Các nhân tố tác Động Đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam

Từ thực tiễn đó, tác giả quyết định lựa chọn đề tài: “ Các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của NH thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu nhằm phân tích các nhân tố ảnh hưởng

CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Giảng viên hướng dẫn : ThS Đào Thị Thanh Tú Sinh viên thực hiện : Vũ Thị Phương Anh

Hà Nội, ngày 23 tháng 5 năm 2022

CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Giảng viên hướng dẫn : ThS Đào Thị Thanh Tú Sinh viên thực hiện : Vũ Thị Phương Anh

Hà Nội, ngày 23 tháng 5 năm 2022

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan đây là khóa luận tốt nghiệp của tôi, có sự hướng dẫn của ThS Đào Thị Thanh Tú Các nội dung nghiên cứu, kết quả nghiên cứu là trung thực Các bảng

số liệu phục vụ cho việc phân tích, đánh giá, nhận xét được thu thập từ các nguồn tài liệu tiếng Việt và tiếng Anh được ghi rõ trong mục Tài liệu tham khảo

Tôi xin chịu trách nhiệm hoàn toàn về lời cam đoan của mình

Hà Nội, ngày 23 tháng 5 năm 2022

Tác giả Phương Anh

Vũ Thị Phương Anh

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn thành được khóa luận tốt nghiệp, ngoài những cố gắng và nỗ lực của riêng em, em tin rằng nếu không có sự hướng dẫn, chỉ dạy tận tình của toàn bộ thầy cô tại Học viện NH thì em sẽ không thể hoàn thiện đề tài chính xác và đầy đủ

Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc nhất đến Th.S Đào Thị Thanh Tú đã đồng hành cùng và nhiệt tình chỉ dẫn cho em trong suốt quá trình nghiên cứu và hoàn thiện khóa luận tốt nghiệp này

Tuy nhiên do vốn kiến thức và kinh nghiệm của bản thân em vẫn còn nhiều hạn chế nên Khóa luận tốt nghiệp của em không thể tránh khỏi sai sót Mong các thầy cô sẽ cho em những nhận xét để em có thể khắc phục sai sót và hoàn thiện Khóa luận của mình một các tốt nhất

Cuối cùng, em xin chúc thầy cô sức khỏe dồi dào, thành công và ngày càng thăng tiến trong công việc Em xin chân thành cảm ơn!

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN I LỜI CẢM ƠN II DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT VII DANH MỤC CÁC BẢNG VIII DANH MỤC BIỂU ĐỒ IX

MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài 1

2 Vấn đề nghiên cứu 2

3 Tổng quan nghiên cứu 2

4 Mục tiêu nghiên cứu 9

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 9

6 Phương pháp nghiên cứu 10

7 Cấu trúc đề tài 13

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM 14

1.1 KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM 14

1.1.1 Khái niệm KNSL của NHTM 14

1.1.2 Các chỉ tiêu đo lường KNSL của NHTM 15

1.1.2.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản – ROA (Return On Assets) 15

1.1.2.2 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu – ROE (Return On Equity) 16

1.1.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần – NIM (Net Interest Margin) 16

1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng lời của NHTM 17

1.2.1 Các nhân tố nội tại NH 17

1.2.1.1 Quy mô tổng tài sản của NH 17

1.2.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu của NH 17

1.2.1.3 Tiền gửi NH 18

1.2.1.4 Dư nợ cho vay khách hàng 18

1.2.1.5 Rủi ro tín dụng 18

1.2.1.6 Thanh khoản 19

1.2.2 Các nhân tố vĩ mô 19

1.2.2.1 Dịch bệnh Covid-19 19

1.2.2.2 Tăng trưởng GDP 19

1.2.2.3 Lạm phát 20

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 21

CHƯƠNG 2: CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 22

2.1 Thực trạng về KNSL của các NHTM tại Việt Nam 22

2.1.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tải sản (ROA) 22

2.1.2 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) 23

2.1.3 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) 24

2.2 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM Việt Nam 26

2.2.1 Các nhân tố nội tại của NH 26

2.2.1.1 Quy mô tổng tài sản NH 26

2.2.1.2 Quy mô VCSH của NH 28

2.2.1.3 Tổng tiền gửi 29

2.2.1.4 Dư nợ cho vay khách hàng 31

2.2.1.5 Rủi ro tín dụng 32

2.2.1.6 Thanh khoản 34

2.2.2 Các nhân tố vĩ mô 35

2.2.2.1 Dịch bệnh Covid-19 35

2.2.2.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 36

2.2.2.3 Lạm phát 37

2.3 Mô hình nghiên cứu 39

2.3.1 Mô hình tham khảo 39

2.3.2 Giới thiệu biến và hiệu chỉnh mô hình 40

2.3.2.1 Biến phụ thuộc 40

2.3.2.2 Biến độc lập và kỳ vọng 41

2.3.2.3 Giả thuyết nghiên cứu 42

2.3.2.4 Mô hình nghiên cứu 42

2.4 Thu thập và xử lý số liệu 42

2.4.1 Mẫu nghiên cứu và nguồn số liệu 42

2.4.1.1 Mẫu nghiên cứu: 42

2.4.1.2 Nguồn số liệu: 43

2.4.2 Phương pháp thu thập và xử lý số liệu 43

2.4.3 Quy trình nghiên cứu 43

2.5 Kết quả nghiên cứu 44

2.5.1 Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu 44

2.5.2 Phân tích tương quan các biến 47

2.5.3 Phân tích hồi quy với POLS, FEM, REM và kiểm định đa cộng tuyến 49 2.5.4 Lựa chọn mô hình hồi quy thích hợp 53

2.5.5 Kiểm định LM (Breusch and pagan Lagrangian Multiplier) cho PSSSTĐ: 54

2.5.6 Kiểm định Wooldrige cho tự tương quan 54

2.5.7 Khắc phục các khuyết tật trong mô hình 55

2.5.8 Kết quả nghiên cứu 56

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 60

CHƯƠNG III: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 61

3.1 Kết luận mô hình nghiên cứu 61

3.2 Khuyến nghị NHTM và NHNN nhằm nâng cao KNSL của các NHTM tại Việt Nam 61

3.2.1 Khuyến nghị các NHTM 62

3.2.2 Khuyến nghị Chính phủ và NHNN 66

3.3 Hạn chế của đề tài 67

3.4 Đề xuất cho các nghiên cứu tiếp theo 68

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3: 69

KẾT LUẬN 70

TÀI LIỆU THAM KHẢO: 71

PHỤ LỤC 74

10 BCTC Báo cáo tài chính

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 1: Tóm tắt các nghiên cứu về các nhân tố tác động đến KNSL của các NHTM 5

Bảng 2 1 Các BĐL và kỳ vọng của tác giả 41

Bảng 2 2 Thống kê mô tả các biến trong mô hình 45

Bảng 2 3 Ma trận tương quan giữa các biến 48

Bảng 2 4 Kết quả mô hình hồi quy theo POLS 49

Bảng 2 5 Phân tích ĐCT qua hệ số phóng đại phương sai 51

Bảng 2 6 Kết quả hồi quy mô hình theo REM 52

Bảng 2 7 Kết quả lựa chọn mô hình 53

Bảng 2 8 Kết quả kiểm định LM chẩn đoán PSSSTĐ 54

Bảng 2 9 Kết quả kiểm định Wooldrige chẩn đoán tương quan chuỗi 55

Bảng 2 10 Kết quả REM sau khi khắc phục khuyết tật 55

Bảng 2 11 Kết quả hồi quy của các nhân tố tác động đến KNSL của các NHTM Việt Nam 59

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 2 1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của hệ thống NH 22

Biểu đồ 2 2 Tỷ suất sinh lời trên VCSH của hệ thống ngân hàng 23

Biểu đồ 2 3 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần của hệ thống ngân hàng 25

Biểu đồ 2 4 Tỷ trọng dư nợ bán lẻ của hệ thống ngân hàng 26

Biểu đồ 2 5 Quy mô tổng tài sản của một số NHTM 27

Biểu đồ 2 6 Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản của một số NHTM 28

Biểu đồ 2 7 Tăng trưởng vốn huy động của hệ thống NH 30

Biểu đồ 2 8 Tăng trưởng tín dụng của hệ thống NH 31

Biểu đồ 2 9 Tỷ lệ bao phủ nợ xấu của hệ thống NH 32

Biểu đồ 2 10 Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ của hệ thống NH 33

Biểu đồ 2 11 Tỷ lệ LDR của hệ thống NH 34

Biểu đồ 2 12 Tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam 36

Biểu đồ 2 13 Tỷ lệ lạm phát của nền kinh tế Việt Nam 38

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Hệ thống trung gian tài chính nói chung và NHTM nói riêng có vai trò rất quan trọng trong nền kinh tế, NHTM phân phối vốn trong nền kinh tế từ nơi có nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi đến các cá nhân doanh nghiệp thiếu vốn nhằm tạo điều kiện cho họ có

cơ hội đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cao công nghệ, làm cho các chủ thể kinh tế phụ thuộc lẫn nhau Đồng thời còn khiến hệ thống NH liên kết chặt chẽ và năng động hơn “Hoạt động của ngành NH góp phần ổn định kinh tế vĩ mô; ổn định thị trường tiền tệ, ngoại hối; phục vụ, bảo đảm cho các hoạt động sản xuất, kinh doanh, tiêu dùng của doanh nghiệp và người dân; góp phần thúc đẩy sự phát triển của đất nước” (Thủ tướng Phạm Minh Chính, 2022)

Trong cuộc chiến chống dịch Covid-19, NHNN cho biết, hệ thống NH vô cùng

nỗ lực để tháo gỡ khó khăn của người dân và doanh nghiệp Theo NHNN “đến cuối tháng 09/2021, các NH đã cơ cấu lại thời gian trả nợ cho hơn 278.000 khách hàng với

dư nợ 238.000 tỷ đồng, giữ nguyên nhóm nợ cho khách hàng từ ngày 31/01/2020 khoảng 531.000 tỷ đồng; miễn, giảm và hạ lãi suất cho khoảng 1,7 triệu khách hàng với dư nợ gần 2,5 tỷ đồng Nhờ vậy mà hoạt động sản xuất, kinh doanh của các doanh nghiệp được cải thiện; lạm phát được kiểm soát, duy trì ổn định kinh tế vĩ mô và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế” Chính vì vậy mà lợi nhuận ròng của các NH bị ảnh hưởng nghiêm trọng, kéo theo đó là sự giảm xuống của các chỉ tiêu phản ánh KNSL của các NHTM Việt Nam

KNSL là một trong các đo lường quan trọng đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh KNSL là cơ sở giúp đổi mới NH và tạo nên sự phong phú cho tệp sản phẩm, qua

đó có thể hoạt động hiệu quả, phát triển mạnh mẽ và bền vững Năng lực kinh doanh của các NH đóng góp rất lớn vào sự phát triển và tăng trưởng của nền kinh tế Để một NH

có thể hoạt động tốt thì các nhà lãnh đạo NH phải có những chính sách hoạt động kinh doanh phù hợp giúp NH giảm thiểu chi phí, cải thiện lợi nhuận, từ đó nâng cao khả năng sinh lời Vì vậy, những vấn đề liên quan đến KNSL của các NH luôn là vấn đề quan tâm

hàng đầu đối các nhà quản lý cấp cao của NH, các nhà đầu tư trong nền kinh tế, người gửi tiền và cả Chính phủ

Từ thực tiễn đó, tác giả quyết định lựa chọn đề tài: “ Các nhân tố tác động đến

khả năng sinh lời của NH thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu nhằm phân tích

các nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM và tương quan của các nhân tố đó đến KNSL

2 Vấn đề nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu về các nhân tố tác động đến KNSL của các NHTM là một trong những vấn đề nghiên cứu được rất nhiều các kinh tế học quan tâm Một số nghiên cứu trước đó tập trung nghiên cứu về các nhân tố tác động đến KNSL của các NH tại nhiều quốc gia trên thế giới, một số khác lại lựa chọn hướng phân tích dựa trên dữ liệu của các

NH tại một quốc gia cụ thể Tuy nhiên, hầu hết các nghiên cứu đều cho thấy các nhân tố tác động chia thành hai loại là các nhân tố nội tại của NH và các nhân tố vĩ mô

Dựa trên cơ sở và lý do nêu trên, vấn đề nghiên cứu chính của khóa luận là phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới KNSL của NHTM Việt Nam Đồng thời đề tài cũng đánh giá chiều hướng và mức độ tác động của các nhân tố này đến KNSL của NHTM tại Việt Nam

3 Tổng quan nghiên cứu

- Nghiên cứu quốc tế

Nghiên cứu của Kyriaki Kosmidou (2008) thu thập dữ liệu của 23 NHTM tại

Hy Lạp với phạm vi thời gian là từ năm 1990 – 2002, bao gồm 154 quan sát Tác giả ROAA làm BPT để đo lường KNSL của các NH Các BĐL trong bài nghiên cứu chia thành hai nhóm là Nhóm các nhân tố vi mô và Nhóm các nhân tố vĩ mô Nghiên cứu cho thấy “Các nhân tố thể hiện đặc điểm của NH tác động đáng kể đến ROAA của các NHTM Các NH có vốn hóa tốt, có khả năng quản lý chi phí hiệu quả thì sẽ có tỷ lệ ROAA cao Chi phí nhân sự của các NHTM tại Hy Lạp tuy đã giảm trong giai đoạn năm

1990 – 2008 nhưng vẫn cao hơn so với các nước EU khác, điều này cho thấy rằng hệ

thống NH tại Hy Lạp đang dư thừa nhân lực Như vậy, để có thể cạnh tranh và tăng khả năng sinh lời, các NH Hy Lạp không chỉ phải mở rộng thị phần, nâng cao chất lượng dịch vụ mà còn phải quản lý tốt chi phí hoạt động Đối với các nhân tố thể hiện cấu trúc ngành và nhân tố vĩ mô, GDPGR tác động tích cự và đáng kể đến KNSL của các NH, trong khi đó lạm phát lại có tác động tiêu cực tới tỷ lệ ROAA Các chỉ số cơ cấu ngành tài chính, Tài sản NH/ GDP (ASSGDP), Vốn hóa thị trường/ Tổng tài sản NH (MACPASS) và mức độ tập trung đều có ý nghĩa thống kê và có tác động tiêu cực đến

ROAA”

Nghiên cứu của Davydenko và Antonina (2011) sử dụng BCTC của các NH tại

Ukraine Dữ liệu được tác giả thu thập trong khoảng thời gian từ năm 2005 - 2009 Sau khi sàng lọc thì kích thước mẫu của nghiên cứu này bao gồm 3236 quan sát Các BPT của nghiên cứu này là ROA và ROE, Antonina đưa vào mô hình của mình 3 nhóm BĐL

là Nhóm nhân tố bên trong, Nhóm nhân tố ngành, Nhóm thể hiện các nhân tố vĩ mô Theo kết quả của bài nghiên cứu, “Mặc dù lượng tiền gửi vào các NH ngày càng tăng nhưng NH tại Ukraine có chất lượng cho vay thấp kéo theo lợi nhuận cũng bị sụt giảm” Nghiên cứu này còn chỉ ra rằng “RRTD ảnh hưởng mạnh đến KNSL của các NH Nếu các NH gia tăng dự phòng rủi ro thì mức độ rủi ro của NH sẽ giảm, kéo theo đó là sự tăng lên của các tỷ suất sinh lời Thêm nữa, Chi phí quản lý/ Tổng tài sản có tác động tiêu cực đến KNSL của NHTM”

Nghiên cứu của Kosmidou, K., Tanna, S và Pasiouras, F (2012) sử dụng dữ

liệu bảng thu thập từ BCTC của 32 NHTM tại Anh với khoảng thời gian là từ năm 1995 – 2002, bao gồm 224 quan sát Tác giả sử dụng ROAA và NIM để phản ánh KNSL của các NHTM tại Anh Các BĐL được đưa vào mô hình hồi quy là Nhóm nhân tố nội bộ

NH và Nhóm nhân tố vĩ mô Kết quả nghiên cứu cho thấy “Sức mạnh vốn, được thể hiện bằng tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản (EQAS) là nhân tố chính quyết định lợi nhuận của các NH Anh, những NH có vốn hóa càng tốt thì tỷ lệ sinh lời đo lường qua ROAA

và NIM càng cao Tác động của khả năng thanh toán và tỷ lệ Dự phòng rủi ro/ Tổng tài sản đến hoạt động của NH không rõ ràng và thay đổi tùy theo thước đo KNSL được sử

dụng Cụ thể, khả năng thanh toán tác động tiêu cực đến NIM nhưng tác động tích cực đến ROAA, tỷ lệ Dự phong rủi ro/ Tổng tài sản lại tác động tích cực tới NIM nhưng tác động tiêu cực và không đáng kể tới ROAA”

Nghiên cứu của Elouali Jaouad và Oubdi Lahsen (2018) sử dụng dữ liệu thu

thập từ BCTC của sáu NH tại Maroc trong khoảng thời gian từ năm 2010 – 2016 Tác giả sử dụng tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) làm các BPT cho mô hình phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM Các BĐL trong bài nghiên cứu bao gồm 4 nhóm nhân tố: Nhóm nhân tố thể hiện đặc điểm

NH, Nhóm nhân tố thể hiện cấu trúc ngành, Nhóm nhân tố thể hiện năng lực quản trị

NH, Nhóm nhân tố vĩ mô Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng “Tất cả các BĐL không có

ý nghĩa thống kê, ngoại trừ nhân tố hiệu quả quản lý điều hành, được thể hiện bằng tỷ lệ chi phí trên thu nhập (COST) và quy mô NH (BS) Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (COST)

có ý nghĩa rất lớn và liên quan tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của NH Hơn nữa, nghiên cứu phát hiện mối quan hệ tích cực và có ý nghĩa thống kê giữa tổng tài sản của các NH

và KNSL được đo lường bằng ROA Các nhân tố còn lại ảnh hưởng không đáng kể tới KNSL của các NH tại Maroc”

- Nghiên cứu trong nước

Nghiên cứu của Đoàn Việt Hùng (2016) thu thập dữ liệu từ BCTC của 30

NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2008 – 2014 với BĐL là tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) Các BĐL được tác giả sử dụng trong mô hình hồi quy là Tổng tiền mặt (TM), Tiền gửi tại các tổ chức khác (TG), Tổng dư nợ (KCV), Vốn chủ sở hữu của NH (VCSH) Nghiên cứu này cho thấy “Các nhân tố Tổng tiền mặt, Tiền gửi tại các

tổ chức, Tổn dư nợ, Vốn chủ sở hữu của NH đều tác động đến KNSL của các NHTM tại Việt Nam Biến đầu tiên là LnVCSH được tìm thấy tác động cùng chiều và khá mạnh

mẽ đến ROA Vì nguồn VCSH bao gồm vốn đóng góp của các nhà đầu tư, các khoản thặng dư vốn do phát hành cổ phiếu cao hơn mệnh giá, các khoản nhận biếu, tặng, tài trợ, các khoản chênh lệch do đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỷ giá hối đoái,…Qua đó,

có thể thấy mối tương quan thuần chiều giữa VCSH và KNSL của NH Ba biến còn lại

là TM, TG, KCV đều ảnh hưởng tiêu cực đến KNSL của các NH”

Nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Hiền (2017), tác giả thu thập dữ liệu từ BCTC

đã kiểm toán được công bố trên website của 22 NHTM tại Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm 2006 – 2015 ROA và ROE là hai BPT được tác giả đưa ra để đo lường KNSL của các NH Các BĐL của bài nghiên cứu bao gồm 2 nhóm chính là Nhóm các nhân tố bên trong NH và Nhóm các nhân tố liên quan đến hội đồng quản trị của NH Kết quả nghiên cứu cho thấy “Lo_TA, LLP, IE_L, NII_TA ảnh hưởng cùng chiều tới các tỷ suất sinh lời của NH Trong khi đó, NPL, OE_TI và Quy mô hội đồng thành viên có tương quan ngược chiều với khả năng sinh lời Nghiên cứu chưa tìm thấy bằng chứng có

ý nghĩa thống kê về tác động của LA_De, SIZE, OE_TA, CA”

Bảng 1: Tóm tắt các nghiên cứu về các nhân tố tác động đến KNSL của các

Size = Ln (Tổng tài sản)

Ukraine

2005 - 2009 + Kosmidou, K., Tanna, S và Pasiouras, F (2012)

SIZE = giá trị kế toán của tổng tài sản NH

Anh

1995 - 2002 - Elouali Jaouad và Oubdi Lahsen (2018)

SIZE = Log (Tổng tài sản)

Maroc

2010 - 2016 + Nguyễn Thị Thu Hiền (2017)

SIZE = Log (Tổng tài sản)

Việt Nam

2006 - 2015

Không ảnh hưởng

LnTG = Ln (Giá trị tiền gửi tại NHNN và các TCTD khác)

LnKCV = Ln (Gía trị các khoản cho vay KH và các TCTD khác)

Việt Nam

2008 - 2014 -

Liquid = 𝑇𝑖ề𝑛 𝑣à 𝑐á𝑐 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑡ươ𝑛𝑔 đươ𝑛𝑔 𝑡𝑖ề𝑛

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛

Ukraine

2005 - 2009

Không ảnh hưởng Kosmidou, K., Tanna, S và Pasiouras, F (2012)

Đoàn Việt Hùng (2016)

LnTM = Ln (Giá trị tiền mặt)

Việt Nam

2008 - 2014 -

Nguyễn Thị Thu Hiền (2017)

Gdp = Ln (GDP)

Ukraine

2005 - 2009

Không ảnh hưởng Kosmidou, K., Tanna, S và Pasiouras, F (2012)

GDP = tăng trưởng GDP hàng năm

Anh

1995 - 2002 +

Ong Tze San và Teh Boon Heng (2012)

GDP = tăng trưởng GDP hàng năm

Malaysian

2003 - 2009

Không ảnh hưởng Elouali Jaouad và Oubdi Lahsen (2018)

GDP = tăng trưởng GDP hàng năm

Maroc

2010 - 2016

Không ảnh hưởng

Infl = tăng trưởng CPI hàng năm

Ukraine

2005 - 2009 - Kosmidou, K., Tanna, S và Pasiouras, F (2012)

INF = tỷ lệ lạm phát hàng năm

Anh

1995 - 2002 + Elouali Jaouad và Oubdi Lahsen (2018)

INF = tăng trưởng CPI hàng năm

Maroc

2010 - 2016

Không ảnh hưởng

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ các nghiên cứu trước

Các nghiên cứu trên chưa thể hiện rõ được các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời trong thời kì dịch bệnh Covid-19 Từ khoảng trống nghiên cứu đó mà tác giả đã đưa vào mô hình biến độc lập mới là biến giả Covid-19 nhằm khắc phục hạn chế của các

nghiên cứu trước, đồng thời giúp các ngân hàng thương mại có cái nhìn tổng quan hơn

về các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM khi dịch bệnh xảy ra

4 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu

 Mục tiêu chung

Mục tiêu chung của khóa luận nhằm phân tích các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam Qua đó, tác giả đề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam

 Mục tiêu cụ thể

- Hệ thống hóa cơ sở lý thuyết về các nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM

- Phân tích thực trạng các nhân tố tác động đến KNSL của các NHTM tại Việt Nam

- Đánh giá những nhân tố này đến KNSL của các NHTM tại Việt Nam

- Đề xuất giải pháp và kiến nghị cho NHTM, NHNN và Chính phủ để nâng cao KNSL của các NHTM Việt Nam

 Câu hỏi nghiên cứu

Để đạt được kết quả, bài nghiên cứu tập trung đi nghiên cứu và tập trung tìm ra

giải pháp cho các vấn đề sau:

- Khái niệm KNSL của các NHTM? Những chỉ tiêu nào đánh giá KNSL của các NHTM? Các nhân tố tác động đến KNSL của các NHTM

- Khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2019 – 2021 như thế nào?

- Mối tương quan và mức độ tác động của các nhân tố đó đến KNSL của các NHTM Việt Nam như thế nào?

- Đề xuất khuyến nghị nào để có thể nâng cao khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam?

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

 Đối tượng nghiên cứu

- Các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam

 Phạm vi nghiên cứu:

- Phạm vi không gian: Mẫu của đề tài này gồm 20 NHTM tại Việt Nam

- Phạm vị thời gian: Dữ liệu thời gian của bài nghiên cứu là 10 năm từ năm

 Phương pháp định lượng

Tác giả sử dụng dữ liệu bảng được thu thập từ báo cáo tài chính của 20 ngân hàng trong giai đoạn từ năm 2012 – 2021 và các chỉ số kinh tế vĩ mô được thu thập trên WB, Tổng cục Thống kê Bằng cách kết hợp nhiều nguồn tổng hợp số liệu khác nhau với dữ liệu chứa nhiều thông tin, nhiều biến đổi hơn và ít bị đa cộng tuyến giữa các biến, đồng thời hiệu quả cũng cao hơn Ngoài ra, dữ liệu giúp đo lường tác động qua lại giữa các biến một cách dễ dàng hơn

Sử dụng phương pháp thống kê mô tả nhằm kiểm tra khái quát giá trị trung bình,

độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất của các biến trong mô hình nghiên cứu Tác giả sử dụng ma trận hiệp phương sai để phân tich tương quan giữa biến phụ thuộc

và biến độc lập trong mô hình, qua đó cũng giúp tác giả dự đoán về hiện tượng đa cộng tuyến của mô hình

Đối với dữ liệu bảng, có rất nhiều phương pháp phù hợp để ước lượng hồi quy

mô hình nghiên cứu Tuy nhiên, trong đề tài này, tác giả chỉ sử dụng một số phương pháp phổ biến:

- Phương pháp hồi quy bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS):

Phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong nghiên cứu là phương pháp hồi quy bình phương nhỏ nhất, viết tắt là OLS (Ordinary Least Square) hay còn gọi là mô hình Pooled OLS là một trường hợp đặc biệt của phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát Mô hình hồi quy được viết như sau:

Y it = 0 + ∑i X it + u it

Trong đó:

0 là hằng số của mô hình, 1, 2,… i là hệ số hồi quy, u là phần dư của mô hình hồi quy

i là ngân hàng nghiên cứu, t là năm nghiên cứu

Nhược điểm lớn nhất của mô hình này là mô hình OLS tổng hợp chỉ xếp chồng các quan sát cho từng trường hợp thời gian, cái này ở phía trên của cái kia, điều này không dẫn đến sự khác biệt giữa các trường hợp và theo thời gian Ước lượng này không tính đến các tác động theo từng cá nhân và thời gian Do đó mà kết quả mô hình sẽ sai lệch, không đáng tin cậy Chính vì thế tác giả sử dụng phương pháp FEM và REM để khắc phục nhược điểm này của Pooled OLS

- Phương pháp hồi quy tác động cố định (Fixed effects model – FEM)

Mô hình tác động cố định (FEM) là một trong những mô hình được sử dụng phổ biến trong ước lượng dữ liệu bảng FEM được sử dụng bất cứ khi nào người nghiên cứu chỉ quan tâm đến việc phân tích tác động của các biến thay đổi theo thời gian FEM khám phá mối quan hệ giữa các biến số dự báo và kết quả trong một thực thể Khi sử dụng FEM, giả định rằng điều gì đó bên trong thực thể có thể tác động hoặc làm sai lệch các biến dự đoán hoặc kết quả và người nghiên cần kiểm soát điều này Đây là

cơ sở lý luận đằng sau giả định về mối tương quan giữa thuật ngữ sai số của thực thể

và các biến dự báo FEM loại bỏ ảnh hưởng các đặc điểm bất biến theo thời gian để

có thể đánh giá ảnh hưởng ròng của các yếu tố dự báo đến biến kết quả Một giả

thuyết khác quan trọng của mô hình FEM là những đặc điểm bất biến theo thời gian

đó là duy nhất đối với thực thể và không nên tương quan với các đặc điểm thực thể khác Mô hình tác động cố định:

Y it = 0 + ∑I X it + i + it

Trong đó:

1 là hằng số của mô hình, 1, 2,… i là hệ số hồi quy

Uit = i + it: Sai số của mô hình hồi quy được tách ra thành hai phần Thành phần

i đại diện cho các yếu tố không quan sát được khác nhau giữa các đối tượng nhưng không thay đổi theo thời gian Thành phần it đại diện cho những yếu tố không quan sát được khác nhau giữa các đối tượng và thay đổi theo thời gian

i là ngân hàng nghiên cứu, t là năm nghiên cứu

- Phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM)

Bên cạnh mô hình tác động cố định, mô hình tác động ngẫu nhiên cũng là một mô hình được sử dụng phổ biến trong ước lượng dữ liệu bảng REM với cơ sở lý luận không giống như mô hình tác động cố định, sự biến đổi giữa các thực thể được giả định là ngẫu nhiên và không tương quan với yếu tố dự báo hoặc các biến độc lập có trong mô hình Nếu như người sử dụng mô hình REM có lý do để tin rằng sự khác biệt giữa các thực thể và có một số ảnh hưởng đến biến phụ thuộc của nghiên cứu thì nên sử dụng các hiệu ứng ngẫu nhiên Một lợi thế của hiệu ứng ngẫu nhiên là có thể bao gồm các biến bất biến theo thời gian Mô hình tác động ngẫu nhiên là:

Y it = 0 + ∑I X it + i + it

Trong đó:

1 là hằng số của mô hình, 1, 2,… i là hệ số hồi quy

Uit = i + it: Sai số của mô hình hồi quy được tách ra thành hai phần Thành phần

i đại diện cho các yếu tố không quan sát được khác nhau giữa các đối tượng nhưng không thay đổi theo thời gian Thành phần it đại diện cho những yếu tố không quan sát được khác nhau giữa các đối tượng và thay đổi theo thời gian

i là ngân hàng nghiên cứu, t là năm nghiên cứu

Sau khi ước lượng các mô hình, tác giả chạy các kiểm định Hausman và LM test cho tính phù hợp của các mô hình tĩnh, kiểm định Wooldrige và LM test cho hiện tượng

tự tương quan và phương sai sai số thay đổi để có biện pháp khắc phục mô hình đã chọn giúp kết quả hồi quy đáng tin cậy hơn Thông qua mức ý nghĩa và hệ số hồi quy riêng của các nhân tố trong mô hình, xác định mối tương quan và mức độ tác động của từng nhân tố đến khả năng sinh lời

Từ đó đưa ra khuyến nghị cho NHTM, NHNN và Chính phủ nhằm nâng cao KNSL của các NH

Chương III: Kết luận và khuyến nghị nhằm nâng cao khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ

NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM 1.1 Khả năng sinh lời của NHTM

1.1.1 Khái niệm KNSL của NHTM

NHTM là một định chế tài chính kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ, với hoạt động thường xuyên là nhận tiền gửi dưới hình thức khác nhau và sử dụng số tiền này để cấp tín dụng, cung ứng các dịch vụ thanh toán (Thanh toán séc, lệnh chi, ủy nhiệm chi,…) Ngoài ra, NHTM còn tối đa hóa lợi nhuận thông qua các hoạt động kinh doanh khác (Dịch vụ ngân quỹ, ủy thác, môi giới tiền tệ, kinh doanh ngoại hối, quản lý tài sản, tư vấn tài chính…)

KNSL là nền tảng quan trọng giúp các NH đổi mới, đa dạng hóa sản phẩm, từ đó kinh doanh hiệu quả Thông thường, KNSL được phản ánh thông qua chỉ tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) và tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM)

Vậy có thể hiểu KNSL là thước đo hiệu quả hoạt động bằng tiền trong một khoảng

thời gian tham chiếu nhất định, là kết quả có được từ nguồn vốn đầu tư ban đầu giúp

NH đáp ứng những yêu cầu cấp bách như các khoản đầu tư hay chi trả các khoản lỗ

KNSL của NHTM có thể được đo lường một cách tuyệt đối thông qua chỉ số lợi nhuận Lợi nhuận của NH là thước đo tình hình hoạt động kinh doanh trong một khoảng thời gian nhất định thông thường là 1 năm Lợi nhuận được tính theo giá trị tuyệt đối bằng khoảng chênh lệch giữa tổng doanh thu trừ đi các khoản chi phí hợp lý phục vụ cho việc thực hiện hoạt động kinh doanh

Tuy nhiên nếu chỉ sử dụng lợi nhuận của NH để đánh giá KNSL thì chưa đầy đủ

vì lợi nhuận không cho biết được nếu đầu tư ban đầu 1 đồng thì sẽ thu về được bao nhiêu đồng Để đánh giá tốt hơn KNSL của một NH thì đòi hỏi phải phân tích tỷ số kết hợp đo lường bằng lợi nhuận trên các nhân tố khác tạo ra lợi nhuận như tổng tài sản, vốn cổ phần…Tỷ số kết hợp này được gọi là tỷ suất sinh lời

Tỷ suất sinh lời là tỷ số tài chính phản ánh KNSL của một NH Là hệ số kết hợp giữa lợi nhuận ròng với tổng tài sản hay vốn, thể hiện một đồng tài sản hay vốn thì tạo

ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lời giúp cho nhà quản trị biết được tình hình hoạt động hiện tại của NH mình để có thể đưa ra chiến lược phù hợp cho hoạt động kinh doanh sắp tới

Do cấu thành từ tỷ lệ của lợi nhuận ròng trên tổng tài sản hay vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời sẽ tăng lên khi tổng tài sản và vốn không đổi còn lợi nhuận ròng tăng hay mức tăng của lợi nhuận ròng cao hơn mức tăng của vốn và tài sản, trong trường hợp này

NH đang hoạt động có lãi Trái lại trong điều kiện vốn và tài sản không đổi lợi nhuận ròng lại giảm hay vốn và tài sản tăng lên nhưng lợi nhuận ròng lại không tăng hay có thể giảm xuống, thông qua tỷ suất sinh lời lúc này thì NH đang thua lỗ trong hoạt động kinh doanh Vậy tùy thuộc vào điều kiện hiện tại mà trong quá trình xem xét tỷ suất sinh lời của NH để đưa ra kết luận đúng nhất cho tình hình hoạt động

1.1.2 Các chỉ tiêu đo lường KNSL của NHTM

Để đánh giá khả năng sinh lời, các NH thường sử dụng đến tỷ suất sinh lời Tỷ suất sinh là những yếu tố quan trọng trả lời cho câu hỏi hoạt động đầu tư, kinh doanh của NH có đạt được hiệu quả cao không Tỷ suất sinh lời phản ánh một cái nhìn sâu sắc

về nhiều khía cạnh khác nhau trong hiệu suất tài chính của NH Các con số này càng cao chứng tỏ NH đang làm ăn có lãi Đồng thời, tỷ suất sinh lời là căn cứ để các nhà quản trị

NH đưa ra những chính sách hợp lý, những quyết định tài chính trong tương lai

1.1.2.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản – ROA (Return On Assets)

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) là một chỉ số đo lường KNSL của một NHTM trong mối quan hệ với tổng tài sản của NH đó Tỷ suất sinh lời này cho biết một

NH hoạt động tốt như thé nào bằng cách so sánh lợi nhuận sau thuế với tài sản mà NH

sử dụng

ROA = 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐬𝐚𝐮 𝐭𝐡𝐮ế

𝐓ổ𝐧𝐠 𝐭à𝐢 𝐬ả𝐧 𝐱 𝟏𝟎𝟎

Ý nghĩa: ROA phản ánh khả năng sử dụng tài sản để tạo ra các khoản lợi nhuận ROA cho biết 1 đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Chỉ số này càng cao càng tốt, cho thấy NH đang sử dụng tốt nguồn lực của mình

1.1.2.2 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu – ROE (Return On Equity)

Tỷ suất sinh lời là chỉ số nhằm đo lường hiệu quả nguồn vốn chủ sở hữu Nó cho thấy mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế với vốn chủ sở hữu của ngân hàng

ROE là tỷ số quan trọng đối với các cổ đông, nó cho thấy mối quan hệ giữ lợi nhuận sau thuế với vốn chủ sở hữu của cổ đông phổ thông Chỉ số này là thước đo chính xác để đánh giá một đồng vốn bỏ ra tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận Hệ số này thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cổ phiếu trên thị trường, từ đó tham khảo khi quyết định đầu tư vào các NHTM

ROE = 𝑳ợ𝒊 𝒏𝒉𝒖ậ𝒏 𝒔𝒂𝒖 𝒕𝒉𝒖ế

𝑽ố𝒏 𝒄𝒉ủ 𝒔ở 𝒉ữ𝒖 𝒙 𝟏𝟎𝟎

Ý nghĩa: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu càng cao càng chứng tỏ ngân hàng đang sử dụng hiệu quả đồng vốn mà các cổ đông đầu tư vào Như vậy, cổ phiếu của ngân hàng càng trở nên hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư, điều này giúp các NHTM thu hút được nhiều vốn đầu tư từ bên ngoài

1.1.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần – NIM (Net Interest Margin)

Tỷ lệ NIM là thước đo tính hiệu quả cũng như khả năng sinh lời, chỉ ra năng lực quả lý của hội đồng quản trị cũng như các nhân viên ngân hàng trong việc duy trì cho sự tăng trưởng của thu nhập lớn hơn so với mức tăng của các khoản chi phí

NIM = 𝑻𝒉𝒖 𝒏𝒉ậ𝒑 𝒍ã𝒊 𝒕𝒉𝒖ầ𝒏

𝑻ổ𝒏𝒈 𝒕à𝒊 𝒔ả𝒏 𝐬𝐢𝐧𝐡 𝒍ờ𝒊 𝒃ì𝒏𝒉 𝒒𝒖â𝒏 𝒙 𝟏𝟎𝟎

NIM đo lường mức chênh lệch giữa thu nhập từ lãi và chi phí mà ngân hàng phải trả cho các khoản lãi để đạt được Tỷ suất thu nhập lãi thuần càng cao cho thấy ngân hàng ngân hàng đã tối đa hóa được lợi nhuận và giảm thiểu được chi phí và ngược lại

Tỷ lệ này càng thấp chứng tỏ ngân hàng đang hoạt động không hiệu quả dẫn đến thu nhập lãi còn thấp và chưa quản lý tốt các khoản chi phí

1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng lời của NHTM

1.2.1 Các nhân tố nội tại NH

1.2.1.1 Quy mô tổng tài sản của NH

Quy mô được hiểu là tổng tài sản của NHTM Tổng tài sản là tất cả các nguồn lực

mà NH đang kiểm soát và nắm giữ Thông qua việc sử dụng các tài sản này, NH có thể thu được các lợi ích kinh tế nhất định trong tương lai

Do đó, quy mô tài sản là một nhân tố quan trọng trong việc giải thích sự khác biệt trong hoạt động của các nhóm NH quy mô lớn so với những nhóm có quy mô nhỏ hơn, quy mô NH càng lớn thì càng đạt được KNSL cao hơn do lợi thế về nguồn lực (đa dạng hình thức cho vay hơn so với các NH nhỏ và dễ dàng huy động vốn từ khách hàng, sự cao hơn về các sản phẩm dịch vụ)

1.2.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu của NH

Vốn chủ sở hữu NH là một trong những mối quan tâm lớn của cả các cơ quan quản lý nhà nước và các NHTM nhằm đảm bảo các NHTM thực hiện đúng chức năng của mình, góp phần phát triển và ổn định nền kinh tế

Vốn chủ sở hữu là lượng tiền mà NH nào cũng bắt buộc phải có để duy trì hoạt động của mình, là nguồn vốn riêng của mỗi NH do chủ đầu tư đóng góp Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn của NHTM nhưng lại giúp bù đắp những thua

lỗ về tài chính và nghiệp vụ Vốn chủ sở hữu đóng vai trò là một tấm đệm giúp chống lại rủi ro cho tới khi NH có thể tập trung giải quyết các vấn đề tồn tại và đưa NH trở lại trạng thái hoạt động bình thường

Để cạnh tranh tốt, các NH không ngừng đổi mới công nghệ NH, nâng cao năng suất lao động và an toàn cho NH Vốn chủ sở hữu được sử dụng để đầu tư công nghệ mới, mở thêm chi nhánh, quầy giao dịch, văn phòng đại diện… Nguốn vốn này đã cung

cấp năng lực tài chính cho NH cho quá trình tăng trưởng, mở rộng quy mô, phạm vi hoạt động cũng như sự phát triển của các sản phẩm dịch vụ mới Chính vì thế vốn chủ sở hữu

có tác động trực tiếp tới KNSL của các NHTM

1.2.1.3 Tiền gửi NH

Tiền gửi NH là tiền mà khách hàng gửi tại các NHTM, là nguồn tài nguyên quan trọng chiếm tỷ trong lớn nhất trong tổng nguồn vốn của NH Tiền gửi quyết định sự phát triển của NH, là yếu tố quan trọng quyết định đến quy mô hoạt động và quy mô tín dụng, quyết định đến uy tín của các NH Đây cũng là nguồn vốn chính giúp NH tạo ra lợi nhuận

Các NH phải trả lãi cho tiền gửi cho khách hàng về việc khách hàng hy sinh nhu cầu chi tiêu trước mắt để NH tạm thời sử dụng vốn trong một thời gian nhất định trong hoạt động kinh doanh Ngoài ra để thu hút nguồn vốn cho kinh doanh, NH cạnh tranh lãi suất, đồng thời có các hình thức khuyến mại vật chất khác như quà tặng, phiếu bốc thăm trúng thưởng… Điều này sẽ khiến các NH phải chi trả chi phí lãi cao, ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận và tác động tiêu cực tới KNSL của NH

1.2.1.4 Dư nợ cho vay khách hàng

Dư nợ cho vay là khoản tiền tạo ra nguồn thu nhập cao cho các NH để trả lãi cho nguồn vốn huy động, đồng thời sẽ thúc đẩy nguồn vốn dồi dào giúp NH mở rộng quy

mô tạo sự phát triển bền vững hơn Hoạt động cho vay của NHTM phải an toàn, hệu quả thì NHTM mới tồn tại và phát triển Dư nợ cho vay có mối quan hệ tích cực và có ý nghĩa quan trọng với hiệu quả hoạt động của các NH Chính vì vậy, bất kỳ NH nào cũng luôn đề cao, ra sức củng cố và phát triển nguồn vốn vay của mình

1.2.1.5 Rủi ro tín dụng

RRTD là những tổn thất của NH phát sinh do khách hàng vay không thực hiện hoặc thực hiện không đúng theo các điều khoản trong hợp đồng tín dụng Cụ thể là khách hàng trả nợ chậm, trả không đầy đủ nợ hoặc không trả nợ khi đã đén hạn tất toán Điều

này gây ra những tổn thất nghiêm trọng về tài chính và khó khăn trong hoạt động kinh doanh của các NHTM RRTD xảy ra khiến NH giảm khả năng thanh toán đối với nguồn vốn huy động, giảm khả năng sinh lời

Khi mất tính thanh khoản, các NH buộc phải tăng lại suất huy động nhằm mục tiêu thu hút nhiều nguồn vốn hơn từ bên ngoài, lãi suất huy động buộc lãi suất cấp tín dụng cao hơn và khó cho vay hơn Khi buộc phải trả lãi suất huy động nhưng không thể cho vay rõ ràng NH sẽ bị thua lỗ Chính vì thế các nhà quản trị NH phải phân tích thực

sự cẩn trong cung và cầu thanh khoản, nếu không nắm rõ được bản chất vấn đề, mất khả năng thanh khoản có thể khiến NH rơi vào tình trạng phá sản

1.2.2.2 Tăng trưởng GDP

Một trong những nhân tố quan trọng trong phân tích vĩ mô là phân tích mối quan hệ giữa chu kỳ kinh doanh và KNSL của NH Với tốc độ tăng trưởng

GDP được sử dụng như đại lượng đo lường chu kỳ kinh doanh trong NH, đồng thời kiểm soát sự thay đổi KNSL vì sự khác nhau trong chu kỳ kinh doanh sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu cho vay và tiền gửi Một sự cao hơn hay thấp hơn của tốc

độ tăng trưởng cho thấy cơ hội kinh doanh thuận lợi hay không thuận lợi mà tại đó

NH có thể đạt được KNSL cao hơn hay thấp hơn Bởi vì, tăng trưởng trong kinh tế của một nước là tín hiệu cho thấy nhu cầu vay của khách hàng gia tăng, với một sự gia tăng hoạt động cho vay NH sẽ tạo ra được nhiều lợi nhuận hơn và ngược

1.2.2.3 Lạm phát

Tỷ lệ lạm phát là một nhân tố vĩ mô quan trọng khác ảnh hưởng đến KNSL của NHTM Lạm phát là một tỷ lệ của sự gia tăng trong chỉ số giá và được đo lường bằng tốc độ tăng trưởng hàng năm của chỉ số giá Tác động của lạm phát đến KNSL của NH tùy thuộc vào khả năng dự đoán trước lạm phát Trong trường hợp lạm phát

có dự báo trước, NH có thể điều chỉnh lãi suất cho vay sao cho tạo mức doanh thu cao hơn chi phí làm tăng KNSL Mặt khác, khi tỷ lệ lạm phát không được dự báo trước thì NH sẽ phản ứng chậm trong việc điều chỉnh lãi suất cho vay, điều này dẫn tới sự gia tăng chi phí nhanh hơn doanh thu và tác động âm đến KNSL của NHTM

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Chương I đã trình bày cơ sở lý thuyết về KNSL của NH, các chỉ số dùng để đo lường KNSL của NHTM và các yếu tố nội tại và vĩ mô tác động đến KNSL của các NHTM

Cơ sở lý thuyết này là căn cứ quan trọng để tác giả tiến hành xây dựng và chạy

mô hình hồi quy đa bội để đưa ra kết quả phù hợp trong chương II và đề xuất một số giải pháp và kiến nghị trong chương III

CHƯƠNG 2: CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA

CÁC NHTM VIỆT NAM

2.1 Thực trạng về KNSL của các NHTM tại Việt Nam

Trong phân tích thực trạng KNSL của NHTM, tác giả phân tích hai chiều về tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)

2.1.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tải sản (ROA)

Năm 2020 là năm tương đối khó khăn với hệ thống NH Việt Nam Mặc dù nhiều

NH vẫn có hiệu quả hoạt động tương đối ổn định nhưng dịch bệnh Covid-19 đã gây ra những vẫn đề nan giải và kéo giảm ROA bình quân của toàn hệ thống NH

Biểu đồ 2 1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của hệ thống NH

Nguồn: theo NHNN và Guotai Junan (VN)

Cụ thể, năm 2020, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của toàn hệ thống NH ghi nhận

là 0.96%, giảm 0.14% so với năm 2019 Nguyên nhân dẫn đến sự suy giảm này là do các ngân hàng liên tục giảm lãi suất nhằm hỗ trợ cho các cá nhân và doanh nghiệp gặp khó khăn trong mùa Covid-19 Thêm vào đó, giãn cách xã hội khiến cho khách hàng hạn chế

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản

ROA toàn hệ thống ngân hàng

vay vốn Vì vậy mà lợi nhuận của các NHTM bị suy giảm dẫn đến ROA trong năm 2020 cũng theo đó mà giảm xuống

Năm 2021, mặc dù đại dịch Covid-19 kéo dài sang năm thứ hai với mức ảnh hưởng nghiêm trọng hơn nhưng các NH đã có những chính sách khắc phục khó khăn nên ROA năm 2020 của toàn hệ thống tăng lên 1.3% so với năm trước Sự tăng lên của con số này do bản thân các NH đã tự củng cố, nâng cao năng lực tài chính và năng lực quản trị để thích nghi hơn với dịch bệnh Hơn thế nữa, các NH còn đầu tư hơn vào thiết

bị, ứng dụng các công nghệ hiện đại vào quá trình vận hành nhằm giảm thiểu chi phí hoạt động của NH Một nguyên nhân nữa dẫn đến sự tăng trưởng này là do các NH đẩy mạnh nguồn thu từ các hoạt động khác, đặc biệt là thu từ hoạt động thanh toán và chuyển tiền online

2.1.2 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Dịch bệnh không chỉ tác động đến ROA mà tỷ suất sinh lời trên VCSH của các NHTM cũng chịu ảnh hưởng đáng kể

Biểu đồ 2 2 Tỷ suất sinh lời trên VCSH của hệ thống ngân hàng

Nguồn: theo NHNN và Guotai Junan (VN)

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

ROE toàn hệ thống ngân hàng

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) của toàn hệ thống ngân hàng năm

2020 giảm xuống còn 12,11%, giảm 0,84% so với năm 2019 Dịch bệnh là nguyên nhân trực tiếp khiến ROE của các ngân hàng giảm xuống Nó tác động trực tiếp vào số lượng khách hàng vay vốn của ngân hàng khiến cho nguồn thu nhập chủ yếu của ngân hàng giảm sút Điều này khiến ngân hàng không thu về được nhiều lợi nhuận, từ đó mà ROE của các NHTM không thể tăng lên được vào năm 2020

Năm 2021, ngành ngân hàng vừa phải miễn, giảm lãi suất để hỗ trợ các doanh nghiệp, cá nhân gặp khó khăn do Covid-19, vừa phải cố gắng ứng phó với nợ xấu Tuy nhiên, ROE của các ngân hàng lại tăng từ 12.11% lên đến 14.5%, tăng 2.39% so với năm trước

Nguyên nhân khiến ROE tăng vọt như vậy là do thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng tăng mạnh Theo thống kê của Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam, năm 2021, hoạt động thanh toán không dùng tiền mặt tăng cao Hoạt động thanh toán qua mạng tăng 48.8%, thanh toán qua điện thoại di động tăng 76.2%, thanh toán qua QR tăng lên tận 200% so với năm 2020 Tỷ lệ rút tiền tại các cây ATM cũng giảm sâu xuống còn 12% vào năm

2021 Thêm nữa là do các ngân hàng tăng cường các khoản thu nhằm thu lợi nhuận cho ngân hàng

2.1.3 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM)

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) của toàn ngành biến động liên tục quanh mức 3.41% từ năm 2019 – 2021

3-Biểu đồ 2 3 Tỷ lệ thu nhập lãi thuần của hệ thống ngân hàng

Nguồn: Guotai Junan (VN)

Trong 2020, dù chịu tác động mạnh từ dịch bệnh Covid-19, nhưng NIM của toàn ngành vẫn tăng lên 3.41%, tăng 0.28% so với năm trước Tỷ lệ thu nhập lãi thuần đang

có xu hướng tăng nhờ dư nợ bán lẻ ngày càng tăng và giới hạn cho vay áp dụng cho các ngân hàng tương đối thấp khiến cho mức cạnh tranh giữa các ngân hàng cũng theo đó

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần

NIM toàn hệ thống ngân hàng

Biểu đồ 2 4 Tỷ trọng dư nợ bán lẻ của hệ thống ngân hàng

Nguồn: theo VCBS

Tỷ lệ này lại có chiều hướng giảm nhẹ xuống còn 3.30% so với năm 2020 Điều này là hậu quả của việc các ngân hàng thực hiện miễn, giảm lãi suất hỗ trợ nền kinh tế trong thời điểm dịch bệnh dẫn đến thu nhập lãi của các ngân hàng cũng theo đó mà giảm xuống Chính vì điều đó mà tỷ suất thu nhập lãi thuần (NIM) năm 2021 bị ảnh hưởng tiêu cực

2.2 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM Việt Nam

2.2.1 Các nhân tố nội tại của NH

2.2.1.1 Quy mô tổng tài sản NH

Tổng tài sản của toàn ngành NH trong giai đoạn 2019 – 2021 có sự biến động rõ rệt

Biểu đồ 2 5 Quy mô tổng tài sản của một số NHTM

Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC của một số NHTM

Cụ thể, năm 2020, NH đang dẫn đầu về quy mô tổng tài sản là Agribank với gần 1,566,966 tỷ đồng, tăng 115,541 tỷ đồng so với năm trước Trong khi đó, tổng tài sản của BIDV tăng lên đến 1,477,278 tỷ đồng, xếp thứ hai trong hệ thống NHTM Hai NH còn lại trong nhóm Big4 là Vietinbank và Vietcombank lần lượt giữ vị trí thứ ba và thư

tư với tổng tài sản đạt 1,327,921 tỷ đồng và 1,320,802 tỷ đồng Đứng đầu về quy mô ở nhóm các NH tư nhân là MB với tổng tài sản gần 477,839 tỷ đồng Xếp ở các vị trí tiếp theo lần lượt là Sacombank, ACB, Techcombank, VPBank,…

Quy mô tài sản trong năm 2021 của hầu hết các NH trong hệ thống vẫn tiếp tục tăng nhưng có sự thay đổi về thứ tự sắp xếp quy mô Cụ thể, BIDV đã vươn lên thế chỗ Agribank xếp thứ nhất với quy mô tài sản gần 1,721,398 tỷ đồng, tăng 244120 tỷ đồng

so với năm 2019 Tiếp sau BIDV là Agribank với quy mô đạt khoảng 1,694,231 tỷ đồng Vietinbank và Vietcombank vẫn duy trì thứ hạng là thứ ba và thứ bốn trọng hệ thống Trong nhóm NH tư nhân, MB vẫn đang dẫn đầu về tài sản với quy mô là 577,009 tỷ đồng, lần lượt sau đó là Techcombank, ACB, Sacombank, VPBank,…

0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,000 1,800,000

Để giải thích cho sự khởi sắc về quy mô của các NH có thể do các NH phải đẩy mạnh đầu tư vào các chứng khoán nhằm tạo thêm nguồn thu cho NH, thêm nữa, các NH đang tăng cường đầu tư vào thiết bị và công nghệ để giảm thiểu chi phí hoạt động nhằm khắc phục những khó khăn, thách thức mà dịch bệnh gây ra Chính vì thế mà quy mô tổng tài sản của hầu hết các NH không ngừng tăng qua các năm

2.2.1.2 Quy mô VCSH của NH

Vốn chủ sở hữu là thể hiện năng lực tài chính của các NHTM, giúp NH ứng phó được với những khủng hoảng tiềm tàng trong tương lai Đồng thời tỷ lệ vốn NH cũng sẽ được duy trì ở mức ổn định Do đó, để phân tích KNSL của NHTM nhiều nghiên cứu trước đó đẫ dùng tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản (CAP) như hệ số vốn an toàn của các NH

Biểu đồ 2 6 Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản của một số NHTM

Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC của một số NHTM

VCSH của hầu hết các NH đều tăng qua các năm trong khoảng thời gian từ năm

2019 – 2020 Vietcombank là NH dẫn đầu với lượng vốn tự có đạt gần 92,188 tỷ đồng vào năm 2020 Tiếp sau đó là Vietinbank, VCSH của NH này là khoảng 82,112 tỷ đồng

NH BIDV xếp thứ ba với vốn tự có của NH ghi nhận là 74,234 tỷ đồng Tuy nhiên, tỷ

Vietcombank

Vietinbank

BIDV Techcombank

Agribank VP MB ACB Sacombank

HDB

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản

Năm 2021 Năm 2020 Năm 2019

trọng VCSH trong tổng tài sản của 3 NH này lại khong phải tỷ trọng cao nhất Tỷ trọng VCSH trên tổng tài sản thì Techcombank là cao nhất, 15,9% trong năm 2020 Sau Techcombank là NH VPBank với tỷ trọng đạt 12.4%

Năm 2021, mặc dù ba NH Vietcombank, Vietinbank và BIDV vẫn dẫn đầu về lượng VCSH hiện có nhưng VPBank và Techcombank lần lượt là NH đứng đầu và đứng thứ hai về tỷ trọng vốn chủ ở hữu trên tổng tài sản

Nguyên nhân có thể là do sự tăng trưởng nóng tổng tài sản của các ngân và kinh

tế khó khăn do ảnh của dịch dẫn đến tình trạng nợ xấu gia tăng, các NHTM phải tăng trích lập dự phòng RRTD Chính vì thế, mặc dù vốn chủ sở hữu có tăng nhưng tăng trưởng một cách hạn chế và khó khăn hơn Khi tốc độ tăng của VCSH không theo kịp tốc độ tăng trưởng của tổng tài sản sẽ khiến cho tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản không thể tăng cao