Nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt NamNghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam
BỘ GIÁO DỤC VÀĐÀOTẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍMINH PHAN THỊ THU HẰNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2024 BỘ GIÁO DỤC VÀĐÀOTẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍMINH PHAN THỊ THU HẰNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 9340201 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Phan Diên Vỹ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2024 1 LỜI CAM ĐOAN Luận án này chưa từng được trình nộp để lấy học vị tiến sĩ tại bất cứ một trường đạihọcnào.Luậnánnàylàcôngtrìnhnghiêncứuriêngcủatácgiả,kếtquảnghiêncứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã được công bố trước đây hoặc các nội dungdongườikhácthựchiệnngoạitrừcáctríchdẫnđượcdẫnnguồnđầyđủtrongluận án Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2024 Phan Thị Thu Hằng LỜI CẢM ƠN Trước tiên, tôi trân trọng gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy/ Cô của trường Đại học Ngân hàng đã trang bị cho tôi nhiều kiến thức quý báu trong thời gian học tập tại đây Tôi trân trọng gửi lời cảm ơn đến thầy PGS.TS Phan Diên Vỹ, người hướng dẫn khoa học cho luận án, đã giúp tôi tiếp cận hướng nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu và hướng dẫn tôi hoàn thành luận án này TôixingửilờicảmơnđếnKhoaSauĐạiHọc,thầyTSLêĐìnhHạc,chịVũThị Thu Hà – Quản lý lớp NCS22 đã tạo mọi điều kiện thuận lợi để tôi có thể hoàn thành được luận ánnày Cuối cùng, tôi xin cảm ơn các anh chị và các bạn lớp NCS22, đã hỗ trợ tôitrong quátrìnhhọctậpcũngnhưtrongthờigianthựchiệnluậnán Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2024 Phan Thị Thu Hằng TÓM TẮT Trongnghiêncứunày,luậnánđãtrìnhbàyvềTNNLvàtácđộngcủaTNNLđến HQHĐ của các NHTM tai Việt Nam Luận án sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với các phương pháp hồi quy OLS, FEM, REM, FGLS, SGMM và Bayes vớidữliệuthuthậptừ32NHTM tại Việt Nam trong khoảng thời gian từ 2012 đến 2022 với 352 quansát Kết quả nghiên cứu cho thấy có 6 biến tác động đến TNNL, cụ thể: biến BANKSIZE có tác động ngược chiều đến TNNL, trong khi các biến DEPTA, ROA, HHI, TEC và GDP có tác động cùng chiều đến TNNL Kết quả nghiên cứu về đánh giá tác động của TNNL đến HQHĐ của cácNHTM ViệtNamchothấyrằngTNNLcótácđộngtíchcựcđếnHQHĐcủacácNHTMtạiViệt Nam thông qua các biến độc lập là ICO-non, ICO -com, ICO-trad và ICO-oth Đối với SE, biến ICO-trad không có ý nghĩa thốngkê ĐồngthờiluậnáncũngsửdụngphươngphápBayesđểkiểmđịnhtínhvữngcủa mô hình Xác suất hệ số hồi quy của các biến tác động đến TNNL và HQHĐ đều lớn hơn 50% Như vậy, kết quả phân tích Bayes cho thấy mô hình có tính ổn định cao và các kết luận rút ra sẽ có độ tin cậy Kết quả kiểm định sự hội tụ của các MCMC tương ứng với các hệ số hồi quy trong các mô hình đều thể hiện sự hộitụ Bên cạnh đó, luận án còn tiến hành xác định các kênh tác động của TNNL đến HQHĐ Kết quả nghiên cứu cho thấy TNNL từ hoạt động dịch vụ và TNNL từ hoạt động khác của ngân hàng là những nguyên nhân chính làm gia tăng hiệu suất sử dụng tài sản của các NHTM Đồng thời, TNNL từ hoạt động khác của ngân hàng có thể làm tăngchiphícủacácNHTM.Vớichiphíhoạtđộngdịchvụ,kếtquảướclượngmôhình với các thành phần của TNNL cho thấy TNNL từ hoạt động khác của ngân hàng thậm chí còn làm giảm chi phí hoạt động dịch vụ của cácNHTM Từ các kết quả nghiên cứu trên, tác giả cũng đưa ra các kết luận và các hàm ý chính sách nhằm phát triển các sản phẩm dịch vụ phi tín dụng nhằm nâng cao TNNL, gia tăng HQHĐ, giảm thiểu những rủi ro cho NHTM Từ khoá: Thu nhập, Thu nhập ngoài lãi, hiệu quả hoạt động, ngân hàng thương mại, Phương pháp Bayes SUMMARY ThethesispresentedNon-InterestIncomeandtheimpactofNon-InterestIncome on the performance of commercial banks in Vietnam The thesis uses quantitative researchmethodswithOLS,FEM,REM,FGLS,SGMMandBayesregressionmethods with data collected from 32 commercial banks in Vietnam during the period from 2012 to 2022 with 352 observations Research results show that there are 6 variables that impact Non-Interest Income, specifically: the BANKSIZE variable has a negative impactonNon- InterestIncome,whilethevariablesDEPTA,ROA,HHI,TECandGDP have the same impact direction to Non-Interest Income.Research results on assessing theimpactofNon- InterestIncomeontheperformanceofcommercialbanksinVietnam showthatNon- InterestIncomehasapositiveimpactontheperformanceofcommercial banks in Vietnam through the independent variables ICO-non, ICO-com, ICO-trad and ICO-oth For SE, the ICO-trad variable is not statisticallysignificant ThethesisalsousestheBayesianmethodtotesttherobustnessofthemodel.The probability of regression coefficients of variables affecting Non-Interest Income and operating efficiency are all greater than 50% Thus, the Bayesian analysis results show thatthemodelishighlystableandtheconclusionsdrawnwillbereliable.Theresultsof testing the convergence of the MCMCs corresponding to the regression coefficients in the models all showconvergence Inaddition,thethesisalsoidentifiestheimpactchannelsofNon-InterestIncome onoperationalefficiency.ResearchresultsshowthatNon-InterestIncomefromservice activities and Non-Interest Income from other banking activities are the main reasons for increasing asset utilization efficiency of commercial banks At the same time, Non- Interest Income from other bank activities can increase the costs of commercial banks Withserviceoperatingcosts,themodelestimationresultswiththecomponentsofNon- Interest Income show that Non-Interest Income from other bank activities evenreducestheserviceoperating costs of commercial banks From the above research results, the author also draws conclusions and policy implications to develop non- credit products and services to improve Non-Interest Income, increase operational efficiency, and minimize risks for commercialbanks Keywords: Income, Non-Interest Income, operating efficiency, commercial banks, Bayesian analysis MỤC LỤC DANH MỤC TỪVIẾTTẮT X DANH MỤCBẢNGBIỂU XI DANHMỤCHÌNH XIII CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆUNGHIÊNCỨU 1 1.1 LÝ DO CHỌNĐỀTÀI 1 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU VÀ CÂU HỎINGHIÊNCỨU 3 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VINGHIÊNCỨU 3 1.4 PHƯƠNG PHÁPNGHIÊNCỨU 4 1.5 Ý NGHĨA CỦAĐỀTÀI 5 1.6 KẾT CẤULUẬNÁN .6 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃIĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNGTHƯƠNGMẠI 8 2.1 TỔNG QUAN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦANGÂNHÀNG .8 2.1.1 KHÁINIỆM .8 2.1.2 CÁCH THỨCĐOLƯỜNG 9 2.2 THU NHẬP CỦANGÂNHÀNG 12 2.3 THU NHẬPNGOÀILÃI .13 2.3.1 KHÁINIỆM .13 2.3.2 CÁCH THỨCĐOLƯỜNG .14 2.3.3 VAI TRÒ CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐỐI VỚI CÁCNGÂNHÀNG .14 2.3.4 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THU NHẬPNGOÀILÃI 15 2.4 TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNGCỦA NGÂN HÀNGTHƯƠNGMẠI 19 2.5 CÁC LÝ THUYẾTLIÊNQUAN 21 2.5.1 LÝ THUYẾT VỀ SỨC MẠNH THỊ TRƯỜNG ( MARKET POWERTHEORY) 21 2.5.2 LÝ THUYẾT VỀ NGUỒN LỰC(RESOURCE-BASEDVIEW) 22 2.5.3 LÝ THUYẾT VỀ ĐA DẠNG HOÁTHUNHẬP 23 2.5.4 LÝ THUYẾT CHI PHÍ ĐẠI DIỆN(AGENCYTHEORY) 24 2.5.5 LÝ THUYẾT PHÁT TÍN HIỆU(SIGNALINGTHEORY) .25 2.6 CÁC NGHIÊN CỨULIÊNQUAN 26 2.6.1 CÁC NGHIÊN CỨU VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TNNL CỦACÁCNHTM 26 2.6.2 CÁC NGHIÊN CỨU ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA TNNL ĐẾN HQHĐ CỦACÁCNHTM 29 2.7 KHOẢNG TRỐNGNGHIÊNCỨU .40 TÓM TẮTCHƯƠNG2 .43 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬPNGOÀI LÃI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 44 3.1.THIẾTKẾNGHIÊNCỨU 44 3.2 PHƯƠNG PHÁP ĐÁNH GIÁ HQHĐ CỦA CÁC NHTMVIỆTNAM .50 3.3 PHƯƠNG PHAP DANH GIA CAC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TNNL CỦACAC NHTMVIỆTNAM .51 3.3.1 GIẢ THUYẾTNGHIÊNCỨU 51 3.3.2 MÔ HÌNHNGHIÊNCỨU 55 3.4 PHƯƠNG PHÁP ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA TNNL ĐẾN HQHĐ CỦA CÁCNHTMVIỆTNAM 57 3.4.1 PHÁT TRIỂN GIẢ THUYẾTNGHIÊNCỨU 57 3.4.2 MÔ HÌNHNGHIÊNCỨU 59 3.5 MÔ HÌNH XÁC ĐỊNH KÊNH TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃIĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆTNAM 62 3.6 DỮ LIỆUNGHIÊNCỨU .62 TÓM TẮTCHƯƠNG3 .64 CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀTHẢOLUẬN 65 4.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THU NHẬPNGOÀI LÃI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠIVIỆTNAM 65 4.1.1 THỐNG KÊMÔTẢ 65 4.1.2 PHÂN TÍCHTƯƠNGQUAN 67 4.1.3 KIỂM TRA ĐACỘNGTUYẾN .69 4.1.4 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MÔ HÌNH POOLED – OLS, MÔ HÌNH TÁCĐỘNG CỐ ĐỊNH, MÔ HÌNH TÁC ĐỘNGNGẪUNHIÊN .69 4.1.5 KHẮC PHỤC HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI SAI SỐTHAYĐỔI 71 4.1.6 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG NỘI SINH CỦAMÔHÌNH .72 4.1.7 KẾT QUẢ HỒI QUY BẰNG PHƯƠNGPHÁPSGMM 73 4.1.8 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TÍNH VỮNG CỦA MÔ HÌNH BẰNG PHÂN TÍCHBAYES 74 4.1.9 THẢO LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN THU NHẬP NGOÀILÃI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠIVIỆTNAM 77 4.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TNNL ĐẾN HQHĐ CỦA CÁCNHTM TẠIVIỆTNAM .79 4.2.1.THỐNG KÊMÔTẢ 79 4.2.2 PHÂN TÍCH MA TRẬNTƯƠNGQUAN 80 4.2.3 KIỂM TRA ĐACỘNGTUYẾN .82 4.2.4 KẾT QUẢ HỒI QUY THEO CÁC PHƯƠNG PHÁPƯỚCLƯỢNG .82 4.2.4.1 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG HỒI QUY POOLED–OLS 82 4.2.4.2 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG HỒIQUYFEM 85 4.2.4.3 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG HỒIQUYREM 86 4.2.4.4 LỰA CHỌN PHƯƠNG PHÁP HỒI QUYPHÙHỢP 88 4.2.4.5 KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐTHAYĐỔI 90 4.2.4.6 KIỂM ĐỊNH TỰTƯƠNGQUAN 91 4.2.4.7 KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT CỦA MÔ HÌNHBẰNGFGLS 91 4.2.4.8 KIỂM ĐỊNH TÍNH NỘI SINH CỦAMÔHÌNH 94 4.2.5 KẾT QUẢ HỒI QUY BẰNG PHƯƠNGPHÁPSGMM 98 4.2.6 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TÍNH VỮNG CỦA MÔ HÌNH BẰNG PHÂN TÍCHBAYES 102 4.2.6.1 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TÍNH VỮNG CỦA MÔ HÌNH BẰNG PHÂN TÍCHBAYES ĐỐIVỚIROA 102 4.2.6.2 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TÍNH VỮNG CỦA MÔ HÌNH BẰNG PHÂN TÍCHBAYES ĐỐIVỚIROE .108 4.2.6.3 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TÍNH VỮNG CỦA MÔ HÌNH BẰNG PHÂN TÍCHBAYES ĐỐIVỚISE 113 4.2.6.4 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TÍNH VỮNG CỦA MÔ HÌNH BẰNG PHÂN TÍCHBAYES ĐỐIVỚITE 118 4.2.7 THẢO LUẬN KẾT QUẢNGHIÊNCỨU .123 4.3 KẾT QUẢ XÁC ĐỊNH KÊNH TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃIĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆTNAM 126 TÓM TẮTCHƯƠNG4 .130 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM ÝCHÍNHSÁCH 131 5.1 KẾTLUẬN 131 5.2 CÁC HÀM ÝCHÍNHSÁCH .132 5.2.1 HÀM Ý CHÍNH SÁCH LIÊN QUAN ĐẾN THU NHẬPNGOÀILÃI 132 5.2.2 HÀM Ý CHÍNHSÁCHKHÁC .134 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨUTIẾPTHEO .136 DANH MỤC TÀI LIỆUTHAMKHẢO I PHỤ LỤC 1: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TNNLCỦA CÁC NHTM TẠIVIỆTNAM XII PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TNNL ĐẾN ROA CỦACÁC NHTM TẠI VIỆT NAM ( BIẾN ĐỘC LẬP ICO-COM, ICO-TRAD,ICO- OTH) XXVII PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TNNL ĐẾN ROE CỦACÁC NHTM TẠI VIỆT NAM (BIẾN ĐỘC LẬP ICO-COM, ICO-TRAD, ICO- OTH) XL PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TNNL ĐẾN TE CỦACÁC NHTM TẠI VIỆT NAM ( BIẾN ĐỘC LẬP ICO-COM, ICO-TRAD,ICO- OTH) .LIX PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TNNL ĐẾN SE CỦACÁC NHTM TẠI VIỆT NAM ( BIẾN ĐỘC LẬP ICO-COM, ICO-TRAD,ICO- OTH)