều kiện áp dụng cho các chủ thể pháp lý độc lập.
Lịch sử hình thành, tổ chức và hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí
Lịch sử hình thành
Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE), được thành lập vào tháng 7 năm 2000, là đơn vị trực thuộc Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, quản lý hệ thống giao dịch chứng khoán niêm yết tại Việt Nam Chỉ số VN-Index phản ánh giá cổ phiếu của các công ty niêm yết tại đây trong một khoảng thời gian nhất định HOSE hoạt động như một công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Nhà nước với vốn điều lệ lên đến một nghìn tỷ đồng, trong khi nhiều sở giao dịch chứng khoán trên thế giới thường hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần Tên tiếng Anh của sở giao dịch này là Ho Chi Minh Stock Exchange.
Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM, viết tắt là HOSE, có website chính thức là HSX (www.hsx.vn) Tên gọi này được hình thành từ các chữ cái đầu của Ho Chi Minh, Stock, và chữ X được chọn do phát âm gần giống với từ "Exchange".
Trước năm 1975, tòa nhà của Sở Giao dịch Chứng khoán là Hội trường Diên
Hồng thời Việt Nam Cộng hòa là nơi diễn ra các phiên họp của Thượng viện từ năm 1967 cho đến ngày 30 tháng 4 năm 1975 Đây cũng là trụ sở của Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố, đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế thời kỳ này.
Hồ Chí Minh tọa lạc tại số 16 đại lộ Võ Văn Kiệt, phường Nguyễn Thái Bình, quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh, trước đây là số 45-47 Bến Chương Dương Công trình này, từng được biết đến với tên gọi Hội trường Diên Hồng, đã chính thức khánh thành vào ngày 20 tháng 10.
Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh được thành lập vào năm 2000, với các giao dịch chính thức bắt đầu từ ngày 28 tháng 7 cùng năm Đến ngày 7 tháng 8 năm 2007, trung tâm này đã có những bước phát triển quan trọng trong lĩnh vực chứng khoán.
Chí Minh (HOSTC) Từ ngày 8 tháng 8 năm 2007, HSTC mới được đổi tên thành Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE).
Ngày đầu tiên niêm yết có hai đơn vị, Công ty cổ phần Cơ điện lạnh (REE) và Công ty cổ phần Cáp và Vật liệu viễn thông (Sacom), với chỉ hai phiên giao dịch trong tuần Hiện nay, Sở tổ chức giao dịch 5 ngày mỗi tuần Đến ngày 5 tháng 3 năm 2012, đã có 308 công ty và 5 chứng chỉ quỹ đầu tư đăng ký niêm yết Ngày 6 tháng 2, Sở chính thức áp dụng chỉ số VN30, bao gồm 30 mã chứng khoán của các công ty có tỉ lệ vốn hóa lớn nhất trong VN-Index, với 30 mã chính thức và 10 mã dự phòng, được lựa chọn lại mỗi 6 tháng vào tháng 1 và tháng 7 hàng năm.
Từ ngày 5 tháng 3 năm 2012, Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh mở thêm phiên giao dịch buổi chiều từ 9h đến 14h15, với thời gian nghỉ giữa giờ từ 11h30 đến 13h Trước đó, tỷ lệ sở hữu của người nước ngoài bị giới hạn 20% cổ phiếu và 40% trái phiếu, nhưng đã được nâng lên 30% cổ phiếu vào tháng 7 năm 2003 và 49% vào cuối năm 2005, ngoại trừ ngân hàng giữ mức 30% Đến cuối năm 2006, Việt Nam có 35 công ty chứng khoán được cấp phép hoạt động, với vốn điều lệ tối thiểu cho phép thực hiện tất cả nghiệp vụ là 43 tỷ đồng, sau đó nâng lên 200 tỷ đồng theo Luật Chứng khoán từ 1 tháng 1 năm 2007 Đến cuối năm 2007, có 210 công ty niêm yết với mức vốn hóa trên 40% GDP và khoảng 300.000 nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch Theo xếp hạng tín dụng, đến đầu tháng 12 năm 2007, có 55 doanh nghiệp niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh đạt hạng AAA, chiếm 49,55%.
Ngày 03 tháng 5 năm 2013, Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh bắt đầu khởi công xây dựng trung tâm dữ liệu dự phòng tại khuôn viên rộng 5.000m 2 , Khu công viên phần mềm Quang Trung, TP.HCM Trung tâm có nhiệm vụ chính là dự phòng dữ liệu cho trụ sở chính; ngoài ra trung tâm còn có chức năng cho thuê văn phòng, cho thuê chỗ đặt máy chủ đối với các Công ty, tổ chức, đặc biệt là các công ty chứng khoán thành viên Trung tâm dữ liệu đạt tiêu chuẩn Tier III và được xem là một Data Center với trang thiết bị công nghệ mang tầm cỡ trong khu vực Đông Nam Á Đến tháng 5/2014, trung tâm đã chính thức được đưa vào sử dụng Kinh phí xây dựng trung tâm là 300 tỷ đồng.
Chức năng
Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh là nơi phát hành trái phiếu chính phủ và cũng hoạt động như một thị trường thứ cấp cho các trái phiếu hiện có, với tất cả chứng khoán niêm yết bằng đồng Việt Nam Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC), được thành lập vào năm 1996, có trách nhiệm phát triển thị trường vốn, cấp giấy phép niêm yết cho công ty và quy định hoạt động của các công ty chứng khoán Để được niêm yết, công ty cần có lãi trong hai năm liên tiếp, vốn điều lệ tối thiểu 5 tỷ đồng và ít nhất 50 cổ đông ngoài công ty nắm giữ 20% cổ phiếu Các công ty liên doanh với nước ngoài có thể niêm yết nếu chuyển đổi thành công ty cổ phần và phải được kiểm toán độc lập cùng công khai báo cáo tài chính hàng quý.
Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh hoạt động theo cơ chế đặt - khớp lệnh tự động, với khả năng xử lý lên đến 300.000 lệnh mỗi ngày Giá chứng khoán được quy định có biên độ thay đổi hàng ngày là cộng-trừ 5% so với giá đóng cửa của ngày trước Đặc biệt, trong ngày niêm yết đầu tiên của cổ phiếu, chỉ có một đợt khớp lệnh và giá giao dịch được thực hiện với biên độ cộng-trừ 20%.
Việc thanh toán chứng khoán tại Việt Nam được thực hiện tập trung qua Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), một ngân hàng thương mại quốc doanh Các ngân hàng nội địa và công ty chứng khoán có quyền nhận lưu ký chứng khoán, trong khi Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh của Ngân hàng Hồng Kông-Thượng Hải (HSBC) và ngân hàng Deutsche Bank phục vụ lưu ký cho khách hàng nước ngoài Đồng thời, việc lưu ký chứng khoán cũng được thực hiện tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán, cơ quan trực thuộc Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
Phương thức giao dịch cổ phiếu
Mệnh giá cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư được quy định là 10.000 đồng, trong khi đơn giá trái phiếu là 100.000 đồng Giao dịch diễn ra từ thứ hai đến thứ sáu, bắt đầu vào buổi sáng Cụ thể, cổ phiếu và chứng chỉ quỹ có ba đợt khớp lệnh từ 8 h 20 đến 10 h 30, và một đợt giao dịch thỏa thuận từ 10 h 30 đến 11 h Đối với trái phiếu, giao dịch thỏa thuận diễn ra từ 8 h 20 đến 11 h.
Đợt 1: Từ 9h00 - 9h15 là giao dịch khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa (ATO)
Đợt 2: Từ 9h15 - 11h30 là giao dịch khớp lệnh liên tục đợt 1
Đợt 3: Từ 13h - 14h30 là giao dịch khớp lệnh liên tục đợt 2
Đợt 4: Từ 14h30 - 14h45 là giao dịch khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa (ATC)Giao dịch thỏa thuận: 9h - 11h30, 13h - 15h (Cổ phiếu + trái phiếu)
Phương thức giao dịch trái phiếu
Trong giao dịch chứng khoán, các loại lệnh được phép đặt bao gồm: lệnh LO trong phiên khớp lệnh liên tục, và cả lệnh ATC cùng lệnh LO trong phiên khớp lệnh định kỳ Lưu ý rằng lệnh PLO không được áp dụng cho giao dịch trái phiếu.
Đơn vị giao dịch : Lô lẻ và lô chẵn
Khớp lệnh định kỳ đóng cửa 14h30 -14h45
Lệnh thỏa thuận : cho phép đặt khối lượng từ 1 trái phiếu trở lên
Biên độ giao dịch : không có biên độ, không có giá trần sàn
Giá tham chiếu : là giá đóng cửa phiên trước
Kênh đặt lệnh: Bảng giá Lingtning, Mobile App, Dolfin App
Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội
Lịch sử hình thành
Tiền thân của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) là Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HASTC), được thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998 và chính thức hoạt động từ năm 2005 HNX chuyên tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán niêm yết, đấu giá cổ phần và đấu thầu trái phiếu Ngày 2/1/2009, Thủ tướng Chính phủ ban hành quyết định số 01/2009/QĐ-TTg chuyển đổi HASTC thành Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Đến ngày 24/6/2009, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội chính thức hoạt động dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên thuộc sở hữu nhà nước với vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng.
Sau gần 7 năm hoạt động, Sở GDCK Hà Nội đã mở rộng quy mô mạnh mẽ với 3 thị trường giao dịch thứ cấp hiện đại: cổ phiếu, trái phiếu Chính phủ và UPCoM Đồng thời, Sở cũng tổ chức các hoạt động đấu giá cổ phần và đấu thầu trái phiếu Chính phủ.
Sở GDCK Hà Nội có chức năng quản lý và điều hành thị trường giao dịch chứng khoán, với mục tiêu tạo ra một môi trường giao dịch minh bạch, công bằng và hiệu quả Sở cũng chú trọng phát triển hạ tầng và các sản phẩm mới nhằm thu hút đầu tư trong nước và quốc tế, đồng thời khẳng định vai trò là kênh huy động vốn quan trọng cho nền kinh tế, đảm bảo lợi ích tối đa cho nhà đầu tư và doanh nghiệp.
Với những đóng góp và thành tích hoạt động của mình, Sở GDCK Hà Nội đã được Chủ tịch nước trao tặng Huân chương Lao động hạng Nhì năm 2010.
Tên gọi đầy đủ: Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội
Tên giao dịch quốc tế: Hanoi Stock Exchange
Vốn điều lệ: 1.000 tỷ đồng
Hoạt động
Ngay sau thời điểm khai trương, TTGDCK Hà Nội triển khai hoạt động đấu giá cổ phần cho các doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa.
- Ngày 08.03.2005 tổ chức đấu giá cổ phần Nhà máy Thiết bị Bưu điện.
- Ngày 10.03.2005 tổ chức đấu giá cổ phần Nhà máy Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh.
- Ngày 17.03.2005 tổ chức đấu giá cổ phần Điện lực Khánh Hòa.
Ngày 14.07.2005 TTGDCK Hà Nội khai trương Sàn Giao dịch chứng khóa thứ cấp. Sau khi khai trương sàn giao dịch chứng khoán thứ cấp, đã có 6 doanh nghiệp được đưa vào giao dịch đợt đầu, bao gồm:
1 Công ty cổ phần Xây dựng và phát triển cơ sở hạ tầng.
2 Công ty cổ phần Giấy Hải Âu
3 Công ty cổ phần Hacinno
4 Công ty cổ phần Điện lực Khánh Hòa
5 Công ty cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh
6 Công ty cổ phần Thăng Long
Tính đến nay, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội đã tổ chức 198 phiên đấu giá, bán được 943 triệu cổ phần và thu về gần 28.600 tỷ đồng cho Nhà nước Hoạt động đấu giá liên tục được cải tiến về phương thức và công nghệ, tạo ra các cuộc đấu giá kết nối giữa hai miền Bắc - Nam, đồng thời mở rộng địa bàn phục vụ nhà đầu tư trên toàn quốc.
Sở GDCK Hà Nội đã hoàn thành xuất sắc công tác đấu thầu trái phiếu chính phủ (TPCP), huy động được 69.388 tỷ đồng từ 206 phiên đấu thầu, góp phần quan trọng vào ngân sách nhà nước Hoạt động này không chỉ cung cấp nguồn vốn kịp thời cho các công trình trọng điểm mà còn giúp giảm lãi suất huy động, giảm gánh nặng trả lãi cho ngân sách nhà nước và ổn định lãi suất cho vay trong hệ thống ngân hàng, từ đó hỗ trợ ổn định kinh tế vĩ mô Đặc biệt, vào năm 2009, Sở GDCK Hà Nội đã tổ chức thành công đấu thầu TPCP bằng ngoại tệ lần đầu tiên tại Việt Nam, huy động hơn 460 triệu đôla với lãi suất trúng thầu bình quân 3.4%, mở ra cơ hội mới cho việc huy động ngoại tệ của chính phủ qua kênh đấu thầu trái phiếu.
Với 6 năm hoạt động chưa phải là một khoảng thời gian dài, nhưng SGDCK Hà Nội đã tổ chức được 3 loại thị trường chứng khoán hoạt động thống nhất trên một nên công nghệ giao dịch trực tuyến hiện đại Thị trường cổ phiếu niêm yết có sự phát triển nhanh và mạnh khởi đầu bằng 6 doanh nghiệp vào tháng 7/2005 Đến năm 2011 đã có 378 DNNY với tổng giá trị là 39.865 tỷ đồng theo mệnh giá, tăng gần 42 lần về số lượng, 77 lần về giá trị; quy mô giao dịch bình quân phiên đạt gần 1.000 tỷ đồng/ phiên so với mức 3,7 tỷ đồng/ phiên năm 2005 SGDCK Hà Nội, hiện có 101 công ty chứng khoán thành viên, trong đó có 54 công ty đặt trụ sở chính tại Hà Nội, hầu hết đã tổ chức giao dịch từ xa và giao dịch trực tuyến với mạnh lưới nhà đầu tư trả rộng khắp cả nước và vươn ra nhiều nước trong khu vực và quốc tế…
Từ tháng 9/2009, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội đã triển khai hệ thống giao dịch trái phiếu Chính phủ (TPCP) hiện đại, đáp ứng yêu cầu đặc thù và phù hợp với định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam cũng như các thông lệ quốc tế Sau 6 năm hoạt động, số lượng TPCP niêm yết đã đạt 1.803 trái phiếu, với quy mô thị trường lên tới 225.188 tỷ đồng Thị trường TPCP đã thu hút sự quan tâm lớn từ các công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại lớn và nhà đầu tư tổ chức trong và ngoài nước.
SGDCK Hà Nội đã thiết lập thị trường UPCOM để thu hẹp thị trường tự do và mở rộng thị trường có sự quản lý của Nhà nước Kể từ khi chính thức hoạt động vào tháng 6/2009, UPCOM đã thu hút 109 doanh nghiệp đăng ký giao dịch, với tổng giá trị giao dịch đạt 14.933 tỷ đồng Thị trường này đã có những cải tiến đáng kể, bao gồm việc thay đổi phương thức giao dịch và áp dụng công nghệ giao dịch trực tuyến, giúp quy mô giao dịch tăng lên Với khoảng 3000 công ty đại chúng chưa niêm yết hiện nay, UPCOM đóng vai trò quan trọng trong việc đưa các doanh nghiệp vào giao dịch thống nhất, tăng cường hiệu lực quản lý của Nhà nước và giảm thiểu rủi ro từ các giao dịch trên thị trường tự do.
7.3 Tổ chức a) Hội đồng quản trị:
-Là cơ quản quản lý cấp cao nhất.Thành viên HĐQT gồm:
Các công ty chứng khoán thành viên đóng vai trò quan trọng trong Hội đồng Đầu tư và Quản trị Chứng khoán (HDDQT) Với kinh nghiệm và kiến thức sâu rộng, họ là những nhân tố chủ chốt trong việc điều hành và phát triển thị trường chứng khoán.
Để đảm bảo tính khách quan và giảm hoài nghi về các quyết định của Hội đồng quản trị, cần có sự tham gia của các bên ngoài như tổ chức niêm yết, chuyên gia trong lĩnh vực, luật sư và đại diện chính phủ Điều này cũng khuyến khích mối quan hệ tích cực giữa Sở Giao dịch Chứng khoán và các bên liên quan.
HĐQT sẽ đưa ra các quyết định phù hợp cho cả thành viên nội bộ và bên ngoài, đồng thời xem xét tính thực tiễn của thị trường.
-Số lượng thành viên HĐQT của các SGDCK cũng khác nhau.Các SGDCK đã phát triển thường có số lượng thành viên nhiều hơn các SGDCK mới nổi
Hội đồng quản trị (HĐQT) của Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) thường được bầu chọn từ các thành viên của các công ty thành viên, trong khi một số thành viên khác được bổ nhiệm bởi Chính phủ, Bộ Tài chính và Ủy ban Chứng khoán Ban giám đốc điều hành, đứng đầu là Tổng giám đốc và phó Tổng giám đốc, có trách nhiệm quản lý hoạt động của SGDCK, giám sát giao dịch của các thành viên và xây dựng các quy định, quy chế của SGDCK Mặc dù Ban giám đốc hoạt động độc lập, nhưng họ vẫn phải tuân theo sự chỉ đạo trực tiếp từ HĐQT.
Các phòng ban có nhiệm vụ quản lý chuyên môn và cung cấp tư vấn, hỗ trợ cho Hội đồng quản trị và Ban giám đốc, thông qua việc đưa ra các ý kiến và đề xuất liên quan đến lĩnh vực chuyên môn của từng ban.
Phần 8 Đánh giá vai trò Sở giao dịch chứng khoán hiện nay
Sở giao dịch chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn cho các dự án công của Chính phủ và doanh nghiệp, đồng thời tạo ra môi trường đầu tư an toàn, minh bạch và thanh khoản tốt hơn cho nhà đầu tư Ngoài ra, Sở giao dịch còn giúp đo lường “sức khỏe” của toàn bộ nền kinh tế, từ đó khẳng định vị thế quyền lực của nó trên thị trường.
Ngoài ra, trong Luật Chứng khoán Việt Nam có quy định thêm về quyền và nghĩa vụ của
Sở giao dịch chứng khoán tại Việt Nam có quyền ban hành quy chế liên quan đến niêm yết, giao dịch và công bố thông tin Trong trường hợp xảy ra bất ổn, Sở có quyền tạm ngừng hoặc đình chỉ giao dịch để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư Nếu thành viên giao dịch chịu thiệt hại do Sở hoặc Trung tâm giao dịch chứng khoán gây ra, cơ quan này sẽ phải chịu trách nhiệm bồi thường cho người bị hại.
Để được niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán, một công ty cần đáp ứng các tiêu chí về vốn điều lệ, hoạt động kinh doanh, nợ phải trả và quan hệ cổ đông Vì vậy, đầu tư vào các doanh nghiệp niêm yết không chỉ mang lại nhiều lợi ích mà còn giúp hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư.
Sở giao dịch chứng khoán không chỉ tạo ra môi trường đầu tư thuận lợi mà còn bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư Hiểu rõ về Sở giao dịch chứng khoán và vai trò của nó sẽ cung cấp cho bạn kiến thức cần thiết trước khi tham gia vào thị trường này.
