Báo cáo phân tích công ty cổ phần tập Đoàn hòa phát (hpg) trong giai Đoạn 2019 – 2021

Đối với tập đoàn Hòa Phát, nhờ vào “quy mô và quy trình sản xuất khép kín” sản phẩm đầu ra của ngành này trong tập đoàn lại là sản phâm đầu vào của ngành kia nên doanh nghiệp đã giảm bớt

BAO CAO PHAN TICH CONG TY CO

PHAN TAP DOAN HOA PHAT (HPG) TRONG GIAI DOAN 2019 — 2021

GV hướng dẫn: Đỗ Thị Hà Thương Nội dung nhóm thực hiện: 2 Lớp: D12

TP HO CHi MINH — NAM 2022

DANH SÁCH NHÓM 2

MUC LUC

DANH MUC HINH ANH

DANH MUC BANG

DANH MUC BIEU DO

GIỚI THIỆU CHUNG TẬP ĐOÀN HÒA PHÁTT S1 15211212221111 111cc 1 PHÂN TÍCH LỢI THẺ CẠNH TRANH - St S12 111121121121121112121211 te 3 NOI DUNG 1: PHAN TICH CAC CHi TIEU LOI NHUAN 2019 - 2020 21

A PHẦN TÍCH CƠ CAU LOI NHUAN HOAT DONG CUA HPG TRONG GIAI

C PHAN TICH BIEN DONG LOI NHUAN THEO CHIEU DỌC CỦA HPG 26

1 _ EBIT/DOANH THU THUẦN 2s SE E1 2111121121122 1g 26

2 EBT/DOANH THU THUẦN 5-5 12111112111 121221.122 1111121 rg 28

3 TỶ SUẦT LỢI NHUẬN SAU THUÊ TRÊN DOANH THU (ROS) 29

D PHAN TICH CAC YEU TO ANH HUONG DEN LOI NHUAN HOAT DONG KINH DOANH CHINH CUA CONG TY CO PHAN TAP DOAN HOA PHAT (HPG) GIAI DOAN 2019 — 2021 - 2 211111 1121121212111 11a 30

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

DANH MUC HINH ANH

Hình 1.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Cô phần Tập đoàn Hòa Phát 5-sssc2zzez 2

Hình 1.2 Chuỗi giá trị ngành thép Việt Nam - 2 22s 2112112112112121121121121222xee 3

Hinh 1.3 Tình hình nhập khẩu phê liệu sắt thép 3 tháng đầu năm 2021 4

Hinh 1.4 So sánh chi phi san xuất thép với sợi carbon eeseeteetseeeteeteeetees 7 Hinh 1.5 Thử nghiệm nhiệt độ vật liệu ComposiIfe - 5 22c 2222221221222 sey 8

Hinh 1.6 Nhu cầu toản cầu đối với sợi Carbon từ 2010 đến 2022 -2- sczzzs2 8 Hình 1.7 Biểu đỗ cung cầu thép tại Việt Nam giai đoạn 2018 — 2021 9 Hinh 1.8 Biếu đỗ cung cầu thép tại Việt Nam giai đoạn 2018 — 2021 10 Hinh 1.9 Chi phí sản xuất trung bình từ nguyên liệu thô trên mỗi tân thép 12

Hình 1.10 Biêu đồ giá thép xây dựng trong nước của HPG từ 2016 đến nửa đầu năm 0 12

Hình 1.11 Nhà máy sản xuất thép Dung Quất của Tập đoàn Hòa Phát 13

Hình 1.12 Giá thành sản xuất thép theo công nghệ lò cao (BOF) và lò điện (EAF) 13

Hình 1.13.Thị phần thép xây dựng HPG theo vùng miễh 22-52 c2 22c 15

Hình 1.14 Kết quả kinh doanh theo quý của Hòa Phát 2¿ + 222E2£z2222222222 17

Hình 1.15 Kết quả kinh doanh năm 2020 của một số doanh nghiệp ngành thép 17 Hình 1.16 Thị phần thép xây dựng của các công ty trong 7 tháng đầu năm 2021 18

Hình 1.17 Top 10 công ty vật liệu xây dựng uy tín năm 2019 -.c2cc+2sxzxs2 19

DANH MUC BANG

Bang 1.1 Co cấu lợi nhuận của công ty HPG trong giai đoạn 2019 -

Bảng 1.6 Mức độ tác động của các chỉ tiêu tác động đến lợi nhuận hoạt động kinh

doanh chính của công ty HPG trong giai đoạn 2019 — 2020

Bảng 1.7 Mức độ tác động của các chỉ tiêu tác động đến lợi nhuận hoạt động kinh

doanh chính của công ty HPG trong giai đoạn 2020 — 2021

DANH MUC BIEU DO

Biểu đề 1.1 Tỷ trọng cơ cấu lợi nhuận của công ty HPG trong p1ai đoạn 2019 - 2021

Biểu đồ 1.3 Lợi nhuận trước thuế và lãi vay của công ty HPG trong giai đoạn 2019 - 2021

GIOI THIEU CHUNG TAP DOAN HOA PHAT

Thong tin co ban

Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát

Giấy chứng nhận ĐKKD số: 0900189284

Vốn điều lệ: 44.729.227.060.000 đồng (BCTN 2021)

Địa chỉ trụ sở chính: KCN Phố Nỗi A, xã Giai Phạm, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng Yên, Việt Nam

©_ Văn phòng Hà Nội: 66 Nguyễn Du, phường Nguyễn Du, quận Hai Bà Trưng,

Thành phố Hà Nội Điện thoại: 024 6284 8666 | Fax: 024 6283 3456

© Chi nhánh Đà Nẵng: 171 Trường Chính, phường An Khê, quận Thanh Khê, Thành phố Đà Nẵng Điện thoại: 023 637 21 232 | Fax: 023.637 22 833

© Chí nhánh TP Hỗ Chí Minh: 643 Điện Biên Phủ, phường 25, quận Bình Thạnh,

Thành phố Hồ Chí Minh Điện thoại: 028 629 85 599 | Fax: 028 629 87 799

Website: www.hoaphat.com.vn

Thông tin cỗ phiếu

Mã chứng khoán: HPG

Sàn niêm yết: HOSE

Ngày bắt đầu niêm yết: 15/11/2007

Mệnh giá cô phiêu: 10.000 đồng/cô phiêu

Số lượng cô phiếu đang lưu hành: 4.472.922.706 cô phiếu

Ngành nghề kinh doanh

1 Sản xuất thép cuộn cán nóng;

Buôn bán và xuất nhập khâu sắt thép, vật tư thiết bị luyện, cán thép;

Sản xuất cán kéo thép, sản xuất tôn lợp, tôn mạ kẽm, tôn mạ lạnh, tôn mạ màu; Sản xuất ống thép không mạ và có mạ, ống Inox;

Sản xuất và mua bán kim loại màu các loại, phế liệu kim loại màu;

Luyện gang, thép; Đúc gang, sắt, thép;

Sản xuất và bán buôn than cốc;

Khai thác quặng kim loại; Mua bán kim loại, quặng kim loại, sắt thép phế liệu;

Sản xuất, kinh doanh, lắp ráp, lắp đặt, sửa chữa, bảo hành hàng điện,điện tử, điện

lạnh, điện dân dụng, điều hòa không khí;

10 Đầu tư và xây dựng đồng bộ hạ tầng, kỹ thuật khu công nghiệp và khu đô thị;

1

11 Đầu tư, kinh doanh bắt động sản;

12 Sản xuất kinh doanh thức ăn chăn nuôi gia súc gia cầm, chăn nuôi gia súc, chế biến thịt và các sản phẩm từ thịt, trứng gà,

13 Vận tải đường thủy nội địa, ven biến, viễn dương

Sơ đồ tổ chức

Hình 1.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Cô phần Tập đoàn Hòa Phát

See ont © CONG TY CON _

Nguôn: Báo cáo thường niên HPG năm 2021

Mô hình hoạt động (từ năm 2021)

1 TONG CONG TY GANG THEP

+ Cong ty TNHH Thép Hoa Phat Hung Yén

+ Công ty CP Thép Hòa Phát Hải Dương

+ Công ty CP Thép Hòa Phát Dung Quất

+ Công ty CP Đầu tư Khoáng sản An Thông

+ Công ty CP Vận tải Biến Hòa Phát

+ Công ty CP Khoáng sản Bắc Úc

2 TONG CONG TY NÔNG NGHIỆP

+ Công ty TNHH Thức ăn chăn nuôi Hòa Phát Hưng Yên

2

+ Céng ty CP Phat triển Chăn nuôi Hòa Phát

+ Công ty TNHH Thương mại Hòa Phat

+ Công ty TNHH Gia cầm Hòa Phát

3 TONG CONG TY SẢN PHẨM THÉP

+ Céng ty TNHH Ong thép Hoa Phat

+ Công ty TNHH Tôn Hòa Phát

+ Công ty CP Sản xuất Container Hòa Phát

4 TONG CONG TY BAT DONG SAN

+ Công ty CP Xây dựng & Phát triển Đô thị Hòa Phát

+ Công ty CP Bất động sản Hòa Phát Hà Nội

+ Công ty CP Bắt động sản Hòa Phát Sài Gòn

5 TONG CONG TY ĐIỆN MAY GIA DUNG

+ Công ty TNHH Điện lạnh Hòa Phát

+ Công ty CP Điện máy gia dụng Hòa Phát Hà Nam

+ Công ty CP Điện máy gia dung Hoa Phat Phu My

PHAN TÍCH LỢI THẺ CẠNH TRANH

A.ÁP LỰC CẠNH TRANH TỪ NHÀ CUNG CÁP

1 Sự khác biệt về nguồn cung:

Nhận biết các sản phâm của ngành thép theo chuỗi giá trị sản xuất hầu hết đều dựa trên các loại nguyên liệu đồng nhất, nguyên liệu chính ngành thép chủ yếu :

quặng sắt (36%), tham cốc ( 25%), khấu hao (14%), điện (6%), nhân công (4%),

vận chuyển (5%) Tuy nhiên các nguồn cung ứng nguyên liệu cho ngành Thép chưa

tự chủ vì còn nhiều hạn chế, phụ thuộc nguồn cung nước ngoài

Hình 1.2 Chuỗi giá trị ngành thép Việt Nam

Dựa vào tính chất đặc biệt từ nguyên liệu sản xuất, ngành thép hiện nay được

phân bố rộng rãi khắp thế giới Với sự hội nhập kinh tế toàn cầu tạo điều kiện cho

các doanh nghiệp sản xuất nói chung hay Hòa Phát nói riêng có nhiều cơ hội, thuận tiện giao thương với các nguồn cung ứng trên khắp thế giới: Brazil, Australia, Nga, New Zealand, Trung Quốc,

Hình 1.3 Tình hình nhập khẩu phế liệu sắt thép 3 tháng đầu năm 2021

Nhập khẩu phế liệu sắt thép 3 tháng đảu năm 2021

(Tính toán theo số liệu công bố ngày 13⁄4/2021 của TCHQ)

năm cùng trong Thị trường

Đối với tập đoàn Hòa Phát, nhờ vào “quy mô và quy trình sản xuất khép kín” sản

phẩm đầu ra của ngành này trong tập đoàn lại là sản phâm đầu vào của ngành kia nên doanh nghiệp đã giảm bớt được sự cạnh tranh của nhà cung ứng Điều này sẽ

giúp Hoà Phát không mất hoặc mắt rất ít chí phí chuyên đôi, đây chính là một lợi thể lớn giúp doanh nghiệp giảm thiêu chi phi

3 Quy mô nhà cung cấp

Theo báo cáo của “Ore Metals Market — Forecast (04/2022)”, Quy mô thị trường

quặng kim loại toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 417,68 tý USD vào năm 2021 lên 478,85

tỷ USD vào năm 2022 với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 14,6% Quy

mô thị trường quặng kim loại toàn cầu dự kiến sẽ tăng lên 831,22 tý USD vào năm

2026 với tốc độ CAGR là 14,8% Tính đến cuối quý III⁄2022, giá thép xây dung

hiện tại đang trên đà bật tăng trở lại sau cú trượt dài vì chịu sự ảnh hướng của thị trường Trung Quốc vừa qua Theo Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ, các quốc gia

như Australia với 900 triệu tan va Brazil voi 490 triệu tân quặng sắt có thể sử dụng

được chiếm ưu thế trong xuất khẩu quặng sắt của thể giới, mỗi nước có khoảng 1/3 tông kim ngạch xuất khâu Cơ hội phát triển ngành càng tăng, các nhà cung cấp ở các quốc gia như Australia, Brazil, có quy mô ngày càng mở rộng Đối với Hoà Phát, doanh nghiệp bắt tay với top4 công ty khai thác lớn nhất thế giới như Rio

Tinto (sản lượng 329.5 triệu tắn năm), BHP (với sản lượng 227 triệu tan nam), FMG

(sản lượng 170 triệu tấn năm), Royhill (sản lượng 55 triệu tắn/năm) Mới đây nhất vào năm 2021 vừa qua, Hoà Phát đã mua mỏ quặng sắt tại Úc là Roper Valley (sản

lương khoảng 320 triệu tân)

4 Độ độc lập của các nhà cung cấp

Hòa Phát nhập khâu nguyên vật liệu đa dạng, đến từ nhiều nước trên thế ĐIới nên mức độ tập trung của các nhà cung cấp rất thấp Với đặc thủ riêng của ngành thép, người mua có thể lựa chọn một hoặc nhiều nhà cung cấp đầu vào cho việc sản xuất, không có bất cứ một doanh nghiệp nào có thê nắm độc quyền nên tình trạng bán độc quyên cũng sẽ không xuất hiện

Chính vì thế, mối đe dọa về độc quyền là điều mà các doanh nghiệp trong ngày nói chung hay Hòa Phát nói riêng không thê tránh khỏi

6 Khả năng phân bô của các nhà cung cập

Đối với nhà cung cấp trong nước: Căn cứ Công văn số 4508/BCT-CN, từ hạn chế xuất khâu khoáng sản thô thành cấm xuất khẩu giúp các công ty sản xuất như Hòa Phát tăng cường sức cạnh tranh hơn so với các doanh nghiệp nhỏ lẻ khác

Bên cạnh việc nắm gtr thi phan s6 1 Viét Nam trong lĩnh vực thép, Hoà Phát còn

là tập đoàn xuất khâu các sản phẩm thép cho hơn 20 quốc gia trên thế giới Tuy nhiên, vì phần lớn nguyên liệu đầu vào của ngành đều là nhập khâu Ngành thép Việt Nam nói chung hay Hòa Phát nói riêng có năng lực cạnh tranh khá thấp, không ảnh hướng gì đến các nhà cung cấp

7 Chỉ phí cung ứng nguyên vật liệu so với tông lợi tức

Hâu hết nguyên liệu sản xuất phải nhập khâu thì khả năng đàm phán về giá của các doanh nghiệp Việt Nam cũng thấp, hoàn toàn phụ thuộc vảo giá thị trường thế giới Như vậy có thê thấy áp lực từ phía nhà cung cấp đối với các doanh nghiệp trong ngành thép Việt Nam ở mức trung bình

B ÁP LỰC TỪ SẢN PHAM THAY THE

1 Các vật liệu thay thế của thép

Nhiều loại vật liệu mới thay thế thép được nghiên cứu để giảm thiểu quá trình phát thải carbon, giảm chỉ phí khi sản xuất và sử dụng vật liệu này

So sánh về độ đàn hồi, độ cứng, tính dễ uốn và cả sức bền kéo đứt giữa thép và các vật liệu như nhựa, 26, tre đều kém xa Nhờ vào những đặc điểm này thì thép có một ưu thể cực kì lớn trong việc trở thành vật liệu chính yếu cho công nghiệp chế tạo cũng như các công trình xây đựng lớn nhỏ Những sản phẩm như nhựa, gỗ, tre

chỉ áp dụng phù hợp cho những mô hình nhỏ lẻ, mang tính cá nhân

Vật liệu thanh Polyme cốt sợi (PCS): Loại vật liệu này có tính năng chịu lực cao hơn thép, có đặc tính bền vững, dé tạo hình, sở hữu tính năng chịu kéo cao hơn thép

gấp nhiều lần, không bị ăn mọi trong nhiều môi trường khác nhau, thanh nảy có trọng lượng riêng nhỏ, giúp tiết kiệm chí phí vận chuyên và lưu trữ Tuy nhiên, vật

liệu này lại có thể biến dạng ở nhiệt độ 200 độ C, chịu nhiệt kém hơn thép Vật liệu này được kỳ vọng sẽ trở thành một phần trong kết cầu bê tông và thay thế cho cốt thép trong ngành xây dựng Vật liệu PCS đã du nhập vào Việt Nam trong khoảng 15 năm nay, tuy nhiên chủ yếu đưới dạng hình thái là tắm mỏng dùng đề làm các loại

bề chứa, cỏ ca nô tàu xe, chưa xuất hiện đưới dạng vật liệu thanh để dùng như cốt thép chịu lực trong kết cầu xây dựng

Soi Carbon — loai vat liệu phục vụ cho nhu câu gia cố, cải tạo công trình chuyên dụng được ưa chuộng nhất trên thị trường thế giới Kết cấu và cấu tạo khá đặc biệt,

là một sợi tổng hợp bao gồm các nhiên tử carbon mỏng và dải kết dính với nhau tạo

thành mạng tinh thể, nó cứng hơn gấp 2 lần và mạnh hơn gấp 5 lần so với thép, mặc

dù mỗi sợi mỏng hơn một sợi tóc người và khối lượng nhỏ hơn thép Khả năng chống ăn mòn của sợi Carbon là tương đương với PCS, khi chống chịu được trong mọi môi trường Nhờ vào sự linh hoạt, dễ uốn, những công trình cần độ mảnh, tính chịu lực cao thi vật liệu này trở thành vật liệu số l và có chất lượng vượt xa những công trình truyền thống

Composite được sản xuất theo công nghệ mới pultrusion, có trọng lượng vô củng nhẹ song lại có độ bền với môi trường Khả năng vật liệu này có thé thay thé sat, thép, 26 trong cac két câu khung như: cà nhà, dé trang trí, cột nhà, kết cau trong bê tông là khá tốt Tuy nhiên Composite vẫn chưa được sử dụng phô biến và chưa đáp ứng được tính tiện dụng, độ bền cũng như giá cả, So với tính phố biến và phạm vi sử dụng rộng rãi của thép thi composite van khéng thê thay thế được

2 Phân khúc sử dụng vật liệu thay thế

Những vật liệu như nhôm, nhựa gỗ đang dân trở thành vật liệu thay thế thép

trong nhiều lĩnh vực khác nhau như trang trí nhỏ lẻ về giải trí, nghệ thuật, một số

mô hình quán cà phê độc đáo, Thay thế nguyên liệu đang là một thách thức vô

cùng lớn đối với những doanh nghiệp ngành thép Trong gần hai thập kỷ qua, thị phân tiêu thụ thép toàn cầu trong lĩnh vực ô tô đang chiếm 23-25% thị phần tiêu thụ thép toàn câu, vấn đề này đã này những nhà sản xuất nảy ra ý tưởng tăng cường sử dụng nhôm để giảm trọng lượng xe và tăng hiệu quả sử dụng năng lượng, giúp giảm

lượng khí thải ra môi trường

Hình 1.4 So sánh chỉ phí sản xuất thép với sợi carbon

Don vi: USD

= Chi phi cốđịnh Chi phí biến đồi Chi phí vật liệu

Neguon: Engineering.com Đôi với vật liệu Composite, người ta đã thử nghiệm độ nén dọc, độ bên kéo đơn trục của vật liệu, tại nhiệt độ thường và cao Chúng ta sẽ thu được các thông số như

mô đun đàn hôi, độ bên và do thị “ứng suất — biên dạng” (stress — strain), và từ kêt qua nay dem di so sanh voi vat liệu thép Composite duoc ua chu6ng trong xay dựng và đặc biệt hữu ích cho sản xuât xây dựng câu, kết câu cân sức bên cao, chi phí rẻ, trọng lượng thấp Các ngành công nghiệp hiện đại như máy bay, hàng không

vũ trụ cũng sử dụng vật liệu này dé chéng chịu trong môi trường, khắc nghiệt

Hình 1.5, Thử nghiệm nhiệt độ vật liệu Composite

DO gian dài lic gay

Mô đun đàn hôi kéo

Mô đun đàn hôi cát

Vật liệu sợi carbon được sử dụng rộng rãi trong ngành hàng không vũ trụ, chiến

khoảng 18.000 tấn trong năm 2017 Qua bảng “Nhu cau toan cau vé soi carbon tir

năm 2010 đến năm 2022”, chúng ta thấy rằng nhu cầu toàn cầu về vật liệu này dự kiến sẽ tăng cao Khả năng thay thế thép của vật liệu này trong mọi công trình cũng rất cao, chiếm ưu thế với yếu tố bảo vệ môi trường nhưng chi phí lai kha cao so với vật liệu thép

Hiện nay, việc sử dụng sợi carbon đang còn khá hạn chế tại các công trình ở Việt Nam Tuy nhiên, đối với ngành công nghiệp ô tô thì vật liệu này lại khá được ưa chuộng khi sử dụng vật liệu này có thế cắt giảm được 80% so với các sản phẩm được làm từ thép do giảm được độ phức tạp, lắp ráp dễ dàng hơn Nhưng cắt giảm duoc chi phi lắp ráp, họ lại gặp phải vấn đề về giá cả nguyên liệu sợi carbon hiện

nay là trên 16 USD/1b

Với tiêu chí tối đa hóa lợi nhuận và tối thiểu hóa chỉ phí, việc vật liệu này được

ưa chuộng sử dụng trong công trình lớn, thúc đây nhu cầu là rất khó khăn

3 Mức độ đe dọa của sản phẩm thay thế trong ngành

Phân khúc sản phẩm ngành thép mang tính đặc thì cao vì đòi hỏi về chất lượng

và giá cả mà các sản phâm khác không thể đáp ứng tối ưu được Hơn nữa, thép là đầu vào không thê thay thế trong chế tạo, công nghiệp chế biến và đặc biệt là các công trình xây dựng với tính năng chịu lực tốt, chịu nhiệt cao, kết cấu bền vững nên nhu cầu thị trường về ngành thép vẫn tăng và không có dấu hiệu giảm Vì vậy mức

độ đe dọa của sản phâm thay thế là cực kỳ thấp

Hình 1.7 Sản lượng sản xuất thép thô toàn cầu

Đơn vị: triệu tân

Nguồn: Đức Quyên tông hợp từ Hiệp hội Thép thể giới (WS4)

Ví dụ trong 10 năm qua, sản lượng sản xuất thép thô toàn cầu năm 2011 là xấp xỉ

1600 triệu tân, năm 2021 là xấp xỉ 1900 triệu tấn tăng 19,5% Năm 2021 đến đầu

năm 2022, do tỉnh hình dịch bệnh COVID 19, các hoạt động khai thác, sản xuất bị ngưng trệ, sản lượng thép thô thế giới trong tháng 01/2022 ước đạt 155 triệu tấn,

giảm 6,1% so với tháng 01/2021, tuy nhiên thị phần ngành thép vẫn không bị ảnh

hưởng Như vậy có thé thấy, áp lực từ các sản phẩm thay thế thép vẫn còn yếu

ÁP LỰC TỪ KHÁCH HÀNG

1 Động cơ của khách hàng :

Theo Worldsteel - Hiệp hội Thép Thế Giới, ngành thép đã duy trì tốc độ tăng

trưởng khoảng 20% trong nam 2019 so với năm trước, thị trường thép năm 2020

tăng 0,1%, năm 2021 nhu câu thép trên thế giới tăng 4,5%; năm 2022 thị trường thép tăng thêm 2,2% lên đến 1.896 triệu tấn Đối với thị trường thép Việt Nam,

trong giai đoạn 2015 — 2020, nhu cầu của thép đều có xu hướng tăng

Với những đặc trưng như : chỉ phí thấp, độ bền cao, thời gian thi công ngắn thì thép là lựa chọn hàng đầu của đa số các công trình Trong đó không thê không kế đến một số công trình như Đường cao tốc Hà Nội - Hải Phòng, Cầu Thanh Trì Hà Nội, Trung Tâm Truyền Hình Việt Nam, Cầu Vàm Cống, Landmark 81, Bitexco, là những dự án cần có sự góp mặt của ngành thép Qua đó thấy được rằng, ngành thép nói chung và những sản phâm từ thép nói riêng có vai trò thiết yêu tới sự phát trién của các ngành khác, hầu như có rất ít hoặc không có vật liệu nao có thé thay thé thép nên mức độ quan trọng của nó đối với nhu cầu khách hàng không hề thấp,

10

không có sự lựa chọn khác thay thế nên họ buộc phải chọn thép khi có nhụ cầu sử dụng

Nhằm mục đích tránh thuế chống bán phá giá của Việt Nam cộng với tránh thuế

chống bán phá giá khi xuất khẩu sang nước khác nên một số doanh nghiệp nước

ngoài đã “mượn thị trường Việt Nam” quyết định đầu tư các nhà máy sản xuất thép

ở Việt Nam

Bên cạnh đó, không thể không nhắc đến Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát - thương hiệu giữ thị phần về ngành thép số 1 Việt Nam với hơn 20 năm bề dày kinh nghiệm cũng đã có được lòng tin và sự tín nhiệm của khách hàng Chính vì vậy, Hòa Phát có thê đễ dàng thu hút một lượng khách hàng đa dạng (kê cả khách hàng

cá nhân và khách hàng doanh nghiệp) sử dụng thép của minh

Hình 1.8 Biểu đồ cung cầu thép tại Việt Nam giai đoạn 2018 — 2021

Về phía khách hàng cá nhân, việc mặc cả của đối tượng này rất ít Vì họ thường

ít tìm hiểu kĩ về thép nên có ít thông tin về nguồn gốc, chất lượng, cũng như giá cả

và khả năng đàm phan dé giao dịch cũng thấp

Về phía khách hàng doanh nghiệp, đặc biệt là các khách hàng doanh nghiệp xây dựng - nguồn khách hàng chiếm tỷ trọng lớn của Hòa Phát thì áp lực của Hòa Phát

về chất lượng, giá cả khá lớn Bởi vì họ hoạt động trong nghề sẽ có nhiều thông tin

thông qua kinh nghiệm lâu năm hoặc thông tin về giá từ các đối tác sản xuất thép

khác nên họ sẽ dễ dàng thay đổi nhà cung cấp thép Tuy nhiên, việc chuyên nhà

H

phân phối có thê làm cho chỉ phí chuyên đôi của các doanh nghiệp này gia tăng bởi

vì nêu chuyền sang nguồn cung cấp thép khác, người dùng sẽ một phần nào đó nghĩ ngo về chất lượng nên phải mắt thời gian trong việc dựng lại uy tín và danh tiếng cua minh

3 Sự khác biệt và tính đặc trưng của sản phẩm:

Không tập đoàn sản xuất thép nảo có thể vượt qua khỏi Hòa Phát, ống thép và thép xây dựng của Hòa Phát liên tục đứng đầu, chiếm thị phần số 1 tại Việt Nam Ngoài ra, Hòa Phát còn là doanh nghiệp Việt Nam duy nhất sản xuất được thép cuộn cán nóng HRC

Không những sản xuất thép phục vụ thị trường trong nước, Hòa Phát còn xuất khâu các sản phẩm thép sang những quốc gia khác trên thế giới Với quan niệm

“Chọn tôi luyện khắt khe đề bước ra thế giới” đã giúp Hòa Phát có cơ hội hợp tác

với các nước có yêu cầu khắt khe như: Singapore, Mỹ, Hong Kong, Hàn

Quốc, Quá trình sản xuất đạt tiêu chuân ISO 9001: 2000 song song đó các quy định về an toàn sản phẩm cũng được tuân thủ nghiêm ngặt để tạo ra những sản pham đảm bảo chất lượng, đáp ứng nhu cầu của khách hàng

Thép Hòa Phát được sản xuất bằng công nghệ lò cao hiện đại BOF Công nghệ này cần nguyên liệu đầu vào chủ yếu là quặng sắt và than cốc Có thể thấy được nguồn nguyên vật liệu đầu vào dùng cho sản xuất thấp hơn nhiều so với sản xuất bằng công nghệ lò điện EAF bởi nguyên liệu đầu vào cũng công nghệ này chủ yếu

là thép phế và điện Công nghệ BOF giúp tiết kiệm 10-15% chỉ phí sản xuất trên

một đơn vị so với công nghệ EAF Chính vì vậy, giá thép của Hòa Phát tạo sự cạnh tranh khá lớn với các nhà sản xuất cùng ngành trong nước và trên thé giới

Hình 1.9 Chỉ phí sản xuất trung bình từ nguyên liệu thô trên mỗi tắn thép

Don vi: VND

12

liệu thô trên mỗi tấn thép (VND)

Neguon: Bao Vietnambiz Mặc khác, Hòa Phát còn có lợi thế bởi quy mô lớn hơn hắn các nhà sản xuất thép

khác Điển hình là Nhà máy Dung Quất, được thiết kế với quy mô công suất 4 triệu

tấn thép một năm Qua đó giúp tiết giảm được chi phí vận chuyên nguyên vật liệu

va ty trong chi phí cố định trên từng đơn vị sản phẩm Từ năm 2022, Hòa Phát đã

triển khai dự án Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 với công suất lên đến 5,6 triệu tân/năm Dự kiến, khi hoàn thành vào năm 2025, sản lượng thép của

Hòa Phát sẽ đạt khoảng 14 triệu tấn/năm

Hình 1.11 Nhà máy sản xuất thép Dung Quất của Tập đoàn Hòa Phát

13

Neuon: www.hoaphat.comvn Ngày nay, xã hội ngày càng phát triển thì mọi người cảng quan tâm đến vấn đề môi trường và đang hạn chế sản xuất cùng với việc áp thuế cho carbon Điều này đã mang đến lợi thế to lớn cho Hòa Phát trong việc sản xuất thép cung ứng cho trong

nước và xuất khâu ra nước ngoài

Cụ thể, từ năm 2010 - 2020 trong 10 năm sản lượng ống thép đã tăng 8 lần cho

thấy việc cung cấp thị phần ngành thép của Hòa Phát ngày càng phát triển, đứng đầu trên thị trường ống thép suốt 20 năm qua, hiện thị phần dao động ở mức 30- 32% Trong nam 2021, sản lượng tiêu thụ thép các loại đạt 8,8 triệu tấn, tăng 35%

so với năm 2020 Năm 2021 cũng là năm đầu tiên Hòa Phát cán mốc sản lượng tiêu

thụ trên 1 triệu tan thép trong một tháng

Theo đánh giá, ảnh hưởng của sự thay đổi về giá của khách hàng HPG ở mức độ trung bình đến cao vì 4 lý do sau:

- Thứ nhất, nguồn cung trên thị trường hiện đã dư thừa so với nhụ cầu tiêu thụ Khách hàng có khá nhiều sự lựa chọn trên thị trường Tuy nhiên, trên thực tẾ, giá thép của HPG cũng đã khá thấp so với các đối thủ cùng ngành do doanh

nghiệp này sử dụng công nghệ lò thổi oxy (BOF) cho khả năng tiêu thụ điện

năng thấp hơn so với công nghệ đang được đa số doanh nghiệp ngành thép Việt Nam sử dụng

- _ Thứ hai, trong quá trình đấy nhanh công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước, nhờ

lực đây của gói đầu tư công nên nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng lớn, song năng

lực sản xuất trong nước chưa đáp ứng đủ nhu cầu nên dẫn đến tiếp tục phải nhập khâu với số lượng lớn Dự báo sơ bộ, tông nhu cầu thị trường các ngành chế tạo và xây dựng của Việt Nam giai đoạn đến năm 2030 có thể đạt tới 310 tỷ USD Điều này tạo động lực và cơ hội cho doanh nghiệp ngành thép

- _ Thứ ba, các doanh nghiệp do tập đoàn là chủ sở hữu, các tập đoàn kinh tế , tô chức nhà nước và các công ty trong ngành xây dựng cơ sở hạ tầng cao cấp, các tòa nhà lớn hoặc công trình dân dụng Đối tượng khách hàng này thường coi trọng chất lượng hơn giá cả

- _ Thứ tư, nhu cầu thép cả trong và ngoài nước đều suy yếu Số liệu của Tông cục Hải quan cho thấy lũy kế 7 tháng đầu năm 2022, lượng sắt thép xuất khâu giảm

hơn 22% so với cùng kỳ năm 2021 Về thị trường trong nước, theo Hiệp hội

Thép Việt Nam (VSA), tính chung 7 tháng đầu năm 2022, tiêu thụ thép thành

pham dat 17,1 triệu tan, giảm 1,2% so với cùng kỳ năm 2021

Đặc biệt, Trung Quốc là thị trường xuất nhập khâu thép lớn nhất của Việt Nam, nhưng do ảnh hưởng từ thị trường bất động sản ngày cảng trầm lắng, kéo theo nhụ cầu thép đi xuống Điều này vô cùng áp lực đến các doanh nghiệp ngành thép nói chung và HPG nói riêng khi nhu cầu thép giảm nhưng chí phí nguồn nguyên liệu nhập khâu phôi thép và thép cuộn HRC tăng mạnh do ảnh hưởng của cuộc xung đột

giữa Nga - Ukraine

5 Mức độ tập trung của khách hàng trong ngành

15

D

Hình 1.13.Thị phần thép xây dựng HPG theo vùng miền

Nguôn: Báo cáo thường niên HPG 2021 Trong năm 2021, Tập đoàn Hòa Phát đạt sản lượng bán hảng gần 3,9 triệu tấn thép xây dựng thành phâm, tăng 14% so với cùng kỳ Thị phần thép xây dựng Hòa

Phát duy trì vững chắc ở vị trí số 1 với 32,6% Trong đó, thị trường miền Nam

chiếm 46%, miền Bắc chiếm 36% và miền Trung là 16%

Về thị trường xuất khâu, lượng thép thành phẩm xuất khấu lần đầu tiên vượt 1 triệu tan, sấp đôi năm 2020 và đóng góp 25% tông lượng thép xây dựng cung cấp cho thị trường trong và ngoài nước Thép xây dựng Hòa Phát đã xuất khâu tới 20 quốc gia thuộc châu Á, châu Mỹ, châu Phi, châu Đại Dương Ngoài xuất khâu thép

thành phẩm, Hòa Phát còn xuất khâu 1,2 triệu tân phôi thép Thép Hòa Phát duy tri

mức cao nhờ khai thác được một số thị trường mới như Singapore, Hồng Kông

Đơn đặt hàng từ các thị trường truyền thông như Canada, Nhật Bản, Campuchia, Thái Lan, vẫn điễn ra đều đặn

ÁP LỰC TỪ ĐỐI THỦ CẠNH TRANH

1 Pháp lý và quy định rào cần

Theo quy chuẩn về môi trường đối với ngành thép QCVN 31:2018/BTNMT,

Công văn 4480TM-TTTN quy chế kinh doanh thép xây dựng, thị trường sản xuất thép tại Việt Nam tổn tại nhiều rào cản gia nhập vì quy chuẩn cao của tiêu chí môi trường, khí thải, công suất tối thiêu của Chính phủ

Ngoài ra, sản xuất thép đòi hỏi mức vốn đâu tư rất lớn, nhất là tải sản cố định ban

dau Theo VSA Hiệp hội Thép Việt Nam, dé lập một nhà máy có công suất hàng

năm là 1 tấn ước tính khoảng 08 - 10 tỷ đồng, điều này đòi hỏi các doanh nghiệp

cần có tiềm lực tài chính vững mạnh

16