Phân tích môi trường vĩ mô ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, chiến lược sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tìm kiếm và các phân tích về các yếu tố ở tầm vĩ mô có gì cản trở, tác động t
Trang 1
TRUONG DAI HOC TON DUC THANG
KHOA TAI CHINH NGAN HANG
® ĐỨC THẮNG,
|ANG LINIVERSITY
BAO CAO THUC HANH MON TIEN TE VA THI TRUONG TAI CHINH
Tên công ty phân tích: ví dụ Công ty CP cao su Đà Nẵng
Tên mã chứng khoán của công ty phân tích: ví dụ DRC
Nhóm: tên các thành viên nhóm/MSSV
Nhóm Lớp môn học:
Tổ thực hành:
GVHD:
Trang 2
MỤC LỤC
CHUONG 1 TONG QUAN DOANH NGHIEP (1,5 diém)
1.1 Quá trình hình thành và phát triển (Lịch sử hình thành và phát triển) của doanh nghiệp
(theo Báo cáo thường niên; báo cáo tài chính tại 31/12/2021)
1.1L Thông tin chung về công íy
Tên tiếng Việt
Tên tiếng Anh
Tên giao dịch
Tên viết tắt
Mã chứng khoán
San giao dich
Ngành kinh doanh
Tầm nhìn, sứ mệnh, gia tri cốt lõi, triết lý kinh doanh
1.1.2 Ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh chính của công ty
1.1.3 Vẽ sơ đồ, hình thể hiện cơ cấu tô chức, bộ máy quản lÿ, điều hành của doanh nghiệp
1.14 Danh sách Ban lãnh đạo cao nhất (HĐQT; Ban TŒGĐ)
1.1.5 Thành tựu, xếp hạng, vị thể trên thị trường; cò, cúp, danh hiệu, giải thưởng (mục này có
độ dài tối đa 02 trang)
1.1.6 Cơ cấu cỗ phần, cỗ đông của Công ty (theo BCTN; BCTC tại 31/12/2021)
a Vốn điều lệ
b Vốn thực góp
c Tổng khối lượng CP đã phát hành và niêm yết
d Niêm yết vào ngày (ngày lên sàn)
e Khối lượng CP đang lưu hành
f, Loại cô phần: phố thông: ưu đãi
ø Giá trị vốn hóa (giá trị vốn hóa tại 31/12/2021)
h Cơ cầu cổ đông:
- Phân theo cơ cấu:
+ cổ đông lớn
+ cỗ đông khác
- Phân theo hình thức:
+ cô đông cá nhân
+ cô đông tô chức
- Phân theo nhóm:
+ cỗ đông trong nước
Trang 3+ cỗ đông nước ngoài
¡ Danh sách 10 cỗ đông lớn nhất (từ trên xuống)
k Danh sách các công ty con, công ty liên kết của doanh nghiệp (nêu có) Ví dụ: Vinamilk
Tên công ty con/công ty doanh chính của của công ty Công ty mẹ
dong) ty lién ket
1
2
3
1.2 Két qua kinh doanh; tình hình tài chính của công ty (theo BCTN; BCTC tại 31/12 của 5 năm gần nhật: 2017-2021)
1.2.1 Kết quả kinh doanh (theo giá trị, tính thành tiền)
Doanh thu bán hàng
Lợi nhuận
Chỉ phí
1.2.2 Tình hình tài chính (theo BCTN; BCTC tại 31⁄12 của 5 năm gần nhất: 2017-2021)
Tổng tài sản: tài sản ngắn hạn; tài sản dài hạn,
Nguồn von: ng phai tra, von chu so hitu, von điêu lệ
Các chỉ số tài chính cơ bản:
Tỷ suất LN gộp/DT thuần
Tỷ suất LNST/DT thuần
Các chỉ số: ROA; ROE; ROS; EPS
CHUONG 2 PHAN TICH Vi MO VA NGANH ANH HUONG DEN CONG TY (2,5 diém)
2
Trang 42.1 Phân tích môi trường vĩ mô ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, chiến lược sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp
Tìm kiếm và các phân tích về các yếu tố ở tầm vĩ mô có gì cản trở, tác động thuận lợi hay khó khăn
cho hoạt động của công ty?
- Ví du: tình hình thời sự quốc tế (Nga — Ucraina) có tác động, ánh hưởng gì đến nguồn cung cấp nguyên vật liệu của công ty hay không?
- Ví dụ: các chủ trương phát triển kinh tế xã hội của nhà nước được công bó, ban hành gần đây có tác động, ảnh hướng như thế nào đến triển vọng phát triển, xu hướng phát triển của ngành?
- Ví du: các văn bản luật, các nghị định, thông tư có liên quan đến hoạt động của ngành được ban hành trong thời gian gần đây có ảnh hưởng gì đến hoạt động sản xuất; kinh doanh; xuất khâu của
công ty?
- Ví dụ: các quy định về thuế nhập khâu, thuế xuất khẩu đang gây bắt lợi hay đang tạo thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty?
2.2 Phân tích tình hình ngành, lĩnh vực có liên quan ảnh hướng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
2.2.1 Rào cắn gia nhập đối với công ty
Phân tích các rào cản gia nhập ngành của công ty là thuận lợi hay khó khăn; rào cản cao hay thấp? Tình hình này có ảnh hưởng như thế nào đến vị thế của công ty; tạo ra khó khăn thuận loi gi cho
hoạt động của công ty?
(Ví du: rao can về các quy định về vốn thành lập, điều kiện kinh doanh (như an toàn VSTP; chay nỗ; điều kiện về nhân sự, điều kiện về mặt bang ); rao can về thị trường; rào cản về nguồn lực khi
doanh nghiệp tiến hành sản xuất, kinh doanh, thương mại (rào cản về tài chính, nhân lực, }
2.2.2 Tình hình cung cầu, bối cảnh cạnh tranh trên thị trường
Chỉ ra các đối thủ cạnh tranh chủ yếu của công ty? (ít nhất từ 3-5 công ty)
Tiềm lực, sức mạnh của các công ty này ra sao, đe dọa, ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động sản
xuât kinh doanh của công ty? Phân tích các khía cạnh, nội dung sau:
- tên công ty; vốn điều lệ
- doanh số, doanh thu bán hàng; hoặc sản lượng sản xuắt, tiêu thụ; thị phần tiêu thụ; địa bàn tiêu thụ
của công ty đôi thủ
- giá trị tiêu thụ, bán hàng hóa, sản phẩm; công nghệ sản xuất của công ty đối thủ (so sánh theo tỷ lệ phân trăm thị phân của công ty đôi thủ so với công ty mình)
2.3 Phân tích các yếu tố đầu vào, đầu ra, triển vọng sản xuất, kinh doanh của công ty 2.3.1 Đầu vào
- Tình hình các vùng nguyên liệu của công ty (vùng mỏ khoáng sản nguyên liệu; vùng nuôi trồng
cây nguyên liệu, con nguyên liệu (ao hỗ đâm nuôi tôm, cá, trông được liệu )
- Tỉnh hình giá cả mua bán, mức thuế nhập khẩu, mức độ cạnh tranh, dễ dàng, khó khăn của việc
nhập nguyên liệu từ nước ngoài vào đề sản xuât kinh doanh của công ty
- Tỉnh hình số lượng DN hoạt động trong các ngành nghề, lĩnh vực có liên quan trực tiếp đến các loại nguyên liệu đầu vào của công ty (từ đó đánh giá mức độ khó khăn, thuận lợi của việc nhập
3
Trang 5khẩu, mua bán nguyên liệu, phụ tùng, vật tư, thiết bị ” đầu vào” cho sản xuất, kinh doanh của công
ty)
- Tình hình lao động (nhiều hay ít, sẵn có hay khan hiếm, tay nghè thấp hay cao ), nhân lực cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
- Tỉnh hình cho vay vốn đối với các DN thuộc ngành nghề, lĩnh vực hoạt động của công ty 2.3.2 Đầu ra
- Tình hình nhu cầu của thị trường đối với sản phẩm, dịch vụ của công ty
- Tình hình số lượng các đơn vị thường xuyên nhập khẩu, mua hàng hóa, dịch vụ của công ty (các
khách hàng chính của công ty)
- Dia ban tiéu thy chu yéu cac san pham, dịch vụ của công ty (ở tỉnh, thành nào; ở vùng miền nào; ở
quốc gia nao, 6 chau luc nao )
2.4 Phân tích tình hình sản xuất, kinh doanh của công ty (theo BCTN; BCTC tại 31/12 của 5
năm gần nhật: 2017-2021)
2.4.1 Về doanh số bản hàng (qua các năm 2017-2021)
Trinh bay dudi dang bang, biéu
2.4.2 Về số lượng, sản lượng, công suất, năng lực sản xuất, số lượng sản phẩm của công íy qua
các năm 2017-2021
Sinh viên ccó thể chọn từ 1-2 yếu tố gợi y néu trén (san lượng, công suất ) dé trình bày cho độc giả hình dung được tỉnh hình sản xuât của công ty trong thời gian Ví dụ: trình bảy số lượng, sản lượng sản phâm được công ty sản xuất ra trong 5 năm gần nhất, bao gồm có các nội dung:
=> trỉnh bày được các nhóm sản phẩm, dịch vụ hoặc chủ yếu của công ty (là loại hàng hóa, sản phẩm mà nó chiếm tỷ trọng lớn nhất trong doanh thu bán hàng, trong sản lượng sản xuất của công
ty);
= > tính toán và trình bày cơ cấu tỷ lệ phân trăm của các mặt hàng, sản phẩm, dịch vụ chủ yếu này như thế nào (tức là nó chiếm bao nhiêu phần trăm so với tổng số (100%) tat cả các mat hang, san phẩm, dịch vụ mà công ty kinh doanh)
2.4.3 Tình hình thị phần (phần chiỗm trên thị trường của công ty so với toàn bộ thị trường cùng ngành hàng mà công tp kinh doanh) của công tp
- Thị phần sản xuất, tiêu thụ hàng hóa, địch vụ sản phâm của công ty so với toàn bộ thị trường trong các năm gần day; cụ thé la trong năm 2021 và các tháng đầu 2022
- Thi phan tiêu thụ của một số sản phẩm chính của công ty trên thị trường
- Vẽ biểu đồ thể hiện tình hình diễn biến tăng trưởng tiêu thụ hoặc thị phần của công ty trong 5 năm gan nhat
- Cho biết địa bàn kinh doanh (tên địa phương, tỉnh, thành phó hoặc nước, quốc gia, châu luc ) chính của công ty
- Cho biết các đối thủ cạnh tranh chính của công ty trên thị trường (tên công ty, quy mô doanh thu hoặc quy mô sản phẩm của công ty; thị phân của công ty đó chiêm được trên thị trường so với công
ty mình đang phân tích )
2.4.4 Tình hình, phương án mở rộng kinh doanh, đầu tr dự án mới, mở rộng thị trường, địa ban tiêu thụ mới của công ty trong thời gian đến
4
Trang 6- Kế hoạch, chiến lược trong thời gian tới
- Các dự án đầu tư của công ty đang sắp hoàn thành, đưa vào hoạt động;
- Các dự án đầu tư của công ty dự kiến sẽ thực hiện trong tương lai
CHUONG 3 PHAN TICH CHi SO (2017-2021) — (2,5 điểm)
Sinh viên sử dụng công thức trong slide chương 5, sau đó, lấy số liệu thực tế từ báo cáo tài chính của công ty mà nhóm đã chọn đề phân tích, thé số vào các công thức này, tính toán ra số liệu cụ thê Sau đó, sử dụng ý nghĩa, tiêu chuẩn đánh giá trong slide chương 5 để nêu nhận xét về thực trạng, tình hình thực tế của công ty về kết qủa của từng tỷ số mà vừa được tính toán ra ở trên
Các nhóm tỷ số cần tính toán, trình bày bao gồm:
3.1 Tỷ số về tính thanh khoản
3.1.1 Tỷ số thanh khoản hiện hành
Tỷ số thanh khoản hiện hành là chỉ tiêu cho thấy khá năng đáp ứng các khoán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thập
Tỷ số này cho biết một đồng (đ) nợ ngắn hạn phải trả của DN được báo đám thanh toán bởi bao nhiêu đ tài sản ngăn hạn
Kết quá của tỷ số này càng nhỏ hơn 1, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN càng thâp; rủi ro kiệt quệ tài chính sẽ gia tăng
Tỷ số này thường được chấp nhận trong khoáng từ 1-4
Nếu trị số của chỉ tiêu này =/> 2 doanh nghiệp mới hoàn toàn bảo đám khá năng thanh
toán nợ ngan han
Song nếu tỷ số này quá cao sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động vì Cty đã đầu tư quá nhiều vao TSNH
TSLD (Tai san ngan han)
Nợ ngăn hạn
Tài | 5.406.718.261.8 | 5.331.754.617.7 | 4.912.948.952.2 | 5.477.496.873.4 | 7.013.592.235.3
nga
n
hạn
No | 2.301.648.696.2 | 2.635.818.701.2 | 2.684.940.017.2 | 3.805.344.840.7 | 5.397.243.052.1
n
hạn
Trang 7
khoả
hiện
3.1 Bảng tính ty số thanh khoản hiện thời (ĐVT: triệu đồng)
3.1.2 Tỷ số thanh khoản nhanh
Tỷ số thanh khoản nhanh cho biết một đồng ng ngan han phai tra cua doanh nghiép duoc dam bao thanh toán ngay bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn
Tỷ số này cần có trị số > /= 1
Tỷ số thanh khoản nhanh =
Nợ ngắn | 2301.648.696 | 2.635.818.701 | 2.684.940.017 | 3.805.344.840 | 5.397.243.052
1.022.532.063 | 1.195.847.032 | 307.997.206.6 | 1.211.415.709 | 2.494.656.323
khoan
nhanh
Bảng 3.2 Bảng tính tỷ số thanh khoản nhanh (DVT: Triéu dong)
Trang 8T #ôô thanh khoản hiện hành T: #ôô thanh khoản nhanh
Biểu đồ 1
Nhận xét:
Từ năm 2017-2020, tỷ số thanh khoản hiện hành qua các năm đều lớn hơn 1, tuy nhiên năm 2021 tỷ số thanh khoản hiện hành nhỏ hơn, nghĩa
là tuy có chút bất ổn nhưng hầu hết các năm doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.Tình hình tài chính khá vững chắc
Theo số liệu của Bảng cân đối kế toán, nợ ngắn hạn tăng từ năm 2018
(2.635.818.701.208) tăng nhẹ vào năm 2019 (2.684.940.017.299), tăng mạnh vào năm 2020 (3.805.344.840.749) và năm 2021 (5.397.243.052.107)
nhằm mục đích đầu tư tài trợ vốn lưu động (7.013.592.235.348)
Trong 5 năm gần đây, hệ số thanh khoản hiện thời cao nhất là năm 2017
với 2.35 và giảm liên tục từ năm 2018 - 2021 nhưng vẫn lớn hơn 1 Hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty dao động trong mức từ 1.29 đến 2.35
Đây là 1 tỷ số an toàn vì tỷ số thanh khoản hiện thời cho biết một đồng
nợ ngắn hạn phải trả của doanh nghiệp được bảo đảm thanh toán bởi bao
nhiêu đồng tài sản ngắn hạn Khi tỷ số này giảm, khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp giảm, rủi ro kiệt quệ tài chính sẽ gia tăng Ví dụ năm
2020 hệ số thanh toán tạm thời là 1.44 tức là 1 đồng nợ ngắn hạn sẽ
được thanh toán bằng 1.44 đồng tài sản ngắn hạn
3.2 Tỷ số hoạt động
3.2.1 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho
Tý số vòng quay hàng tồn kho phản ánh mỗi quan hệ giữa hàng hóa đã bán và hàng hóa còn
dự trữ trong kho
Trang 9Nếu tỷ số này thấp, có nghĩa là tồn quá nhiều hàng hóa trong kho => hoạt động quản lý tài sản ngăn hạn của công ty không hiệu quả
Nếu tỷ số này cao, có nghĩa là công ty hoạt động hiệu quả, giảm được vốn đầu tư cho hàng
hóa dự trữ trong kho
Năm 2017 2018 2019 2020 2021
5.562.876 | 6.313.279.6 | 5.579.074 | 6.558.627.2 | 8.445.849, 351.228 03.143 788.205 99.300 542.191 845.249.57 | 1.109.189.5 | 1.051.922 | 1.059.706.4 | 1.853.036 6.602,5 47.710,5 119.362 58.203,5 017 6.58 5.69 5.30 6.19 4.56
Bảng 3.3 Bảng tính tỷ số vòng quay hàng tôn kho (ĐVT: Triệu đồng)
3.2.2 Tỷ số ngày tồn kho
Năm 2017 2018 2019 2020 2021
6.58 5.69 5.30 6.19 4.56 55.47 64.15 68.87 58.96 80.04
Bảng 3.4 Bảng tính tỷ số ngày tồn kho
3.2.3 Tỷ số vòng quay khoản phải thu
Tỉ lệ này cho thấy mức độ hiệu quả của một công ty trong việc thu hồi nợ ngắn hạn
Hệ số vòng quay khoản phải thu cao cho thấy khả năng thu hồi hiệu quả khoản phải thu và nợ từ
khách hàng và ngược lại Tức là DN thu hồi kịp thời và ít bị chiêm dụng von
Năm 2017 2018 2019 2020 2021
7.016.325.236 | 7.608.567.773 | 7.209.947 | 8.323.615 | 10.496.864.470.758
592 092 173.169 707.733
Trang 10
1.583.535.319 | 1.109.213.441 | 1.909.392 | 2.585.283 | 2.501.085.972.718
738 068 758.786 267.526
4.43 6.86 3.78 3.22 4.19
Bảng 3.5 Tính tỷ số vòng quay khoản phải thu
3.2.4 Tỷ số kỳ thu tiền bình quân
Tỉ lệ này cho thấy mức độ hiệu quả của một công ty trong việc thu hồi nợ ngắn hạn
- Thời gian của ] vòng quay phải thu (ky thu tiền bình quân) càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thu hôi tiền càng nhanh, DN ít bị chiêm dụng vốn và ngược lại
Bảng 3.6 Bảng tính tỷ số kỳ thu tiền bình quân 3.2.5 Các tỷ số hiệu suất sử dụng tài sản
Các tỷ số này cho biết mức độ sử dụng hiệu quả tải sản của doanh nghiệp trong năm Việc sử dụng
tài sản sẽ giúp doanh nghiệp tạo ra doanh thu như thê nảo
3.2.5.1 Tỷ số vòng quay tài sản có định
Tỷ số này cho biết, công ty đầu tư một đồng vào TSCĐ sẽ thu được bao nhiêu đồng doanh thu Tỷ
so nay cảng cao cảng tốt => hoạt động của công ty càng tốt Được xác định băng công thức:
TSCD rong | 2.301.413.7 | 3.149.660.1 | 2.947.663.4 | 2.764.104.9 | 2.608.700.515.209
bình quân | 31.463 03.875,5 33.289 5 65.228,5
quay tai san
Bảng 3.7 Bảng tính tỷ số vòng quay tài sản cô định