Các khoản nợ NH và nợ DH trong năm đều có sự gia tăng đặc biệt là khoản Vay và nợ thuê tài chính.. NPT chiếm tỷ trọng chủ yếu và có sự gia tăng trong cả 3 năm cho thấy mức độ rủi ro cao,
Giám sát tình hình quản lý sử dụng vốn của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên
Bảng 2.1: Chỉ tiêu giám sát tình hình đầu tư của CTCP Gang Thép Thái
Chỉ tiêu Đvt 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch 2021-2020
1 Hệ số đầu tư ngắn hạn Lần 0,3082 0,2636 0,0446 16,92%
Tài sản ngắn hạn Trđ 3.140.147 2.421.056 719.091 29,70% Tổng tài sản Trđ 10.189.555 9.185.310 1.004.245 10,93%
2 Hệ số đầu tư dài hạn Lần 0,6918 0,7364 -0,0446 -6,06%
Tài sản dài hạn Trđ 7.049.408 6.764.254 285.154 4,22%
3 Hệ số đầu tư tài sản cố định Lần 0,0498 0,0597 -0,0099 -16,58%
Tài sản cố định Trđ 507.494 548.405 -40.911 -7,46%
4 Hệ số đầu tư tài chính Lần 0,0281 0,0303 -0,0022 -7,15% Đầu tư tài chính Trđ 286.347 278.002 8.345 3,00%
Bảng 2.2: Chỉ tiêu giám sát tình hình đầu tư của CTCP Gang Thép Thái
Chỉ tiêu Đvt 31/12/2022 31/12/2021 Chênh lệch 2022-2021
1 Hệ số đầu tư ngắn hạn Lần 0,2862 0,3082 -0,0219 -7,12%
Tài sản ngắn hạn Trđ 2.908.035 3.140.147 -232.112 -7,39% Tổng tài sản Trđ 10.159.245 10.189.555 -30.310 -0,30%
2 Hệ số đầu tư dài hạn Lần 0,7138 0,6918 0,0219 3,17%
Tài sản dài hạn Trđ 7.251.210 7.049.408 201.802 2,86%
3 Hệ số đầu tư tài sản cố định Lần 0,0466 0,0498 -0,0032 -6,46%
Tài sản cố định Trđ 473.300 507.494 -34.194 -6,74%
4 Hệ số đầu tư tài chính Lần 0,0284 0,0281 0,0003 1,19% Đầu tư tài chính Trđ 288.892 286.347 2.545 0,89%
Hệ số đầu tư ngắn hạn của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 0,2862 lần ; cuối năm 2021 là 0,3082 lần ; cuối năm 2020 là 0,2636 lần Tương ứng hệ số đầu tư dài hạn của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 0,7138 lần ; cuối năm 2021 là 0,6918 lần ; cuối năm 2020 là 0,7364 lần Như vậy, so với cuối năm 2020, hệ số đầu tư ngắn hạn cuối năm 2021 đã tăng lên 0,0446 lần với tỉ lệ tăng 16,92% ; đồng thời hệ số đầu tư dài hạn cuối năm 2021 đã giảm đi tương ứng 0,0446 lần với tỉ lệ giảm 6,06% Cho biết chính sách đầu tư của doanh nghiệp trong năm 2021 có xu hướng gia tăng tỉ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn, giảm tỉ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn Tuy nhiên, so với cuối năm
2021 thì hệ số đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp cuối năm 2022 đã giảm 0,0219 lần với tỉ lệ giảm 7,12% ; tương ứng hệ số đầu tư dài hạn của doanh nghiệp cuối năm 2022 đã tăng 0,0219 lần với tỉ lệ tăng 3,17% Chính vì vậy chính sách đầu tư của doanh nghiệp trong năm 2022 đã thay đổi theo xu hướng tăng tỉ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn, giảm tỉ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn Đối với một doanh nghiệp sản xuất thép, việc tài sản ngắn hạn chiếm tỉ trọng nhỏ sẽ khiến cho phần vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh bị thu hẹp, từ đó làm giảm khả năng sản xuất của doanh nghiệp
Hệ số đầu tư tài sản cố định của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm
2022 là 0,0466 lần ; cuối năm 2021 là 0,0498 lần ; cuối năm 2020 là 0,0597 lần Như vậy, cuối năm 2021 so với cuối năm 2020 thì hệ số này đã giảm 0,0099 lần với tỉ lệ giảm 16,58% Cho biết trong năm 2021, doanh nghiệp đã giảm tỉ trọng đầu tư vào tài sản cố định Tương tự, cuối năm 2022, doanh nghiệp cũng giảm tỉ trọng đầu tư vào tài sản cố định khi hệ số này so với cuối năm 2021 đã giảm 0,0032 lần với tỉ lệ giảm 6,46%
Hệ số đầu tư tài chính của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 0,0284 lần ; cuối năm 2021 là 0,0281 lần ; cuối năm 2020 là 0,0284 lần Như vậy, so với cuối năm 2020, hệ số đầu tư tài chính của doanh nghiệp cuối năm 2021 đã giảm đi 0,0022 lần với tỉ lệ giảm 7,15% Cho biết trong năm 2021, doanh nghiệp đã giảm tỉ trọng đầu tư tài chính trong tổng tài sản So với cuối năm 2021, thì hệ số này cuối năm 2022 đã tăng lên 0,0003 lần với tỉ lệ tăng 1,19%, cho biết trong năm 2022, CTCP Gang Thép Thái Nguyên đã tăng tỉ trọng đầu tư tài chính trong tổng tài sản
Mặc dù trong tổng tài sản, phần lớn là tài sản dài hạn nhưng tài sản cố định và đầu tư tài chính dài hạn lại chiếm mức rất nhỏ, chứng tỏ phần lớn tài sản dài hạn nằm ở khoản mục xây dựng cơ bản dở dang và các khoản mục khác Từ đó ta thấy được rủi ro trong việc theo kịp tiến độ thi công công trình Nếu không vốn sẽ bị ứ đọng ở các dự án và không được sử dụng một cách hiệu quả
Bảng 2.3: Chỉ tiêu giám sát quy mô, cơ cấu tài sản của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2020 - 2021
Giá trị TT Giá trị TT Giá trị Tỉ lệ TT
I Tiền và các khoản tương đương tiền 252.739 8,05% 124.415 5,14% 128.324 103,14% 2,91%
III Các khoản phải thu ngắn hạn 1.494.880 47,61% 1.022.765 42,24% 472.115 46,16% 5,36%
V Tài sản ngắn hạn khác 32.989 1,05% 45.532 1,88% -12.543 -27,55% -0,83%
I Các khoản phải thu dài hạn 56.723 0,80% 54.790 0,81% 1.933 3,53% -0,01%
II Tài sản cố định 507.494 7,20% 548.405 8,11% -40.911 -7,46% -0,91%
IV Tài sản dở dang dài hạn 6.019.913 85,40% 5.698.442 84,24% 321.471 5,64% 1,15%
V Đầu tư tài chính dài hạn 286.347 4,06% 278.002 4,11% 8.345 3,00% -0,05%
VI Tài sản dài hạn khác 178.931 2,54% 184.615 2,73% -5.684 -3,08% -0,19%
Bảng 2.4: Chỉ tiêu giám sát quy mô, cơ cấu tài sản của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2021 - 2022
Giá trị TT Giá trị TT Giá trị Tỉ lệ TT
I Tiền và các khoản tương đương tiền 100.010 3,18% 252.739 8,05% -152.729 -60,43% -4,86%
III Các khoản phải thu ngắn hạn 1.048.421 33,39% 1.494.880 47,61% -446.459 -29,87% -14,22%
V Tài sản ngắn hạn khác 36.881 1,17% 32.989 1,05% 3.892 11,80% 0,12%
I Các khoản phải thu dài hạn 58.965 0,84% 56.723 0,80% 2.242 3,95% 0,03%
II Tài sản cố định 473.300 6,71% 507.494 7,20% -34.194 -6,74% -0,49%
IV Tài sản dở dang dài hạn 6.274.706 89,01% 6.019.913 85,40% 254.793 4,23% 3,61%
V Đầu tư tài chính dài hạn 288.892 4,10% 286.347 4,06% 2.545 0,89% 0,04%
VI Tài sản dài hạn khác 155.347 2,20% 178.931 2,54% -23.584 -13,18% -0,33%
Tổng tài sản của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 10.159.245 triệu đồng, cuối năm 2021 là 10.189.555 triệu đồng ; cuối năm 2020 là 9.185.310 triệu đồng Như vậy tổng tài sản của doanh nghiệp cuối năm 2021 tăng lên 1.004.245 triệu đồng với tỉ lệ tăng 10,93% so với cuối năm 2020 Tuy nhiên đến năm 2022 thì tổng tài sản lại giảm đi 30.310 triệu đồng với tỉ lệ giảm 0,3%
Tài sản ngắn hạn của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 2.908.035 triệu đồng, cuối năm 2021 là 3.140.147 triệu đồng, cuối năm 2020 là 2.908.035 triệu đồng Như vậy, so với cuối năm 2020, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp đã tăng lên 719.091triệu đồng với tỉ lệ 29,7% Tuy nhiên đến năm 2022, tài sản ngắn hạn lại giảm đi 232.112 triệu đồng với tỉ lệ giảm 7,39%
Tài sản dài hạn của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 7.251.210 triệu đồng, cuối năm 2021 là 7.049.408 triệu đồng, cuối năm 2020 là 6.764.254 triệu đồng Như vậy, so với cuối năm 2020, tài sản dài hạn của doanh nghiệp cuối năm 2021 đã tăng lên 285.154 triệu đồng với tỉ lệ 4,22% Đến cuối năm 2022 thì tài sản dài hạn đã tăng lên 201.802 triệu đồng với tỉ lệ tăng 2,86% Trong năm 2021, các khoản mục Tiền và các khoản tương đương tiền, Các khoản phải thu ngắn hạn và Hàng tồn kho đều tăng Giúp tăng tính thanh khoản trong tài sản của doanh nghiệp, tuy nhiên lại tăng mạnh ở chỉ tiêu các khoản phải thu ngắn hạn nên doanh nghiệp cần lưu tâm đến phần vốn bị chiếm dụng của mình Trong năm 2022, các khoản mục Tiền và các khoản tương đương tiền giảm, các khoản phải thu ngắn hạn giảm mạnh, từ đó khiến cho tài sản ngắn hạn giảm Mặc dù thu hồi được các khoản nợ phải thu nhưng tính thanh khoản của tài sản của doanh nghiệp lại giảm
Trong cả hai năm doanh nghiệp đều đang thực hiện dự án đầu tư mở rộng sản xuất nên Tài sản dở dang dài hạn đều tăng Tuy nhiên dự án này đang bị trì hoãn nên đem lại rủi ro lớn cho doanh nghiệp trong việc thu hồi vốn từ các hoạt động đầu tư
Khoản đầu tư tài chính dài hạn của doanh nghiệp ở cả hai năm đều có giá trị dự phòng cao, bằng gần 50% giá trị gốc của các khoản đầu tư Doanh nghiệp hiện đang gặp rủi ro trong đầu tư tài chính dài hạn, đồng thời khiến một phần vốn bị ứ đọng lại ở các khoản dự phòng
Bảng 2.5: Chỉ tiêu giám sát hiệu suất sử dụng vốn của CTCP Gang Thép
Chỉ tiêu Đvt Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch 21-20
CKPT NH bình quân trđ 1.258.822,5 1.026.449,5 232.373 22,64%
Bảng 2.6: Chỉ tiêu giám sát hiệu suất sử dụng vốn của CTCP Gang Thép
Chỉ tiêu Đvt Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch 22-21
CKPT NH bình quân trđ 1.271.650,5 1.258.822,5 12.828 1,02%
Bảng 2.7: Các chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn của trung bình ngành thép và
CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2022 Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2022 Trung bình ngành
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2022 là 1,65 lần ; năm 2021 là 1,9 lần ; năm 2020 là 1,45 lần Như vậy, HSTS năm 2021 của doanh nghiệp tăng 0,45 lần với tỉ lệ tăng 30,79% so với năm 2020 ; năm 2022 giảm 0,25 lần với tỉ lệ giảm 12,9% so với năm 2021 Nhìn chung giai đoạn 2020 – 2022, HSTS của doanh nghiệp có xu hướng tăng, cho biết doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu quả hơn, từ đó làm giảm rủi ro cho doanh nghiệp Năm 2022, HSTS của doanh nghiệp là 1,65 lớn hơn so với trung bình toàn ngành thép là 0,65 lần, cho biết rủi ro của doanh nghiệp thấp hơn so với trung bình toàn ngành thép Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm
2022 là 2,35 lần ; năm 2021 là 2,66 lần ; năm 2020 là 2 lần Như vậy, HSTSDH năm
2021 so với năm 2020 của doanh nghiệp tăng 0,66 lần với tỉ lệ tăng 33,26% ; năm
2022 lại giảm 0,31 lần với tỉ lệ giảm 11,64% so với năm 2021
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm
2022 là 34,21 lần ; năm 2021 là 34,8 lần ; năm 2020 là 22,63 lần Như vậy, HSTSCĐ năm 2021 so với 2020 của doanh nghiệp tăng 12,18 lần với tỉ lệ tăng 53,82% ; năm 2022 lại giảm 0,59 lần với tỉ lệ giảm 1,7% so với năm 2021
Số vòng luân chuyển tài sản ngắn hạn của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2022 là 5,55 vòng ; năm 2021 là 6,61 vòng ; năm 2020 là 5,3 vòng Tương ứng kỳ luân chuyển tài sản ngắn hạn của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm
2022 là 64,89 ngày ; năm 2021 là 54,48 ngày ; năm 2020 là 67,89 ngày Như vậy,
SVNH năm 2021 so với năm 2020 của doanh nghiệp tăng 1,31 vòng với tỉ lệ tăng 33,26% ; năm 2022 lại giảm 0,31 vòng với tỉ lệ giảm 11,64% so với năm 2021
Số vòng luân chuyển hàng tồn kho của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm
2022 là 10,66 vòng ; năm 2021 là 13,65 vòng ; năm 2020 là 10,16 vòng Tương ứng kỳ luân chuyển hàng tồn kho của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2022 là 33,78 ngày ; năm 2021 là 26,37 ngày ; năm 2020 là 35,44 ngày Như vậy, SVTK năm 2021 so với năm 2020 của doanh nghiệp tăng 3,5 vòng với tỉ lệ tăng 34,44%
; năm 2022 lại giảm 3 vòng với tỉ lệ giảm 21,95% so với năm 2021 So với trung bình ngành thép thì số vòng luân chuyển hàng tồn kho của doanh nghiệp cao hơn, 10,66 vòng so với 2,51 vòng trong năm 2022 Từ đó cho thấy rủi ro trong quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp thấp hơn so với mặt bằng chung
Giám sát cấu trúc tài sản, nguồn vốn của Công ty Gang Gang Thép Thái Nguyên
Bảng 3.1: Bảng cấu trúc tài sản, nguồn vốn của Công ty Gang Gang Thép Thái Nguyên 2020-2022
Chỉ tiêu Đvt 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2020 So sánh 2021-2022 So sánh 2020-2021
Tuyệt đối TL Tuyệt đối TL
2 Hệ số tự tài trợ (Ht) lần 0,1898 0,1985 0,2038 -0,0087 -4,41% -0,0053 -2,60%
3 Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) lần 0,5804 0,6183 0,5764 -0,04 -6,13% 0,04 7,29%
Bảng 3.2: Bảng so sánh với Tổng công ty Thép Việt Nam Đvt: lần
CTCP Gang Gang Thép Thái
Tổng công ty Thép Việt Nam 0,5481 0,6032 0,5744
2 Hệ số tự tài trợ (Ht)
CTCP Gang Gang Thép Thái
Tổng công ty Thép Việt Nam 0,4519 0,3968 0,4256
3 Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx)
CTCP Gang Gang Thép Thái
Tổng công ty Thép Việt Nam 0,9254 0,9840 0,9868
Hệ số nợ của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên (Tisco) tại cuối năm 2022 là 0,8102 lần, năm 2021 là 0,8015 lần và năm 2020 là 0,7962 lần Hệ số nợ năm 2021 có sự gia tăng so với năm 2020, tăng 0,0053 lần với tỷ lệ tăng 0,66% Năm 2022 so với năm 2021, hệ số này cũng có sự gia tăng, tăng 0,0087 lần với tỷ lệ tăng 1,09% Như vậy, tại thời điểm cuối năm 2020 công ty có 0,7962 đồng tài sản được tài trợ bằng NPT, đến cuối năm 2021 công ty đã có 0,8015 đồng tài sản được tài trợ bằng NPT và cuối năm 2022 đã có 0,8102 đồng tài sản được tài trợ bằng NPT Có thể thấy, hệ số nợ của công ty trong cả 3 năm đều có xu hướng tăng lên và đều lớn hơn 0,5 Điều này được đánh giá là tiềm ẩn nhiều rủi ro tài chính, tạo gánh nặng nợ cũng như áp lực thanh toán cho công ty
So với Tổng công ty Thép Việt Nam, có thể thấy hệ số nợ của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên tại cả 3 thời điểm đều lớn hơn hệ số nợ của Tổng công ty Thép Việt Nam Điều này cho thấy tổng nợ của Tisco đang khá lớn dẫn đến áp lực thanh toán cũng như rủi ro tài chính của Tisco đang cao hơn rất nhiều so với Tổng công ty Thép Việt Nam
Hệ số tự tài trợ (Ht) của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên (Tisco) tại cuối năm 2022 là 0,1898 lần, năm 2021 là 0,1985 lần và năm 2020 là 0,2038 lần Hệ số tự tài trợ đang có xu hướng giảm dần, năm 2021 so với năm 2020, giảm 0,0053 lần với tỷ lệ giảm 2,6% Năm 2022 so với năm 2021, hệ số tự tài trợ giảm 0,0087 lần với tỷ lệ giảm 4,41% Như vậy, tại thời điểm cuối năm 2020, 1 đồng tổng tài sản được tài trợ bởi 0,2038 đồng VCSH nhưng đến thời điểm cuối năm 2021 còn 0,1985 đồng VCSH và cuối năm 2022 chỉ còn 0,1898 đồng VCSH Có thể thấy, chính sách huy động vốn của công ty đang có sự thay đổi đó là tăng tỷ trọng NV huy động từ NPT và giảm NV huy động từ VCSH Cả 3 năm, hệ số tự tài trợ của công ty đều nhỏ hơn 0,5 và đang có xu hướng giảm dần, cho thấy mức độ rủi ro cao và tăng, mức độ tự chủ tài chính của công ty giảm, công ty phụ thuộc nhiều vào các chủ nợ bên ngoài, rủi ro tài chính của công ty tăng
So với Tổng công ty Thép Việt Nam, có thể thấy hệ số tự tài trợ của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên tại cả 3 thời điểm đều nhỏ hơn hệ số tự tài trợ của Tổng công ty Thép Việt Nam Điều này cho thấy mức độ tự chủ tài chính của Tisco đang rất thấp, mức độ rủi ro tài chính lớn hơn nhiều so với Tổng công ty Thép Việt Nam
Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên tại cuối năm 2022 là 0,5804 lần, năm 2021 là 0,6183 lần và năm 2020 là 0,5764 lần Hệ số tài trợ thường xuyên năm 2021 có sự gia tăng so với năm 2020, tăng 0,042 lần với tỷ lệ tăng 7,29% Tuy nhiên, năm 2022 so với năm 2021, hệ số này lại có xu hướng giảm, giảm 0,0379 lần với tỷ lệ giảm 6,13% Như vậy tại thời điểm cuối năm 2020 NVDH có thể tài trợ được 0,5764 lần TSDH, đến cuối năm 2021 NVDH đã có thể tài trợ được 0,6183 lần TSDH và đến cuối năm 2022 NVDH lại chỉ có thể tài trợ được 0,5804 lần TSDH Tại cả 3 thời điểm thì hệ số tài trợ thường xuyên của công ty đều nhỏ hơn 1 cho thấy nguồn vốn dài hạn của công ty không đủ tài trợ cho tài sản dài hạn vì vậy công ty đã phải sử dụng 1 phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho TSDH Cách thức tài trợ này sẽ mang lại sự ổn định về tài chính cho công ty, tuy nhiên, mức tài trợ càng nhiều thì càng chứa đựng nhiều rủi ro Công ty đang tận dụng những nguồn vốn ngắn hạn với chi phí sử dụng thấp để có thể tiết kiệm được các khoản chi phí phát sinh trong kì, nhưng tuy nhiên hệ quả của chính sách sử dụng vốn như vậy sẽ không đảm bảo được nguyên tắc cân bằng tài chính từ đó cho thấy mức độ rủi ro tăng cao, công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ tiềm ẩn rủi ro thanh toán rất cao, điều này hoàn toàn có thể ảnh hưởng đến hoạt động của công ty nên cần phải cân nhắc chính sách huy động sao cho phù hợp, tận dụng được đòn bẩy tài chính
So sánh với Tổng công ty Thép Việt Nam, có thể thấy hệ số tài trợ thường xuyên của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên tại cả 3 thời điểm đều nhỏ hơn hệ số tài trợ thường xuyên của Tổng công ty Thép Việt Nam So với doanh nghiệp cùng ngành, hiện CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên đang gặp khó khăn trong việc đảm bảo cân bằng tài chính, áp lực thanh toán của công ty tăng cao
Nhìn chung, cấu trúc tài sản, nguồn vốn của Công ty Gang Gang Thép Thái Nguyên giai đoạn 2020-2022 tiềm ẩn khá nhiều rủi ro Chính sách huy động vốn của công ty thay đổi theo xu hướng tăng tỷ trọng NV huy động từ NPT và giảm NV huy động từ VCSH, điều này cho thấy mức độ rủi ro cao So với doanh nghiệp cùng ngành, hiện CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên đang gặp khó khăn trong việc đảm bảo cân bằng tài chính, áp lực thanh toán của công ty tăng cao, mức độ tự chủ tài chính của công ty giảm đi.
Giám sát kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của CTCP Gang Thép Thái Nguyên
Bảng 4.1: Giám sát kết quả hoạt động SXKD của Công ty CP gang thép Thái Nguyên
CHỈ TIÊU ĐVT Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020 2022-2021 2021-2020
2 Tổng doanh thu, thu nhập Trđ 16.832.437 18.400.399 13.284.150 -1.567.962 -8,52 5.116.249 38,51
6 LN từ HĐBH và CCDV = (7)-(10)-
7 DTT từ BH và CCDV Trđ 16.777.036 18.374.904 13.268.804 -1.597.868 -8,70 5.106.100 38,48
I Hệ số chi phí = (1)/(2) Lần 1,0005 0,9934 0,9994 0,0071 0,71 -0,0060 -0,60
II Hệ số GVHB = (10)/(7) Lần 0,9790 0,9615 0,9711 0,0175 1,82 -0,0096 -0,99 III Hệ số CPBH = (11)/(7) Lần 0,0033 0,0032 0,0043 0,0001 3,12 -0,0011 -25,58
IV Hệ số CPQLDN = (12)/(7) Lần 0,0131 0,0236 0,0178 -0,0105 -44,49 0,0058 32,58
V Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế
VI Hệ số sinh lời hoạt động sau thuế
(ROS) = (4)/(2) Lần -0,0005 0,0066 0,0006 -0,0071 -107,58 0,0060 1000,00 VII Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh = (5)/(9) Lần 0,0001 0,0092 0,0020 -0,0091 -98,91 0,0072 360,00
VIII Hệ số sinh lời từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ = (6)/(7) Lần 0,0047 0,0116 0,0068 -0,0069 -59,48 0,0048 70,59 a Giám sát kết quả doanh thu, lợi nhuận
CHỈ TIÊU ĐVT Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020 2022-2021 2021-2020
1 Tổng doanh thu, thu nhập Trđ 16.832.437 18.400.399 13.284.150 -1.567.962 -8,52 5.116.249 38,51
2 Lợi nhuận sau thuế Trđ -9.074 121.850 7.390 -130.924 -107,45 114.460 1548,85
3 Lợi nhuận trước thuế Trđ 3.653 151.482 21.979 -147.829 -97,59 129.503 589,21
4 Lợi nhuận hoạt động kinh doanh Trđ 1.797 168.952 26.604 -167.155 -98,94 142.348 535,06
CHỈ TIÊU ĐVT KH Năm 2022 KH Năm 2021 KH Năm 2020
1 Tổng doanh thu Tỷ đồng 20.105 12.990
Tổng doanh thu, thu nhập của công ty trong giai đoạn 2020-2022 lần lượt là 13.284.150 triệu đồng; 18.400.399 triệu đồng; 16.832.437 triệu đồng Nhìn chung, trong giai đoạn 2020-2021 tổng thu nhập của công ty đang có xu hướng gia tăng; cụ thể khi so sánh năm 2021 so với năm 2020 thì tổng thu nhập đã tăng 5.116.249 triệu đồng với tốc độ tăng là 38,51% Tổng thu nhập của công ty năm 2021 cũng vượt kế hoạch tài chính của công ty Cụ thể tổng DT,TN của công ty năm 2021 là 18.400.399 triệu đồng, hoàn thành kế hoạch tài chính là 12.990.000 triệu đồng Cho thấy rủi ro trong hoạt động kinh doanh của công ty có sự suy giảm, năng lực tài chính của công ty trong giai đoạn đã có thể phần nào bù đắp được rủi ro cho hoạt động của mình Tuy nhiên giai đoạn 2021-2022, ghi nhận sự sụt giảm trong tổng DT,TN của công ty, cụ thể tổng TN năm 2022 so với năm 2021 giảm 1.567.962 triệu đồng với tốc độ giảm là 8,52% (không đạt kế hoạch đề ra) Điều này làm tăng rủi ro cho công ty trong hoạt động kinh doanh
Lợi nhuận sau thuế của công ty CP gang thép Thái Nguyên năm 2020-2022 lần lượt là âm 9.074 triệu đồng; 121.850 triệu đồng; 7.390 triệu đồng Lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2021 tăng 114.460 triệu đồng với tốc độ tăng là 1548,85% so với năm 2020, cho thấy rủi ro trong quá trình hoạt động của công ty giảm LNST năm
2022 âm cho thấy công ty kinh doanh lỗ, doanh thu không đủ bù đắp chi phí Lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2022 giảm 130.924 trđ với tỷ lệ giảm là 107,45% so với năm 2021, làm giảm vốn chủ sở hữu, tác động đến tình hình tài trợ của doanh nghiệp, tăng rủi ro trong quá trình hoạt động của công ty Nếu tình trạng kinh doanh thua lỗ tăng và kèo dài có thể làm tăng cao hơn nữa rủi ro cho công ty trong quá trình hoạt động kinh doanh
Lợi nhuận trước thuế của công ty CP gang thép Thái Nguyên giai đoạn 2020-
2022 lần lượt là 21.979 triệu đồng; 151.482 triệu đồng; 3.653 triệu đồng Nhìn chung LNTT của công ty trong giai đoạn 2020-2022 đều mang giá trị dương cho thấy công ty kinh doanh có lãi, tuy nhiên chỉ có năm 2021 LNTT đạt kế hoạch đề ra là 48890 triệu đồng Giai đoạn 2020-2021 LNTT của công ty có xu hướng tăng, tăng 129.503 trđ với tỷ lệ tăng là 589,21% làm giảm rủi ro cho công ty trong quá trình hoạt động Năm 2022, LNTT của công ty mang giá trị dương (3.653 trđ), tuy nhiên so với năm
2021 thì LNTT giảm -147.829 trđ với tỷ lệ giảm là 97,59% Điều đó làm gia tăng rủi ro cho công ty trong hoạt động kinh doanh
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh giai đoạn 2020-2022 lần lượt là 26.604 trđ; 168.952 trđ; 1.797 trđ Nhìn chung LNTHĐKD của công ty giai đoạn này đều mang giá trị dương LNTHĐKD năm 2021 so với năm 2020 có xu hướng tăng 142.348 với tỷ lệ tăng là 535,06% làm giảm rủi ro trong quá trình hoạt động của công ty Tuy nhiên năm 2022 so với 2021, LNTHĐKD giảm 167.155 trđ với tỷ lệ giảm là 98,94%; cho thấy rủi ro trong quá trình hoạt động của công ty có sự gia tăng b Giám sát tình hình quản trị chi phí
Hệ số chi phí (Hcp) của công ty CP gang thép Thái Nguyên năm 2020-2022 lần lượt là 0,9994 lần; 0,9934 lần; 1,0005 lần Nghĩa là, trong năm 2020 để tạo ra 1 đồng DN,TN thì công ty phải bỏ ra 0,9994 đồng chi phí; năm 2021 phải bỏ ra 0,9934 đồng chi phí; nhưng đến năm 2022 để tạo ra 1 đồng DN,TN, công ty đã phải bỏ ra 1,0005 đồng chi phí Hcp của công ty năm 2020-2021 đều nhỏ hơn 1; so với năm 2020 thì Hcp năm 2021 đã giảm 0,0060 lần với tỷ lệ giảm là 0,06% Đồng nghĩa với việc lợi nhuận của công ty dương, công ty kinh doanh có lãi, cho thấy trong năm công tác quản lý chi phí của công ty đạt hiệu quả, làm giảm rủi ro trong quá trình hoạt động của công ty Tuy nhiên sang năm 2022 Hcp của công ty có giá trị lớn hơn 1 và so với năm 2021 thì Hcp năm 2022 đã tăng 0,0071 lần với tỷ lệ tăng là 0,71%; đồng nghĩa với việc lợi nhuận trong năm của công ty âm, công tác quản lý chi phí trong năm của công ty chưa hiệu quả, cho thấy rủi ro trong quá trình hoạt động; rủi ro trong quản trị chi phí của công ty có sự gia tăng Hcp của công ty CP gang thép Thái Nguyên năm 2020-2022 còn cao hơn khi so sánh với DN cùng ngành như Tổng công ty thép Việt Nam; cụ thể giai đoạn 2020-2022 Hcp của Tổng công ty thép Việt Nam lần lượt là 0,9545 lần; 0,9717 lần; 0,9192 lần Cho thấy mức độ rủi ro của công ty CP gang thép Thái Nguyên cao hơn so với Tổng công ty thép Việt Nam Công ty cần có chính sách quản lý chi phí chặt chẽ, sử dụng tiết kiệm, hiệu quả chi phí để giảm rủi ro trong quá trình hoạt động kinh doanh cũng như nâng cao hiệu quả kinh doanh
Bảng so sánh Hcp với Tổng CT thép Việt Nam
CTCP gang thép Thái Nguyên
Tổng CT thép Việt Nam
CTCP gang thép Thái Nguyên
Tổng CT thép Việt Nam
CTCP gang thép Thái Nguyên
Tổng CT thép Việt Nam Hcp Lần 0,9994 0,9545 0,9934 0,9717 1,0005 0,9192
Hệ số GVHB của công ty CP gang thép Thái Nguyên giai đoạn 2020-2022 lần lượt là 0,9711 lần; 0,9615 lần; 0,9790 lần Như vậy, trong năm 2020 để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần từ BH và CCDV thì công ty phải bỏ ra 0,9711 đồng GVHB; năm
2021 chỉ phải bỏ ra 0,9615 đồng GVHB; nhưng sang đến năm 2022, để tạo ra 1 đồng DTT từ BH và CCDV công ty đã phải bỏ ra 0,9790 đồng GVHB Nhìn chung Hệ số GVHB của công ty trong giai đoạn 2020-2022 đều nhỏ hơn 1 Hệ số GVHB năm
2021 so với năm 2020 giảm 0,0096 lần với tỷ lệ giảm là 0,99% cho thấy công tác quản lý chi phí của công ty trong năm có hiệu quả, làm cho rủi ro trong quản trị chi phí; rủi ro trong quá trình hoạt động của công ty có sự suy giảm Hệ số GVHB năm
2022 tăng 0,0175 lần với tỷ lệ tăng là 1,82% so với năm 2021 cho thấy rủi ro trong quản trị chi phí của công ty có sự gia tăng Hệ số GVHB của công ty CP gang thép Thái Nguyên trong cả 3 năm 2020-2022 đều thấp hơn so với hệ số GVHB của Tổng công ty thép VN; cụ thể Hgvhb của TVN giai đoạn 2020-2022 lần lượt là 0,9962 lần; 0,9982 lần; 0,9975 lần Từ đó có thể đánh giá, mức độ rủi ro của công ty CP gang thép Thái Nguyên thấp hơn so với Tổng công ty thép Việt Nam
Bảng so sánh Hgvhb với Tổng CT thép Việt Nam
CTCP gang thép Thái Nguyên
Tổng CT thép Việt Nam
CTCP gang thép Thái Nguyên
Tổng CT thép Việt Nam
CTCP gang thép Thái Nguyên
Tổng CT thép Việt Nam Hgvhb Lần 0,9711 0,9962 0,9615 0,9982 0,9790 0,9975
Hệ số CPBH của công ty CP gang thép Thái Nguyên giai đoạn 2020-2022 lần lượt là 0,0043 lần; 0,0032 lần; 0,0033 lần Như vậy, trong năm 2020 để tạo ra 1 đồng DTT từ hđ BH và CCDV thì công ty phải bỏ ra 0,0043 đồng CPBH; năm 2021 để tạo ra 1 đồng DTT từ hđ BH và CCDV thì công ty chỉ phải bỏ ra 0,0032 đồng, năm
2022 để tạo ra 1 đồng DTT từ hđ BH và CCDV thì công ty phải bỏ ra 0,0033 đồng CPBH Nhìn chung, hệ số CPBH của công ty trong giai đoạn đều nhỏ hơn 1 và không có sự thay đổi đáng kể Hệ số CPBH năm 2021 giảm 0,0011 lần với tỷ lệ giảm là 25,58% so với năm 2020, cho thấy rủi ro trong quản trị chi phí BH có sự suy giảm, công tác quản lý chi phí bán hàng của công ty trong năm có hiệu quả Tuy nhiên sang đến năm 2022, rủi ro trong công tác quản trị chi phí bán hàng có sự gia tăng; cụ thể hệ số chi phí bán hàng năm 2022 so với năm 2021 tăng 0,0001 lần với tỷ lệ tăng là 3,12%
Hệ số CPQLDN của công ty CP gang thép Thái Nguyên giai đoạn 2020-2022 lần lượt là 0,0178 lần; 0,0236 lần; 0,0131 lần Như vậy, trong năm 2020 để tạo ra 1 đồng DTT từ hđ BH và CCDV thì công ty phải bỏ ra 0,0178 đồng CPQLDN; năm
2021 để tạo ra 1 đồng DTT từ hđ BH và CCDV thì công ty đã phải bỏ ra 0,0236 đồng CPQLDN; năm 2022 để tạo ra 1 đồng DTT từ hđ BH và CCDV thì công ty chỉ phải bỏ ra 0,0131 đồng CPQLDN Hệ số CPQLDN của công ty năm 2021 tăng 0,0058 lần với tỷ lệ tăng là 32,58%, cho thấy công tác quản lý chi phí QLDN của công ty trong năm chưa có hiệu quả, làm tăng rủi ro trong quản trị chi phí; đồng thời tăng rủi ro trong quá trình hoạt động của công ty Hệ số CPQLDN của công ty năm 2022 giảm 0,0105 lần với tỷ lệ giảm là 44,49% cho thấy rủi ro trong quản trị chi phí của trong cả 3 năm 2020-2022 đều thấp hơn so với Tổng công ty thép Việt Nam; cụ thể Tổng công ty thép Việt Nam có hệ số CPQLDN giai đoạn 2020-2022 lần lượt là 0,0265 lần; 0,0529 lần; 0,0286 lần Từ đó có thể đánh giá, mức độ rủi ro của công ty
CP gang thép Thái Nguyên thấp hơn so với Tổng công ty thép Việt Nam Công ty cần có chính sách quản trị chi phí chặt chẽ, tiết kiệm, hiệu quả hơn trong các kỳ kinh doanh tới để giảm rủi ro trong quá trình hoạt động của công ty
Bảng so sánh với Tổng CT thép Việt Nam
CTCP gang thép Thái Nguyên
Tổng CT thép Việt Nam
CTCP gang thép Thái Nguyên
Tổng CT thép Việt Nam
CTCP gang thép Thái Nguyên
Tổng CT thép Việt Nam Hcpqldn Lần 0,0178 0,0265 0,0236 0,0529 0,0131 0,0286 c Giám sát tình hình sinh lời hoạt động
Giám sát tình hình công nợ, khả năng thanh toán của CTCP Gang Thép Thái Nguyên
Bảng 5.1: Giám sát quy mô, mức độ nợ giai đoạn 2020 - 2021
Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ Quy mô
1, Các khoản phải thu Trđ 1.551.603 1.077.555 474.048 43,99% a, Các khoản phải thu quá hạn, khó đòi Trđ 549.288 600.744 -51.456 -8,57%
2, Các khoản phải trả Trđ 4.340.788 3.337.702 1.003.086 30,05% b, Các khoản phải trả quá hạn Trđ 1.089.619 972.393 117.226 12,06%
Mức độ nợ c, Tổng tài sản Trđ 10.189.555 9.185.310 1.004.245 10,93%
3, Hệ số các khoản phải thu Lần 0,1523 0,1173 0,0350 29,80%
4, Hệ số dự phòng các khoản phải thu quá hạn, khó đòi Lần 0,1831 0,1858 -0,0027 -1,45% d, Dự phòng các khoản phải thu quá hạn, khó đòi Trđ 347.718 245.841 101.877 41,44% e, Các khoản phải thu trước dự phòng trđ 2.899.321 1.323.396 575.925 43,52%
5, Hệ số các khoản phải trả Lần 0,4260 0,3634 0,0626 17,24%
6, Hệ số các khoản phải thu/Các khoản phải trả Lần 0,3574 0,3228 0,0346 10,72%
Bảng 5.2: Giám sát quy mô, mức độ nợ giai đoạn 2021 - 2022
Chỉ tiêu Đvt 31/12/2022 31/12/2021 Chênh lệch
Tuyệt đối Tỷ lệ Quy mô
1, Các khoản phải thu Trđ 1.107.386 1.551.603 -444.217 -28,63% a, Các khoản phải thu quá hạn, khó đòi Trđ 549.190 549.288 -98 -0,02%
2, Các khoản phải trả Trđ 4.066.460 4.340.788 -274.328 -6,32% b, Các khoản phải trả quá hạn trđ 1.077.619 1.089.619 -12.000 -1,10%
Mức độ nợ c, Tổng tài sản Trđ 10.159.245 10.189.555 -30.310 -0,30%
3, Hệ số các khoản phải thu Lần 0,1090 0,1523 -0,0433 -28,42%
4, Hệ số dự phòng các khoản phải thu quá hạn, khó đòi Lần 0,2389 0,1831 0,0558 30,50% d, Dự phòng các khoản phải thu quá hạn, khó đòi Trđ 347.620 347.718 -98 -0,03% e, Các khoản phải thu trước dự phòng trđ 1.455.006 1.899.321 -444.315 -23,39%
5, Hệ số các khoản phải trả Lần 0,4003 0,4260 -0,0257 -6,04%
6, Hệ số các khoản phải thu/Các khoản phải trả Lần 0,2723 0,3574 -0,0851 -23,81% a, Giám sát quy mô, tình trạng các khoản phải thu, phải trả và mức độ nợ của Công ty Cổ phần Gang Thép Thái Nguyên
❖ Về các khoản phải thu
Quy mô các khoản phải thu của CTCP Gang Thép Thái Nguyên thời điểm cuối năm giai đoạn 2020 – 2022 lần lượt là 1.1077.555 triệu đồng, 1.551.603 triệu đồng, 1.107.386 triệu đồng Như vậy so với cuối năm 2020 thì các khoản phải thu năm
2021 đã tăng 474.048 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 43,99% và khi so sánh cuối năm 2022 với cuối năm 2021 thì các khoản phải thu của công ty đã giảm 444.217 triệu đồng tương ứng với tốc độ giảm là 28,63% Chính sách quản trị nợ của công ty cũng đã có sự thay đổi, ta thấy rằng, với sự thay đổi không đều của các khoản phải thu khi so với cuối năm 2020 thì rủi ro tài chính tại cuối năm 2021 của công ty có sự gia tăng, nhưng đến cuối năm 2022 thì rủi ro tài chính đã có sự suy giảm khi công ty đã bị chiếm dụng vốn ít hơn, có thể giảm bớt gánh nặng thu hồi nợ của công ty Xét đến các khoản phải thu quá hạn, khó đòi khi tại cuối năm 2020 – 2022, khoản mục này lần lượt đạt 600.744 triều đồng, 549,288 triệu đồng và 549.190 triệu đồng Khoản mục này đang có xu hướng suy giảm, cụ thể so sánh với cuối năm 2020, cuối năm
2021 đã giảm 51.456 triệu đồng với tỷ lệ giảm 8,57% và so sánh với cuối năm 2021 thì cuối năm 2022 đã giảm 98 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 0,02%, tốc độ giảm thấp hơn giai đoạn 2020 – 2021, tuy nhiên sự suy giảm của khoản mục này đã có thể làm giảm được rủi ro tài chính của công ty Cũng cần nhấn mạnh khi trong các khoản phải thu thì các khoản phải thu quá hạn, khó đòi đã chiếm gần 50% tại cả 3 thời điểm, điều này tồn tại rủi ro tài chính khá cao, trong đó thì công ty đã cần phải trích lập dự phòng 100% khoản nợ gốc đối với khá nhiều công ty như: Công ty TNHH Thương mại & Du lịch Trung Dũng, Công ty TNHH Thương mại & Xây dựng Hà Nam, Công ty TNHH Lưỡng Thổ, bên cạnh đó các công ty này đang chiếm dụng phần lớn vốn phải thu của CTCP Gang thép Thái Nguyên Số vốn mà các công ty này đang chiếm dụng của CTCP Gang thép Thái Nguyên đang rất lớn nhưng số vốn có thể thu hồi của các công ty này lại càng ngày càng giảm, điều này tồn tại rủi ro lớn cho công ty
Hệ số các khoản phải thu tại cuối năm giai đoạn 2020 – 2022 của CTCP Gang thép Thái Nguyên lần lượt là 0,1173 lần, 0,1523 lần và 0,1090 lần và khá nhỏ Chỉ tiêu này cho biết, trong tổng tài sản của mình thì công ty có 0,1173 phần bị chiếm dụng tại cuối năm 2020, tại cuối năm 2021 thì mức độ bị chiếm dụng đã tăng lên 0,1523 lần và tại cuối năm 2022, mức độ bị chiếm dụng vốn của công ty đã tạm thời giảm xuống 0,1090 lần So với cuối năm 2020 thì rủi ro tài chính tại cuối năm 2021 đã có sự gia tăng, nhưng đến cuối năm 2022 thì rủi ro tài chính của công ty đã tạm thời giảm so với cùng thời điểm năm 2020 và 2021 Trong các khoản phải thu của công ty vẫn còn tồn đọng những khoản phải thu quá hạn, khó đòi, nhất là trong cả 3 năm, các công ty chiếm dụng vốn lớn của CTCP Gang thép Thái Nguyên thì công ty đều phải trích lập dự phòng 100% giá gốc của khoản nợ, các khoản dự phòng tồn tại với quy mô khá lớn Khi xét đến hệ số dự phòng các khoản phải thu quá hạn, khó đòi thì chỉ tiêu này tại cuối năm 2020 – 2022 lần lượt là 0,1858 lần, 0,1831 lần và 0,2389 lần Có thể thấy sự biến động của hệ số này tại thời điểm cuối năm của cả 3 năm là không đồng đều khi so sánh với cuối năm 2020, hệ só này tại cuối năm 2021 dã giảm 0,0027 lần tương ứng tốc độ giảm là 1,45% nhưng khi so sánh với cuối năm 2021 thì chỉ tiêu này tại cuối năm 2022 đã tăng 0,0558 lần tương ứng với tốc độ tăng là 30,5%, tương đối nhanh và đã nhanh hơn so với giai đoạn 2020 – 2021 Rủi ro về cơ bản đã giảm đi không nhiều trong giai đoạn 2020 – 2021 nhưng đến giai đoạn 2021 – 2022 lại tăng khá đáng kể Được biết cho đến nay, CTCP Gang thép Thái Nguyên phải theo đuổi khá nhiều vụ kiện tụng, một trong những vụ kiện đang theo đuổi là khoản phải thu Công ty TNHH Thương mại và xây dựng Hà Nam – đây là rủi ro rất lớn của CTCP Gang thép Thái Nguyên
❖ Về các khoản phải trả
Quy mô các khoản phải trả của CTCP Gang Thép Thái Nguyên thời điểm cuối năm giai đoạn 2020 – 2022 lần lượt là 3.337.702 triệu đồng, 4.340.788 triệu đồng,
4.066.460 triệu đồng Như vậy so với cuối năm 2020 thì các khoản phải trả năm 2021 đã tăng 1.003.086 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 30,05% và khi so sánh cuối năm 2022 với cuối năm 2021 thì các khoản phải trả của công ty đã giảm 274.328 triệu đồng tương ứng với tốc độ giảm 6,32% Các khoản phải trả của công ty có xu hướng mở rộng Có thể nói đến chính sách huy động vốn của công ty tại cả 3 năm đều hướng tới huy động từ nợ phải trả, điều này có thể làm giảm sự độc lập tự chủ tài chính của công ty Các khoản phải trả có sự gia tăng như vậy về cơ bản có thể làm tăng gánh nặng trả nợ, áp lực thanh toán tăng, bên cạnh đó có rủi ro tài chính cũng có sự gia tăng Xét đến các khoản phải trả quá hạn, chỉ tiêu này tại thời điểm cuối năm 2020 – 2022 lần lượt là 972.393 triệu đồng, 1.089.619 triệu đồng, 1.077.619 triệu đồng Trong giai đoạn này, các khoản phải trả quá hạn có xu hướng biến động không đều, cụ thể khi so sánh với cuối năm 2020 thì chỉ tiêu này tại cuối năm 2021 đã tăng 117.226 triệu đồng, tương ứng tăng 12,06%; so sánh cuối năm 2022 so với cuối năm 2021 thì chỉ tiêu đã giảm 12.000 triệu đồng, tương ứng giảm 1,1% Về cơ bản, các khoản phải trả quá hạn tại cuối năm 2022 giảm không quá nhiều so với sự gia tăng trong giai đoạn 2020 – 2021 Các khoản phải trả quá hạn còn tồn tại sẽ ảnh hưởng khá lớn đến uy tín của công ty đặc biệt là khoản vay Dự án “Cải tạo và mở rộng sản xuất Công ty Gang thép Thái Nguyên” chậm tiền độ kéo dài, công ty về cơ bản đã vi phạm kỷ luật thanh toán của doanh nghiệp, chậm thanh toán ngân hàng, điều này sẽ có ảnh hưởng đến mối quan hệ kinh tế của công ty với mạng lưới doanh nghiệp trong thị trường Từ đó mà rủi ro tài chính cũng như rủi ro thanh toán tồn tại và có xu hướng tăng lên Công ty cũng cần lưu ý rằng, nếu để tình trạng này tiếp diễn thì công ty sẽ có thể nằm trong nhóm nợ xấu của các tổ chức trong nền kinh tế, hoàn toàn có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty Còn tồn tại các khoản nợ quá hạn, công ty cũng cần phải trả những chi phí vi phạm hợp đồng cũng như phải trả lãi quá hạn, điều nảy có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty khi chi phí phải trả phát sinh thêm những chi phí không đáng có
Hệ số các khoản phải trả tại thời điểm cuối năm 2020 – 2022 lần lượt là 0,3634 lần, 0,4260 lần và 0,4003 lần Hệ số các khoản phải trả cho biết rằng tại thời điểm 31/12/2020, trong tổng tài sản của công ty có 0,3634 phần vốn được tài trợ từ vốn đi chiếm dụng Tuy nhiên đến thời điểm 31/12/2021, công ty đã gia tăng mức độ vốn đi chiếm dụng lên 0,4260 lần tổng tài sản và theo xu hướng tăng tài trợ từ vốn đi chiếm dụng, thì tại thời điểm 31/12/2022 thì trong tổng tài sản của công ty có 0,4003 phần vốn được tài trợ từ vốn đi chiếm dụng Chỉ tiêu này có xu hướng tăng lên, kéo theo rủi ro thanh toán và rủi ro tài chính của công ty tồn tại cao và có xu hướng tăng Trong các khoản nợ phải trả vẫn còn tồn tại các khoản phải trả quá hạn, và vẫn có xu hướng tăng Nhìn chung, công ty huy động vốn rất lớn từ nguồn vốn bên ngoài, chiếm khoảng 80% tổng tài sản, với một công ty hoạt động lâu đời với hơn 60 năm tuổi, thì điều này có thể ảnh hưởng đến uy tín của công ty trên thị trường, nếu không giải quyết những khoản nợ quá hạn, những khoản nợ này có thể trở thành những khoản nợ không có khả năng chi trả nếu công ty gặp khó khăn, nên cần đặc biệt lưu ý tới hệ số các khoản phải trả, cũng nhưng các khoản phải trả quá hạn còn tồn đọng lâu, bên cạnh đó cũng cần chú ý tới những khoản nợ đến hạn để có chính sách trả nợ kịp thời, tránh để các khoản đó trở thành nợ quá hạn Sau dần, công ty có thể gặp rủi ro tác động đến khả năng huy động vốn của mình
❖ Hệ số các khoản phải thu/Các khoản phải trả
Hệ số các khoản phải thu/các khoản phải trả tại cuối năm trong giai đoạn 2020 – 2022 lần lượt là 0,3228 lần, 0,3574 lần và 0,2723 lần và đều có giá trị nhỏ hơn 1 Nhìn vào những số liệu trên ta thấy, so với cuối năm 2020 thì hệ số các khoản phải thu/các khoản phải trả tại cuối năm 2021 đã tăng 0,0346 lần, và so với cuối năm 2021 thì hệ số này đã giảm 0,0555 lần Hệ số các khoản phải thu/các khoản phải trả cho biết rằng trong 1 đồng vốn đi chiếm dụng tại cuối năm 2020 thì công ty bị chiếm dụng 0,2723 đồng, đến cuối năm 2021 thì công ty đã bị chiếm dụng 0,3574 đồng và cuối năm 2022 thì giảm xuống, công ty bị chiếm 0,3228 đồng Sự thay đổi của hệ số các khoản phải thu/các khoản phải trả là không đồng đều, điều này khiến cho rủi ro cũng có xu hướng biến động không đều Tại cả 3 thời điểm, công ty đều đang có mức độ đi chiếm dụng cao hơn bị chiếm dụng, bên cạnh đó hệ số có giá trị nhỏ hơn 1 rất nhiều Rủi ro thanh toán tồn tại, bên cạnh đó việc huy động vốn cũng tiềm ẩn rủi ro và áp lực cao b, Giám sát tình hình thu hồi và hoàn trả nợ của CTCP Gang thép Thái Nguyên
Bảng 5.3: Giám sát tình hình thu hồi và hoàn trả nợ giai đoạn 2020 - 2021
Chỉ tiêu Đvt Năm 2021 Năm 2020
Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ a, DTT về BH và CCDV Trđ 18.374.904 13.268.804 5.106.100 38,48% b, Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân Trđ 1.258.823 1.022.765 236.058 23,08%
1, Hệ số thu hồi nợ Lần 14,5969 12,9735 1,6234 12,51%
2, Kỳ thu hồi nợ bình quân Ngày 24,66 27,75 -3,09 -11,12% c, Giá vốn hàng bán Trđ 17.667.708 12.885.065 4.782.643 37,12% d, Các khoản phải trả ngắn hạn bình quân Trđ 3.315.163 2.921.746 393.418 13,47%
3, Hệ số hoàn trả nợ Lần 5,3294 4,4101 0,9193 20,85%
4, Kỳ hoàn trả nợ bình quân Ngày 67,55 81,63 -14,08 -17,25%
Bảng 5.4: Giám sát tình hình thu hồi và hoàn trả nợ giai đoạn 2021 - 2022
Chỉ tiêu Đvt Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch
Tuyệt đối Tỷ lệ a, DTT về BH và CCDV Trđ 16.777.036 18.374.904 -1.597.868 -8,70% b, Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân Trđ 1.271.651 1.258.823 12.828 1,02%
1, Hệ số thu hồi nợ Lần 13,1931 14,5969 -1,4038 -9,62%
2, Kỳ thu hồi nợ bình quân Ngày 27,29 24,66 2,62 10,64% c, Giá vốn hàng bán Trđ 16.424.238 17.667.708 -1.243.470 -7,04% d, Các khoản phải trả ngắn hạn bình quân Trđ 3.478.492 3.315.163 163.329 4,93%
3, Hệ số hoàn trả nợ Lần 4,7217 5,3294 -0,6077 -11,40%
4, Kỳ hoàn trả nợ bình quân Ngày 76,24 67,55 8,69 12,87%
❖ Tình hình thu hồi nợ
Hệ số thu hồi nợ của CTCP Gang thép Thái Nguyên tại năm 2020 – 2022 lần lượt là 12,9735 lần, 14,5969 lần và 13,1931 lần, từ đó kỳ thu hồi nợ của công ty trong giai đoạn lần lượt đạt là 27,75 ngày, 24,66 ngày và 27,29 ngày Ta thấy rằng tốc độ thu hồi nợ của công ty đang khá nhanh, và mất khá ít ngày để thu hồi nợ Từ số liệu trên ta thấy được, so với năm 2020 thì hệ số thu hồi nợ tại năm 2021 đã tăng 1,6234 lần với tốc độ tăng 12,51%, từ đó khiến khiến cho công tác thu hồi nợ mất ít ngày hơn – cụ thể giảm 3,09 ngày tương ứng với tốc độ giảm là 11,12%; so với năm 2021 thì hệ số thu hồi nợ tại năm 2022 đã giảm 1,4038 lần tương ứng với tốc độ giảm là 9,62% từ đó kéo theo kỳ thu hồi nợ tăng 2,62 ngày tương ứng tăng 10,64% Những chỉ tiêu trên cho biết, trong năm 2020 bình quân các khoản phải thu ngắn hạn của công ty quay được 12,9735 lần và mỗi lần quay hết 27,75 ngày; đến năm 2021 thì bình quân các khoản phải thu ngắn hạn của công ty quay được 14,5969 lần và mỗi lần quay hết 24,66 ngày và đến năm 2022 đã quay được bình quân 13.1931 lần tương ứng 1 lần quay hết 27,29 ngày Tốc độ thu hồi nợ khá nhanh, nhưng vẫn có sự biến động không đồng đều, như vậy thì rủi ro giảm trong giai đoạn 2020 – 2021 nhưng lại có dấu hiệu tăng lên trong giai đoạn 2021 – 2022 Nhìn chung trong cả giai đoạn, công ty không mất đến 1 tháng để có thể thu hồi các khoản nợ ngắn hạn của mình, công tác thu hồi nợ có thể đánh giá là có hiệu quả, tuy nhiên cũng cần lưu ý về những rủi ro từ khách hàng, đối tác… để có những chính sách hoạt động sao cho phù hợp
❖ Tình hình hoàn trả nợ
Tình hình hoàn trả nợ của CTCP Gang thép Thái Nguyên là điểm đáng lưu ý
Hệ số hoàn trả nợ của công ty tại năm 2020 – 2022 lần lượt là 4,4101 lần, 5,3294 lần và 4,7217 lần, từ đó kỳ hoàn trả nợ bình quân của công ty trong giai đoạn trên lần lượt là 81,63 ngày, 67,55 ngày, 76,24 ngày Nhìn vào những số liệu trên thì ta thấy rằng hệ số hoàn trả nợ và kỳ hoàn trả nợ có sự biến động không đều, cụ thể, so với năm 2020 thì hệ số hoàn trả nợ của công ty tại năm 2021 tăng 0,9193 lần tương ứng tăng 20,85% từ đó khiến cho kỳ trả nợ bình quân của công ty giảm 14,08 ngày tương ứng giảm 17,25%; nhưng khi so với năm 2021 thì hệ số này tại năm 2022 giảm
0,6077 lần tương ứng giảm 11,40% kéo theo đó mà kỳ trả nợ bình quân tăng 8,69 ngày tương ứng 12,87% Những chỉ tiêu trên cho biết rằng, trong năm 2020 công ty hoàn trả được 4,4101 lần vốn đi chiếm dụng cho các bên và mỗi lần hoàn trả hết 81,63 ngày; trong năm 2021 công ty hoàn trả được 5,3294 lần vốn đi chiếm dụng cho các bên và mỗi lần hoàn trả hết 67,55 ngày; đến năm 2022 thì công ty có thể hoàn trả được 4,7217 lần vốn đi chiếm dụng cho các bên và mỗi lần hoàn trả đã ít hơn năm
2021 là 8,69 ngày tương ứng 76,24 ngày Công tác hoàn trả nợ diễn ra khá chậm và mất khá nhiều ngày, rủi ro thanh toán của công ty tồn tại cao, gây áp lực lên khả năng thanh toán cũng như áp lực huy động vốn, bên cạnh đó còn tồn tại những khoản nợ chậm trả, có thể làm giảm uy tín của công ty đã xây dựng hơn 60 năm qua c, Giám sát khả năng thanh toán của CTCP Gang thép Thái Nguyên
Bảng 5.5: Giám sát khả năng thanh toán 2020 - 2021
Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ a, Tổng tài sản trđ 10.189.555 9.185.310 1.004.245 10,93% b, Nợ phải trả trđ 8.166.469 3.337.702 853.457 11,67%
1, Hệ số KNTT tổng NPT lần 1,2477 1,2560 -0,0083 -0,66% c, TSNH trđ 3.140.147 2.421.056 719.091 29,70% d, NNH trđ 5.830.555 5.286.701 543.854 10,29%
2, Hệ số KNTT NNH lần 0,5386 0,4580 0,0806 17,60% e, Tiền & tương đương tiền trđ 252.739 124.415 128.324 103,14%
3, Hệ số KNTT nhanh lần 0,0433 0,0235 0,0198 84,19% f, Nợ đến hạn, quá hạn trđ 2.243.903 2.121.520 122.383 5,77%
4, Hệ số KNTT tức thời lần 0,1126 0,0586 0,0540 92,06%
Chỉ tiêu Đvt Năm 2021 Năm 2020
Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ g, EBIT trđ 220.578 120.490 100.088 83,07% h, Chi phí lãi vay trđ 69.096 98.511 -29.415 -29,86%
5, Hệ số KNTT lãi vay lần 3,1923 1,2231 1,9692 161,00%
Bảng 5.6: Giám sát khả năng thanh toán 2021 - 2022
Chỉ tiêu Đvt 31/12/2022 31/12/2021 Chênh lệch
Tuyệt đối Tỷ lệ a, Tổng tài sản trđ 10.159.245 10.189.555 -30.310 -0,30% b, Nợ phải trả trđ 8.231.062 8.166.469 64.593 0,79%
1, Hệ số KNTT tổng NPT lần 1,2343 1,2477 -0,0135 -1,08% c, TSNH trđ 2.908.035 3.140.147 -232.112 -7,39% d, NNH trđ 5.950.321 5.830.555 119.766 2,05%
2, Hệ số KNTT NNH lần 0,4887 0,5386 -0,0498 -9,26% e, Tiền & tương đương tiền trđ 100.010 252.739 -152.729 -60,43%
3, Hệ số KNTT nhanh lần 0,0168 0,0433 -0,0265 -61,23% f, Nợ đến hạn, quá hạn trđ 2.198.349 2.243.903 -45.554 -2,03%
4, Hệ số KNTT tức thời lần 0,0455 0,1126 -0,0671 -59,61%
Chỉ tiêu Đvt Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch
Tuyệt đối Tỷ lệ g, EBIT trđ 98.860 220.578 -121.718 -55,18% h, Chi phí lãi vay trđ 95.207 69.096 26.111 37,79%
5, Hệ số KNTT lãi vay lần 1,0384 3,1923 -2,1540 -67,47%
Bảng 5.7: So sánh với Tổng Công ty Thép Việt Nam năm 2022
1, Hệ số KNTT tổng NPT 1,2343 7,3100
4, Hệ số KNTT tức thời 0,0455 14,2414
5, Hệ số KNTT lãi vay 1,0384 9,4087
❖ Hệ số khả năng thanh toán tổng nợ phải trả
Hệ số khả năng thanh toán tổng nợ phải trả của CTCP Gang thép Thái Nguyên tại thời điểm cuối năm giai đoạn 2020 – 2022 lần lượt là 1,2560 lần, 1,2477 lần, 1,2343 lần Từ những số liệu trên ta thấy rằng, hệ số khả năng thanh toán tổng nợ phải trả của công ty đang có xu hướng giảm dần Cụ thể khi so sánh với cuối năm
Giám sát tình hình lưu chuyển tiền tệ của CTCP Gang Thép Thái Nguyên
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020
Số tiền Tỉ lệ Số tiền Tỉ lệ
1 Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD Trđ -401.679 305.714 298.141 -707.393 -231,39% 7.573 2,54%
2 Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT Trđ -31.403 -49.197 -2.295 17.794 -36,17% -46.902 2043,66%
3 Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC Trđ 280.355 -128.192 -262.979 408.547 -318,70% 134.787 -51,25%
4 Tổng lưu chuyển tiền thuần Trđ -152.727 128.325 32.867 -281.052 -219,02% 95.458 290,44%
9 Hệ số an toàn dòng tiền Lần 0,0731 -0,0450 -0,0402 0,1181 -262,34% -0,0049 12,08%
Tổng lưu chuyển tiền thuần của CTCP Gang Thép Thái Nguyên trong năm 2022 là -152.727 triệu đồng, năm 2021 là 128.325 triệu đồng, năm 2020 là 32.867 triệu đồng Như vậy lưu chuyển tiền thuần của công ty năm 2021 so với năm 2020 tăng
95.458 triệu đồng với tỷ lệ tăng 290,44%, năm 2022 so với năm 2021 giảm 281.052 triệu đồng với tỷ lệ giảm 219,02% Năm 2020 tổng lưu chuyển tiền thuần thặng dư chứng tỏ dòng tiền thu vào trong năm của công ty lớn hơn dòng tiền đã chi ra 32.867 triệu đồng, thể hiện quy mô vốn bằng tiền của công ty đang tăng trưởng và có dấu hiệu khởi sắc, làm giảm rủi ro an toàn ngân quỹ của công ty Năm 2021 tổng lưu chuyển tiền thuần thặng dư chứng tỏ dòng tiền thu vào trong năm của công ty lớn hơn dòng tiền đã chi ra 128.325 triệu đồng, thể hiện quy mô vốn bằng tiền của công ty đang tăng trưởng và có dấu hiệu khởi sắc, làm giảm rủi ro an toàn ngân quỹ của công ty, làm giảm rủi ro an toàn ngân quỹ của công ty Năm 2022 tổng lưu chuyển tiền thuần trong kỳ thâm hụt, tức là dòng tiền thu vào trong năm đã nhỏ hơn dòng tiền chi ra 152.727 triệu đồng, thể hiện quy mô vốn bằng tiền của công ty đang bị giảm sút, ảnh hưởng đến kỷ luật thanh toán của các bên có liên quan, làm tăng rủi ro an toàn ngân quỹ cũng như rủi ro thanh khoản của công ty Tuy nhiên, vốn bằng tiền vẫn đảm bảo ngân quỹ nên dòng tiền của công ty vẫn an toàn
Hệ số an toàn dòng tiền năm 2022 là 0,0731 lần, năm 2021 là -0,0450 lần, năm
2020 là -0,0402 lần Hệ số an toàn dòng tiền của công ty trong cả 2 năm 2020 và
2021 đều âm là dấu hiệu cho thấy rủi ro tài chính về an toàn ngân quỹ của công ty tăng lên Đến năm 2022, hệ số an toàn dòng tiền của công ty đã tăng lên, làm giảm rủi ro về an toàn ngân quỹ của công ty So với công ty cùng ngành là Tổng Công ty Thép Việt Nam (0,0795 lần) thì hệ số an toàn dòng tiền năm 2022 của CTCP Gang Thép Thái Nguyên đã thấp hơn, chứng tỏ rủi ro đảm bảo ngân quỹ của công ty tăng lên
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2020 thặng dư 298.141 triệu đồng, năm 2021 thặng dư 305.714 triệu đồng, nhưng đến năm 2022 thâm hụt 401.679 triệu đồng Như vậy lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty năm 2021 so với năm 2020 tăng 7.573 triệu đồng với tỷ lệ tăng 2,54%, năm 2022 so với năm 2021 giảm 707.393 triệu đồng với tỷ lệ giảm 231,39% Trong cả 2 năm 2020 và 2021 dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đều thặng dư nhưng trong năm 2022 dòng tiền này đã bị thâm hụt, làm tăng rủi ro do thâm hụt ngân quỹ bằng tiền của công ty Tuy nhiên, công ty đang trong quá trình mở rộng sản xuất, hơn nữa công ty đã chi tiền để hoàn các khoản nợ phải trả và tăng dự trữ hàng tồn kho nên lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh bị thâm hụt được coi là hợp lý
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của CTCP Gang Thép Thái Nguyên trong năm 2022 thâm hụt 31.403 triệu đồng, năm 2021 thâm hụt 49.197 triệu đồng,