Thông qua việc thu thập dữ liệu của 23 NHTMCP niêm yết trong giai đoạn 2013 – 2023 và xử lý số liệu với STATA 14.0 thì kết quả nghiên cứu được kết luận đó là: các biến số quy mô ngân hàn Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
Lý do chọn đề tài
Trong nền kinh tế ngân hàng thương mại (NHTM) được xem là tổ chức trung gian tài chính thực hiện hoạt động kinh doanh tiền tệ, trong đó nhiệm vụ chính yếu đến từ việc huy động vốn từ các chủ thể thừa vốn sau đó phân phối lại cho các đối tượng cần vốn để xoay chuyển hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế Khi nền kinh tế có tăng trưởng cao và ổn định, các khu vực trong nền kinh tế đều có nhu cầu mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, do đó, nhu cầu vay vốn tăng, làm cho các NHTM dễ dàng mở rộng hoạt động tín dụng của mình Đồng thời, khả năng nợ xấu có thể giảm, vì năng lực tài chính của các DN cũng được nâng cao Hơn nữa, hiện nay quá trình hội nhập kinh tế quốc tế đang diễn ra mạnh mẽ trên thế giới Các nền kinh tế của các nước trên thế giới ngày càng phụ thuộc vào nhau, luồn vốn quốc tế đã và đang dồn vào khu vực Châu á mạnh mẽ Điều này đang tạo ra nhiều cơ hội cho Việt Nam nói chung và hệ thống NHTM nói riêng, nhiều cơ hội mới có thể tranh thủ được các nguồn vốn, công nghệ, kinh nghiệm quản lý từ các nền kinh tế phát triển,…
Trong nền kinh tế thị trường không ngừng cải thiện, hiệu quả kinh doanh của các NHTM có ý nghĩa rất lớn, thể hiện qua các mặt hoạt động hiệu quả sẽ nâng cao được năng lực trung gian tài chính của mình, như nâng cao mức độ huy động các nguồn vốn trong nước và phân bổ các nguồn vốn đó vào sử dụng có hiệu quả, góp phần đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng tăng cho sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Nếu hoạt động kinh doanh tại các NHTM có hiệu quả thì việc cung cấp vốn tín dụng và các dịch vụ khác sẽ có chi phí thấp hơn, từ đó góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh của các tổ chức kinh tế và thúc đẩy nền kinh tế và sự phát triển Đồng thời, với hoạt động kinh doanh hiệu quả, các NHTM có thêm điều kiện để tăng cường tích lũy, hiện đại hóa công nghệ, nâng cao sức cạnh tranh không chỉ ở thị trường trong nước mà còn từng bước vươn ra thị trường nước ngoài, tiếp cận và hội nhập với thị trường tài chính quốc tế Chính vì vậy ngành ngân hàng nhận được sự quan tâm đặc biệt và được giám sát chặt chẽ nhất trong nền kinh tế Nhờ đó, hệ thống NHTM Việt Nam cũng có nhiều chuyển biến tích cực
Nhưng hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam vẫn còn bộc lộ nhiều hạn chế, đặc biệt sau khi chịu ảnh hưởng của cuộc suy thoái kinh tế toàn cầu năm
2008 Sau đó, nền kinh tế và hệ thống NHTM bị ảnh hưởng rất nhiều Năm 2013 -
2021, nợ xấu tại các ngân hàng tăng cao Trước thực trạng đó, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã có chủ trương tái cơ cấu hệ thống ngân hàng thương mại, cụ thể là Quyết định số 689/QD-TTg ngày 8/6/2022 về “Cơ cấu lại hệ thống TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2021-2025” với mục tiêu kế thừa kết quả cơ cấu giai đoạn 2011-2015 với mục tiêu phấn đấu giảm số lượng tổ chức tín dụng, quản lý các ngân hàng yếu kém để ngăn chặn các NHTM yếu kém mới phát triển Phát triển hệ thống các tổ chức tín dụng theo hướng các tổ chức tín dụng trong nước giữ vai trò chủ đạo, hoạt động lành mạnh, chất lượng, hiệu quả, công khai, minh bạch, đáp ứng các tiêu chuẩn về an toàn hoạt động ngân hàng theo quy định của pháp luật và tiếp cận thông lệ quốc tế, hướng tới ngang tầm phát triển của Nhóm 4 nước hàng đầu khu vực ASEAN
Sự tăng trưởng nhanh chóng về số lượng các NHTM tại Việt Nam trong thời gian qua, đã đặt ra vấn đề cần quan tâm tới chất lượng trong hoạt động của hệ thống NHTM Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của hệ thống NHTM như: Trình độ kỹ thuật, năng lực quản lý, năng lực cạnh tranh, yếu tố quy mô,… cần được nhận dạng, đánh giá và phân tích một cách đúng đắn để tìm ra những giải pháp hoàn thiện, nâng cao, củng cố và tăng cường năng lực cạnh tranh của hệ thống NHTM tại Việt Nam Đồng thời, tạo ra bước đột phá giúp cho ngành Ngân hàng Việt Nam phát triển nhanh chóng, toàn diện và bền vững để có thể vững vàng cạnh tranh hội nhập kinh tế quốc tế Để đạt được mục tiêu đề ra, đòi hỏi các Ngân hàng cần phải đánh giá lại hiệu quả hoạt động kinh doanh của mình một cách khách quan Việc phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh giúp các nhà quản lý hệ thống ngân hàng nhận định được điểm mạnh và điểm yếu, từ đó đưa ra các chính sách phù hợp phát huy những điểm mạnh và khắc phục những điểm yếu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh trong thời gian tới Phấn đấu đến năm 2025 đạt trình độ phát triển của Nhóm 4 nước dẫn đầu khu vực ASEAN Trong thời gian qua đã có một vài tác giả đã quan tâm và nghiên cứu vấn đề nêu trên tiêu biểu như Nguyễn Trần Thái Hà và Nguyễn Vĩnh Khương (2022); Tăng Mỹ Sáng và Nguyễn Quốc Anh (2022), Nguyễn Thị Thanh Bình và cộng sự (2022) Các nghiên cứu này được thực vào thời điểm, không gian khác nhau và người nghiên cứu cũng sử dụng các phương thức khác nhau nên kết quả nghiên cứu đa dạng và có nhiều phát hiện có giá trị Tuy nhiên, cũng do cách tiếp cận khác nhau, phương pháp đánh giá cũng được sử dụng một cách đa dạng nên kết quả của các nghiên cứu về các yếu tố đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các mô hình nghiên cứu cũng chưa được thống nhất Khác với những nghiên cứu trước đây, do được thực hiện ở thời điểm hiện tại nên sẽ phù hợp hơn, gần gũi với thực tiễn hơn
Từ những yêu cầu thực tiễn, tác giả lựa chọn đề tài "Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam" để đánh giá tổng quan hiệu quả kinh doanh (HQKD) của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTM) niêm yết trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam trong giai đoạn 2013-2023 Từ đó, tác giả đưa ra các đề xuất giúp các NHTM duy trì sự ổn định trong HQKD trong tương lai.
Mục tiêu nghiên cứu
Luận văn được thực hiện nhằm xác định các yếu tố và mức độ ảnh hưởng của chúng đến HQKD của các NHTMCP niêm yết Kết quả nghiên cứu thực nghiệm sẽ làm cơ sở để đề xuất các hàm ý nhằm giúp các ngân hàng nâng cao được HQKD trong tương lai
Các mục tiêu cụ thể được chi tiết hóa từ mục tiêu tổng quát đó là:
Thứ nhất, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến HQKD của NHTMCP niêm yết tại Việt Nam
Thứ hai, đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến HQKD của NHTMCP niêm yết tại Việt Nam
Thứ ba, từ kết quả nghiên cứu đề xuất các hàm ý khả thi để các NHTMCP niêm yết gia tăng HQKD trong tương lai.
Câu hỏi nghiên cứu
Thứ nhất, các yếu tố nào ảnh hưởng đến HQKD của NHTMCP niêm yết tại Việt Nam?
Thứ hai, mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến HQKD của NHTMCP niêm yết tại Việt Nam như thế nào?
Thứ ba, từ kết quả nghiên cứu các hàm ý nào được đề xuất để các NHTMCP niêm yết gia tăng HQKD trong tương lai?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố ảnh hưởng đến HQKD của NHTMCP niêm yết tại TTCK Việt Nam
Về không gian: Luận văn sử dụng số liệu thứ cấp của 23 NHTMCP niêm yết tại Việt
Nam, số lượng ngân hàng này chiếm hơn 65% tổng tài sản và thị phần của hệ thống NHTM Việt Nam, đồng thời số lượng ngân hàng lựa chọn có dữ liệu được công bố trên các trang thông tin đại chúng đầy đủ từ 2013 – 2023
Về thời gian: Dữ liệu thu thập từ các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam từ 2013 –
2023, trong giai đoạn này tình hình kinh tế có nhiều sự biến động như giai đoạn 2015 – 2016 thì NHNN tiến hành cải cách về các quy định thắt chặt tín dụng để giảm nợ xấu, năm 2018 là thời điểm suy thoái kinh tế và từ năm 2020 – 2021 thì xuất hiện đại dịch Covid 19 với những ảnh hưởng tiêu cực cho nền kinh tế.
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn sử dụng kết hợp phương pháp định tính và định lượng Phương pháp định tính giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh (HQKD) tại các ngân hàng thương mại (NHTM) Thông qua việc tổng hợp khung lý thuyết nền tảng, lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm, luận văn xác định các khoảng trống nghiên cứu và đề xuất mô hình nghiên cứu phù hợp với bối cảnh thực tiễn.
NHTM Việt Nam Ngoài ra, nghiên cứu định tính còn được thể hiện qua việc đánh giá tình hình chung của HQKD tại các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam thông qua dữ liệu chung được thống kê từ 2013 – 2023
Tuy nhiên, phương pháp nghiên cứu chính được sử dụng trong luận văn vẫn là nghiên cứu định lượng nhằm giải quyết được hai mục tiêu đó là đo lường sự ảnh hưởng của các yếu tố đến HQKD tại các NHTMCP niêm yết Việt Nam và từ đó đề xuất các hàm ý chính sách Với phương pháp nghiên cứu định lượng thì cần thiết nhất là thu thập dữ liệu thứ cấp của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2013 – 2023 và thiết kế dạng bảng Từ dữ liệu đó tiến hành xử lý thông qua phần mềm thống kê STATA 14.0 để cho ra các kết quả Sau đó, luận văn sẽ thống kê mô tả đặc điểm của các biến số, thực hiện hồi quy với các mô hình như Pooled OLS, FEM, REM Dựa trên các mô hình hồi quy sẽ thực hiện hàng loạt các kiểm định như Hausman, F – test để lựa chọn mô hình phù hợp, từ đó kiểm định sự xuất hiện các khuyết tật và khắc phục chúng với phương pháp FGLS để có được kết quả hồi quy cuối cùng Với kết quả đó tạo cơ sở để kết luận các giả thuyết nghiên cứu và đề xuất các hàm ý chính sách cho các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam.
Đóng góp của luận văn
Kết quả nghiên cứu cung cấp bằng chứng thực nghiệm giúp các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam có thể lựa chọn các giải pháp thích hợp để tương ứng với các yếu tố ảnh hưởng đến HQKD tại NHTMCP niêm yết tại Việt Nam nhằm gia tăng lợi nhuận tại các ngân hàng để duy trì sự ổn định và sự hiệu quả trong kinh doanh trong tương lai Đồng thời, nghiên cứu này là cơ sở tiếp nối cho các công trình tiếp theo có cùng lĩnh vực liên quan kế thừa hoặc mở rộng.
Kết cấu luận văn
Chương 1: “ Giới thiệu đề tài
Nội dung của chương này đề cập đến việc lý do lựa chọn đề tài, các mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu cần được hoàn thành Đồng thời, chương này cũng trình bày về các phương pháp nghiên cứu được sử dụng, đóng góp của nghiên cứu này về mặt khoa học và thực tiễn
Chương 2: Cơ sở lý thuyết và tình hình nghiên cứu
Nội dung của chương này tập trung vào việc tổng hợp các lý thuyết nền tảng Lược khảo các nghiên cứu liên quan để xác định các khoảng trống nghiên cứu Từ đó, đề xuất mô hình và giả thuyết nghiên cứu
Chương 3: Mô hình và phương pháp nghiên cứu
Nội dung chính của chương này đề cập đến phương pháp nghiên cứu định tính và nghiên cứu định lượng Cùng với đó là các phương pháp lấy mẫu, tính toán và xử lý số liệu
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận
Đánh giá số liệu thu thập được thông qua mô hình hồi quy đa biến đóng vai trò quan trọng trong việc kết luận giả thuyết nghiên cứu và thảo luận kết quả Mô hình hồi quy đa biến cho phép đánh giá mối quan hệ giữa biến phụ thuộc với nhiều biến độc lập, cung cấp cái nhìn đa chiều về các yếu tố ảnh hưởng đến biến phụ thuộc Bằng cách xem xét các hệ số hồi quy, giá trị p và các chỉ số thống kê khác, các nhà nghiên cứu có thể xác định các biến độc lập nào có tác động đáng kể đến biến phụ thuộc và mức độ tác động của chúng Kết quả hồi quy cung cấp cơ sở để đưa ra kết luận về giả thuyết nghiên cứu và thảo luận về ý nghĩa của các mối quan hệ được phát hiện.
Chương 5: Kết luận và hàm ý quản trị
Nội dung chương này tập trung vào kết luận và đề xuất các hàm ý quản trị cho các NHTMCP để gia tăng hiệu quả kinh doanh trong tương lai
Chương 1 khái quát lý do chọn đề tài, song song với mục tiêu thì xác định các nhiệm vụ cần phải giải quyết Để hoàn thành được các câu hỏi, chương này đã trình bày phạm vi và phương pháp nghiên cứu Ngoài ra, tác giả cũng đã nêu đóng góp của đề tài này cho các NHTM Việt Nam và định ra kết cấu của luận văn để tạo cơ sở trình bày cho các chương tiếp theo.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ LƯỢC KHẢO NGHIÊN CỨU
Tổng quan về hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại
2.1.1 Khái niệm về hiệu quả
Hiệu quả là khả năng tạo ra kết quả mong muốn từ một hay nhiều điều kiện xuất phát ban đầu Hay đối với bối cảnh của các tổ chức kinh doanh thì hiệu quả là thước đo để đánh giá việc tổ chức đó trong HĐKD có tối đa hóa doanh số so với các chi phí hoạt động (Farrell, 1957) Hay nói cách khác, tại các tổ chức kinh doanh hiệu quả thể hiện thông qua hai khía cạnh chủ yếu đó là kiểm soát tỷ suất sinh lời và hoạt động tiết kiệm chi phí của tổ chức, đây cũng được xem là sự kết hợp các yếu tố đầu vào để có được đầu ra như mong muốn của tổ chức Ngoài ra, hiệu quả được xem là điều kiện để tăng tính cạnh tranh của tổ chức với đối thủ hoặc khác trong ngành
2.1.2 Hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại
2.1.2.1 Khái niệm hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại
Farrell (1957) cho rằng HQKD tại một tổ chức kinh doanh hay mở rộng cho bối cảnh NHTM thì vẫn dựa trên hai chỉ tiêu hiệu quả đó là tuyệt đối và tương đối Trong đó, hiệu quả tuyệt đối phản ánh thông qua kết quả kinh doanh sau khi trừ đi chi phí bỏ ra để có được kết quả Chỉ tiêu tuyệt đối này phản ánh quy mô, khối lượng hay lợi nhuận đạt được với các điều kiện thời gian hay địa điểm cụ thể Tuy nhiên, hiệu quả tuyệt đối lại gặp những hạn chế do khó so sánh được giữa các doanh nghiệp có cùng quy mô với chiến lược kinh doanh dài hạn và chưa thể hiện được việc sử dụng các nguồn lực trong mối quan hệ so sánh hoạt động kinh doanh giữa các tổ chức Đối với hiệu quả tương đối thì lại dựa trên tỷ số giữa các yếu tố đầu ra và đầu vào, cách đánh giá này tạo được sự thuận tiện trong việc so sánh các tổ chức với quy mô, không gian hay thời gian khác nhau
Rose (2002) cho rằng bản chất của việc đánh giá HQKD của NHTM sẽ dựa trên lý thuyết nền tảng của HQKD tại doanh nghiệp nhưng sẽ xem xét thêm các vấn đề đặc thù của NHTM Với khía cạnh hẹp thì HQKD tại các NHTM chính là khả năng tạo ra lợi nhuận nhưng đảm bảo tính hoạt động bền vững của các NHTM Nếu xét rộng ra thì HQKD của NHTM không dừng lại với sự quan tâm đến lợi nhuận mà nó còn liên quan đến cấu trúc tài sản nợ và tài sản có hợp lý, đồng thời đó là sự tăng trưởng ổn định của lợi nhuận Trong đó, các nguồn lực chính của NHTM đó là lao động, cơ sở vật chất, tài chính cho các hoạt động kinh doanh như nhận tiền tiết kiệm, cho vay và đầu tư được xem là căn cứ để xác định tính hiệu quả và các yếu tố tác động đến HQKD của NHTM
2.1.2.2 Các phương pháp xác định hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại
Phan Thị Thu Hà (2013) cho rằng để đo lường HQKD tại các NHTM thì có hai phương pháp chính đó là dự trên đo lường biên lợi nhuận và tỷ số lợi nhuận trên nguồn hình thành lợi nhuận
Phương pháp đo lường biên lợi nhuận: Với phương pháp xác định này thì tham số DEA (Data Envelopment Analysis) và phi tham số SFA sẽ được xác định Phương pháp này thì các NHTM sẽ phân tích biên lợi nhuận của hoạt động kinh doanh để xác định tính hiệu quả trong hoạt động khi thay đổi một đơn vị đầu vào, hay nói cách khác phương pháp này hướng đến khoảng cách đo lường của đơn vị đến đơn vị tốt nhất trong biên lợi nhuận (Berger và DeYoung, 1997) Nhưng phương pháp này đòi hỏi tính nghiêm ngặt trong việc chi tiết hóa các giá trị liên quan đến đầu vào và đầu ra của NHTM, về mặt toán học cần phải tổng quát hóa với dạng hàm số phù hợp để kiểm định các giả định thống kê nghiên cứu chính xác Do đó, cần phải đầu tư về mặt thu thập dữ liệu một cách bài bản và công phu
Phương pháp tỷ số: Với phương pháp này thì các chỉ số tỷ suất sinh lời như ROA,
ROE, NIM được sử dụng là phổ biến Các chỉ số này đo lường dựa trên tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên các nguồn hình thành lợi nhuận như tài sản, vốn chủ sở hữu bình quân,… Các chỉ tiêu này đều được phản ảnh trên các báo cáo tài chính nên rất dễ thu thập tại các thời điểm hay thời kì cụ thể, tùy vào mục đích đánh giá
Tóm lại, trong hai phương pháp được trình bày thì phương pháp chênh lệch giá cổ phiếu thì thiết kế nghiên cứu cầu kì, phức tạp nhưng lại dễ gặp vấn đề thông tin bất cân xứng khi tổng hợp, mặt khác nó chỉ phù hợp với các ngân hàng niêm yết với sự chi tiết thông tin tại các đơn vị thời gian Đối với phương pháp đo lường biên lợi nhuận thì nghiêng về sự quyết định của dạng hàm phân tích Do đó, với khả năng có giới hạn nên luận văn này kế thừa phương pháp tỷ số để đại diện cho HQKD tại các NHTM Việt Nam Trong đó, các tỷ số sau thường được tập trung: NIM được đo lường với công thức như sau:
Nguồn: Ongore (2013) 2.1.1.1 Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản bình quân (ROA)
ROA là tỷ lệ đại diện cho khả năng sinh lời của NHTM được đo lường thông qua tỷ lệ lợi nhuận sau thuế (EAT) trên tổng tài sản bình quân của ngân hàng (Ongore; 2013; Khrawish, 2011) Tỷ lệ này đo lường khả năng tạo ra lợi nhuận từ tài sản của ngân hàng, hay nói cách khác chỉ tiêu này thể hiện khả năng quản lý của lãnh đạo ngân hàng trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng Hay nói cách khác, ROA là hiệu quả sử dụng nguồn lực là tài sản của ngân hàng để tạo ra thu nhập Wen (2010) chỉ ra rằng ROA càng cao thì việc tận dụng tài sản của ngân hàng càng hiệu quả trong việc tạo ra nguồn thu nhập ròng cho tổ chức ROA được đo lường với công thức sau:
Nguồn: Ongore (2013) 2.1.1.2 Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân
Tỷ lệ ROE là một chỉ số tài chính thể hiện tỷ lệ lợi nhuận của ngân hàng dựa trên tổng vốn chủ sở hữu Chỉ số này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của cổ đông và khả năng tạo ra lợi nhuận từ vốn đầu tư.ROE cao cho thấy khả năng sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu quả, tạo ra nhiều lợi nhuận hơn, đồng thời là thước đo hiệu quả quản lý của ban lãnh đạo trong việc tạo ra lợi ích cho cổ đông.
Tóm lại, trong luận văn này thì tác giả lựa chọn ROA để làm tiêu chí phản ánh cho HQKD của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam, vì chỉ tiêu này cho thấy mức độ sử dụng hiệu quả mọi nguồn lực hay tổng tài sản của ngân hàng để tạo ra lợi nhuận
Vì vậy, sẽ có cái nhìn tổng quát hơn về hoạt động của NHTM.
Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại
Hoạt động kinh doanh (HĐKD) của các NHTM nắm vai trò rất quan trọng trong nền kinh tế, hay nói cách khác HĐKD của các ngân hàng tập trung vào vai trò trung gian tài chính của mình nhằm tạo ra đòn bẩy cho nền kinh tế và thu lại lợi nhuận cho mình Do đó, yêu cầu về sự tăng trưởng HQKD một cách ổn định và bền vững là sự cấp thiết tại mỗi NHTM (Nguyễn Văn Tiến, 2015) Mặt khác, HĐKD của các NHTM cũng như các tổ chức kinh doanh thông thường thì phải sử dụng các yếu tố đầu vào để tạo ra sản phẩm kinh doanh và thu lại lợi nhuận, trong đó đầu vào của ngân hàng bao gồm tài sản cố định, nguồn vốn, con người,… ngoài ra còn liên quan đến một số chính sách của vĩ mô nền kinh tế Do đó, HĐKD của NHTM là một sự liên đới rất nhiều các yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng, vì vậy HQKD của ngân hàng cũng sẽ bị chi phối như vậy, tại luận văn này cũng sẽ chia thành hai nhóm yếu tố chính ảnh hưởng đến HQKD đó là:
2.2.1 Các yếu tố bên trong ngân hàng
Nguyễn Văn Tiến (2015) cho rằng với HĐKD của ngân hàng thì quy mô ngân hàng được phản ánh thông qua quy mô tổng tài sản, trong đó tài sản của ngân hàng bao gồm sinh lời và không sinh lời nhưng thường thì các NHTM ưu tiên cho các tài sản sinh lời hơn là các loại tài sản không sinh lời Ngoài ra, tài sản của ngân hàng thể hiện tiềm lực tài chính và sức chịu đựng rủi ro của ngân hàng với những tình huống khó khăn, mặt khác quy mô càng lớn thì ngân hàng càng có khả năng tiếp cận với khách hàng hay mở rộng quy mô thị phần của mình trên thị trường dễ dàng hơn (Nguyễn Đăng Dờn, 2010) Thông thường, quy mô ngân hàng phần nào phản ánh được quy mô nguồn huy động, cho vay và các hoạt động đầu tư của ngân hàng, do đó tạo điều kiện thuận lợi cho các NHTM có thể tìm kiếm được nhiều lợi nhuận, từ đó gia tăng được ROA hay ROE của ngân hàng (Djalilov và cộng sự, 2016)
Tuy nhiên, Adelopo và cộng sự (2018); Batten và Võ Xuân Vinh (2019) cũng lập luận rằng khi các NHTM có tham vọng mở rộng quy mô nhiều thì việc đầu tư sẽ lớn hơn, các chi phí hoạt động hay tiếp cận khách hàng hoặc tái đầu tư vào những dự án có mức độ rủi ro cao để thu được lợi nhuận lớn sẽ làm gia tăng chi phí lẫn những rủi ro cho ngân hàng, do đó lợi nhuận có khả năng suy giảm và kéo theo tỷ suất ROA, ROE cũng có thể giảm theo
2.2.1.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH) đóng vai trò là đòn bẩy tài chính, giúp ngân hàng hạn chế sự tập trung vào các khoản nợ Giao dịch vốn kinh doanh của ngân hàng chủ yếu dựa trên tiền gửi từ khách hàng, tạo ra bản chất là các khoản nợ phải trả Do đó, ngân hàng phải đối mặt với nguy cơ thanh toán và phá sản khi không thu hồi được các khoản vay Để giải quyết vấn đề này, các ngân hàng cần tăng cường VCSH thông qua phát hành cổ phiếu hoặc góp vốn từ hội đồng quản trị, cung cấp nguồn vốn dài hạn và giảm áp lực thanh toán VCSH cũng thể hiện khả năng chịu đựng và phục hồi của ngân hàng trước rủi ro thị trường Nguồn VCSH dài hạn dồi dào giúp ngân hàng cẩn trọng hơn trong cấp tín dụng, tập trung vào các khoản đầu tư dài hạn hiệu quả hơn.
2.2.1.3 Tỷ lệ chi phí hoạt động
Chi phí hoạt động của ngân hàng là những nguồn tiền mà ngân hàng cần phải thanh toán cho sự vận hành cả hệ thống của mình như nhân lực, kinh doanh hay các chi phí khác nhằm duy trì sự HĐKD đều đặn và ổn định của tổ chức Mặt khác, chi phí hoạt động được xem chỉ tiêu quan trọng phản ánh qua báo cáo cân đối kế toán, khi tỷ lệ này tăng cao thì khả năng lợi nhuận của ngân hàng sẽ giảm xuống Do đó, đây cũng được xem là chỉ tiêu phản ánh việc ngân hàng quản lý chi phí có hiệu quả trong các thời điểm xác định (Phan Thị Thu Hà, 2013) Cùng với quan điểm đó thì Djalilov và cộng sự (2016); Adelopo và cộng sự (2018) cho rằng HQKD của các NHTM cũng cần được phản ảnh thông qua việc quản lý được các khoản chi phí hoạt động tốt nhất có thể, việc cắt giảm các loại chi phí không cần thiết nhằm gia tăng lợi nhuận hay quản lý tốt hơn các nguồn lực được xem là ưu tiên để đánh giá tính hoạt động hiệu quả của ngân hàng Nhưng Batten và Võ Xuân Vinh (2019) lại lập luận với một hướng ngược lại, các NHTM muốn tăng cường khả năng tiếp cận khách hàng, mở rộng thị phần hoặc để xử lý các khối lượng công việc lớn trong ngân hàng thì cần phải tăng thêm các chi phí hoạt động để giải quyết đúng thời hạn công việc, hay nói cách khách chi phí hoạt động như một công cụ bôi trơn để HĐKD của NHTM diễn ra suôn sẻ hơn và có thể từ đó NHTM kiếm được nhiều lợi nhuận hay mở rộng thị phần tốt hơn trong tương lai
Tại NHTM thì tỷ lệ thanh khoản là khả năng đáp ứng các nhu cầu về sử dụng vốn khả dụng cho tất cả các HĐKD tại thời điểm xác định như chi trả tiền gửi, cho vay, thanh toán hay các giao dịch vốn,… (Nguyễn Thị Thu Hà, 2013) Do đó, Papavassiliou (2019) cho rằng các NHTM có HQKD khi mà có tỷ lệ thanh khoản cao, vì tỷ lệ này được duy trì ở mức cao có nghĩa là ngân hàng đang nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao nhằm hỗ trợ việc nâng cao hiệu quả hoạt động cho NHTM Abbas và cộng sự (2019) cũng chỉ ra rằng tỷ lệ thanh khoản có ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận của NHTM nhưng Arif và Anees (2012) và Siddik và cộng sự (2017) cho thấy tỷ lệ thanh khoản cao nhưng các ngân hàng khẩu vị rủi ro kém nên muốn duy trì tỷ lệ này cao sẽ gây lãng phí tốn kém và không hiệu quả trong việc sử dụng vốn, để dẫn đến việc các dự án đầu tư tốt bị bỏ qua Ngược lại, Kajola và cộng sự (2019) thì chỉ ra rằng với khẩu vị rủi ro cao và những công cụ đánh giá tương đối chính xác khi các NHTM có thanh khoản cao thì tạo điều kiện thuận lợi cho việc tìm đến các khoản cấp tín dụng lớn uy tín, an toàn hoặc tập trung vào các hạng mục đầu tư khác cho ngân hàng Từ đó tránh được tình trạng dư thừa thanh khoản lãng phí, các HĐKD sinh lợi cao và làm cho dòng thanh khoản lại được tái cơ cấu nhiều hơn
2.2.1.5 Tăng trưởng dư nợ cho vay
Nguyễn Văn Tiến (2015) cho rằng với chức năng trung gian tài chính thì hoạt động mang lại lợi nhuận cao nhất cho các NHTM vẫn là cho vay, nó được xem là xương sống của nền kinh tế lẫn hệ thống NHTM để sinh tồn Do đó, các NHTM mở rộng quy mô huy động của mình nhằm mục đích gia tăng được dư nợ cho vay ra nền kinh tế (Weinberg, 1995) Vì vậy, khi tăng trưởng dư nợ tăng cao thì kỳ vọng về lợi nhuận của các NHTM sẽ lại càng gia tăng, nhưng điều kiện ràng buộc là nền kinh tế ổn định và việc khách hàng thực hiện nghĩa vụ trả nợ đúng hạn là bắt buộc Tuy nhiên hoạt động cấp tín dụng phụ thuộc rất nhiều vào các quy định lẫn quy trình của các NHTM nên có một số tổ chức linh hoạt hay vì muốn chạy đua mở rộng thị phần thì liên tục gia tăng dư nợ cho vay để mong kiếm được lợi nhuận nhiều hơn (Nguyễn Kim Quốc Trung, 2021) Nếu các NHTM tập trung phát triển dư nợ theo hướng nói lỏng quy định và chính sách thì chắc chắn các RRTD sẽ tiềm ẩn trong tương lai, lúc này các chi phí dự phòng cũng sẽ gia tăng làm lợi nhuận giảm xuống (Tăng Mỹ Sáng và Nguyễn Quốc Anh, 2022)
Trong hoạt động kinh doanh của các NHTM thì RRTD là quan trọng nhất và tỷ lệ nợ xấu và dự phòng RRTD là chỉ tiêu mà các nhà lãnh đạo ngân hàng đặc biệt quan tâm Xuất phát từ chức năng trung gian tài chính của NHTM là huy động tiền gửi tiết kiệm từ các đối tượng trong nền kinh tế và phân phối nguồn vốn này đến các đối tượng có nhu cầu vay để thỏa mãn các mục đích riêng như kinh doanh, bổ sung vốn lưu động, đầu tư, tiêu dùng,… với chênh lệch lãi suất để thu lợi nhuận Nhưng khi nợ xấu gia tăng thì đồng nghĩa với việc lãi tiền gửi vẫn phải chi trả, ngân hàng còn phải đối mặt với việc với các khoản tiền gửi đến hạn tất toán cũng sẽ bị áp lực thanh toán Nếu tình huống xấu hơn, khi khách hàng vay tiền kém dần về khả năng thanh toán thì buộc các NHTM phải gia tăng các chi phí để xử lý hay thu hồi được nợ, nếu khách hàng mất hẳn khả năng hoàn trả thì để xử lý nợ nội bảng thì buộc các NHTM phải trích lập DPRR tín dụng, điều này tăng chi phí quản lý và giảm lợi nhuận tại thời điểm đó cũng như những hậu quả không lường trong tương lai (Petria và cộng sự, 2015) Mặt khác, xét về tính hiệu quả hoạt động thì Berger và DeYoung (1997) cho rằng các NHTM có hoạt động quản lý hiệu quả sẽ kiểm soát được RRTD hay tỷ lệ nợ xấu tốt hơn các NHTM quản lý yếu kém, do đó khả năng quản lý được xem là một phần cốt lõi của NHTM
2.2.2 Các yếu tố bên ngoài ngân hàng
2.2.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế
Tốc độ tăng trưởng thu nhập quốc dân là chỉ tiêu đo lường tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế, chỉ tiêu này phản ánh gia tăng hoạt động kinh tế và thu nhập trong nước Tăng trưởng kinh tế cao phản ánh triển vọng kinh doanh tốt ở tất cả các ngành, trong đó có ngân hàng Khi kinh tế phát triển, tốc độ tăng trưởng kinh tế cao sẽ làm cho các công ty có thể phát triển sản xuất, mở rộng quy mô, khi đó hoạt động cho vay của NHTM tăng do các doanh nghiệp có điều kiện hỗ trợ kinh doanh, khả năng trả nợ cao hơn góp phần vào việc giảm rủi ro tín dụng, giảm chi phí và làm tăng tỷ suất sinh lợi của NHTM Ngược lại, điều kiện kinh tế suy thoái có thể gây tổn thất cho NHTM do các khoản vay không hiệu quả gia tăng và làm ảnh hưởng đến thu nhập của NHTM GDP biểu hiện chu kỳ kinh doanh tăng lên hay giảm xuống của nền kinh tế Do đó, sự biến động của nền kinh tế sẽ tạo ra những tác động trực tiếp đến HQKD của NHTM Vì vậy, tăng trưởng kinh tế cao, HQKD của ngân hàng cũng cao, ( Djalilov và cộng sự, 2016; Adelopo và cộng sự (2018)
Tại bất cứ “ nền kinh tế của quốc gia nào trên thế giới thì luôn có tồn tại lạm phát, lạm phát tăng cao sẽ làm thay đổi mức giá chung trên nền kinh tế, tác động đến sâu sắc đến NHTM kể cả các hoạt động huy động vốn cũng như cho vay, nó cũng tác động đến cả doanh thu hay chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp Trong thời kỳ bùng nổ của nền kinh tế, lãi suất cho vay tăng cao nguyên nhân là do nhu cầu cho vay Lạm phát chính là hiện tượng tăng giá chung của toàn bộ nền kinh tế theo thời gian Tỷ lệ lạm phát là chỉ số vĩ mô quan trọng dự báo sự ổn định của nền kinh tế và được đo lường bởi tốc độ tăng chỉ số giá tiêu dùng so với cùng kỳ năm trước là tỷ lệ lạm phát hằng năm (Bektas, 2014) Tỷ lệ lạm phát cao cho thấy nền kinh tế cũng như hoạt động kinh doanh có rủi ro cao và đi kèm với lãi suất cao (Islam và Nishiyama, 2016)
Vì vậy trên thế giới cũng có nhiều nghiên cứu liên quan đến mối liên hệ giữa lạm phát với lợi nhuận của NHTM cho kết quả lạm phát tác động cùng chiều với lợi nhuận của NHTM, Khrawish (2011) thì lại kết luận ngược lại lạm phát lại có quan hệ ngược chiều với ROA, ROE và Wahdan và cộng sự (2017) thì lại cho rằng không có sự tồn tại mối quan hệ của lạm phát ” và lợi nhuận NHTM.
MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Mô hình và giả thuyết nghiên cứu
3.1.1 Quy trình thực hiện nghiên cứu
Luận văn nhằm đạt được các mục tiêu là xác định và đo lường sự ảnh hưởng của các yếu tố đến HQKD của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam, với giai đoạn nghiên cứu từ năm 2013 – 2023 thì quy trình nghiên cứu bao gồm các bước sau:
Bước 1 : Tiến hành tổng hợp khung lý thuyết nền tảng liên quan đến HQKD, các chỉ tiêu đo lường HQKD tại các NHTM, các nhân tố lý thuyết có ảnh hưởng đến HQKD tại ngân hàng Sau đó, tiến hành lược khảo các nghiên cứu trong nước và nước ngoài có liên quan đến HQKD của ngân hàng nhằm xác định các khoảng trống nghiên cứu để tạo cơ sở đề xuất mô hình và giả thuyết nghiên cứu tương ứng áp dụng cho bối cạnh NHTMCP niêm yết tại Việt Nam
Bước 2 : Xác định mẫu nghiên cứu chính thức với số lượng ngân hàng niêm yết là
23 với giai đoạn thời gian xác định từ năm 2013 – 2023 Thu thập dữ liệu và thiết kế dưới dạng bảng
Bước 3 : Từ dữ liệu thu thập tiến hành xử lý, bước đầu phân tích tình hình chung về chỉ số ROA trung bình của các ngân hàng qua các năm Sau đó, tiến hành thống kê mô tả mẫu, phân tích tương quan, hồi quy, kiểm định mô hình phù hợp
Bước 4 : Từ mô hình phù hợp được lựa chọn tiến hành kiểm định các khuyết tật sau đó tiến hành khắc phục theo phương pháp FGLS, kết quả sau khắc phục khuyết tật được dùng để thảo luận và kiểm định giả thuyết nghiên cứu
Bước 5 : Kết luận các vấn đề đạt được của nghiên cứu và đề xuất các hàm ý khả thi cho các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam để gia tăng HQKD trong tương lai
3.1.2 Đề xuất mô hình nghiên cứu
Sau quá trình tổng hợp lý thuyết liên quan và lược khảo các công trình trong nước và nước ngoài thì tác giả nhận thấy nét tương đồng về việc lựa chọn biến đại diện về HQKD chủ yếu là ROA, ngoài ra các khoảng trống nghiên cứu cũng được xác định
Vì vậy, tác giả quyết định lựa chọn mô hình của Phan Thùy Dương và cộng sự (2022) làm mô hình gốc để kế thừa và phát triển Nguyên nhân vì nghiên cứu của Phan Thùy Dương và cộng sự (2022) được tiến hành phân tích với bối cảnh tại các ngân hàng Việt Nam, đồng thời nhóm tác giả này đã tập trung vào đòn bẩy tài chính và quy mô tiền gửi là những khoảng trống nghiên cứu mà luận văn này xác định Tuy nhiên, để hoàn chỉnh đầy đủ các biến số để xây dựng mô hình nghiên cứu nhằm áp dụng cho bối cảnh các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam thì luận văn sẽ bổ sung thêm các biến số như tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ dự phòng RRTD, sở hữu Nhà nước, đại dịch Covid
19 Như vậy, các biến số sau được đề xuất vào mô hình bao gồm:
Bảng 3.1: Mô tả các biến số đề xuất trong mô hình nghiên cứu
Tên biến Ký hiệu Nguyên nhân lựa chọn Nguồn Kỳ vọng ảnh hưởng
Quy mô đại diện cho sức mạnh, tấm khiên chắn của ngân hàng Ngoài ra, nó là cơ sở tạo điều kiện cho ngân hàng tiếp cận được khách hàng và mở rộng thị phần
Bushashe (2023); Batten và Võ Xuân Vinh (2019); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022);
Phạm Mạnh Hùng và Nguyễn Minh Nhật (2023); Trần Thị Kim Oanh và cộng sự (2023)
VCSH LEV Đây là nguồn vốn dài hạn giúp cho ngân hàng giảm được áp lực thanh toán và tạo cơ hội để cho vay hay đầu tư kinh doanh vào các dự án dài hạn
Bushashe (2023); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022) +
Tỷ lệ chi phí hoạt ME Đại diện cho sự quản lý hợp lý của ngân hàng khi
Al-Homaidi và cộng sự (2020); Yusuf và Ichsan -
Tên biến Ký hiệu Nguyên nhân lựa chọn Nguồn Kỳ vọng ảnh hưởng động vận hành hệ thống, thể hiện việc ngân hàng có tiết kiệm được chi phí để tăng lợi nhuận
(2022); Bushashe (2023); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022); Phạm Mạnh Hùng và Nguyễn Minh Nhật (2023);
Trần Thị Kim Oanh và cộng sự (2023)
Sự tăng trưởng của dư nợ cho vay phản ánh việc ngân hàng sẽ thu được nhiều lãi vay hơn trong tương lai
Nguyễn Kim Quốc Trung (2021); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022); Phạm Mạnh Hùng và Nguyễn Minh Nhật (2023); Trần Thị Kim Oanh và cộng sự (2023)
Tỷ lệ nợ xấu ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng tín dụng Tỷ lệ nợ xấu càng cao, chất lượng tín dụng càng kém Điều này dẫn đến ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro để đối phó với các khoản nợ khó đòi Khoản dự phòng này là một khoản chi phí hoạt động của ngân hàng, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của ngân hàng.
Batten và Võ Xuân Vinh (2019)
Tỷ lệ này cho biết ngân hàng có dồi dào vốn để cho vay lẫn đầu tư nhằm kiếm được lợi nhuận
Bushashe (2023); Trần Thị Kim Oanh và cộng sự (2023) +
Tăng DGR Tỷ lệ này cho biết ngân Al-Homaidi và cộng sự -
Tên biến Ký hiệu Nguyên nhân lựa chọn Nguồn Kỳ vọng ảnh hưởng trưởng tiền gửi huy động hàng có tình hình huy động vốn tiền gửi từ khách hàng ra sao để thực hiện các hoạt động kinh doanh tại ngân hàng
(2020); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022)
Tốc độ tăng trưởng kinh tế
Tốc độ này phản ánh mức độ ổn định của thị trường tạo cơ sở thuận lợi cho ngân hàng HĐKD
Nguyễn Kim Quốc Trung (2021); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022); Trần Thị Kim Oanh và cộng sự (2023)
Tỷ lệ lạm phát CPI
Tỷ lệ này phản ánh mức độ chậm chạp tiêu thụ hàng hóa trên thị trường, tạo ra sự khó khăn trong HĐKD của ngân hàng
Al-Homaidi và cộng sự (2020) -
Sở hữu nhà nước STA
Là biến giả nhận hai giá trị 1 và 0 Nếu NHTM có sở hữu Nhà nước nhận giá trị 1, còn lại là 0
Là biến giả nhận hai giá trị 1 và 0 Từ 2020 –
2022 có đại dịch nhận giá trị 1, còn lại là 0
Trần Thị Kim Oanh và cộng sự
Tỷ suất ROA Là biến phụ thuộc biểu Al-Homaidi và cộng sự
Tên biến là ký hiệu đại diện cho một nguồn hoặc tài sản mà ngân hàng sử dụng để tạo ra lợi nhuận Nguyên nhân lựa chọn nguồn sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng các nguồn lực hoặc tài sản của ngân hàng Kỳ vọng lợi nhuận là mục tiêu mà ngân hàng hướng tới khi sử dụng các nguồn lực hoặc tài sản của mình.
(2020); Rehman và cộng sự (2021); Abdelaziz và cộng sự (2022); Yusuf và Ichsan (2022); Bushashe (2023);
Batten và Võ Xuân Vinh (2019); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022); Phạm Mạnh Hùng và Nguyễn Minh Nhật (2023); Trần Thị Kim Oanh và cộng sự (2023)
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Từ bảng 3.1 thì phương trình hồi quy biểu diễn cho các yếu tố ảnh hưởng đến HQKD của các NHTM cổ phần niêm yết trên TTCK Việt Nam là:
ROAi,t = 𝜶 + 𝜷𝟏∗SIZEi,t + 𝜷𝟐∗LEVi,t + 𝜷𝟑∗MEi,t + 𝜷𝟒∗LOANi,t + 𝜷𝟓∗LLRi,t
+ 𝜷𝟔*LIQi,t + 𝜷7*DGRi,t +𝜷8∗GDPt + 𝜷9∗CPIt + 𝜷10*STAi,t + 𝜷11∗COVIDt
Các ký hiệu đã được trình bày tại bảng 3.1 Các hệ số βj là tham số ước lượng hay hệ số góc biểu diễn cho mức độ và chiều ảnh hưởng của các biến số độc lập với biến phụ thuộc HQKD Giá trị 𝜺 là sai số ngẫu nhiên của hàm hồi quy mẫu ước lượng cho tổng thể Ngoài ra i,t biểu diễn cho giá trị chạy của các NHTM thứ i và năm thứ t
Bảng 3.2: Phương pháp đo lường biến trong mô hình nghiên cứu
Tên biến Mô tả Công thức đo lường Nguồn
SIZE Quy mô ngân hàng Log (Tổng tài sản)
Rehman và cộng sự (2021); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022)
Tên biến Mô tả Công thức đo lường Nguồn
Bushashe (2023); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022)
Tỷ lệ chi phí hoạt động
Al-Homaidi và cộng sự (2020); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022)
Nguyễn Kim Quốc Trung (2021); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022)
Abdelaziz và cộng sự (2022); Batten và
LIQ Tỷ lệ thanh khoản
Bushashe (2023); Trần Thị Kim Oanh và cộng sự (2023)
Tăng trưởng tiền gửi huy động
Al-Homaidi và cộng sự (2020); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022)
Lấy số liệu cụ thể theo từng năm
Rehman và cộng sự (2021); Nguyễn Kim Quốc Trung (2021); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022)
CPI Tỷ lệ lạm phát Lấy số liệu cụ thể theo từng năm Al-Homaidi và cộng sự (2020)
Biến giả với Vietcombank, Vietinbank và BIDV là nhận giá trị (có vốn Nhà nước trên 51%) và các NHTM
Tên biến Mô tả Công thức đo lường Nguồn khác nhận giá trị 0
Biến giả 1 là có xuất hiện đại dịch từ 2020 – 2022; 0 cho các năm còn lại
Trần Thị Kim Oanh và cộng sự (2023)
Suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân
Chỉ tiêu này cho thấy mức độ sử dụng hiệu quả mọi nguồn lực hay tổng tài sản của ngân hàng để tạo ra lợi nhuận Vì vậy, sẽ có cái nhìn tổng quát hơn về hoạt động của NHTM
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu
4.1.1 Tình hình thay đổi của tỷ suất ROA của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam từ năm 2013 – 2023
Từ năm 2013 đến năm 2023 thì tỷ lệ ROA của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam có nhiều biến động và được biểu diễn dưới đồ thị sau:
Hình 4.1: Tỷ lệ ROA trung bình của 23 NHTMCP niêm yết tại Việt Nam từ năm 2013 – 2023
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả Đối với ROA thì hình 4.1 cho thấy nhìn chung từ 2013 – 2023 thì các NHTM Việt Nam vẫn có xu hướng duy trì tỷ lệ này tăng, tuy nhiên chỉ ở mức tăng nhẹ và không có sự đột biến nào qua các năm, từ 2013 – 2023 thì tỷ lệ tăng từ 0,69% đến 1,49% Nhưng từ 2013 – 2015 thì tỷ lệ này có sự suy giảm từ 0,69% tại 2012 và chỉ còn 0,49% tại năm 2015 Nguyên nhân đến từ việc trong giai đoạn này thì nợ xấu và nợ quá hạn của các NHTM đang có sự tăng trưởng nên NHNN có các quy định liên quan đến việc siết chặt chính sách tín dụng tại các NHTM Sau đó, từ năm 2016 trở về sau thì đều có sự tăng trưởng ROA qua các năm Mặc dù, đại dịch Covid 19 xuất hiện trong hai năm 2020 – 2021 thì các NHTM vẫn duy trì được mức tăng trưởng này
4.1.2 Thống kê mô tả các biến số trong mô hình nghiên cứu
Các biến số trong mô hình nghiên cứu được tổng hợp giá trị trung bình (GTTB), giá trị nhỏ nhất (GTNN), giá trị lớn nhất (GTLN) và độ lệch chuẩn trong bảng sau:
Bảng 4.1: Thống kê mô tả Biến GTTB Độ lệch chuẩn GTNN GTLN
Nguồn: Kết quả trích xuất từ STATA 14.0
Bảng 4.1 cho thấy với tỷ lệ ROA qua các năm có GTTB là 0,9% và có độ lệch chuẩn 0,70%, do đó cho thấy các NHTMCP niêm yết không có sự khác biệt quá lớn về tỷ lệ này về mặt GTTB Trong đó, tại VIETCAP năm 2016 có mức tỷ lệ ROA là 0,01% là GTNN và tại năm 2022 thì TCB có tỷ lệ ROA là 3,21% là GTLN Đối với quy mô của các NHTMCP niêm yết theo Log(Tổng tài sản) thì trung bình qua các năm từ 2013 – 2023 là 32,99 và không có sự khác biệt quá lớn với độ lệch 1,23 Quy mô này nhỏ nhất thuộc về SGB năm 2013 với giá trị là 30,32 và lớn nhất là 35,53 thuộc về BIDV năm 2022 Mặt khác, các NHTM như VCB, CTG, BID có sở hữu Nhà nước trên 51% luôn đứng đầu trong quy mô tài sản Đối với tỷ lệ VCSH thì giai đoạn 2013 – 2023 tỷ lệ trung bình của các NHTMCP niêm yết là 8,57% và độ lệch chuẩn thấp 3,49%, điều này chứng minh việc các ngân hàng vẫn tập trung vào hoạt động huy động tiền gửi để mở rộng nguồn vốn kinh doanh Tỷ lệ VCSH thấp nhất là 2,70% của SCB năm 2020 và lớn nhất của SGB với tỷ lệ 23,84% trong năm 2013 Đối với tỷ lệ chi phí hoạt động thì giai đoạn 2013 – 2023 thì trung bình là 1,68% với độ lệch chuẩn là 0,46%, từ đó có thể thấy các ngân hàng vẫn duy trì mức tỷ lệ này với mức thấp, và vẫn có sự mức khác biệt giữa các NHTMCP niêm yết là khá lớn trong việc sử dụng dụng các loại chi phí để vận hành ngân hàng Trong đó, tỷ lệ nhỏ nhất là 0,67% của SCB năm 2016 và lớn nhất là 3,29% của VPB năm 2018 Đối với tốc độ tăng trưởng tín dụng thì các NHTMCP niêm yết trong giai đoạn 2013 – 2023 duy trì với mức 43,49% và độ lệch chuẩn cao 13,56%, chứng tỏ trong giai đoạn này các NHTMCP niêm yết vẫn cạnh tranh nhau và muốn duy trì sự tăng trưởng với dư nợ tín dụng Trong đó, tốc độ thấp nhất là 5,83% của SGB năm 2014 và lớn nhất là 74,33% của VPB năm 2022
Tỷ lệ dự phòng RRTD mức trung bình từ 2013 – 2023 là 1,91% cho thấy các NHTMCP niêm yết vẫn cố gắng duy trì mức dự phòng tại mức thấp, nhưng độ lệch lại lên đến 1,04% nên khả năng các ngân hàng luôn cố tỏ ra sự khác biệt trong việc điều chỉnh khẩu vị rủi ro và chiến lược cho vay của mình Tỷ lệ dự phòng này thấp nhất với giá trị là 0,34% của SCB năm 2015 và lớn nhất là 6,91% của STB vào năm
Tỷ lệ thanh khoản được các NHTMCP niêm yết từ năm 2013 – 2023 duy trì với mức trung bình là 35,11% với độ lệch chuẩn cao là 16,13% Trong đó, GTNN là 0,86% của BIDV năm 2022 và GTLN là 83,97% của MSB năm 2016 Tốc độ tăng trưởng tiền gửi được các NHTMCP niêm yết duy trì với mức trung bình là 33,58% với độ lệch chuẩn thấp 4,12%, GTNN là 25,03% của SCB năm 2020 và GTLN là 47,67% của VPB năm 2017 Đối với vĩ mô nền kinh tế thì đại diện bởi GDP và tỷ lệ lạm phát trong giai đoạn
2013 – 2023 thì dễ dàng nhận thấy tốc độ tăng trưởng GDP trung bình mỗi năm là 5,80% với độ lệch thấp, trong đó thấp nhất là 2,58% trong năm 2021 và cao nhất là 8,02% năm 2022 Đối với tỷ lệ lạm phát thì trung bình mỗi năm là 3,21%, trong đó năm 2015 thấp nhất với tỷ lệ 0,63% và cao nhất là 6,59% năm 2013 Ngoài ra thì trong luận văn có sử dụng sở hữu Nhà nước, đại dịch Covid 19 nhưng chúng tồn tại dưới dạng biến giả nhận hai giá trị 0,1 Do đó, có tính đặc thù theo nhóm hoặc theo năm nên không trình bày thống kê mô tả tại mục này
4.1.3 Sự tương quan giữa các biến số độc lập trong mô hình nghiên cứu
Phân tích tương quan của các biến độc lập nhằm xem xét mô hình có xuất hiện đa cộng tuyến nghiêm trọng hay không? Để xem xét hiện tượng này thì sẽ thông qua hệ số tương quan từng cặp của các biến số với nhau và yêu cầu không được cao hơn 0,8 (Farrar và Glauber, 1967) Ma trận tương quan của các biến số độc lập được thiết lập và trích xuất tại Phụ lục 2 Khi xét độ lớn các hệ số tương quan trên ma trận thấp hơn 0,8 điều này cho thấy mô hình không có hiện tượng đa cộng tuyến nghiệm trọng Ngoài ra, hệ số tương quan của STA, COVID với GDP và CPI là 0 điều này cho thấy cấu trúc sở hữu của NHTM không phụ thuộc và chịu sự ảnh hưởng qua lại bởi tình hình kinh tế vĩ mô
4.2.1 Kết quả kiểm định cho các mô hình hồi quy
Trong luận văn này, ba mô hình hồi quy theo phương pháp bình phương nhỏ nhất được sử dụng để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Ba mô hình này bao gồm mô hình Pooled OLS, FEM và REM.
Bảng 4.2: Kết quả hồi quy các mô hình Pooled OLS, FEM và REM
Nguồn: Kết quả trích xuất từ STATA 14.0
Kết quả hồi quy cho thấy các biến số độc lập có ý nghĩa thống kê, giải thích được trên 60% sự biến động của ROA Các biến số SIZE, LEV, ME đều có ảnh hưởng tích cực đến ROA, trong khi LLR có ảnh hưởng tiêu cực Biến số LOAN chỉ có ý nghĩa với mô hình Pooled OLS, còn DGR, GDP, STA chỉ có ý nghĩa với mô hình REM Tuy nhiên, xét về chiều ảnh hưởng thì các biến số đều có sự tương đồng giữa các mô hình.
4.2.2 Kiểm định và khắc phục khuyết tật của mô hình REM
Trong các hiện tượng khuyết tật của mô hình REM cần kiểm định là hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan thì kết quả kiểm định dưới bảng sau:
Bảng 4.4: Kết quả kiểm định các hiện tượng khuyết tật của mô hình REM
Hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Hiện tượng tự tương quan chi2 (01) = 360,80
Nguồn: Kết quả trích xuất từ STATA 14.0
Với hiện tượng phương sai sai số thay đổi thì cặp giả thuyết H0 là không tồn tại hiện tượng phương sai sai số trong mô hình và H1 là có tồn tại hiện tượng phương sai sai số trong mô hình Kết quả kiểm định tại bảng 4.4 cho thấy Prob là 0,000 thấp hơn mức ý nghĩa 5% do đó bác bỏ H0, đồng nghĩa với việc mô hình REM có tồn tại hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Với hiện tượng tự tương quan thì cặp giả thuyết H0 là không tồn tại hiện tượng tự tương quan trong mô hình và H1 là có tồn tại hiện tượng tự tương quan trong mô hình Kết quả kiểm định tại bảng 4.4 cho thấy Prob là 0,000 thấp hơn mức ý nghĩa
5% do đó bác bỏ H0, đồng nghĩa với việc mô hình REM có tồn tại hiện tượng tự tương quan
Bảng 4.5: Kết quả ước lượng mô hình bằng phương pháp FGLS
Hệ số hồi quy Sai số chuẩn P-value
Nguồn: Kết quả trích xuất từ STATA 14.0
Như vậy khi xác định được mô hình REM đã có tồn tại hai hiện tượng phương sai số thay đổi và tự tương quan thì cần phải tiến hành khắc phục hai hiện tượng này theo phương pháp FGLS, nhằm xác định kết quả cuối cùng để thảo luận và kiểm định các giả thuyết nghiên cứu tương ứng Với biến phụ thuộc là ROA thì sau khi kiểm định các hiện tượng khuyết tật và khắc phục tương ứng thì nhận được kết quả
Giá trị p của mô hình theo phương pháp FGLS là 0,000 thấp hơn mức ý nghĩa 5% Kết quả này cho thấy mô hình cuối cùng phù hợp với tổng thể và có ý nghĩa thống kê để tiến hành phân tích tiếp theo Bên cạnh đó, sự tương đồng cao về dấu ảnh hưởng của các biến trong mô hình đến ROA giúp củng cố thêm tính phù hợp của mô hình này Do đó, có thể thảo luận chi tiết về các kết quả này dựa trên thông tin được trình bày trong Bảng 4.5.
ROAi,t = -0,151 + 0,005∗SIZEi,t + 0,109∗LEVi,t + 0,380∗MEi,t – 0,002∗LOANi,t – 0,066∗LLRi,t – 0,019∗DGRi,t – 0,030∗GDPt - 0,007*STAi,t - 0,001∗COVIDt
Kiểm định giả thuyết thống kê và thảo luận kết quả nghiên cứu
4.3.1 Kiểm định giả thuyết thống kê
Dựa trên kết quả bảng 4.5 thì bảng 4.6 tổng hợp kết quả và đối sánh với giả thuyết thống kê ban đầu để kết luận, nếu kết quả của mỗi yếu tố có hệ số góc khác với giả thuyết ban đầu sẽ tiến hành bác bỏ và ngược lại
Bảng 4.6: Kết quả tổng hợp
Nguồn: Tổng hợp kết quả tính toán
Bảng 4.6 đã trình bày kỳ vọng về giả thuyết và kết quả đối sánh Mặt khác, đối với biến ROA thì SIZE, LEV, ME, LOAN, LLR, DGR, GDP, STA, COVID đã giải thích được 66,87% sự thay đổi của ROA
4.3.2 Thảo luận kết quả nghiên cứu
Quy mô ngân hàng (SIZE) có tham số ước lượng ảnh hưởng đến ROA là 0,005 với mức ý nghĩa thống kê là 1%, chứng minh cho mối quan hệ cùng chiều giữa quy mô ngân hàng và HQKD tại các NHTMCP niêm yết Việt Nam Hay nói cách khác khi quy mô của các ngân hàng được mở rộng thì cơ hội tiếp cận thị trường, các đối tượng khách hàng cũng rộng lớn hơn, do sự uy tín vè bề mặt của ngân hàng Mặt khác, khi quy mô càng lớn thì tham vọng của các ngân hàng càng lớn do đó gia tăng về khẩu vị rủi ro và nhu cầu lợi nhuận, nên các ngân hàng sẽ tiến hành tiếp tục đầu tư vào các dự án hay sản phẩm đa dạng nhằm tìm kiếm lợi ích nhiều hơn Kết quả này tương đồng với nghiên cứu của Rehman và cộng sự (2021); Bushashe (2023); Batten và
Võ Xuân Vinh (2019); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022); Phạm Mạnh Hùng và Nguyễn Minh Nhật (2023); Trần Thị Kim Oanh và cộng sự (2023)
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn (LEV) có mối quan hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh (ROA) tại các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam Điều này thể hiện rằng khi tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu, ngân hàng sẽ giảm được áp lực thanh toán, tập trung cho vay và đầu tư dài hạn, dẫn đến tăng lợi nhuận hoạt động Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu trước đây của Bushashe (2023) và Phan Thùy Dương và cộng sự (2022).
Tỷ lệ chi phí hoạt động (ME) có tham số ước lượng ảnh hưởng đến ROA là 0,380 với mức ý nghĩa thống kê là 1%, chứng minh cho mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ chi phí hoạt động và HQKD tại các NHTMCP niêm yết Việt Nam Hay nói cách khác, các ngân hàng khi vận hành hệ thống thì cần rất nhiều chi phí, nên các khoản này được bỏ ra xem như chất bôi trơn để cho hệ thống vận hành tốt hơn Ngoài ra, các chi phí liên quan đến thẩm định khoản vay hay tư cách khách hàng, liên quan đến quảng cáo quảng bá hay các chi phí hình thành trong quá trình hoàn tất hồ sơ cho các bên liên quan tăng cao nhưng lại đem lại lợi nhuận cho ngân hàng nhanh chóng Mặt khác, tỷ lệ này tuy tăng nhưng cùng với đó là sự tăng lên của tài sản thì chứng tỏ ngân hàng vẫn quản lý hiệu quả việc sử dụng chi phí này để sinh lời Kết quả này tương với nghiên cứu của Batten và Võ Xuân Vinh (2019); Nguyễn Kim Quốc Trung (2021)
Tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng nghịch chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh (ROA) của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam Khi tăng trưởng tín dụng nhanh, các ngân hàng mở rộng dư nợ nhanh chóng để cạnh tranh, dẫn tới việc nới lỏng quy trình và chính sách cho vay, bỏ qua rủi ro tiềm ẩn Điều này làm tăng rủi ro tín dụng trong tương lai, giảm lợi nhuận và kéo theo hiệu quả hoạt động của ngân hàng bị đánh giá thấp Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Tăng Mỹ Sáng và Nguyễn Quốc Anh (2022).
Dự phòng RRTD (LLR) có tham số ước lượng ảnh hưởng đến ROA là -0,066 với mức ý nghĩa thống kê là 1%, chứng minh cho mối quan hệ nghịch chiều giữa dự phòng RRTD và HQKD tại các NHTMCP niêm yết Việt Nam Hay nói cách khác khi các NHTM bị tỷ lệ nợ xấu nằm ở các nhóm 3,4,5 quá nhiều thì tỷ lệ trích lập dự phòng RRTD cũng sẽ tăng và kéo theo chi phí quản lý của NHTM sẽ được ghi nhận tăng cao, chính điều này làm cho lợi nhuận của NHTM sẽ giảm xuống thì HQKD cũng được đánh giá suy giảm Kết quả này tương đồng với nghiên cứu của Abdelaziz và cộng sự (2022); Batten và Võ Xuân Vinh (2019)
Tăng trưởng tiền gửi (DGR) có tham số ước lượng ảnh hưởng đến ROA là -0,02 với mức ý nghĩa thống kê là 5%, chứng minh cho mối quan hệ nghịch chiều giữa tăng trưởng tiền gửi huy động và HQKD tại các NHTMCP niêm yết Việt Nam Hay nói cách khác nếu các ngân hàng huy động được dồi dào nguồn vốn từ tiết kiệm thì sẽ rất thuận lợi cho vay, lẫn đầu tư Nhưng tình hình kinh tế khó khăn và cạnh tranh thì các khách hàng đang vay không trả được nợ hoặc các khách hàng mới không muốn vay của ngân hàng vì lãi suất thiếu tính hấp dẫn Hai trưởng hợp này đều dẫn ngân hàng đến rủi ro phải trả lãi tiền gửi nhiều nhưng hoạt động tín dụng không hiệu quả, làm giảm đi lợi nhuận Hoặc các dự án đầu tư của ngân hàng vốn lớn nhưng sinh lợi không như kỳ vọng đủ để bù đắp chi phí lãi tiền gửi thì HQKD vẫn được đánh giá thấp Kết quả này tương đồng với nghiên cứu của Al-Homaidi và cộng sự (2020); Phan Thùy Dương và cộng sự (2022)
Tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động nghịch chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh (ROA) của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết tại Việt Nam, cho thấy khi tăng trưởng kinh tế ổn định, các ngân hàng có điều kiện thuận lợi để phát triển Tuy nhiên, nếu các ngân hàng mở rộng rủi ro và tăng trưởng tín dụng quá nhanh để chạy đua lợi nhuận có thể dẫn đến nguy cơ cho các giai đoạn tiếp theo hoặc khó khăn trong tương lai do đầu tư vào thời điểm kinh tế thuận lợi nhưng biến động kinh tế diễn ra bất ngờ Thêm vào đó, khi kinh tế thuận lợi, khách hàng có xu hướng trì hoãn khoản vay để tái đầu tư các hạng mục khác, cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng.
Sở hữu Nhà nước (STA) có tham số ước lượng ảnh hưởng đến ROA là -0,007 với mức ý nghĩa thống kê là 1%, chứng minh cho mối quan hệ nghịch chiều giữa sở hữu Nhà nước và HQKD tại các NHTMCP niêm yết Việt Nam Hay nói các khác các NHTM có sở hữu Nhà nước thì khẩu vị rủi ro có thể kém hơn, họ muốn chắc chắn với các khoản vay với những khách hàng lớn, uy tín nên có thể bỏ qua các món lợi từ các đối tượng khách hàng Chính việc bỏ qua các đối tượng khách hàng đó thì lợi nhuận của NHTM cũng có thể bị giảm đi dẫn đến ROA Do đó, HQKD của các NHTM này có thể bị giảm đi Kết quả này tương đồng với nghiên cứu của Nguyễn Kim Quốc Trung (2021) Đại dịch Covid 19 có tham số ước lượng ảnh hưởng đến ROA là -0,001 với mức ý nghĩa thống kê là 10%, chứng minh cho mối quan hệ nghịch chiều giữa đại dịch Covid 19 và HQKD tại các NHTMCP niêm yết Việt Nam Hay nói cách khác khi xuất hiện đại dịch Covid 19 thì Việt Nam đã có chủ trương đóng cửa nền kinh tế, hạn chế các giao dịch trực tiếp do đó các ngân hàng bị ảnh hưởng rất lớn đến nguồn thu Đồng thời, khách hàng của ngân hàng gặp rất nhiều khó khăn trong việc trả nợ do đó sinh ra các khoản nợ quá hạn hay nợ xấu nên làm cho lợi nhuận cũng suy giảm Kết quả này tương đồng với nghiên cứu của Nguyễn Thị Kim Oanh và cộng sự (2023)
Chương này luận văn tiến hành phân tích tình hình chung của ROA trung bình của
Các 24 NHTMCP niêm yết tại Việt Nam cho thấy xu hướng tăng ROA từ năm 2013 đến 2022 Mô hình hồi quy REM là phù hợp nhất nhưng gặp vấn đề về phương sai thay đổi và tự tương quan, được khắc phục bằng phương pháp FGLS Kết quả mô hình FGLS có ý nghĩa thống kê, với các biến số như quy mô ngân hàng, tỷ lệ VCSH, tỷ lệ chi phí hoạt động ảnh hưởng tích cực Trong khi đó, tăng trưởng tín dụng, dự phòng RRTD, tăng trưởng tiền gửi, tăng trưởng GDP, sở hữu Nhà nước và đại dịch COVID-19 lại ảnh hưởng tiêu cực đến ROA Tỷ lệ thanh khoản và lạm phát không có ý nghĩa thống kê về ảnh hưởng đến ROA.