Bài Giảng Phân Tích Và Hoạch Định Tài Chính

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCMVIÊN NGHIÊN CỨU KINH TẾ PHÁT TRIỂN PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH... TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNHPhân tích tài chính doanh nghiệp là sử dụng các công

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM

VIÊN NGHIÊN CỨU KINH TẾ PHÁT TRIỂN

PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH

ĐỊNH TÀI CHÍNH

N Ộ I DUNG CHÍNH

Cách tính giá trị tiền tệ theo thời gian

tư dự án

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Phân tích tài chính doanh nghiệp là sử dụng các công cụ, phương pháp để phân tích các chỉ số tài chính và các chỉ số khác nhằm đánh giá các mặt tích cực hay hạn chế của hoạt động doanh nghiệp từ đó có những chính sách điều chỉnh phù hợp thúc đẩy phát triển

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH

2 MỤC TIÊU CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Mục tiêu tổng quát

 Đánh giá tình trạng tài chính của doanh

nghiệp trong một giai đoạn hay một thời điểm (tích cực và tiêu cực)

Mục tiêu cụ thể:

 Tình trạng quản lý nợ

 Tình trạng quản lý vốn lưu động, vốn cố định

 Quản lý dòng ngân lưu

 Khả năng sinh lợi

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH

NGHIỆP

 Sản xuất, kinh doanh dịch vụ

 Đầu tư tài chính

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

4 CÁC SỐ LIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

xuất kinh doanh

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH

5 CƠ CẤU VỐN CỦA DOANH

NGHIỆP

 Theo d ng tài s n: Tài s n l u đ ng, ạ ả ả ư ộ

tài s n c đ nh ả ố ị

 Theo hình th c s h u: V n vay, v n ức sở hữu: Vốn vay, vốn ở hữu: Vốn vay, vốn ữ ố ố

ch s h u ủ ở hữu: Vốn vay, vốn ữ

 Theo th i gian: V n ng n h n, v n ờ ố ắn hạn, vốn ạ ố

trung h n và dài h n ạ ạ

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Tài s n c đ nh bao g m: ản cố định bao gồm: ố định bao gồm: ịnh bao gồm: ồm:

 Đ t đai ấ

 Nhà x ưở hữu: Vốn vay, vốn ng

 Văn phòng

 Các công trình g n li n v i đ t ắn hạn, vốn ề ới đất ấ

 Máy, thi t b ế ị

 Ph ươ ng ti n giao thông, v n t i ệ ận tải ả

 Tài s n vô hình (th ả ươ ng hi u, b ng phát minh ệ ằ sáng ch , kinh nghi m…) ế ệ

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Tài s n l u đ ng ản cố định bao gồm: ưu động ộng

 Ti n m t ề ặ

 Quỹ l ươ ng

 V t t ận tải ư

 Nhiên li u ệ

 Hàng t n kho ồn kho

 Ti n khách hàng n ề ợ

 Hàng hóa đang s n xu t ả ấ

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

V n ch s h u ốn chủ sở hữu ủ sở hữu ở hữu ữu

 T các thành viên sáng l p ừ ận tải

 T các c đông ừ ổ

 Tích lũy t ho t đ ng c a doanh ừ ạ ộ ủ

nghi p ệ

 Các kho n ph i tr ch a đ n h n ả ả ả ư ế ạ

thanh toán

I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

V n vay ốn chủ sở hữu

T các t ch c tín d ngừ ổ ức sở hữu: Vốn vay, vốn ụ

T các đ nh ch tài chính ừ ị ế

T các d án c a chính phừ ự ủ ủ

T các d án phi chính phừ ự ủ

T liên doanh, h p tácừ ợ

V n ng trố ức sở hữu: Vốn vay, vốn ưới đất ủc c a khách hàng

T các t ch c phi chính th cừ ổ ức sở hữu: Vốn vay, vốn ức sở hữu: Vốn vay, vốn

…

II CÁCH TÍNH GIÁ TRỊ TIỀN T Ệ

THEO THỜI GIAN

Ký hiệu tài chính

Lãi kép / Giá trị tương lai của khoản tiền

Giá trị tương lai của khoản tiền góp đều, định kỳ

Giá trị hiện tại của khoản tiền trả

đều trong tương lai

III M Ộ T SỐ CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ

HI Ệ U QUẢ ĐẦU TƯ DỰ ÁN

 Cơ cấu sử dụng vốn

 Vòng quay vốn

 NPV

 IRR

 WACC

 CAPM

 Thời gian hoàn vốn

IV CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN

4 nhóm chỉ số định bao gồm: tài chính:

1 Tỷ số thanh khoản

2 Tỷ số hoạt động kinh doanh

(tỷ số quản lý tài sản)

3 Tỷ số đòn cân nợ

4 Tỷ số sinh lợi

IV CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN

TỶ SỐ THANH KHOẢN

- Tỷ số thanh toán nợ ngắn hạn, vốn n hạn

- Tỷ số thanh toán nợ nhanh

IV CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN

TỶ SỐ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

- Tỷ số hàng tồn khon kho

- Tỷ số hiệu quả sử dụng tài sản cố định

- Tỷ số hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

- Tỷ số sử dụng tài sản

IV CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN

TỶ SỐ ĐÒN CÂN NỢ

- Tỷ số nợ

- Đòn cân nợ

IV CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN

TỶ SỐ SINH LỢI

- Tỷ suất lợi nhuận tảin trên vốn

- Tỷ suất lợi nhuận tảin trên vốn chủ sở hữu: Vốn vay, vốn hữu

- Tỷ suất lợi nhuận tảin trên doanh thu

- Tỷ suất lợi nhuận tảin trên chi phí

V QUAN H Ệ GIỮA RỦI RO VÀ SINH LỢI

- Nhận tảin diện các rủi ro

- Phân loại rủi ro

- Cách đo lường rủi ro

- Cách quản lý rủi ro

VI HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH

- Những vấn đề cơ bản của hoạch định tài chính

- Một số mô hình hoạch định tài chính