sở thích rủi ro vốn xã hội và rủi ro cho vay tín dụng vi mô nghiên cứu thí nghiệm tại vùng đồng bằng sông cửu long

Kiểm định sự khác biệt giữa đặc điểm người vay và lựa chọn đóng góp trong thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng ...92 4.2.3.2.. Kiểm định sự khác biệt giữa đặc điểm lựa chọn đóng góp và tình

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

- -

VŨ ĐỨC CẦN

SỞ THÍCH RỦI RO, VỐN XÃ HỘI VÀ RỦI RO

CHO VAY TÍN DỤNG VI MÔ – NGHIÊN CỨU

SÔNG CỬU LONG

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã số: 9340201

LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

Tp Hồ Chí Minh – Năm 2019

2

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

- -

VŨ ĐỨC CẦN

SỞ THÍCH RỦI RO, VỐN XÃ HỘI VÀ RỦI RO

CHO VAY TÍN DỤNG VI MÔ – NGHIÊN CỨU

THÍ NGHIỆM TẠI VÙNG ĐỒNG BẰNG

SÔNG CỬU LONG

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã số: 9340201

LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học:

1 PGS TS Trương Quang Thông

2 TS Nguyễn Đức Quang

Tp Hồ Chí Minh – Năm 2019

2 / 15

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan rằng luận án này do chính tôi thực hiện dưới sự hướng dẫn, kiểm tra và giúp đỡ của các Thầy Cô Trường Đại học Kinh tế Tp.HCM Tất cả các

số liệu được sử dụng trong luận án này là do tôi thực hiện, thống kê, khảo sát hoàn toàn xác thực và được thực nghiệm tại hiện trường Các kết quả nghiên cứu được đưa ra trong luận án này chưa công bố trong bất cứ công trình nghiên cứu nào khác trước đây Tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm về vấn đề này

Vũ Đức Cần

ii

LỜI CẢM ƠN

Luận án này được thực hiện bằng sự nỗ lực, cố gắng nghiên cứu của bản

thân tác giả Ngoài ra, tác giả cũng được sự động viên, khuyến khích và giúp đỡ từ

nhiều người trong suốt quá trình thực hiện

Trước hết, tôi xin được gửi lời ghi nhận và chân thành cảm ơn đến

PGS.TS Trương Quang Thông – người Thầy đã hướng dẫn, giúp đỡ nhiệt tình

cho tôi suốt thời gian 3 năm qua để có được kết quả ngày hôm nay Tôi cũng xin

chân thành cảm ơn sự giúp đỡ, hướng dẫn tận tình của TS Nguyễn Đức Quang –

Đại học Middlesex, London, Anh Quốc giúp cho tôi về kiến thức chuyên môn cũng

như kiến thức từ thực tế giảng dạy của Thầy Tôi cũng trân trọng và cám ơn tất cả

quý Thầy Cô Trường Đại học Kinh tế Tp.HCM, Viện Đào tạo Sau Đại học, Khoa

Ngân hàng đã hướng dẫn, giúp đỡ, dìu dắt cho tôi trong suốt quá trình học và

nghiên cứu tại Trường

Tác giả luận án xin được gửi lời cảm ơn sâu sắc đến nhóm công tác

TCVM của Trường Đại học Kinh tế Tp.HCM, các bạn bè, anh em đồng nghiệp đã

giúp đỡ tôi trong việc tổ chức thu thập số liệu, thực hiện các thí nghiệm tại hiện

trường và tạo điều kiện cho tác giả hoàn thành luận án này

Một lần nữa xin chân thành cảm ơn tất cả mọi người đã giúp đỡ, động

viên cho tôi thực hiện thành công luận án này

Vũ Đức

Cần

6 / 15

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA 0

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT viii

DANH MỤC CÁC BẢNG x

DANG MỤC HÌNH xii

TÓM TẮT xiii

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 1

1.1 Đặt vấn đề 1

1.1.1 Sở thích rủi ro và rủi ro trong hoạt động cho vay TDVM 3

1.1.2 Vốn xã hội và rủi ro trong hoạt động cho vay TDVM 6

1.2 Vấn đề nghiên cứu 9

1.3 Mục tiêu nghiên cứu 10

1.4 Phương pháp nghiên cứu 11

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 12

1.6 Những đóng góp của luận án 12

1.6.1 Về mặt học thuật 12

1.6.2 Về mặt thực tiễn 13

1.7 Kết cấu của luận án 14

CHƯƠNG 2: SỞ THÍCH RỦI RO, VỐN XÃ HỘI VÀ RỦI RO CHO VAY TÍN DỤNG VI MÔ 16

2.1 Sở thích rủi ro và rủi ro trong hoạt động cho vay TDVM 16

2.1.1 Lý thuyết triển vọng (Prospest theory) 17

2.1.2 Sở thích rủi ro trong hoạt động cho vay TDVM 21

2.2 Vốn xã hội và rủi ro trong hoạt động cho vay TDVM 24

iv

2.2.1 Vai trò của vốn xã hội 24

2.2.2 Vốn xã hội và hoạt động cho vay TDVM 26

2.2.3 Nghiên cứu vốn xã hội tại Việt Nam 28

2.3 Đo lường hiệu quả và rủi ro hoạt động TCVM 31

2.3.1 Khái niệm TCVM 31

2.3.2 Đo lường và đánh giá rủi ro hoạt động TCVM 32

2.3.2.1 Đo lường hiệu quả hoạt động TCVM 33

2.3.2.2 Rủi ro trong hoạt động cho vay TCVM 35

2.3.3 Đo lường rủi ro cho vay TDVM dùng trong nghiên cứu này 40

2.3.3.1 Khái niệm về nợ xấu và các quan điểm về nợ xấu 40

2.3.3.2 Quan điểm về nợ xấu của Việt Nam 40

2.4 Khung lý thuyết nghiên cứu 42

2.5 Tóm tắt chương 2 43

CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 44

3.1 Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu 44

3.1.1 Phương pháp định tính 44

3.1.2 Phương pháp định lượng 44

3.1.3 Cơ sở chọn địa bàn và chọn mẫu thí nghiệm 45

3.2 Lựa chọn phương pháp thí nghiệm kinh tế 47

3.2.1 Các phương pháp gợi mở-khơi gợi sở thích rủi ro 47

3.2.2 Các phương pháp đo lường vốn xã hội 55

3.2.3 Đánh giá lựa chọn phương pháp 58

3.2.4 Cách tổ chức và phân bổ người tham gia thí nghiệm 59

3.2.5 Các căn cứ để xác định các mức tiền thưởng trong Game 60

3.3 Cách thức và các bước thực hiện thí nghiệm 61

3.4 Mô hình nghiên cứu 64

3.4.1 Mô hình hồi quy phân tích thí nghiệm về Risk game 64

3.4.2 Mô hình hồi quy phân tích thí nghiệm về đóng góp cho cộng đồng 65

3.4.3 Mô hình hồi quy phân tích thí nghiệm về Trust game 66

8 / 15

3.4.4 Mô hình hồi quy phân tích tổng hợp cả ba thí nghiệm (Robustness

check) 66

3.5 Các giả thuyết trong mô hình phân tích 67

3.5.1 Giả thuyết về hành vi trong Risk game 67

3.5.2 Giả thuyết về hành vi trong đóng góp cho cộng đồng 68

3.5.3 Giả thuyết về hành vi trong Trust game 68

3.6 Phương pháp hồi quy 69

3.6.1 Mô hình Binary Logistic 69

3.6.2 Các kiểm định giả thuyết về độ phù hợp tổng quát của mô hình 71

3.6.3 Kiểm định ý nghĩa của các hệ số 72

3.7 Tóm tắt chương 3 72

CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN RỦI RO TDVM – CÁC KHẢO SÁT VÀ THÍ NGHIỆM KINH TẾ TẠI VÙNG ĐỒNG BẰNG SÔNG CỬU LONG 73

4.1 Phân tích thống kê mô tả dữ liệu 73

4.1.1 Thống kê mô tả chung về các đặc điểm của người trả lời 73

4.1.1.1 Thống kê về tỷ lệ nợ xấu 73

4.1.1.2 Thống kê về trình độ học vấn 74

4.1.1.3 Thống kê về nơi sinh sống 75

4.1.1.4 Thống kê về việc thế chấp tài sản 76

4.1.1.5 Thống kê về nơi vay vốn 76

4.1.1.6 Thống kê về đặc điểm nguồn thu nhập chính của các hộ gia đình trong mẫu khảo sát 77

4.1.1.7 Thống kê về các chỉ tiêu định lượng 78

4.1.2 Thống kê chung về các đặc điểm lựa chọn trong các thí nghiệm 80

4.1.2.1 Thống kê lựa chọn trong thí nghiệm khơi gợi sở thích rủi ro 80

4.1.2.2 Thống kê về lựa chọn trong thí nghiệm về vốn xã hội 81

4.1.2.3 Thống kê về lựa chọn trong thí nghiệm về sự tin tưởng 81

4.1.3 Các thống kê chi tiết về đặc điểm trong các thí nghiệm 82

vi

4.1.3.1 Thống kê mô tả kết hợp đặc điểm và lựa chọn của người tham gia

trong thí nghiệm sở thích rủi ro 82 4.1.3.2 Thống kê kết hợp đặc điểm và lựa chọn trong thí nghiệm đóng

góp cho cộng đồng 84 4.1.3.3 Thống kê kết hợp đặc điểm và lựa chọn trong thí nghiệm sự tin

tưởng 85 4.2 Kiểm định sự khác biệt về một số chỉ tiêu theo đặc điểm đối tượng 85 4.2.1 Kiểm định sự khác biệt về nợ xấu theo một số đặc điểm người vay 85 4.2.2 Kiểm định sự khác biệt về một số đặc điểm trong thí nghiệm về sở thích

rủi ro 87 4.2.2.1 Kiểm định sự khác biệt giữa nhóm trung lập với nhóm tìm kiếm rủi

ro và nhóm e ngại rủi ro 87 4.2.2.2 Kiểm định sự khác biệt giữa nhóm người tìm kiếm rủi ro với nhóm

e ngại rủi ro 89 4.2.3 Kiểm định sự khác biệt về một số đặc điểm trong thí nghiệm đóng góp

cho cộng đồng 92 4.2.3.1 Kiểm định sự khác biệt giữa đặc điểm người vay và lựa chọn đóng

góp trong thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng 92 4.2.3.2 Kiểm định sự khác biệt giữa đặc điểm lựa chọn đóng góp và tình

hình nợ xấu trong thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng 94 4.2.4 Kiểm định sự khác biệt về một số đặc điểm trong thí nghiệm sự tin

tưởng 95 4.2.4.1 Kiểm định sự khác biệt về quyết định đưa tiền cho đối tác theo vai

trò của người tham gia trong thí nghiệm sự tin tưởng 95 4.2.4.2 Kiểm định sự khác biệt về tỷ lệ số tiền đưa tiền cho đối tác theo vai

trò của người tham gia trong thí nghiệm sự tin tưởng 97 4.2.4.3 Kiểm định sự khác biệt về tỷ lệ số tiền đưa cho đối tác theo đặc

điểm nợ của người tham gia trong thí nghiệm sự tin tưởng 98 4.3 Kết quả hồi quy về tác động của các nhân tố đến nợ xấu 99

10 / 15

4.3.1 Kết quả hồi quy tác động của mức độ ưa thích rủi ro đến nợ xấu 99

4.3.2 Kết quả hồi quy tác động của các nhân tố trong thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng đến nợ xấu 102

4.3.3 Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu trong thí nghiệm sự tin tưởng 104

4.3.4 Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu khi kết hợp thí nghiệm sở thích rủi ro và thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng 106

4.3.5 Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu khi kết hợp thí nghiệm sở thích rủi ro và thí nghiệm sự tin tưởng 108

4.3.6 Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu khi kết hợp thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng và thí nghiệm sự tin tưởng 111

4.3.7 Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu trong đồng thời cả ba thí nghiệm 113

4.4 Kiểm định tính vững: Sử dụng mô hình Probit hồi quy tác động của các thí nghiệm đến biến nợ xấu của người tham gia 115

4.5 Tóm tắt chương 4 116

CHƯƠNG 5: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 118

5.1 Tóm tắt và thảo luận kết quả 118

5.2 Các hàm ý chính sách 120

5.2.1 Đối với các tổ chức TCVM và các TCTD có hoạt động TCVM 120

5.2.2 Đối với Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước 122

KẾT LUẬN 125

DANH MỤC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ 129

TÀI LIỆU THAM KHẢO i

PHỤ LỤC xiv



viii

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

ADB Ngân hàng Phát triển Châu Á

Agribank Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam

BQ Bình quân

BART Đo lường sự ưa thích rủi ro với việc bơm bóng bay-Balloon

Analogue Risk Task

CBTD Cán bộ tín dụng

CEP Quỹ trợ vốn cho người lao động nghèo tự tạo việc làm- Capital Aid

Fund For Employment of the Poor

DVTC Dịch vụ tài chính

ĐBSCL Đồng bằng Sông Cửu Long

FSS Tỷ số tự bền vững về tài chính- Financial Self Sustainability

GSS Điều tra xã hội - General Social Survey

HTX Hợp tác xã

IFC Cty Tài chính Quốc tế

MTV Một thành viên

NGO Tổ chức phi Chính phủ (Non-Government Organization)

NH Ngân hàng

NHNN Ngân hàng Nhà nước

NHCSXH Ngân hàng Chính sách Xã hội

NHHTX Ngân hàng Hợp tác xã

NHTƯ Ngân hàng Trung ương

NHTM Ngân hàng Thương mại

NHTMCP Ngân hàng Thương mại Cổ phần

NHTMNN Ngân hàng Thương mại Nhà nước

OSS Tỷ số tự bền vững về hoạt động- Operational Self-Sustainability

12 / 15

QTDND Quỹ Tín dụng Nhân dân

ROA Thu nhập ròng trên tổng tài sản bình quân - Return on Average

Assets

ROE Thu nhập trên vốn chủ sở hữu bình quân

TCHV Tài chính hành vi

TCTC Tổ chức tài chính

TCTD Tổ chức tín dụng

TCVM Tài chính vi mô

TD Tín dụng

TDVM Tín dụng vi mô

TNHH Trách nhiệm hữu hạn

UBND Ủy ban Nhân dân

UNCDF Quỹ Đầu tư và Phát triển Liên hiệp quốc - United Nations Capital

Development Fund USD Đô la - đơn vị tiền tệ Mỹ

VARHS Dữ liệu điều tra tiếp cận nguồn lực hộ gia đình nông thôn Việt Nam VHLSS Thống kê khảo sát mức sống dân cư Việt Nam - Vietnam Household

Living Standard Survey

WB Ngân hàng Thế giới-World Bank



x

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 3.1: Một số số liệu về ĐBSCL .46 Bảng 3.2: Bình quân thu nhập và chi tiêu 1 ngày/người ở Việt Nam 60

chơi……… ……….62

Bảng 4.1: Thống kê về các chỉ tiêu định lượng trong mẫu khảo sát 79 Bảng 4.2: Thống kê về các đặc điểm của người tham gia trong lựa chọn của thí

nghiệm khơi gợi sở thích rủi ro 83 Bảng 4.3: Thống kê về các đặc điểm của người tham gia trong lựa chọn của thí

nghiệm đóng góp cho cộng đồng 84 Bảng 4.4: Thống kê về các đặc điểm trong lựa chọn của thí nghiệm sự tin tưởng 85 Bảng 4.5: Kiểm định sự khác biệt về nợ xấu theo đặc điểm của người vay 86 Bảng 4.6: Kiểm định sự khác biệt về đặc điểm nợ xấu giữa nhóm những người

trung lập với nhóm tìm kiếm rủi ro và nhóm e ngại rủi ro 88 Bảng 4.7: Kiểm định sự khác biệt về đặc điểm nợ xấu giữa nhóm tìm kiếm rủi ro và

nhóm e ngại rủi ro 90 Bảng 4.8: Kiểm định sự khác biệt về đặc điểm của người vay trong lựa chọn đóng

góp ở thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng 93 Bảng 4.9: Kiểm định sự khác biệt về đặc điểm nợ xấu của người tham gia trong thí

nghiệm đóng góp cho cộng đồng 94 Bảng 4.10: Kiểm định sự khác biệt về lựa chọn đưa tiền cho đối tác theo vai trò

người tham gia trong thí nghiệm sự tin tưởng 96 Bảng 4.11: Kiểm định sự khác biệt về tỷ lệ số tiền đưa cho đối tác theo vai trò

người tham gia trong thí nghiệm sự tin tưởng 97 Bảng 4.12: Kiểm định sự khác biệt về việc đưa tiền cho đối tác theo đặc điểm nợ

xấu ở thí nghiệm sự tin tưởng 98

14 / 15

Bảng 4.13: Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu trong thí nghiệm khơi gợi sở thích rủi ro 101 Bảng 4.14: Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu trong thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng 103 Bảng 4.15: Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu trong thí nghiệm sự tin tưởng……… 104 Bảng 4.16: Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu kết hợp thí nghiệm khơi gợi sở thích rủi ro và thí nghiệm sự tin tưởng 107 Bảng 4.17: Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu kết hợp thí nghiệm khơi gợi sở thích rủi ro và thí nghiệm sự tin tưởng 109 Bảng 4.18: Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu kết hợp thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng và thí nghiệm sự tin tưởng 111 Bảng 4.19: Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu trong cả ba thí nghiệm 113 Bảng 4.20: Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu trong các thí nghiệm bằng mô hình Probit 115 Bảng 4.21: Kết quả hồi quy các nhân tố tác động đến nợ xấu trong các thí nghiệm với các biến nhân khẩu học bằng mô hình Probit 116

