Dưới sự quản lý vĩ mô nền kinh tế của nhà nước, trong thời đại công nghiệp hóa - hiện đại hóa, có rất nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của một doanh nghiệp như: Các nhà đ
TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Sự phát triển của kinh tế thị trường và thời đại 4.0 thúc đẩy tính cạnh tranh gay gắt, đòi hỏi doanh nghiệp phải có khả năng phân tích báo cáo tài chính (BCTC) để nắm bắt thông tin kinh tế - tài chính Phân tích BCTC giúp nhà quản lý doanh nghiệp và các đối tượng khác đánh giá tình hình tài chính, xác định giá trị doanh nghiệp, hiệu quả kinh doanh và rủi ro tài chính tiềm ẩn.
Đại dịch COVID-19 đã ảnh hưởng sâu sắc đến kinh tế toàn cầu, nhưng cũng tạo ra những góc nhìn mới về cơ hội phát triển Việc chuyển đổi số trong kế toán đã giúp lập báo cáo tài chính và phân tích BCTC trở nên nhanh chóng và hiệu quả hơn cho nhà quản lý Trong bối cảnh này, phân tích tài chính doanh nghiệp trở nên quan trọng, cung cấp thông tin hữu ích về tình hình kinh doanh, dòng tiền cho các đối tượng như nhà đầu tư, nhà cung cấp tín dụng, nhà quản lý doanh nghiệp, cơ quan quản lý nhà nước và người lao động, giúp họ đưa ra các quyết định hợp lý.
2 phân tích BCTC là một trong những yêu cầu cấp thiết đối với sự phát triển của
DN, từ kết quả phân tích mà DN sẽ giúp các nhà quản trị có được hướng đi hợp lý trong việc xây dựng kế hoạch KD, giải pháp QL phù hợp với tình hình thực tế Công ty TNHH Digivi là đơn vị kinh tế hoạt động trong lĩnh vực thương mại, chuyên cung cấp các thiết bị điện tử và làm các công trình lắp đặt thiết bị Trong những năm gần đây, mặc dù đã nhận biết đƣợc tầm quan trọng của hoạt động phân tích BCTC nhƣng thực tế cho thấy hoạt động này chƣa đƣợc quan tâm do còn hạn chế về quy mô, nhân lực, trình độ kế toán, chƣa có bộ phân chuyên trách phân tích dẫn đến thông tin tài chính chƣa đáp ứng đƣợc nhu cầu sử dụng của nhà quản lý, chƣa phát huy đƣợc công cụ quản lý phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong việc hỗ trợ nhà quản lý và các đối tƣợng sử dụng thông tin ra quyết định tài chính phù hợp Từ các lý do trên, để góp phần làm rõ thực trạng tình hình tài chính cũng nhƣ hiệu quả hoạt động của công ty tác giả đã quyết định chọn đề tài “ Phân tích báo cáo tài chính Công ty của TNHH
Digivi” làm đề tài Đề án tốt nghiệp thạc sĩ chuyên ngành Kế toán của bản thân.
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
Phân tích báo cáo tài chính là một chủ đề mà có nhiều công trình nghiên cứu trước kia đã đề cập đến Trong đó, phải kể đến một số các công trình nghiên cứu tiêu biểu nhƣ sau:
- Nguyễn Thị Huyền Nga (2019) Phân tích và dự báo báo cáo tài chính tại Công ty CP tư vấn và xây dựng công trình Mai Linh Đề án tốt nghiệp thạc sỹ, Đại học Lao động – Xã Hội, Việt Nam Tác giả đã hệ thống hóa cơ sở lý luận và phân tích và dự báo BCTC doanh nghiệp Đƣa ra đƣợc các khái niệm, phương pháp, quy trình và nội dung của phân tích và dự báo BCTC doanh nghiệp Phân tích BCTC riêng giai đoạn 2016-2018 của Công ty CP tƣ vấn và xây dựng công trình Mai Linh Qua đó phân tích đánh giá những kết quả đã đạt đƣợc, những tồn tại và dự báo BCTC riêng giai đoạn 2019-2020 của Công
3 ty CP tƣ vấn và xây dựng công trình Mai Linh Đề xuất các giải pháp và kiến nghị với các bên liên quan để nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty
CP tƣ vấn và xây dựng công trình Mai Linh Song nội dung phân tích chƣa sâu, dàn trải một số chỉ tiêu quan trọng nhƣ: Cơ cấu từng khoản mục của TS, mức độ độc lập tài chính của công ty không đƣợc đề cập, phân tích
Đề án tốt nghiệp thạc sỹ của Bùi Thanh Huyền (2017) về phân tích báo cáo tài chính Công ty CP Thực Phẩm Gia Phát đã hệ thống lý thuyết cơ bản về phân tích BCTC doanh nghiệp Đề án phân tích tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của Gia Phát, xác định nguyên nhân ảnh hưởng Tuy nhiên, phần phân tích BCTC còn hạn chế, chỉ tập trung vào cấu trúc, công nợ và khả năng thanh toán, chưa đào sâu các khía cạnh khác trong BCTC phân tích tài chính tại doanh nghiệp.
- Đinh Thị Phương Thanh (2020) Phân tích và dự báo tài chính Công ty
CP Sông Đà Hà Nội Đề án tốt nghiệp thạc sỹ, Đại học Công Đoàn Tác giả đã hệ thống hóa lý luận về phân tích và dự báo tài chính Phân tích và đánh giá thực trạng tài chính tại Công ty CP Sông Đà Hà Nội đồng thời đƣa ra các dự báo tài chính cho Công ty CP Sông Đà Hà Nội giai đoạn 2017–2019 Đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty CP Sông Đà Hà Nội Tuy nhiên đề án tốt nghiệp chỉ nhằm phục vụ quản trị doanh nghiệp mà chƣa hướng tới phục vụ những đối tượng liên quan khác
Qua nghiên cứu một số đề án tốt nghiệp nêu trên, thừa nhận các đóng góp và các kết quả nghiên cứu đã đạt đƣợc, nhƣng tác giả nhận thấy phân tích
Báo cáo tài chính (BCTC) không chỉ cung cấp thông tin về các chỉ số tài chính mà còn giúp người đọc nắm bắt tình hình tài chính, hiệu quả kinh doanh, khả năng thanh toán nợ và rủi ro tài chính của doanh nghiệp Qua đó, người đọc có thể đánh giá toàn diện hơn tình hình tài chính dựa trên dữ liệu trong BCTC Tuy nhiên, hiện vẫn chưa có nghiên cứu nào phân tích BCTC của Công ty TNHH Digivi, vì vậy đề án tốt nghiệp thạc sĩ này sẽ thực hiện phân tích BCTC tại công ty này.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Mục tiêu nghiên cứu chung
Phân tích BCTC Công ty TNHH Digivi để thấy rõ đƣợc tình hình tài chính và hiệu quả KD của công ty Trên cơ sở đó, đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính và hiệu quả KD của Công ty TNHH Digivi
- Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích BCTC trong doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính của Digivi cho thấy tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của công ty Báo cáo giúp đánh giá các kết quả đạt được, hạn chế cũng như nguyên nhân của những hạn chế Qua đó, công ty có thể đưa ra các biện pháp cải thiện hiệu quả hoạt động, củng cố nền tảng tài chính và nâng cao năng lực cạnh tranh.
- Đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh cho Công ty TNHH Digivi.
ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
- Nội dung nghiên cứu: Phân tích BCTC của Công ty TNHH Digivi, từ đó đƣa ra các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh cho Công ty TNHH Digivi
- Đối tƣợng nghiên cứu của đề tài là các BCTC của doanh nghiệp bao gồm: BCĐKT; Báo cáo kết quả kinh doanh; BCLCTTT; Thuyết minh BCTC
+ Phạm vi không gian: Nghiên cứu đƣợc thực hiện tại Công ty TNHH
+ Phạm vi thời gian: Nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH Digivi trong giai đoạn 2021-2023.
KẾT CẤU CỦA ĐỀ ÁN
Chương 1: Phương pháp nghiên cứu
Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích BCTC trong doanh nghiệp
Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH Digivi
Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, giải pháp cải thiện tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh cho Công ty TNHH Digivi
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
PHƯƠNG PHÁP TIẾP CẬN NGHIÊN CỨU
Sơ đồ 1.1: Cách tiếp cận nghiên cứu
Tác giả tiếp cận nghiên cứu bắt đầu từ việc xác định vấn đề, nội dung nghiên cứu Sau đó sẽ tiến hành thu thập dữ liệu sơ cấp và thứ cấp
Từ quá trình thu thập, xử lý dữ liệu, tác giả hình thành các phương pháp nghiên cứu sử dụng trong quá trình thực hiện đề án tốt nghiệp Các dữ liệu thứ cấp sau khi thu thập và xử lý đƣợc sử dụng xây dựng cơ sở lý thuyết Dựa vào cơ sở lý thuyết, tác giả sử dụng các phương pháp nghiên cứu phù hợp để phân tích dữ liệu sơ cấp theo các nội dung cụ thể để làm rõ thực trạng vấn đề nghiên cứu
Từ thực trạng vấn đề nghiên cứu, tác giả đƣa ra một số đánh giá về ƣu
7 điểm, các kết quả đạt đƣợc; một số nhƣợc điểm, hạn chế và nguyên nhân dẫn đến hạn chế, kết hợp với định hướng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp để đề xuất một số giải pháp phù hợp nhằm khắc phục các nhƣợc điểm, hạn chế cho doanh nghiệp.
NGUỒN DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP THU THẬP DỮ LIỆU
Dữ liệu thứ cấp là dữ liệu do người khác thu thập, sử dụng cho các mục đích có thể là khác với mục đích nghiên cứu của đề án tốt nghiệp Dữ liệu thứ cấp có thể là dữ liệu chƣa xử lý (còn gọi là dữ liệu thô) hoặc dữ liệu đã xử lý Tác giả thu thập các dữ liệu thứ cấp sau:
- Các hệ thống văn bản pháp quy về kế toán: Chuẩn mực kế toán số 21- Trình bày BCTC, ban hành và công bố theo quyết định số 234/2003/QĐ-BTC ngày 30 tháng 12 năm 2003 của Bộ trưởng BTC Các nguyên tắc kế toán TT 133/2016/TT-BTC, ngày 26 tháng 08 năm 2016, hướng dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp TT 75/2015/TT-BTC về lập BCTC 2015, ngày 18 tháng 5 năm
2015 sửa đổi Điều 128 TT 200/2014/TT-BTC… nhằm tìm hiểu về các quy định của nhà nước trong việc lập và trình bày BCTC của các doanh nghiệp, để từ đó có cơ sở đối chiếu với thực tế tại đơn vị nghiên cứu thực nghiệm
Tác giả tham khảo các tài liệu là sách chuyên khảo, giáo trình phân tích báo cáo tài chính, phân tích tài chính doanh nghiệp nhƣ:
+ PGS.TS Đặng Ngọc Hùng (2016), Giáo trình “Phân tích BCTC doanh nghiệp” của trường ĐH Công nghiệp Hà Nội, NXB Thống Kê;
+ GS.TS Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2018), Giáo trình “Phân tích tài chính doanh nghiệp” của trường Học viện Tài chính, NXB Tài Chính;
+ PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2013), Giáo trình “Phân tích BCTC” của trường ĐH Kinh tế Quốc dân, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân;
- BCTC các năm 2021, 2022, 2023: Đây là dữ liệu chính phục vụ cho việc đánh giá thực trạng tài chính của đơn vị mà đề án tốt nghiệp nghiên cứu thực nghiệm
- Các thông tin về lịch sử hình thành và phát triển của doanh nghiệp, cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý, bộ máy kế toán Các thông tin về chế độ kế toán nói chung, hệ thống tài khoản kế toán, hệ thống chứng từ kế toán, phương pháp tính khấu hao tài sản cố định, phương pháp tính hàng tồn kho, phương pháp và nộp thuế giá trị gia tăng… đƣợc thu thập nhằm mô tả tổng quan về Công ty TNHH Digivi
Ngoài ra, tác giả cũng kết hợp các đề tài nghiên cứu đi trước với các tài liệu tham khảo trên để viết các nội dung chương 2 “Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp”
Dữ liệu sơ cấp là dữ liệu do chính người nghiên cứu thu thập khi dữ liệu thứ cấp không có sẵn hoặc không thể giúp trả lời các câu hỏi nghiên cứu của người nghiên cứu Dữ liệu thứ cấp mà tác giả thu thập bao gồm:
Những khó khăn và thuận lợi trong hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Digivi cùng với các đặc điểm cơ bản của sản phẩm mà đơn vị sản xuất sẽ cung cấp dữ liệu cần thiết để đánh giá đúng thực trạng kết quả hoạt động Thông tin này cũng giúp xác định nguyên nhân của những tồn tại trong hoạt động của công ty.
- Định hướng, mục tiêu phát triển trong thời gian tới của Công ty TNHH Digivi Thông tin về định hướng phát triển của doanh nghiệp kết hợp với các tồn tại về mặt tài chính hiện hành hỗ trợ cho việc đề xuất các giải pháp ở chương 4 phù hợp với định hướng phát triển của Công ty TNHH Digivi
1.2.2 Phương pháp thu thập dự liệu
1.2.2.1 Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp Đối với dữ liệu thứ cấp là các văn bản pháp quy liên quan đến chủ đề nghiên cứu, tác giả thu thập qua các nguồn thông tin có sẵn trên trang:
9 www.mof.gov.vn,https://thuvienphapluat.vn,http://https://scholar.google.com, Một số đề án tốt nghiệp cùng chủ đề nghiên cứu đƣợc thu thập qua thƣ viện của trường Đại học Công nghiệp Hà Nội và một số trường đại học khác như: ĐH Kinh tế Quốc dân, ĐH Thương Mại, Học viện Tài chính… Thông tin về Công ty, tác giả thu thập qua việc thực tập tại Công ty
1.2.2.2 Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp
Tác giả thực hiện khảo sát và trao đổi ngắn đối với các đối tƣợng là giám đốc và kế toán trưởng của công ty để tìm hiểu về các thông tin chung của công ty, hoạt động phân tích báo cáo tài chính cũng nhƣ một số vấn đề chung về công tác kế toán tại công ty
- Bảng hỏi đối với Tổng giám đốc công ty (Phụ lục 1.1)
- Bảng hỏi đối với kế toán trưởng (Phụ lục 1.2).
PHƯƠNG PHÁP XỬ LÝ DỮ LIỆU
1.3.1 Phương pháp tổng hợp, phân tích
- Đối với dữ liệu thứ cấp: Các dữ liệu thứ cấp sau khi thu thập đƣợc tổng hợp vào 1 bảng trong file excel nhƣ sau:
Tên văn bản, công trình khoa học
Năm ban hành/ công bố Đơn vị chủ quản/ nhà xuất bản
Nội dung chính/kết quả đạt đƣợc của nghiên cứu
Bảng 1.1 Bảng dữ liệu thứ cấp
- Đối với dữ liệu sơ cấp: Số liệu trên BCTC của công ty qua các năm đƣợc tác giả sử dụng phần mềm excel để nhập lại, các hệ số (ví dụ: hệ số thanh toán, tỷ suất sinh lời,…) sau này đều đƣợc tính toán trên file excel Các thông tin khác về lịch sử hình thành, phát triển của doanh nghiệp; cớ
10 cấu tổ chức bộ máy quản lý, bộ máy kế toán; chế độ kế toán áp dụng, thực trạng phân tích báo cáo tài chính… đƣợc tổng hợp trên file word nhƣ sau:
STT NỘI DUNG CÂU HỎI NỘI DUNG CÂU TRẢ LỜI
1 Đặc điểm cơ bản về sản phẩm của công ty là gì?
2 “Xin Ông/Bà vui lòng cho biết về cơ-cấu tổ-chức bộ-máy quản lý của công ty?”
Hoạt động phân tích BCTC hiện nay do bộ phận/cá nhân nào đảm nhiệm? (nếu có)
4 Để ra các quyết định tài chính quan trọng của công ty thì ngài sẽ đƣợc cung cấp thông tin tài chính từ bộ phận nào?
Thông tin tài chính mà kế toán cung cấp có đầy đủ để ngài ra các quyết định tài chính của công ty hay không?
Quý ngài có quan tâm đến thông tin tài chính từ việc phân tích BCTC của công ty mình và đối thủ cạnh tranh không?
7 Mức độ ứng dụng CNTT của Công ty nhƣ thế nào cho các bộ phận?
8 Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong thời gian tới nhƣ thế nào?
Những thuận lợi và khó khăn của công ty trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh?
10 “ Chế độ kế toán Công ty đang áp dụng?”
11 Công ty áp dụng hình thức ghi sổ nào?”
12 “Trình độ chuyên môn của cán bộ kế toán trong Công ty?”
13 Công ty tính và nộp thuế GTGT theo phương pháp nào?
“Công ty tính giá hàng tồn kho theo phương pháp nào?”
15 Công ty tính khấu hao TSCĐ theo phương pháp nào?
16 Công ty tính giá vốn theo phương pháp nào?
17 Cơ cấu tổ chức bộ máy kế toán của công ty hiện nay nhƣ thế nào?
Phòng kế toán có thực hiện phân tích báo cáo tài chính để cung cấp thông tin cho bộ quản lý
Bảng 1.2 Bảng dữ liệu sơ cấp
- Phương pháp so sánh số tuyệt đối và sô tương đối:
Phương pháp so sánh là phương pháp sử dụng phổ biến nhất trong phân tích BCTC để dánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến đổi của các hỉ tiêu phân tích Để vận dụng phép so sánh trong phân tích BCTC cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh của chỉ tiêu phân tích cũng nhƣ kỹ thuật so sánh
Có nhiều phương pháp so sánh và sử dụng phương pháp nào là tùy thuộc vào mục đích và yêu cầu của việc phân tích
+ Phương pháp so sánh kỳ trước (Horizontal Analysis) Đây là phương pháp phổ biến để so sánh kết quả thực tế kỳ này với kỳ trước, thường so sánh mức thay đổi cả số tuyệt đối và số tương đối (tỷ lệ %)
Mức biến động tuyệt đối = Giá trị thực tế kỳ này -
Giá trị thực tế kỳ trước
Mức biến động tương đối = Mức biến động tuyệt đối x 100
Giá trị thực tế kỳ trước
+ Phương pháp phân tích xu hướng (Trend Percentages)
Với phương pháp này, phân tích dựa trên nhiều kỳ kinh doanh để thấy được quy luật của các biến động cu hướng thay đổi của các chỉ tiêu
Đồ thị là một công cụ trực quan mạnh mẽ giúp biểu diễn các xu hướng biến động của dữ liệu theo thời gian Bằng cách quan sát dữ liệu được trình bày trên đồ thị, người dùng có thể dễ dàng nhận dạng các mẫu, đánh giá mức độ biến động và xác định các điểm dữ liệu bất thường so với xu hướng chung Đồ thị cho phép người đọc nhanh chóng nắm bắt được các biến động theo thời gian của từng chỉ tiêu cụ thể, tạo điều kiện cho việc phân tích và ra quyết định dựa trên thông tin.
Trong quá trình phân tích tài chính, các nhà phân tích thường dựa vào các chỉ tiêu như doanh thu (DT), thu nhập, tổng tài sản (TS), lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD), Phân tích xu hướng đóng vai trò quan trọng giúp các nhà phân tích đưa ra các quyết định trong tương lai dựa trên số liệu quá khứ (thường từ 5-10 năm) để nắm bắt hướng biến động tình hình SXKD và tài chính của doanh nghiệp.
Xu hướng biến động của các chỉ tiêu có thể được biểu diễn dưới dạng đồ thị, thông qua đồ thị giúp người đọc có thể nhận thấy được biến động của từng chỉ tiêu trong thời gian qua nhƣ thế nào?
- So sánh trung bình ngành (Industry Averages)
Sử dụng số liệu trung bình ngành để đánh giá sự tiến bộ về hoạt động tài chính của DN so với mức trung bình của ngành Số liệu trung bình ngành thường được các tổ chức dịch vụ tài chính, các ngân hàng, cơ quan thống kê cung thấp theo nhóm các DN lớn, doanh nghiệp vừa và nhỏ Trong trường
13 hợp không có số liệu trung bình ngành, nhà phân tích có thể sử dụng số liệu của một doanh nghiệp điển hình trong cùng ngành để làm căn cứ phân tích
- Phân tích tỷ trọng (Phân tích BCTC quy mô chung – Phân tích dọc)
Với phương pháp này, BCTC được thiết kế theo dạng tỷ lệ phần trăm so với quy mô chung Các khoản mục trên BCĐKT đƣợc tính tỷ lệ theo tổng tài sản; các khoản mục trên BCKQKD đƣợc tính theo tỷ lệ DT thuần Việc phân tích quy mô chung thường không tiến hành đối với BCLCTT do không có ý nghĩa
Phân tích BCĐKT quy mô chung sẽ giúp đánh giá sự biến động về cơ cấu TS và cơ cấu NV của doanh nghiệp Phân tích BCKQKD quy mô chung sẽ giúp đánh giá về vấn đề kiểm soát chi phí và hiệu quả KD của DN
1.3.3 Phương pháp phỏng vấn bán cấu trúc
Phương pháp này được thực hiện dựa trên công cụ hướng dẫn có một số câu hỏi có tính chất quyết định đƣợc chuẩn hóa, còn các câu hỏi khác có thể phát biểu tùy tình hình cụ thể Do vậy, tác giả có thể linh hoạt/tùy biến việc khai thác thông tin ở cấp độ sâu/rộng đối với một số nội dung/chủ đề mà người được phỏng vấn cung cấp thông tin Tác giả trực tiếp phỏng vấn ban giám đốc, kế toán trưởng, nhân viên trong công ty để xử lý dữ liệu và thông tin chung về công ty thông qua bảng câu hỏi đã xây dựng liên quan đến đề tài nghiên cứu
Thông qua quan sát tổng thể tìm hiểu cách thức quản lý, cách thức phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH Digivi Sau khi hoàn thành quá trình quan sát, tác giả tiến hành phân tích dữ liệu thu đƣợc Các thông tin ghi lại từ quan sát đƣợc tác giả phân loại và đánh giá để tìm hiểu các mẫu tổ chức, quan hệ giữa các yếu tố, và hiểu sâu hơn về đối tƣợng nghiên cứu Kết quả từ việc quan sát có thể được thông qua dưới dạng báo cáo
Nội dung chương 1 đề cập tới phương pháp nghiên cứu Đề án tốt nghiệp đã trình bày được các phương pháp tiếp cận nghiên cứu, nguồn dữ liệu (dữ liệu thứ cấp và dữ liệu sơ cấp), phương pháp thu thập dữ liệu (phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp, phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp), phương pháp xử lý số liệu (phương pháp tổng hợp, phân tích, phưng pháp so sánh) Dựa trên những phương pháp nghiên cứu này, tác giả đã tiến hành thu thập dữ liệu về cơ sở lý luận về phân tích BCTC trong doanh nghiệp được trình bày trong chương 2
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI
TỔNG QUAN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP
2.1.1 Khái niệm và phân loại báo cáo tài chính doanh nghiệp
Theo PGS.TS Đặng Ngọc Hùng (chủ biên) (2016), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội BCTC phản ánh tình hình TS, NV, các quan hệ tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm nhất định Đồng thời phản ánh DT, chi phí và KQKD sau khi hoạt động Bởi vậy, hệt hống BCTC cung cấp cho các đối tƣợng sử dụng thông tin tình hình kinh tế, tài chính của các quá trình SXKD Trên cơ sở đó, kế toán quản trị doanh nghiệp đƣa ra những quyết định cần thiết trong quản lý
Hệ thống BCTC ban hành theo TT 133/2016/TT-BTC do BTC ban hành các biểu báo cáo kèm theo tại Phụ lục 2 TT này Những chỉ tiêu không có số liệu đƣợc miễn trình bày trên BCTC, doanh nghiệp chủ động đánh lại số thứ tự các chỉ tiêu của BCTC theo nguyên tắc liên tục trong mỗi phần
BCTC năm đƣợc áp dụng cho tất cả các loại hình doanh nghiệp (công ty TNHH, công ty CP, công ty hợp danh, doanh nghiệp tƣ nhân,…) thuộc các ngành và mọi thành phần kinh tế Bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo:
- Bảng cân đối kế toán Mẫu số B01-DNN
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Mẫu số B02-DNN
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B03-DNN
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính Mẫu số B09-DNN
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp bằng cách trích xuất và nghiên cứu các chỉ số tài chính được tổng hợp trong hệ thống báo cáo tài chính Quá trình này cung cấp thông tin quan trọng cho các bên liên quan, bao gồm nhà đầu tư, chủ nợ, quản lý và cơ quan quản lý, hỗ trợ họ trong việc đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên thông tin về hiệu quả hoạt động, tính thanh khoản, đòn bẩy tài chính và lợi nhuận của doanh nghiệp.
2.1.2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính
Có rất nhiều đối tƣợng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế, tài chính của DN Mỗi đối tƣợng quan tâm theo giác độ và với mục tiêu khác nhau Do nhu cầu về thông tin tài chính DN rất đa dạng, đòi hỏi phân tích BCTC phải được tiến hành bằng nhiều phương pháp khác nhau để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của từng đối tƣợng Điều đó, một mặt tạo điều khiện thuận lợi cho phân tích BCTC ra đời, ngày càng hoàn thiện và phát triển; mặt khác, cũng tạo ra sự phức tạp trong nội dung và phương pháp của phân tích BCTC
Các đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp bao gồm:
- Các cổ đông hiện tại và tương lai;
- Những người cho doanh nghiệp vay tiền như: Ngâ hàng, tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác,…;
- Nhà phân tích tài chính;
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra quyết định và mục đích khác nhau Vì vậy, phân tích BCTC đối với mỗi đối tƣợng sẽ đáp ứng các mục tiêu khác nhau và có vai trò khác nhau Cụ thế:
Phân tích BCTC đối với nhà quản lý:
Là người trực tiếp quản lý, điều hành doanh nghiệp, nhà quản lý hiểu rõ nhất tài chính doanh nghiệp, do đó học có nhiều thông tin phục vụ cho việc phân tích Phân tích BCTC đối với nhà quản lý nhằm đáp ứng những mục tiêu sau:
- Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động QL trong giai đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, KNTT…;
- Đảm bảo cho các quyết định của Ban giám đốc phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, nhƣ quyết định về đầu tƣ, tài trợ, phân phối LN, ;
- Cung cấp thông tin cơ sở cho những dự án tài chính;
- Căn cứ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp
Phân tích BCTC giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính và đưa ra dự đoán chính xác về tình hình tài chính tương lai Dự đoán tài chính đóng vai trò nền tảng cho hoạt động quản lý, không chỉ hỗ trợ lập chính sách tài chính mà còn định hướng các chính sách chung của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định kinh doanh sáng suốt.
Phân tích BCTC đối với các nhà đầu tƣ:
Các nhà đầu tư là những người giao vốn của mình cho DN QL sử dụng, được hưởng lợi và cũng chịu rủi ro Đó là những cổ đông, các cá nhân hoặc các đơn vị, DN khác Các đối tƣợng này quan tâm trực tiếp đến những tính toán về giá trị của DN Thu nhập của các nhà đầu tƣ là tiền lời đƣợc chia và thặng dư giá trị của vốn Hai yếu tố này phần lớn chịu ảnh hưởng của LN thu được của DN Trong thực tế, các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp
Các nhà đầu tƣ phải dựa vào những nhà chuyên nghiệp trung gian (chuyên gia phân tích tài chính) nghiên cứu các thông tin kinh tế, tài chính, có những cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp, làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp và đánh giá các cổ phiếu trên thị trường tài chính Phân tích BCTC đối với nhà đầu tƣ là để đánh giá DN và ƣớc đánh giá trị cổ phiếu, dựa vào việc nghiên cứu các BCTC, khả năng sinh lời,…
Phân tích BCTC đối với các nhà đầu tƣ tín dụng:
Các nhà đầu tư tín dụng là những người cho DN vay vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động SXKD Khi cho vay, họ phải biết chắc đƣợc khả năng hoàn trả tiền vay TN của họ là lãi suất tiền cho vay Do đó phân tích BCTC đối với người cho vay là xác định khả năng hoàn trả nợ của khách hàng Tuy nhiên, phân tích đối với những khoản cho vay DH và những khoản cho vay
NH có những nét khác nhau
18 Đối với những khoản cho vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng NH đặc biệt quan tâm đến KNTT ngay của DN Nói khác đi là khả năng ứng phó của
DN khi nợ vay đến hạn trả Đối với các khoản cho vay dài hạn, nhà cung cấp tín dụng dài hạn phải tin chắc khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của DN mà việc hoàn trả vốn và lãi lại tùy thuộc vào khả năng sinh lời này
CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
- Phương pháp so sánh số tuyệt đối và số tương đối:
Phương pháp so sánh là phương pháp sử dụng phổ biến nhất trong phân tích BCTC để dánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến đổi của các hỉ tiêu phân tích Để vận dụng phép so sánh trong phân tích BCTC cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh của chỉ tiêu phân tích cũng nhƣ kỹ thuật so sánh
Có nhiều phương pháp so sánh và sử dụng phương pháp nào là tùy thuộc vào mục đích và yêu cầu của việc phân tích
+ Phương pháp so sánh kỳ trước (Horizontal Analysis) Đây là phương pháp phổ biến để so sánh kết quả thực tế kỳ này với kỳ trước, thường so sánh mức thay đổi cả số tuyệt đối và số tương đối (tỷ lệ %)
Mức biến động tuyệt đối = Giá trị thực tế kỳ này -
Giá trị thực tế kỳ trước
Mức biến động tương đối = Mức biến động tuyệt đối x 100
Giá trị thực tế kỳ trước
+ Phương pháp phân tích xu hướng (Trend Percentages)
Với phương pháp này, phân tích dựa trên nhiều kỳ kinh doanh để thấy được quy luật của các biến động cu hướng thay đổi của các chỉ tiêu
Xu hướng biến động của các chỉ tiêu có thể được được biểu diễn dưới dạng đồ thị, thông qua đồ thị giúp người đọc có thể nhận thấy được biến động của từng chỉ tiêu trong thời gian qua nhƣ thế nào?
Trong phân tích tình hình tài chính, người ta thường phân tích một số chỉ tiêu như DT, thu nhập, tổng TS, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động SXKD,… Phân tích xu hướng được các nhà phân tích sử dụng phổ biến trong quá trình nhằm ra các quyết định trong tương lai, nhà phân tích thường dựa vào các số liệu trong quá khứ (từ 5-10 năm) để thấy được xu hướng biến động của tình hình SXKD và tình hình tài chính của doanh nghiệp
Xu hướng biến động của các chỉ tiêu có thể được biểu diễn dưới dạng đồ thị, thông qua đồ thị giúp người đọc có thể nhận thấy được biến động của từng chỉ tiêu trong thời gian qua nhƣ thế nào?
- So sánh trung bình ngành (Industry Averages)
Sử dụng số liệu trung bình ngành cho phép đánh giá hiệu suất tài chính của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp cùng ngành Các tổ chức dịch vụ tài chính, ngân hàng và cơ quan thống kê thường cung cấp dữ liệu này theo nhóm doanh nghiệp lớn, vừa và nhỏ Trong trường hợp không có dữ liệu trung bình của ngành, các nhà phân tích có thể dựa vào số liệu của một doanh nghiệp điển hình trong cùng ngành để so sánh.
- Phân tích tỷ trọng (Phân tích BCTC quy mô chung – Phân tích dọc)
Theo phương pháp phân tích tỷ lệ chung, các khoản mục trên bảng cân đối kế toán (BCĐKT) và báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD) đều được tính tỷ lệ phần trăm để dễ dàng so sánh quy mô tương đối của chúng Cụ thể, các khoản mục BCĐKT được tính theo tỷ lệ tổng tài sản, còn các khoản mục BCKQKD được tính theo tỷ lệ doanh thu thuần Tuy nhiên, phương pháp này không được áp dụng với báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) vì không có ý nghĩa thực tế.
Phân tích BCĐKT quy mô chung sẽ giúp đánh giá sự biến động về cơ cấu TS và cơ cấu NV của doanh nghiệp Phân tích BCKQKD quy mô chung sẽ giúp đánh giá về vấn đề kiểm soát CP và hiệu quả KD của doanh nghiệp
2.2.2 Phương pháp phân tích chỉ tiêu
Phương pháp phân tích chỉ tiêu là một đặc trưng của phân tích tài chính Nói cách khác, nói đến phân tích tài chính là nhắc đến phân tích các chỉ tiêu nhƣ KNTT, hệ số sinh lời, vòng quay vốn, Phân tích chỉ tiêu là một trong các công cụ tài chính quan trọng đƣợc sử dụng phổ biến và rộng rãi nhất Tuy nhiên, vai trò của phương pháp này thường được hiểu sai cho nên dẫn đến tính quan trọng của phân tích chỉ tiêu thường được đánh giá quá cao Một tỷ số thể hiện mối quan hệ toán học của hai chỉ tiêu số lƣợng Một tỷ số 200 so với 100 đƣợc thể hiện là 2:1 hay đơn giản là 2 Trong khi tính toán tỷ số chỉ là một sự
25 tính toán số học bình thường thì việc diễn giải nó phức tạp hơn nhiều Để có ý nghĩa, một tỷ số phải biểu hiện một mối liên hệ quan trọng về mặt kinh tế Ví dụ, khoản mục giá bán và chi phí có mối liên hệ trực tiếp và chủ yếu
Là phương pháp phân tích dựa trên mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ tiêu tài chính, từ đó biến đổi một chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biến số Chẳng hạn: tách hệ số khả năng sinh lời của VCSH (ROE) hay hệ số khả năng sinh lời của TS (ROA),… thành tích số của chuỗi các hệ số có mối quan hệ mật thiết với nhau
Sơ đồ 2.1 Sơ đồ phương pháp Dupont
(Nguồn: Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội)
Phương pháp đồ thị là phương pháp phân tích dùng để minh họa các kết quả tài chính trong quá trình phân tích bằng biểu đồ, sơ đồ,… Sử dụng
26 phương pháp đồ thị trong phân tích sẽ thể hiện được các đối tượng nghiên cứu và diễn biến của chúng một cách rõ ràng, trực giác, nhanh chóng phân tích định hướng các chỉ tiêu tài chính Từ đó đưa ra được các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh cho doanh nghiệp.
NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP
2.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính
* Phân tích tình hình tài sản
Phân tích tình hình TS cần xem xét đến cơ cấu và sự biến động của TS giúp cho việc đánh giá quy mô TS của DN, mức độ đầu tƣ cho từng loại TS, từng lĩnh vực hoạt động Qua đó thấy đƣợc sự biến động về chính sách đầu tƣ, quy mô KD, năng lực KD và năng lực hoạt động của doanh nghiệp Việc phân tích tình hình TS của doanh nghiệp thông qua việc so sánh giữa số cuối kỳ và số đầu kỳ cả về số tuyệt đối và số tương đối, sử dụng 2 nhóm chỉ tiêu sau:
- Các chỉ tiêu TS trên Bảng cân đối kế toán
- Tỷ trọng của từng loại TS
Tỷ trọng từng loại TS = Giá trị từng loại tài sản x 100%
Tổng giá trị tài sản
Phân tích sự biến động TS ngoài việc so sánh sự biến động trên tổng số và từng loại TS (TSNH, TSDH, HTK…) giữa kỳ phân tích với kỳ gốc để xác định chênh lệch tuyệt đối và tương đối của tổng TS cũng như từng loại TS, còn tính ra và so sánh tỷ trọng của từng loại TS chiếm trong tổng số Qua đó biết quy mô SXKD, năng lực SXKD, tình hình sử dụng vốn của DN trong kỳ cũng như thấy được xu hướng biến động và mức độ hợp lý của việc phân bổ
Cơ cấu tài sản của DN phụ thuộc:
- Đặc điểm ngành nghề kinh doanh, đặc điểm quy trình công nghệ, chu kỳ SXKD, tiến bộ khoa học kỹ thuật, thị trường đầu vào, thị trường đầu ra
- Trình độ quản lý của doanh nghiệp, chiến lƣợc kinh doanh của doanh nghiệp và chính sách đầu tư của Nhà nước
Sự biến động của TS trong DN phụ thuộc vào:
- Đặc điểm ngành nghề SXKD, thị trường đầu vào, thị trường đầu ra
- Trình độ quản lý, chiến lƣợc kinh doanh của doanh nghiệp và chính sách đầu tư của Nhà nước
* Phân tích tình hình nguồn vốn
Phân tích tình hình nguồn vốn cần xem xét cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn để đánh giá khả năng huy động vốn, khả năng tự chủ hay phụ thuộc về tài chính của doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn phản ánh tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng nguồn vốn, cho thấy sự đa dạng và mức độ phụ thuộc vào từng nguồn vốn Sự biến động của nguồn vốn thể hiện mức độ tăng giảm của từng loại nguồn vốn theo thời gian, phản ánh mức độ ổn định và khả năng chịu đựng rủi ro của doanh nghiệp trước những thay đổi của môi trường kinh doanh.
NV, sử dụng 2 nhóm chỉ tiêu sau:
- Các chỉ tiêu nguồn vốn trên Bảng cân đối kế toán
- Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nguồn vốn
Tỷ trọng từng loại NV = Giá trị từng loại NV x 100%
Phân tích sự biến động của NV là xem xét tình hình tăng giảm của tổng
NV, từng loại Nv thông qua việc so sánh giữa cuối kỳ với đầu kỳ của từng chỉ tiêu nguồn vốn cả số tuyệt đối Qua đó đánh giá đƣợc quy mô NV huy động và doanh nghiệp huy động vốn từ những NV nào, việc huy động vốn đó có đáp ứng nhu cầu về vốn cho quá trình SXKD hay không?
Phân tích cơ cấu NV: xác định tỷ trọng từng loại, từng chỉ tiêu NV và so sánh tỷ trọng từng loại, từng chỉ tiêu NV giữa cuối kỳ với đầu kỳ, căn cứ vào kết quả so sánh đƣợc để đánh giá cơ cấu NV và sự thay đổi cơ cấu và đánh giá đƣợc chính sách huy động vốn của DN trong kỳ
Cơ cấu và sự biến động của các chỉ tiêu nguồn vốn phụ thuộc vào:
- Chính sách huy động vốn của doanh nghiệp mục tiêu cấu trúc tài chính, chi phí sử dụng vốn, KNTT, khả năng huy động đối với từng nguồn
- Kết quả hoạt động kinh doanh, chính sách phân phối LN
2.3.2 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
2.3.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính
*Phân tích cơ cấu nguồn vốn:
- Phương pháp phân tích: Phương pháp so sánh dọc (phân tích quy mô chung) với tổng NV là cơ sở giá trị (100%), các NV cụ thể lần lƣợt đƣợc chia cho tổng NV để xác định tỷ trọng của chúng trong tổng nguồn vốn đó
Hệ số nợ (Tỷ lệ nợ phải trả/Tổng nguồn vốn) = Tổng nợ phải trả
Hệ số tài trợ (Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn) = Tổng vốn chủ sở hữu
Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu (Tỷ lệ nợ phải trả/vốn chủ sở hữu) = Tổng nợ phải trả
Tổng vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu tỷ lệ NPT/ tổng NV (Hệ số nợ) là chỉ tiêu phản ánh tổng quát nhất về cơ cấu NV của DN Chỉ tiêu này càng cao thể hiện cơ cấu NV càng rủi ro của DN, tuy nhiên nếu sử dụng nhiều vốn vay nợ sẽ tiết kiệm chi phí sử dụng vốn của DN Các chỉ tiêu tỷ lệ VCSH/tổng NV và tỷ lệ NPT/VCSH có thể được dùng thay thế cho chỉ tiêu hệ số nợ với ý nghĩa tương tự
Tỷ lệ vay ngắn hạn/Tổng nguồn vốn = Tổng vay ngắn hạn
Tỷ lệ nợ phải trả người bán/Tổng nguồn vốn = Tổng nợ phải trả người bán
Tỷ lệ nợ ngắn hạn/Tổng nợ phải trả = Tổng nợ ngắn hạn
Các chỉ số tài chính như tỷ lệ vay ngân hàng trên tổng nợ, tỷ lệ nợ phải trả người bán trên tổng nợ hoặc tỷ lệ nợ ngắn hạn trên tổng nợ cho phép nhà phân tích đánh giá về nhu cầu tiền và nguồn tài trợ từ ngân hàng của doanh nghiệp Giá trị các chỉ số này càng cao phản ánh hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay ngân hàng và nhu cầu thanh toán trong ngân hàng của doanh nghiệp lớn.
* Phân tích cơ cấu tài sản:
- Phương pháp phân tích: Phương pháp so sánh dọc (phân tích quy mô chung) với tổng TS là giá trị cơ sở (100%), các loại TS cụ thể lần lƣợt đƣợc chia cho tổng TS để xác định tỷ trọng của chúng trong tổng TS đó
Tỷ lệ TSDH/Tổng tài sản = Tổng TSDH
Tỷ lệ TSNH/Tổng tài sản = Tổng TSNH
Chỉ tiêu tỷ lệ TSDH/tổng tài sản (hoặc tỷ lệ TSNH/tổng tài sản) thể hiện cơ cấu tổng quát trong TS của doanh nghiệp Hai chỉ tiêu này thể hiện tính cân đối giữa TSNH và TSDH của doanh nghiệp
Tỷ lệ nợ phải thu khách hàng/Tổng tài sản = Nợ phải thu khách hàng
Tỷ lệ nợ phải thu khách hàng/ tổng TS thể hiện phần vốn của doanh nghiệp đang bị khách hàng chiếm dụng Chỉ tiêu này càng cao có thể do danh nghiệp quản lý, thu hồi nợ không tốt những cũng có thể đó chính là chiến lƣợc kinh doanh của doanh nghiệp: bán hàng trả chậm dễ thu hút khách hàng
Tỷ lệ hàng tồn kho/Tổng tài sản = Hàng tồn kho
Tỷ lệ HTK/tổng TS thể hiện phần vốn của doanh nghiệp bị đọng lại trong HTK Tỷ lệ này cao thể hiện chi phí cơ hội trong việc sử dụng vốn, do
30 phần vốn đó là vốn “chết”, không sinh lời Tuy nhiên, chiến lƣợc kinh doanh của doanh nghiệp có thể là chấp nhận chi phí cơ hội trong việc sử dụng vốn cao để đổi lại nguồn hàng phong phú và sẵn sàng đáp ứng nhu cầu của khách hàng
Tỷ lệ tiền và các khoản tương đương tiền/Tổng tài sản = Tiền và các khoản tương đương tiền
Tỷ lệ tiền và các khoản tương đương tiền/tổng TS thể hiện phần vốn của doanh nghiệp bằng tiền và các khoản tương đương tiền Tỷ lệ này cao thể hiện doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt, tuy nhiên có thể doanh nghiệp chƣa khai thác và sử dụng tối đa số vốn huy động đƣợc
Tỷ lệ tài sản cố định/Tổng tài sản (Hệ số đầu tư TSCĐ) = Tài sản cố định
Tỷ lệ TSCĐ/tổng TS thể hiện phần vốn của DN bằng TSCĐ Tỷ lệ này cao thể hiện vốn bằng TSCĐ của DN lớn, DN đầu tƣ chủ yếu vào TSCĐ
2.3.2.2 Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh
+ Chỉ tiêu vốn hoạt động thuần:
Theo phương trình cân đối kế toán
Nguồn vốn dài hạn + Nguồn vốn ngắn hạn = Tài sản dài hạn + Tài sản ngắn hạn
Nguồn vốn dài hạn - Tài sản ngắn hạn = Tài sản dài hạn - Nguồn vốn ngắn hạn
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.4 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Là các nhân tố mà DN không thể kiểm soát đƣợc, nó tác động liên tục đến hoạt động KD của DN theo những xu hướng khác nhau, vừa tạo ra cơ hội vừa hạn chế khả năng thực hiện mục tiêu của DN Hoạt động KD đòi hỏi phải thường xuyên nắm bắt được các nhân tố này, xu hướng hoạt động và có tác động của các nhân tố đó lên toàn bộ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
- Yếu tố chính trị và pháp luật:
Các yếu tố thuộc môi trường chính trị và pháp luật tác động đến việc hình thành, khai thác cơ hội KD và thực hiện mục tiêu của DN, ổn định chính trị là tiền đề quan trọng cho hoạt động KD, thay đổi về chính trị có thể gây ảnh hưởng có lợi cho nhóm DN này hoặc kìm hãm sự phát triển của DN khác
Hệ thống pháp luật hoàn thiện và sự nghiêm minh trong thực thi pháp luật sẽ tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh cho các DN, tránh tình trạng gian lận,… Mức độ ổn định về chính trị và pháp luật của một quốc gia cho phép DN có thể đánh giá được mức độ rủi ro của môi trường KD và ảnh hưởng của nó đến doanh nghiệp nhƣ thế nào, vì vậy nghiên cứu các yếu tố chính trị và pháp luật là yêu cầu không thể thiếu được khi DN tham gia vào thi trường
Có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc xâm nhập mở rộng thị trường ngành hàng này nhƣng lại hạn chế sự phát triển của ngành hàng khác Các nhân
51 tố ảnh hưởng đến tài chính của doanh nghiệp, sự thay đổi nhu cầu tiêu dùng hay xu hướng phát triển của các ngành hàng, các yếu tố kinh tế bao gồm:
+ Hoạt động ngoại thương: Xu hướng đóng mở của nền kinh tế có ánh hưởng đến các cơ hội phát triển của doanh nghiệp, các điều kiện cạnh tranh, khả năng sử dụng ƣu thể quốc gia về công nghệ, nguồn vốn
+ Lạm phát và khả năng điều khiển lạm phát ảnh hưởng đến thu nhập, tích lũy, tiêu dùng, kích thích hoặc kìm hãm đầu tƣ,…
+ Sự thay đổi về cơ cấu kinh tế ảnh hưởng đến vị trí vai trò và xu hướng phát triển của các ngành kinh tế kéo theo sự thay đổi chiều hướng phát triển của doanh nghiệp
+ Tốc độ phát triển kinh tế: Thể hiện xu hướng phát triển chung của nền kinh tế liên quan đến khả năng mở rộng hay thu hẹp quy mô KD của mỗi DN
- Đối thủ cạnh tranh: Bao gồm các nhà SX, KD cùng sản phẩm của DN hoặc KD sản phẩm có khả năng thay thế Đối thủ cạnh tranh có ảnh hưởng lớn đến DN, DN có cạnh tranh đƣợc thì mới có khả năng tồn tại ngƣợc lại sẽ bị đẩy lùi ra khỏi thị trường Cạnh tranh có thể giúp DN có thể nâng cao hoạt động của mình phục vụ khách hàng tốt hơn, nân cao đƣợc tính năng động nhƣng luôn trong tình trạng bị đẩy lùi
Các nhân tố thuộc tiềm năng của doanh nghiệp bao gồm: Sức mạnh về tài chính, tiềm năng về con người, TS vô hình, trình độ tổ chức quản lí, trình độ trang thiết bị công nghệ, cơ sở hạ tầng, sự đúng đắn của các mục tiêu kinh doanh và khả năng kiểm soát trong quá trình thực hiện mục tiêu
+ Sức mạnh về tài chính: thể hiện trên tổng NV (bao gồm VCSH, vốn huy động) mà DN có thể huy động và KD là bao nhiêu, có thể huy động thêm vốn từ các CSH khi cần thiết không, khả năng quản lí có hiệu quả các NV trong KD Sức mạnh tài chính thể hiện ở khả năng trả NNH, DH, các tỉ lệ về
52 khả năng sinh lời của DN Công ty hiện nay có khả năng trả nợ ở mức tương đối ổn định
Nhân sự chuyên môn cao là một thế mạnh nổi bật của công ty, thể hiện qua khả năng hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ được giao Đội ngũ kế toán với kiến thức và trình độ chuyên môn vững vàng đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích báo cáo tài chính và dự báo rủi ro tương lai, hỗ trợ ban quản lý đưa ra các quyết định kinh doanh sáng suốt.
+ Tiềm lực vô hình: Là các yếu tố tạo nên sức cạnh tranh của Công ty trên thị trường như tư vấn nhiệt tình, bảo hành dài lâu, uy tín, thương hiệu, giá cả, tiềm lực vô hình thể hiện ở khả năng ảnh hưởng đến sự lựa chọn, chấp nhận và ra quyết định mua
Chương 2 phân tích cơ sở lý luận và thực tiễn về đánh giá năng lực tài chính doanh nghiệp Luận án đề cập đến khái niệm và phân loại hệ thống báo cáo tài chính, mục đích, ý nghĩa, nguồn thông tin phục vụ phân tích tài chính Các phương pháp phân tích BCTC như so sánh, chỉ tiêu, Dupont, đồ thị được giới thiệu Chương cũng nêu các chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính tổng quát gồm: cấu trúc tài chính, công nợ và KNTT, dòng tiền, rủi ro tài chính Đề án chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến tài chính doanh nghiệp để thấy tác động của chúng đến hoạt động kinh doanh.
Dựa trên những lý luận này, tác giả đã tiến hành phân tích năng lực tài chính tại Công ty TNHH Digivi được trình bày trong chương 3
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH
TNHH DIGIVI 3.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TNHH DIGIVI
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Tên công ty: CÔNG TY TNHH DIGIVI Điện thoại liên hệ: +84- 945.02.99.02
Mã số thuế: 0106738781 Địa Chỉ: Tầng 11, Tòa nhà Đa Năng, Số 169 Nguyễn Ngọc Vũ, Phường Trung Hòa, Quận Cầu Giấy, Thành phố Hà Nội, Việt Nam
Người đại diện theo pháp luật: Giám đốc: Đinh Văn Quyết
Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh (Phụ lục 3.1)
Công ty TNHH DIGIVI là đơn vị cung cấp dịch vụ thi công hệ thống điện nhẹ uy tín, được thành lập vào ngày 07/01/2015 và hoạt động dưới sự cấp phép của Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội.
DIGIVI thành lập với mong muốn mang đến những giải pháp thi công hệ thống điện nhẹ hiện đại và phù hợp nhất cho từng đối tƣợng khách hàng Luôn nỗ lực phát triển, Công ty chúng tôi đã trở thành nhà phần phối chính hãng của nhiều hãng công nghệ và thiết bị lớn nhƣ Camera Hikvision, Dahua, Vivotek, Vantech, Sambo…; Máy Chủ của các hãng nhƣ: Dell, HP….; thiết bị mạng: Cisco, HP, Allied Telessis, Extreme Networks, Unifi, Grandstream, Accorid… để đem đến khách hàng dịch vụ, sản phẩm tốt nhất Với giá cả cạnh tranh nhất trên thị trường song hành cùng chính sách bảo hành, hỗ trợ tốt nhất của các hãng và sự nỗ lực không ngừng đã giúp chúng
55 tôi tạo đƣợc niềm tin, thiết lập mối quan hệ thân thiết với nhiều đối tác, khách hàng khi thực hiện các hợp đồng có quy mô lớn, nhỏ
DIGIVI tin rằng: sự tin tưởng và phồn vinh của khách hàng là động lực để chúng tôi không ngừng phát triển
3.1.1.3 Các lĩnh vực kinh doanh
* Công ty TNHH DIGIVI chuyên CCDV thi công và lắp đặt hệ thống điện nhẹ bao gồm các lĩnh vực:
Hệ thống mạng dữ liệu gồm: Mạng dây, Mạng LAN, mạng không dây WLAN (Phụ lục 3.2)
Hệ thống điện thoại gồm: Điện thoại nội bộ, Analog và IP (Phụ lục 3.3)
Hệ thống truyền hình: Truyền hình Analog và truyền hình IP (Phụ lục 3.4)
Hệ thống Camera quan sát CCTV (Phụ lục 3.5)
Hệ thống kiểm soát ra vào – ACS (Phụ lục 3.6)
Hệ thống phát hiện xâm nhập – IDS (Phụ lục 3.7)
Hệ thống báo cháy – FA, FAS (Phụ lục 3.8)
Hệ thống âm thanh thông báo – PAS (Phụ lục 3.9)
* Ngoài ra công ty còn cung cấp: Camera, HT Âm thanh, Máy chủ, Thiết bị mạng và vật tƣ điện nhẹ chính hãng đến khách hàng
Camera của Dahua, Hikvision, Panasonic, Vantech, Questek … (Phụ lục 3.10) Âm thanh của Toa, Bosch, ITC (Phụ lục 3.11)
3.1.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty TNHH Digivi
Sơ đồ 3.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy tại Công ty TNHH Digivi
(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán – Công ty TNHH Digivi)
Chức năng, nhiệm vụ của cơ cấu tổ chức bộ máy công ty:
* Giám đốc: là người điều hành cấp cao nhất trong một công ty Nói rộng ra, trách nhiệm chính của giám đốc bao gồm việc đƣa ra các quyết định quan trọng của công ty, quản lý hoạt động tổng thể và nguồn lực của công ty Chức năng nhiệm vụ của GĐ thay đổi tùy thuộc vào quy mô, văn hóa và cấu trúc DN của công ty Dưới đây là một vài chức năng nhiệm vụ điển hình và công việc của một giám đốc:
+ Xây dựng các mục tiêu và phương hướng chiến lược: Giám đốc xây dựng mục tiêu, phương hướng chiến lược Các quyết định về dòng sản phẩm mới, tạo ra (và duy trì) lợi thế cạnh tranh, thị trường mới tiềm năng và giảm thiểu rủi ro hoặc nắm bắt cơ hội đều nằm trong chức năng và nhiệm vụ của giám đốc Giám đốc là cá nhân có quyền kiểm soát hoạt động chiến lƣợc và
57 thức thi của công ty Họ sẽ dựa vào dữ liệu và đầu vào đáng kể từ các lãnh đạo cấp cao cũng nhƣ chỉ đạo và cái nhìn sâu sắc từ Hội đồng quản trị để đƣa ra các quyết định quan trọng và cấp thiết
+ Xây dựng Đội ngũ Lãnh đạo Cấp cao: Các giám đốc hiệu quả có khả năng thu hút nhân tài hàng đầu đến với tổ chức của họ Mặc dù họ không chịu trách nhiệm tuyển dụng hoặc sa thải từng nhân viên, nhƣng họ có trách nhiệm xây dựng và giám sát đội ngũ lãnh đạo điều hành Đây là những người được thuê để giám sát, quản lý cấp dưới và cấp trung trong các bộ phận của họ + Thiết lập Tầm nhìn, Giá trị và Văn hóa DN: Văn hóa DN có nhiều yếu tố thể hiện bản chất và cốt lõi của DN Các sứ mệnh, tầm nhìn và các giá trị do giám đốc thiết kế và thực hiện cuối cùng sẽ định hướng văn hóa đó theo bất kỳ hướng nào khác nhau GĐ phải nhận thức rất rõ về kỳ hạn của họ, hành vi của họ và mọi hành động họ thực hiện (hoặc không thực hiện) đều đƣợc toàn bộ tổ chức theo dõi Ngay cả những quyết định về phong cách ăn mặc hay cách họ chọn để thể hiện bản thân Cách họ tham gia và giao lưu với các thành viên khác của công ty sẽ tạo ra tiếng nói cho phần còn lại của tổ chức + Theo dõi hoạt động của công ty: Sự hiểu biết về hiệu suất của công ty, so với các đối thủ cạnh tranh khác, là 1 phần quan trọng trong vai trò của GĐ điều hành Thông tin chi tiết hữu ích có thể bắt nguồn từ tăng trưởng DT, biên
LN gộp và doanh số bán hàng tích lũy Sau đó, chúng có thể đƣợc sử dụng để định hình thêm các chỉ số hiệu suất chính (KPI) nhằm hướng dẫn các điều chỉnh cần thiết và giúp công ty đạt đƣợc các mục tiêu mới của mình Ngoài ra, việc theo dõi thị trường – cho dù liên quan đến việc mua lại tiềm năng hoặc các quy định phát triển quan trọng trong ngành – là điều quan trọng để giúp công ty chống chọi với các áp lực bên ngoài và tiến tới các mục tiêu DH
* Phòng tổ chức nhân sự:
- Chức năng của phòng nhân sự
+ Chức năng tuyển dụng - công việc chính phòng nhân sự: Tuyển dụng là quá trình tìm kiếm và lựa chọn nhân sự phù hợp để thực hiện các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp Một doanh nghiệp muốn đạt đƣợc thành công cần biết cách tận dụng tối đa hiệu quả từ các nguồn lực, trong đó quan trọng nhất là nguồn lực nhân sự
Trách nhiệm của phòng nhân sự là đảm bảo đủ số lƣợng nhân sự cần thiết cho DN hoạt động Hơn nữa còn phải đảm bảo chất lƣợng của đội ngũ nhân sự, vì điều này sẽ đảm bảo lợi thế cạnh tranh của DN trên thị trường Ngày nay thị trường luôn biến động không ngừng, cách duy nhất giúp
DN duy trì vị thế của mình là luôn có các chiến lƣợc KD xuất sắc, mà điều này lại phụ thuộc phần lớn vào đội ngũ nhân sự Chính vì vậy, phòng nhân sự cần thực hiện tốt chức năng tuyển dụng để có một đội ngũ nhân sự chất lƣợng, đáp ứng đƣợc các yêu cầu và mục tiêu chiến lƣợc của doanh nghiệp
Ngoài chức năng hướng dẫn và hỗ trợ nhân sự hòa nhập vào môi trường làm việc trong doanh nghiệp, phòng nhân sự còn đảm nhiệm chức năng đào tạo nguồn nhân lực Các chương trình đào tạo được tổ chức nhằm trang bị cho nhân viên kiến thức chuyên môn nghiệp vụ và các kỹ năng cần thiết phục vụ cho công việc, đồng thời nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, đáp ứng yêu cầu phát triển của doanh nghiệp.
Tùy thuộc vào yêu cầu và quy định về hoạt động đào tạo của công ty mà phòng nhân sự sẽ xác định nhu cầu, xây dựng và quyết định chương trình đào tạo cụ thể Đó có thể là chương trình đào tạo cho nhân viên mới, giúp họ làm quen với công việc hoặc là chương trình đào tạo dành cho các nhân viên đang làm việc tại công ty để nâng cao năng lực và trình độ của họ
+ Chức năng quản lý: Phòng nhân sự sẽ xây dựng một hệ thống các quy định và tiêu chuẩn để quản lý công việc của toàn bộ nhân sự trong công ty Định kỳ tiến hành đánh giá hiệu quả làm việc của nhân viên công ty, đƣa ra các quyết định khen thưởng để thúc đẩy tinh thần làm việc của họ
59 Đồng thời xây dựng và duy trì một môi trường làm việc tốt để thúc đẩy hiệu suất làm việc của đội ngũ nhân viên Bên cạnh đó còn đƣa ra các biện pháp hiệu quả để xử lý các mâu thuẫn phát sinh giữa đội ngũ nhân viên với nhau và giữa nhân viên với Ban lãnh đạo công ty
+ Chức năng truyền thông: Phòng nhân sự cần nắm bắt các thông tin, quy định về nhân sự trong công ty và kịp thời truyền tải các thông tin đó đến toàn thể nhân viên của công ty Các thông tin này có thể là thông tin về luật lao động, các văn bản pháp luật, quy định về lao động của nhà nước hay các quy định, thông báo trong nội bộ công ty
- Nhiệm vụ của phòng nhân sự:
+ Lập kế hoạch và thực hiện việc tuyển dụng nhân sự cho công ty:
THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH DIGIVI
4.1 ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH DIGIVI
- Về cơ cấu tài chính:
Công ty có cấu trúc tài chính đương đối tốt Cơ cấu TS đang có sự chuyển dịch theo hướng tăng tỷ trọng TSNH, giảm tỷ trọng tài sản dài hạn, đặc biệt là sự tăng lên của khoản phải thu và HTK Công ty có cơ cấu TSNH cao hơn TSDH cho thấy khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty đƣợc đảm bảo hơn, công ty duy trì đƣợc khả năng thanh toán ngắn hạn tốt
Cơ cấu NV của công ty ngày càng hợp lý hơn, biến đổi theo chiều hướng thuận lợi NV tăng lên do NNH, đây cũng là NV đầu tư cho TSNH, chính vì vậy KNTT trong ngắn hạn của Công ty là tốt NDH của công ty có chiếm tỷ trọng nhỏ, trong thời gian này mà tập trung vào SXKD nên những khoản NDH không phải là sự cấp bách cần có Giá trị TS và NV tăng mạnh về số tuyệt đối theo từng năm thể hiện quy mô KD Công ty ngày một phát triển và mở rộng
- Về tình hình công nợ: Thì trong giai đoạn 2021-2023, số vòng quay các khoản phải thu và các khoản phải trả đều tăng, dẫn đến thời gian quay vòng các khoản phải thu, các khoản phải trả giảm, chứng tỏ Công ty đã thu hồi nợ phải thu nhanh hơn, khách hàng chiếm dụng vốn của Công ty ít hơn Tƣ đó công ty thanh toán cho người bán nhanh hơn, chiếm dụng vốn của người bán ít hơn
- KNTT: Các hệ số về khả năng thanh toán đều tăng qua các năm, chứng tỏ khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ của công ty tốt
- Về hiệu quả kinh doanh:
Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty đang trên đà phát triển tốt, hầu hết các chỉ tiêu về DT, LN đều tăng, cho thấy hiệu quả HĐ SXKD của Công ty năm 2023 cao hơn năm 2021 và năm 2022 Tình hình SXKD hiệu quả
Các chỉ số về khả năng sinh lời của Công ty nhƣ tỷ suất sinh lời trên DT (ROS), tỷ suất sinh lời của TS (ROA), tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) qua các năm đều tăng
- Về các dòng tiền: Năm 2021, các dòng tiền của công ty giảm, nhanh đến năm 2022, các dòng tiền này lại tăng mạnh, thể hiện Công ty đang áp dụng chiến lƣợc kinh doanh tốt
- Thứ nhất: Về cơ cấu tài chính: Khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền tăng mạnh năm 2023 Tuy nhiên cho thấy rằng, việc quản lý các khoản tiền và các khoản tương đương tiền chưa được tính toán về dự trữ hợp lý quỹ tiền mặt
- Thứ hai: Tính thanh khoản của TSNH: Kết quả phân tích cho thấy có sự cải thiện về số vòng quay các khoản phải thu, hàng tồn kho, tuy nhiên kết quả này mới là phục hồi bước đầu, chưa vững chắc cho thấy vẫn phải có những biện pháp mang tính lâu dài hơn để nâng cao tính thanh khoản của TSNH
- Thứ ba: Khả năng thanh toán: đang có xu hướng giảm qua các năm cho thấy KNTT của công ty, tình hình đảm bảo các khoản nợ bằng tài sản của Công ty chƣa tốt Mặc dù khoản năng thanh toán nhanh, KNTT nợ ngắn hạn và KNTT tổng quát tốt nhƣng KNTT tức thời của Công ty còn thấp (
