NGUYỄN VĂN HƯƠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC TRÌNH BÀY LẠI BÁO CÁO TÀI CHÍNH SAU KIỂM TOÁN TRONG CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP... NGUYỄN VĂN HƯƠNG CÁC NH
Trang 1NGUYỄN VĂN HƯƠNG
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC TRÌNH BÀY LẠI BÁO CÁO TÀI CHÍNH SAU KIỂM TOÁN TRONG CÁC
CÔNG TY NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM
LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ
TP Hồ Chí Minh - Năm 2018
Trang 2NGUYỄN VĂN HƯƠNG
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC TRÌNH BÀY LẠI BÁO CÁO TÀI CHÍNH SAU KIỂM TOÁN TRONG CÁC
CÔNG TY NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM
Chuyên ngành: Kế toán
Mã số: 934 03 01
LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ
Người hướng dẫn khoa học:
PGS TS NGUYỄN VIỆT
TP Hồ Chí Minh - Năm 2018
Trang 3LỜI CAM ĐOAN
Tác giả cam đoan, đây là công trình nghiên cứu của riêng tác giả, tất cả các
số liệu, dữ liệu và kết quả trong luận án là trung thực, nội dung và kết quả của luận
án chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác Những nội dung trong luận án có sự kế thừa và tham khảo từ nguồn tài liệu khác, được tác giả trích dẫn đầy đủ và ghi nguồn cụ thể trong danh mục tài liệu tham khảo
TP Hồ Chí Minh, tháng 9 năm 2018
Nghiên cứu sinh
Nguyễn Văn Hương
Trang 4LỜI CẢM ƠN
Trước tiên, tác giả xin kính trọng và cảm ơn Thầy PGS.TS Nguyễn Việt, người hướng dẫn khoa học của tác giả Thầy đã hướng dẫn cho tác giả trong quá trình thực hiện luận án, những định hướng, nhận xét, góp ý của Thầy, giúp tác giả hoàn thành luận án của mình
Tác giả trân trọng cảm ơn quý Thầy/Cô ở Khoa Kế toán, trường Đại học Kinh tế TP HCM, đã có những nhận xét, góp ý cho tác giả trong suốt thời gian học tập và thực hiện luận án, nhờ đó, giúp tác giả hoàn thiện luận án của mình
Tác giả xin chân thành cảm ơn những đồng nghiệp của tác giả ở Khoa Kế toán tài chính, Khoa Kinh tế - Trường Đại học Nha Trang, đã có những góp ý chân thành trong quá trình thực hiện luận án của tác giả
Tác giả tỏ lòng biết ơn đến quý Thầy/Cô Viện Đào tạo Sau đại học - Trường Đại học Kinh tế TP.HCM đã tạo điều kiện thuận lợi cho tác giả trong thời gian học tập và thực hiện luận án tại trường
Tác giả xin cảm ơn chân thành đến quý Lãnh đạo và Anh/chị Kế toán ở các công ty niêm yết, quý Anh/Chị ở các công ty kiểm toán độc lập, đã tạo điều kiện cho tác giả có được dữ liệu, thông tin để thực hiện luận án
Cuối cùng, tác giả bày tỏ lòng tri ân sâu sắc đến gia đình của tác giả Thời gian qua, gia đình đã động viên khích lệ và tạo mọi điều kiện để tác giả hoàn thành luận án này
Nghiên cứu sinh
Nguyễn Văn Hương
Trang 5MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN i
LỜI CẢM ƠN ii
MỤC LỤC iii
DANH MỤC BẢNG BIỂU viii
DANH MỤC SƠ ĐỒ VÀ HÌNH ix
DANH MỤC PHỤ LỤC x
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT xi
PHẦN MỞ ĐẦU 1
1 Sự cần thiết của nghiên cứu 1
2 Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu 5
2.1 Mục tiêu nghiên cứu 5
2.2 Câu hỏi nghiên cứu 6
3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 6
3.1 Đối tượng nghiên cứu 6
3.2 Phạm vi nghiên cứu 6
4 Phương pháp nghiên cứu 6
5 Dữ liệu dùng cho nghiên cứu 7
6 Đóng góp của luận án 8
6.1 Về mặt học thuật 8
6.2 Về mặt thực tiễn 9
7 Kết cấu của luận án 10
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TRÌNH BÀY LẠI BCTC VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC TRÌNH BÀY LẠI BCTC TRONG CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TỪ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 12
1.1 Trình bày lại BCTC và những nguyên nhân dẫn đến trình bày lại BCTC 12
1.2 Các nghiên cứu ở nước ngoài về những nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán 14
Trang 61.2.1 Những nghiên cứu về ảnh hưởng của đặc điểm HĐQT và cơ cấu sở hữu vốn
công ty đến khả năng xảy ra trình bày lại BCTC 16
1.2.2 Những nghiên cứu đề cập đến ảnh hưởng của những đặc điểm liên quan đến kiểm toán BCTC ở các công ty niêm yết đến khả năng xảy ra trình bày lại BCTC 19 1.2.3 Những nghiên cứu về ảnh hưởng của đặc điểm kinh tế và những đặc điểm khác của công ty đến khả năng xảy ra việc trình bày lại BCTC 22
1.3 Các nghiên cứu trong nước về ảnh hưởng của các nhân tố đến trình bày lại BCTC 24
1.4 Phương pháp nghiên cứu được các nghiên cứu trước tiếp cận 26
1.5 Những đóng góp của các nghiên cứu trước 26
1.5.1 Những đóng góp của các nghiên cứu ở nước ngoài 26
1.5.2 Những đóng góp của các nghiên cứu ở trong nước 27
1.6 Hạn chế của các nghiên cứu trước 27
1.7 Khe hổng nghiên cứu và vấn đề nghiên cứu của luận án 28
Kết luận chương 30
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 31
2.1 Các khái niệm 31
2.1.1 Báo cáo tài chính 31
2.1.2 Trình bày lại báo cáo tài chính 32
2.2 Các lý thuyết nền tảng cho việc xây dựng mô hình nghiên cứu 33
2.2.1 Lý thuyết đại diện 33
2.2.2 Lý thuyết cổ đông 38
2.2.3 Lý thuyết tam giác gian lận 39
2.2.4 Lý thuyết tín hiệu 40
2.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến trình bày lại BCTC từ cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước 42
2.3.1 Đặc điểm của HĐQT và khả năng xảy ra trình bày lại BCTC 42
2.3.2 Đặc điểm cơ cấu vốn chủ sở hữu và khả năng xảy ra trình bày lại BCTC 44
Trang 72.3.3 Những đặc điểm liên quan đến kiểm toán BCTC ở các công ty niêm yết và
khả năng trình bày lại BCTC 45
2.3.4 Đặc điểm kinh tế và các đặc điểm khác của công ty và khả năng xảy ra trình bày lại BCTC 47
2.4 Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng dùng để xem xét trong nghiên cứu này 51
2.5 Mô hình nghiên cứu thực nghiệm 53
Kết luận chương 55
CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 57
3.1 Phương pháp nghiên cứu 57
3.1.1 Tiếp cận phương pháp nghiên cứu 57
3.1.2 Thiết kế nghiên cứu 58
3.1.3 Sự phù hợp của phương pháp nghiên cứu 59
3.2 Nghiên cứu định lượng 61
3.2.1 Quy trình 61
3.2.2 Nội dung nghiên cứu định lượng 64
3.2.2.1 Trình bày lại BCTC và sự đo lường 64
3.2.2.2 Phát triển các giả thuyết nghiên cứu 66
3.2.3 Mô hình hồi quy 81
3.2.4 Các biến và thang đo 82
3.2.5 Trình tự nghiên cứu 84
3.2.6 Mẫu và sự lựa chọn mẫu 86
3.2.6.1 Lựa chọn mẫu 86
3.2.6.2 Quy mô mẫu 86
3.2.7 Dữ liệu cho nghiên cứu 88
3.2.7.1 Mô tả dữ liệu nghiên cứu 88
3.2.7.2 Dữ liệu thu thập 88
3.2.8 Công cụ và phương pháp xử lý số liệu 89
3.2.8.1 Công cụ sử dụng 89
3.2.8.2 Phương pháp xử lý số liệu 89
Trang 83.3 Nghiên cứu định tính 91
3.3.1 Phương pháp và công cụ nghiên cứu 92
3.3.2 Chọn mẫu cho nghiên cứu 92
3.3.3 Thu thập và xử lý dữ liệu 95
3.3.3.1 Kỹ thuật thu thập số liệu 95
3.3.3.2 Xử lý dữ liệu 97
Kết luận chương 97
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 99
4.1 Xu hướng trình bày lại BCTC 99
4.1.1 Xu hướng trình bày lại BCTC ở các nước trên thế giới 99
4.1.2 Trình bày lại BCTC ở Việt Nam 100
4.1.2.1 Vấn đề về trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam 100
4.1.2.2 Xu hướng trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam giai đoạn 2011 – 2015 101
4.2 Kết quả nghiên cứu định lượng 102
4.2.1 Kết quả thống kê về việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam, giai đoạn 2011 - 2015 102
4.2.1.1 Những chỉ tiêu của BCTC thường trình bày lại sau kiểm toán 102
4.2.1.2 Kết quả thống kê thực tế trình bày lại một số chỉ tiêu ở BCTC sau kiểm toán 104
4.2.1.3 Kết quả thống kê quy mô số tiền trình bày lại ở chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế trên BCKQHĐKD sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam 107
4.2.1.4 Kết quả thống kê trình bày lại BCTC sau kiểm toán theo lĩnh vực ngành nghề kinh doanh 108
4.2.2 Kết quả hồi quy binary logistic xác định các nhân tố ảnh hưởng đến trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết 110
4.2.2.1 Kết quả kiểm tra hệ số tương quan của các biến trong mô hình 110
4.2.2.2 Kết quả tóm tắt xử lý trường hợp của quá trình hồi quy binary logistic 110
4.2.2.3 Kết quả kiểm định mức độ phù hợp của mô hình 111
Trang 94.2.2.4 Kết quả kiểm định mức độ giải thích của mô hình 112
4.2.2.5 Kết quả kiểm định mức độ dự báo của mô hình 112
4.2.2.6 Kết quả kiểm định Wald 113
4.2.2.7 Kết quả kiểm định vai trò ảnh hưởng của các nhân tố 119
4.3 Kết quả của phần nghiên cứu định tính 122
4.4 Thảo luận những nhân tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam 124
Kết luận chương 135
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN, CÁC HÀM Ý VÀ KIẾN NGHỊ 137
5.1 Kết luận 137
5.1.1 Những nhân tố thuộc về đặc điểm kinh tế và những đặc điểm khác của công ty 140
5.1.2 Những nhân tố thuộc về đặc điểm HĐQT và cơ cấu sở hữu vốn của công ty 141
5.1.3 Những nhân tố thuộc về đặc điểm liên quan đến việc kiểm toán BCTC ở các công ty niêm yết 142
5.2 Những hàm ý từ kết quả nghiên cứu 145
5.3 Những đóng góp của luận án 147
5.4 Những hạn chế của luận án 149
5.5 Những kiến nghị đối với các bên liên quan 150
5.5.1 Đối với cơ quan quản lý nhà nước 150
5.5.2 Đối với công ty kiểm toán độc lập thực hiện kiểm toán BCTC các công ty niêm yết 152
5.5.3 Đối với các đối tượng sử dụng BCTC 153
5.5.4 Đối với công ty niêm yết 155
5.6 Kết luận chung 156
DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ 159
TÀI LIỆU THAM KHẢO 161 PHỤ LỤC
Trang 10DANH MỤC BẢNG BIỂU
Bảng 2.1: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến trình bày lại BCTC sau kiểm toán
suy ra từ cơ sở lý thuyết dùng trong nghiên cứu này 52
Bảng 3.1: Bảng tổng hợp các giả thuyết nghiên cứu 79
Bảng 3.2: Các biến và sự đo lường các biến 82
Bảng 3.3: Bảng kê số lượng công ty niêm yết có BCTC được thu thập 87
Bảng 3.4: Bảng kê quy mô mẫu dùng cho xử lý hồi quy binary logistic 87
Bảng 3.5: Danh sách dự kiến kế toán, hoặc nhà quản lý của các công ty niêm yết thuộc lĩnh vực ngành nghề kinh doanh dùng để phỏng vấn 94
Bảng 3.6: Quy mô mẫu dùng để khảo sát ý kiến KTV 95
Bảng 4.1: Thực tế trình bày lại từng chỉ tiêu ở BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết, giai đoạn 2011 – 2015 106
Bảng 4.2: Bảng kê quy mô số tiền trình bày lại ở chỉ tiêu lợi nhuận của các công ty niêm yết, giai đoạn 2011 -2015 107
Bảng 4.3: Thống kê trình bày lại BCTC sau kiểm toán theo ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh 108
Bảng 4.4: Tóm tắt xử lý trường hợp 110
Bảng 4.5: Kiểm tra tổng quát của các hệ số mô hình 111
Bảng 4.6: Tóm tắt mô hình (Model Summary) 112
Bảng 4.7: Bảng phân loại 112
Bảng 4.8: Các thông số của các biến trong mô hình hồi quy binary logistic trong bước 1 113
Bảng 4.9: Tên các biến trong phương trình hồi quy binary logistic 114
Bảng 4.10: Vai trò ảnh hưởng của các nhân tố 119
Bảng 4.11: Tổng hợp kết quả khảo sát ý kiến kiểm toán viên 123
Bảng 4.12: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng xảy ra trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam từ kết quả hồi quy binary logistic 125
Bảng 5.1: Tổng hợp kết quả kiểm định các giả thuyết nghiên cứu được chấp nhận 139
Trang 11DANH MỤC SƠ ĐỒ VÀ HÌNH
Sơ đồ 1.1: Các hướng tiếp cận nghiên cứu của các nghiên cứu trước về những nhân
tố ảnh hưởng đến việc trình bày lại BCTC 15
Sơ đồ 2.1: Mô hình nghiên cứu thực nghiệm 54
Sơ đồ 3.1: Phương pháp nghiên cứu 57
Sơ đồ 3.2: Thiết kế nghiên cứu 58
Sơ đồ 3.3: Quy trình nghiên cứu 62
Sơ đồ 3.4: Các bước thực hiện nghiên cứu định lượng 63
Sơ đồ 3.5: Trình tự thực hiện nghiên cứu định tính 91
Sơ đồ 5.1: Các nhân tố ảnh hưởng đến trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam 144
Hình 4.1: Xu hướng trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam, giai đoạn 2011 – 2015 101
Hình 4.2: Thực tế các chỉ tiêu của BCTC thường trình bày lại sau kiểm toán trong các công ty niêm yết giai đoạn 2011 – 2015 103
Trang 12DANH MỤC PHỤ LỤC
Phụ lục 1: Bảng tổng hợp các nghiên cứu trước
Phụ lục 2: Danh sách dự kiến các công ty niêm yết, nghiên cứu thực hiện phỏng vấn
kế toán, nhà quản lý
Phụ lục 3: Dàn bài phỏng vấn kế toán, hoặc nhà quản lý ở các công ty niêm yết
Phụ lục 4: Bảng câu hỏi khảo sát ý kiến của KTV
Phụ lục 5: Tương quan của các biến trong mô hình
Phụ lục 6: Kết quả của quá trình hồi quy binary logistic
Phụ lục 7: Những thông tin thu được từ phỏng vấn kế toán, nhà quản lý của các công
ty niêm yết
Phụ lục 8: Bảng tổng hợp kết quả xử lý dữ liệu của phần nghiên cứu định tính Phụ lục 9: Kết quả của phần nghiên cứu định tính về các nhân tố ảnh hưởng đến việc
trình bày lại BCTC sau kiểm toán trong các công ty niêm yết ở Việt Nam Phụ lục 10: Dữ liệu thu được từ khảo sát ý kiến KTV
Trang 13DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
AMEX : Sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ (American Stock
Exchange)
BCĐKT : Bảng cân đối kế toán
BCKQHĐKD : Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
BCTC : Báo cáo tài chính
BRC : Blue Ribbon Committee
CEO : Tổng giám đốc, hoặc giám đốc điều hành (Chief Executive Officer) FASB : Hội đồng chuẩn mực kế toán quốc tế (The International
Accounting Standard Board)
GAAP : Các nguyên tắc và những thông lệ kế toán được chấp nhận (Generally Accepted Accounting Principles)
HĐQT : Hội đồng quản trị
HNX : Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội
HOSE : Sở giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh
NASDAQ : Sàn Giao dịch Chứng khoán NASDAQ
NYSE : Sở giao dịch chứng khoán New York
(The New York Stock Exchange)
KTV : Kiểm toán viên
PCAOB : Ban giám sát kế toán công ty đại chúng (Public Company Accounting Oversight Board)
SFAC : Các khái niệm kế toán tài chính
(Statement of Financial Accounting Concepts)
TTCK : Thị trường chứng khoán
UBCKNN : Ủy ban chứng khoán nhà nước
Trang 14PHẦN MỞ ĐẦU
1 Sự cần thiết của nghiên cứu
TTCK Việt Nam trải qua hơn 15 năm với những bước phát triển thăng trầm của nó, các yếu tố góp phần vào việc phát triển bền vững của thị trường không thể không kể đến yếu tố về sự minh bạch thông tin trên thị trường, đặc biệt là thông tin tài chính của các công ty niêm yết cung cấp (Trần Thị Phượng, 2017) Những năm gần đây, TTCK Việt Nam nổi lên vấn đề về sự khác biệt giữa thông tin tài chính trên báo cáo tài chính (BCTC) được kiểm toán với BCTC do chính công ty niêm yết
tự lập và công bố trước đó; hay nói cách khác có việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán xảy ra trong các công ty niêm yết; việc trình bày lại BCTC sau kiểm toán không chỉ xảy ra ở một số công ty, mà chiếm phần lớn các công ty niêm yết, có công ty sau kiểm toán có số tiền lợi nhuận lệch so với số tiền lợi nhuận được chính công ty công bố trên BCTC trước đó lên tới vài trăm tỷ đồng
Theo số liệu thống kê của Vietstock cho thấy, tỷ lệ công ty niêm yết trình bày lại (điều chỉnh lại) chỉ tiêu lợi nhuận trên BCTC sau kiểm toán từ năm 2012 đến năm 2014 lần lượt là 82%, 77% và 72%; riêng 6 tháng của năm 2015, tỷ lệ này là
52% (Minh An, 2015) Một số công ty có số tiền trình bày lại lên tới vài trăm tỷ
đồng, như Công ty cổ phần Địa Ốc Dầu Khí, sau kiểm toán lỗ của năm 2013 tăng thêm 156 tỷ đồng so với công bố trước; hoặc Tổng công ty cổ phần Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam, sau kiểm toán lỗ ở năm 2013 giảm 487 tỷ đồng; không ít công ty niêm yết khiến cho nhà đầu tư phải bất ngờ từ chỗ kết quả kinh doanh báo lãi trước kiểm toán chuyển thành lỗ sau kiểm toán và ngược lại Việc công ty niêm yết có sự trình bày lại BCTC sau kiểm toán rõ ràng cho thấy, BCTC do công ty tự lập và công
bố trước đó không đáng tin cậy và có chất lượng tương đối thấp
Trường hợp trình bày lại BCTC không chỉ xảy ra ở Việt Nam, mà còn xảy ra ở nhiều nước trên thế giới như Mỹ, Canada, Trung Quốc, Iran, Malaysia … Kết quả của nhiều nghiên cứu cho thấy việc trình bày lại BCTC có xu hướng tăng qua các năm (GAO, 2002; Chen và cộng sự, 2006; GAO, 2007; Abdullah và cộng sự, 2010; COSO,
2010; Rezaei & Mahmoudi, 2013; Abdoli & Nazemi; 2013; Srinivasan, 2013)