ĐỀ SỐ 202101 Câu 1: Tính thanh khoản đo lường cái gì? Hãy giải thích sự đánh đổi mà một doanh nghiệp phải đối mặt giữa tính các mức thanh khoản cao và thanh khoản thấp? Câu 2: Tại sao doanh nghiệp lựa chọn sử dụng phương pháp khấu hao nhanh để giảm thuế? ĐỀ SỐ 202102 Câu 1: Hãy so sánh đặc điểm của hai cách huy động nguồn vốn của doanh nghiệp: Vay ngân hàng và phát hành thêm cổ phần? Câu 2: Những yếu tố nào sẽ tác động tới việc dự đoán doanh thu của một doanh nghiệp? Tại sao việc dự toán doanh thu lại quan trọng đối với doanh nghiệp. ĐỀ SỐ 202103 Câu 1: Giải thích chi tiết về hạn chế lớn nhất của loại hình doanh nghiệp cổ phần. Câu 2: Sự khác nhau giữa báo cáo lưu chuyển tiền tệ trực tiếp và gián tiếp là gì?
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘIKIỂM TRA TỰ LUẬN
Ghi chú:
ĐỀ SỐ 202101
Câu 1: Tính thanh khoản đo lường cái gì? Hãy giải thích sự đánh đổi mà một doanh nghiệp phải đối mặt giữa tính các mức thanh khoản cao và thanh khoản thấp?
Câu 2: Tại sao doanh nghiệp lựa chọn sử dụng phương pháp khấu hao nhanh đểgiảm thuế?
Trang 4Bài Làm:Đề 1: Tính thanh khoản và phương pháp khấu hao nhanh1 Tính thanh khoản đo lường cái gì? Giải thích sự đánh đổi giữa các mức thanh khoản cao và thấp của doanh nghiệp.
Tính thanh khoản là một khái niệm trọng yếu trong tài chính doanh nghiệp, phản ánh khả năng của một doanh nghiệp trong việc chuyển đổi các tài sản ngắn hạn thành tiền mặt mà không gây ra tổn thất đáng kể về giá trị Đối với doanh nghiệp, tính thanh khoản không chỉ là một yếu tố kỹ thuật mà còn là mộtyếu tố quyết định đến sự tồn tại và phát triển trong môi trường kinh doanh.Tính thanh khoản cao đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có một lượng tài sản lưu động lớn, như tiền mặt hoặc các khoản phải thu, có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt để thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn Điều này mang lại sự an toàn tài chính, giúp doanh nghiệp tránh được các rủi ro liên quan đến việc không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn Một doanh nghiệp có tínhthanh khoản cao thường có khả năng đáp ứng nhanh chóng các yêu cầu thanh toán, từ đó tạo được lòng tin với các đối tác kinh doanh, nhà cung cấp và ngân hàng
Tuy nhiên, tính thanh khoản cao cũng đi kèm với chi phí cơ hội Các tài sản lưuđộng, như tiền mặt và các khoản phải thu, thường không mang lại lợi suất cao Điều này có nghĩa là doanh nghiệp sẽ bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các tài sản dài hạn hoặc các dự án có lợi nhuận cao hơn Ví dụ, nếu một doanh nghiệp giữ quá nhiều tiền mặt trong tài khoản ngân hàng, họ có thể bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào mộtdự án mang lại tỷ suất sinh lời cao hơn Do đó, một trong những thách thức lớn
Trang 5nhất đối với quản lý tài chính là làm sao để cân bằng giữa việc duy trì một mức thanh khoản đủ để đảm bảo an toàn tài chính, đồng thời tối ưu hóa lợi nhuận từ các khoản đầu tư.
Ngược lại, tính thanh khoản thấp có thể giúp doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuậntừ việc đầu tư vào các tài sản dài hạn hoặc kém thanh khoản hơn, chẳng hạn như đầu tư vào bất động sản, thiết bị sản xuất, hoặc các dự án phát triển dài hạn Những tài sản này thường mang lại lợi suất cao hơn so với các tài sản lưu động Tuy nhiên, doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với rủi ro về khả năng thanh toán khi các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn đến hạn Nếu không có đủ tài sản lưu động để đáp ứng các yêu cầu thanh toán, doanh nghiệp có thể phải đối mặt với nguy cơ phá sản hoặc mất uy tín với các đối tác và khách hàng
Một ví dụ cụ thể về sự đánh đổi này là khi doanh nghiệp quyết định đầu tư vào một dự án bất động sản dài hạn Mặc dù dự án này có thể mang lại lợi nhuận cao trong tương lai, nhưng trong ngắn hạn, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hoặc chi phí hoạt động Do đó, để quản lý sự đánh đổi giữa thanh khoản cao và thanh khoản thấp, doanh nghiệp cần phải có một chiến lược tài chính rõ ràng, bao gồm việc dự báo các dòng tiền trong tương lai và xác định mức thanh khoản tối ưu phù hợp với chiến lượckinh doanh của mình
Việc quản lý thanh khoản cũng liên quan chặt chẽ đến việc quản lý rủi ro Doanh nghiệp cần phải xây dựng các biện pháp phòng ngừa rủi ro liên quan đến thanh khoản, như việc dự trữ một lượng tiền mặt đủ lớn để đối phó với các tình huống khẩn cấp, hoặc duy trì các nguồn tài trợ ngắn hạn sẵn có để sử dụng
Trang 6khi cần thiết Đồng thời, doanh nghiệp cũng cần phải thường xuyên đánh giá vàđiều chỉnh chiến lược tài chính của mình để đảm bảo tính linh hoạt trong việc quản lý thanh khoản.
2 Tại sao doanh nghiệp lựa chọn sử dụng phương pháp khấu hao nhanh để giảm thuế?
Phương pháp khấu hao nhanh là một trong những phương pháp kế toán phổ biến được sử dụng bởi các doanh nghiệp để ghi nhận chi phí khấu hao của tài sản cố định Theo phương pháp này, chi phí khấu hao được ghi nhận nhiều hơn trong những năm đầu của vòng đời tài sản và ít hơn trong các năm sau Phươngpháp này thường được lựa chọn vì nó mang lại nhiều lợi ích về tài chính và thuế cho doanh nghiệp, đặc biệt là trong ngắn hạn
Một trong những lợi ích chính của phương pháp khấu hao nhanh là giảm thuế thu nhập doanh nghiệp Khi doanh nghiệp sử dụng phương pháp này, chi phí khấu hao sẽ được ghi nhận cao hơn trong những năm đầu, từ đó giảm lợi nhuậnkế toán và giảm số thuế phải nộp trong giai đoạn này Điều này mang lại lợi íchquan trọng cho doanh nghiệp, đặc biệt là trong giai đoạn khởi đầu hoặc khi doanh nghiệp đang gặp khó khăn về tài chính Bằng cách giảm thiểu số thuế phải nộp, doanh nghiệp có thể giữ lại được nhiều tiền mặt hơn để tái đầu tư vàohoạt động sản xuất, kinh doanh, hoặc để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.Ngoài ra, phương pháp khấu hao nhanh cũng giúp doanh nghiệp phản ánh chính xác hơn giá trị thực tế của tài sản trong các báo cáo tài chính Trong nhiều trường hợp, giá trị của tài sản cố định có thể giảm nhanh hơn so với thời gian sử dụng dự kiến Bằng cách sử dụng phương pháp khấu hao nhanh, doanh
Trang 7nghiệp có thể phản ánh được sự giảm giá trị này một cách kịp thời, từ đó cung cấp thông tin chính xác hơn cho các nhà đầu tư và cơ quan quản lý.
Tuy nhiên, việc sử dụng phương pháp khấu hao nhanh cũng đi kèm với một số nhược điểm và rủi ro Một trong những nhược điểm chính là áp lực tài chính trong tương lai Khi doanh nghiệp ghi nhận chi phí khấu hao cao trong những năm đầu, chi phí khấu hao trong các năm sau sẽ giảm đi, dẫn đến lợi nhuận kế toán tăng lên và số thuế phải nộp cũng tăng theo Điều này có thể gây ra áp lực tài chính cho doanh nghiệp trong dài hạn, đặc biệt là khi doanh nghiệp không có đủ nguồn lực tài chính để đối phó với sự gia tăng của nghĩa vụ thuế
Ngoài ra, việc sử dụng phương pháp khấu hao nhanh cũng có thể làm giảm khả năng dự báo tài chính của doanh nghiệp Khi chi phí khấu hao được ghi nhận không đồng đều trong các năm, việc dự báo lợi nhuận và dòng tiền trong tương lai sẽ trở nên khó khăn hơn Điều này có thể ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư và tài trợ của doanh nghiệp, cũng như làm giảm sự tin tưởng của các nhà đầutư và các tổ chức tài chính đối với tình hình tài chính của doanh nghiệp
Mặc dù có những rủi ro và nhược điểm, nhưng phương pháp khấu hao nhanh vẫn là một công cụ hữu ích trong quản lý tài chính doanh nghiệp, đặc biệt là trong các giai đoạn kinh doanh khó khăn hoặc khi doanh nghiệp cần tối ưu hóa dòng tiền ngắn hạn Doanh nghiệp cần phải cân nhắc kỹ lưỡng khi lựa chọn phương pháp khấu hao, đồng thời phải đảm bảo rằng việc sử dụng phương pháp này phù hợp với chiến lược tài chính tổng thể và mục tiêu dài hạn của mình
Trang 8Kết luận: Tính thanh khoản và phương pháp khấu hao nhanh là hai khái niệm quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp Sự cân nhắc và áp dụng đúng đắn các phương pháp này không chỉ giúp doanh nghiệp duy trì sự ổn định tài chính mà còn tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần phải xây dựng một chiến lược tài chính rõ ràng, linh hoạt và phù hợp với điều kiện kinh doanh thực tế.
ĐỀ 2 Đề 2: Huy động vốn và dự đoán doanh thu của doanh nghiệp1 So sánh đặc điểm của hai cách huy động vốn: Vay ngân hàng và phát hành thêm cổ phần
Huy động vốn là một trong những hoạt động quan trọng nhất trong việc đảm bảo sự phát triển và mở rộng của doanh nghiệp Việc lựa chọn phương pháp huy động vốn phù hợp không chỉ giúp doanh nghiệp có đủ nguồn lực tài chính để thực hiện các kế hoạch kinh doanh mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến cơ cấu tài chính, quản lý rủi ro, và hiệu quả hoạt động Hai phương pháp huy động vốnphổ biến nhất là vay ngân hàng và phát hành thêm cổ phần Mỗi phương pháp đều có những đặc điểm riêng biệt, mang lại những lợi ích và rủi ro khác nhau.Vay ngân hàng là phương pháp huy động vốn thông qua việc vay mượn tiền từ các tổ chức tín dụng, chủ yếu là ngân hàng Đây là một hình thức nợ, trong đó doanh nghiệp cam kết sẽ trả lại số tiền vay kèm theo lãi suất trong một khoảng thời gian nhất định Một trong những ưu điểm nổi bật của vay ngân hàng là doanh nghiệp không phải chia sẻ quyền kiểm soát với các nhà đầu tư Điều này
Trang 9có nghĩa là các cổ đông hiện tại vẫn giữ được quyền lợi và quyền quyết định trong doanh nghiệp mà không phải lo lắng về việc pha loãng cổ phần.
Tuy nhiên, vay ngân hàng cũng đi kèm với những ràng buộc nghiêm ngặt Doanh nghiệp phải trả lãi suất đều đặn, bất kể tình hình kinh doanh có thuận lợihay không Điều này có thể tạo ra áp lực tài chính lớn, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp có dòng tiền không ổn định Ngoài ra, lãi suất vay ngân hàng có thể biến động theo thị trường, dẫn đến việc tăng chi phí tài chính nếu lãi suất tăng Nếu doanh nghiệp không thể trả nợ đúng hạn, họ có thể đối mặt với nguy cơ bị tuyên bố phá sản hoặc phải chịu các biện pháp xử lý từ phía ngân hàng, chẳng hạn như tịch thu tài sản thế chấp
Mặt khác, phát hành thêm cổ phần là phương pháp huy động vốn thông qua việc chào bán cổ phần mới ra công chúng hoặc cho các nhà đầu tư hiện hữu Đây là cách doanh nghiệp kêu gọi các nhà đầu tư mới tham gia vào doanh nghiệp bằng cách mua cổ phần, từ đó tăng vốn chủ sở hữu Phát hành thêm cổ phần không tạo ra nghĩa vụ nợ, điều này có nghĩa là doanh nghiệp không phải trả lãi hoặc gốc như khi vay ngân hàng Thay vào đó, các nhà đầu tư sẽ nhận lợinhuận dưới dạng cổ tức và giá trị tăng thêm của cổ phần nếu doanh nghiệp hoạtđộng hiệu quả
Tuy nhiên, việc phát hành thêm cổ phần cũng có một số nhược điểm Một trongnhững nhược điểm lớn nhất là sự pha loãng quyền sở hữu của các cổ đông hiện tại Khi phát hành thêm cổ phần, số lượng cổ phần của các cổ đông hiện tại giảm đi, dẫn đến việc giảm quyền kiểm soát và lợi ích tài chính của họ trong doanh nghiệp Điều này có thể gây ra sự không hài lòng và mất lòng tin từ phía
Trang 10các cổ đông hiện tại Ngoài ra, việc phát hành thêm cổ phần cũng có thể làm giảm giá cổ phần trên thị trường nếu không được quản lý cẩn thận, ảnh hưởng đến giá trị thị trường của doanh nghiệp.
Ngoài ra, việc phát hành thêm cổ phần thường yêu cầu một quá trình phức tạp và tốn kém hơn so với vay ngân hàng Doanh nghiệp phải tuân thủ nhiều quy định pháp lý, thực hiện các bước thẩm định, và đôi khi phải trả phí cho các dịchvụ tư vấn tài chính và pháp lý Điều này có thể làm tăng chi phí huy động vốn và kéo dài thời gian thực hiện, đặc biệt đối với các doanh nghiệp nhỏ hoặc mới thành lập
Khi so sánh hai phương pháp này, có thể thấy rằng vay ngân hàng là một lựa chọn tốt cho các doanh nghiệp muốn giữ quyền kiểm soát và có khả năng trả nợtốt Tuy nhiên, phương pháp này có thể không phù hợp cho các doanh nghiệp có dòng tiền không ổn định hoặc không muốn gánh chịu rủi ro từ lãi suất biến động Ngược lại, phát hành thêm cổ phần là phương pháp hiệu quả cho các doanh nghiệp muốn huy động vốn lớn mà không muốn tạo ra gánh nặng nợ, nhưng lại phải chấp nhận sự pha loãng quyền sở hữu và có thể đối mặt với các thách thức từ phía cổ đông
Do đó, quyết định lựa chọn phương pháp huy động vốn nào phụ thuộc vào tình hình tài chính hiện tại, mục tiêu phát triển dài hạn, và chiến lược quản lý rủi ro của doanh nghiệp Việc cân nhắc kỹ lưỡng và có chiến lược rõ ràng sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời đảm bảo sự phát triểnbền vững trong tương lai
Trang 112 Những yếu tố tác động đến việc dự đoán doanh thu và tầm quan trọng của dựtoán doanh thu đối với doanh nghiệp
Dự đoán doanh thu là một hoạt động chiến lược quan trọng trong quản lý tài chính và lập kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp Dự toán doanh thu không chỉ giúp doanh nghiệp ước tính các nguồn thu nhập mà còn là cơ sở để xác địnhcác chiến lược chi phí, đầu tư và phân bổ nguồn lực Việc dự đoán doanh thu chính xác đòi hỏi doanh nghiệp phải hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến doanh thu và có các công cụ phân tích phù hợp
Một trong những yếu tố tác động lớn nhất đến dự đoán doanh thu là tình hình thị trường và nhu cầu của khách hàng Thị trường luôn biến động, với các xu hướng tiêu dùng thay đổi liên tục dưới tác động của nhiều yếu tố như sự thay đổi trong sở thích của khách hàng, các yếu tố kinh tế vĩ mô, hoặc sự ra đời của các công nghệ mới Để dự đoán doanh thu chính xác, doanh nghiệp cần phải nắm bắt được các xu hướng này, hiểu rõ nhu cầu của khách hàng và có khả năng dự báo sự thay đổi trong hành vi tiêu dùng
Cạnh tranh trên thị trường cũng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến dự đoán doanh thu Sự gia tăng của các đối thủ cạnh tranh mới, sự thay đổi chiến lược của các đối thủ hiện tại, hoặc các biến động về giá cả và chất lượng sản phẩm đều có thể ảnh hưởng đến thị phần và doanh thu của doanh nghiệp Doanh nghiệp cần phải liên tục theo dõi và phân tích hoạt động của các đối thủ cạnh tranh để điều chỉnh chiến lược của mình kịp thời, từ đó bảo vệ và tăng cường thị phần
Trang 12Chiến lược giá cũng đóng một vai trò quyết định trong việc dự đoán doanh thu Giá cả không chỉ ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp mà còntác động trực tiếp đến số lượng hàng hóa hoặc dịch vụ được tiêu thụ Một chiếnlược giá sai lầm có thể dẫn đến mất khách hàng hoặc giảm lợi nhuận Doanh nghiệp cần phải xác định một mức giá hợp lý, cân bằng giữa việc thu hút kháchhàng và tối ưu hóa lợi nhuận Việc định giá quá cao có thể khiến khách hàng chuyển sang các đối thủ cạnh tranh, trong khi định giá quá thấp có thể làm giảm tỷ suất lợi nhuận và ảnh hưởng tiêu cực đến hình ảnh thương hiệu.Tình hình tài chính và khả năng sản xuất của doanh nghiệp cũng ảnh hưởng trực tiếp đến việc dự đoán doanh thu Doanh nghiệp cần đảm bảo rằng họ có đủnăng lực sản xuất để đáp ứng nhu cầu thị trường và đủ nguồn lực tài chính để thực hiện các kế hoạch kinh doanh Nếu không có đủ năng lực sản xuất hoặc không có đủ nguồn tài chính, doanh nghiệp có thể không thể tận dụng được cáccơ hội thị trường, dẫn đến mất doanh thu.
Việc dự đoán doanh thu không chỉ quan trọng trong việc lập kế hoạch tài chính mà còn giúp doanh nghiệp định hướng chiến lược phát triển dài hạn Một dự toán doanh thu chính xác giúp doanh nghiệp xác định được các mục tiêu tài chính, từ đó xây dựng các kế hoạch cụ thể để đạt được các mục tiêu đó Ngoài ra, dự toán doanh thu còn giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả của các chiến lược kinh doanh hiện tại và đưa ra các điều chỉnh kịp thời nếu cần thiết
Kết luận: Cả việc huy động vốn và dự toán doanh thu đều là những yếu tố quantrọng trong quản lý tài chính và phát triển chiến lược của doanh nghiệp Việc lựa chọn phương pháp huy động vốn phù hợp và thực hiện dự toán doanh thu
Trang 13chính xác sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu hóa hiệu quả hoạt động, quản lý rủi ro, và đảm bảo sự phát triển bền vững trong môi trường kinh doanh ngày càng cạnh tranh.
ĐỀ SỐ 3:Đề 3: Hạn chế của loại hình doanh nghiệp cổ phần và sự khác biệt giữa báo cáolưu chuyển tiền tệ trực tiếp và gián tiếp
1 Hạn chế lớn nhất của loại hình doanh nghiệp cổ phầnDoanh nghiệp cổ phần là một loại hình doanh nghiệp phổ biến, đặc biệt trong các nền kinh tế phát triển, nơi mà khả năng huy động vốn lớn và phân tán rủi rolà những yếu tố quan trọng cho sự phát triển Tuy nhiên, loại hình doanh
nghiệp này không chỉ có ưu điểm mà còn tồn tại nhiều hạn chế, trong đó nổi bậtnhất là xung đột lợi ích giữa cổ đông và ban quản trị
Một trong những đặc điểm chính của doanh nghiệp cổ phần là sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền quản lý Trong mô hình này, cổ đông là những người sởhữu công ty thông qua việc nắm giữ cổ phần, nhưng quyền quản lý và điều hành doanh nghiệp thường được giao cho một ban quản trị hoặc giám đốc điều hành Điều này có thể dẫn đến tình trạng xung đột lợi ích, bởi lẽ các mục tiêu và lợi ích của ban quản trị không phải lúc nào cũng trùng khớp với lợi ích của các cổ đông
Xung đột lợi ích thường xuất hiện khi ban quản trị đưa ra các quyết định có lợi cho chính họ nhưng không tối ưu cho cổ đông Ví dụ, ban quản trị có thể quyết định tăng lương hoặc các phúc lợi khác cho bản thân, hoặc đầu tư vào các dự án có rủi ro cao nhằm theo đuổi lợi ích cá nhân, mà không tính đến rủi ro hoặc