phân tích vĩ mô tác động lên ngành ngân hàng tình hình biến động giá cổ phiếu đầu tư bid

Họ tên : Phan Như QuỳnhMSSV : 215734030110349

THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH_03GIẢNG VIÊN: TRẦN LƯU TÂM

NGÂN HÀNG

NGÀNH

NỘI DUNG

TỔNG QUAN VỀ NGÀNH NGÂN HÀNG

PHÂN TÍCH VĨ MÔ TÁC ĐỘNG LÊN NGÀNH NGÂN

TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG GIÁ CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ

12

NHỮNG THÀNH TỰU NỔI BẬT

* Ngân hàng nhà nước hỗ trợ người dân, doanh nghiệp tiếp cận tín dụng ngân hàng, thúc đẩy phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp, thị trường bất động sản, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho khách hàng tiếp cận vốn vay để duy trì sản xuất, kinh doanh, đầu tư, tiêu dùng, vượt qua khó khăn, góp phần phục hồi và phát triển kinh tế - xã hội.

* Tổ chức hàng trăm chương trình kết nối ngân hàng - doanh nghiệp nhằm kịp thời tháo gỡ khó khăn, vướng mắc trong tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng

* Cơ sở hạ tầng và công nghệ ngân hàng được chú trọng đầu tư và hiện đại hoá, tạo thay đổi căn bản trong phương thức giao dịch giữa ngân hàng với khách hàng và trong quản lý, điều hành hoạt động ngân hàng Thanh toán không dùng tiền mặt phát triển mạnh, đặc biệt là thẻ ngân hàng.* Hợp tác quốc tế trong lĩnh vực ngân hàng đạt được nhiều kết quả quan trọng, góp phần thu

hút vốn đầu tư nước ngoài, thúc đẩy quá trình tiếp cận với công nghệ, dịch vụ ngân hàng hiện đại và các chuẩn mực quốc tế về ngân hàng.

*Hệ thống các tổ chức tín dụng phát triển cả về số lượng, loại hình hoạt động, quy mô mạng lưới, phương thức quản trị điều hành; huy động vốn và cho vay tăng nhanh, sản phẩm, dịch vụ ngân hàng từng bước được đa dạng hoá, góp phần tích cực thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế, phát triển nền kinh tế theo hướng công nghiệp hóa, hiện đại hóa.

PHÂN TÍCH VĨ MÔ TÁC ĐỘNG ĐẾN NGÀNH

Kinh tế vĩ mô trong nước

Kinh tế vĩ mô ngoài nước

1 Kinh tế vĩ mô ngoài nước

Yếu tố kinh tế

Yếu tố quốc tế

-Xu hường toàn cầu hóa dẫn đến sự hội nhập mạnh mẽ giữa các nền kinh tế trong khu vực và trên toàn thế giới Đối với mỗi ngành kinh tế, hội nhập vừa mang đến những cơ hội đồng thời cũng gây ra nhiều thách thức

-Hệ thống NHTM Việt Nam cũng vậy, các cơ hội là: công nghệ ngân hàng tiên tiến, kỹ năng quản lý ngân hàng hiện đại, giới thiệu các sản phẩm, dịch vụ mới, đồng hành là những thách thức: năng lực tài chính yếu, quy trình hoạt động chưa tuân theo chuẩn mực chung, mức độ minh bạch hóa chưa cao…

-Do vậy, hội nhập quốc tế đòi hỏi mỗi ngân hàng cần nghiên cứu, nắm bắt xu hướng phát triển của kinh tế thế giới, phát hiện các thị trường tiềm năng, tìm hiểu các diễn biến về kinh tế và

chính trị, theo dõi và dự báo xu hướng vận động của hệ thống tài chính quốc tế, cập nhật chính sách tiền tê của các quốc gia lớn có ảnh hưởng đến thị trường tài chính thế giới qua đó tận

dụng tối đa các cơ hội và có chiến lược đối mặt với thách thức.

-Ngành Ngân hàng Việt Nam sẽ có những bước phát triển tích cực trong năm 2024 Chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt và đẩy mạnh cải cách thủ tục hành chính do NHNNthực hiện góp

phần tạo môi trường kinh tế ổn định và kiểm soát lạm phát Những nỗ lực kiểm soát lạm phát và đảm bảo ổn định tiền tệ đóng vai trò rất quan trọng nhằm duy trì tăng trưởng kinh tế Sự ổn định của ngành Ngân hàng cho thấy cam kết của Chính phủ Việt Nam trong việc hỗ trợ nền kinh tế phục hồi và phát triển

o Kinh tế Trung quốc tăng trưởng chậm (RMB phá giá)

Lần đầu tiên, dưới sức ép gia tăng của cuộc chiến thương mại với Mỹ, Trung Quốc đã có động thái phá giá đồng nội tệ, khiến tỉ giá đồng Nhân dân tệ (NDT) so với đồng đô la Mỹ đã rơi xuống mức thấp nhất trong 10 năm qua - ở mức 7 NDT/USD.

Đồng Nhân dân tệ là một trong những phương tiện giao dịch trong thương mại đầu tư lớn nhất với Việt Nam, cho nên sự phá giá của đồng tiền này sẽ tác

động đáng kể tới chính sách tỷ giá của Việt Nam. 

==>Đồng Nhân dân tệ ảnh hưởng lớn đến ngành ngân hàng Việt Nam.Việc phá giá triền tệ của Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến các cổ phiếu của

ngành.

o Giá xăng dầu là một mức ảnh hưởng lớn

Theo đó, quý I/2024, thị trường sẽ thâm hụt từ 500.000 - 800.000 thùng dầu/ngày

Với kịch bản trung tính này, giá dầu WTI có thể đạt trung bình khoảng 80

USD/thùng và dầu Brent khoảng 85 USD/thùng Năm 2024, ẩn số khó lường nhất tác động tới xu hướng giá dầu sẽ là rủi ro địa chính trị Xung đột giữa Israel -

Palestine dự kiến sẽ còn gây gián đoạn vận chuyển tại khu vực Biển Đỏ.

Tổng sản phẩm trong nước (GDP) quý I/2024 ước tính tăng 5,66% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn tốc độ tăng của quý I các năm 2020 - 2023

TỐC ĐỘ TĂNG GDP QUÝ I CÁC NĂM GIAI ĐOẠN 2020-2024( so với cùng kỳ năm trước)

 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1/2024 tăng 0,31% so với tháng trước, tăng 3,37% so

với cùng kỳ năm 2023 chủ yếu do giá dịch vụ y tế tại một số địa phương, giá bán lẻ điện bình quân và giá gạo đều tăng.

 2 tháng đầu năm 2024 của Tổng cục Thống kê , trong tháng 2 chỉ số (CPI) tăng 1,04% so với tháng trước, tăng 1,35% so với tháng 12/2023 và tăng 3,98% so với cùng kỳ

năm 2023 Bình quân 2 tháng đầu năm 2024, CPI tăng 3,67% so với cùng kỳ năm trước; lạm phát cơ bản ở mức 2,84%.

danh mục tính toán lạm phát cơ bản Lạm phát cơ bản tháng 01/2023 ở mức nền cao hơn CPI chung nên có mức tăng so với cùng kỳ năm trước cao hơn.

CHỈ SỐ GIÁ VÀNG VÀ ĐÔ LA MỸ

o Giá vàng trong nước biến động cùng chiều với giá vàng thế giới Tính đến ngày 20/01/2023, bình quân giá vàng thế giới ở mức 1.885 USD/ounce, tăng 4,32% so với

tháng 12/2022 do thông tin FED tăng lãi suất lên khoảng 5-5,25% trong năm 2023 và sau đó sẽ được giảm dần

Đây sẽ là yếu tố khiến USD giảm và vàng tăng lên Ngoài ra, nhu cầu tìm đến vàng trong năm 2023 dự báo sẽ cao hơn do nhà đầu tư lo ngại kinh tế thế giới rơi vào suy

o Trong nước, nhu cầu mua sắm vàng trước Tết Nguyên

đán tăng làm chỉ số giá vàng tháng 01/2023 tăng 0,51% so với tháng trước; tăng 3,57% so với cùng kỳ năm trước.o Đồng đô la Mỹ trên thị trường thế giới giảm trong bối cảnh

lạm phát của Mỹ tháng 12/2022 tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước Tính đến ngày 20/01/2023, chỉ số đô la Mỹ

trên thị trường quốc tế đạt mức 102,9 điểm, giảm 1,4 điểm phần trăm so với tháng trước.

o Trong nước, giá đô la Mỹ bình quân trên thị trường tự do quanh mức 23.690 VND/USD Chỉ số giá đô la Mỹ tháng 01/2023 giảm 2,05% so với tháng trước; tăng 3,18% so với cùng kỳ năm trước.

2 Kinh tế vĩ mô trong nước

Yếu tố chính trị, pháp luật và chính sách của Chính phủ

o Trong hoạt động kinh doanh của NHTM yếu tố này luôn phải được phân tích kỹ lưỡng vì bản chất của NHTM là một trung gian tài chính và hoạt động của nó có ảnh hưởng quan trọng đến hệ

thống tài chính quốc gia.

o Do đó, so với các ngành khác, Nhà nước có sự kiểm soát chặt chẽ hơn về phương diện pháp luật và chính sách trên nhiều lĩnh vực khác nhau như cạnh tranh, phá sản, sáp nhập, cơ cấu tổ chức ngân hàng, các quy định về cho vay, bảo hiểm tiền gửi, dự phòng rủi ro tín dụng, quy mô vốn tự có…được quy định trong Luật ngân hàng và các văn bản hướng dẫn thị hành Luật Mặt khác, các chính sách tài chính, tiền tệ của chính sách lãi suất, tỷ giá, thuế quan, quản lý nợ của Chính phủ và các cơ quan hữu quan như Ngân hàng Trung ương, Bộ tài chính…cần phải được

các NHTM thường xuyên cập nhật để có những điều chỉnh kịp thời trong hoạt động.Yếu tố môi trường, văn hóa xã hội

o Yếu tố này bao gồm nhiều vấn đề mang tính lâu dài và chậm thay đổi như văn hóa tiêu dùng, thói quen sử dụng các dịch vụ ngân hàng trong đời sống, tập quán tiết kiệm, đầu tư, ứng xử trong quan hệ giao tiếp, kỳ vọng cuộc sống, cộng đồng tôn giáo, sắc tộc…

o Nắm bắt được các vấn đề này để tạo ra nhu cầu sử dụng sản phẩm các dịch vụ ngân hàng của dân cư, tạo ra các sản phẩm phù hợp với nhu cầu thói quan của dân cư là giúp ngân hàng

thích ứng với môi trường để phát triển.

Điểm mạnh

SWOT NGÀNH NGÂN HÀNG VIỆT NAM

Điểm yếu

Nằm trong nhóm Big 4 ngân hàng nhà nước

Tiềm lực tài chính mạnh

Tiếp cận công nghệ tài chính nhanhMạng lưới phân phối rộng khắp

Chiến lược Maketing đầu tư tốt

Khủng hoảng truyền thông

Ứng dụng trên điện thoại còn nhiều hạn chếXảy ra tình trạng khách vay bị “ép”

mua bảo hiểm

VÍ DỤ: NGÂN HÀNG BIDV

LÝ DO CHỌN ĐẦU TƯ NGÀNH NGÂN HÀNG

 - Ngành ngân hàng không phải là ngành bị ảnh hưởng nhiều bởi dịch bệnh 19, mà ngược lại là một trong những nhóm ít bị ảnh hưởng nhất.

Covid- Nhóm ngân hàng đã tăng mạnh trong giai đoạn vừa qua, song không phải cổ phiếu nào cũng có mức tăng giá giống nhau: VCB, BID, VPB, …đã tăng mạnh và có thể sẽ có điều chỉnh; STB, VIB…mới khởi đầu tăng giá còn có thể có cơ hội tăng tiếp; SHB, NVB…có

thể sẽ không có nhiều đột biến

 Cổ phiếu ngành ngân hàng có tính thanh khoản cao.

 Cổ phiếu ngân hàng vẫn hấp dẫn nhà đầu tư trong ngắn, trung và dài hạn, bởi tiềm

năng tăng trưởng của nhóm này trong bối cảnh chung của thị trường và nền kinh tế Việt Nam Nhóm ngành ngân hàng cũng chính là nhóm phù hợp với phương pháp đầu tư giá trị và đó là yếu tố các cổ phiếu ngân hàng sẽ tiếp tục hấp dẫn các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức chuyên nghiệp trong thời gian tới.

 Nghành ngân hàng được đánh giá là tích cực nhất trong năm 2024 vì đã duy trì tăng trưởng lợi nhuận ổn định trong suốt giai đoạn covid- 19 và giai đoạn suy thoái 2022 cho phép các ngân hàng đều duy trì ROE trên 20% và ROE toàn nghành 17%

Yếu tố bên ngoài

bổ chi phí.

Số lượng chi nhánh, phòng giao dịch tăng sẽ giúp ngân hàng có thể mở rộng địa bàn hoạt động, từ đó góp phần tăng thị phần, tỷ suất lợi nhuận

ròng và thu nhập ngoài lãi

Cơ cấu vốn tạo nên thương hiệu mạnh so với các ngân hàng có tỷ lệ vốn thấp,

tạo khả năng tích cực đến khả năng sinh lời

Tính thanh khoản làm tăng lợi nhuận

Tuổi đời của ngân hàng ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động, vì ngân hàng

có nhiều kinh nghiệm hơn để giao dịch với người tiêu dùng, người sử dụng lao

động, cổ đông,

YẾU TỐ BÊN TRONG

Tăng trưởng kinh tế

Lạm phát : Đồng tiền mất giá sẽ khiến công ty gặp khó khăn trong việc sử

TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG CỦA CÁC CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ

• Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 16,3% lên 6.570 tỷ đồng

• Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối tăng 1,2%, đạt trên 4.707 tỷ đồng

• Đặc biệt, lãi thuần từ chứng khoán lên 307.872 tỷ đồng

Tổng thu nhập kinh doanh của BIDV trong năm 2023 đạt gần 73.025 tỷ đồng, tăng 5,1% so với năm trước-

BIDV là ngân hàng có doanh thu thuần cao nhất hệ thống

Doanh thu và lợi nhuận

 Quy mô tài sản và nguồn vốn tăng mạnh năm 2023, 2024 nhằm mở rộng quy mô và

chiếm lĩnh thị phần.

Tiền gửi của khách hàng tăng mạnh 42%

 Tuy vậy nhưng khả năng thanh toán ngắn hạn , cũng như kiểm soát những khoản nợ phải trả duy trì tỷ lệ khả năng thanh toán khoản nợ

nhanh, mở trộng thị phần mà khả năng thanh toán ổn

TỔNG TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN

TỈ SUẤT SINH LỜI

BID liên tục đưa ra các gói vay ưu đãi lãi suất đểthúc đẩy nhu cầu tín dụng cũng như hỗ trợ doanh nghiệp và người dân,phục hồi nền kinh tế

Năm 2022 tỷ suất sinh lời của tài sản sinh lãi đạt 6,8%

Là một ngân hàng lâu đời ; sở hữu cổ đông lớn là ngân hàng Nhà nước, có mối quan hệ rộng khắp với hầu hết

các Tập đoàn, Tổng công ty lớn và sở hữu một trong những hệ thống thanh toán tốt nhất tại Việt Nam

Ngân hàng BIDV niêm yết giá trên sàn chứng khoán HOSE với giá trị vốn hóa thị trường đạt mức 208,917.03 tương ứng với giá trị cổ phiếu hiện tại

BIDV hoạt động theo mô hình hệ sinh thái tương đối toàn diện trong các lĩnh vực ngân hàng , bảo hiểm, chứng

khoán và đầu tư tài chí

Tiềm lực phát triển mạnh mẽ

LÝ DO LỰA CHỌN ĐẦU TƯ BID

Mã cổ phiếu : BIDV

Vốn điều lệ : 57,004,359,000,000 đồngTổng tài sản : 2.328.730 tỷ đồng

Số CP niêm yết : 5,700,435,900Số CP đang LH : 5,700,435,900

Giá đóng cửa gần nhất 03/05/3024 là 49.200VND/ cổ phiếu

Hiện nay,BIDV đang được niêm yết trên sàn HOSE với giá trị vốn hóa thị trường đạt mức 208,917.03

CỔ PHIẾU BID TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN

PHÂN TÍCH KĨ THUẬT

BIDV vẫn là một trong những cổ phiếu có giá trị cao trên thị trường, thuộc nhóm Bluechip thu hút nhiều nhà đầu tư lớn

ĐỊNH GIÁ

Cổ phiếu nghành ngân hàng trong thời gian này khả năng có xu hướng tăng nhưng chậm hoặc một vài ngân hàng giảm nhẹ

ngân hàng khác

được nhà nước quan tâm đặc biệt

nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán

ĐÁNH GIÁ VỀ CỔ PHIẾU BID

Kết quả đầu tư

THANK YOU