Giải thích: “Thị trường tài chính là loại thị trường thực hiện việc chuyển giao các nguồn vốn từ người cung vốn sang người cầu vốn theo các nguyên tắc thị trường, là tổng hòa của các mối
Thị trường tài chính
Những vấn đề chung về Thị trường tài chính
7.1.1 Khái niệm thị trường tài chính
Câu 1: Thị trường tài chính là gì?
A Là nơi diễn ra quá trình phát hành, giao dịch các công cụ tài chính
B Là thị trường thực hiện việc chuyển giao các nguồn vốn từ người cung sang người cầu vốn
C Là nơi cung ứng vốn đầu tư chung và dài cho nền kinh tế
D Là nơi diễn ra các hoạt động mua bán trái phiếu
“Thị trường tài chính là loại thị trường thực hiện việc chuyển giao các nguồn vốn từ người cung vốn sang người cầu vốn theo các nguyên tắc thị trường, là tổng hòa của các mối quan hệ hàng hoá - vốn tiền tệ, cung cầu, giá cả phương thức giao dịch và phương thức thanh toán.”
(Tr 291, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
7.1.2 Các đặc trưng cơ bản của Thị trường tài chính
Câu 2: Các công cụ tài chính bao gồm: trái phiếu, cổ phiếu, chứng khoán phái sinh, phương tiện thanh toán, thuộc đặc trưng nào của thị trường tài chính?
A Đặc trưng về đối tượng giao dịch
B Đặc trưng về chủ thể giao dịch
C Đặc trưng về phương thức hoạt động
D Không có đáp án đúng
Về bản chất, hàng hoá lưu thông trên thị trường tài chính là một loại hàng hoá đặc biệt -
“Quyền sở hữu vốn tách rời quyền sử dụng vốn” Các công cụ tài chính bao gồm: trái phiếu, cổ phiếu, chứng khoán phái sinh, phương tiện thanh toán, Việc giao dịch các nguồn tài chính - vốn tiền tệ đã trở thành giao dịch các công cụ tài chính nói trên nhằm các mục đích huy động vốn hoặc kiếm lời
(Tr 292, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 3: Đặc điểm nào sau đây không phải là đặc điểm của hàng hóa trên thị trường tài chính?
A Được giao dịch mua đi bán lại chủ yếu thông qua các tổ chức trung gian
B Là loại hàng hoá đặc biệt mà việc mua đi bán lại chúng không làm thay đổi số vốn của tổ chức phát hành
C Là loại hàng hóa ít có rủi ro
D Về bản chất là loại hàng hoá đặc biệt thể hiện sự tách rời giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn
Về bản chất, hàng hóa lưu thông trên thị trường tài chính là một loại hàng hóa đặc biệt -
“Quyền sở hữu vốn tách rời quyền sử dụng vốn” song việc giao dịch chúng lại được thực hiện thông qua sản phẩm tài chính (được gọi là các công cụ tài chính)
(Tr 291, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
7.1.3 Phân loại Thị trường tài chính
A Thời hạn chuyển giao vốn và mức độ rủi ro
B Thời hạn, phương thức chuyển giao vốn và các chủ thể tham gia
C Công cụ tài chính được sử dụng và lãi suất
D Thời hạn chuyển giao vốn
Thị trường vốn Thị trường tiền tệ
Thị trường vốn là bộ phận của thị trường tài chính, tại đó diễn ra quá trình giao dịch phát hành, mua bán, chuyển nhượng các công cụ tài chính trung và dài hạn (có thời hạn từ một năm trở lên), là nơi cung ứng vốn đầu tư trung và dài cho nền kinh tế, đồng thời cũng là thị trường đầu tư hấp dẫn và quan trọng của những nhà đầu tư
(Tr 305,“Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp,
Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường tài chính - nơi diễn ra quá trình phát hành, giao dịch, mua bán các công cụ tài chính ngắn hạn (trong vòng 1 năm)nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn của nền kinh tế
(Tr 302,“Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp,
Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 5: Ở thị trường thứ cấp:
A Nguồn tài chính vận động trực tiếp từ người đầu tư sang chủ thể phát hành
B Diễn ra việc mua bán chứng khoán giữa các nhà đầu tư
C Không làm thay đổi quy mô vốn đầu tư trong nền kinh tế
Thị trường thứ cấp có những đặc điểm chủ yếu sau:
+ Công cụ tài chính lưu thông trên thị trường này chỉ là các công cụ đầu tư sinh lời hoặc di chuyển vốn nhằm tránh rủi ro, tăng lợi nhuận cho các nhà đầu tư Lúc này, các công cụ lưu thông trên thị trường thứ cấp không còn là phương tiện huy động vốn cho các tổ chức phát hành
+ Chủ thể giao dịch trên thị trường là các nhà đầu tư, kinh doanh vì mục tiêu lợi nhuận
+ Kết quả giao dịch trên thị trường không làm tăng vốn đầu tư cho nền kinh tế mà chỉ đóng vai trò di chuyển vốn của các nhà đầu tư nhằm phân tán rủi ro và vì mục tiêu lợi nhuận
(Tr 295 “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 6: Thị trường thứ cấp:
A Là nơi các doanh nghiệp huy động vốn trung và dài hạn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu
B Là nơi mua bán các loại chứng khoán đã phát hành
C Là nơi mua bán các loại chứng khoán kém chất lượng
D Là thị trường chứng khoán kém phát triển
Thị trường thứ cấp (Secondary market): Là thị trường diễn ra hoạt động mua bán lại các công cụ tài chính đã phát hành trên thị trường sơ cấp
(Tr 295, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 7: Chức năng của thị trường thứ cấp là:
B Xác định giá chứng khoán phát hành ở thị trường sơ cấp
Thị trường thứ cấp là nơi mà các chứng khoán đã phát hành được mua bán sau khi chúng đã được niêm yết trên thị trường chính thức (thị trường sơ cấp) Một trong những chức năng chính của thị trường thứ cấp là xác định giá của các chứng khoán này thông qua quá trình giao dịch giữa các nhà đầu tư
(Tr 295-296, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 8: Giao dịch nào sau đây diễn ra trên thị trường cấp 1 (thị trường sơ cấp):
A Anh An bán trái phiếu để rút vốn đầu tư vào vàng
B Công ty An Bình mua cổ phiếu REE từ các nhà đầu tư
C Anh An mua 1 triệu trái phiếu chính phủ từ nhà đầu tư X
D Công ty An Bình phát hành cổ phiếu mới bán cho nhà đầu tư
Thị trường sơ cấp (Primary market) là thị trường diễn ra các hoạt động giao dịch các chứng khoán mới phát hành lần đầu Thị trường này có các đặc điểm:
+ Chủ thể phát hành là những tổ chức phát hành các công cụ tài chính để gọi vốn nhằm đáp ứng nhu cầu về vốn cho hoạt động của họ, còn người mua là các nhà đầu tư
+ Phương tiện huy động vốn là các công cụ tài chính do các tổ chức huy động vốn bán ra thị trường như trái phiếu, cổ phiếu,…
+ Kết quả giao dịch trên thị trường sơ cấp làm tăng vốn cho tổ chức phát hành, đồng thời làm tăng vốn đầu tư cho nền kinh tế
(Tr 295, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 9: Đối tượng giao dịch của thị trường tiền tệ khác thị trường vốn được phân biệt dựa trên:
Giải thích: Đối tượng giao dịch trên thị trường tiền tệ được gọi là “công cụ của thị trường tiền tệ” có thời hạn đáo hạn ngắn (thời hạn hiệu lực trong vòng 1 năm), có tính thanh khoản cao, độ rủi ro thấp và hoạt động tương đối ổn định Đối tượng giao dịch trên thị trường vốn được gọi là “công cụ của thị trường vốn” có thời hạn đáo hạn từ 1 năm trở lên, có tính thanh khoản phụ thuộc vào trạng thái thị trường và chất lượng của chính đối tượng đang được giao dịch trên thị trường, có độ rủi ro cao hơn các đối tượng giao dịch trên thị trường tiền tệ
(Tr 302, 305, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 10: Doanh nghiệp được phép sử dụng tối đa bao nhiêu vốn để đầu tư vào thị trường chứng khoán?
Theo quy định cũ (Nghị định 09/2009/NĐ-CP), công ty nhà nước được phép đầu tư “trái ngành” tối đa 30% tổng nguồn vốn đầu tư Riêng đầu tư góp vốn vào các lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán, mức vốn đầu tư công ty nhà nước không được vượt quá 20% vốn điều lệ của tổ chức nhận góp vốn
Câu 11: Căn cứ vào tiêu thức nào để phân loại thị trường chứng khoán thành thị trường trái phiếu, thị trường cổ phiếu, thị trường công cụ chứng khoán phái sinh?
A Sự luân chuyển các nguồn vốn
B Hàng hóa được giao dịch trên thị trường
C Phương thức hoạt động của thị trường
D Đối tượng tham gia vào thị trường
Các loại thị trường chứng khoán được phân loại dựa trên loại hàng hóa được giao dịch trên thị trường đó Thị trường trái phiếu là nơi giao dịch trái phiếu, thị trường cổ phiếu là nơi giao dịch cổ phiếu, và thị trường công cụ chứng khoán phái sinh là nơi giao dịch các công cụ tài chính phái sinh như tùy chọn và hợp đồng tương lai
(Tr 305, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 12: Một trái phiếu 5 năm do ngân hàng X phát hành tháng 3/2006 bây giờ được giao dịch ở?
A Thị trường vốn thứ cấp
B Thị trường tiền tệ sơ cấp
C Thị trường tiền tệ thứ cấp
D Thị trường vốn sơ cấp
Thị trường vốn thứ cấp (Secondary market) là thị trường diễn ra hoạt động mua bán lại các công cụ tài chính đã phát hành trên thị trường sơ cấp
Thị trường tiền tệ
7.2.1 Khái niệm, đặc điểm và cấu trúc của thị trường tiền tệ a Khái niệm
Câu 26: Thị trường tiền tệ là:
A Nơi diễn ra quá trình phát hành, giao dịch, mua bán các loại tiền và công cụ tài chính ngắn hạn
B Nơi diễn ra quá trình giao dịch, phát hành, mua bán, chuyển nhượng các công cụ tài chính dài hạn
C Nơi cung ứng tiền đầu tư trung và dài hạn cho nền kinh tế
D Hoạt động diễn ra trong phạm vi rộng, bao quát cả thị trường tài chính
Thị trường tiền tệ là một bộ phận của tài chính tiền tệ - nơi diễn ra quá trình phát hành, giao dịch, mua bán các loại tiền và công cụ TÀI CHÍNH ngắn hạn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn của nền kinh tế
(Tr 302, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 27: Nếu các chủ thể trong nền kinh tế có nhu cầu trao đổi, giao dịch các loại nguồn vốn ngắn hạn Họ có thể giao dịch trên?
D Không có phương án đúng
Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường tài chính - nơi diễn ra quá trình phát hành, giao dịch, mua bán các công cụ tài chính ngắn hạn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn của nền kinh tế Có thời hạn đáo hạn ngắn (thời hạn hiệu lực trong vòng 1 năm)
(Tr 302,“Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012) b Đặc điểm
Câu 28: Đâu không phải là đặc điểm của thị trường tiền tệ?
A Thời hạn đáo hạn ngắn, tối đa 1 năm
B Rủi ro vỡ nợ cao
D Điều hòa vốn giữa các ngân hàng thương mại
Giải thích: Đối tượng giao dịch trên thị trường tiền tệ được gọi là “công cụ của thị trường tiền tệ” có thời hạn đáo hạn ngắn (thời hạn hiệu lực trong vòng 1 năm), có tính thanh khoản cao, độ rủi ro thấp và hoạt động tương đối ổn định
(Tr 302 -“Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012) c Cấu trúc của thị trường tiền tệ
Câu 29: Thị trường nào sau đây thuộc thị trường tiền tệ?
A Thị trường cho thuê tài chính
B Thị trường cho vay dài hạn
Xét theo đối tượng giao dịch và đặc điểm hoạt động, thị trường tiền tệ được cấu thành bởi các bộ phận sau:
- Thị trường tín dụng ngắn hạn Các hoạt động tại thị trường này bao gồm: hoạt động huy động vốn và cho vay ngắn hạn của các tổ chức tín dụng và các hoạt động trên thị trường liên ngân hàng nhằm giải quyết nhu cầu về vốn ngắn hạn giữa các ngân hàng
- Thị trường ngoại hối là thị trường diễn ra các giao dịch mua bán chuyển nhượng cho vay ngoại tệ Thông qua thị trường này ngân hàng trung ương thực thi chính sách tỷ giá hối đoái của mình, đồng thời thị trường cũng tác động đến tỷ giá hối đoái, một biến số quan trọng
- Thị trường giao dịch các giấy tờ có giá ngắn hạn: Các giấy tờ có giá ngắn hạn bao gồm: tín phiếu kho bạc, kỳ phiếu ngân hàng,… và được gọi tắt là chứng khoán ngắn hạn
(Tr 303, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 30: Hoạt động huy động vốn và cho vay ngắn hạn của các tổ chức tín dụng là của thị trường nào?
B Thị trường giao dịch các giấy tờ có giá ngắn hạn
C Thị trường chứng khoán ngắn hạn
D Thị trường tín dụng ngắn hạn
Các hoạt động tại thị trường này bao gồm: hoạt động huy động vốn và cho vay ngắn hạn của các tổ chức tín dụng và các hoạt động trên thị trường liên ngân hàng nhằm giải quyết nhu cầu về vốn ngắn hạn giữa các ngân hàng
(Tr 303, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 31: Thị trường tiền tệ được cấu thành bởi các bộ phận nào?
A Thị trường tín dụng ngắn hạn
Xét theo đối tượng giao dịch và đặc điểm hoạt động, thị trường tiền tệ được cấu thành bởi các bộ phận sau:
+ Thị trường tín dụng ngắn hạn
+ Thị trường giao dịch các giấy tờ có giá ngắn hạn
(Tr 303, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 32: Công cụ nào không phải là công cụ lưu thông của thị trường tiền tệ?
B Chấp nhận thanh toán của ngân hàng
Các công cụ lưu thông trên thị trường tiền tệ là các tài sản tài chính ngắn hạn (ha công cụ nợ ngắn hạn) có tính thanh khoản cao hơn:
- Tính phiếu kho bạc ngắn hạn
- Chứng chỉ tiết kiệm ngắn hạn có thể chuyển nhượng được
- giấy chấp nhận thanh toán của ngân hàng và hối phiếu do ngân hàng phát hành
- Lệnh phiếu (còn gọi là kỳ phiếu thương mại)
- Các thỏa thuận mua lại chứng khoán
(Tr 303, 304 “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
7.2.2 Các công cụ của thị trường tiền tệ
Câu 33: “ _ là một loại giấy tờ có giá xác nhận một khoản nợ trong quan hệ tín dụng thương mại Người giữ nó có quyền đòi tiền người nợ khi đến hạn thanh toán.”
Thương phiếu là một loại giấy tờ có giá xác nhận một khoản nợ trong quan hệ tín dụng thương mại Người giữ nó có quyền đòi tiền người nợ khi đến hạn thanh toán (Tr 304 -
“Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 34: Đặc điểm chung của các công cụ lưu thông trên thị trường tiền tệ là:
A Các tài sản ngắn hạn
B Các tài sản trung hạn
C Các tài sản dài hạn
D Các tài sản trung và dài hạn
- Các công cụ lưu thông trên thị trường tiền tệ là các tài sản tài chính ngắn hạn (hay là công cụ nợ ngắn hạn) có tính thanh khoản cao
- Các công cụ lưu thông trên thị trường vốn là các tài sản trung và dài hạn, có tính thanh khoản phụ thuộc vào trạng thái thị trường và chất lượng của chính đối tượng đang được giao dịch trên thị trường
(Tr 303, 305 “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
- Các công cụ lưu thông trên thị trường vốn
+ Chứng chỉ quỹ đầu tư
(Tr 308, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 35: Các công cụ tài chính nào sau đây lưu thông trên thị trường tiền tệ?
A Chứng chỉ tiền gửi tiết kiệm có thời hạn dưới 1 năm
D Sổ tiết kiệm có thời hạn trên 1 năm
Chứng chỉ tiết kiệm ngắn hạn có thể chuyển nhượng được: Là tài sản tài chính xác nhận một khoản tiền gửi tại một ngân hàng có lãi suất cố định và thời gian đáo hạn trong vòng một năm
(Tr 304, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 36: Thị trường tiền tệ không bao gồm?
A Thị trường các công cụ nợ ngắn hạn
Thị trường tín dụng ngắn hạn liên ngân hàng
Xét theo đối tượng giao dịch và đặc điểm hoạt động, thị trường tiền tệ được cấu thành bởi các bộ phận: Thị trường tín dụng ngắn hạn, thị trường ngoại hối, thị trường giao dịch các giấy tờ có giá ngắn hạn
(Tr 303, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 37: Công cụ nào sau đây có tính lỏng và độ an toàn cao nhất?
Giải thích: Đây là loại tài sản tài chính ngắn hạn được xem là công cụ đầu tư phi rủi ro phá sản và an toàn nhất Các công cụ tài chính này được lưu thông rộng rãi và có tính thanh khoản cao trên thị trường tài chính Các công ty tài chính và ngân hàng thương mại thường đầu tư vốn nhàn rỗi của mình vào trái phiếu Chính phủ để tăng lợi nhuận và sử dụng nó như một loại
Thị trường vốn
7.3.1 Khái niệm, đặc điểm và cấu trúc thị trường vốn a Khái niệm
Câu 39: Thị trường vốn trên thực tế được hiểu là:
C Thị trường tín dụng trung, dài hạn và thị trường chứng khoán
D Tất cả những nơi diễn ra các hoạt động mua và bán vốn với thời hạn trên một năm
Thị trường vốn là bộ phận của thị trường tài chính, tại đó diễn ra quá trình giao dịch phát hành, mua bán, chuyển nhượng các công cụ tài chính trung và dài hạn (có thời hạn từ một năm trở lên), là nơi cung ứng vốn đầu tư trung và dài cho nền kinh tế, đồng thời cũng là thị trường đầu tư hấp dẫn và quan trọng của những nhà đầu tư
(Tr 305, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012) b Đặc điểm
Câu 40: Ai trong số những người sau đây là chủ sở hữu công ty cổ phần?
A Người có giấy bảo đảm quyền mua cổ phiếu
B Cổ đông cổ phiếu thường và cổ đông cổ phiếu ưu đãi
D Cổ đông cổ phiếu ưu đãi
Nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu được gọi là cổ đông và trở thành đồng chủ sở hữu công ty cổ phần Cổ phiếu có nhiều loại, theo tính chất của các quyền và lợi ích mà cổ phiếu mang lại cho cổ đông thì có hai loại cổ phiếu: cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi
(Tr 308, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 41: Nguồn vốn huy động là nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động thêm ngoài nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp chỉ được sử dụng?
A Có thời hạn và phải cam kết hoàn trả
B Có thời hạn và phải cam kết hoàn trả
C Trong vòng một năm và phải cam kết hoàn trả
D Trong vòng một năm và không phải cam kết lãi
Nguồn vốn huy động thường là các khoản vay từ các tổ chức tài chính hoặc cá nhân khác ngoài nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp Để sử dụng nguồn vốn này, doanh nghiệp thường phải cam kết hoàn trả trong một khoảng thời gian nhất định và đôi khi kèm theo lãi suất
(Tr 305-306, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012) c Cấu trúc của thị trường vốn
Câu 42: Trái phiếu Chính phủ có đặc điểm?
A Có nhiều rủi ro về vốn đầu tư đối với trái chủ
B Có rủi ro cao hơn so với trái phiếu doanh nghiệp
C Thu nhập kỳ vọng cao nhưng rủi ro cao cho nhà đầu tư
D Thu nhập ổn định và hầu nhưng không có rủi ro
Thị trường trái phiếu Chính phủ thường rất ổn định vì trái phiếu Chính phủ thường ít rủi ro nhưng có mức lợi nhuận thấp
(Tr 307, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 43: Thị trường nào là bộ phận thị trường biểu hiện hình thức phát triển cao nhất của thị trường vốn?
• Thị trường chứng khoán là bộ phận thị trường biểu hiện hình thức phát triển cao nhất của thị trường vốn, tại thị trường này diễn ra các hoạt động phát hành, giao dịch, mua bán các loại chứng khoán
• Nếu căn cứ vào các giai đoạn vận động của các chứng khoán, thị trường chứng khoán được chia thành: Thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp
• Thị trường trái phiếu Chính phủ là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán các loại trái phiếu 307 Chính phủ phát hành để huy động vốn cho Ngân sách Nhà nước
• Thị trường trái phiếu doanh nghiệp là thị trường giao dịch các loại trái phiếu doanh nghiệp trung và dài hạn do các doanh nghiệp phát hành để huy động vốn đầu tư
• Thị trường cổ phiếu: Là bộ phận cơ bản nhất của thị trường vốn hay thị trường chứng khoán nói riêng, tại đây các loại cổ phiếu - một công cụ huy động vốn quan trọng đặc biệt của doanh nghiệp - được phát và lưu thông trên cả hai thị trường sơ cấp và thứ cấp
(Tr 306, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 44: Thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát triển …, có độ rủi ro … thị trường trái phiếu Chính phủ
B không ổn định, thấp hơn
C không ổn định, cao hơn
Thị trường trái phiếu Chính phủ là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán các loại trái phiếu 307 Chính phủ phát hành để huy động vốn cho Ngân sách Nhà nước Thị trường trái phiếu Chính phủ thường rất ổn định vì trái phiếu Chính phủ thường ít rủi ro nhưng có mức lợi nhuận thấp
Thị trường trái phiếu doanh nghiệp là thị trường giao dịch các loại trái phiếu doanh nghiệp trung và dài hạn do các doanh nghiệp phát hành để huy động vốn đầu tư Thị trường này cũng phát triển ổn định nhưng độ rủi ro cao hơn thị trường trái phiếu Chính phủ
(Tr 307, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 45: Căn cứ vào hình thức vận động, thị trường vốn được cấu thành bởi bộ phận nào sau đây?
Thị trường vốn có nhiều bộ phận hợp thành và tùy thuộc vào mục đích nghiên cứu tổ chức quản lý điều hành mà được chia thành những bộ phận khác nhau
Căn cứ vào hình thức vận động, thị trường vốn được cấu thành bởi các bộ phận: thị trường tín dụng trung, dài hạn và thị trường chứng khoán
(Tr 305, 306 “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 46: Căn cứ vào đối tượng giao dịch, thị trường chứng khoán được chia thành?
C Thị trường các công cụ phái sinh
Nếu căn cứ vào đối tượng giao dịch trên thị trường, thị trường chứng khoán được chia thành: Thị trường trái phiếu, thị trường cổ phiếu và thị trường các công cụ phái sinh
Tr 306, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 47: Giá trị cổ phiếu chịu tác động bởi?
B Giá cả đầu vào, đầu ra của doanh nghiệp
Thị trường cổ phiếu chịu tác động trực tiếp hoặc gián tiếp bởi các yếu tố môi trường kinh tế - xã hội của các quốc gia và thế giới như: giá cả các đầu vào, đầu ra của doanh nghiệp, lạm phát, đình công, thất nghiệp, chiến tranh khủng bố, chính các yếu tố đó có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
(Tr 307, “Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Câu 48: Những tính chất nào sau đây là tính chất của trái phiếu?
A Khoản vay của tổ chức phát hành, phát hành để tăng vốn hoạt động
B Phát hành để tăng vốn hoạt động
C Là một loại chứng khoán phái sinh
D Phát hành để tăng vốn điều lệ
Trái phiếu là công cụ huy động vốn vay của tổ chức phát hành, người mua trái phiếu là người cho vay vốn, tổ chức phát hành trái phiếu là người vay vốn cam kết sẽ trả cho người sở hữu trái phiếu những khoản thu nhập nhất định theo những kỳ hạn đã được xác định trước trong trái phiếu
(Tr 309,“Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012)
Mục đích phát hành trái phiếu bao gồm: để thực hiện các chương trình, dự án đầu tư; tăng quy mô vốn hoạt động; cơ cấu lại nguồn vốn của chính doanh nghiệp hoặc mục đích phát hành trái phiếu theo quy định của pháp luật chuyên ngành (Theo Điều 5: “Nguyên tắc phát hành và sử dụng vốn trái phiếu”, Nghị định 153/2020/NĐ-CP )
7.3.2 Các công cụ của thị trường vốn
Câu 46: Trên thị trường vốn, người ta mua bán…?
Thị trường vốn là bộ phận của thị trường tài chính, tại đó diễn ra quá trình giao dịch phát hành, mua bán, chuyển nhượng các công cụ tài chính trung và dài hạn (có thời hạn từ một năm trở lên) Đối tượng giao dịch trên thị trường vốn được gọi là “công cụ vốn” bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán phát sinh, chứng chỉ quỹ
(Tr 305, 308 -“Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn tài chính doanh nghiệp,
Câu 47: Công cụ nào sau đây lưu thông trên thị trường vốn?
A Chứng chỉ tiền gửi ngắn hạn
Bài tập
Câu 68: Ông A nắm giữ 10.000 cổ phiếu có mệnh giá 10.000/ cổ phiếu với giá bán trên thị trường là 18.500/ cổ phiếu Mức cổ tức là 15% Vậy nhà đầu tư này nhận được cổ tức là:
• Tính số tiền đầu tư ban đầu
= 10,000 cổ phiếu x 10,000 đồng/cổ phiếu = 100,000,000 đồng
• Tính số tiền nhận được từ cổ tức:
Số tiền cổ tức = Tổng số tiền đầu tư ban đầu x Tỷ lệ cổ tức
Câu 69: Một nhà đầu tư mua 100 trái phiếu công ty có mệnh giá 100.000 VND/trái phiếu, có lãi suất danh nghĩa 8%/năm với giá mua là 9.000.000VND Hàng năm nhà đầu tư này sẽ nhận được tiền lãi là:
Tiền lãi hàng năm nhà đầu tư được nhận được tính:
Tiền lãi 1 trái phiếu x Số trái phiếu: (100.000 x 8%) x 100 = 800.000 (VNĐ)
Câu 70: Một công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi mệnh giá là 1 000 000 VND và đang được mua bán trên thị trường với giá 1 100 000 VND Trái phiếu đó được chuyển đổi sang cổ phiếu thường với giá 12 500 VND mỗi cổ phiếu Vậy trái phiếu chuyển đổi đó được đổi thành bao nhiêu cổ phiếu thường
Số lượng cổ phiếu thường nhận được khi đổi trái phiếu chuyển đổi được tính bằng công thức sau:
Số lượng cổ phiếu = Mệnh giá trái phiếu / Giá chuyển đổi trái phiếu sang cổ phiếu Áp dụng công thức trên, ta có:
Số lượng cổ phiếu = 1.000.000 VND / 12.500 VND/cổ phiếu = 80 cổ phiếu
1 Giáo trình Nhập môn tài chính - tiền tệ, Bộ môn tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học Thương mại năm 2012
2 Slide bài giảng “Nhập môn tài chính - tiền tệ”, Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp,
Trường Đại học Thương mại năm 2012
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI
Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Độc lập – Tự do – Hạnh phúc BIÊN BẢN HỌP NHÓM
- Hình thức: Online (Google Meet)
- Thành phần tham dự: Tất cả thành viên trong nhóm
- Giao nhiệm vụ: Thuyết trình, sửa Word, làm PowerPoint, tạo Quizz, thư ký, nội dung bài thảo luận
- Thống nhất số lượng và nội dung câu hỏi
3 Nội dung chính cuộc họp:
- Nhóm trưởng ổn định tổ chức
- Nhóm trưởng nhận xét đề tài và thống nhất ý kiến
- Nhóm trưởng giao nhiệm vụ viết nội dung thảo luận cho thành viên
- Bảng phân chia Word, PowerPoint, Quizz, thư ký, thuyết trình:
Chu Thị Hồng Nhung Đào Thanh Phương Tạo Quizz Nguyễn Thu Phương PowerPoint Lê Hồng Nhung Thư ký Chu Thị Hồng Nhung
- Phân chia số lượng câu hỏi cho mỗi thành viên: 10
- Thống nhất đề mục câu hỏi
Nhóm làm việc tốt, nêu cao tinh thần tự giác, trách nhiệm của tất cả các thành viên Hoàn thành được mục đích cuộc họp đã đề ra
Chu Thị Hồng Nhung Nguyễn Thị Ngọc
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI
Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Độc lập – Tự do – Hạnh phúc BIÊN BẢN HỌP NHÓM
− Hình thức: Online (Google Meet)
− Thành phần tham dự: Tất cả thành viên trong nhóm
− Thống nhất, rà soát lại phần nội dung câu hỏi
3 Nội dung chính cuộc họp:
− Nhóm trưởng ổn định tổ chức
− Nhận xét chất lượng nội dung thảo luận từ đầu đến cuối
Các thành viên hoạt động nhiệt tình, trách nhiệm; thực hiện đầy đủ nhiệm vụ được phân công ở buổi trước
Chu Thị Hồng Nhung Nguyễn Thị Ngọc