Các khoản nợ NH và nợ DH trong năm đều có sự gia tăng đặc biệt là khoản Vay và nợ thuê tài chính.. NPT chiếm tỷ trọng chủ yếu và có sự gia tăng trong cả 3 năm cho thấy mức độ rủi ro cao,
HỌC VIỆN TÀI CHÍNH CHUYÊN NGÀNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BÀI TẬP NHÓM MÔN GIÁM SÁT TÀI CHÍNH GIÁM SÁT TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Lớp: CQ58/09.2.LT NHÓM 8 STT Lớp tín Họ và tên Trần Văn Thức 31 LT2 Nguyễn Thu Trang Dương Kiều Phương 35 LT1 Mai Phương Thảo Phan Linh Chi 29 LT1 32 LT1 11 LT1 MỤC LỤC 1 Giám sát tình hình huy động vốn và bảo toàn vốn của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên 1 2 Giám sát tình hình quản lý sử dụng vốn của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên 5 3 Giám sát cấu trúc tài sản, nguồn vốn của Công ty Gang Gang Thép Thái Nguyên 17 4 Giám sát kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của CTCP Gang Thép Thái Nguyên 21 5 Giám sát tình hình công nợ, khả năng thanh toán của CTCP Gang Thép Thái Nguyên 35 6 Giám sát tình hình lưu chuyển tiền tệ của CTCP Gang Thép Thái Nguyên 50 1 Giám sát tình hình huy động vốn và bảo toàn vốn của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên Bảng 1.1: Bảng quy mô và cơ cấu nguồn vốn của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên 2020-2022 Đvt: Triệu đồng Chỉ tiêu 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2020 So sánh 2022-2021 So sánh 2021-2020 C - NỢ PHẢI TRẢ ST TT ST TT ST TT ST TL TT ST TL TT I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn 8.231.062 81,02% 8.166.469 80,15% 7.313.012 79,62% 64.593 0,79% 0,87% 853.457 11,67% 0,53% D - VỐN CHỦ SỞ HỮU 5.950.321 72,29% 5.830.555 71,40% 5.286.701 72,29% 119.766 2,05% 0,89% 543.854 10,29% -0,90% I Vốn chủ sở hữu TỔNG CỘNG 2.280.741 27,71% 2.335.914 28,60% 2.026.311 27,71% -55.173 -2,36% -0,89% 309.603 15,28% 0,90% NGUỒN VỐN 1.928.183 18,98% 2.023.086 19,85% 1.872.298 20,38% -94.903 -4,69% -0,87% 150.788 8,05% -0,53% 1.928.183 100% 2.023.086 100% 1.872.298 100% -94.903 -4,69% 0% 150.788 8,05% 0% 10.159.245 - 10.189.555 - 9.185.310 - -30.310 -0,30% - 1.004.245 10,93% - Bảng 1.2: Mức độ bảo toàn VĐT của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên 2020-2022 Chỉ tiêu Đvt 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2020 So sánh 2022-2021 So sánh 2021-2020 Tuyệt đối TL Tuyệt đối TL 1 Hệ số bảo toàn vốn (HBT) lần 0,9531 1,0805 0,9911 -0,1274 -11,79% 0,0894 9,02% VCSH tại thời điểm báo cáo trđ 1.928.183 2.023.086 1.872.298 -94.903 -4,69% 150.788 8,05% VCSH cuối kỳ trước liền kề trđ 2.023.086 1.872.298 1.889.032 150.788 8,05% -16.734 -0,89% 2 Mức độ bảo toàn VĐT CSH (MBT) lần 1,0479 1,0995 1,0176 -0,0516 -4,69% 0,0820 8,05% Vốn góp của CSH trđ 1.840.000 1.840.000 1.840.000 - - - - 1 ❖ Tình hình huy động vốn Xét về quy mô: Tổng nguồn vốn huy động của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên (Tisco) tại cuối năm 2022 là 10.159.245 triệu đồng, năm 2021 là 10.189.555 và năm 2020 là 9.185.310 triệu đồng Như vậy, so với năm 2020 thì năm 2021, tổng NV huy động của công ty đã tăng 1.004.245 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 10,93% Nhưng, so với năm 2021 thì năm 2022, tổng NV huy động của công ty đã giảm 30.310 triệu đồng với tỷ lệ giảm 0,3% Tổng NV của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên năm 2021 tăng so với năm 2020 là do cả NPT và VCSH trong năm đều có sự gia tăng Nhưng đến năm 2022, so với năm 2021, tổng NV của công ty giảm là do NPT tăng nhưng VCSH lại giảm đi Cụ thể: − Nợ phải trả của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên tại cuối năm 2022 là 8.231.062 triệu đồng, năm 2021 là 8.166.469 và năm 2020 là 7.313.012 triệu đồng Như vậy, so với năm 2020 thì năm 2021, NPT của công ty đã tăng 853.457 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 11,67% Các khoản nợ NH và nợ DH trong năm đều có sự gia tăng đặc biệt là khoản Vay và nợ thuê tài chính So với năm 2021 thì năm 2022, NPT của công ty tăng 64.593 triệu đồng với tỷ lệ tăng 0,79% Trong năm, nợ NH có sự gia tăng trong khi nợ DH giảm đi Nợ NH chiếm khoảng hơn 5 tỷ đồng còn nợ DH là khoảng hơn 2 tỷ đồng Khoản nợ NH chủ yếu đến từ vay nợ tài chính ngắn hạn; phải trả người bán ngắn hạn Cụ thể liên quan đến Dự án mở rộng giai đoạn 2 Nhà máy Gang Gang Thép Thái Nguyên (TISCO 2), dù dự án đã ngưng nhiều năm nhưng công ty vẫn phải trả đủ tiền cho các bên liên quan Việc tổng số nợ của Tisco ngày càng tăng và gấp khoảng 4 lần so với VCSH được đánh giá là có mức độ rủi ro cao − VCSH của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên tại cuối năm 2022 là 1.928.183 triệu đồng, năm 2021 là 2.023.086 và năm 2020 là 1.872.298 triệu đồng Như vậy, so với năm 2020 thì năm 2021, VCSH của công ty đã tăng 150.788 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 8,05% Nhưng, so với năm 2021 thì năm 2022, VCSH của công ty đã giảm 94.903 triệu đồng với tỷ lệ giảm 4,69% Cụ thể, vốn góp của CSH và quỹ đầu tư phát triển trong 3 năm không có sự biến động Khoản vốn góp của CSH chủ yếu là từ Tổng CT Thép VN (chiếm khoảng 65% trong tổng vốn đầu tư của CSH), sau đó là CTCP Thương mại Thái Hưng, các cổ đông khác và cổ phiếu quỹ Năm 2021, VCSH tăng cho thấy khả năng bảo toàn và phát triển VCSH của công ty tăng, tuy nhiên, sang đến năm 2022 khả năng bảo toàn vốn của công 2 ty lại có sự giảm đi Có thể thấy Tisco đang mất cân đối tài chính nghiêm trọng, điều này khiến cho Tisco có khả năng rơi vào tình trạng vỡ nợ, nguy cơ phá sản hiện hữu Xét cơ cấu nguồn vốn có thể thấy tỷ trọng NPT chiếm chủ yếu trong tổng NV, cả ba năm đều chiếm khoảng 80% tổng NV, còn lại là VCSH Cụ thể, tỷ trọng NPT của công ty cuối năm 2021 so với đầu năm tăng 0,53% (đầu năm NPT chiếm 79,62%, cuối năm chiếm 80,15% trong tổng NV); tương tứng thì tỷ trọng VCSH cuối năm 2021 so với đầu năm giảm 0,53% (đầu năm VCSH chiếm 20,38%, cuối năm chiếm 19,85% trong tổng NV) Tỷ trọng NPT của công ty cuối năm 2022 so với đầu năm tăng 0,87% (đầu năm NPT chiếm 80,15%, cuối năm chiếm 81,02% trong tổng NV); tương tứng thì tỷ trọng VCSH cuối năm 2022 so với đầu năm giảm 0,87% (đầu năm VCSH chiếm 19,85%, cuối năm chiếm 18,98% trong tổng NV) Như vậy có thể thấy tỷ trọng NPT của công ty đang có xu hướng tăng lên và tỷ trọng VCSH đang có xu hướng giảm Chứng tỏ chính sách huy động vốn của công ty đang có sự thay đổi đó là tăng tỷ trọng NV huy động từ NPT và giảm NV huy động từ VCSH NPT chiếm tỷ trọng chủ yếu và có sự gia tăng trong cả 3 năm cho thấy mức độ rủi ro cao, mức độ tự chủ tài chính của công ty giảm, công ty phụ thuộc nhiều vào các chủ nợ bên ngoài Xét cụ thể về cơ cấu nợ, trong cả 3 năm, tỷ trọng nợ NH đều chiếm chủ yếu (khoảng 71-72% trong tổng nợ), còn lại là nợ DH Điều này đã làm tăng áp lực thanh toán trong ngắn hạn của công ty Trong cơ cấu nợ, dư nợ vay tài chính ngắn hạn và dài hạn đang ở mức cao ❖ Bảo toàn vốn VCSH của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên tại cuối năm 2022 là 1.928.183 triệu đồng, năm 2021 là 2.023.086 và năm 2020 là 1.872.298 triệu đồng Như vậy, so với năm 2020 thì năm 2021, VCSH của công ty đã tăng 150.788 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 8,05% Nhưng, so với năm 2021 thì năm 2022, VCSH của công ty đã giảm 94.903 triệu đồng với tỷ lệ giảm 4,69% Cụ thể, vốn góp của CSH và quỹ đầu tư phát triển trong 3 năm không có sự biến động Khoản vốn góp của CSH chủ yếu là từ Tổng CT Thép VN (chiếm khoảng 65% trong tổng vốn đầu tư của CSH), sau đó là CTCP Thương mại Thái Hưng, các cổ đông khác và cổ phiếu quỹ Năm 2021, VCSH tăng cho thấy khả năng bảo toàn và phát triển VCSH của công ty tăng, tuy nhiên, sang đến năm 2022 khả năng bảo toàn vốn của công ty lại có sự giảm đi 3 Hệ số bảo toàn vốn (HBT) của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên tại cuối năm 2022 là 0,9531 lần, năm 2021 là 1,0805 lần và năm 2020 là 0,9911 lần Hệ số bảo toàn vốn năm 2021 có sự gia tăng so với năm 2020, tăng 0,0894 lần với tỷ lệ tăng 9,02% Tuy nhiên, năm 2022 so với năm 2021, hệ số này lại có xu hướng giảm, giảm 0,1274 lần với tỷ lệ giảm 11,79% Năm 2021, hệ số này đạt 1,0805 lần cho thấy công ty đang phát triển được vốn Tuy nhiên, tại thời điểm năm 2020 và năm 2022, hệ số này đều < 1, cho thấy mức độ rủi ro do khi công ty đang gặp khó khăn trong việc bảo toàn vốn, công ty chưa bảo toàn được nguồn vốn Mức độ bảo toàn VĐT (MBT) của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên tại cuối năm 2022 là 1,0479 lần, năm 2021 là 1,0995 lần và năm 2020 là 1,0176 lần Mức độ bảo toàn VĐT năm 2021 có sự gia tăng so với năm 2020, tăng 0,0820 lần với tỷ lệ tăng 8,05% Tuy nhiên, năm 2022 so với năm 2021, hệ số này lại có xu hướng giảm, giảm 0,0516 lần với tỷ lệ giảm 4,69% Tuy nhiên, xét trong cả 3 năm, hệ số này đều > 1, đây cũng là 1 tín hiệu tích cực trong việc bảo toàn VĐT cuả CSH ❖ Kết luận Có thể thấy, CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên đang mất cân đối tài chính nghiêm trọng, khi tổng số nợ của công ty gấp hơn 4 lần so với VCSH, chính sách huy động vốn của công ty là tăng tỷ trọng NV huy động từ NPT và giảm NV huy động từ VCSH Điều này cho thấy mức độ rủi ro cao, mức độ tự chủ tài chính của công ty giảm, công ty phụ thuộc nhiều vào các chủ nợ bên ngoài, công ty có khả năng rơi vào tình trạng vỡ nợ, nguy cơ phá sản hiện hữu Hệ số bảo toàn vốn tại cả 3 thời điểm đều nhỏ hơn 1, cho thấy mức độ rủi ro do khi công ty đang gặp khó khăn trong việc bảo toàn vốn, công ty chưa bảo toàn được nguồn vốn 4 2 Giám sát tình hình quản lý sử dụng vốn của CTCP Gang Gang Thép Thái Nguyên Bảng 2.1: Chỉ tiêu giám sát tình hình đầu tư của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2021 - 2020 Chỉ tiêu Đvt 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch 2021-2020 Giá trị Tỉ lệ 1 Hệ số đầu tư ngắn hạn Lần 0,3082 0,2636 0,0446 16,92% Tài sản ngắn hạn Trđ 3.140.147 2.421.056 719.091 29,70% Tổng tài sản Trđ 10.189.555 9.185.310 1.004.245 10,93% 2 Hệ số đầu tư dài hạn Lần 0,6918 0,7364 -0,0446 -6,06% Tài sản dài hạn Trđ 7.049.408 6.764.254 285.154 4,22% 3 Hệ số đầu tư tài sản cố Lần 0,0498 0,0597 -0,0099 -16,58% định Tài sản cố định Trđ 507.494 548.405 -40.911 -7,46% 4 Hệ số đầu tư tài chính Lần 0,0281 0,0303 -0,0022 -7,15% 286.347 278.002 8.345 3,00% Đầu tư tài chính Trđ Bảng 2.2: Chỉ tiêu giám sát tình hình đầu tư của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2022 - 2021 Chỉ tiêu Đvt 31/12/2022 31/12/2021 Chênh lệch 2022-2021 Giá trị Tỉ lệ 1 Hệ số đầu tư ngắn hạn Lần 0,2862 0,3082 -0,0219 -7,12% Tài sản ngắn hạn Trđ 2.908.035 3.140.147 -232.112 -7,39% Tổng tài sản Trđ 10.159.245 10.189.555 -30.310 -0,30% 2 Hệ số đầu tư dài hạn Lần 0,7138 0,6918 0,0219 3,17% Tài sản dài hạn Trđ 7.251.210 7.049.408 201.802 2,86% 3 Hệ số đầu tư tài sản cố Lần 0,0466 0,0498 -0,0032 -6,46% định Tài sản cố định Trđ 473.300 507.494 -34.194 -6,74% 0,0284 0,0281 0,0003 1,19% 4 Hệ số đầu tư tài chính Lần 288.892 286.347 2.545 0,89% Đầu tư tài chính Trđ Hệ số đầu tư ngắn hạn của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 0,2862 lần ; cuối năm 2021 là 0,3082 lần ; cuối năm 2020 là 0,2636 lần Tương ứng hệ số đầu tư dài hạn của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 0,7138 lần ; cuối năm 2021 là 0,6918 lần ; cuối năm 2020 là 0,7364 lần Như vậy, 5 so với cuối năm 2020, hệ số đầu tư ngắn hạn cuối năm 2021 đã tăng lên 0,0446 lần với tỉ lệ tăng 16,92% ; đồng thời hệ số đầu tư dài hạn cuối năm 2021 đã giảm đi tương ứng 0,0446 lần với tỉ lệ giảm 6,06% Cho biết chính sách đầu tư của doanh nghiệp trong năm 2021 có xu hướng gia tăng tỉ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn, giảm tỉ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn Tuy nhiên, so với cuối năm 2021 thì hệ số đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp cuối năm 2022 đã giảm 0,0219 lần với tỉ lệ giảm 7,12% ; tương ứng hệ số đầu tư dài hạn của doanh nghiệp cuối năm 2022 đã tăng 0,0219 lần với tỉ lệ tăng 3,17% Chính vì vậy chính sách đầu tư của doanh nghiệp trong năm 2022 đã thay đổi theo xu hướng tăng tỉ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn, giảm tỉ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn Đối với một doanh nghiệp sản xuất thép, việc tài sản ngắn hạn chiếm tỉ trọng nhỏ sẽ khiến cho phần vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh bị thu hẹp, từ đó làm giảm khả năng sản xuất của doanh nghiệp Hệ số đầu tư tài sản cố định của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 0,0466 lần ; cuối năm 2021 là 0,0498 lần ; cuối năm 2020 là 0,0597 lần Như vậy, cuối năm 2021 so với cuối năm 2020 thì hệ số này đã giảm 0,0099 lần với tỉ lệ giảm 16,58% Cho biết trong năm 2021, doanh nghiệp đã giảm tỉ trọng đầu tư vào tài sản cố định Tương tự, cuối năm 2022, doanh nghiệp cũng giảm tỉ trọng đầu tư vào tài sản cố định khi hệ số này so với cuối năm 2021 đã giảm 0,0032 lần với tỉ lệ giảm 6,46% Hệ số đầu tư tài chính của CTCP Gang Thép Thái Nguyên cuối năm 2022 là 0,0284 lần ; cuối năm 2021 là 0,0281 lần ; cuối năm 2020 là 0,0284 lần Như vậy, so với cuối năm 2020, hệ số đầu tư tài chính của doanh nghiệp cuối năm 2021 đã giảm đi 0,0022 lần với tỉ lệ giảm 7,15% Cho biết trong năm 2021, doanh nghiệp đã giảm tỉ trọng đầu tư tài chính trong tổng tài sản So với cuối năm 2021, thì hệ số này cuối năm 2022 đã tăng lên 0,0003 lần với tỉ lệ tăng 1,19%, cho biết trong năm 2022, CTCP Gang Thép Thái Nguyên đã tăng tỉ trọng đầu tư tài chính trong tổng tài sản Mặc dù trong tổng tài sản, phần lớn là tài sản dài hạn nhưng tài sản cố định và đầu tư tài chính dài hạn lại chiếm mức rất nhỏ, chứng tỏ phần lớn tài sản dài 6 hạn nằm ở khoản mục xây dựng cơ bản dở dang và các khoản mục khác Từ đó ta thấy được rủi ro trong việc theo kịp tiến độ thi công công trình Nếu không vốn sẽ bị ứ đọng ở các dự án và không được sử dụng một cách hiệu quả 7 Bảng 2.3: Chỉ tiêu giám sát quy mô, cơ cấu tài sản của CTCP Gang Thép Thái Nguyên năm 2020 - 2021 Chỉ tiêu 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch 21 - 20 Giá trị TT Giá trị TT Giá trị Tỉ lệ TT A TÀI SẢN NGẮN HẠN 3.140.147 30,82% 2.421.056 26,36% 719.091 29,70% 4,46% I Tiền và các khoản tương đương tiền 252.739 8,05% 124.415 5,14% 128.324 103,14% 2,91% III Các khoản phải thu ngắn hạn 1.494.880 47,61% 1.022.765 42,24% 472.115 46,16% 5,36% IV Hàng tồn kho 1.359.539 43,30% 1.228.344 50,74% 131.195 10,68% -7,44% V Tài sản ngắn hạn khác 32.989 1,05% 45.532 1,88% -12.543 -27,55% -0,83% B TÀI SẢN DÀI HẠN 69,18% 73,64% 285.154 4,22% -4,46% I Các khoản phải thu dài hạn 7.049.408 0,80% 6.764.254 0,81% 1.933 3,53% -0,01% II Tài sản cố định 56.723 7,20% 54.790 8,11% -40.911 -7,46% -0,91% IV Tài sản dở dang dài hạn 507.494 85,40% 548.405 84,24% 321.471 5,64% 1,15% V Đầu tư tài chính dài hạn 4,06% 4,11% 8.345 3,00% -0,05% VI Tài sản dài hạn khác 6.019.913 2,54% 5.698.442 2,73% -5.684 -3,08% -0,19% TỔNG TÀI SẢN 286.347 278.002 1.004.245 10,93% 178.931 - 184.615 - - 10.189.555 9.185.310 8