luận văn phân tích tình hình tài chính của công ty tnhh tư vấn thiết kế đầu tư xây dựng vũ nhi vũ

Khái niệm về phân tích tài chính của doanh nghiệp: _ Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép t

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ TP HCM

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH TƯ VẤN – THIẾT KẾ -

ĐẦU TƯ – XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI

VŨ NHI VŨ

Ngành: Quản trị kinh doanh

Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh

Giảng viên hướng dẫn: Th.S Phạm Thị Kim Dung Sinh viên thực hiện : Nguyễn Hoàng Ngọc Trâm

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH TƯ VẤN – THIẾT KẾ -

ĐẦU TƯ – XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI

VŨ NHI VŨ

Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH

Giảng viên hướng dẫn : ThS PHẠM THỊ KIM DUNG

Sinh viên thực hiện : Nguyễn Hoàng Ngọc Trâm

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ TP.HCM

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan những gì có trong luận án không sao chép ở bất cứ tài liệu nào Cuối cùng em xin cảm ơn tất cả bạn bè và người thân đã giúp đỡ và tạo điều kiện để em hoàn thành chuyên đề khóa luận

TP.HCM, ngày 31 tháng 10 năm 2011

Sinh viên thực hiện

LỜI CẢM ƠN

Qua thời gian học tập ở trường theo chuyên ngành quản trị kinh doanh,

sau khi đã thực tập và nghiên cứu về doanh nghiệp em đã chọn đề tài “Phân tích

tình hình tài chính của công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư – Xây dựng thương mại Vũ Nhi Vũ” để làm khóa luận tốt nghiệp cho mình Cho đến nay em đã

hoàn thành xong chuyên đề của mình và thu được nhiều kinh nghiệm quý báu trong khi học và nghiên cứu đề tài để có được những kiến thức này em xin bày tỏ tình cảm chân thành của mình và gửi lời cảm ơn tới giáo viên hướng dẫn là cô Phạm Thị Kim Dung đã tận tình bỏ thời gian và công sức trí tuệ để hướng dẫn em có được

kiến thức trong khi nghiên cứu đề tài và hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp cho tới ngày hôm nay

Em xin chân thành cảm ơn tới toàn thể anh chị em phòng kế toán của công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư – Xây dựng thương mại Vũ Nhi Vũ đã giúp đỡ em trong quá trình thực hiện đề tài

Cuối cùng em xin cảm ơn tất cả bạn bè và người thân đã giúp đỡ và tạo điều kiện để em hoàn thành chuyên đề thực tập

TP.HCM, ngày 31 tháng 10 năm 2011

Sinh viên thực hiện

Độc lập – Tự do – Hạnh phúc

-

NHẬN XÉT THỰC TẬP Họ và tên sinh viên: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM MSSV: 09B4010108 Khoá: 2009 – 2011 1 Thời gian thực tập:

ĐƠN VỊ THỰC TẬP

ĐỘC LẬP – TỰ DO – HẠNH PHÚC

-oOo -

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Họ và tên sinh viên: Nguyễn Hoàng Ngọc Trâm MSSV: 09B4010108 Khoa : Quản trị kinh doanh Niên học: 2009-2011 Sinh viên Nguyễn Hoàng Ngọc Trâm đã có nhiều nỗ lực và chủ động trong quá trình thực hiện luận văn Luận văn đạt yêu cầu về khối lượng công việc của một khóa luận tốt nghiệp Cho phép được bảo vệ

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 3

1.1 Khái niệm – ý nghĩa và mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp 3

1.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính của doanh nghiệp 3

1.1.2 Ý nghĩa và mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp 3

1.2 Các loại báo cáo của phân tích tài chính doanh nghiệp 5

1.2.1 Bảng cân đối kế toán 5

1.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 6

1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 7

1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính 8

1.3 Phương pháp phân tích tài chính của doanh nghiệp 9

1.3.1 Phương pháp so sánh 9

1.3.2 Phương pháp phân tích tỷ số 10

1.3.3 Phương pháp Dupont 10

1.4 Nội dung phân tích tài chính của doanh nghiệp 11

1.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty 11

1.4.2 Phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cân đối kế toán 11

1.4.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản 13

1.4.2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn 14

1.4.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn 15

1.4.3.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định 15

1.4.3.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 16

1.4.4 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán 17

1.4.5 Phân tích tình hình lợi nhuận 19

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH

Vũ 22

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 22

2.1.1.1 Quá trình hình thành công ty 22

2.1.1.2 Sự phát triển của công ty từ khi thành lập đến nay 22

2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty 23

2.1.2.1 Chức năng của công ty 23

2.1.2.2 Nhiệm vụ của công ty 24

2.1.3 Tổ chức bộ máy quản lý công ty 24

2.1.3.1 Cơ cấu quản lý của công ty 24

2.1.3.2 Chức năng – nhiệm vụ của từng phòng ban công ty 25

2.1.4 Tổ chức bộ máy kế toán – tài chính của công ty 26

2.1.4.1 Hình thức tổ chức bộ máy kế toán- tài chính của công ty 26

2.1.4.2 Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán – tài chính của công ty 27

2.1.4.3 Chức năng và đặc điểm của từng bộ phận kế toán – tài chính 28

2.1.5 Tình trạng kinh doanh của công ty trong thời gian vừa qua 28

2.2 Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế – Đầu tư – Xây dựng Vũ Nhi Vũ 30

2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty 30

2.2.2 Phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cân đối kế toán 33

2.2.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản 38

2.2.2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn 39

2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn 43

2.2.3.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định 43

2.2.3.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 45

2.2.4 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán 47

2.2.4.1 Phân tích tình hình công nợ 47

2.2.4.2 Phân tích khả năng thanh toán 54

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH TƯ VẤN – THIẾT KẾ – XÂY DỰNG –

ĐẦU TƯ VŨ NHI VŨ 62

3.1 Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty trong tương lai 62

3.1.1 Mục tiêu của công ty 62

3.1.2 Định hướng phát triển của công ty 62

3.2 Những giải pháp để hoàn thiện tình hình hoạt động tài chính của công ty 63

3.2.1 Về tổ chức công tác phân tích tài chính 63

3.2.2 Về nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn 66

3.2.3 Tình hình công nợ và thanh toán 68

3.3 Một số kiến nghị về hoạt động tài chính của công ty 71

KẾT LUẬN 75

TÀI LIỆU THAM KHẢO 76

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU - CHỮ VIẾT TẮT

- CNV Công nhân viên - DT Doanh thu - ĐTTC Đầu tư tài chính - EBIT Lợi nhuận trước thuế - GVHB Giá vốn hàng bán - LN Lợi nhuận

- NVCSH nguồn vốn chủ sở hữu - NV nguồn vốn

- TC Tài chính - TNHH Trách nhiệm hữu hạn - TK Tồn kho

- TS Tài sản - TSCĐ Tài sản cố định - TSLĐ Tài sản lưu động - ROA (return on assets) Doanh lợi tài sản - ROE (return on equity) Doanh thu vốn chủ sở hữu - ROS (return on sales) Doanh thu tiêu thụ

- XDCB Xây dựng cơ bản - VAT Thuế giá trị gia tăng - VP Vế phải

- VT Vế trái

Bảng 2.1: Bảng tài sản và nguồn vốn của công ty 30

Bảng 2.2: Bảng doanh thu và lợi nhuận của công ty 31

Bảng 2.3: Bảng cân đối kế toán của công ty 37

Bảng 2.4: Bảng cơ cấu tài sản của công ty 38

Bảng 2.5: Bảng tỷ số cơ cấu tài sản của công ty năm 2008, 2009 và 2010 39

Bảng 2.6: Bảng cơ cấu nguồn vốn của công ty 40

Bảng 2.7:Bảng tỷ số cơ cấu nguồn vốn của công ty năm 2008, 2009 và 2010 42

Bảng 2.8: Tỷ số nợ của công ty năm 2008, 2009 và 2010 42

Bảng 2.9: Cơ cấu về tài sản cố định năm 2008, 2009 và 2010 44

Bảng 2.10: Cơ cấu về tài sản lưu động năm 2008, 2009 và 2010 45

Bảng 2.11: Bảng vòng quay tồn kho năm 2008, 2009 và 2010 46

Bảng 2.12: Bảng các khoản phải thu – chi của công ty qua 3 năm 48

Bảng 2.13: Tỷ lệ giữa các khoản thu và chi năm 2008-2010 51

Bảng 2.14: Bảng vòng quay các khoản phải thu năm 2008, 2009 và 2010 52

Bảng 2.15: Bảng kỳ thu tiền bình quân năm 2008, 2009 và 2010 53

Bảng 2.16: Tỷ số thanh toán hiện hành của công ty năm 2008, 2009 và 2010 55

Bảng 2.17: Tỷ số thanh toán nhanh của công ty năm 2008, 2009 và 2010 56

Bảng 2.18: Tỷ số thanh toán lãi vay năm 2008, 2009 và 2010 58

Bảng 2.19: Bảng doanh thu tiêu thụ của công ty 59

Bảng 2.20: Bảng doanh lợi tài sản của công ty qua 3 năm 59

Bảng 2.21: Bảng doanh lợi vốn chủ sở hữu 60

DANH SÁCH CÁC SƠ ĐỒ

Sơ đồ 2.1: Sơ đồ cơ cấu quản lý công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư – Xây dựng thương mại Vũ Nhi Vũ 25 Sơ đồ 2.2: Sơ đồ hình thức ghi sổ của công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư – Xây

dựng thương mại Vũ Nhi Vũ 27

Sơ đồ 2.3: Sơ đồ tổ chức kế toán của công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư – Xây

dựng thương mại Vũ Nhi Vũ 27

DANH SÁCH CÁC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 2.1: Biểu đồ về tài sản và nguồn vốn của công ty qua 3 năm 2008, 2009 và 2010 31 Biểu đồ 2.2: Biểu đồ về doanh thu và lợi nhuận của công ty qua 3 năm 2008, 2009 và 2010 32

Trong nền kinh tế đất nước, mỗi doanh nghiệp là một tế bào kinh tế, là một thành phần trong quần thể kinh tế ấy, là một đơn vị độc lập trong quá trình sản xuất kinh doanh để tạo ra hàng hóa – dịch vụ đáp ứng nhu cầu ngày càng phát triển của con người Hầu hết các doanh nghiệp đều muốn bỏ ra chi phí thấp nhất mà thu lại lợi nhuận tối đa Để đạt được đều ấy thì mỗi doanh nghiệp cần phải chú trọng đến tình hình tài chính của chính mình Tình hình tài chính của một doanh nghiệp là vấn đề được rất nhiều người quan tâm nhất là những người quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp đó Chính vì vậy, phân tích tình hình tài chính là một việc làm vô cùng cần thiết

Hoạt động tài chính là một bộ phận của hoạt động sản xuất kinh doanh Nó có mặt trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu tạo vốn trong doanh nghiệp đến khâu phân phối tiền lãi thu được từ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh Nhiệm vụ của hoạt động tài chính là phải huy động đủ vốn đáp ứng cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, đồng thời phải quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả trên cơ sở chấp hành nghiêm chỉnh pháp luật, chính sách, chế độ quy định về tài chính tín dụng của Nhà nước, vạch rõ khả năng tiềm tàng và xu hướng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai Thông qua việc quản lý, sử dụng các nguồn vốn, các nhà quản lý doanh nghiệp đưa ra những đề xuất các biện pháp cần thiết và có hiệu quả để khai thác tới mức cao nhất những khả năng tiềm tàng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn phục vụ tốt cho sản xuất kinh doanh

Tài liệu dùng để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp chủ yếu dựa vào các số liệu trên báo cáo tài chính được lập theo định kỳ trong đó bảng cân đối kế toán được sử dụng nhiều nhất trong việc phân tích vì nó phản ánh khá đâỳ đủ tình hình tài chính của doanh nghiệp Kết quả của việc phân tích tình hình tài chính cho ta biết thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tại thời điểm phân tích

Vì vậy đây chính là lý do em chọn đề tài tốt nghiệp là: “Phân tích

tình hình tài chính của công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế – Đầu tư – Xây dựng Vũ Nhi Vũ” Khóa luận ngoại trừ phần mở đầu và kết luận bao gồm 3 chương:

nghiệp: nói về những khái niệm, phương pháp, nội dung của phân tích tài chính

 Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH Tư vấn –

Thiết kế - Đầu tư – Xây dựng Vũ Nhi Vũ: như giới thiệu tổng quan về công ty và tình hình tài chính của công ty trong 3 năm

 Chương 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình hoạt động tài chính của

công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư – Xây dựng Vũ Nhi Vũ: đưa ra những giải pháp và kiến nghị về tình hình tài chính công ty

CHƯƠNG 1:

MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 Khái niệm – ý nghĩa và mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp:

1.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính của doanh nghiệp:

_ Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán cũng như các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đưa ra những đánh giá chính xác, đúng đắn về tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như dự đoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa các quyết định xử lý phù hợp tuỳ theo mục tiêu theo đuổi

_ Phân tích tài chính doanh nghiệp là một khâu cơ bản trong tài chính doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với các hoạt động khác của doanh nghiệp

_ Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trưng tài chính thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ, kỹ thuật phân tích giúp người sử dụng từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo, đưa ra quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp

1.1.2 Ý nghĩa và mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp:

Quy trình phân tích tài chính hiện nay ngày càng được áp dụng rộng rãi ở các đơn vị tự chủ nhất định về tài chính, các tổ chức xã hội, tập thể, các cơ quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, sự phát triển của các doanh nghiệp, của ngân hàng và của thị trường vốn đã tạo nhiều cơ hội để chứng tỏ phân tích tài chính thực sự có ích và cần thiết Những người phân tích tài chính ở những cương vị khác nhau thì sẽ có những mục tiêu khác nhau

 Đối với chủ doanh nghiệp và nhà quản trị: mối quan tâm hàng

đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ vì vậy phân tích tài chính là

nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Đó là cơ sở để định hướng ra quyết định của ban tổng giám đốc, giám đốc tài chính như quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia cổ tức, , dự thảo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ, kiểm soát các hoạt động quản lý Mặt khác, tạo thành các chu kỳ đánh giá đều đặn hoạt động kinh doanh tronh quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán trả nợ, rủi ro tài chính

của doanh nghiệp

 Đối với nhà đầu tư: Các cổ đông là các cá nhân hoặc doanh

nghiệp, quan tâm trực tiếp đến tính toán các giá trị của doanh nghiệp vì họ bỏ vốn cho doanh nghiệp thực hiện hoạt động kinh doanh sản xuất và họ có thể chịu rủi ro từ khoản vốn đó Do vậy, các cổ đông cần biết tình hình thu nhập của mình có tương xứng với mức rủi ro của khoản đầu tư mà họ chịu Nhà đầu tư phân tích tài chính để nhận biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp, đây là một trong những căn cứ giúp nhà đầu tư ra quyết có bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không? Thu nhập của các cổ đông tiền chia lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư Hai yếu tố này ảnh hưởng đén lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp Các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp với câu hỏi trọng tâm: lợi nhuận bình quân cổ phiếu của công ty sẽ là bao nhiêu? Dự kiến lợi nhuận sẽ được nghiên cứu đầy đủ trong chính sách phân chia lợi tức cổ phần và trong nghiên cứu

rủi ro hướng các lựa chọn vào những cổ phiếu phù hợp nhất

 Đối với người cho vay: phân tích tài chính là để nhận biết khả

năng vay và trả nợ của khách hàng phân tích Để đưa ra quyết định cho vay, thì một trong những vấn đề mà người cho vay cần phải xem xét là doanh nghiệp thật sự có nhu cầu vay hay không? Khả năng trả nợ của doanh nghiệp như thế nào? Bởi nhiều khi một quyết định cho vay có ảnh hưởng nặng nề đến tình hình tài chính của người cho vay, có thể dẫn đến tình trạng phá sản của người cho vay, hay đơn vị cho vay Phân tích tài chính đối với những khoản nợ dài hạn hay khoản nợ ngắn hạn cũng có

sự khác nhau

_ Nếu là những khoản nợ ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp Nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp khi khoản nợ tới hạn trả nợ

_ Nếu là những khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tin chắc khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp vì việc hoàn trả vốn và lãi phụ thuộc vào khả năng sinh lời này

_ Kỹ thuật phân tích thay đổi theo bản chất và theo thời hạn của khoản vay, nhưng cho đó là khoản vay dài hạn hay nhắn hạn thì người cho vay đều quan tâm đến cơ cấu tài chính biểu hiện mức độ mạo hiểm của doanh nghiệp đi vay

 Ngoài ra, phân tích tài chính cũng rất cần thiết đối với người hưởng lương trong doanh nghiệp, đối với cán bộ thuế, thanh tra, cảnh sát kinh tế, luật sư, Dù họ công tác ở các lĩnh vực khác nhau nhưng đều muốn hiểu biết về doanh nghiệp để thực hiện tốt hơn công việc của họ

1.2 Các loại báo cáo của phân tích tài chính doanh nghiệp:

1.2.1 Bảng cân đối kế toán:

_ Là báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đây là báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh và quan hệ quản lý với doanh nghiệp

_ Thông thường bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng bảng cân đối các số dư tài khoản kế toán: một bên phản ánh tài sản, một bên phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp Bên tài sản của bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp: đó là tài sản lưu động, tài sản cố định Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: đó là vốn chủ và các khoản nợ

_ Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán dược sắp xếp theo khả năng chuyển hoá thành tiền giảm dần từ trên xuống

 Bên tài sản: bao gồm tài sản lưu động như: tiền chứng khoán

ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ Và tài sản cố định hữu hình và tài sản cố

định vô hình

 Bên nguồn vốn: bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn Nợ ngắn

hạn bao gồm nợ phải trả cho nhà cung cấp, các khoản phải nộp, phải trả khác nợ ngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác Nợ dài hạn bao gồm

nợ dài hạn vay ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác, vay bằng cách phát hành trái phiếu Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận không

chia, phát hành cổ phiếu mới

_ Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cơ cấu tài trợ, cơ cấu vốn cũng có khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp

_ Bên tài sản và bên nguồn vốn của bảng cân đối kế toán đều có các cột chỉ tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài các khoản mục có trong tài khoản nội bảng còn có một số khoản mục ngoài bảng cân đối kế toán như: một số tài khoản thuê ngoài, vật tư, hàng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công, hàng hoá nhận bán hộ, ngoại tệ các loại

_ Dựa vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết được loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp.Bảng cân đối kế toán là một tư liệu quan trọngbậc nhất giúp các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp

1.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

_ Là một báo cáo tài chính tổng hợp cho biết sự dịch chuyển tiền tệ trong quá trình sản xuất kinh doanh trong một niên kỳ kế toán và cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai

_ Báo cáo kết quả kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ sở doanh thu và chi phí, có thể xác định được kết quả sản xuất-kinh doanh: lãi hay lỗ trong năm Như vậy báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động sản xuất-kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng tiềm năng về vốn, lao động, kĩ thuật và trình độ quản lý sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp

_ Nội dung của báo kết quả hoạt động kinh doanh có thể thay đổi nhưng phải phản ánh được 4 nội dung cơ bản là: doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, lãi - lỗ Số liệu trong báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh của doanh

nghiệp trong thời kỳ và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuận hay lỗ vốn, đồng thời nó còn phản ánh tình hình sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanh nghiệp

_ Những khoản mục chủ yếu được phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động bất thường và chi phí tương ứng từ các hoạt động đó Những loại thuế như: VAT, thuế tiêu thụ đặc biệt, về bản chất không phải là doanh thu cũng không phải là chi phí của doanh nghiệp nên không phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh Toàn bộ các khoản thuế đối với doanh nghiệp và các khoản phải nộp khác được phản ánh trong phần tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước

1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ:

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong bốn báo cáo tài chính bắt buộc mà bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải lập để cung cấp cho người sử dụng thông tin của doanh nghiệp Nếu bảng cân đối kế toán cho biết những nguồn lực của cải (tài sản) và nguồn gốc của những tài sản đó; và báo cáo kết quả kinh doanh cho biết thu nhập và chi phí phát sinh để tính được kết quả lãi, lỗ trong một kỳ kinh doanh, thì báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập để trả lời các vấn đề liên quan đến luồng tiền vào ra trong doanh nghiệp, tình hình thu chi ngắn hạn của doanh nghiệp và tình hình tài trợ đầu tư bằng tiền của doanh nghiệp trong từng thời kỳ

Để đánh giá một doanh nghiệp có đảm bảo được khả năng chi trả hay không cần tìm hiểu tình hình ngân quỹ của doanh nghiệp Ngân quỹ thường được xác định trong thời gian ngắn hạn (thường là từng tháng)

 Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực nhập (thu ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hoá hoặc dịch vụ); dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu tư tài chính; dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thường

 Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền xuất thực hiện sản xuất kinh doanh, dòng tiền xuất quỹ thực hiện hoạt động đầu tư tài chính; dòng tiền xuất thực hiện hoạt động bất thường

Trên cơ sở dòng tiền nhập quỹ và dòng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực hiện cân đối ngân quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư ngân quỹ cuối kỳ Từ đó có thể thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả

1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính:

Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận tập hợp thành hệ thống báo cáo tài chính kế toán doanh nghiệp được lập để giải thích một số vấn đề về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài chính kế toán khác không thể trình bày rõ ràng và chi tiết được

Thuyết minh báo cáo tài chính được lập căn cứ vào các số liệu trong các sổ kế toán kỳ, bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh

Thuyết minh báo cáo tài chính bao gồm các nội dung sau: _ Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp: Hình thức sở hữu, hoạt động, lĩnh vực kinh doanh, tổng số nhân viên những ảnh hưởng quan trọng đến tình hình tài chính trong năm báo cáo

_ Chế độ kế toán áp dụng tại doanh nghiệp: bao gồm thông tin về niên độ kế toán, đơn vị tiền tệ trong ghi chép kế toán, nguyên tắc, phương pháp chuyển đổi các đồng tiền khác, hình thức sổ kế toán, phương pháp kế toán tài sản cố định, phương pháp kế toán hàng tồn kho, phương pháp tính toán các khoản dự phòng, tình hình trích lập và hoàn nhập dự phòng

_ Chi tiết một số chỉ tiêu trong báo cáo tài chính: yếu tố chi phí sản xuất kinh doanh, tình hình tăng giảm tài sản cố định, tình hình tăng giảm các khoản đầu tư vào doanh nghiệp, lý do tăng - giảm vốn chủ sở hữu, các khoản phải thu và nợ phải trả

_ Giải thích và thuyết minh một số tình hình và kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh

_ Một số chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình hoạt động của doanh nghiệp

_ Phương hướng sản xuất kinh doanh trong kỳ tới _ Các kiến nghị

1.3 Phương pháp phân tích tài chính của doanh nghiệp:

Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp.Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài chính, nhưng trên thực tế người ta thường sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tỷ lệ

1.3.1 Phương pháp so sánh:

So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích Vì vậy, để tiến hành so sánh phải giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh và xác định mục tiêu so sánh

Điều kiện để áp dụng phương pháp so sánh là các chỉ tiêu tài chính phỉa thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán, và theo mục đích phân tích mà xác định số gốc so sánh Gốc so sánh được chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân Phương pháp so sánh bao gồm:

So sánh giữa số thực hiện trong kỳ này với số thực hiện kỳ trước: để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp, đánh giá sự tăng

trưởng hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch: để thấy rõ mức độ

phấn đấu của doanh nghiệp

So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành của các doanh nghiệp khác: để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp

mình tốt hay xấu, được hay chưa được

So sánh theo chiều dọc của nhiều kỳ: để xem xét tỷ trọng của

từng chỉ tiêu so với tổng thể

So sánh chiều ngang của nhiều kỳ: để thấy được sự biến đổi cả

về số lượng tương đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp

1.3.2 Phương pháp phân tích tỷ số:

Phân tích tỷ số là công cụ phân tích tài chính phổ thông nhất, một tỷ số là mối quan hệ tỷ lệ giữa hai dòng hoặc hai nhóm dòng của bảng cân đối tài sản

Phương pháp này dựa trên các ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu

Đây là phương pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện được áp dụng ngày càng được bổ sung và hoàn thiện hơn Vì:

_ Nguồn thông tin kế toán và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn là cơ sở để hình thành những tham chiếu tin cậy nhằm đánh giá một tỷ lệ của một doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp

_ Việc áp dụng tin học cho phép tích luỹ dữ liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ lệ

_ Phương pháp này giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn

1.3.3 Phương pháp Dupont:

_ Dupont là tên của một nhà quản trị tài chính người Pháp tham gia kinh doanh ở Mỹ Dupont đã chỉ ra được mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ số hoạt động trên phương diện chi phí và các chỉ số hiệu quả sử dụng vốn Từ việc phân tích này sẽ giúp chúng ta nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động doanh nghiệp Bản chất của phương pháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn của sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỷ số của

chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp

ROI=

Lợi nhuận ròng

= Lợi nhuận ròng

x Doanh thu

_ Dupont đã khái quát hoá và trình bày chỉ số ROI một cách rõ ràng, nó giúp cho các nhà quản trị tài chính có một bức tranh tổng hợp để có thể đưa ra các quyết định tài chính hữu hiệu

1.4 Nội dung phân tích tài chính của doanh nghiệp:

1.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty:

_ Đánh giá khái khái quát tình hình tài chính sẽ cung cấp một cách tổng quát nhất tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh của doanh nghiệp là khả quan hay không Điều đó cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất của quá trình phát triển hay chiều hướng suy thoái của doanh nghiệp Qua đó có những giải pháp hữu hiệu để quản lý

_ Đánh giá khái quát tình hình tài chính trước hết căn cứ vào số liệu đã phản ánh trên bảng cân đối kế toán rồi so sánh tổng tài sản và tổng nguồn vốn giữa cuối kỳ và đầu năm để thấy được quy mô vốn mà đơn vị sử dụng trong kỳ cũng như khả năng huy động vốn từ các nguồn khác nhau của doanh nghiệp Tuy nhiên, sự tăng hay giảm của tổng tài sản hay nguồn vốn là do nhiều nguyên nhân khác nhau, nếu chỉ dựa vào sự tăng giảm ấy thì chưa đủ thấy rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp được, vì vậy cần phải phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cân đối kế toán

1.4.2 Phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cân đối kế toán:

_ Để hiểu được một cách đầy đủ thực trạng tài chính cũng như tình hình sử dụng tài chính của doanh nghiệp ta nên đi sâu phân tích xem xét mối quan hệ và tình hình biến động của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán Theo quan điểm luân chuyển vốn, tài sản của doanh nghiệp bao gồm 2 loại: tài sản lưu động và tài sản cố định, chúng được hình thành chủ yếu từ nguồn vốn chủ sở hữu; tức là:

[I(A)+IV(A)+I(B)] TÀI SẢN = [B] NGUỒN VỐN (1) Tức là (Tiền + Hàng tồn kho + TSCĐ) = Nguồn vốn chủ sở hữu

Cân đối (1) chỉ mang tính lý thuyết nghĩa là với nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp tự trang trải các loại tài sản cho các hoạt động chủ yếu mà không phải đi vay hoặc chiếm dụng của đơn vị khác Nhưng điều này trong thực tế không bao giờ xảy ra

_ Trong quá trình hoạt động kinh doanh, khi nguồn vốn chủ sở hữu không đáp ứng được nhu cầu thì doanh nghiệp được phép đi vay để bổ sung vốn kinh doanh Loại trừ các khoản vay quá hạn thì các khoản vay ngắn hạn, dài hạn chưa đến hạn đều được coi là nguôn vốn hợp pháp Do vậy, về mặt lý thuyết lại có quan hệ cân đối

[I(A) + II(A) + IV(A) + (B)] TÀI SẢN = [B + VAY] NGUỒN VỐN (2)

Hay: Tiền + Hàng tồn kho + Đầu tư ngắn hạn và dài hạn = Nguồn vốn chủ sở hữu + Các khoản vay

Cân đối (2) hầu như không xảy ra trên thực tế thường xảy ra một trong hai trường hợp:

 Vế trái < Vế phải: do nguồn vốn của doanh nghiệp không sử

dụng hết vào hoạt động sản xuất kinh doanh (thừa nguồn vốn) nên sẽ bị các đơn vị khác chiếm dụng dưới các hình thức như doanh nghiệp bán chịu hàng hóa, thành phẩm hoặc ứng trước tiền cho người bán, các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược…

 Vế trái > Vế phải: do thiếu nguồn vốn để bù đắp cho tài sản và

trang trải cho mọi hoạt động sản xuất kinh doanh nên doanh nghiệp buộc phải đi chiếm dụng vốn của doanh nghiệp khác Do vậy để hoạt động sản xuất kinh doanh của mình được bình thường, doanh nghiệp phải huy động vốn từ các khoản vay hoặc đi chiếm dụng vốn từ đơn vị khác dưới nhiều hình thức như mua trả chậm, thanh toán chậm hơn so với thời hạn thanh toán Hoạt động tài chính của doanh nghiệp bước đầu có dấu hiệu không lành mạnh

Mặt khác, do tính chất cân bằng của bảng cân đối kế toán “tổng tài sản = tổng nguồn vốn” nên cân đối (2 ) có thể được viết thành:

[III(A) + V(A)] TÀI SẢN = [A - VAY] NGUỒN VỐN

Trong thực tế cân đối này ra cũng xảy ra 2 trường hợp:  Trường hợp 1: Vế trái > Vế phải: (tức nợ phải thu lớn hơn nợ phải trả) doanh nghiệp đi vay vốn nhưng sử dụng không hết nên bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng

 Trường hợp 2: Vế trái < Vế phải: (Tức nợ phải thu nhỏ hơn nợ phải trả) doanh nghiệp đi vay vốn nhưng không đủ đáp ứng nhu cầu kinh doanh nên đi chiếm dụng vốn của các đối tượng khác

Mức vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng hay bị chiếm dụng đúng bằng chênh lệch giữa vế trái và vế phải của cân đối 3

Nghiệp vụ cân đối này cho thấy số vốn mà doanh nghiệp bị chiếm dụng (hoặc bị chiếm dụng) bằng số chênh lệch giữa số tài sản phải thu và công nợ phải trả

Việc phân tích, đánh gía tình hình tài chính thông qua phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cân đối kế toán sẽ là không đầy đủ Do đó chủ doanh nghiệp, kế toán trưởng và các đối tượng quan tâm đến tình hình doanh nghiệp phải xem xét kết cấu vốn và nguồn vốn đối chiếu với yêu cầu kinh doanh

* Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn:

Trong nền kinh tế thị trường, thế mạnh trong cạnh tranh sẽ phụ thuộc vào tiềm lực về vốn và quy mô tài sản Song việc phân bổ tài sản như thế nào (tỷ trọng của loại tài sản so với tổng số tài sản ra sao), cơ cấu hợp lý không mới là điều kiện tiên quyết có nghĩa là chỉ với số vốn nhiều không thôi sẽ không đủ mà phải đảm bảo sử dụng nó như thế nào để nâng cao hiệu quả Muốn vậy, chúng ta phải xem xét kết cầu tài sản (vốn) của doanh nghiệp có hợp lý hay không

1.4.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản: _ Để tiến hành phân tích cơ cấu tài sản ta lập bảng cơ cấu tài sản _ Ngoài việc so sánh tổng tài sản cuối kỳ so với đầu năm vẫn còn phải xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm trong tổng số tài sản và xu hướng biến động của việc phân bổ tài sản Điều này được đánh giá trên tính chất kinh doanh và tình hình biến động của từng bộ phận Tuỳ theo loại hình kinh doanh để xem xét tỷ trọng từng loại tài sản chiếm trong tổng số là cao hay thấp

_ Khi đánh giá sự phân bổ TSCĐ và ĐTDH trong tổng tài sản cần kết hợp với tỷ suất đầu tư để phân tích chính xác và rõ nét hơn

Tỷ suất cơ cấu tài sản = Tài sản cố định và đang đầu tư x 100

Tổng số tài sản _ Tỷ suất này phản ánh tình trạng bị cơ sở vật chất kỹ thuật nói chung và máy móc thiết bị nói riêng của doanh nghiệp Nó cho biết năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp Trị số chỉ tiêu này phụ thuộc vào từng ngành kinh doanh cụ thể

_ Khi phân tích cơ cấu tài sản, cần xem xét sự biến động của từng khoản mục cụ thể, xem xét tỷ trọng của mỗi loại là cao hay thấp trong tổng số tài sản Qua đó, đánh giá tính hợp lý của sự biến đổi để từ đó có giải pháp cụ thể

_ Ngoài việc xem xét đánh giá tình hình phân bổ vốn cần phân tích cơ cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh và những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu

1.4.2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn: _ Để tiến hành phân tích cơ cấu nguồn vốn ta lập bảng Phân tích cơ cấu nguồn vốn

_ Đối với nguồn vốn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọng của từng loại chiếm trong tổng số cũng như xu hướng biến động của chúng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng số thì doanh nghiệp có đủ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với chủ nợ là cao Ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng số thì khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp sẽ thấp Điều này dễ thầy rằng thông qua chỉ tiêu tỷ suất tài trợ

Tỷ suất cơ cấu nguồn vốn = Tổng nguồn vốn chủ sở hữu x 100

Tổng nguồn vốn _ Chỉ tiêu này càng cao càng thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt bởi vì hầu hết tài sản mà doanh nghiệp hiện có đều được đầu tư bằng số vốn của mình

Tổng nguồn vốn _ Tỷ suất này cho biết số nợ mà doanh nghiệp phải trả cho các doanh nghiệp hoặc cá nhân có liên quan đến hoạt động kinh doanh tỷ suất này càng nhỏ càng tốt Nó thể hiện khả năng tự chủ về vốn của doanh nghiệp

_ Sau khi đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua các phần phải phân tích, chúng ta cần đưa ra một vài nhận xét chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp để có cơ sở cho những phân tích tiếp theo

1.4.3 Phân tích tình hình huy động và sử dụng vốn:

1.4.3.1 Phân tích tình hình huy động và sử dụng vốn cố định: _ Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của những tài sản cố định tham giá các quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vốn cố định tham gia các chu kỳ kinh doanh giá trị bị hao mòn và chuyển dịch dần vào từng phần giá trị sản phẩm, chuyển hoá thành vốn lưu động Nguồn vốn cố định của doanh nghiệp có thể do ngân sách Nhà nước cấp do vốn góp hoặc do doanh nghiệp tự bổ sung

_ Bên cạnh việc xem xét tình hình huy động và sự biến đổi của vốn cố định trong kỳ, cần phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định vì nó gắn liền với sự tồn tại và phát triển lâu dài của doanh nghiệp Thông qua đó chúng ta có thể đánh giá được tình hình trang bị cơ sở vật chất, trình độ sử dụng nhân tài, vật lực trong quá trình sản xuất kinh doanh, đồng thời sẽ phản ánh được chất lượng tổ chức kinh doanh của doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp người ta thường sử dụng hệ thống các chỉ tiêu sau:

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu thuần

Tài sản cố định + Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng tài sản cố định có thể tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu tiêu thụ sản phẩm hàng hoá trong kỳ

Sức sinh lợi của tài sản cố định = Lợi nhuận thuần

Tài sản cố định + Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản cố định đem lại mấy đồng lợi nhuận thuần

Suất hao phí tài sản cố định = Nguyên giá tài sản cố định

Doanh thu thuần (hay lợi nhuận thuần)

+ Chỉ tiêu này cho biết để có một đồng doanh thu thuần hoặc lợi nhuận thuần cần bao nhiêu đồng nguyên giá TSCĐ

_ Bên cạnh vốn cố định, vốn lưu động cũng là một yếu tố không thể thiếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nào vì nó giúp cho hoạt động kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp được tiến hành bình thường Do đó, việc phân tích tình hình và hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng là quan trọng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.4.3.2 Phân tích tình hình huy động và sử dụng vốn lưu động: Vốn lưu động là hình thái giá trị của tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp mà thời gian sử dụng, thu hồi, luân chuyển (ngắn) thường dưới một năm hay một chu kỳ kinh doanh như vốn bằng tiền, đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu hàng tồn kho

Khi phân tích tình hình huy động vốn lưu động cần xem xét sự biến động và đánh giá hợp lý về tỷ trọng của nó chiếm trong tổng nguồn vốn kinh doanh để có được phương pháp kinh doanh hợp lý, nhằm tiết kiệm, không gây lãng phí

Để đánh giá tình hình sử dụng vốn người ta sử dụng hệ thống các chỉ tiêu sau:

Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động = Doanh thu thuần

Tài sản lưu động _ Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản lưu động đem lại mấy đồng doanh thu thuần

Sức sinh lời của tài sản lưu động = Lợi nhuận thuần

Tài sản lưu động _Chỉ tiêu này phản ánh một đồng tài sản lưu động làm ra mấy đồng lợi nhuận

Khi phân tích, cần tính ra các chỉ tiêu rồi so sánh giữa kỳ phân tích với kỳ trước, nếu các chỉ tiêu này tăng lên thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng tăng lên và ngược lại

 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động:

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động vận động không ngừng, thường xuyên qua các giai đoạn của quá trình sản xuất Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của vốn lưu động sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Để xác định tốc độ luân chuyển của vốn lưu động, người ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau:

Số vòng quay của tài sản lưu động = Doanh thu thuần

Tài sản lưu động _ Chỉ tiêu này cho biết tài sản lưu động được mấy vòng trong kỳ Nếu số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản tăng và ngược lại

Thời gian của một vòng luân chuyển tài sản lưu động =

360 Số vòng quay của tài sản lưu động trong kỳ _ Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho tài sản lưu động quay được một vòng Thời gian của một vòng luân chuyển càng nhỏ chứng tỏ tốc độ luân chuyển càng lớn

Ngoài ra để đánh giá chính xác hơn về hiệu quả sử dụng lưu động , ta dựa vào chỉ tiêu:

Hệ số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Hàng tồn kho bình quân _ Chỉ tiêu này phản ánh thời gian hàng hoá nằm trong kho trước khi được bán ra Nó thể hiện số lần hàng tồn kho bình quân được bán ra trong kỳ, hế số này càng cao thể hiện tình hình bán ra càng tốt và ngược lại Ngoài ra, hệ số này còn thể hiện tốc độ luân chuyến vốn hàng hoá của doanh nghiệp Nếu tốc độ nhanh thì cùng một mức doanh thu như vậy, doanh nghiệp đầu tư cho hàng tồn kho thấp hơn hoặc cùng số vốn như vậy doanh thu của doanh nghiệp sẽ đạt mức cao hơn

1.4.4 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán:

_ Tình hình công nợ và khả năng thanh toán phản ánh rõ nét chất lượng công tác tài chính của doanh nghiệp Nếu hoạt động tài chính tốt thì sẽ ít công nợ, khả năng thanh toán cao, ít bị chiếm dụng vốn Ngược lại nếu hoạt động tài chính kém thì sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, các khoản công nợ

phải thu sẽ dây dưa, kéo dài, đơn vị mất tính chủ động trong kinh doanh và không còn khả năng thanh toán nợ đến hạn dẫn đến phá sản

_ Căn cứ vào bảng cân đối kế toán lập bảng phân tích tình hình thanh toán, khi phân tích cần phải đưa ta tính hợp lý của những khoản chiếm dụng và những khoản đi chiếm dụng để có kế hoạch thu hồi nợ và thanh toán đúng lúc, kịp thời, để xem xét các khoản nợ phải thu biến động có ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp hay không, cần tính ra và so sánh các chỉ tiêu sau:

Tỷ lệ khoán phải thu so với phải trả

= Tổng số nợ phải thu

x 100 Tổng số nợ phải trả

+ Nếu tỷ lệ này lớn hơn 100% thì số vốn đơn vị đi chiếm dụng đơn vị khác nhiều hơn số chiếm dụng

Số vòng quay các khoản phải thu =

Doanh thu thuần Bình quân các khoản phải thu + Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của số dư các khoản phải thu và hiệu quả của việc đi thu hồi công nợ Nếu các khoản phải thu được thu hồi nhanh thì số vòng luân chuyển các khoản phải thu sẽ cao và doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, số vòng luân chuyển các khoản phải thu nếu quá cao sẽ không tốt vì có thể ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu dùng do phương thức thanh toán quá chặt chẽ

Kỳ thu tiền bình quân = Thời gian kỳ phân tích (360 ngày)

Số vòng quay của các khoản phải thu + Chỉ tiêu này cho thấy để thu được các khoản phải thu cần một thời gian là bao nhiêu Nếu số ngày càng lớn hơn thời gian quy định cho khách thì việc thu hồi các khoản phải thu là chậm và ngược lại Số ngày quy định bán chịu cho khách lớn hơn thời gian này thì sẽ có dấu hiệu chứng tỏ việc thu hồi công nợ đạt trước kế hoạch và thời gian để có cơ sở đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trước mắt và triển vọng thanh toán của doanh nghiệp Để phân tích ta lập bảng phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán hiện

chỉ tiêu vốn lưu động ròng (net working capital) hay vốn lưu động thường xuyên

của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cũng là một yếu tố quan trọng và cần thiết cho việc đánh giá điều kiện cân bằng tài chính của một doanh nghiệp Nó được xác định là phần chênh lệch giữa tổng tài sản lưu động và tổng nợ ngắn hạn, hoặc là phần chênh lệch giữa vốn thường xuyên ổn định với tài sản cố định ròng Khả năng đáp ứng nghĩa vụ thanh toán, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh và khả năng nắm bắt thời cơ thuận lợi của nhiều doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào vốn lưu động ròng Do vậy, sự phát triển của không ít doanh nghiệp còn được thể hiện ở sự tăng trưởng vốn lưu động ròng

Khả năng thanh toán nhanh =

Tài sản lưu động – dự trữ

Nợ ngắn hạn

+ Tài sản dự trữ (tồn kho) là các tài sản khó chuyển thành tiền hơn trong tổng tài sản lưu động và dễ bị lỗ nhất nếu bán được Do vậy, tỷ số khả năng thành toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ (tồn kho) và được xác định bằng cách lấy tài sản lưu động trừ phần dự trữ (tồn kho) chia cho nợ ngắn hạn

Khả năng thanh toán lãi vay =

Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay

Lãi vay

+ Nó cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi hàng năm như thế nào Việc không trả được các khoản nợ này sẽ thể hiện khả năng doanh nghiệp có nguy cơ bị phá sản

1.4.5 Phân tích tình hình lợi nhuận:

Khả năng sinh lời là kết quả tổng hợp chịu tác động của nhiều nhân tố Vì thế, khác với các tỷ lệ tài chính phân tích ở trên chỉ phản ánh hiệu quả từng hoạt động riêng biệt của doanh nghiệp, tỷ lệ về khả năng sinh lời phản ánh tổng hợp nhất hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu năng quản lý của doanh nghiệp Do đó, các chỉ số này luôn luôn được các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp quan tâm

Để đánh giá chung tình hình lợi nhuận để biết được lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh ở kỳ báo cáo so với kỳ gốc, biến động sản xuất kinh doanh và mức đáng kể vào kết quả chung của từng hoạt động (hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động bất thường) cần đánh giá chung tình hình lợi nhuận của Công ty, ta thực hiện việc đánh gía bằng phương pháp so sánh, so sánh tổng lợi nhuận cũng như lợi nhuận cùng từng hoạt động ở kỳ phân tích với kỳ gốc

Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm ROS =

Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu

_ Chỉ tiêu này được xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho doanh thu Nó phản ánh số lợi nhuận sau thuế trong một trăm đồng doanh thu Chỉ tiêu này nói chung càng cao càng tốt tuy nhiên nó còn phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh cụ thể của doanh nghiệp

Doanh lợi vốn chủ sở hữu ROE =

Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu

_ Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu được xác định bằng cách chia thu nhập sau thuế cho vốn chủ sở hữu Nó phản ánh khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu và được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi họ quyết định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp Tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài chính doanh nghiệp

Doanh lợi tài sản ROA =

Lợi nhuận sau thuế/ Lợi nhuận trước thuế + lãi vay

Tài sản

_ Đây là một chỉ tiêu tổng hợp nhất được dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư Tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp được phân tích và phạm vi so sánh mà người ta lựa chọn thu nhập trước thuế và lãi hoặc thu nhập sau thuế để so sánh với tổng tài sản

Trên đây là toàn bộ cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp được áp dụng cho toàn bộ các doanh nghiệp nói chung khi tiến hành phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Tuy nhiên tuỳ thuộc vào đặc điểm và yêu cầu sản xuất kinh doanh cũng như thông tin mà người sử dụng muốn có dựa vào thực tế hoạt động của doanh nghiệp mỗi doanh nghiệp mà người phân tích có thể có những chỉ tiêu phân tích khác nhau

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty:

2.1.1.1 Quá trình hình thành công ty: _ Trong xu thế toàn cầu hóa đất nước và hội nhập kinh tế thế giới của Việt Nam vào những năm đầu thế kỉ 21 này, có lẽ chưa bao giờ hoài bão của mỗi công dân và nỗi doanh nghiệp lại giống nhau như thế Đó là khát vọng tự đổi mới mình trong lao động, năng động, sáng tạo trong quản lý, nâng cao năng lực cạnh tranh nhằm đạt hiệu quả kinh doanh ngày càng cao, tối ưu hóa lợi ích doanh nghiệp, đồng thời góp phần vào sự phát triển chung của xã hội

_ Cùng với xu thế đó, công Ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư – Xây dựng thương mại Vũ Nhi được thành lập vào năm 2007:

 Địa chỉ: 125 Trần Minh Quyền – P.10 – Q.10 – Tp.HCM  Vốn điều lệ ban đầu: 6.800.000.000 đồng

 Công ty TNHH Vũ Nhi Vũ được cấp phép chứng nhận kinh doanh số 4102047304 do Sở Kế Hoạch và Đầu Tư Tp.HCM

2.1.1.2 Sự phát triển của công ty từ khi thành lập đến nay: _ Từ khi thành lập đến nay mặc dù gặp phải nhiều khó khăn do thay đổi địa bàn hoạt động cũng như tiếp cận với thị trường mới và phải đối đầu với cuộc khủng hoảng kinh tế, Công ty đã không ngừng nghiên cứu, đổi mới phương thức quản lý, tăng cường đội ngũ cán bộ nhân viên có tay nghề, kỹ thuật cao để từng bước khẳng định vị trí và làm ăn có hiệu quả, đời sống cán bộ công nhân viên được ổn định và ngày càng được nâng cao Trong những năm qua, công ty đã hoàn thành khá nhiều công trình với quy mô tiêu biểu như:

 Thiết kế các hạng mục Nhà hàng, Khách sạn và khu vui chơi giải trí khu du lịch sinh thái thác Giang Điền

 Thiết kế kĩ thuật thi công khu du lịch sinh thái – cho thuê và kinh doanh biệt thự cao cấp

 Thiết kế kĩ thuật thi công khu du lịch tổng hợp  Tư vấn thiết kế kĩ thuật thi công nhà máy sản xuất gốm  Xây dựng khách sạn Hiền Anh

 Xây dựng và trang trí nội thất khách sạn Sài Gòn Mới  Xây dựng và cải tạo khách sạn Asian

 Xây dựng và trang trí nội thất văn phòng Tổng công ty Mía Đường 2

 Xây dựng, cải tạo, mở rộng chi nhánh ngân hàng Đầu tư – Phát triển BIDV

 Cải tạo văn phòng nhà máy cơ khí thực phẩm Biên Hòa  Xây dựng và trang trí nội thất trung tâm thương mại Cái Răng – Cần Thơ

 Làm đường và hạ tầng thoát nước khu nhà ở địa chỉ tại 2A Nguyễn Văn Đậu

 Cải tạo và nâng cấp bệnh viên Nhi Đồng 1  Xây dựng nhà hát Hóc Môn

 Xây dựng một số biệt thự cao cấp… _ Năm 2010 công ty đã đổi tên mới là Công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư – Xây dựng thương mại Vũ Nhi Vũ với trụ sở công ty mới tại 121 (phía sau) đường Bà Huyện Thanh Quan P.9 Quận 3 TP.HCM

2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty:

2.1.2.1 Chức năng của công ty:

Xây dựng dân dụng, công nghiệp, cầu đường Thi công cơ giới

Thiết kế đồ họa Mua bán, cho thuê nhà Mua bán, gia công sản xuất, lắp ráp hàng trang trí nội – ngoại thất bằng gỗ và vật liệu xây dựng (Không sản xuất vật liệu xây dựng, chế biến gỗ tại trụ sở)

Tư vấn xây dựng (Trừ thiết kế công trình, giám sát thi công, khảo sát xây dựng)

Đầu tư xây dựng khu vui chơi, giải trí bãi biển, khu du lịch sinh thái

2.1.2.2 Nhiệm vụ của công ty: Với tâm niệm khách hàng là tài sản quý báu nhất của doanh nghiệp, do đó nhiệm vụ của chúng tôi là làm sao đạt được sự hài lòng của khách hàng:

 Cung cấp sản phẩm, dịch vụ chất lượng tốt  Cung cấp sản phẩm, dịch vụ đúng tiến độ  Cung cấp sản phẩm , dịch vụ với giá cả cạnh tranh  Các sản phẩm, dịch vụ được cung cấp kèm theo dịch vụ bảo hành và các dịch vụ gia tăng giá trị khác

 Các sản phẩm, dịch vụ thỏa mãn yêu cầu về an toàn lao động và bảo vệ môi trường

2.1.3 Tổ chức bộ máy quản lý công ty:

2.1.3.1 Cơ cấu quản lý của công ty:

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu quản lý công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư –

Xây dựng thương mại Vũ Nhi Vũ

2.1.3.2 Chức năng – nhiệm vụ của từng phòng ban công ty: Bộ máy quản lý của công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến chức năng như:

 Giám đốc: Là người đứng đầu bộ máy quản lý công ty, trực

tiếp đưa ra các quyết định quản lý, chỉ đạo tới các phòng ban, các đội sản xuất Giám đốc là đại diện pháp nhân của công ty chịu trách nhiệm trước nhà nước, Công ty về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

 Phó giám đốc: Là người cộng sự cho giám đốc, được giám đốc

ủy quyền để thực hiện chức năng, nhiệm vụ quản lý đối với các phòng ban và các đội sản xuất trong giới hạn trách nhiệm của mình Công ty có hai phó giám đốc :

 Phó giám đốc kỹ thuật  Phó giám đốc kinh tế -tài chính  Phòng tổ chức hành chính: Có chức năng quản lý về mặt nhân

sự như tuyển dụng, đào tạo, bồi dưỡng,…; theo dõi giờ công lao động, thực hiện và

Phòng tổ chức hành chính

Giám đốc

Phó giám đốc kỹ thuật

Phó giám đốc tài chính

Phòng quản lý sản xuất

Phòng tài chính kế toán

P kỹ thuật thi công (Chủ nhiệm công trình)

Kế toán Bảo vệ

Thủ kho

Cán bộ kỹ thuật

thanh toán lương cho toàn công ty; ban hành điều lệ, quy chế nội quy hoạt động của các bộ phận trong công ty Chịu trách nhiệm tổ chức công tác bảo vệ tài sản công ty, phổ biến kiểm tra việc thực hiện an toàn lao động trên các công trường

 Phòng quản lý sản xuất: Nhận nhiệm vụ lập kế hoạch sản xuất,

theo dõi và kiểm tra việc thực hiện kế hoạch, chủ trì trong công tác đấu thầu, đồng thời giám sát kỹ thuật, theo dõi khối lượng và tiến độ thi công của các công trình Tổ chức lập hồ sơ thanh toán, quyết toán theo từng giai đoạn và sau khi hoàn thành bàn giao công trình, theo dõi việc thực hiện các định mức kinh tế kỹ thuật

 Phòng tài chính kế toán: Có chức năng quản lý toàn bộ tài sản

về mặt giá trị vốn sản xuất kinh doanh của toàn bộ công ty, tổ chức và thực hiện công tác tài chính kế toán thống kê tại công ty Chịu trách nhiệm trước giám đốc và phòng tài chính cấp trên về việc thực hiện chế độ tài chính kế toán của nhà nước

 Phòng kỹ thuật thi công: Chịu sự quản lý của công ty là trực

tiếp chỉ đạo thi công tại các công trường là các chủ nhiệm công trình, đội trưởng sản xuất cán bộ kỹ thuật Có trách nhiệm quản lý, kiểm tra, đối chiếu chất lượng của các công trình so với các bản vẽ dự án; giải quyết những đề xuất của các chủ đầu tư

2.1.4 Tổ chức bộ máy kế toán – tài chính của công ty:

2.1.4.1 Hình thức tổ chức bộ máy kế toán- tài chính của công ty: _ Bộ máy kế toán của công ty được tổ chức theo hình thức kế toán tập trung, tại công ty chỉ thiết lập một phòng kế toán duy nhất để thực hiện toàn bộ công việc tài chính kế toán thống kê Trên các công trình bố trí các nhân viên, kế toán làm công việc tổ chức thu nhận, kiểm tra các chứng từ ban đầu định kỳ chuyển về phòng tài chính kế toán để xử lý

_ Hình thức kế toán công ty sử dụng là nhật ký chứng từ Niên độ kế toán được áp dụng là 1 năm (từ ngày 1/1 đến ngày 31/12), kỳ hạch toán là hàng quý và đơn vị tiền tệ sử dụng là đồng Việt Nam

Sơ đồ 2.2: Sơ đồ hình thức ghi sổ của công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế -

Đầu tư – Xây dựng thương mại Vũ Nhi Vũ

Ghi chú:

: Hằng ngày : Cuối tháng : Đối chiếu, kiểm tra

2.1.4.2 Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán – tài chính của công ty:

Sơ đồ 2.3: Tổ chức kế toán của công ty TNHH Tư vấn – Thiết kế - Đầu tư

– Xây dựng thương mại Vũ Nhi Vũ

Sổ nhật ký

Nhật ký chung

SỔ CÁI

Báo cáo tài chính

Bảng tổng hợp chi tiết

Bảng cân đối kế toán

Kế toán tổng hợp

K.toán chi phí S.xuất

Kế toán

Kế toán thống kê tạo các công trình

Kế toán trưởng

2.1.4.3 Chức năng và đặc điểm của từng bộ phận kế toán – tài chính: Phòng kế toán được tổ chức như sau :

Kế toán trưởng: Là người phụ trách phòng và chịu trách nhiệm

trước Giám đốc và Phòng tài chính kế toán cấp trên về việc tổ chức công tác kế toán, thực hiện chế độ tài chính kế toán hiện hành, tham mưu cho Giám đốc trong công tác quản lý kinh tế, tài chính và điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty

Kế toán tổng hợp: Có chức năng tổ chức hạch toán kế toán

tổng hợp trên máy vi tính, lập các sổ sách, báo cáo tài chính kế toán định kỳ theo qui định, xác định giá thành thực hiện công trình và tính lương cho bộ phận gián tiếp

Kế toán chi phí giá thành sản xuất: Có nhiệm vụ theo dõi tập

hợp các chi phí sản xuất đồng thời được phân công theo dõi kế toán các khoản công – nợ nội bộ

Kế toán thanh toán: Theo dõi các nghiệp vụ liên quan đến tính

và trả lương, thưởng cho người lao động dựa vào bảng chấm công Kế toán thanh toán sẽ lập bảng thanh toán lương và trích nộp các quỹ, theo dõi các nghiệp vụ về thu chi tiền mặt qua nghiệp lập các phiếu chi Có trách nhiệm theo dõi các quan hệ với ngân hàng về tiền gửi, tiền vay ngân hàng và các đơn vị kinh tế khác

Thủ quỹ: Làm nhiệm vụ thu chi tiền mặt và quản lý tiền mặt

trong quỹ, cùng với kế toán lao động tiền lương và tiền mặt, kế toán thanh toán tiến hành thu chi tiền mặt tại các đơn vị

2.1.5 Tình trạng kinh doanh của công ty trong thời gian vừa qua:

_ Công ty đang hợp tác cùng một số đơn vị khác trong việc thi công một số công trình quan trọng ở một số địa phương trong cả nước

_ Về tình hình huy động, quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của Công ty: do đặc thù của ngành xây dựng là thường phải ứng trước một lượng vốn tương đối lớn để phục vụ cho thi công công trình nên yêu cầu huy động được vốn một cách hợp lý, đồng thời tận dụng và phát huy tối đa hiệu quả sử dụng vốn luôn được đặt lên hàng đầu trong Công ty Hiện nay, Công ty đang huy động vốn từ các nguồn sau đây: