Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinh doanh là hệ quả của nhiều yếu tố chứ không bất lực của một số công tác trong việc hoạch định và kiểm soát chặt chẽ vốn lưu động và các khoản nợ n
Tổng quan chung về vốn lưu động trong doanh nghiệp
Vốn lưu động trong doanh nghiệp là khái niệm quan trọng, bao gồm các đối tượng lao động như nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu và bán thành phẩm, mà chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất Những đối tượng này không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, mà giá trị của chúng được chuyển dịch hoàn toàn vào giá trị sản phẩm Khi xét về hình thái hiện vật, chúng được gọi là tài sản lưu động, và về hình thái giá trị, chúng được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp.
Dựa trên học thuyết giá trị thặng dư, sự lưu thông của các giá trị vật chất và vốn lưu động trong doanh nghiệp sản xuất có thể được diễn đạt thông qua một công thức chung.
( T: Tiền; H: Hàng; SX: Sản xuất)
Vốn lưu động của doanh nghiệp trải qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh, bao gồm dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông Quá trình này diễn ra liên tục và lặp lại theo chu kỳ, được gọi là quá trình tuần hoàn của vốn lưu động Trong mỗi giai đoạn, vốn lưu động thay đổi hình thái từ vốn tiền tệ sang vốn vật tư hàng hóa dự trữ và vốn sản xuất, trước khi trở lại hình thái vốn tiền tệ Mỗi chu kỳ tái sản xuất hoàn thành một vòng chu chuyển của vốn lưu động.
Vòng tuần hoàn bắt đầu khi vốn lưu động được sử dụng để mua sắm lao động trong khâu dự trữ sản xuất Ở giai đoạn này, vốn nằm trong lưu thông dưới hình thái tiền tệ, và công thức vận động của vốn trong giai đoạn này được thể hiện rõ ràng.
Giai đoạn sản xuất là quá trình kết hợp vật tư dự trữ với sức lao động để tạo ra bán thành phẩm và thành phẩm Trong giai đoạn này, vốn được gọi là vốn sản xuất, và công thức vận động của vốn diễn ra theo những quy luật nhất định.
Kết thúc vòng tuần hoàn, sản phẩm được tiêu thụ và thực hiện giá trị trên thị trường, chuyển từ giai đoạn lưu thông sang hình thái vốn tiền tệ, giống như điểm xuất phát ban đầu.
Vốn lưu động trong kinh doanh chuyển đổi giá trị ngay lập tức và được hoàn lại sau khi doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm Điều này tạo ra một vòng tuần hoàn trong chu kỳ kinh doanh Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động thay đổi hình thái qua các giai đoạn khác nhau, mà các giai đoạn này luôn liên kết chặt chẽ với nhau Do đó, quản lý vốn lưu động đóng vai trò quan trọng, yêu cầu doanh nghiệp phải theo dõi sát sao tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục ách tắc trong sản xuất để đảm bảo vốn được lưu chuyển liên tục và hiệu quả.
Trong cơ chế tự chủ tài chính, vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc gắn kết lợi ích của doanh nghiệp và người lao động Khi vòng quay vốn lưu động được tối ưu hóa, doanh thu tăng cao, giúp tiết kiệm chi phí sử dụng vốn và nâng cao thu nhập cho doanh nghiệp Điều này tạo điều kiện cho doanh nghiệp tích lũy vốn, mở rộng sản xuất và cải thiện đời sống cho công nhân viên chức.
Vốn lưu động là khái niệm quan trọng trong kinh doanh, thể hiện sự vận động liên tục qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh Hai đặc điểm chính của vốn lưu động phụ thuộc vào hình thức sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Với doanh nghiệp thương mại thuần tuý, thì quá trình chu chuyển của vốn lưu động thường trải qua hai giai đoạn: Tiền – Hàng – Tiền’
Giai đoạn đầu trong quá trình thương mại là mua hàng hóa, chuyển tiền thành hàng (T – H), trong khi vốn lưu động chuyển từ hình thái giá trị sang hiện vật Tiếp theo, giai đoạn hai là bán hàng hóa, nơi hàng hóa được chuyển đổi trở lại thành tiền (H – T’), với vốn lưu động quay về hình thái ban đầu nhưng với số lượng lớn hơn (T’ = T + 𝛥T) Điều này cho thấy hàng hóa được mua vào không phải để sử dụng mà để bán ra, giúp doanh nghiệp thương mại thu được doanh thu từ việc bán hàng và dịch vụ.
Với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, vốn lưu động chuyển hóa thành nhiều hình thức, trải qua các giai đoạn: Tiền – Hàng…Sản xuất…Tiền’ – Hàng’
Giai đoạn đầu của quá trình sản xuất bắt đầu bằng việc chuyển đổi tiền tệ thành dự trữ nguyên vật liệu chính, phụ, nhiên liệu và phụ tùng Tiếp theo, nguyên vật liệu được chế biến thành thành phẩm thông qua sự kết hợp giữa sức lao động và công cụ lao động Cuối cùng, sản phẩm hoàn thiện sẽ được bán ra, thu về tiền tệ Vốn lưu động ở giai đoạn 1 và 2 được coi là vốn sản xuất, trong khi ở giai đoạn 3 là vốn lưu thông Do đó, vốn lưu động của đơn vị bao gồm cả vốn sản xuất và vốn lưu thông.
Vai trò vốn lưu động trong doanh nghiệp
Vốn là yếu tố quyết định cho sự thành lập, hoạt động và phát triển của doanh nghiệp Nó không chỉ là điều kiện tiên quyết mà còn là yếu tố quan trọng nhất đảm bảo sự tồn tại và phát triển bền vững của mỗi doanh nghiệp Vốn lưu động đóng vai trò chủ yếu trong việc duy trì hoạt động hàng ngày và hỗ trợ sự tăng trưởng của doanh nghiệp.
Vốn lưu động là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục và hiệu quả Sự thiếu hụt hoặc luân chuyển chậm vốn lưu động có thể hạn chế khả năng mua bán hàng hóa, ngăn cản việc mở rộng thị trường và dẫn đến gián đoạn sản xuất Điều này không chỉ làm giảm lợi nhuận mà còn ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn lưu động có cấu trúc phức tạp và thay đổi thường xuyên do tính chất hoạt động đa dạng Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, cần nghiên cứu cấu trúc của nó, bao gồm tỷ trọng từng khoản vốn trong tổng vốn của doanh nghiệp Phân tích cấu trúc vốn lưu động giúp xác định sự phân bổ vốn trong từng giai đoạn luân chuyển vật tư, hàng hóa, và tiền vốn, từ đó đưa ra quyết định chính xác nhằm tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh.
Vốn lưu động là yếu tố quyết định cho sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực sản xuất, thương mại và doanh nghiệp nhỏ, nơi mà vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn Sự sống còn của các doanh nghiệp này phụ thuộc vào việc tổ chức, quản lý và sử dụng hiệu quả vốn lưu động Nhiều vụ phá sản thường xuất phát từ việc thiếu sót trong hoạch định và kiểm soát vốn lưu động cũng như các khoản nợ ngắn hạn Vốn lưu động không chỉ quyết định quy mô hoạt động mà còn giúp doanh nghiệp tận dụng cơ hội kinh doanh và tạo ra lợi thế cạnh tranh Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp cần huy động đủ vốn để mở rộng quy mô và dự trữ hàng hóa cần thiết.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Trong nền kinh tế thị trường, cạnh tranh là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp tồn tại và phát triển, yêu cầu khẳng định vị thế thông qua kết quả kinh doanh và mục tiêu tương lai Mỗi doanh nghiệp cần có nguồn vốn nhất định và tài trợ phù hợp để tiến hành sản xuất kinh doanh Việc sử dụng vốn hiệu quả là yếu tố quyết định cho sự tăng trưởng và phát triển Do đó, quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt là vốn lưu động, là một trong những nhiệm vụ quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp.
Các khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được xác định bởi tốc độ luân chuyển vốn trong quá trình sản xuất; tốc độ này càng cao, hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động đạt cao nhất khi lượng vốn cần cho mỗi đồng luân chuyển là tối thiểu Quan điểm này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tiết kiệm vốn lưu động trong quá trình luân chuyển Tuy nhiên, nếu hàng hóa sản xuất ra không được tiêu thụ, thì hiệu quả sử dụng vốn sẽ không đạt yêu cầu cao.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được đo bằng thời gian ngắn nhất để vốn lưu động hoàn thành một vòng quay Quan niệm này phản ánh sự tối ưu trong quản lý tài chính của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả phản ánh số lợi nhuận thu được khi bỏ ra một đồng vốn lưu động
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động phản ánh khả năng sinh lời từ việc đầu tư hợp lý vào vốn lưu động, nhằm mở rộng quy mô sản xuất và gia tăng doanh số tiêu thụ Để đạt được điều này, tốc độ tăng lợi nhuận cần phải lớn hơn tốc độ tăng vốn lưu động.
Tóm lại, hiệu quả sử dụng vốn lưu động cần được xem xét một cách toàn diện, liên quan chặt chẽ đến chu kỳ sản xuất kinh doanh hợp lý, với chu kỳ càng ngắn thì hiệu quả càng cao Để đạt được điều này, cần có định mức sử dụng đầu vào hợp lý, cùng với công tác tổ chức quản lý sản xuất, tiêu thụ và thu hồi công nợ hiệu quả Do đó, việc đề cập đến các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn lưu động là rất cần thiết.
Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, và việc quản lý cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là rất cần thiết Doanh nghiệp không thể thiếu vốn lưu động trong quá trình sản xuất, do đó, việc cải thiện hiệu quả sử dụng vốn này trở thành một yêu cầu cấp bách Ngoài nguyên nhân chủ quan từ phía doanh nghiệp, còn có nhiều yếu tố khác thúc đẩy nhu cầu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là yếu tố quan trọng đảm bảo sự ổn định cho doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Vốn lưu động, mặc dù chiếm tỷ trọng nhỏ trong doanh nghiệp sản xuất nhưng lại có vai trò thiết yếu trong quá trình tái sản xuất, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh Thiếu vốn lưu động sẽ gây khó khăn và có thể dẫn đến gián đoạn trong sản xuất Đặc điểm của vốn lưu động cho phép nó hoạt động đồng thời ở các khâu dự trữ, sản xuất và lưu thông; do đó, nếu được quản lý tốt, vốn lưu động sẽ luân chuyển liên tục và thời gian lưu lại ở các khâu sẽ ngắn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng Ngược lại, quản lý kém sẽ khiến vốn lưu động không luân chuyển hoặc luân chuyển chậm, gây khó khăn cho quá trình sản xuất.
Để doanh nghiệp đứng vững và phát triển trong nền kinh tế thị trường, việc quản lý và sử dụng vốn lưu động là rất quan trọng Quản lý tốt vốn kinh doanh không chỉ giúp mở rộng quy mô vốn mà còn xây dựng uy tín trên thị trường Điều này đồng nghĩa với việc tạo ra sản phẩm và dịch vụ chất lượng cao với giá thành hợp lý, mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp và làm nền tảng cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh Sự hiệu quả trong quản lý sẽ chứng minh khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trong bối cảnh hiện tại.
Sử dụng vốn lưu động hiệu quả với vòng quay nhanh giúp giảm rủi ro, yêu cầu quyết định chính xác từ người điều hành Một sai lầm có thể dẫn đến nhiều khó khăn, thậm chí là phá sản Trong nền kinh tế cạnh tranh hiện nay, doanh nghiệp cần tìm cách tối ưu hóa quản lý vốn lưu động và đưa ra phương án hợp lý để đảm bảo đủ nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó duy trì vị thế cạnh tranh trên thị trường.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là yếu tố quyết định để tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp và nâng cao thu nhập cho công nhân viên Trong cơ chế thị trường, doanh nghiệp cần tự trang trải tài chính và tạo ra thu nhập để chi trả các khoản phí có lãi Do đó, việc cải thiện hiệu quả sử dụng vốn lưu động giúp thu hồi vốn nhanh chóng, giảm chi phí và tăng lợi nhuận, từ đó phát triển sản xuất Khi doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, thu nhập của công nhân viên sẽ được đảm bảo và ổn định.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Chỉ tiêu về chiến lược tài trợ vốn lưu động
Nhu cầu vốn lưu động trong chiến lược tài trợ vốn lưu động đề cập đến lượng vốn cần thiết để duy trì hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp, bao gồm thanh toán các khoản phải trả và duy trì mức tồn kho cần thiết Chiến lược tài trợ này nhằm tối ưu hóa sự cân bằng giữa chi phí và rủi ro, đồng thời đảm bảo khả năng thanh toán và sẵn sàng tiếp cận nguồn vốn khi cần thiết.
Vốn lưu động ròng được tính bằng cách lấy tài sản ngắn hạn trừ đi nợ ngắn hạn, là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Chỉ số này cho thấy doanh nghiệp có khả năng sử dụng tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không, đồng thời phản ánh việc tài sản dài hạn của doanh nghiệp có được tài trợ vững chắc từ nguồn vốn dài hạn hay không.
VLĐR < 0 cho thấy doanh nghiệp không đủ vốn lưu động để trang trải chi phí tài chính ngắn hạn, dẫn đến khó khăn trong việc thanh toán cho nhà cung cấp và chủ nợ, cũng như gặp trở ngại trong việc huy động vốn để thúc đẩy tăng trưởng Nếu tình trạng này kéo dài, công ty sẽ phải bán tài sản dài hạn với giá lỗ, và cuối cùng có nguy cơ bị phá sản.
Công ty có chỉ số VLĐR lớn hơn 0 cho thấy khả năng chi trả các hoạt động hiện tại, đồng thời có tiềm năng đầu tư cho các kế hoạch tăng trưởng trong tương lai.
Công ty có khả năng tiếp cận vay vốn hoặc các hình thức tín dụng khác một cách dễ dàng hơn khi cần thiết Tuy nhiên, chi phí vay dài hạn thường cao hơn so với vay ngắn hạn, dẫn đến lợi nhuận thu về sẽ thấp hơn.
VLĐR = 0 cho thấy rằng tài sản lưu động của một công ty được tài trợ hoàn toàn bằng các khoản nợ ngắn hạn, điều này có thể nâng cao hiệu quả đầu tư nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro lớn cho sức mạnh tài chính Một số tài sản lưu động, như hàng tồn kho kém thanh khoản, có thể khó chuyển đổi thành tiền mặt khi nợ đến hạn Việc giữ một lượng tài sản lưu động bổ sung là cần thiết để đảm bảo công ty có khả năng thanh toán hóa đơn đúng hạn Để xác định số vốn cần thiết cho tài sản lưu động, doanh nghiệp cần tính toán nhu cầu vốn lưu động ròng theo công thức: Nhu cầu VLĐ ròng = Các khoản phải thu + Hàng tồn kho – Nợ ngắn hạn (trừ nợ vay).
Chỉ tiêu này phản ánh nhu cầu tài trợ ngắn hạn để đáp ứng vốn cho tài sản ngắn hạn từ các nguồn vốn thường xuyên và tạm thời, phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh So sánh giữa nhu cầu vốn lưu động ròng và vốn lưu động ròng giúp chủ sở hữu nắm bắt rõ hơn tình trạng tài chính của doanh nghiệp.
So sánh Nhu cầu VLĐ ròng với VLĐ ròng:
Khi nhu cầu vốn lưu động ròng nhỏ hơn vốn lưu động ròng, doanh nghiệp đảm bảo mức an toàn trong cân bằng tài chính ngắn hạn, không cần vay mượn bên thứ ba để bù đắp thiếu hụt Điều này giúp doanh nghiệp tránh được khó khăn trong việc thanh toán nợ trong ngắn hạn.
Nếu nhu cầu vốn lưu động ròng lớn hơn vốn lưu động ròng, doanh nghiệp sẽ rơi vào tình trạng mất cân bằng tài chính ngắn hạn Khi đó, vốn lưu động ròng không đủ để đáp ứng nhu cầu, buộc doanh nghiệp phải huy động thêm các khoản vay ngắn hạn để bù đắp thiếu hụt và tài trợ một phần tài sản dài hạn khi vốn lưu động ròng âm.
Khi nhu cầu vốn lưu động ròng bằng vốn lưu động ròng, doanh nghiệp chỉ có đủ nguồn lực để tài trợ cho nhu cầu của mình Tuy nhiên, tình trạng này tạo ra sự mất cân bằng tài chính không bền vững, vì nếu kéo dài, doanh nghiệp có thể phải vay mượn và gặp khó khăn trong việc kiểm soát khả năng thanh toán nợ.
Chính sách quản lý thận trọng yêu cầu doanh nghiệp duy trì tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn, đảm bảo vốn lưu động ròng luôn dương (TSNH > Nợ ngắn hạn) Điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp cần tối đa hóa tài sản ngắn hạn và giữ nguồn vốn ngắn hạn ở mức tối thiểu.
Hình 1.1 Chính sách quản lý thận trọng
(Nguồn: TS Vũ Quang Kết, TS Nguyễn Văn Tấn (2007), Quản trị tài chính) Ưu điểm
Mở rộng tín dụng cho khách hàng nhằm kích thích mua hàng
Để đảm bảo sản phẩm luôn sẵn có cho khách hàng, doanh nghiệp cần duy trì một lượng lớn hàng tồn kho thành phẩm Đồng thời, việc giữ nguyên liệu và sản phẩm đang gia công cũng rất quan trọng nhằm giảm thiểu rủi ro hết hàng tồn kho và ngăn chặn gián đoạn trong quá trình sản xuất.
Thanh toán kịp thời cho nhà cung cấp để giữ mối quan hệ tốt với họ, nhằm giảm thiểu rủi ro hết hàng mà không kịp thời cung ứng
Công ty mang gánh nặng lớn về tài sản không sinh lợi, phát sinh chi phí sử dụng vốn lớn, làm giảm lợi nhuận
Có thể gây ra vấn đề dòng tiền nghiêm trọng nếu yêu cầu về vốn lưu động của công ty vượt xa khả năng tài chính sẵn có
Hàng tồn kho quá nhiều có thể bị lỗi thời, hết hạn hoặc không còn phù hợp với nhu cầu của khách hàng
Chính sách quản lý mạo hiểm là việc đầu tư một phần vốn ngắn hạn vào tài sản dài hạn Khi áp dụng chính sách này, doanh nghiệp duy trì mức vốn ngắn hạn tối đa và tài sản ngắn hạn tối thiểu, dẫn đến việc vốn lưu động ròng (VLĐR) nhỏ hơn 0, tức là tài sản ngắn hạn thấp hơn nợ ngắn hạn (TSNH < Nợ ngắn hạn).
Hình 1.2 Chính sách quản lý mạo hiểm
(Nguồn: TS Vũ Quang Kết, TS Nguyễn Văn Tấn (2007), Quản trị tài chính) Ưu điểm
Doanh nghiệp cần duy trì một mức tiền mặt tối thiểu cùng với các chứng khoán khả thị, đồng thời quản lý chúng một cách hiệu quả Điều này giúp doanh nghiệp có khả năng vay ngắn hạn nhằm đáp ứng kịp thời các nhu cầu bất thường.
Hàng lưu kho và khoản phải thu khách hàng của doanh nghiệp có giá trị thấp hơn, dẫn đến việc giảm chi phí quản lý công nợ Khi khoản phải thu khách hàng thấp, giá trị các khoản nợ khó thu hồi cũng sẽ giảm, từ đó tối ưu hóa hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG & GIAO THÔNG BÌNH DƯƠNG
Giới thiệu chung về Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương
- Tên Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG & GIAO THÔNG BÌNH DƯƠNG
- Tên quốc tế: Binh Duong Construction & Civil Engineering Joint Stock Company
- Tên viết tắt: BECAMEX BEC
- Địa chỉ: Lô G, Đường Đồng Khởi, Phường Hoà Phú, TP Thủ Dầu Một, Bình Dương
- Người đại diện: Nguyễn Kim Tiên
- Loại hình kinh doanh: Công ty cổ phần
- Tình trạng: Đang hoạt động
Quá trình hình thành và phát triển Công ty Cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương
Công ty Cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương, được thành lập vào năm 2002, hoạt động theo quyết định số Công ty chuyên cung cấp dịch vụ xây dựng và giao thông, đóng góp tích cực vào sự phát triển hạ tầng tại Bình Dương.
Công ty 4603000039 thuộc Sở Kế Hoạch Đầu Tư UBND Thành phố Thủ Dầu Một có vốn đăng ký 7 tỷ đồng, hoạt động với vốn tự có và bổ sung Mặc dù gặp nhiều khó khăn, công ty luôn nỗ lực vượt qua thách thức để đạt được chỉ tiêu kinh doanh cao hơn mỗi năm.
Giai đoạn 2003-2011, Việt Nam mở cửa hội nhập kinh tế toàn cầu, tạo điều kiện cho Công ty Cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực đầu tư dự án Sau 8 năm hoạt động, công ty đã khẳng định vị thế là đối tác tin cậy cho các doanh nghiệp tại Bình Dương và cả nước Công ty cung cấp đa dạng dịch vụ tư vấn, bao gồm khảo sát hiện trạng, phân tích kinh tế - xã hội, đánh giá tác động môi trường và lập kế hoạch tài chính cho các dự án xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông, cũng như các hoạt động liên quan đến bất động sản.
Xây dựng & Giao thông Bình Dương cung cấp thông tin đầy đủ cho các nhà đầu tư, giúp họ đánh giá và ra quyết định chính xác trong quá trình đầu tư.
Giai đoạn 2021 đến nay, Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương đã thành công trong nhiều lĩnh vực, bao gồm xây dựng dự án đầu tư phát triển, tư vấn kỹ thuật, công trình dân dụng và công nghiệp, cũng như giao thông Công ty không chỉ chuyên về xây dựng mà còn phát triển kinh doanh bất động sản Đội ngũ kỹ sư được đào tạo bài bản và cán bộ marketing giàu kinh nghiệm, cùng với sự hợp tác của các chuyên gia có trình độ cao, đã góp phần vào sự phát triển mạnh mẽ của công ty trong các lĩnh vực này.
Công ty Cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương đã trải qua quá trình tăng vốn điều lệ từ khi cổ phần hóa, hiện tại đạt mức vốn điều lệ 350.000.000.000 đồng.
Cơ cấu tổ chức của Công ty
Bộ máy tổ chức của Công ty Cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương được thiết kế phù hợp với quy mô và loại hình doanh nghiệp, với mỗi phòng ban đảm nhận chức năng và nhiệm vụ riêng biệt Các phòng ban hỗ trợ lẫn nhau dưới sự chỉ đạo của Ban quản trị, nhằm đạt được mục tiêu chung là phát triển và mở rộng quy mô kinh doanh, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, tối đa hóa lợi nhuận và giảm chi phí.
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của CTCP Vật tư Xăng dầu
(Nguồn: Phòng Tổ chức hành chính)
Chức năng và nhiệm vụ của từng bộ phận
Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) là cơ quan có thẩm quyền cao nhất trong công ty cổ phần (CTCP), bao gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết ĐHĐCĐ quyết định các vấn đề liên quan đến sự tồn tại và phát triển của Công ty, thực hiện quyền và nghĩa vụ đối với hoạt động kinh doanh, tổ chức và điều hành CTCP Các chức năng của ĐHĐCĐ bao gồm thông qua định hướng phát triển, bầu và miễn nhiệm thành viên Hội đồng quản trị, quyết định đầu tư hoặc bán tài sản có giá trị lớn hơn 35% tổng giá trị tài sản ghi trong báo cáo tài chính gần nhất, sửa đổi Điều lệ Công ty, và quyết định mua lại trên 10% tổng số cổ phần đã bán của mỗi loại.
Hội đồng quản trị (HĐQT) là cơ quan quản lý tối cao của Công ty, có quyền hạn toàn diện để đại diện cho Công ty trong việc giải quyết các vấn đề liên quan đến mục đích và quyền lợi của Công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông.
HĐQT có quyền quyết định chiến lược và kế hoạch phát triển trung hạn cũng như kế hoạch kinh doanh hàng năm của Công ty HĐQT cũng chịu trách nhiệm phê duyệt các phương án và dự án đầu tư trong phạm vi thẩm quyền theo quy định pháp luật Bên cạnh đó, HĐQT quyết định các giải pháp phát triển thị trường và huy động vốn theo các hình thức khác nhau.
Ban kiểm soát là cơ quan được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý và hợp pháp trong quản lý hoạt động kinh doanh, ghi chép sổ kế toán và báo cáo tài chính Ban cũng thẩm định báo cáo tài chính hàng năm, kiểm tra các vấn đề liên quan đến quản lý khi cần thiết hoặc theo yêu cầu của cổ đông sở hữu trên 10% Ngoài ra, Ban kiểm soát còn báo cáo Đại hội đồng cổ đông về tính chính xác, trung thực và hợp pháp của việc ghi chép, lưu giữ chứng từ, lập sổ kế toán và các báo cáo khác của Công ty.
- Tiểu ban kiểm toán nội bộ
Tiểu ban kiểm toán nội bộ là một đơn vị độc lập, có nhiệm vụ đảm bảo rằng hoạt động của công ty tuân thủ các quy định pháp luật, đạo đức kinh doanh và quy chế hoạt động KTNB có trách nhiệm phát hiện sai sót trong hoạt động kinh doanh và đóng vai trò tư vấn cho ban giám đốc và hội đồng quản trị về kiểm soát rủi ro.
Kiểm toán nội bộ (KTNB) giúp các doanh nghiệp cải thiện những điểm yếu trong hệ thống quản lý và quản trị Bằng cách phân tích, kiểm tra và giám sát quy trình hoạt động của các phòng ban, KTNB cung cấp những lời tư vấn quý giá để nâng cao năng suất và hiệu quả hoạt động của công ty Thực tế cho thấy, các doanh nghiệp có bộ phận KTNB hoạt động hiệu quả thường có khả năng gian lận thấp và đạt hiệu quả kinh doanh cao hơn.
Ông Nguyễn Kim Tiên hiện đang giữ chức vụ Tổng giám đốc, phụ trách điều hành hoạt động kinh doanh hàng ngày của Công ty Ông làm việc dưới sự chỉ đạo và giám sát của Hội đồng quản trị cùng Đại hội đồng cổ đông, đồng thời chịu trách nhiệm thực hiện các quyền và nghĩa vụ của mình.
Tổng giám đốc có quyền thông qua bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh để quyết định phương thức đầu tư có giá trị lớn hơn 20% tổng tài sản ghi nhận Ngoài ra, Tổng giám đốc cũng có quyền thông qua hợp đồng vay, cho vay và bán tài sản có giá trị lớn hơn 20% tổng giá trị tài sản trong sổ kế toán của Công ty Cuối cùng, quyền này còn bao gồm việc thông qua báo cáo tài chính hàng năm cùng với phương án sử dụng và phân chia lợi nhuận hoặc xử lý lỗ của Công ty.
Phó tổng giám đốc của Công ty: 02 người
Thực trạng vốn lưu động của Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương giai đoạn 2021 – 2023
Thực trạng về nguồn tài trợ vốn lưu động từ nguồn ngắn hạn
Bảng 2.5 Tình hình nợ ngắn hạn của Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương giai đoạn 2021 – 2023
Chỉ tiêu Năm 2023 Năm 2022 Năm 2021
Người mua trả tiền trước 82.928.728.491 155.900.000 16.716.764.826 82.772.828.491 53093,54 (16.560.864.826) (99,07)
Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 19.503.532 171.539.057 121.535.789 (152.035.525) (88,63) 50.0030368 41,14
Phải trả người lao động 1.527.382.718 2.625.860.173 1.252.774.374 (1.098.477.455) (41,83) 1.373.085.799 109,60
Phải trả ngắn hạn khác 5.554.554.754 5.253.359.895 5.299.753.875 301.184.859 5,73 (46.393.980) (0,88)
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty)
Công ty chỉ có nợ ngắn hạn vì không thể tìm được nguồn vay dài hạn, trong khi chi phí vay ngắn hạn lại thấp hơn so với vay dài hạn.
Nợ ngắn hạn của công ty trong năm 2021 đạt 415.919.594.152 đồng, giảm xuống còn 312.816.799.193 đồng vào năm 2022, tương ứng với mức giảm 24,79% (103.102.794.959 đồng) Tuy nhiên, trong năm 2023, nợ ngắn hạn tăng lên 353.502.573.475 đồng, với mức tăng 13,01% (40.685.774.282 đồng) so với năm trước Các chỉ tiêu trong khoản mục nợ ngắn hạn đã có những biến động đáng kể qua các năm.
Phải trả người bán ngắn hạn là một chỉ tiêu quan trọng trong nợ ngắn hạn, với số liệu năm 2021 là 236.353.799.368 đồng Đến năm 2022, chỉ tiêu này giảm còn 185.418.082.310 đồng, tức là giảm 50.935.717.058 đồng Năm 2023, con số này tiếp tục giảm xuống còn 107.669.386.778 đồng, tương ứng với mức giảm 77.748.695.532 đồng, tương đương 41,93% Nguyên nhân chủ yếu của sự giảm này là do nhà cung ứng thắt chặt chính sách tín dụng và Công ty đã giảm quy mô kinh doanh Do đó, giá trị của chỉ tiêu này có xu hướng giảm, dẫn đến tỷ trọng giảm trong tổng nợ ngắn hạn khi Công ty thực hiện cân đối và điều chỉnh các chỉ tiêu khác.
Người mua trả tiền trước là khoản tiền mà người mua ứng trước để mua sản phẩm, hàng hóa, và trong những năm gần đây, chỉ tiêu này đã chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ ngắn hạn của công ty Cụ thể, năm 2021, khoản tiền này đạt 16.716.764.826 đồng, nhưng đã giảm xuống còn 155.900.000 đồng vào năm 2022, giảm 16.560.864.826 đồng so với năm trước Tuy nhiên, đến năm 2023, chỉ tiêu này tăng mạnh lên 82.928.728.491 đồng, tăng 82.772.828.491 đồng so với năm 2022 Sự giảm sút trong năm 2022 chủ yếu do các hoạt động xây dựng và kinh doanh bất động sản bị đóng băng Sang năm 2023, khi các chính sách được nới lỏng, công ty đã ký hợp đồng với các đối tác tại thành phố và các khu vực lân cận để xây dựng các công trình bất động sản, trong đó khách hàng đã đồng ý thanh toán trước 20% theo các điều khoản hợp đồng, dẫn đến sự gia tăng khoản người mua trả tiền trước.
Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước có xu hướng giảm, cụ thể: năm 2020 là
121.535.789 đồng, năm 2022 là 171.539.057 đồng, tăng 50.0030368 đồng so với năm
Năm 2023, doanh thu của công ty đạt 19.503.532 đồng, giảm 152.035.525 đồng so với năm 2022, tương ứng với mức giảm 88,63% Trong năm 2022, tình hình kinh doanh gặp nhiều khó khăn do nhu cầu khách hàng giảm, hàng tồn kho tăng, và giá vốn hàng bán tăng Mặc dù công ty đã huy động vốn từ các tổ chức tín dụng, nhưng vốn chủ sở hữu không đủ để đáp ứng nhu cầu, dẫn đến tình trạng nợ đọng Đặc biệt, công ty vẫn phải nộp thuế bảo vệ môi trường đều đặn trong bối cảnh doanh thu và lợi nhuận giảm sút.
Trong năm 2021, tổng số tiền phải trả cho người lao động là 1.252.774.374 đồng Năm 2022, con số này tăng lên 2.625.860.173 đồng, tương ứng với mức tăng 109,6% Tuy nhiên, trong bối cảnh khó khăn, Công ty vẫn chưa đảm bảo thanh toán đầy đủ tiền lương cho cán bộ công nhân lao động Đến năm 2023, chỉ tiêu này lại giảm xuống còn 1.098.477.455 đồng.
Công ty đã giảm được các khoản chi phí khác, giúp đảm bảo thanh toán tiền lương cho cán bộ công nhân, từ đó duy trì tinh thần lao động ổn định với tổng số tiền là 1.527.382.718.
Phải trả ngắn hạn khác của Công ty cũng biến động theo từng năm: Năm 2021 là 5.253.359.895 đồng; năm 2023 là 5.554.554.754 đồng, tăng 301.184.859 tương ứng 5,73% so với năm 2022
Vay ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng lớn trong nợ ngắn hạn của công ty Cụ thể, vào năm 2021, số vay ngắn hạn đạt 140.235.266.612 đồng, nhưng đến năm 2022, con số này giảm xuống còn 91.518.202.639 đồng, tương ứng với mức giảm 48.717.063.973 đồng, tức 34,74% Nguyên nhân chính của sự giảm sút này là do tình hình kinh doanh kém, khiến công ty phải giảm vay để giảm gánh nặng lãi suất và tránh rủi ro về thanh toán tài chính ngắn hạn.
2023 là 111.660.322.840 đồng, tăng 22,01 % so với năm trước để mở rộng quy mô kinh doanh
Biểu đồ 2.3 Cơ cấu Nợ ngắn hạn của Công ty giai đoạn 2021 – 2023
Thực trạng về hình thái của biểu hiện vốn lưu động
Tài sản ngắn hạn của Công ty bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất, tiếp theo là hàng tồn kho và tiền mặt Giai đoạn 2021 – 2023 chứng kiến sự thay đổi trong các chỉ tiêu này, ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị tài sản ngắn hạn của Công ty Cụ thể, tài sản ngắn hạn đã tăng từ 638.943.476.026 đồng năm 2021, xuống 486.744.554.496 đồng năm 2022, và tăng lên 519.463.110.098 đồng năm 2023 Mặc dù nền kinh tế suy thoái, Công ty vẫn gia tăng tài sản ngắn hạn bằng cách tăng dự trữ hàng tồn kho và tiền mặt để chuẩn bị cho nhu cầu xã hội có thể tăng đột ngột.
2023, lượng tài sản ngắn hạn của Công ty đã có biến động mạnh mẽ hơn, tăng 6,72% so với 2022 Tài sản ngắn hạn năm 2023 là 519.463.110.098 đồng, tăng 32.718.555.602 đồng
Bảng 2.6 Tình hình tài sản ngắn hạn của Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương giai đoạn 2021 – 2023
Chỉ tiêu Năm 2023 Năm 2022 Năm 2021
Tiền và các khoản tương đương tiền 35.766.210.687 19.316.813.071 71.851.739.343 16.449.397.616 85,16 (52.534.926.272) (73,12) Đầu tư ngắn hạn - - - -
Các khoản phải thu ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn khác 24.435.785.285 29.013.545.608 27.048.706.010 (4.577.760.323) (15,78) 1.964.839.598 (7,26)
Tổng Tài sản ngắn hạn 519.463.110.098 486.744.554.496 683.943.476.026 32.718.555.602 6.72% (197.198.921.530) (28.83)
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty)
Biểu đồ 2.4 Cơ cấu Tài sản ngắn hạn của Công ty giai đoạn 2021 – 2023
Tiền và các khoản tương đương tiền: Tại CTCP Xây dựng & Giao thông Bình
Bằng tiền trong doanh nghiệp, bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, đã có sự biến động rõ rệt trong những năm qua Năm 2021, tổng tiền và các khoản tương đương tiền đạt 71.851.739.343 đồng, nhưng đã giảm xuống còn 19.316.813.071 đồng vào năm 2022, tương ứng với mức giảm 73,12% Tuy nhiên, vào năm 2023, con số này đã tăng lên 35.766.210.687 đồng, cho thấy sự cải thiện với mức tăng 85,16% Sự giảm sút trong năm 2022 chủ yếu do các đối tác và khách hàng chưa đủ khả năng trả nợ sau thời gian dài kinh tế khó khăn, cùng với việc giảm các khoản tương đương tiền trị giá 46 tỷ đồng Đến năm 2023, khi tình hình kinh tế ổn định hơn, công ty đã thu hồi được nhiều nợ phải thu và gia tăng hoạt động xây dựng, đáp ứng nhu cầu kinh doanh dự án bất động sản đang tăng lên.
Các khoản phải thu ngắn hạn là tài sản của Công ty, bao gồm các khoản nợ và giao dịch chưa thanh toán từ khách hàng Trong năm 2021, chỉ tiêu này đạt 422.787.371.262 đồng, giảm xuống còn 404.581.095.117 đồng trong năm 2022, tương ứng với mức giảm 20,83% (106.454.001.712 đồng) Tuy nhiên, đến năm 2023, khoản phải thu ngắn hạn tăng lên 511.035.096.829 đồng, với mức tăng 4,5% (18.206.276.145 đồng).
Bảng 2.7 Chỉ tiêu khoản phải thu ngắn hạn của Công ty cổ phần Xây dựng &
Giao thông Bình Dương giai đoạn 2021 – 2023
Chỉ tiêu Năm 2023 Năm 2022 Năm 2021
Phải thu khách hàng ngắn hạn 349.990.339.339 333.514.745.029 401.555.772.900 16.475.594.310 (68.041.027.871)
Trả trước cho người bán ngắn hạn
Phải thu ngắn hạn khác 67.957.906.498 67.327.322.071 69.949.904.513 630.584.427 (2.622.582.442)
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty)
Chỉ tiêu phải thu khách hàng ngắn hạn và phải thu ngắn hạn khác có sự biến động qua từng giai đoạn, trong khi khoản trả trước cho người bán có xu hướng giảm Sự gia tăng phải thu khách hàng và doanh thu cho thấy Công ty cần cải thiện chính sách bán hàng và tín dụng, vì điều này có thể làm tăng khả năng chiếm dụng vốn Tăng trưởng của các khoản phải thu ngắn hạn chủ yếu xuất phát từ phải thu khách hàng ngắn hạn, dẫn đến việc Công ty bị chiếm dụng vốn bởi người bán, từ đó giảm cơ hội đầu tư vào các lĩnh vực khác.
Công ty xây dựng chính sách tín dụng phù hợp để đảm bảo rằng khi cung cấp hàng hóa cho khách hàng thì đều thu được tiền Cụ thể:
+ Đối với khách hàng cá nhân, Công ty sẽ không cung cấp tín dụng;
Công ty cung cấp chính sách tín dụng linh hoạt cho khách hàng doanh nghiệp dựa trên số lượng hàng hóa mua Cụ thể, hóa đơn từ 70 triệu đến 100 triệu đồng sẽ có thời gian nợ là 20 ngày, hóa đơn từ 100 triệu đến 130 triệu đồng sẽ được cho nợ trong 25 ngày, và hóa đơn trên 130 triệu đồng sẽ có thời hạn nợ lên đến 30 ngày.
Hàng tồn kho chủ yếu bao gồm nguyên vật liệu xây dựng nhập khẩu phục vụ cho việc mở rộng quy mô sản xuất và kinh doanh trong giai đoạn 2021 – 2023 Cụ thể, năm 2021, hàng tồn kho đạt 36.473.742.864 đồng, chiếm 9,15% tổng tài sản ngắn hạn Đến năm 2022, con số này giảm xuống còn 33.833.100.700 đồng, chiếm 5,22% Tuy nhiên, năm 2023, hàng tồn kho có xu hướng tăng lên 74.007.933.844 đồng, chiếm 5,3% tổng tài sản ngắn hạn.
Năm 2022, Công ty ghi nhận doanh thu 2.640.642.164 đồng, giảm 7,8% do thách thức từ lãi suất tăng và giá vật liệu xây dựng leo thang, khiến nhiều công trình phải tạm hoãn thi công và giảm lượng hàng tồn kho Tuy nhiên, năm tiếp theo, Becamex BCE tận dụng lợi thế từ việc hoạt động tại tỉnh Bình Dương, nơi có tốc độ phát triển kinh tế-xã hội nhanh chóng và thu hút vốn đầu tư FDI cao Những điều kiện thuận lợi này giúp Công ty dễ dàng phát triển và tiếp cận các dự án bất động sản và thi công xây dựng, từ đó làm tăng lượng hàng tồn kho.
2.3 Chỉ tiêu tài chính đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương
Chỉ tiêu về chiến lược tài trợ vốn lưu động
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG & GIAO THÔNG BÌNH DƯƠNG
Định hướng phát triển của Công ty
Mục tiêu phát triển của Công ty
Mọi doanh nghiệp đều cần có định hướng phát triển trong tương lai, đặc biệt là trong ngành xây dựng, nơi đang mở ra nhiều cơ hội tại thị trường Việt Nam Với môi trường ổn định và địa chính trị thuận lợi, Việt Nam trở thành điểm đến hấp dẫn cho đầu tư nước ngoài Becamex BCE, với hoạt động chính tại Bình Dương, đang đẩy mạnh phát triển khu đô thị công nghiệp thông minh, dự kiến thu hút thêm nhiều nguồn vốn FDI trong năm tới Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương cam kết nỗ lực phát triển, duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh và đáp ứng nhanh chóng nhu cầu xã hội.
Công ty cam kết đảm bảo chất lượng sản phẩm nhằm duy trì hình ảnh và xây dựng lòng tin với khách hàng Chúng tôi luôn nỗ lực mang đến trải nghiệm tốt nhất, cung cấp sản phẩm chất lượng hàng đầu và dịch vụ vượt trội Để đạt được mục tiêu tăng trưởng doanh thu trong những năm tới, công ty sẽ triển khai các chiến dịch Marketing và các điều khoản hấp dẫn nhằm thu hút sự quan tâm của khách hàng trong nước, đồng thời mong muốn sản phẩm được đón nhận rộng rãi trên thị trường quốc tế.
Nghiên cứu và nắm bắt nhu cầu thị trường là yếu tố then chốt để công ty có thể trao đổi và chia sẻ thông tin một cách kịp thời và trách nhiệm với đối tác Với danh mục sản phẩm đa dạng, công ty yêu cầu nhân viên phải có kiến thức kỹ thuật vững vàng, đồng thời không ngừng học hỏi từ đối tác và khách hàng để đại diện cho thương hiệu Hệ thống quản lý chất lượng của công ty được xây dựng với quy trình nghiệp vụ rõ ràng, giúp nâng cao tính chuyên nghiệp và chất lượng dịch vụ Nhân viên cam kết thực hiện đúng chính sách chất lượng và quy trình nghiệp vụ, luôn cải tiến để đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng.
Trên cơ sở đó, Công ty đặt ra nhiệm vụ kinh tế chung cho toàn thể cán bộ công nhân viên và ban lãnh đạo như sau:
- Tăng thêm 3,31% lợi nhuận sau thuế so với năm trước
- Thực hiện các nghĩa vụ đối với các chính sách Nhà nước đề ra Định hướng phát trển của Công ty
Trong giai đoạn 2024 – 2028, Hội đồng quản trị quyết định tiếp tục tập trung vào phát triển bền vững, xác định bất động sản và thi công xây dựng là trọng tâm, đồng thời đa dạng hóa doanh thu từ hoạt động bán thành phẩm ống nhựa HDPE Công ty sẽ mở rộng các dự án bất động sản và kiểm soát tình hình thu hồi công nợ, đồng thời triển khai mô hình nhà ở thương mại dịch vụ cho người lao động thu nhập thấp Ngoài ra, Công ty sẽ nghiên cứu và đánh giá tính khả thi cho các hoạt động đầu tư mới, hoàn thiện quy trình để đảm bảo tuân thủ pháp luật và mang lại giá trị bền vững cho cộng đồng Công ty sẽ tích cực tìm hiểu các mô hình phát triển toàn cầu để giải quyết thách thức và duy trì lợi thế cạnh tranh, đặc biệt là ứng dụng công nghệ mới trong xây dựng.
Công ty sẽ tập trung vào việc cân đối hợp lý các nguồn vốn để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Đồng thời, theo dõi sự thay đổi của quy định pháp luật để thực hiện các phương án phù hợp với hoạt động của BCE Việc giám sát tỷ giá hối đoái và giá vật liệu xây dựng sẽ giúp công ty có chính sách dự trữ nguyên vật liệu kịp thời Ngoài ra, công ty cũng sẽ kiểm tra và giám sát thu chi ngân sách, đảm bảo cân đối dòng tiền và khả năng thanh toán Để tối ưu hóa việc sử dụng vốn, công ty cần có biện pháp thu hồi vốn bị chiếm dụng và xây dựng cơ cấu tài sản hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Công ty Becamex BCE cam kết xây dựng một môi trường làm việc an toàn, xanh, sạch và ổn định, thu hút nhân lực chất lượng cao thông qua chính sách lương thưởng hợp lý và lộ trình thăng tiến minh bạch Chúng tôi chú trọng nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh và khuyến khích nhân viên tham gia các khóa đào tạo chuyên môn để đáp ứng yêu cầu công việc Đồng thời, công ty sẽ quản lý chặt chẽ số lượng và chất lượng thi công các công trình xây dựng, đẩy nhanh tiến độ khảo sát và xây dựng phương án thiết kế cho các dự án đầu tư tiếp theo.
Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty
Qua phân tích thực trạng sử dụng và quản lý vốn lưu động tại Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương, chúng ta có thể nhận thấy tình hình hoạt động kinh doanh và sử dụng vốn lưu động của công ty trong thời gian qua Mặc dù công ty đã đạt được một số thành công, nhưng vẫn tồn tại những hạn chế do ảnh hưởng của các yếu tố khách quan và chủ quan, dẫn đến kế hoạch kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt là vốn lưu động, không đạt được như kỳ vọng trong giai đoạn 2021-2023.
Dựa trên xu hướng biến động của nền kinh tế và chiến lược kinh doanh của công ty, cùng với hiểu biết từ thực tiễn tại Công ty, tôi xin đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Những giải pháp này được xây dựng dựa trên kiến thức đã học và thực trạng hiện tại, với mong muốn đóng góp tích cực vào sự phát triển của Công ty.
Xác định nhu cầu vốn lưu động
Việc xác định chính xác lượng vốn lưu động cần thiết cho giai đoạn sản xuất kinh doanh tiếp theo là rất quan trọng Nếu vốn lưu động thấp hơn nhu cầu thực tế, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc luân chuyển vốn, không đáp ứng được nhu cầu thị trường và có nguy cơ mất uy tín với khách hàng Ngược lại, nếu dự tính nhu cầu vốn lưu động quá cao, doanh nghiệp sẽ lãng phí, ứ đọng vốn và tăng chi phí, dẫn đến giảm lợi nhuận Do đó, tính toán chính xác nhu cầu vốn lưu động và sử dụng hiệu quả là yêu cầu thiết yếu cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Công ty cần xác định phương pháp tính toán lượng vốn lưu động cần thiết, trong đó có thể áp dụng phương pháp ước tính nhu cầu vốn lưu động dựa vào lượng vốn lưu động sử dụng trong năm trước và dự báo doanh thu cho năm tiếp theo.
Theo báo cáo tài chính, doanh thu thuần của Công ty năm 2023 đạt 122,67 tỷ đồng, và dự kiến năm 2024 sẽ tăng trưởng 597,74% so với năm 2023 Dưới đây là bảng tỷ lệ các khoản mục liên quan mật thiết đến doanh thu.
Bảng 3.1 Tỷ lệ khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu thuần năm 2023
Tài sản Tỷ lệ trên doanh thu Nguồn vốn Tỷ lệ trên doanh thu
1 Tiền và các khoản tương đương tiền 58,57 1 Phải trả người bán ngắn hạn 87,77
2 Các khoản phải thu ngắn hạn 344,64 2 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 67,6
3 Hàng tồn kho 29,73 3 Người mua trả tiền trước 0,02
4 Tài sản ngắn hạn khác 19,92 4 Phải trả người lao động 1,25
Tổng cộng 452,87 5 Phải trả ngắn hạn khác 4,53
(Nguồn: Tính toán từ báo cáo tài chính của Công ty)
Theo bảng số liệu, để đạt được một đồng doanh thu tăng lên, Công ty cần có 4,52 đồng vốn lưu động và 1,61 đồng tăng thêm các khoản nợ ngắn hạn Do đó, để tăng một đồng doanh thu thuần, Công ty phải đầu tư một lượng vốn lưu động ròng tương ứng.
4,52 – 1,61 = 2,91 đồ𝑛𝑔 Như vậy, trong năm 2023, nhu cầu vốn lưu động ròng của Công ty là:
122.673.733.246 ∗ (1 + 10%) ∗ 2,91 = 392.678.120.446 đồ𝑛𝑔 Lượng vốn lưu động cần bổ sung thêm sẽ là:
Nâng cao hiệu quả sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền
Phân tích tình hình tài sản ngắn hạn trong những năm gần đây cho thấy công tác quản trị tài sản bằng tiền của Công ty chưa đạt hiệu quả mong muốn Để cải thiện tình trạng này, Công ty cần xây dựng và cụ thể hóa kế hoạch quản lý tiền một cách chi tiết hơn.
Chủ động lập kế hoạch cân đối các khoản phải thu – chi bằng tiền theo tháng, quý, năm là rất quan trọng Việc này dựa trên dự toán các khoản có khả năng phát sinh, giúp thiết lập mức tổn quỹ tối thiểu trong phạm vi an toàn chi tiêu do ban lãnh đạo đề ra Đồng thời, cần duy trì mức tồn quỹ xác định để đảm bảo hoạt động tài chính ổn định.
Công ty nên phát triển hình thức thanh toán qua ủy nhiệm chi và ủy nhiệm thu qua tài khoản ngân hàng để dễ dàng theo dõi luồng tiền Việc này không chỉ giúp giảm lượng tiền mặt mà còn tăng số dư tài khoản Ngoài ra, công ty cần mở rộng các hoạt động đầu tư tài chính để tối ưu hóa nguồn lực.
Khoản mục tiền và tương đương tiền của Công ty chủ yếu được sử dụng cho hoạt động thanh toán tại chỗ, thanh toán với đối tác và nhân viên Năm 2021, số tiền này đạt 35.766.210.687 đồng, nhưng đã giảm xuống còn 19.316.813.071 đồng vào năm 2022, tương ứng với mức giảm 85,16% Tuy nhiên, năm 2023, khoản mục này đã tăng lên 71.851.739.343 đồng, ghi nhận mức tăng 73,12% so với năm 2022.
Trong những năm qua, chỉ tiêu dự trữ tiền mặt chiếm khoảng 70% – 85% tổng vốn lưu động, điều này tiềm ẩn nhiều rủi ro trong tương lai Do đó, Công ty nên áp dụng mô hình William Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu.
𝑘 Trong đó: C: Số dư tiền mặt mục tiêu
T: Tổng nhu cầu về tiền mặt/ năm
F: Chi phí giao dịch/ lần
K: Lãi suất trên thị trường
Nhu cầu tiền năm 2024 sẽ được tính dựa trên lượng tiền mặt năm 2023 là
71.851.739.343 đồng và tỷ lệ lạm phát năm 2023 là 5,5% (theo dự báo Tổng cục Thống kê Việt Nam):
Lãi suất chứng khoán năm 2024 được dự báo bởi VN-Index sẽ đạt mức 𝑘, trong khi chi phí giao dịch mỗi lần là 0,2% giá trị giao dịch theo quy định của sàn VPS Giả sử F là 250.000 đồng, nhà đầu tư cần lưu ý đến các yếu tố này để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.
Mức tiền mặt dự trữ tối ưu theo mô hình Baumol của Công ty năm 2024 là:
Với mức tiền năm 2023, Công ty đang dự trữ dư một lượng tiền là:
Nếu trong năm 2024, Công ty gửi tiền vào Ngân hàng TMCP Công thương Việt
Nam với lãi suất là 4,9%/năm, kỳ hạn 12 tháng thì lợi ích Công ty có được là:
Công ty nên áp dụng mô hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt cho kỳ kinh doanh tiếp theo, nhằm tránh tình trạng thừa tiền mặt quá mức hoặc thiếu hụt, điều này sẽ giúp cải thiện khả năng thanh toán và duy trì hoạt động tài chính ổn định.
Commented [CNTQ1]: Đây là năm 2023 hay 2021
Nâng cao hàng tồn kho
Hàng tồn kho là một phần quan trọng trong tổng nguồn vốn lưu động của Công ty, dẫn đến chi phí lưu kho và bảo quản cao Tuy nhiên, việc duy trì lượng hàng lớn giúp Công ty chủ động trong cung ứng nguyên vật liệu và hàng hóa Để ổn định hàng tồn kho và đáp ứng nhu cầu xã hội, Công ty cần áp dụng một số biện pháp hiệu quả.
Công ty chú trọng vào việc dự báo thị trường chính xác, giúp xác định lượng hàng tồn kho phù hợp cho từng loại nguyên vật liệu và hàng hóa Điều này đảm bảo cung ứng kịp thời cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tránh tình trạng thiếu hụt hoặc dư thừa hàng hóa.
Một số kiến nghị đối với cơ quan nhà nước để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương
Trong nền kinh tế thị trường, Nhà nước giữ vai trò quan trọng trong việc điều tiết và giám sát hoạt động của các doanh nghiệp Chính sách pháp luật và kinh tế của Nhà nước có ảnh hưởng lớn đến định hướng sản xuất kinh doanh của các công ty Dưới đây là một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và phát triển cho các doanh nghiệp.
Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống văn bản quy phạm pháp lý, bao gồm luật đầu tư bất động sản và các chính sách hỗ trợ doanh nghiệp nhằm nâng cao năng lực công nghệ và trình độ kỹ thuật Đặc biệt, cần chú trọng đến chính sách thuế, nhất là thuế nhập khẩu nguyên vật liệu và các chính sách hỗ trợ đầu tư để thúc đẩy sự phát triển bền vững trong lĩnh vực này.
Nhà nước cần thiết lập các kênh hỗ trợ doanh nghiệp trong việc tăng cường đầu tư và xúc tiến thương mại, đồng thời giúp họ tiếp cận các phương thức kinh doanh và quy trình xuất khẩu của doanh nghiệp nước ngoài Điều này sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp Việt Nam tham gia vào các chuỗi cung ứng toàn cầu.
Nhà nước hỗ trợ các công ty vay vốn với lãi suất ưu đãi, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiếp cận nguồn vốn Điều này không chỉ giúp các doanh nghiệp dễ dàng huy động vốn mà còn góp phần nâng cao hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh Hệ thống ngân hàng thương mại trong nước và các tổ chức tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển này.
Nhà nước cần đầu tư vào việc mở rộng các ngành học về đầu tư xây dựng tại các trường đại học và cao đẳng, nhằm đào tạo nguồn nhân lực có kiến thức chuyên sâu và hiểu biết về kinh tế Điều này sẽ giúp sinh viên có cái nhìn tổng quát hơn về tình hình cung – cầu trong xã hội.
Công ty sẽ tìm kiếm nguồn nhân lực có kiến thức chuyên sâu và tiềm năng, nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững trong dài hạn.
Nâng cao hiệu quả quản lý vốn lưu động là một thách thức lớn đối với doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường hiện nay Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt, cả doanh nghiệp lớn và nhỏ đều cần phải cải thiện khả năng thích ứng để duy trì hoạt động kinh doanh Vốn lưu động là yếu tố thiết yếu giúp doanh nghiệp tồn tại và phát triển, do đó, việc quản lý và tối ưu hóa vốn lưu động trở thành vấn đề sống còn, góp phần đảm bảo doanh nghiệp đạt được các mục tiêu đã đề ra.
Qua nghiên cứu thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương, tôi nhận thấy rằng trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt, quản lý vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong sự thành bại của doanh nghiệp Việc quản lý hiệu quả vốn lưu động không chỉ giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục mà còn giảm thiểu lãng phí, tiết kiệm chi phí và tăng cường khả năng tích lũy Đồng thời, nó cũng là yếu tố quyết định giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu lợi nhuận Thực tế nghiên cứu đã giúp tôi củng cố kiến thức lý thuyết về vốn lưu động trong doanh nghiệp sản xuất và hiểu rõ hơn về quy trình sử dụng cũng như khả năng quản lý vốn lưu động tại công ty này.
Dựa trên nghiên cứu thực tế và lý thuyết, tôi đã đưa ra một số ý kiến nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Qua bài khoá luận tốt nghiệp, tôi đã phân tích những hạn chế và nguyên nhân, từ đó đề xuất giải pháp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cố định, hy vọng sẽ hỗ trợ tích cực cho Công ty.
Do thời gian hạn chế và trình độ còn non kém, bài viết của em không thể tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được ý kiến đóng góp từ các thầy cô giáo và các anh chị trong phòng kế toán – tài chính của công ty để có thể cải thiện và hoàn thiện bài viết của mình.
Em xin chân thành cảm ơn TS Ngô Thị Quyên, giảng viên hướng dẫn, vì sự giúp đỡ tận tình trong suốt quá trình thực hiện khoá luận tốt nghiệp Đồng thời, em cũng rất biết ơn Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Xây dựng & Giao thông Bình Dương đã tạo điều kiện thuận lợi để em hoàn thành nhiệm vụ này.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1 Đỗ Trường Sơn, Slide bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp, trường Đại học Thăng Long, Hà Nội
2 Chu Thị Thu Thủy, Slide bài giảng Quản trị tài chính doanh nghiệp
3 Ngô Thị Quyên, Slide bài giảng Quản trị tài chính doanh nghiệp 1, trường Đại học Thăng Long, Hà Nội
4 Nguyễn Văn Công (2017), Giáo trình Phân tích Báo cáo Tài chính, Nhà xuất bản Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội
5 Phạm Thị Gái (2004), Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh, Trường Đại học Kinh tế Quốc Dân, NXB Giáo dục
6 Nguyễn Đăng Nam, Nguyễn Đình Kiệm (2001), Quản trị tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Tài chính Kế toán Hà Nội, NXB Tài chính (Mẫu Tài Liệu Tham
Khảo Luận Văn Phân Tích Tài Chính Doanh Nghiệp)
7 Các tạp chí tài chính, các trang tài liệu điện tử và văn bản có liên quan.