ĐẠI HỌC KINH TẾ-ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNGKHOA KINH TẾ
Chủ đề:
DỰ ÁN HỆ THỐNG CẤP NƯỚC ĐÀNẴNG GIAI ĐOẠN 2015-2020.
Sinh viên thực hiện:
Nguyễn Thị Vân Thanh 46K04.1
Đà Nẵng,2023
Trang 2LỜI MỞ ĐẦU:
Hệ thống cấp nước Đà Nẵng là một trong những dự án đáng chú ý nhất của ĐàNẵng trong những năm qua Hệ thống cấp nước Đà Nẵng được xem là một trongnhững hệ thống cấp nước hiện đại và tiên tiến nhất tại Việt Nam.Dự án này có vai tròquan trọng trong việc đảm bảo nguồn nước sạch và an toàn cho người dân địa phương,cũng như du lịch và kinh tế của thành phố Hệ thống cấp nước Đà Nẵng được xâydựng với sự hợp tác của nhiều đơn vị liên quan như chính phủ địa phương, các doanhnghiệp, các chuyên gia và các nhà thầu nước ngoài Dự án bao gồm việc nâng cấp hệthống cấp nước hiện tại, xây dựng các nhà máy xử lý nước và các cơ sở hạ tầng đikèm Những điều này đều hướng đến mục tiêu chính là cung cấp nguồn nước sạch vàan toàn cho người dân và du khách, đồng thời giúp Đà Nẵng trở thành một thành phốbền vững và phát triển Do vậy nhóm đã chọn đề tài “DỰ ÁN HỆ THỐNG CẤPNƯỚC ĐÀ NẴNG GIAI ĐOẠN 2015-2020”
I TỔNG QUAN CƠ SỞ LÝ THUYẾT :
1.1 Các quan điểm phân tích dự án
- Quan điểm tổng đầu tư hay quan điểm của ngân hàng: Theo quan điểm này, mốiquan tâm lớn nhất là xác định sức mạnh tổng thể 5 của dự án nhằm đánh giá sự antoàn của số vốn vay mà dự án có thể cần
- Quan điểm chủ đầu tư: Chủ đầu tư xem xét mức thu nhập ròng tăng thêm của dự ánso với những gì họ có thể kiếm được trong trường hợp không có dự án Chủ đầu tưxem những gì họ mất đi khi thực hiện dự án là chi phí
- Quan điểm kinh tế: Nhà phân tích tính toán tỷ suất lợi nhuận của dự án theo quanđiểm của quốc gia, sử dụng giá kinh tế để định giá nhập lượng và xuất lượng của dựán.
1.2 Các phương pháp phân tích:
1 Phân tích SWOT: Phương pháp này giúp đánh giá các yếu tố mạnh, yếu, cơ hộivà thách thức của dự án cấp nước tại Đà Nẵng Từ đó, người quản lý có thể xácđịnh được điểm mạnh để khai thác, điểm yếu để khắc phục, cơ hội để tận dụngvà thách thức để đối phó.
Trang 32 Phân tích PESTEL: Phương pháp này giúp đánh giá các yếu tố chính trị, kinhtế, xã hội, công nghệ, môi trường và pháp luật ảnh hưởng đến dự án cấp nướctại Đà Nẵng Từ đó, người quản lý có thể đưa ra các chiến lược phù hợp để tậndụng hoặc đối phó với các yếu tố này.
3 Phân tích 5 Forces của Michael Porter: Phương pháp này giúp đánh giá sứcmạnh cạnh tranh trong ngành cấp nước tại Đà Nẵng Từ đó, người quản lý cóthể đưa ra các chiến lược cạnh tranh phù hợp để tăng cường vị thế của dự án.4 Phân tích chi phí - hiệu quả: Phương pháp này giúp đánh giá chi phí và hiệu
quả của dự án cấp nước tại Đà Nẵng Từ đó, người quản lý có thể đưa ra cácquyết định phù hợp về đầu tư và quản lý chi phí để đảm bảo hiệu quả của dự án
1.3 Điều kiện tự nhiên của Đà Nẵng để mở rộng hệ thống cấp nước
Điều kiện tự nhiên của Đà Nẵng để mở rộng hệ thống cấp nước, cần xem xét các yếutố sau:
● Khí hậu: Đà Nẵng có khí hậu nóng ẩm, với mùa mưa bão kéo dài từ tháng 8đến tháng 12 hàng năm Điều này đòi hỏi hệ thống cấp nước phải được xâydựng để chịu được lượng mưa lớn và đảm bảo nguồn nước sạch trong mùamưa.
● Địa hình: Tại Đà Nẵng, địa hình chủ yếu là núi và đồng bằng Các khu vực trênnúi có thể gặp khó khăn trong việc cung cấp nước do độ cao, trong khi đồngbằng thì thường gặp vấn đề về ô nhiễm môi trường.
● Nguồn nước: Đà Nẵng có các nguồn nước chính như sông Hàn, sông Cổ Cò, aoSen, những con suối và các giếng khoan Tuy nhiên, các nguồn này đang bị ônhiễm do tác động của hoạt động con người và thiếu nước do mùa khô kéo dài.Do đó, việc bảo vệ nguồn nước và tìm kiếm các nguồn mới là rất quan trọngtrong việc mở rộng hệ thống cấp nước.
● Dân số và phát triển kinh tế: Đà Nẵng đang phát triển nhanh chóng về kinh tếvà du lịch, điều này đòi hỏi hệ thống cấp nước phải được nâng cao chất lượngvà khả năng cung cấp để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của dân số và dukhách.
Trang 4Dựa trên những yếu tố trên, việc mở rộng hệ thống cấp nước tại Đà Nẵng cần phải cânnhắc kỹ lưỡng, bao gồm việc đảm bảo nguồn nước sạch và bền vững, xây dựng cáccông trình phù hợp với điều kiện tự nhiên của khu vực và nhu cầu sử dụng, đồng thờiđẩy mạnh công tác bảo vệ môi trường và tăng cường ý thức của người dân trong việcsử dụng và bảo vệ nguồn nước.
1.4 Điều kiện khách quan để mở rộng dự án mở rộng hệ thống cấp nước tại ĐàNẵng:
Dự án mở rộng hệ thống cấp nước tại Đà Nẵng có nhiều nguyên nhân, bao gồm:
- Tăng trưởng dân số: Với tốc độ đô thị hóa và phát triển kinh tế của Đà Nẵng,số lượng dân cư đang không ngừng gia tăng, dẫn đến nhu cầu sử dụng nướcngày càng tăng.
- Thiếu hụt nước: Hiện nay, các nguồn nước tại Đà Nẵng đang bị ảnh hưởng bởitình trạng hạn hán và biến đổi khí hậu Đồng thời, việc sử dụng nước khônghiệu quả và thiếu ý thức của người dân cũng đóng góp vào tình trạng thiếu hụtnày.
- Cải thiện chất lượng nước: Một trong những mục tiêu của dự án là cải thiệnchất lượng nước sinh hoạt, nhằm đảm bảo an toàn cho sức khỏe người dân.- Thúc đẩy phát triển đô thị: Việc xây dựng hệ thống cấp nước mới sẽ giúp hỗ
trợ cho việc phát triển đô thị tại Đà Nẵng, tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạtđộng sản xuất, kinh doanh và du lịch.
- Nâng cao hiệu quả hoạt động: Dự án mở rộng hệ thống cấp nước cũng nhằmnâng cao hiệu quả hoạt động của các nhà cung cấp nước, từ đó giảm thiểu tổnthất, tăng cường khả năng cung cấp nước và phục vụ tốt hơn cho người dân.
1 TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN:2.1 Giới thiệu chung về dự án:
Dự án mở rộng hệ thống cấp nước tại Đà Nẵng là một dự án quan trọng nhằm đáp ứngnhu cầu về nước sinh hoạt và sản xuất của người dân và các doanh nghiệp trong thànhphố Dự án này bao gồm việc mở rộng và nâng cấp các công trình hạ tầng, như đườngống cấp nước, bể chứa nước, trạm bơm nước, xử lý nước thải, v.v Nhờ đó sẽ giúpcung cấp nước sạch và đảm bảo an toàn cho người dân và các doanh nghiệp sử dụng.
Trang 5Dự án được thực hiện với tổng vốn đầu tư lên tới hàng nghìn tỷ đồng và được triểnkhai theo phương thức BOT (xây dựng - vận hành - chuyển giao) Khi hoàn thành, dựán sẽ mang lại nhiều lợi ích cho địa phương, góp phần nâng cao chất lượng cuộc sốngcủa người dân, thu hút đầu tư và phát triển kinh tế - xã hội.
2.2 Mục tiêu dự án:
Mục tiêu dài hạn của dự án nhằm đảm bảo cấp nước bền vững cho Đà Nẵng trước mắtvà lâu dài, đến năm 2020 có 88% và năm 2029 có 100% các hộ dân trên địa bàn thànhphố Đà Nẵng đều được kết nối với hệ thống nước sạch của Dawaco
Mục tiêu ngắn hạn của dự án nhằm xây dựng thêm cơ sở hạ tầng, nâng cao năng lựchệ thống cấp nước của Dawaco, tiết kiệm tài nguyên nước, giảm tỷ lệ thất thoát nướcnăm 2018 là 26% xuống còn 20.5% vào năm 2019, 18% vào năm 2020 và duy trì ởmức 15% từ năm 2025.
Đáp ứng nhu cầu về nước sạch của người dân và các doanh nghiệp tại khu vực này.Dự án này nhằm tăng cường khả năng cung cấp nước sạch, giảm thiểu tình trạng thiếunước trong mùa khô và đảm bảo chất lượng nước được cung cấp cho người dân và cáchoạt động sản xuất, góp phần phát triển kinh tế - xã hội của Đà Nẵng Ngoài ra, mởrộng hệ thống cấp nước còn có tác động tích cực đến môi trường, giảm tình trạng khaithác nước ngầm quá mức và bảo vệ đời sống sinh vật trong các con sông và môitrường nước.
2.3 Địa bàn dự án:
Công ty Cổ phần Cấp nước Đà Nẵng có trụ sở chính đặt tại số 57 đường Xô ViếtNghệ Tĩnh, phường Hòa Cường Nam, quận Hải Châu, thành phố Đà Nẵng; có Xínghiệp Sản xuất nước sạch, Công ty TNHH MTV xây lắp cấp thoát nước Đà Nẵng, Xínghiệp cấp nước Hải Châu, Xí nghiệp cấp nước Cẩm Lệ, Xí nghiệp cấp nước Sơn Trà,Xí nghiệp cấp nước Ngũ Hành Sơn, Xí nghiệp cấp nước Thanh Khê, Xí nghiệp cấpnước Liên Chiểu tại địa bàn các quận của thành phố Đà Nẵng
2.4 Nguồn vốn của dự án:
Tổng vốn của dự án là 86,03 triệu USD, trong đó
- Vốn vay ADB là 72,67 triệu USD, chiếm 84,47% tổng mức đầu tư
- Vốn đối ứng thực hiện Dự án vay từ Quỹ hỗ trợ phát triển thành phố Đà Nẵng là 1,4triệu USD, chiếm 1,63% tổng mức đầu tư Báo cáo thẩm định của Dawaco 2011
Trang 6- Chi phí tài chính trong quá trình thực hiện dự án do Dawaco trả từ lợi nhuận là 11,96triệu USD, chiếm 13,9% tổng mức đầu tư.
- Hình thức cung cấp ODA là ODA vay ưu đãi.
Ngoài ra còn để mở rộng hệ thống cấp nước tại Đà Nẵng, dự án sẽ cần nguồn vốn từcác nguồn sau:
- Ngân sách nhà nước: Chính phủ có thể cấp ngân sách từ ngân sách quốc gia hoặc từngân sách địa phương để hỗ trợ dự án.
- Vay vốn: Dự án có thể vay vốn từ các tổ chức tài chính, ngân hàng hoặc các nhà đầutư khác để có được nguồn vốn cần thiết cho dự án.
- Khoản tài trợ: Các tổ chức, doanh nghiệp và cá nhân có thể cung cấp khoản tài trợ đểhỗ trợ cho việc mở rộng hệ thống cấp nước.
- Phí sử dụng nước: Việc thu phí sử dụng nước cho các hộ gia đình, doanh nghiệp vàtổ chức trong khu vực được phục vụ bởi hệ thống cấp nước mới cũng có thể giúp đỡcho việc thu hồi chi phí và tạo ra nguồn vốn mới cho dự án.
- Kinh phí từ quỹ hỗ trợ phát triển: Các tổ chức từ các quỹ hỗ trợ phát triển cũng cóthể cấp nguồn vốn để hỗ trợ cho việc mở rộng hệ thống cấp nước tại Đà Nẵng.
2.5 Công nghệ:
- Công nghệ xử lý nước sạch: Bể lắng; Bể lọc; Khử trùng.
- Các thiết bị sử dụng nguồn điện 0,4kV - Hệ thống điều khiển kết hợp tự động hóa vàbán tự động
- Các vật tư, thiết bị, đường ống sử dụng loại thông thường trong cấp nước.
2.5 Các điều kiện pháp lý của dự án:
Dự án mở rộng hệ thống cấp nước Đà Nẵng phải tuân theo các điều kiện pháp lý sauđây:
- Luật đầu tư công: Dự án phải tuân theo đúng quy định của Luật đầu tư công, baogồm các quy định về đăng ký dự án, xây dựng, quản lý và sử dụng nguồn vốn.
- Quy hoạch: Dự án phải phù hợp với quy hoạch phát triển kinh tế-xã hội và quyhoạch sử dụng đất của thành phố Đà Nẵng.
Trang 7- Pháp luật về nước: Dự án phải tuân theo các quy định của pháp luật về nước nhưLuật Nước, Luật Bảo vệ môi trường và các văn bản pháp quy liên quan đến nguồnnước.
- An toàn vệ sinh: Việc xây dựng và vận hành hệ thống cấp nước phải đảm bảo antoàn vệ sinh thực phẩm để đảm bảo sức khỏe cho người dân.
- Quy định về bảo vệ môi trường: Dự án phải đảm bảo không gây ô nhiễm môi trường,bao gồm cả không gây ảnh hưởng đến nguồn nước ngầm và nguồn nước mặt.
- Các quy định về đấu thầu: Việc chọn nhà thầu và thực hiện đấu thầu phải tuân thủcác quy định về đấu thầu như Luật Đấu thầu và các quy định liên quan.
- Các quy định khác: Dự án còn phải tuân theo các quy định khác của pháp luật, baogồm cả các quy định về hành chính, tài chính và thuế.
2.7 Các bước tổ chức thực hiện dự án:
B1: Nghiên cứu khả thi
Đây là bước đầu tiên trong quá trình thực hiện dự án Trong giai đoạn này, các chuyêngia và nhà quản lý sẽ tìm hiểu về nhu cầu cung cấp nước hiện tại của dân cư và côngnghiệp tại Đà Nẵng và dự đoán nhu cầu trong tương lai Xem xét khả năng tài chính,yêu cầu kỹ thuật, chính sách pháp luật và các yếu tố khác để đưa ra quyết định về tínhkhả thi của dự án.
Xây dựng kế hoạch thiết kế hệ thống cấp nước mới dựa trên thông tin thu thập được
B2: Thiết kế
Sau khi đã xác định được tính khả thi của dự án, các chuyên gia sẽ tiến hành thiết kếhệ thống cấp nước mới Thiết kế này sẽ bao gồm việc định vị các đường ống, bơm, hệthống xử lý nước và các thiết bị khác cần thiết
B3: Xây dựng
Sau khi đã hoàn thành thiết kế, công việc tiếp theo là xây dựng hệ thống cấp nướcmới Quá trình này sẽ bao gồm việc xây dựng các đường ống, lắp đặt các thiết bị và hệthống xử lý nước.Thực hiện các công việc xây dựng hệ thống cấp nước mới tại các vịtrí đã xác định
Kiểm tra chất lượng nước và đảm bảo an toàn cho người dân
B4: Kiểm tra và thử nghiệm
Trang 8Sau khi hoàn thành xây dựng, hệ thống cấp nước mới sẽ được kiểm tra và thử nghiệmđể đảm bảo rằng nó hoạt động tốt và đáp ứng được yêu cầu kỹ thuật.
B5: Vận hành
Sau khi hoàn thành kiểm tra và thử nghiệm, hệ thống cấp nước mới sẽ được đưa vàovận hành chính thức Trong giai đoạn này, nhà quản lý sẽ tiến hành giám sát và bảo trìhệ thống để đảm bảo rằng nó hoạt động tốt và đáp ứng được nhu cầu cung cấp nướctrong khu vực.
2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH:3.1 Xác định ngân lưu dự án:
3.1.1 Các thông số cơ bản của dự án:
- Công suất thiết kế của dự án là 280.000-300.000 m3/ngày - Tỷ lệ nước sản xuất năm thứ nhất bằng 2/3 công suất thiết kế.r
- Tỷ lệ nước sản xuất từ năm thứ 2 trở đi bằng 100% công suất thiết kế
-Tỷ lệ nước thất thoát năm 2015 là 24.5%, tỷ lệ này giảm dần trong những năm sau vàổn định 15% vào năm 2020
- Thời gian xây dựng 5 năm, từ năm 2015-2020
3.1.2 Các thông số vĩ mô:
Kết hợp với định hướng điều hành chính sách vĩ mô của chính phủ Việt Nam,đề tài đề xuất lựa chọn tỷ lệ lạm phát VND là 8%/năm của dự án Đối với lạm phátUSD, theo quan sát mức độ biến thiên không nhiều giữa các năm nên đề tài đề xuấtlựa chọn tỷ lệ lạm phát USD trung bình trong vòng đời dự án là 2%/năm.
Tỷ giá hối đoái mà đề tài đề xuất theo tỷ giá bình quân liên ngân hàng do ngânhàng nhà nước Việt Nam công bố vào năm 2015 là 21.938 VND/1USD
3.1.3 Xác định chi phí sản xuất của dự án:ST
2Chi phí nhân công 84.711.501.887 101.673.78.522 13.146.989.646
3Chi phí khấu hao tài 76.398.589.287 91.708.547.977 120.067.707
Trang 9sản cố định
4Chi phí dịch vụ muangoài
35.486.765.696 64.070556.570 3.534.250.029
5Chi phí khác bằngtiền
44.740.918.288 23.177.016.238
Tổng 275.279.928.306 335.390.825.780 22.884.996.290
3.1.4 Xác định doanh thu của dự án:
Doanh thu của dự án cấp mở rộng hệ thống cấp nước Đà Nẵng được xác địnhlà phần doanh thu tiền nước tăng thêm do nhà máy nước Hòa Liên cung cấp Doanhthu của dự án được xác định dựa vào công suất cấp nước, tỷ lệ thất thoát nước và đơngiá nước bình quân của dự án (có tính đến yếu tố lạm phát).
3.1.5 Xác định chi phí sử dụng vốn:
Dự án mở rộng hệ thống cấp nước Đà Nẵng được tài trợ bằng vốn vay và vốnchủ sở hữu Vốn vay của dự án bao gồm vốn vay ADB và vốn vay từ Quỹ hỗ trợ pháttriển thành phố Đà Nẵng Căn cứ vào ngân lưu nợ vay hợp nhất, đề tài tính được IRRcủa ngân lưu nợ là 10.54%/năm, tỷ suất này chính là chi phí nợ vay của dự án Chủ sởhữu của dự án là Dawaco, tuy nhiên việc xác định chi phí vốn chủ sở hữu của Dawacomột cách trực tiếp rất khó khăn, do dữ liệu lịch sử về suất sinh lợi của Dawaco và thịtrường Việt Nam còn thiếu chính xác Vì vậy, xác định chi phí vốn chủ sở hữu củaDawaco gián tiếp thông qua các công ty cấp nước trên thị trường Hoa Kỳ, sau đó điềuchỉnh rủi ro quốc gia, rủi ro tỷ giá và tỷ lệ nợ của Dawaco
3.1.6 Báo cáo thu nhập:
Báo cáo thu nhập của dự án được lập dựa trên cơ sở doanh thu tiền nước trừ đicác khoản chi phí hoạt động của dự án như chi phí điện, chi phí hóa chất xử lý nước,chi phí nhân công, chi phí khác, chi phí khấu hao và chi phí thuế thu nhập doanhnghiệp.
3.1.7 Báo cáo ngân lưu:
Ngân lưu của dự án là ngân lưu vào và ngân lưu ra thực tế của dự án Ngân lưuvào của dự án gồm có doanh thu và thay đổi khoản phải trả Ngân lưu ra của dự ánbao gồm ngân lưu chi phí hoạt động, thay đổi khoản phải thu, thay đổi dự trữ tiền mặt
Trang 10và ngân lưu chi phí đầu tư Từ dòng ngân lưu ròng tổng đầu tư, kết hợp với ngân lưunợ vay và bảng chỉ số giá VND đề tài sẽ tổng hợp ngân lưu dự án ở hai quan điểmtổng đầu tư và chủ đầu tư theo giá danh nghĩa và giá thực
3.2 Kết quả tính toán phân tích tài chính:3.2.1 Theo quan điểm tổng đầu tư:
Chỉ tiêukí hiệuĐVTThựcDanh nghĩaHệ số chiết khấu WACC % 3.65% 11.95%
Giá trị hiện tại ròng NPV Tỷ VNĐ -411.15 -411.15
Suất sinh lợi nội tại IRR % 0.96% 9.04%
Hệ số an toàn trả nợ DSCR Lần
3.2.2 Theo quan điểm chủ đầu tư:
Chỉ tiêukí hiệuĐVTThựcDanh nghĩaHệ số chiết khấu re % 9.54% 18.3%
Giá trị hiện tại ròng NPV Tỷ VNĐ -249.4 -294.4
Suất sinh lợi nội tại IRR % -3.4% 4.33%
3.2.3 Kết luận:
Với các thông số đầu vào của dự án và các thông số vĩ mô dự báo, tác giả đã phântích để xác định dòng ngân lưu vào, ngân lưu ra của dự án Trên cơ sở đó tính đượcngân lưu tự do trên quan điểm tổng đầu tư và ngân lưu ròng trên quan điểm chủ đầutư Kết quả tính toán cho thấy giá trị hiện tại ròng NPV của tổng đầu tư và chủ đầu tưđều âm, suất sinh lợi nội tại IRR nhỏ hơn chi phí vốn Như vậy, xét về mặt tài chínhdự án không khả thi trên cả hai quan điểm tổng đầu tư và chủ đầu tư Ngoài ra, hệ sốan toàn trả nợ DSCR nhỏ hơn 1 nên dự án không có khả năng hoàn trả nợ vay
3 PHÂN TÍCH RỦI RO: