Bài Tập Lớn Đề Tài Phân Tích Tình Huống Phát Hành Cổ Phiếu Nhằm Tăng Vốn Điều Lệ Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam.pdf

Trang 1

ỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH SSS) | eee ee

BAI TAP LON

ân: Thị Trường Chứng Khoán »4

huống phát hành cô phiếu nhằm tăng vốn điều lệ chứng khoán Việt Nam

hướng dẫn: Trần Anh Tuấn : FIN13A14 : 04

Trang 2

Thông tin thành viên nhóm STT Họ và tên MSV Phân công công việc Mức độ đóng góp 1 Nguyễn Hồng Quân | 23A4010534 | Tính toán lại giá cổ phiếu | 10% vào ngày GDKHQ

2 Nguyễn Tiến Long | 23A4010794 | Tính toán lại giá cổ phiếu | 10%

vào ngày GDKHOQ (2)

6 Hoang Thi Xuan 24A4031782 | Thuyét trinh 10%

7 Lê Hà Bích Ngọc _ | 23A4030262 | Giải quyết tình huống về 10%

việc năm giữ cô phiêu và hưởng quyên trong đợt

tang von nay

8 Nguyễn Thị Thom | 23A4010616 | Lam powerpoin 10%

9 Chu Minh Đức | 24A4030606 | Giải quyết tình huống về | 10%

việc năm giữ cô phiêu và hưởng quyên trong đợt tăng vốn nảy (2)

10 Trần Đức Anh 24A4012684 | Phương thức tăng vốn, các thong tin tang von (2) 10%

Trang 3

MỤC LỤC

Phần 1:Téng quan về Ngân hàng Quân Đội MB 1 Phần 2: Quá trình tăng vốn của doanh nghiệp 2 Phần 3: Phân tích đợt phát hành cỗ phiếu dé tang vốn điều lệ từ nguồn vốn chủ

sở hữu và trả cô tức đợt 2 năm 2017 bằng cỗ phiếu từ ngày 03/07/2018 đến ngày 11/07/2018 5 3.1 Phương thức tăng vốn, các thong tin tang von 5 3.2 Tinh toan lai gia điều chỉnh của cô phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền 6

3.3 Giá định về nắm giữ cỗ phiếu và hưởng quyền 8

Trang 4

Phần 1:Tổng quan về Ngân hàng Quân Đội MB

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội (MB) được thành lập vào ngày 4/11/1994 với quy mô vốn điều lệ ban đầu là 20 tý với 25 cán bộ công nhân viên MB

Bank là ngân hàng trực thuộc Bộ Quốc phòng, đưới sự chỉ đạo của ngân hàng Nhà nước, do đó, mọi hoạt động của ngân hàng đều được giám sát một cách chặt chẽ, đảm bảo minh bạch, khách quan Cổ đông lớn nhất của MB bank hiện nay la tap doan Viettel với 14,14% cô phần, đứng thứ hai là Tổng công ty đầu tư và kinh doanh vốn

nhả nước với 9,42%, xếp thứ 3 và thứ 4 lần lượt là Công ty trực thăng Việt Nam và

Công ty Tân Cảng Sai Gòn với 8,19% và 7,21%

Trai qua hon 28 nam xây dựng và trưởng thành, đến nay MB là một tập đoàn tải

chính đa năng với 284 chi nhánh và phòng giao dịch trải dải khắp cả nước, sở hữu 6 công ty con vả hoạt động trong các lĩnh vực dịch vụ ngân hảng, tư vấn đầu tư chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm, môi giới chứng khoán nhằm phục vụ đa dạng các tệp khách hàng, tạo nên các đóng góp tích cực cho nên kinh tế Trên chặng đường phát triển của mình, Ngân hàng MB đã ghi dấu ấn trên thị trường tải chính bằng tốc độ tăng trưởng nhanh chóng, ôn định vả vững vàng, luôn nằm trong Top các ngân hàng hàng đầu Việt Nam về hiệu quả kinh doanh MB bank luôn tích cực trong công tác thực hiện chuyền đôi số hướng đến mục tiêu Ngân hàng số 1 về Ngân hàng số tại Việt Nam Với sự đầu tư mạnh mẽ về công nghệ và tư duy lấy khách hàng làm trung tâm, MB luôn không ngừng sáng tạo, tạo ra sự đột phá cho sản phâm nhằm cung cấp cho khách hàng những sản phẩm và dịch vụ chất lượng, mang đến cho khách hàng những trải nghiệm

tot nhat

MBBank ngay cang phat trién lon manh, tinh dén ngay 31/12/2022, quy mé

tổng tải sản của MBBank được ghi nhận ở con số 728.523 tý đồng, xếp thứ 4 sau mức tài sản đạt 2,12 triệu ty của BIDV và 1,8 triệu tỷ của Vietcombank và Viettnbank Lợi nhuận đạt được tăng hơn 37% so với năm 2021, hoàn thành vượt gan 12% chỉ tiêu lợi

nhuận của năm Tổng vốn chủ sở hữu năm 2022 đạt 79.613 tỷ đồng, tăng 27,4% trong đó vốn điều lệ của công ty tăng từ 37.783 lên 45.339 tý đồng Như vậy, sau khi tăng

vốn điều lệ MBBank đang là ngân hàng có quy mô lớn thứ 4 trên thị trường chứng khoán hiện nay sau BIDV, Viettinbank, Vieteombank

Trang 6

Phần 2: Quá trình tăng vốn của doanh nghiệp

Ngân hàng MB được thành lập vào ngày 04/11/1994 với số vốn điều lệ ban đầu

chỉ có 20 tỷ đồng, chủ yếu lả từ vốn góp của các cô đông sáng lập cùng với 25 nhân sự, đến nay số vốn điều lệ của MBB đã nằm trong top 10 ngân hàng có vốn điều lệ lớn nhất Việt Nam, bao gồm: BIDV, VietinBank, Vietcombank, VPBank, MB, Techcombank, Agribank, ACB, SHB va VIB; voi số vốn điều lệ tính tới thời điểm cuối 2021 là 37,7 nghìn tỷ vnđ

10 ngân hàng có vốn điều lệ lớn nhất tính đến ngày 30/6/2022 (đ/v: tỷ đồng)

Quá trình tăng vốn điều lệ được thê hiện cụ thể qua các giai đoạn như sau:

Năm 1994, vốn điều lệ thực góp 20 tỷ đồng Năm 2005, vốn điều lệ lên 450 tý đồng Năm 2006, vốn điều lệ lên 1.045,2 tý đồng Năm 2007, vốn điều lệ lên 2.000 tý đồng Năm 2008, MB tăng vốn điều lệ lên 3.400 tỷ đồng

Năm 2009, MB hoàn thành việc tăng mức vốn điều lệ lên 5.300 tỷ đồng Năm 2010, vốn điều lệ đạt 7.300 tỷ đồng

Ngày 01/11/2011: giao dịch đầu tiên trên sản HOSE với giá tham chiếu 13,800 đồng, vốn điều lệ giữ nguyên là 7.300 tý đồng

Trang 7

01/2013 vốn điều lệ đã đạt 10.625 tỷ đồng

Vốn điều lệ: 11.256 tỷ đồng theo giấy đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 35 ngày 04/12/2013

Nam 2014, VĐL tăng lên mức LI.593 tỷ đồng

Ngày 18/9/2015, VDL công ty nâng lên thành 16.000.000.000.000 đồng

Năm 2016,VĐL đạt L7.127.409.090.000 đồng

Ngày 31/08/2017: Tăng vốn điều lệ lên 18,155,053,630,000 đồng Ngày 31/07/2018: Tăng vốn điều lệ lên 21,604,513,810,000 đồng Ngày 05/12/2019: Tăng vốn điều lệ lên 23,727,322,800,000 đồng Ngày 01/04/2020: Tăng vốn điều lệ lên 24,370,428,610,000 đồng Ngày 18/11/2020: Tăng vốn điều lệ lên 27,987,568,720,000 đồng Ngày 10/08/2021: Tăng vốn điều lệ lên 37,783,217,770,000 đồng Năm 2022, tăng vốn điều lệ lên 45,339,86 1,330,000 VNĐ

Như vậy, sau khi được tăng vốn điều lệ, MB trở thành doanh nghiệp có quy mô vốn lớn thứ 5 trên sàn chứng khoán và là ngân hàng niêm yết lớn thứ 4 sau BIDV, VietinBank và Vietcombank

Quá trình tăng vốn điều lệ của MBB (1994-2022) 50000 45339 45000 40000 37783 35000 30000 27987 23727 25000 21604 2 18155 20000 1600017127 15000 g 11256 11593 10000 7300 200

3400 9300

5000 2g 450 1045 2000 [ | iT

> - = mo

Trang 8

Năm Vốn điều lệ Mức tăng vốn điều lệ

(ý đồng [— Sé tuyét doi (ty ddng) | Số tương đối (%) ae 2012 10.000 _ ¬ 2013 11.256 1256 12.56% 2014 11.593 337 2.99% 2015 16.000 4407 38.01% 2016 17.127 1127 7.04% 2017 18.155 1028 6.00% 2018 21.604 3449 19.00% 2019 23.727 2123 9.83% 2020 27.987 4260 17.95% 2021 37.783 9796 35.00% 2022 45.339 7556 20.00%

Bang: Mitc tang VDL cua MBB giai doan 2012-2022

Phần 3: Phân tích đợt phát hành cô phiếu để tăng vốn điều lệ từ

nguồn vốn chủ sở hữu và trả cô tức đợt 2 năm 2017 bằng cô phiếu từ ngày 03/07/2018 đến ngày 11/07/2018

Trang 9

Đợt tăng vốn này của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội bao gồm 2 nghiệp vụ tương đương với 2 phương thức tăng vốn

Nghiệp vụ L; Trả cổ tức đợt 2 năm 2017 bằng phát hành cô phiếu

Phương thức trả cô tức bằng cô phiếu là phương thức trả cổ tức bằng cách chia lợi nhuận sau thuế được biếu hiện dưới dạng cô phiếu mà công ty phát hành mới (Luật

doanh nghiệp 2014) Công ty không phải làm thủ tục chào bán cô phần, nhưng phải

đăng ký tăng vốn điều lệ tương ứng với tông giá trị mệnh giá các cô phần dùng đề chi trả cổ tức trong thời hạn 10 ngày kế từ ngày hoản thành việc thanh tốn cơ tức

Nghiệp vụ 2: Phát hành cổ phiếu đề tăng vốn cô phần từ nguồn vốn chủ sở hữu Phát hành cổ phiếu dé tăng vốn cô phần từ nguồn vốn chủ sở hữu lả việc công ty tăng thêm số lượng cô phân, loại cô phần được quyên chào bán và bán tồn bộ số cơ phan do cho tat cả cô đông hiện hữu theo tỷ lệ sở hữu cô phần hiện có của họ tại công

ty

b Thông tin tăng vốn

Tên tô chức niêm yết: Ngân hàng Thương mại Cô phần Quân Đội Mã chứng khoán: MBB

Loại chứng khốn: Cơ phiếu phô thông Mệnh giá: 10.000 đồng (mười nghìn đồng)

Ngày giao dịch không hưởng quyên: 06/07/2018

Ngày đăng ký cuối cùng: 09/07/2018

Lý do và mục đích:

Trả cô tức đợt 2 năm 2017 bằng cô phiếu

Trang 10

Số lượng cô phiếu dự kiến phát hành: 254 I70.750 cô phiếu Địa điểm chỉ trả tạm Ứng cô tức:

Đối với Quý cô đông đã thực hiện thủ tục lưu ký cô phiếu MBB tại các Công ty chứng khoán: Người sở hữu làm thủ tục nhận cô tức đợt 2/2017 bằng cô phiếu và nhận cô phiếu tăng từ nguồn vốn chủ sở hữu tại các Công ty chứng khoán nơi mở tải khoản lưu ký

Đối với Quý cô đông chưa thực hiện thủ tục lưu ký cô phiếu MBB:

Phòng Quản lý cổ đông - Văn phòng Hội đồng Quản trị MB tại địa chỉ Tầng 15, số 21 Cát Linh, Đồng Đa, Hả Nội sẽ tự động ghi tăng số cô phiếu đề trả cô tức đợt 2/2017 và số cô phiếu tăng từ nguồn vốn chủ sở hữu cho cô đông chưa lưu ký theo Danh sách người sở hữu chứng khoán chốt ngày 09/07/2018 do Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam cấp

Trường hợp Quý Cổ đông muốn nhận Số cô đông mới, vui lòng đến địa chỉ:

Công ty cô phần chứng khoán MB - Tầng 3, Số 3 Liễu Giai, Ba Đình, Hà Nội (Đơn vị

nhận ủy quyền hỗ trợ quản lý cô đông của MB) Khi đến nhận Số cô đông, Quý Cổ đông cần mang theo một trong các loại giấy tờ tùy thân đã đăng ký với Ngân hảng TMCP Quân đội

3.2 Tính toán lại giá điều chỉnh của cỗ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền

a Khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền

Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày ma nhà đầu tư mua chứng khoán, nhưng sẽ không được hưởng các quyên lợi của cô đông như quyền nhận cô tức, quyền mua cô phiếu phát hành thêm, quyền tham dự Đại Hội Cô Đông

Quy định hiện nay, từ ngày 1/1/2016, với các giao dịch bình thường, thời hạn thanh toán là T+2, nghĩa là thời gian thanh toán là 2 ngày làm việc (không tính T7, CN và Các ngày nghỉ lễ) Vi vậy nếu nhà đầu tư mua cô phiếu vào l ngày trước ngày đăng ký cuối cùng, tức ngảy giao dịch không hưởng quyền thì sẽ không được hưởng quyền

b Tính toán lại giá điều chỉnh của cô phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền

L¡ Công thức:

N(P0—D)+n1p1+n2p2+n3p3 N+n1+n2+n3

Trang 11

O Tinh toan lại giá cô phiếu tại ngảy giao địch không hưởng quyên:

: BỘ TÀI CHÍNH _ CONG HOA XA HOI CHU NGHIA VIET NAM SO GIAO DICH CHUNG KHOAN TPHCM Độc lập-Tự do-Hạnh phúc

Số: 649 /TB-SGDHCM Thanh pho H6 Chi Minh, ngay 19 tháng 06 năm 2018

THONG BAO

Về ngày đăng ký cuối cùng

Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh thông báo về ngày đăng ký cudi cùng như sau:

- Tên tổ chức niêm yết: Ngân hàng Thương mại Cỗ phần Quân Đội - Mã chứng khoán: MBB - Loại chứng khoán: Cổ phiếu phỗ thông - Mệnh giá: 10.000 đồng (mười nghìn đồng) - Ngày giao dịch không hưởng quyền: 06/07/2018 - Ngày đăng ký cuối cùng: 09/07/2018 - Lý đo và mục đích:

+ Trả cỗ tức đợt 2 năm 2017 bằng cổ phiếu

+ Phát hành cỗ phiếu để tăng vốn cỗ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu

- Nội dung cụ thê: 1 Trä cỗ tức đợt 2 năm 2017 bằng cổ phiếu - Tỷ lệ thực hiện: 100:5 (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 05 cô phiếu mới) - Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành: 90.775.268 cỗ phiếu 2 Phát hành cỗ phiếu để tăng vốn cỗ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu - Tỷ lệ thực hiện: 100:14 (cô đông sở hữu 100 cỗ phiếu được nhận 14 cô phiếu

mới)

- Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành: 254.170.750 cỗ phiếu

Ngày 9/07/2018 là ngày NHTM CP Quân Đội chốt danh sách cô đông

O Ly do va mue dich: Tra cé tire dot 2 năm 2017 bằng cô phiêu

Trang 12

Lịch sử giá Thống kê đặt lệnh Diễn biển khớp lệnh theo từng phiên Giao dịch khối ngoại Giao dịch cỗ đồng lớn 8 nói bộ Giao dịch tự doanh

Mế|\IBB Từngy2102020 J3 Đấnngy7⁄10200 73 GE Xem toàn thị trường theo phiền

: Giá Giá n oy GD khớp lệnh GD thỏa thuận Giá Giá Giá

NGẦY giàu chịnh đóng cửa Thay đôi (+/-%) L GT KL GT mỏcửa caonhất thấp nhất 07/10/2020 10.86 17.60 025 (140%) ¥ 7246/00 127,985,000,000 2,089,000 37,188,650,000 17.75 17.80 17.60 06/10/2020 11.02 17.85 0.15 (0.85 %) t 7,113,210 126,672,000,000 2,762,000 49,716,000,000 1795 1795 17.70 05/10/2020 10.92 1710 -246/1083%Ÿ 10746710 190,095,000,000 3,000,000 54,000,000,000 1750 1780 17.50 02/10/2020 10.65 19.85 0.00(0.00%)™ 10888220 215,820,000,000 2,249,800 45,471,020,000 19.90 20.00 19.85 1 Nguôn : CafeF.vn P0 =22.55 ; pÍ = p2 = 0 Công thức rút gọn: n1 n2 ce, 5 14 Pte = PO+ Plt p2 22.554 7550+ a 55-0 — nl, n2 — 5 14 1+ N + N 1+ 100 + 100 => Ptc=18.95 Gia diéu chinh lai cua cé phiéu MBB vao ngay giao dich khéng huong quyền là 18.95

3.3 Gia dinh về nắm giữ cỗ phiếu và hưởng quyền

Giả sử nhà đầu tư A nắm giữ 1000 cổ phiếu

Trả cô tức đợt 2 năm 2017 bằng cô phiếu

Ty lệ thực hiện: 100:5 (cổ đông sở hữu 100 cô phiếu được nhận 05 cô phiếu mới) Với

1000 cô phiếu A nhận được số cô phiếu lả : (1000*5)/100 = 50 cô phiếu mới trong đợt

trả cổ tức nảy

Phát hành cô phiếu đề tăng vốn cô phần từ nguồn vốn chủ sở hữu

Tý lệ thực hiện: 100:14 (cô đông sở hữu 100 cô phiếu được nhận 14 cô phiếu mới)

Với 1000 cổ phiếu A nhận được số cô phiếu mới được trả từ nguồn vốn chủ sở hữu cho

cổ đông là: (1000*14)/100 = 140 cô phiếu

Vậy tong số cổ phiếu A nhận được là: 50~140 = 190 cổ phiếu

Ngày giao dịch không hưởng quyên: 06/07/2018, A mua thêm 500 cô phiếu thì số lượng cô phiếu A nhận được không thay đổi