Tác giả mong muốn đề tài “Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các Ngân hàng Thương mại Việt Nam” sẽ cung cấp cái nhìn toàn diện về sự biến chuyển và phát triển trong hoạt
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI
Ngân hàng thương mại là một trong những nhân tố quan trọng tác động đến sự tăng trưởng kinh tế Việt Nam hiện nay Ngân hàng thương mại không chỉ đóng vai trò là một cầu nối tài chính quan trọng mà còn chịu trách nhiệm quan trọng trong việc hỗ trợ và thúc đẩy sự phát triển nền kinh tế của một quốc gia Ngân hàng thương mại có vai trò quan trọng đối với nền kinh tế thị trường, trong đó, hoạt động cấp tín dụng chiếm 70% tổng tài sản có, vì vậy cấp tín dụng mang lại lợi nhuận chủ yếu cho ngân hàng thương mại (Anh, 2020) Đồng thời, tốc độ tăng trưởng tín dụng cũng là mối quan tâm của các nhà điều hành chính sách tiền tệ vì nó phản ánh dư nợ tín dụng của toàn bộ nền kinh tế ở thời điểm hiện tại so với trước đó (Nguyễn Thuỳ Dương và Trần Hải Yến, 2011) Qua đó, ta thấy được tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại góp phần đánh giá được tình hình kinh tế cũng như có tác động đến sự phát triển tại các quốc gia nói chung và Việt Nam nói riêng Khi chỉ số tăng trưởng tín dụng ổn định có thể nói nền kinh tế đang phát triển khoẻ mạnh Vì tăng trưởng tín dụng trong nước mang lại một số lợi ích cho nền kinh tế quốc gia, đặc biệt là với nền kinh tế đang phát triển (Joseph, 2017) Vì vậy, các nhà quản trị luôn quan tâm đến việc phân bổ tín dụng tại các các ngân hàng thương mại Việt Nam Việc phân bổ tín dụng hiệu quả sẽ thúc đẩy hoạt động đầu tư tư nhân và thúc đẩy hoạt động kinh tế ( Luca và Spatafora, 2012)
Cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới giai đoạn 2007-2008 đi cùng với sự khủng hoảng tài chính tại Hoa Kỳ đã gây nên một chuỗi thảm kịch và hậu quả nặng nề cho nền kinh tế sau gần 80 năm tính từ đại khủng hoảng năm 1929 Cuộc khủng hoảng bắt nguồn từ hoạt động cho vay thế chấp mạo hiểm của ngân hàng Mĩ nhằm giải cứu người mua nhà đất, đối với khách hàng thu nhập thấp và đi kèm là rủi ro cao Chính vì tình trạng cấp tín dụng thiếu chặt chẽ nên dẫn đến bong bóng tín dụng tại thời điểm đó nổ tung, để lại nhiều khoản nợ hoàn toàn khó có thể thu hồi, tín dụng đóng băng và ngân hàng phá sản Một trong những đế chế ngân hàng lâu đời của Mĩ, Lehman Brothers tuyên bố phá sản và như hiệu ứng “Domino” các ngân hàng khác hàng loạt sụp đổ Lần lượt các hậu quả liên tiếp kéo theo như tình trạng thiếu vốn tăng cao, hàng triệu người thất nghiệp, mất mát hàng nghìn tỷ đồng Từ sự việc năm đó, các nhà quản trị đã rút ra được nhiều bài học để cải thiện hoạt động cấp tín dụng tại các ngân hàng thương mại Đây không chỉ là bài học riêng ở Hoa Kỳ, mà các quôc gia khác trên thế giới nói chung, Việt Nam nói riêng cần có biện pháp phòng ngừa cũng như có những chính sách phù hợp đối với hoạt động cấp tín dụng nhằm củng cố, phát triển nền kinh tế nước nhà hiệu quả
Sau khủng hoảng kinh tế kể trên, tại Việt Nam, tốc độ tăng trưởng tín dụng được phân thành ba gia đoạn như sau: giai đoạn thứ nhất từ 2009-2012, giai đoạn thứ hai từ 2012-2020 và giai đoạn cuối từ 2020 đến nay và cả ba giai đoạn đều có những biến đổi nhất định Do chịu một phần ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế thế giới, tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm đột ngột, lạm phát tăng cao và nhiều doanh nghiệp tuyên bố phá sản ở thời gian từ 2009-2012 Năm 2012, tăng trưởng tín dụng khá thấp, chỉ tăng hơn 8% và tăng dần đến 2015 là 18% Tăng trưởng tín dụng giữ mức tăng xấp xỉ bằng 18% từ giai đoạn 2015-2017, có thể xem là khá ổn định Sau 2017, tăng trưởng tín dụng có xu hướng giảm Phần lớn dưới sự ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-
19 năm 2019 và vấn đề tình hình chính trị gay gắt giữa Nga và Ukraine, chỉ số này từ
2020 đến nay được các chuyên gia đánh giá là theo chiều hướng không khả quan và đầy biến động Năm 2023 nền kinh tế đang trong giai đoạn khôi phục nên tăng trưởng tín dụng có những chuyển biến mới Ngân hàng trung ương kết hợp với điều kiện của từng ngân hàng thương mại đã đưa ra một số chính sách nhằm giảm rủi ro tín dụng cũng như củng cố lại hoạt động cấp tín dụng theo hướng phù hợp với tình hình kinh tế lúc bấy giờ Đánh giá sơ lược về biến động kinh tế, tăng trưởng tín dụng từ 2009 đến nay đã có những thay đổi đáng kể Để tăng hiệu quả đầu tư và sản xuất, chính phủ Việt Nam và toàn ngành ngân hàng đều mong muốn duy trì mức tăng trưởng hợp lý và có sự điều chỉnh trong từng giai đoạn Nhằm kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam và phòng tránh những thay đổi đột ngột xảy ra trong tương lai thì việc xác định các yếu tố ảnh hưởng làm biến động mức độ tăng trưởng tín dụng tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam là điều cần thiết Theo các nghiên cứu tại nhiều quốc gia trên thế giới cũng như tại Việt Nam, tăng trưởng tín dụng chịu tác động không ít từ nhiều yếu tố nội tại của ngân hàng, thể hiện qua quy mô của ngân hàng thương mại, nguồn vốn huy động, lãi suất và tỷ lệ nợ xấu Bên cạnh đó, yếu tố ngoại tác của nền kinh tế cũng góp phần làm thay đổi tốc độ tăng trưởng tín dụng điển hình như lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế Đồng thời, tăng trưởng tín dụng phản ánh khái quát tình hình kinh tế, nó được sử dụng như một trong những chỉ số dựa trên một vài biến động về ổn định tài chính (Gadanecz và Jayaram, 2009), (Gosh, 2010) Vì vậy, các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng cần được xác định và xem xét kỹ lưỡng Nếu yếu tố tác động được xác định quá dư thừa sẽ tác động tiêu cực đến khu vực tài chính và ngược lại, nếu xác định được quá ít yếu tố sẽ dẫn đến sự ảnh hưởng ngược chiều đến số liệu vĩ mô của nền kinh tế như tăng trưởng GDP ( Joseph, 2017) Ngoài ra, việc tăng khả năng tín dụng có xu hướng thúc đẩy sự phát triển nền kinh tế quốc gia Tuy nhiên tăng trưởng tín dụng quá nhanh chóng cùng làm tăng mức độ rủi ro vì nó tác động trực tiếp làm giảm chất lượng khoản vay, gia tăng rủi ro hệ thống, khủng hoảng cho hệ thống ngân hàng và khiến hoạt động ngân hàng kém lành mạnh (Igan và Pinheiro, 2011) , ( Alessi và Detken, 2014) Các nhà quản trị thường sử dụng dữ liệu tín dụng như một nguồn thông tin chính để chỉ ra thực trạng của nền kinh tế Những biến động của tín dụng ngân hàng có thể cho ra các dự đoán về tương lại, trong đó, tăng trưởng tín dụng quá nhanh chóng sẽ mang lại khủng hoảng tài chính hoặc kinh tế tiếp theo, còn sự suy giảm đáng kể về tín dụng thì dẫn đến suy thoái trong các hoạt động sản xuất (Ali Awdeh, 2016) Điều này cho thấy việc phân bổ cấp tín dụng hợp lý và điều chỉnh chỉ số tăng trưởng tín dụng sao cho phù hợp với nền kinh tế là rất cần thiết Giai đoạn từ 2013-2023 là cột mốc thể hiện nhiều diễn biến kinh tế như việc đánh dấu sự phục hồi sau khủng hoảng kinh tế thế giới đến sự bùng nổ của đại dịch Covid-19 một lần nữa đẩy kinh tế nền kinh tế Việt Nam có nhiều chuyển biến và đi vào khủng hoảng Ngoài ra, đây cũng là khoảng thời gian cho thấy khả năng vươn lên từ những thách thức của nền kinh tế nước nhà sau những đổ vỡ và giai đoạn này cũng làm vang lên một hồi chuông cảnh báo về những thay đổi không thể lường trước được khi những sự kiện bất ngờ diễn ra, việc lên kế hoạch, củng cố và khắc phục những ảnh hưởng từ các vấn đề liên quan là vô cùng cấp bách và cần thiết Những thay đổi nhanh chóng của nền kinh tế trong những năm này đòi hỏi sự tìm hiểu và cập nhật không ngừng về các tác nhân trong nền kinh tế tác động đến hoạt động kinh doanh của các NHTM, đặc biệt là hoạt động cấp tín dụng và câu hỏi được đặt ra là : “Liệu rằng những yếu tố có tác động đến tăng trưởng tín dụng được nghiên cứu trước đó có còn phù hợp với tình hình hiện tại của nền kinh tế?” Với mong muốn tìm kiếm câu trả lời cho câu hỏi trên, tác giả lựa chọn đề tài “Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các
Ngân hàng Thương mại Việt Nam”, trong giai đoạn nền kinh tế 2013 -2023 để làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp Tác giả hy vọng đề tài này có thể đóng góp một phần kiến thức cũng như đề ra ý kiến phù hợp giúp các nhà quản trị bao quát được tình hình tăng trưởng tín dụng tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay Qua đó, tác giả mong muốn các kiến nghị của đề tài mang đến lợi ích các nhà lãnh đạo cấp cao trong việc định hướng và đưa ra những chính sách phù hợp với thời đại và sự phát triển của nền kinh tế nhằm nâng cao giá trị quốc gia
Một là, các nghiên cứu của nhiều tác giả trước có nhiều sự lựa chọn khác nhau về việc xây dựng mô hình để xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại nhằm đánh giá thông qua những lăng kính chủ quan, góc nhìn khác nhau Cùng với đó, sự biến đổi của nên kinh tế thế giới nói riêng, khu vực Việt Nam nói riêng qua từng giai đoạn sẽ làm thay đổi mức độ ảnh hưởng Vì vậy, tác động của nền kinh tế vĩ mô từ những bài nghiên trước không còn phù hợp để áp dụng cho nghiên cứu về tăng trưởng tín dụng đối với khối ngân hàng thương mại trong giai đoạn từ 2013-2023 Vì vậy, mô hình nghiên cứu mới, phù hợp với bối cảnh thời đại được xem là thiết yếu
Hai là, các giải pháp hỗ trợ nâng cao tăng trưởng tín dụng cần phải dựa trên bối cảnh hoạt động của hệ thống ngân hàng cùng với sự thay đổi nền kinh tế xã hội Những bài nghiên cứu trước đã đưa ra khái quát giải pháp vấn đề để giúp quản lý tăng trưởng tín dụng nhưng chưa hoàn toàn cụ thể cho nhóm ngân hàng thương mại tại Việt Nam Bên cạnh đó, những giải pháp trên là giải pháp cho giai đoạn trước năm 2023 Dựa theo thống kê và tìm hiểu của tác giả, mặc dù có nhiều nhà nghiên cứu cùng tìm hiểu đề tài này nhưng hầu hết các bài nghiên cứu trước chỉ dừng lại ở việc đưa ra kết luận về các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Việt Nam.
MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Mục tiêu tổng quát Đề tài xác định những yếu tố ảnh hưởng và đo lường mức độ tác động đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại qua các giai đoạn khác nhau từ đó đưa ra hàm ý chính sách
Từ việc xác định mục tiêu tổng quát, tác giả tiến hành tìm hiểu, phân tích vấn đề và đặt ra được những mục tiêu cụ thể nhằm hướng tới làm sáng tỏ đề tài nghiên cứu như sau:
Thứ nhất, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2013 – 2023
Thứ hai, đánh giá mức độ và chiều hướng ảnh hưởng của những yếu tố này đối với tăng trưởng tín dụng
Thứ ba, đưa ra một số hàm ý chính sách nhằm mục đích hỗ trợ các ngân hàng thương mại đạt được mục tiêu đề ra
Những yếu tố nào có tác động đến tình hình tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2013 -2023?
Mức độ ảnh hưởng và chiều hướng tác động của các yếu tố này đối với tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại Việt Nam như thế nào?
Các đề xuất khuyến nghị nào có thể giúp các ngân hàng thương mại đạt được mục tiêu TTTD phù hợp với điều kiện hệ thống ngân hàng trong thời gian sắp tới ?
ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
Bài nghiên cứu tập trung đi tìm các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam và nghiên cứu về chiều hướng cũng như mức độ tác động của các yếu này
Nghiên cứu các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam được nghiên cứu tập trung dựa vào phạm vi không gian là tình hình tăng trưởng tín dụng tại 26 ngân hàng thương mại Việt Nam được niêm yết trên sàn chứng khoán HOSE, HNX và UPCOM tính đến hết tháng 12 năm 2023 Lý do lựa chọn 26 ngân hàng thương mại Đây là những ngân hàng được lựa chọn dựa trên hai yếu tố là đầy đủ về số liệu trong khoản thời gian nghiên cứu và những số liệu này phải được công bố minh bạch, cụ thể trên các báo cáo tài chính, báo cáo thuyết minh Tác giả lựa chọn phạm vi thời gian hời gian nghiên cứu là 11 năm từ năm 2013 đến năm 2023 (danh sách các ngân hàng quan sát được trình bày chi tiết trong phụ lục đính kèm).
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Tác giả thực hiện đề tài dựa trên các lý thuyết, kết luận của các nghiên cứu trước cùng đề tài để tổng hợp, so sánh và đưa ra giả thuyết thích hợp Tác giả thu thập dữ liệu, báo cáo tài chính từ các nguồn tin minh bạch, rõ ràng và đáng tin cậy nhằm hướng đến kết quả cuối cùng để trả lời các câu hỏi cụ thể được đặt ra
Từ những nghiên cứu trước, tác giả rút ra được được ba mô hình chính bao gồm:, mô hình hồi quy gộp Pooled OLS với hai mô hình FEM (Fixed Effects Model) , REM (Random Effects Model) Cuối cùng, tác giả sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi FGLS (Feasible Generalized Least Squares) để tiến hành khắc khuyết tật kết hợp với những phân tích, thống kê mô tả Dữ liệu được sử dụng là nguồn dữ liệu thứ cấp, có nguồn từ các báo cáo thường niên, báo cáo tài chính được kiểm toán từ các ngân hàng thương mại và những thông tin công khai từ ngân hàng trung ương Việt Nam, tổng cục thống kê Việt Nam.
NỘI DUNG NGHIÊN CỨU
Nhằm đạt được những mục tiêu cụ thể của đề tài, tác giả chủ yếu tập trung khai thác và phân tích ở những luận điểm sau
Thứ nhất, tác giả tiến hành tìm hiểu cơ sở lý thuyết về tăng trưởng tín dụng, thiết lập mô hình nhằm xác định và ước lượng các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam
Thứ hai, tác giả lược khảo những công trình nghiên cứu thực nghiệm trong nước lẫn ngoài nước trước đó để lựa chọn giả thuyết, xác định biến độc lập phù hợp dựa trên điều kiện bối cảnh nền kinh tế Việt Nam và tiến hành thu thập dữ liệu sơ cấp từ báo cáo tài chính, báo cáo thuyết minh từ những nguồn đáng tin cậy Trên cơ sở đó, tác giả lựa chọn và xây dựng mô hình nghiên cứu phù hợp và sử dụng các phương pháp định lượng để tiến hành đo lường mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đối với tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua phần mềm Stata 18.0
Cuối cùng, từ kết quả thống kê rút ra được từ mô hình tác giả đưa ra nhận xét, đánh giá và đề xuất ý kiến, giải pháp nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng cho các ngân hàng thương mại Việt Nam
1.6 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
Tác giả lược khảo một số lý thuyết về tín dụng và tăng trưởng tín dụng nhằm nêu khái quát và thể hiện vai trò và tầm quan trọng của tăng trưởng tín dụng đối với khối ngân
ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
ra dự báo chu kỳ tăng trưởng tín dụng cho các ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian tới.
BỐ CỤC DỰ KIẾN
Đề tài được trình bày gồm có 5 chương, mỗi chương đều có phần mở đầu ở đầu chương và kết luận riêng ở phần cuối chương Các phần còn lại là phần mở đầu, kết luận, danh mục các từ viết tắt, bảng biểu, tài liệu tham khảo và phụ lục
Chương 1 Giới thiệu đề tài nghiên cứu
Trong chương 1, tác giả trình bày lý do chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu Bên cạnh đó, phương pháp nghiên cứu được xây dựng nhằm hướng tới mục tiêu và thể hiện sơ lược về ý nghĩa, đóng góp đề tài đem lại mà đề tài mang lại cho cho hệ thống ngân hàng nói chung.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
KHÁI QUÁT VỀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
2.1 KHÁI QUÁT VỀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
2.1.1 Tổng quan về ngân hàng thương mại
Ngân hàng theo Peter.S.Rose (2001) là loại hình tổ chức tài chính thực hiện cung cấp các dịch vụ đa dạng về tài chính, “đặc biệt là tín dụng”, dịch vụ về thanh toán, tiết kiệm và nhiều tính năng tài chính nhất khi được so sánh với bất kỳ loại hình tổ chức kinh doanh nào khác trong thị trường
Dựa vào khoản 23, điều 04, Luật các tổ chức tín dụng (2024) quy định “ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả hoạt động ngân hàng và hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận”
Ngân hàng thương mại có tác động tích cực đồng thời giữ vị trí quan trọng trong việc phát triển kinh tế của đất nước ( Hussain và Javaid, 2021) Khi hệ thống ngành ngân hàng hoạt động có hiệu quả trong việc phân bố nguồn lực tài chính và nhu cầu tài chính phù hợp sẽ kích thích tăng trưởng kinh tế Việc phân bổ tín dụng không hiệu quả có thể tác động tiêu cực đến phát triển nền kinh tế thị trường (Calomiris và Hubbard, 1990)
2.1.2 Tổng quan về tín dụng ngân hàng
2.1.2.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng
Theo Hồ Diệu và Cộng sự (2009), tín dụng là loại hình “giao dịch về tài sản” (tiền hoặc hàng hoá) giữa bên cho vay và bên đi vay Trong đó, người cho vay chuyển giao quyền sử dụng tài sản cho người đi vay trong một thời gian cụ thể theo thoả thuận Người đi vay có trách nhiệm phải hoàn trả vô điều kiện lẫn gốc và lãi cho bên cho vay khi đến thời gian thanh toán Theo khoản 14, điều 04, Luật các tổ chức tín dụng 2010, cấp tín dụng là hoạt động diễn ra mà ở đó có sự thoả thuận giữa các tổ chức, cá nhân và ngân hàng với mục mục tiêu chung là sử dụng một lượng tiền hoặc có sự cam kết cấp phép sử dụng một khoản tiền dựa trên nguyên tắc có sự hoàn trả thông qua các nghiệp vụ ngân hàng (cho vay truyền thống, bao thanh toán, bảo lãnh cho thuê tài chính, chiết khấu và một số nghiệp vụ liên quan khác) Tín dụng giữ vai trò quan trọng đối với việc lưu thông hàng hoá và phục vụ hoạt động sản xuất, xây dựng trong nền kinh tế (Bùi Diệu Anh, 2022), do đó, hoạt động cấp tín dụng được đánh giá như một yếu tố quan trọng góp phần làm kích thích phát triển các hoạt động kinh doanh sản xuất tại quốc gia
Nền kinh tế thị trường tồn tại khá nhiều loại hình tín dụng khác nhau, tuy nhiên, tín dụng ngân hàng với những đặc trưng riêng vẫn được cho là hình thức tín dụng chủ yếu và đóng vai trò then chốt trong hệ thống tín dụng (Nguyễn Văn Tiến và Nguyễn Thị Loan, 2014) Theo Bùi Diệu Anh và Trần Chí Chinh (2022), tín dụng thực hiện dựa trên mối quan hệ giao dịch có tính thoả thuận và cam kết giữa bên thừa vốn và bên cần vốn, trong đó bên thừa vốn thực hiện cấp tín dụng là NHTM hoặc TCTD khác Các bên cần vốn được trao quyền sử dụng tài sản gồm có các tổ chức, hộ gia đình hoặc một số chủ thể khác Cấp tín dụng dựa trên nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi
Theo World Bank (2019), tỷ lệ tín dụng trên GDP của Việt Nam giai đoạn 2013-2019 đã tăng từ 96,8% lên 137,9% Nghĩa là nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào tín dụng, ngược lại so với tổng sản phẩm được sản xuất ra Nó cho thấy xu hướng vay mượn với sản phẩm làm ra cao hơn Điều này cũng tiềm ẩn rủi ro Qua đó cho thấy sự tăng trưởng tín dụng là cũng là một trong những yếu tố đánh giá nền kinh tế và phản ánh tình hình xã hội Vì thế mà TTTD là một mối quan tâm của các nhà quản trị vì TTTD không chỉ mang lại lợi nhuận cho các NHTM mà còn có ý nghĩa đối với nền kinh tế quốc gia
2.1.2.2 Đặc trưng của tín dụng ngân hàng Thứ nhất, tài sản giao dịch trong tín dụng ngân hàng có nhiều hình thức thể hiện khác nhau chẳng hạn như tài sản thực, tiền tệ hoặc chữ ký (Bùi Diệu Anh, Hồ Diệu và Lê Thị Hiệp Thương, 2011) Hệ thống ngân hàng đóng vai trò là trung gian tín dụng mà và trung gian thanh toán Do đó, “giá trị tiền tệ” mà hoạt động cấp tín dụng thực hiện không nhất thiết phải là tiền mặt mà chủ yếu là dưới dạng tiền ghi sổ trên tài khoản Bên cạnh đó, cấp tín dụng bằng tài sản thực là một trong những loại hình tín dụng tồn tại khá phổ biến trong nền kinh tế Ngoài ra, loại hình tín dụng chữ ký hình thành từ uy tín của NHTM theo sự phát triển về mặt quy mô Đây là một loại hình được thực hiện dựa trên sự cam kết về mặt thanh toán kèm theo một số thoả thuận nhất định giữa NHTM và người đi vay
Thứ hai, rủi ro không thể triệt để trong tín dụng (Bùi Diệu Anh, Hồ Diệu và
Lê Thị Hiệp Thương, 2011) Rủi ro tín dụng xảy ra khi một trong hai yếu tố là khả năng trả nợ của khách hàng hoặc thiện chí trả nợ không được hình thành đầy đủ Trên thực tế, thiện chí trả nợ là một yếu tố phi vật thể và không thật sự đánh giá chính xác dựa trên bất cứ tiêu chí hay thông số nào vì vậy rủi ro tín dụng là nhân tố được sinh ra từ mối quan hệ của tín dụng Như vậy, NHTM có thể gặp khó khăn trong việc loại trừ những điều không mong đợi xảy ra trong mối quan hệ này một cách toàn diện và triệt để Hơn nữa, những yếu tố thay đổi bất chợt như dịch bệnh, thiên tai, cháy nổ,… có thể xảy ra trong quá trình khách hàng sử dụng tín dụng và ảnh hưởng đến khả năng hoàn trả từ bên được nhận cấp tín dụng Do vậy, mức độ rủi ro tồn tại trong tín dụng khá cao mà Các NHTM không có khả năng tác động làm mất đi, không hoàn toàn tác động triệt tiêu mà thay vào đó là làm tối thiểu các rủi ro tồn tại ở đó
Thứ ba, tín dụng dựa trên nguyên tắc trả lại đầy đủ cả gốc và lãi (Bùi Diệu
Anh, Hồ Diệu và Lê Thị Hiệp Thương, 2011) Ngân hàng thương mại như cầu nối tạo cơ hội tiếp cận sử dụng vốn, đó được xem như đang trao đổi sản phẩm, dịch vụ cho khách hàng khi thực hiện cung cấp vốn cho chủ thể trong nền kinh tế Do đó, ngân hàng thương mại cần một khoản phí cho việc cung cấp dịch vụ, sản phẩm Vì vậy người đi vay mượn phải trả cả phần vốn đã đi mượn tại ngân hàng và cả phần phí trên, trên thực tế đây là lãi suất mà các ngân hàng đưa ra theo từng kỳ hạn vay Để đảm bảo việc hoàn trả đầy đủ cả vốn gốc và lãi suất, việc thiết lập thời hạn và điều kiện vay phải được điều chỉnh một cách công bằng và chi tiết, phù hợp với từng đặc điểm của người được cấp tín dụng và hợp lý năng lực quản lý rủi ro tại các NHTM Chính sách lãi suất tín dụng cần phải điều chỉnh sao cho cân bằng được giữa mục tiêu sinh lời của ngân hàng và sự hợp lý với điều kiện kinh tế xã hội Lãi suất này không chỉ bao gồm các chi phí để huy động và quản lý tín dụng, mà còn phải đáp ứng được vai trò quan trọng của tín dụng trong việc thúc đẩy phát triển kinh tế Vì vậy, việc thiết lập lãi suất tín dụng phải hợp lý và cần thấp hơn so với mức lợi nhuận trung bình của nền kinh tế, từ đó giúp tối ưu hóa sự phát triển của các doanh nghiệp và cá nhân, đồng thời thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng và phát triển kinh tế toàn diện
Thứ tư, sự hoàn trả trong tín dụng ngân hàng là sự cam kết hoàn trả vô điều kiện (Bùi Diệu Anh, Hồ Diệu và Lê Thị Hiệp Thương, 2011) Quá trình đi vay và thực hiện cho vay dựa trên cơ sở những giấy tờ pháp lý liên quan như hợp đồng tín dụng, giấy nhận nợ, hợp đồng bảo lãnh, khế ước nợ, trong đó, sự cam đoan hoàn trả một cách vô điều kiện cho bên cấp tín dụng khi đến ngày khoản nợ đáo hạn được thể hiện rõ ràng và minh bạch Những ràng buộc này được lập nên và yêu cầu khách hàng phải tuân thủ trong thời gian diễn ra cấp tín dụng của NHTM nhằm đảm bảo về mặt pháp lý
2.1.2.3 Phân loại tín dụng ngân hàng
Dựa vào những tính chất và tiêu chí khác nhau, theo Bùi Diệu Anh, Hồ Diệu và Lê Thị Hiệp Thương (2011) các loại hình cấp tín dụng được phân chia như sau:
Cho vay truyền thống: Đây là loại hình cấp tín dụng phổ biến nhất Các NHTM thực hiện cung cấp một khoản vay cho phía khách hàng với một số mục đích sử dụng cụ thể, và bắt buộc có sự cam kết trả lại khoản vay và lãi suất theo thỏa thuận
Chiết khấu: Ngân hàng mua giấy tờ có giá ghi nhận lệnh thanh toán hoặc có sự cam kết thực hiện thanh toán không điều kiện một khoản tiền cụ thể vào một thời điểm nhất định của khách hàng với mục đích nhận lại giá trị ngay khi thời gian thanh toán đáo hạn
Bảo lãnh ngân hàng: Ngân hàng là bên đứng ra thực hiện các cam kết liên quan về nghĩa vụ tài chính đại diện cho phía khách hàng lúc cần thiết, đảm bảo cho bên nhận bảo lãnh về tính thanh khoản và tin cậy tài chính
Bao thanh toán: Ngân hàng mua lại nguồn phải thu hoặc phải trả từ các giao dịch trao đổi hàng hóa hoặc sử dụng dịch vụ, giúp khách hàng tăng cường nguồn tài chính và quản lý rủi ro thanh toán
CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG
2.2.1.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)
Theo Altunbas và cộng sự (2007), quy mô ngân hàng là một yếu tố được các nhà quản trị quan tâm đến, bởi lẽ quy mô càng lớn thì độ uy tín của ngân hàng càng cao, như vậy, lượng khách hàng mà ngân hàng tiếp cận được gia tăng đáng kể Bên cạnh đó, các ngân hàng lớn hạn chế rủi ro hiệu quả hơn vì những ngân hàng này có mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn các ngân hàng khác có quy mô kém mở rộng hơn
Theo Tatum (2012), khi khách hàng có khả năng chấp nhận mức lãi suất thấp hơn để có sự đảm bảo và an toàn hơn đối với khoản tiền gửi có họ tại ngân hàng thì các ngân hàng lớn có tiềm năng mở rộng thị trường, từ đó nâng cao hoạt động tín dụng Điều này cho thấy quy mô ngân hàng có tác động tích cực với tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng
Theo Cucinelli (2015), ngân hàng có quy mô lớn có xu hướng cung cấp đa dạng các sản phẩm, dịch vụ và mạng lưới hoạt động dày đặt, kèm với nguồn vốn dồi dào giúp ngân hàng tiếp cận với chủ thể trong nền kinh tế một cách dễ dàng hơn Từ đó, việc đáp ứng nhu cầu về vốn tại các NHTM cũng được thực hiện một cách hiệu quả hơn Quy mô của các NHTM tăng dẫn đến thị phần tín dụng tại ngân hàng được mở rộng và ngân hàng dễ dàng thu hút nguồn vốn hỗ trợ việc cấp tín dụng Điều này được coi là động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng
Theo một vài nghiên cứu trước như Sharma và Gounder (2012), Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép (2014), Nguyễn Văn Thuận (2021), Mohamed và cộng sự
(2022) đã cho thấy quy mô NHTM có tác động tích cực đối với TTTD tại các ngân hàng Mặt khác, một số giả thuyết từ những tác giả khác cũng chỉ ra rằng có tồn tại mối liên hệ giữa quy mô ngân hàng và TTTD, tuy nhiên, đây là được cho rằng mối quan hệ giữa hai đối tượng này là ngược chiều cùng với các nghiên cứu ủng hộ của các tác giả như Phạm Xuân Quỳnh (2017), Nguyễn Thị Thu Trang, Lương Xuân Minh, Lê Hoài Thương (2023)
2.2.1.2 T ỷ su ấ t sinh l ờ i trên VCSH (ROE)
Theo Trần Huy Hoàng (2011) và Sufian (2011), tỷ suất sinh lời trên vốn sở hữu được coi là sự đo lường phản ánh khả năng làm việc hiệu quả Cụ thể, điều đó thể hiện qua việc các NHTM thu về bao nhiêu đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính ROE cho biết với một đồng vốn bỏ ra, chủ sỡ hữu nhận lại được bao nhiêu đồng lợi nhuận Khi lợi nhuận thu về được so với đồng VCSH bỏ ra chỉ càng lớn, tình hình hoạt động của ngân hàng càng hiệu quả đặc biệt là hoạt động cấp tín dụng Theo Albertazzi và Gambacorta (2009), gia tăng lợi nhuận trên VCSH sẽ đóng vai trò như một chất xúc tác cho việc mở rộng hoạt động kinh doanh tín dụng
Theo Nguyễn Thị Thu Trang, Lương Xuân Minh và Lê Hoài Thương (2023), tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) cao là mục tiêu mà hầu hết các ngân hàng đều có mong muốn hướng đến và đây cũng là động lực để ngân hàng mở rộng hơn nữa quy mô cấp tín dụng Theo Lê Tấn Phước (2017), ROE càng cao cho thấy khả năng quản lý tài chính và khả năng tạo lợi nhuận cho các cổ đông càng tốt
Những nghiên cứu trước đây cũng chỉ ra rằng có tồn tại mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lời trên VCSH và tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng thương mại Theo, Aydin B (2008); Chernykh và Theodossiou (2011); Husain và Junaid (2012), Huỳnh Thị Hiền (2017) cho kết quả ROE có tác động tích cực đối với tăng trưởng tín dụng
Theo Saunder & Schumacher (2000) tỷ lệ lãi cận biên (NIM) là tỷ lệ giữa lợi nhuận từ các khoản phát sinh lãi và tài sản sinh lãi trung bình của ngân hàng Nó phản ánh hiệu quả của NHTM đối với việc sử dụng các nguồn tiền gửi huy động để tạo ra thu nhập từ lãi suất
Theo World Bank (2020) tỷ lệ lãi cận biên là một chỉ số quan trọng đo lường hiệu quả tài chính của ngân hàng Tỷ lệ này cho biết với 100 đồng tài sản sinh lãi sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng cho các ngân hàng Tỷ lệ lãi cận biên cao thường phản ánh rằng ngân hàng có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ các tài sản sinh lời so với chi phí lãi suất phải trả trên các khoản nợ phải trả
Theo Phạm Xuân Quỳnh (2017) vì phần lớn thu nhập của ngân hàng từ thu nhập của ngân hàng từ thu nhập lãi thuần, khi tỷ lệ lãi cận biên cao nghĩa là ngân hàng có lợi nhuận nhiều và có động lực đẩy mạnh TTTD Khi nghiên cứu về ảnh hưởng các biến nội tại ngân hàng đến thị trường cho vay Việt Nam, nghiên cứu của Phạm Xuân Quỳnh (2017) cho thấy NIM có tác động tích cực đến TTTD
2.2.1.4 Tăng trưở ng ti ề n g ử i (DEP)
Theo Ivanovic, M (2016) tăng trưởng tiền gửi là một nguồn tài trợ Tăng trưởng tiền gửi là thước đo dùng để đo lường một nguồn tiền gửi huy động từ đa dạng các chủ thể trong nền kinh tế đối với hoạt động kinh doanh chính mà các NHTM thực hiện Ngân hàng là một định chế tài chính đặc biệt, trong đó, nguồn vốn chủ yếu mà sử dụng cho vay là nguồn vốn huy động từ các khoản tiền gửi của khách hàng Nguồn vốn đối với NHTM chiếm vai trò vô cùng quan trọng vì nó không chỉ quyết định khả năng sinh lời mà còn giúp NHTM mở rộng hoạt động kinh doanh Theo Deawijaya
(2003), nguồn vốn huy động đóng vai trò quan trọng, chiếm trên 80% nguồn vốn do ngân hàng quản lý và hoạt động tín dụng chiếm 70%-80% trong hoạt động ngân hàng Điều này cho thấy sự phụ thuộc lớn của ngân hàng vào khả năng huy động vốn từ khách hàng và tầm quan trọng của việc duy trì và phát triển các khoản tiền gửi để đảm bảo nguồn vốn ổn định cho các hoạt động cho vay Việc tăng tỷ lệ tiền gửi không chỉ giúp ngân hàng cải thiện khả năng cho vay mà còn nâng cao sự ổn định và sức mạnh tài chính của ngân hàng trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng khốc liệt Đồng thời, một chiến lược huy động vốn hiệu quả sẽ góp phần tăng cường niềm tin của khách hàng và các nhà đầu tư, từ đó hỗ trợ ngân hàng phát triển bền vững và ổn định trong dài hạn Theo Gou và Stepanyan (2011) khi tiền gửi tăng cao TTTD cũng sẽ tăng cao vì điều này thể hiện nguồn lực tài chính dồi dào của các NHTM
Theo Nguyễn Văn Thuận (2021) khẳng định tốc độ tăng trưởng tiền gửi (DEP) có tác động làm thay đổi tích cực với tốc độ TTTD tại các NHTM Các nghiên cứu của Gou và cộng sự (2011), Ali Awdeh (2016), Nguyen và Dang (2020) đều đưa ra các minh chứng tăng chỉ tiêu này có tác động cùng chiều đến TTTD
2.2.2.1 T ốc độ t ăng trưở ng kinh t ế ( GDP)
Theo Stone (1984) định nghĩa răng tăng trưởng kinh tế là cái nhìn đánh giá về mức độ gia tăng của tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hoặc tổng sản lượng quốc dân (GNP) hoặc quy mô sản lượng quốc gia tính bình quân trên đầu người (PCI) trong một thời gian nhất định Trên thực tế, một số đất nước sử dụng các chỉ tiêu khác nhằm đo đạt GDP như tổng thu nhập quốc gia (GNI), sản phẩm quốc gia ròng (NNP), hoặc thu nhập quốc gia ròng (NNI) Trong bài viết này, tác giả sử dụng thước đo là mức độ gia tăng của tổng sản phẩm quốc nội (GDP)
Theo Mankiw (2014), tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP là thước đo giá trị của toàn nền kinh tế và phản ánh tình hình chung của nền kinh tế đó, thể hiện thông qua sự biến động trong hoạt động sản xuất hàng hoá, dịch vụ trong một khoản thời gian nhất định
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU
Để đạt được mục tiêu nghiên cứu đặt ra, tác giả tiến hành thực hiện theo quy trinh nghiên cứu với dữ liệu nghiên cứu từ 26 NHTM giai đoạn 2013-2023 cụ thể như sau:
Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu đề tài
GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Trong bài viết này, biến phụ thuộc được xác định là tăng trưởng tín dụng của
26 NHMT tại Việt Nam từ 2013-2023, có cách tính được xác định theo công thức của Igan và Pinheiro (2011) và các nghiên cứu về sau cùng đề tài khác như sau:
Tăng trưởng tín dụng = Dư nợ tín dụng kỳ này − Dư nợ tín dụng kỳ trước
Dư nợ tín dụng kỳ trước
• Xây dựng mô hình cùng với cơ sở kế thừa những nghiên cứu thực nghiệm trong quá khứ.
• Tiến hành thu nhập dữ liệu sơ cấp cho các biến độc lập từ các nguồn uy tín bao gồm BCTC, BCTN, World Bank.
• Xử lý số liệu cho biến phụ thuộc và các biến độc lập và tổng hợp số liệu thứ cấp chuyển thành dữ liệu bảng.
• Thực hiện hồi quy mô hình OLS, FEM, REM và thực hiện kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp đồng thời kiểm định các khuyết tật.
5 • Thực hiện xử lý và khắc phục các hiện tượng trong mô hình bằng phương pháp FGLS.
• Xuất kết quả cuối cùng của mô hình phù hợp nhất từ đó đưa ra thảo luận và hàm ý chính sách.
Các biến vi mô : Các yếu tố nội tại bên trong ngân hàng mại được cho là có sự ảnh hưởng đối với TTTD, trong đó lần lượt là quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE), tỷ lệ lãi cận biên (NIM), tăng trưởng tiền gửi (DEP)
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng được biết là tổng hợp chỉ tiêu mà ở đó có sự phán ánh kích thước và phạm vi hoạt động của ngân hàng, trong đó gồm có tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, tổng dư nợ cũng như số chi nhánh hoạt động và nguồn nhân lực của ngân hàng Biến quy mô ngân hàng (SIZE) được ước tính theo công thức của Nguyễn Bá Hoàng
(2019) bằng cách lấy Logarit của tổng tài sản ngân hàng :
SIZE = Ln( tổng tài sản) Quy mô là một trong những yếu tố tác động đến quyết định của khách hàng Trên thực tế, quy mô ngân hàng có tác động đến sự lựa chọn của khách hàng theo nhiều khía cạnh, bao gồm độ tin cậy, uy tín, phạm vi dịch vụ, khả năng công nghệ, chi phí và lãi suất, cũng như khả năng hỗ trợ và tư vấn Hơn nữa, các ngân hàng lớn có thể cung cấp lãi suất cạnh tranh và phí dịch vụ hợp lý, cùng với dịch vụ hỗ trợ và tư vấn chuyên nghiệp, điều này làm tăng thêm sự hấp dẫn đối với khách hàng Những yếu tố này kết hợp lại khiến cho quy mô ngân hàng trở thành một yếu tố quan trọng trong việc quyết định sự lựa chọn của khách hàng Đã có nhiều nghiên cứu trước đây khi tìm hiểu về tác động của các yếu tố đến TTTD của ngân hàng chỉ ra rằng quy mô là một trong những yếu tố có sức ảnh hưởng đến khối lượng cấp tín dụng và tăng trưởng tín dụng Vì các ngân hàng lớn thì thường có khả năng tiếp xúc nhiều hơn các phân khúc khách hàng Bởi lẽ, khi nguồn vốn của các NHTM lớn, ngân hàng có nhiều cơ hội hơn với khách hàng vay từ doanh nghiệp có thị phần lớn với giá trị dư nợ tín dụng cao dựa theo nghiên cứu của Chernykh và Theodossiou ( 2011) Theo một vài nghiên cứu trước như Singhn và Sharma (2016); Nguyễn Văn Thuận (2021); Mohamed và cộng sự (2022) đã cho thấy quy mô ngân hàng thương mại có mối quan hệ tương quan dương đối với tăng trưởng tín dụng ngân hàng Trong nghiên cứu này, tác giả có cơ sở kỳ vọng mối quan hệ cùng chiều giữa quy mô ngân hàng (SIZE) và
TTTD Từ đó, giả thuyết H 1 là quy mô ngân hàng (SIZE) có mối quan hệ cùng chiều với TTTD tại các NHTM Việt Nam
Giả thuyết H1 : Quy mô của ngân hàng có ảnh hưởng cùng chiều đến TTTD của NHTM Việt Nam
Tỷ suất sinh lợi trên tổng VCSH (ROE)
Theo Nguyễn Thuỳ Dương và Trần Hải Yến (2011), ROE được tính bằng tỷ suất của lợi nhuận sau thuế và VCSH:
ROE ≡ Lợi nhuận sau thuế
VCSH Lợi nhuận trên VCSH là một chỉ tiêu cho biết khả năng sinh lời của ngân hàng Chỉ tiêu này đo lường mức độ hiệu quả của việc sử dụng VCSH để tạo ra lợi nhuận
Cụ thể, lợi nhuận trên VCSH (ROE) chỉ ra số đồng lợi nhuận mà doanh nghiệp có được tạo ra từ mỗi đồng VCSH Khi chỉ số này càng cao, ngân hàng càng chứng tỏ được thế mạnh về khả năng sử dụng vốn hiệu quả và khả năng sinh lời tốt, từ đó thu hút thêm nhiều nguồn vốn từ công chúng và làm tiền đề cho hoạt động cấp tín dụng trở nên hiệu quả theo nghiên cứu của Almir và Ibrahim (2018) Theo các nghiên cứu của Hussain và Junaid (2012) có kết luận rằng ROE có ảnh hưởng cùng chiều với TTTD Theo Huỳnh Thị Hiền (2017), Almir và Ibrahim (2018) cho kết quả ROE có tác động tích cực đối với tăng trưởng tín dụng Trên cơ sở kế thừa những nghiên cứu trước, giả thuyết H 2 đặt ra mối liên hệ giữa tỷ suất sinh lời trên VCSH với TTTD tại các NHTM Việt Nam là mối quan hệ cùng chiều
Giả thuyết H2 : Tỷ suất sinh lợi trên tổng VCSH của ngân hàng có ảnh hưởng cùng chiều đến TTTD của NHTM Việt Nam
Tỷ lệ lãi cận biên (NIM)
Theo Phạm Xuân Quỳnh (2017), tỷ lệ lãi cận biên được tính theo công thức giữa tỷ lệ lãi thuần và tổng tài sản được biểu diễn như sau:
Tỷ lệ lãi cận biên = Thu nhập lãi thuần
Tổng tài sản Đây là một trong số những chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả kinh doanh trong lĩnh vực tín dụng của NHTM tại Việt Nam Theo Phạm Xuân Quỳnh (2017) vì phần lớn thu nhập của ngân hàng từ thu nhập của ngân hàng từ thu nhập lãi thuần, khi tỷ lệ lãi cận biên cao nghĩa là ngân hàng có lợi nhuận nhiều và có động lực đẩy mạnh TTTD Do vậy, kỳ vọng mối quan hệ thuận giữa hai biến này Tỷ lệ lãi cận biên là biến độc lập trong nghiên cứu, đại diện cho tỷ suất lợi nhuận mà ngân hàng thu được từ hoạt động tín dụng của mình Nó được tính bằng tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và doanh thu từ hoạt động tín dụng Tỷ lệ lãi cận biên của các NHTM đóng vai trò quan trọng mang tính chất quyết định đối với khả năng cung cấp tín dụng của ngân hàng Khi tỷ lệ lãi cận biên cao, ngân hàng có khả năng thu được lợi nhuận lớn từ hoạt động tín dụng, từ đó tạo điều kiện thuận lợi để cung cấp tín dụng và tăng trưởng tín dụng
Theo Phạm Xuân Quỳnh (2017) cho biết NIM có tác động tích cực đến TTTD
Do vậy, tác giả kỳ vọng mối quan hệ thuận giữa hai biến này Vậy, giả thuyết H 3 là tỷ lệ lãi cận biên có mối quan hệ cùng chiều với TTTD tại NHTM Việt Nam
Giả thuyết H3: Tỷ lệ lãi cận biên của ngân hàng có ảnh hưởng cùng chiều đến TTTD của NHTM Việt Nam
Tăng trưởng tiền gửi (DEP)
Theo Gou và Stepanyan( 2011), Phạm Xuân Quỳnh (2017), Awdeh (2017), Nguyen và Dang (2020), Tuyen va Diep (2018) chỉ tiêu tăng trưởng tiền gửi được tính bằng sự thay đổi của tiền gửi khách hàng kỳ này so với kỳ trước:
Tăng trưởng tiền gửi = Tiền gửi khách hàng kỳ này−Tiền gửi khách hàng kỳ trước
Tiền gửi khách hàng kỳ trước Tốc độ tăng trưởng tiền gửi là một chỉ tiêu đánh giá sự chuyển biến tăng lên hay giảm xuống của nguồn vốn thu vào ngân hàng bằng tiền gửi của khách hàng Vì nguồn tiền gửi là nguồn vốn chính để các ngân hàng thực hiện hoạt động cho vay, do đó, chỉ tiêu này được xem là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tốc độ TTTD tại các NHTM Khi lượng tiền gửi tăng, ngân hàng có nhiều vốn hơn để cấp tín dụng, từ đó thúc đẩy tăng trưởng tín dụng Vì vậy theo Baraja và cộng sự (2010), nếu tiền gửi khách hàng càng cao đồng nghĩa với việc ngân hàng có nguồn vốn dồi dào để gia tăng hoạt động cho vay Ngược lại, nếu tốc độ tăng trưởng tiền gửi giảm, ngân hàng sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì hoặc mở rộng hoạt động tín dụng
Các nghiên cứu trước đó của Ali Awdeh (2016), Nguyen và Dang (2020), Nguyễn Văn Thuận (2021) từ đó tác giả lựa chọn giả thuyết H 4 là tăng trưởng tiền gửi hằng năm (DEP) và TTTD tại các NHTM Việt Nam có mối liên hệ cùng chiều
Giả thuyết H4 : Tăng trưởng tiền gửi của ngân hàng có ảnh hưởng cùng chiều đến TTTD của NHTM Việt Nam
Các biến vĩ mô: Các tác nhân vĩ mô được xác định là những yếu tố trong nền kinh tế vĩ mô có tác động đến TTTD tại các NHTM Việt Nam bao gồm: tăng trưởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF)
Tăng trưởng kinh tế (GDP)
Tốc độ tăng trưởng kinh tế được ghi nhận là sự chênh lệch tăng trưởng GDP hằng năm (Lê Vũ Hà và Đỗ Văn Lộc, 2022), và được ước tính theo công thức như sau:
Tốc độ tăng trưởng kinh tế = GDP kỳ này − GDP kỳ trước
GDP kỳ trước Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) phản ánh nền kinh tế quốc gia Khi quốc gia có tốc độ tăng trưởng cao nghĩa là các hoạt động kinh doanh, sản xuất, xây dựng đang diễn ra sôi nổi, điều này kéo theo nhu cầu về vốn tăng cao Vì vậy, theo Phan Thị Hoàng Yến và Trần Hải Yến (2020), khi nền kinh tế đang có dấu hiệu tăng trưởng tốt, thu nhập của người dân ổn định hơn vì vậy có các khoản tiền thừa cao hơn để gửi tiết kiệm vào các ngân hàng Điều này khiến cho hoạt động cấp tín dụng diễn ra sôi nổi hơn khi ngân hàng có được nguồn vốn dồi dào từ tiền gửi khách hàng để thực hiện hoạt động cho vay Theo Canadian Center of Science and Education (2015) cho biết tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực và có ý nghĩa thống kê đến tỷ trọng cấp tín dụng của các ngân hàng thương mại ở Jordan Vì vậy, tăng trưởng GDP có tác động làm thúc đẩy TTTD tại các NHTM quốc gia
Theo Ali Awdeh (2016), Nguyễn Bá Hoàng (2019) cho rằng GDP có tác động tích cực đến TTTD Từ những đề xuất đó, tác giả xây dựng giả thuyết H 5 là tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP và TTTD tại các NHTM Việt Nam có mối quan hệ cùng chiều
Giả thuyết H5: Tốc độ tăng trưởng kinh tế hằng năm có ảnh hưởng cùng chiều đến TTTD của NHTM Việt Nam
Tỷ lệ lạm phát (INF)
PHƯƠNG PHÁP ƯỚC LƯỢNG
Nhằm tiến hành tìm hiểu những yếu tố tác động đến TTTD tại 26 NHTM Việt Nam, tác giả áp dụng phương pháp định lượng là chủ yếu Thông qua lược khảo, tác giả xác định được các nhân tố có tác động làm thay đổi tốc độ TTTD tại các NHTM Việt Nam và các tác nhân này được lựa chọn đại diện cho các biến độc lập để đưa vào trong nghiên cứu Với dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu bảng, tác giả cân nhắc lựa chọn kỹ lưỡng phương pháp hồi quy để tránh các yếu tố mang tính đặc trưng về thời gian cũng như đặc trưng của từng doanh nghiệp tới các biến Nghiên cứu hồi quy theo dữ liệu bảng sẽ được áp dụng kết hợp với các mô hình lần lượt như: mô hình hệ số không thay đổi ( Pooled OLS), mô hình tác động cố định ( FEM), mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) thông qua phần mềm Stata 18
3.1.1 Mô hình bình phương nhỏ nhất OLS (Ordinary Least Squares)
Phương pháp ước lượng OLS (Ordinary Least Squares) là một kỹ thuật thống kê phổ biến dùng để tính toán các tham số trong mô hình hồi quy tuyến tính Theo kinh tế học, OLS được sử dụng rộng rãi để thể hiện các ước lượng chuẩn xác cho mối liên quan giữa những biến độc lập và biến phụ thuộc Phương pháp này hoạt động hiệu quả khi các quan sát không có sự phụ thuộc đặc biệt về không gian hoặc thời gian Trong nghiên cứu đối với TTTD của các NHTM, OLS giúp xác định và phân tích mối quan hệ tuyến tính giữa các biến số nghiên cứu một cách hiệu quả
3.1.2 Mô hình tác động cố định FEM (Fixed effects model)
Phương pháp phân tích FEM (Fixed Effects Model) được sử dụng để xử lý dữ liệu thứ cấp (dữ liệu dạng bảng theo thời gian) khi có sự thay đổi của các biến độc lập theo thời gian FEM có khả năng loại bỏ các yếu tố không quan sát được thông qua việc điều chỉnh cho các yếu tố cố định Điều này giúp kiểm soát những yếu tố không thay đổi theo thời gian nhưng có thể tác động đến tăng trưởng tín dụng trong ngân hàng thương mại Mô hình FEM giả định rằng sự khác biệt giữa các quan sát trong cùng một nhóm hoặc cá thể được giải thích bởi các yếu tố cố định không biến đổi theo thời gian
3.1.3 Mô hình tác động ngẫu nhiên REM (Random effects model)
Mô hình REM (Random Effects Model) là một kỹ thuật phân tích dữ liệu thứ cấp, khác với mô hình FEM vì nó không giả định rằng các yếu tố cố định không thay đổi theo thời gian REM cho phép các yếu tố cố định có thể biến đổi ngẫu nhiên theo thời gian, giúp nắm bắt các yếu tố không quan sát được có thể thay đổi và ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng Mô hình này thích hợp khi các yếu tố không quan sát được được xem là ngẫu nhiên và có sự biến đổi theo thời gian REM giả định rằng sự biến đổi giữa các quan sát trong cùng một nhóm hoặc cá thể có thể được giải thích bởi các yếu tố tác động ngẫu nhiên Tuy nhiên, REM có những hạn chế, bao gồm giả định về tính đồng nhất của phương sai giữa các nhóm và khả năng hạn chế trong việc xác định tác động của các biến số có sự thay đổi theo thời gian
3.1.4 Phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (Feasible
Phương pháp FGLS (Feasible Generalized Least Squares) là một phương thức trong lĩnh vực thống kê và kinh tế học được sử dụng để ước lượng các tham số của mô hình hồi quy khi dữ liệu vi phạm các giả định cơ bản của phương pháp OLS (Ordinary Least Squares), chẳng hạn như phương sai không đồng nhất hoặc có sự tương quan giữa các quan sát Phương pháp FGLS được thiết kế để tăng cường tính hiệu quả của ước lượng so với OLS khi các giả định của OLS không được đáp ứng Bằng cách ước lượng phương sai một cách hiệu quả hơn, FGLS cung cấp ước lượng chính xác hơn trong các trường hợp OLS không thể đảm bảo tính hiệu quả Phương pháp này thường được áp dụng khi dữ liệu có sự biến động về phương sai hoặc khi các quan sát có sự tương quan, làm cho các ước lượng của OLS trở nên kém hiệu quả và cần được cải thiện để đảm bảo tính chính xác và tin cậy của các tham số ước lượng.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
THỐNG KÊ MÔ TẢ
Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến số trong mô hình nghiên cứu
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn : Tác giả trích xuất từ xử lý số liệu trên Stata 18.0
Dựa theo nguồn dữ liệu mà tác giả có được từ 26 NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2013-2023, tác giả tiến hành thống kê khái quát dưới dạng bảng biểu nhằm mô tả các giá trị trong các biến số được thể hiện tại mô hình được xây dựng và rút ra từ các nghiên cứu thực nghiệm trước đó Các tiêu chí được thể hiện bao gồm tổng số quan sát, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất và giá trị nhỏ nhất của 6 biến độc lần lượt gồm có SIZE, ROE, NIM, DEP, GDP,INF và biến phụ thuộc là LGR Dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu bảng cân bằng và đáng tin cậy Thông qua bảng 4.1, kết quả các biến được đánh giá cụ thể như:
Bảng biểu liệt kê kết quả cho biết, tăng trưởng tín dụng (LGR) của 26 NHTM Việt Nam tăng trung bình 19% trong thời gian 11 năm từ 2013- 2023, tương đương với giá trị cụ thể được ghi nhận từ bảng 4.1 là 0.1942, giá trị của độ lệch chuẩn là 13.7 % tương đương 0.1369 Sự chênh lệch giữa giá trị độ lệch chuẩn và giá trị chung bình cho thấy tốc độ TTTD của 26 ngân hàng có sự biến động tương đối ít qua các năm Theo kết quả cho thấy biến tăng trưởng tín dụng (LGR) có biên độ dao động trong khoảng từ - 13.91% đến 106.82 % tương đương với giá trị tối thiểu là -0.1391 và giá trị tối đa là 1.0682 Trong đó, mức TTTD nhỏ nhất được thể hiện tại ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam vào năm 2014 và chỉ số này cao nhất tại ngân hàng TMCP Phát triển Thành Phố Hồ Chí Minh vào năm 2013
Biến quy mô ngân hàng (SIZE) có giá trị trung bình là 32.71 và có mức biến động trong khoảng 1.1413 Quy mô lớn nhất với giá trị 35.3721 thuộc về ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển vào năm 2023 và quy mô tối thiểu có giá trị 30.3178 là quy mô của ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương vào năm 2013 Trong những năm gần đây, các NHTM đang tích cực mở rộng quy mô nhằm thu gom thị phần trong hệ thống ngân hàng Trên thực tế, CTG, VCB, BID là những ngân hàng các NHTM có thị phần lớn và có quy mô nổi trội hơn so với toàn hệ thống từ năm 2013 đến nay
Biến tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) được thể hiện giá trị trung bình là 0.11 và có mức biến động trong khoảng 0.0788 Trong đó, ngân hàng được biết đến với tỷ suất sinh lời trên VCSH lớn nhất 0.3033 là ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam vào năm 2021 và ngân hàng có tỷ suất sinh lời trên VCSH thấp nhất với giá trị -0.1233 là ngân hàng TMCP Quốc Dân vào năm 2023
Biến lãi cận biên (NIM) có giá trị trung bình là 0.03 và có mức biến động trong khoảng 0.0128 Chỉ số này lớn nhất với giá trị 0.0943 và chỉ số thể hiện lãi cận biên có giá trị cao nhất thuộc về ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng vào năm 2019 Ngược lại, ngân hàng TMCP Phát triển Thành Phố Hồ Chí Minh có lãi cận biên nhỏ nhất với giá trị 0.0058 là vào năm 2013
Biến tăng trưởng tiền gửi (DEP) được thể hiện trong bảng biểu có giá trị trung bình là 0.17 và có mức biến động trong khoảng 0.1348 Tăng trưởng tiền gửi cao nhất với giá trị 0.8270 thuộc về ngân hàng TMCP Tiên Phong vào năm 2015 và tăng trưởng tiền gửi thấp nhất với giá trị -0.1049 là ngân hàng TMCP Quốc Dân vào năm
2021 Tỷ lệ này tại hầu hết các NHTM có sự sụt giảm trong giai đoạn các hoạt động xã hội chịu ảnh hưởng nặng nề bởi covid-19 Đây là giai đoạn khó khăn nhất trong nền kinh tế Việt Nam nói riêng, toàn khu vực chịu ảnh hưởng nói chung Giai đoạn này được ghi nhận là mọi hoạt động kinh tế hoàn toàn bị trì hoãn, công nhân tại các xí nghiệp hầu như không có việc làm và các nhà máy đều thực hiện chính sách cắt giảm nhân sự Do đó, nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh, sản xuất hầu như không có Bên cạnh đó, cùng với sự giãn cách xã hội và các chính sách khác từ chính phủ nhằm phòng chống đại dịch Covid-19, việc huy động tiền gửi thực sự vô cùng khó khăn tại thời điểm lúc bấy giờ
Biến tăng trưởng kinh tế (GDP) thông qua kết quả thể hiện tốc độ tăng trưởng trung của nền kinh tế là 5.8% và có mức độ biến động trong khoản 1.6% Năm 2022 là năm nền kinh tế có tốc độ tăng trưởng lớn nhất với 8.0% và năm 2021 là năm có tốc độ tăng trưởng bé nhất với 2,6% Với tình hình Covid-19 tác động nặng nề lên nền kinh tế năm 2021, tăng trưởng kinh tế không thể tránh khỏi những hệ luỵ mà đại dịch mang lại Tuy nhiên, tăng trưởng kinh tế có chuyển biến tích cực hơn trong năm
2022 vượt trên mức kỳ vọng đã cho thấy sự trở mình của một nền kinh tế đang dần khôi phục
Biến tỷ lệ lạm phát (INF) phản ánh mức độ lạm phát trung bình thuộc mốc thời gian từ 2013-2023 là 3.05% và có mức biến động trong khoảng 1.82% Tỷ lệ này cao nhất vào năm 2013 với giá trị 6.04% và thấp nhất vào năm 2020 với giá trị 0.19% Giai đoạn những năm 2009-2013, Việt Nam vẫn còn chịu tác động của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, do đó, tỷ lệ này tăng cao Tuy nhiên, từ 2013 đến nay, NHNN đang dần thực thi các chính sách tài khóa nhằm kiểm soát tiền tệ trong nền kinh tế và linh hoạt các công cụ chính sách tiền tệ đã phần nào làm giảm tỷ lệ lạm phát trong nước xuống 0.6% vào năm 2015 và cho đến 2023, tỷ lệ này đang ở mức tương đối ổn định với 2.98%.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2.1 Phân tích hệ số tương quan Để xác định mối quan hệ giữa các biến trong mô hình, tác giả tiến hành kiểm tra tương quan giữa một số cặp biến độc lập và giữa các biến độc lập cùng với biến TTTD với mục đích xem xét mức độ phù hợp của số liệu đối với mô hình nghiên cứu của đề tài Đồng thời, điều này giúp tác giả nhận ra được những biến độc lập nào có tương quan với nhau, nghĩa là có tác động lẫn nhau trong mô hình Nếu hệ số tương quan giữa các biến có giá trị lớn hơn 0.8 thì các biến có tương quan mạnh mẽ với nhau Trong trường hợp, hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình xây dựng là dương thì các biến có mối quan hệ tỷ lệ thuận với biến phụ thuộc và ngược lại Theo kết quả từ phần mềm Stata 18, ma trận tương quan của các biến số được thể hiện tại bảng dưới đây:
Bảng 4.2 Ma trận tương quan giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập
LGR SIZE ROE NIM DEP GDP INF
Nguồn : Tác giả trích xuất dựa trên Stata 18.0
Dựa trên kết quả từ bảng 4.2, hệ số tương quan giữa các biến độc lập có tương quan ở các mức độ không giống nhau Ma trận tương quan cho thấy các trường hợp thể hiện hệ số tương quan giữa các cặp biến độc lập lớn hơn 0.8 hoặc bé hơn -0.8 là không tồn tại Điều này cho thấy rằng mô hình nghiên cứu không có nhiều khả năng tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến
Theo kết quả được trình bày, các biến số có mối quan hệ cùng chiều với tốc độ TTTD bao gồm : tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE), lãi cận biên (NIM), tăng trưởng tiền gửi (DEP), tăng trưởng kinh tế (GDP), tỷ lệ lạm phát (INF) Trong đó, quy mô ngân hàng (SIZE) là biến độc lập có tác động ngược chiều đối với TTTD
4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến
Tác giả tiến hành thực hiện kiểm định đa cộng tuyến giữa các biến đã được đưa vào mô hình nghiên cứu nhằm đảm bảo sự phù hợp của dữ liệu nghiên cứu Một trong những cách kiểm tra vấn đề đa cộng tuyến là sử dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF) Nếu VIF của một biến có giá trị lớn hơn 10 cho biết hiện tượng đa cộng tuyến giữa biến đó với các biến giải thích còn lại có tồn tại Sau khi tác giả áp dụng hệ số phóng đại phương sai để kiểm tra tính đa cộng tuyến giữa các biến, kết quả thu được thể hiện như sau:
Bảng 4 3 Kết quả kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến
Nguồn : Tác giả trích xuất dựa trên Stata 18.0
Dựa trên kết quả từ bảng 4.3 cho thấy giá trị trung bình của VIF là 1.63 và có biên độ dao động từ 1.01 đến 2.70 Xét thấy các hệ số này đều có mức giá trị thấp hơn 10 vì vậy, các biến độc lập trong mô hình không tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng Điều này thể hiện sự độc lập giữa các biến trong mô hình và có tính phù hợp để đưa vào nghiên cứu
4.2.3 Kết quả ước lượng mô hình
Sau khi thực hiện một số kiểm định, tác giả tiến hành thực hiện hồi quy dữ liệu theo mô hình bình phương nhỏ nhất OLS (Ordinary Least Square), mô hình tác động cố định FEM (Fixed Effects Model) và mô hình tác động ngẫu nhiên REM (Random Effects Model) Thông qua Stata 18.0 với các phương pháp ước lượng được liệt kê như trên, mức độ tác động của các biến độc lập lần lượt là SIZE, ROE, NIM, DEP, GDP và INF đối với biến phụ thuộc LGR được thể hiện tại bảng dưới đây:
Bảng 4 4 Kết quả hồi quy theo mô hình OLS, FEM, REM
POOLED OLS Mô hình FEM Mô hình REM
(Ghi chú ***,**,* lần lượt với mức ý nghĩa thống kê là 1%, 5%, 10%)
Nguồn : Tác giả trích xuất dựa trên Stata 18.0
Thông qua bảng 4.4, tác giả nhận thấy cả 3 mô hình đều có giá trị P-value là 0.0000, điều này có nghĩa là mô hình có ý nghĩa thống kê Giá trị R-square của các mô hình OLS, FEM và REM được phản ánh lần lượt là 0.3869, 0.1681, 0.3861, chỉ ra rằng các biến độc lập giải thích được lần lượt tương ứng với 38.7%, 16.8% và 38.6% sự thay đổi của biến phụ thuộc TTTD được sử dụng trong mô hình nghiên cứu
Tiếp đến, tác giả thực hiện các kiểm định nhằm xác định mô hình phù hợp nhất với dữ liệu của đề tài Để tiến hành lựa chọn mô hình nào là phù hợp hơn cho đề tài trong số hai mô hình bao gồm mô hình FEM và mô hình OLS, tác giả sử dụng kiểm định F-test Sau khi tiến hành kiểm định thông qua phần mềm Stata 18.0, tác giả thu được kết quả và trình bày tóm tắt như sau:
Bảng 4 5 Kết quả kiểm định F-test H0: Mô hình OLS là mô hình phù hợp H1: Mô hình FEM là mô hình phù hợp F(25, 254 ) Prob>F
Nguồn : Tác giả trích xuất dựa trên Stata 18.0
Thông qua bảng 4.5, giá thị P-value của kiểm định F-test được ghi nhận là 0.0000 nhỏ hơn mức ý nghĩa 5%, do đó tác giả đưa ra kết luận bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận giả thuyết H1 Từ đó, tác giả rút ra kết luận mô hình FEM có độ phù hợp cao hơn với so với mô hình OLS
Sau khi thu nhập kết quả mô hình FEM và REM, tác giả tiếp tục thực hiện phương pháp Hausman nhằm chọn lọc mô hình phù hợp nhất cho nghiên cứu Để xem xét đâu là mô hình có sự phù hợp cao hơn giữa mô hình FEM và REM, tác giả sử dụng kiểm định Hausman để tiến hành lựa chọn Tác giả sử dụng phần mềm Stata 18.0 để thực hiện kiểm định hausman và thu được kết quả như sau:
Bảng 4 6 Kết quả kiếm định Hausman H0: Mô hình REM là mô hình phù hợp H1: Mô hình FEM là mô hình phù hợp Giá trị chi2 (6 ) Prob>chi2
Nguồn : Tác giả trích xuất dựa trên Stata 18.0
Dựa vào kết quả thu được từ bảng 4.6 cho biết Prob>chi2 của kiểm định là 0.0000 nhỏ hơn mức ý nghĩa 5%, do đó, tác giả bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận giả thuyết H1 Từ đó, tác giả đưa ra kết luận lựa chọn mô hình FEM là mô hình phù hợp hơn
4.2.4 Kiểm định các khuyết tật
Sau khi các định được mô hình phù hợp cho đề tài là mô hình FEM, tác giả tiếp tục tiến hành kiểm tra một số khuyết tật của mô hình nhằm tìm ra những khiếm khuyết và định hướng khắc phục Những kiểm định khuyết tật của mô hình bao gồm hiện tượng phương sai sai số thay đổi, hiện tượng tự tương quan và hiện tượng nội sinh sẽ lần lượt được thực hiện thông qua phần mềm Stata 18.0
4.2.4.1 Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi Để kiểm định hiện tượng phương sai số số thay đổi (Heteroskedasticity) cho mô hình được lựa chọn là mô hình tác động cố định FEM, tác giả sử dụng kiểm định Wald kèm Kết quả rút ra từ phần mềm Stata 18.0 được thể hiện khái quát như sau:
Bảng 4 7 Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi
H0: Mô hình không có hiện tượng phương sai sai số thay đổi
H1: Mô hình có hiện tượng phương sai sai số thay đổi Giá trị chi2 (26 ) Prob>chi2
Nguồn : Tác giả trích xuất dựa trên Stata 18.0
Từ bảng 4.7 cho thấy giá trị Prob>chi2 của kiểm định là 0.0000 nhỏ hơn mức ý nghĩa 5, vì vậy, tác giả có đủ điều kiện bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận giả thuyết H1 Mô hình FEM có khuyết tật về phương sai sai số thay đổi
4.2.4.2 Kiểm định hiện tượng tự tương quan
Tác giả thực hiện kiểm định của Wooldridge (2002) để xem xét trong mô hình tác động cố định FEM có tồn tại hiện tượng tự tương quan( Autocorrelation) hay không Kết quả thu về được thể hiện tóm tắt như sau:
Bảng 4 8 Kết quả kiểm định hiện tượng tự tương quan H0: Mô hình không có hiện tượng tự tương quan H1: Mô hình có hiện tượng tự tương quan
Nguồn : Tác giả trích xuất dựa trên Stata 18.0
TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Tóm lại, kết quả hồi quy FGLS đã chứng minh được độ tin cậy và phù hợp với các giả thuyết nghiên cứu liên quan đến các biến độc lập như SIZE, ROE, DEP, GDP và INF Những biến này cho thấy mối quan hệ chặt chẽ và có ý nghĩa thống kê đối với tăng trưởng tín dụng (TTTD) tại các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2013-2023 Tuy nhiên, đối với biến tỷ lệ lãi cận biên (NIM), nghiên cứu này chưa tìm được mức ý nghĩa thống kê phù hợp, do đó không thể đưa ra kết luận chính xác về tác động của NIM lên TTTD Chiều hướng tác động của các biến được phân tích và trình bày chi tiết như sau: SIZE cho thấy một tác động tiêu cực, ám chỉ rằng các ngân hàng có quy mô lớn hơn có khả năng hạn chế tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ hơn ROE phản ánh hiệu quả sinh lời của ngân hàng, với tác động tích cực đến TTTD, chỉ ra rằng các NHTM có lợi nhuận cao hơn thì ngân hàng có khả năng mở rộng tín dụng tốt hơn DEP đại diện cho tiền gửi, cũng cho thấy tác động tích cực, cho thấy ngân hàng có nguồn vốn huy động cao hơn sẽ có khả năng cung cấp tín dụng lớn hơn GDP, đại diện cho sự phát triển kinh tế tổng thể, có mối quan hệ tích cực với TTTD, cho thấy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ thúc đẩy nhu cầu vay vốn và tín dụng Cuối cùng, INF, đại diện cho lạm phát, cũng có tác động làm giảm TTTD Nhìn chung, các kết quả này không chỉ xác nhận các giả thuyết nghiên cứu mà còn cung cấp những hiểu biết sâu sắc về các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD tại các NHTM Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc định hướng các chính sách tài chính và quản lý ngân hàng, nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động tín dụng và góp phần vào sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng cũng như nền kinh tế Việt Nam
Bảng 4.10 Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu
Tên biến Kỳ vọng Kết quả Giả thuyết
Không tác động Không có cơ sở chấp nhận hoặc bác bỏ
