Kinh Doanh - Tiếp Thị - Nông - Lâm - Ngư - Kế toán www.vietinbanksc.com.vn I T +84 4 3974 7952 I F +84 4 3094 7572 I researchvietinbanksc.com.vn Báo cáo ngành VietinbankSc Ngành Bánh kẹo Việt Nam 07-2014 Nguyệt A. Vũ 2 Khái quát ngành 16 Địa bàn kinh doanh 27 Doanh nghiệp lớn 2 Định nghĩa ngành 27 Công ty CP Kinh Đô - KDC 2 Lĩnh vực hoạt động 18 Môi trường cạnh tranh 28 Công ty CP Bibica - BBC 2 Ngành tương đồng 18 Mức độ tập trung thị trường 29 Công ty CP Bánh kẹo Hải Hà - HHC 2 Nguồn tham khảo 18 Yếu tố thành công 19 Cấu trúc chi phí 3 Tổng quan ngành 20 Cơ sở cạnh tranh 22 Rào cản gia nhập 4 Sức hấp dẫn ngành 22 Mức độ toàn cầu hóa 4 Tóm tắt báo cáo 5 Yếu tố chính tác động 23 Điều kiện kinh doanh Cập nhật ngành 6 Tình hình kinh doanh 23 Công nghệ Hệ thống 8 Triển vọng ngành 23 Biến động doanh thu 10 Chu kỳ của ngành 23 Chính sách Quy định 23 Hỗ trợ ngành 11 Sản phẩm Thị trường 11 Chuỗi cung ứng 25 Số liệu thống kê 12 Sản phẩm 25 Số liệu ngành Chỉ số chính 13 Yếu tố quyết định cầu 26 Doanh nghiệp niêm yết 14 Thị trường chính www.vietinbanksc.com.vn 2 Sản xuất bánh kẹo hiện nay là một phân đoạn phát triển và năng động của khu vực chế biến thực phẩm và đồ uống. Ngành công nghiệp bánh kẹo bao gồm công ty chuyên sản xuất và kinh doanh các sản phẩm bánh, kẹo, sô cô la. Hoạt động chính Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm bánh kẹo Kinh doanh xuất khẩu sản phẩm bánh kẹo Nhập khẩu các trang thiết bị, kỹ thuật, nguyên vật liệu phục vụ quá trình sản xuất của công ty Sản phẩm chính Bánh – kẹo ngọt Sô cô la Kẹo cao su 10602: Sản xuất tinh bột và các sản phẩm từ tinh bột 10750: Sản xuất món ăn, thức ăn chế biến sẵn 10740: Sản xuất mì ống, mỳ sợi và sản phẩm tương tự 10790: Sản xuất các sản phẩm thực phẩm khác chưa được phân vào đâu Những thông tin liên quan đến ngành www.businessmonitor.com Công ty khảo sát thị trường quốc tế Business Monitor International (BMI) www.euromonitor.com Công ty nghiên cứu thị trường toàn cầu Euromonitor International www.customs.gov.vn Tổng cục Hải quan www.fao.org Tổ chức lương thực và nông nghiệp Liên hợp quốc Ngành tương đồng Nguồn tham khảo Lĩnh vực hoạt động Định nghĩa Ngành Khái quát ngành Bánh kẹo Việt Nam www.vietinbanksc.com.vn 3 Doanh thu 2013e Lương 2013e 24.6 nghìn tỷ VND 3.6 nghìn tỷ VND Lợi nhuân 2013e Số doanh nghiệp Tăng trưởng 14-18 2.4 nghìn tỷ VND 30 7.9 Tổng quan về Ngành Số liệu chính Thị phần 2013 Cty CP Kinh Đô (KDC) 28 Cty CP Bibica (BBC) 8 Cty CP Bánh kẹo Hải Hà (HHC) 6 Cty CP Thực phẩm Hữu Nghị 3 Yếu tố chính tác động đến ngành Tăng trưởng kinh tế Yếu tố mùa vụ Nguyên liệu đầu vào Thị hiếu tiêu dùng Điều kiện khí hậu p. 5 44 50 6 Socola Bánh kẹo ngọt Kẹo cao su Nguồn: BMI Q22014 Cơ cấu sản phẩm 2013 (theo lượng) 116 180 181 310 202 77 276 326 378 411 451 172 - 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 2009 2010 2011 2012 2013 5T2014 Triệu USD Nhập khẩu Xuất khẩu Nguồn: Tổng cục thống kê Chu kỳ ngành Tăng trưởng Rào cản gia nhập Tr.bình- Thấp Biến động doanh thu Thấp Toàn cầu hóa Tr.bình Hỗ trợ ngành Thấp Mức độ cạnh tranh Cao Tập trung ngành Trung bình- Thấp Mức độ quy định ngành Thấp Cấu trúc ngành Tình hình XNK bánh kẹo các sản phẩm ngũ cốc của Việt Nam qua các năm www.vietinbanksc.com.vn 4 Ngành bánh kẹo vẫn được biết đến là một trong những ngành có tốc độ tăng trưởng cao và ổn định tại Việt Nam. Vai trò ngành sản xuất bánh kẹo ngày càng được khẳng định khi giữ tỷ trọng lớn trong ngành kỹ nghệ thực phẩm (tăng từ 20 lên 40 trong gần 10 năm trở lại đây). Hiện nay Việt Nam có khoảng 30 doanh nghiệp sản xuất có quy mô, khoảng 1000 cơ sở sản xuất nhỏ và một số công ty nhập khẩu bánh kẹo nước ngoài. Các doanh nghiệp nội địa đang chiếm lĩnh thị trường, trong đó, thị phần doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn (Tập đoàn Kinh Đô, Cty CP Bánh kẹo Hải Hà, Cty CP Bibica) là 42, doanh nghiệp khác 38. Hàng nhập khẩu chỉ chiếm 20. Thị trường tiêu thụ chủ yếu vẫn là thị trường nội địa với khoảng 80 sản lượng sản xuất được cung cấp cho nhu cầu trong nước. Song theo xu thế hội nhập phát triển chung, các doanh nghiệp trong ngành đã không ngừng nâng cao chất lượng, mở rộng thị trường, góp phần nâng cao kim ngạch xuất khẩu ngành hàng bánh kẹo qua các năm. Theo sô liệu của Tổng cục Hải quan, kim ngạch xuất khẩu bánh kẹo và các sản phẩm ngũ cốc năm 2013 đạt 451.2 triệu USD, tăng 9.85 so với năm 2012, thị trường xuất khẩu chính là Campuchia và Trung Quốc. Trong 2 năm trở lại đây, do ảnh hưởng từ suy giảm kinh tế, thị trường bánh kẹo Việt Nam đã tăng trưởng với một tốc độ chậm hơn. Theo báo cáo mới nhất của BMI, tăng trưởng doanh thu của ngành năm 2013 là 9.95, thấp hơn so với mức 11.44 năm 2012 và 22.2 của năm 2011. Mặc dù vậy, thị trường bánh kẹo Việt Nam được đánh giá là hấp dẫn khi vượt xa mức tăng trưởng trung bình 3 của khu vực Đông Nam Á và 1.5 của thế giới. Trong dài hạn, ngành bánh kẹo tiếp tục được nhận định có tiềm năng phát triển mạnh nhờ các yếu tố như cơ cấu dân số trẻ, nhận thức về sức khỏe ngày càng nâng cao, cùng với dòng vốn đầu tư vào ngành đang gia tăng. BMI dự báo rằng, trong năm 2014, ngành bánh kẹo sẽ đạt tốc độ tăng trưởng là 10.7, CARG đến năm 2018 là 7.9. Sức hấp dẫn của Ngành Tóm tắt báo cáo Yếu tố tác động chính Tình hình sản xuất kinh doanh Triển vọng ngành Chu kỳ sống của ngành Tóm tắt báo cáo www.vietinbanksc.com.vn 5 Tăng trưởng kinh tế Cũng như nhiều ngành sản xuất kinh doanh khác, ngành hàng bánh kẹo cũng phải chịu ảnh hưởng trực tiếp tử những biến động của nền kinh tế. Từ năm 2008 đến nay, khi khủng hoảng kinh tế diễn ra, dòng vốn trên thị trường trong nước khựng lại, doanh nghiệp khó đẩy nhanh sản xuất, người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu và hướng đến các mặt hàng nhu yếu phẩm. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh của các nhà sản xuất bánh kẹo, điển hình như những doanh nghiệp đầu ngành chiếm thị phần lớn, tốc độ tăng trưởng có xu hướng giảm qua các năm, đồng thời chuyển hướng kinh doanh sang cá c sản phẩm tiêu dùng thiết yếu khác để đảm bảo tăng trưởng doanh thu. Trong thời gian tới, khi nền kinh tế hồi phục, thu nhập gia tăng, chi tiêu tiêu dùng tăng cao, đặc biệt hướng vào các dòng sản phẩm cao cấp sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh số bán hàng giá trị của ngành. Yếu tố mùa vụ Yếu tố mùa vụ là một trong những đặc điểm của ngành bánh kẹo Việt Nam khiến doanh thu của các doanh nghiệp trong ngành tập trung chủ yếu ở một thời kỳ nhất định như Tết Nguyên Đán hay Tết Trung Thu. Trong khi đó, sản lượng bánh kẹo tiêu thụ khá chậm tại thời điểm sau Tết và mùa hè do khí hậu nắng nóng. Nguyên liệu đầu vào Một đặc điểm khá quan trọng của ngành bánh kẹo đó là nguyên vật liệu đầu vào nhập khẩu chiếm tỷ trọng khá lớn, như bột mì (nhập khẩu gần như toàn bộ), đường (nhập khẩu một phần), hương phụ liệu… Chính vì vậy sự tăng giá của các nguyên vật liệu này cũng như sự biến động tỷ giá hối đoái, gây ảnh hướng lớn đến giá thành sản phẩm, gây áp lực lên lợi nhuận của ngành. Thị hiếu tiêu dùng Nhận thức người tiêu dùng ngày tăng đối với các vẫn đề sức khỏe liên quan đến lượng đường nạp vào cơ thể, như bệnh béo phì, tiểu đường hay cao huyết áp được xem như là một vấn đề lớn đối với các nhà sản xuất bánh kẹo. Vì vậy, để đáp ứng được đa dạng nhu cầu của nhiều nhóm khách hàng khác nhau, các hãng đang chuyển dịch theo hướng đầu tư các sản phẩm bánh kẹo chức năng và có lợi cho sức khỏe như các loại bánh chay hay bánh dành cho người ăn kiêng… Bên cạnh đó, thói quen tiêu dùng theo vùng miền đối với thị trường nội địa cũng tác động không nhỏ đến chiến lược phát triển sản phẩm của các doanh nghiệp trong ngành. Điều kiện tự nhiên Nguyên vật liệu sản xuất bánh kẹo có nguồn gốc từ các hàng hóa nông sản, điều kiện thời tiết bất lợi, dịch bệnh xảy ra sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoat động sản xuất kinh doanh của ngành hàng. Bên cạnh đó, sản phẩm bánh kẹo chịu ảnh hưởng lớn của khí hậu nóng ẩm. Từ đó, ảnh hưởng đến chất lượng và năng suất lao động, khó khăn trong việc bảo quản và vận chuyển sản phẩm.Vì vậy phần lớn các công ty trong ng ành đều tập trung ở các khu vực đông dân cư, sức mua lớn, đảm bảo sự thuận lợi trong giao dịch, mua bán.Ngược lại, việc tiếp cận các thị trường ở xa như miền núi, vùng sâu vùng xa lại gặp nhiều khó khăn. Yếu tố chính tác động Sức hấp dẫn của Ngành www.vietinbanksc.com.vn 6 Bánh kẹo nội đang chiếm ưu thế Sau nhiêu năm chịu áp lực cạnh tranh mạnh từ các sản phẩm bánh kẹo ngoại nhập, đến nay các doanh nghiệp nội địa đang chiếm lĩnh thị phần trong nước. Ưu thế về giá cả, chất lượng, minh bạch về thông tin nguồn gốc là những yếu tố chính giúp bánh kẹo nội đang chiếm ưu thế trong việc nắm giữ thị phần tại thị trường trong nước. Các doanh nghiệp bánh kẹo Việt Nam đang cung cấp khoảng 80 cho nhu cầu thị trường nội địa, 20 còn lại là bánh kẹo nhập khẩu. Những năm gần đây, mặt bằng công nghệ và các trang thiết bị sản xuất bánh kẹo của các doanh nghiệp Việt Nam đã có bước cải tiến đáng kể. Đa số các máy móc thiết bị đều được nhập khẩu từ Châu Âu, Nhật B ản, Hàn Quốc, các nhà sản xuất uy tín trong nước đều áp dụng các tiêu chuẩn quốc tế như ISO, HACCP vào quá trình sản xuất nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm. Bên cạnh đó, hệ thống phấn phối được đẩy mạnh đầu tư cũng là điểm mạnh giúp các doanh nghiệp trong nước phủ sóng sản phẩm của mình rộng khắp trên thị trường. Sản phẩm nội chiếm ưu thế khiến g iá trị các loại bánh kẹo và sản phẩm ngũ cốc nhập khẩu qua đường chính thức trong năm 2013 giảm khá mạnh so với năm 2012. Theo số liệu thống kê của Tổng cục Hải quan, trong khi kim ngạch xuất khẩu các bánh kẹo và các sản phẩm ngũ cốc tiếp tục xu hướng tăng trong năm 2013 (tăng 9.85 so với năm 2012, đạt 451.2 triệu USD), thì tổng giá trị nhập khẩu các sản phẩm này giảm 22, tương ứng đạt hơn 242 triệu USD. Tốc độ tăng trưởng chậm lại Trong 2 năm trở lại đây, ngành bánh kẹo Việt Nam đã tăng trưởng với một tốc độ chậm hơn do bản chất nhóm hàng không thiết yếu trong bối cảnh sức mua suy giảm. Theo báo cáo mới nhất của BMI (Q22014), tăng trưởng của ngành bánh kẹo là 9.95, thấp hơn hơn so với mức 11.44 năm 2012 và 22.2 của năm 2011. Tuy nhiên, thị trường bánh kẹo Việt Nam vẫn được đánh giá là hấp dẫn khi so với mức tăng trưởng trung bình 3 của khu vực Đông Nam Á 1.5 của thế giới. Tình hình kinh doanh Thị trường thu hẹp, các doanh nghiệp chuyển hướng đầu tư Sức hấp dẫn của Ngành Nguồn: Tổng cục Hải quan 116 180 181 310 202 77 276 326 378 411 451 172 - 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 2009 2010 2011 2012 2013 5T2014 Triệu USD Tình hình xuất nhập khẩu bánh kẹo và các sản phẩm ngũ cốc Việt Nam qua các năm Nhập khẩu Xuất khẩu - 100 200 300 400 500 600 700 800 900 - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 Triệu USD1000 tấn Tình hình nhập khẩu lúa mì Lượng Giá trị www.vietinbanksc.com.vn 7 Chuyển ...
Báo cáo ngành VietinbankSc Nguyệt A Vũ Ngành Bánh kẹo Việt Nam 07-2014 2 Khái quát ngành 16 Địa bàn kinh doanh 27 Doanh nghiệp lớn 2 Định nghĩa ngành 27 Công ty CP Kinh Đô - KDC 2 Lĩnh vực hoạt động 18 Môi trường cạnh tranh 28 Công ty CP Bibica - BBC 2 Ngành tương đồng 18 Mức độ tập trung thị trường 29 Công ty CP Bánh kẹo Hải Hà - HHC 2 Nguồn tham khảo 18 Yếu tố thành công 19 Cấu trúc chi phí Cập nhật ngành 3 Tổng quan ngành 20 Cơ sở cạnh tranh 22 Rào cản gia nhập 4 Sức hấp dẫn ngành 22 Mức độ toàn cầu hóa 4 Tóm tắt báo cáo 5 Yếu tố chính tác động 23 Điều kiện kinh doanh 6 Tình hình kinh doanh 23 Công nghệ & Hệ thống 8 Triển vọng ngành 23 Biến động doanh thu 10 Chu kỳ của ngành 23 Chính sách & Quy định 23 Hỗ trợ ngành 11 Sản phẩm & Thị trường 11 Chuỗi cung ứng 25 Số liệu thống kê 12 Sản phẩm 25 Số liệu ngành & Chỉ số chính 13 Yếu tố quyết định cầu 26 Doanh nghiệp niêm yết 14 Thị trường chính www.vietinbanksc.com.vn I T +84 4 3974 7952 I F +84 4 3094 7572 I research@vietinbanksc.com.vn Khái quát ngành Bánh kẹo Việt Nam Định nghĩa Ngành Sản xuất bánh kẹo hiện nay là một kẹo bao gồm công ty chuyên sản phân đoạn phát triển và năng động xuất và kinh doanh các sản phẩm của khu vực chế biến thực phẩm và bánh, kẹo, sô cô la đồ uống Ngành công nghiệp bánh Lĩnh vực hoạt động Hoạt động chính Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm bánh kẹo Kinh doanh xuất khẩu sản phẩm bánh kẹo Nhập khẩu các trang thiết bị, kỹ thuật, nguyên vật liệu phục vụ quá trình sản xuất của công ty Sản phẩm chính Bánh – kẹo ngọt Sô cô la Kẹo cao su Ngành tương đồng 10602: Sản xuất tinh bột và các sản phẩm từ tinh bột Nguồn tham khảo 10750: Sản xuất món ăn, thức ăn chế biến sẵn 10740: Sản xuất mì ống, mỳ sợi và sản phẩm tương tự 10790: Sản xuất các sản phẩm thực phẩm khác chưa được phân vào đâu Những thông tin liên quan đến ngành www.businessmonitor.com Công ty khảo sát thị trường quốc tế Business Monitor International (BMI) www.euromonitor.com Công ty nghiên cứu thị trường toàn cầu Euromonitor International www.customs.gov.vn Tổng cục Hải quan www.fao.org Tổ chức lương thực và nông nghiệp Liên hợp quốc www.vietinbanksc.com.vn 2 Tổng quan về Ngành Số liệu chính Doanh thu 2013e Lương 2013e 24.6 nghìn tỷ VND 3.6 nghìn tỷ VND Lợi nhuân 2013e Số doanh nghiệp Tăng trưởng 14-18 2.4 nghìn tỷ VND 30 7.9% Thị phần 2013 Tình hình XNK bánh kẹo & các sản phẩm ngũ cốc của Việt Nam qua các năm Cty CP Kinh Đô (KDC) 28% Triệu USD Cty CP Bibica (BBC) 8% Cty CP Bánh kẹo Hải Hà (HHC) 6% 500 451 Nhập Cty CP Thực phẩm Hữu Nghị 3% 202 khẩu 450 378 411 Xuất 181 310 khẩu 400 2011 2012 172 350 326 180 77 300 276 2010 250 200 150 116 100 50 - 2009 2013 5T2014 Yếu tố chính tác động đến ngành Nguồn: Tổng cục thống kê Tăng trưởng kinh tế Cơ cấu sản phẩm 2013 (theo lượng) Yếu tố mùa vụ Nguyên liệu đầu vào 6% 44% Thị hiếu tiêu dùng 50% Điều kiện khí hậu Socola Bánh kẹo ngọt Kẹo cao su p 5 Nguồn: BMI Q2/2014 Cấu trúc ngành Tăng Tr.bình- trưởng Rào cản gia nhập Thấp Chu kỳ ngành Biến động doanh thu Thấp Toàn cầu hóa Tr.bình Hỗ trợ ngành Tập trung ngành Thấp Mức độ cạnh tranh Cao Trung bình- Mức độ quy định ngành Thấp Thấp www.vietinbanksc.com.vn 3 Sức hấp dẫn của Ngành Tóm tắt báo cáo | Yếu tố tác động chính | Tình hình sản xuất kinh doanh Triển vọng ngành | Chu kỳ sống của ngành Tóm tắt báo cáo Ngành bánh kẹo vẫn được biết đến xuất khẩu bánh kẹo và các sản là một trong những ngành có tốc độ phẩm ngũ cốc năm 2013 đạt 451.2 tăng trưởng cao và ổn định tại Việt triệu USD, tăng 9.85% so với năm Nam Vai trò ngành sản xuất bánh 2012, thị trường xuất khẩu chính là kẹo ngày càng được khẳng định khi Campuchia và Trung Quốc giữ tỷ trọng lớn trong ngành kỹ nghệ thực phẩm (tăng từ 20% lên 40% Trong 2 năm trở lại đây, do ảnh trong gần 10 năm trở lại đây) hưởng từ suy giảm kinh tế, thị trường bánh kẹo Việt Nam đã tăng Hiện nay Việt Nam có khoảng 30 trưởng với một tốc độ chậm hơn doanh nghiệp sản xuất có quy mô, Theo báo cáo mới nhất của BMI, khoảng 1000 cơ sở sản xuất nhỏ và tăng trưởng doanh thu của ngành một số công ty nhập khẩu bánh kẹo năm 2013 là 9.95%, thấp hơn so với nước ngoài mức 11.44% năm 2012 và 22.2% của năm 2011 Mặc dù vậy, thị Các doanh nghiệp nội địa đang trường bánh kẹo Việt Nam được chiếm lĩnh thị trường, trong đó, thị đánh giá là hấp dẫn khi vượt xa mức phần doanh nghiệp chiếm tỷ trọng tăng trưởng trung bình 3% của khu lớn (Tập đoàn Kinh Đô, Cty CP vực Đông Nam Á và 1.5% của thế Bánh kẹo Hải Hà, Cty CP Bibica) là giới 42%, doanh nghiệp khác 38% Hàng nhập khẩu chỉ chiếm 20% Trong dài hạn, ngành bánh kẹo tiếp tục được nhận định có tiềm năng Thị trường tiêu thụ chủ yếu vẫn là thị phát triển mạnh nhờ các yếu tố như trường nội địa với khoảng 80% sản cơ cấu dân số trẻ, nhận thức về sức lượng sản xuất được cung cấp cho khỏe ngày càng nâng cao, cùng với nhu cầu trong nước Song theo xu dòng vốn đầu tư vào ngành đang gia thế hội nhập phát triển chung, các tăng BMI dự báo rằng, trong năm doanh nghiệp trong ngành đã không 2014, ngành bánh kẹo sẽ đạt tốc độ ngừng nâng cao chất lượng, mở tăng trưởng là 10.7%, CARG đến rộng thị trường, góp phần nâng cao năm 2018 là 7.9% kim ngạch xuất khẩu ngành hàng bánh kẹo qua các năm Theo sô liệu của Tổng cục Hải quan, kim ngạch www.vietinbanksc.com.vn 4 Sức hấp dẫn của Ngành Yếu tố chính tác động Tăng trưởng kinh tế các nguyên vật liệu này cũng như sự Cũng như nhiều ngành sản xuất kinh biến động tỷ giá hối đoái, gây ảnh doanh khác, ngành hàng bánh kẹo hướng lớn đến giá thành sản phẩm, cũng phải chịu ảnh hưởng trực tiếp gây áp lực lên lợi nhuận của ngành tử những biến động của nền kinh tế Thị hiếu tiêu dùng Từ năm 2008 đến nay, khi khủng Nhận thức người tiêu dùng ngày hoảng kinh tế diễn ra, dòng vốn trên tăng đối với các vẫn đề sức khỏe thị trường trong nước khựng lại, liên quan đến lượng đường nạp vào doanh nghiệp khó đẩy nhanh sản cơ thể, như bệnh béo phì, tiểu xuất, người tiêu dùng cắt giảm chi đường hay cao huyết áp được xem tiêu và hướng đến các mặt hàng nhu như là một vấn đề lớn đối với các yếu phẩm Điều này ảnh hưởng trực nhà sản xuất bánh kẹo Vì vậy, để tiếp đến kết quả kinh doanh của các đáp ứng được đa dạng nhu cầu của nhà sản xuất bánh kẹo, điển hình nhiều nhóm khách hàng khác nhau, như những doanh nghiệp đầu ngành các hãng đang chuyển dịch theo chiếm thị phần lớn, tốc độ tăng hướng đầu tư các sản phẩm bánh trưởng có xu hướng giảm qua các kẹo chức năng và có lợi cho sức năm, đồng thời chuyển hướng kinh khỏe như các loại bánh chay hay doanh sang các sản phẩm tiêu dùng bánh dành cho người ăn kiêng… thiết yếu khác để đảm bảo tăng trưởng doanh thu Bên cạnh đó, thói quen tiêu dùng theo vùng miền đối với thị trường nội Trong thời gian tới, khi nền kinh tế địa cũng tác động không nhỏ đến hồi phục, thu nhập gia tăng, chi tiêu chiến lược phát triển sản phẩm của tiêu dùng tăng cao, đặc biệt hướng các doanh nghiệp trong ngành vào các dòng sản phẩm cao cấp sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh số bán Điều kiện tự nhiên hàng giá trị của ngành Nguyên vật liệu sản xuất bánh kẹo có nguồn gốc từ các hàng hóa nông Yếu tố mùa vụ sản, điều kiện thời tiết bất lợi, dịch Yếu tố mùa vụ là một trong những bệnh xảy ra sẽ ảnh hưởng trực tiếp đặc điểm của ngành bánh kẹo Việt đến hoat động sản xuất kinh doanh Nam khiến doanh thu của các doanh của ngành hàng nghiệp trong ngành tập trung chủ yếu ở một thời kỳ nhất định như Tết Bên cạnh đó, sản phẩm bánh kẹo Nguyên Đán hay Tết Trung Thu chịu ảnh hưởng lớn của khí hậu Trong khi đó, sản lượng bánh kẹo nóng ẩm Từ đó, ảnh hưởng đến tiêu thụ khá chậm tại thời điểm sau chất lượng và năng suất lao động, Tết và mùa hè do khí hậu nắng khó khăn trong việc bảo quản và vận nóng chuyển sản phẩm.Vì vậy phần lớn các công ty trong ngành đều tập Nguyên liệu đầu vào trung ở các khu vực đông dân cư, Một đặc điểm khá quan trọng của sức mua lớn, đảm bảo sự thuận lợi ngành bánh kẹo đó là nguyên vật trong giao dịch, mua bán.Ngược lại, liệu đầu vào nhập khẩu chiếm tỷ việc tiếp cận các thị trường ở xa như trọng khá lớn, như bột mì (nhập miền núi, vùng sâu vùng xa lại gặp khẩu gần như toàn bộ), đường nhiều khó khăn (nhập khẩu một phần), hương phụ liệu… Chính vì vậy sự tăng giá của www.vietinbanksc.com.vn 5 Sức hấp dẫn của Ngành Tình hình kinh doanh Bánh kẹo nội đang chiếm ưu thế Sản phẩm nội chiếm ưu thế khiến Sau nhiêu năm chịu áp lực cạnh giá trị các loại bánh kẹo và sản Thị trường thu hẹp, các tranh mạnh từ các sản phẩm bánh phẩm ngũ cốc nhập khẩu qua doanh nghiệp chuyển kẹo ngoại nhập, đến nay các doanh đường chính thức trong năm 2013 hướng đầu tư nghiệp nội địa đang chiếm lĩnh thị giảm khá mạnh so với năm 2012 phần trong nước Theo số liệu thống kê của Tổng cục Hải quan, trong khi kim ngạch xuất Ưu thế về giá cả, chất lượng, minh khẩu các bánh kẹo và các sản phẩm bạch về thông tin nguồn gốc là ngũ cốc tiếp tục xu hướng tăng trong những yếu tố chính giúp bánh kẹo năm 2013 (tăng 9.85% so với năm nội đang chiếm ưu thế trong việc 2012, đạt 451.2 triệu USD), thì tổng nắm giữ thị phần tại thị trường trong giá trị nhập khẩu các sản phẩm này nước Các doanh nghiệp bánh kẹo giảm 22%, tương ứng đạt hơn 242 Việt Nam đang cung cấp khoảng triệu USD 80% cho nhu cầu thị trường nội địa, 20% còn lại là bánh kẹo nhập khẩu Tốc độ tăng trưởng chậm lại Trong 2 năm trở lại đây, ngành bánh Những năm gần đây, mặt bằng công kẹo Việt Nam đã tăng trưởng với nghệ và các trang thiết bị sản xuất một tốc độ chậm hơn do bản chất bánh kẹo của các doanh nghiệp Việt nhóm hàng không thiết yếu trong bối Nam đã có bước cải tiến đáng kể cảnh sức mua suy giảm Theo báo Đa số các máy móc thiết bị đều cáo mới nhất của BMI (Q2/2014), được nhập khẩu từ Châu Âu, Nhật tăng trưởng của ngành bánh kẹo là Bản, Hàn Quốc, các nhà sản xuất uy 9.95%, thấp hơn hơn so với mức tín trong nước đều áp dụng các tiêu 11.44% năm 2012 và 22.2% của chuẩn quốc tế như ISO, HACCP vào năm 2011 quá trình sản xuất nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm Tuy nhiên, thị trường bánh kẹo Việt Nam vẫn được đánh giá là hấp dẫn Bên cạnh đó, hệ thống phấn phối khi so với mức tăng trưởng trung được đẩy mạnh đầu tư cũng là điểm bình 3% của khu vực Đông Nam Á mạnh giúp các doanh nghiệp trong 1.5% của thế giới nước phủ sóng sản phẩm của mình rộng khắp trên thị trường Triệu USD Tình hình xuất nhập khẩu bánh kẹo và các sản 1000 tấn Tình hình nhập khẩu lúa mì Triệu USD phẩm ngũ cốc Việt Nam qua các năm 3,000 500 2,500 900 450 451 2,000 800 400 1,500 700 350 411 Nhập 1,000 600 300 378 khẩu 500 250 500 400 200 326 310 Xuất - 300 khẩu 200 276 100 - 180 181 202 172 150 116 100 77 50 - 2009 2010 2011 2012 2013 5T2014 Lượng Giá trị Nguồn: Tổng cục Hải quan www.vietinbanksc.com.vn 6 Sức hấp dẫn của Ngành Tình hình kinh doanh Chuyển hướng kinh doanh Biên lợi nhuận cải thiện nhờ giá (tiếp theo) Tuy đã chiếm được thị phần trong nguyên vật liệu đầu vào giảm nước, song với tình hình kinh tế còn Trong năm 2013, các doanh nghiệp khó khăn, lại xuất hiện thêm nhiều trong ngành bánh kẹo được hưởng các thương hiệu nước ngoài như lợi từ việc giá nguyên liệu đầu vào Glico, Lotte… khiến tốc độ tăng chính là bột mì và đường giảm trưởng của các doanh nghiệp bánh kẹo Việt Nam có phần bão hòa Điều Theo FAO, nguyên nhân chính khiến này dẫn đến đến việc một số doanh giá lúa mì giảm so với năm 2012 là nghiệp chuyển hướng, phát triển do sản lượng bội thu (tăng 7.4% y-o- những sản phẩm khác, nhằm nâng y) đã đưa nguồn cung trên thị cao doanh thu trường thế giới về mức ổn định, đồng thời sản lượng ngô tăng mạnh Kinh Đô hiện đang nắm giữ thị phần Giá đường thế giới cũng bắt đầu bánh kẹo lớn nhất hiện nay (28%) giảm từ nhưng tháng đầu năm 2013, cũng từng bước chuyển hướng đầu giá đường thô giảm khoảng 26% và tư sang các mặt hàng thiết yếu có giá đường trắng giảm 20% trong sức tiêu thụ mạnh tại thị trường Việt năm 2013 Nam như mỳ gói, nước tương, dầu ăn Trong Q1/2014, giá lùa mì tăng 15%, do căng thẳng ở Đông Âu làm gia Dù vẫn giữ vững những sản phẩm tăng lo ngại nguồn cung, tuy nhiên truyền thống, thế mạnh là bánh kẹo, lại giảm 17% kết thúc Q2/2014 song sự chuyển hướng của các Theo báo cáo đánh giá triển vọng doanh nghiệp lớn trong ngành cũng nông sản của FAO trong giai đoạn cho thấy một thị trường có xu hướng 2013-2022, giá ngô và giá lúa mì dự thu hẹp, tính cạnh tranh cao của kiến sẽ tiếp tục giảm mạnh trong bánh kẹo Việt Nam Sự canh tranh thới gian tới do người nông dân gia sẽ càng khốc liệt hơn khi hàng rào tăng sản xuất.Giá đường cũng được thuế quan sẽ dần dỡ bỏ trong vài dự báo sẽ tiếp tục giảm trong thời năm tới gian tới do sản lượng thặng dư lớn Diễn biến giá đường năm 2013 tại Hà Nội và TP.HCM 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 - T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12 Hà Nội TP HCM Nguồn: AGROINFO 2013 www.vietinbanksc.com.vn 7 Sức hấp dẫn của Ngành Triển vọng ngành Triển vọng ngắn hạn Mỹ, Châu Âu, Nhật Bản Hưởng lợi từ sự phục hồi các nền kinh tế lớn, Triển vọng tích cực Những dấu hiệu tích cực trong tăng các nước mới nổi và đang phát trong 6 tháng cuối năm trường kinh tế sẽ đem lại những triển, trong đó có Việt Nam cũng tiềm năng trong tăng trưởng tiêu được dự báo tăng trưởng cao trở dùng lại, với mức tăng trưởng GDP trong năm 2014 được dự bào là 5.6% Dự báo cả năm 2014, kinh tế thế theo IMF 04/2014 và 6% theo BMI giới sẽ phục hồi mạnh mẽ hơn so Q2/2014 với 6 tháng đầu năm nhờ tín hiệu tích cực từ các nền kinh tế lớn như Doanh thu % Tăng Tiêu thụ đầu người Cũng theo dự báo mới nhất của (1000 Tỷ trưởng BMI, doanh thu ngành bánh kẹo 2014f VND) y-o-y kg ‘000 Việt Nam năm 2014 sẽ tăng 10.65% - VND so với năm 2013, tương ứng đạt 27 Bánh kẹo ngọt 21.19 9.63 nghìn tỷ VND Trong đó, các sản Sôcôla 4.54 11.88 228.91 phẩm bánh kẹo ngọt truyền thống Kẹo cao su vẫn chiếm tỷ trọng lớn, song mức Tổng 1.54 22.33 0.56 49.01 tăng trưởng cao lại thuộc về nhóm hàng sô cô la và kẹo cao su, vốn 27.27 10.65 0.08 16.69 được đánh giá là xu hướng tiêu thụ chủ yếu của giới trẻ trong điều kiện 1.96 294.62 kinh tế xã hội phát triển và hội nhập mạnh mẽ như hiện nay Nguồn: BMI Q2/2014 Triển vọng dài hạn cho Triển vọng dài hạn thị trường bánh kẹo Việt Nam là tích cực Xét về dài hạn, các yếu tố như sức mức trung bình của Thế giới là mua tăng, cơ cấu dân số thuận lợi, 2.8kg/người/năm nhận thức về sức khỏe ngày càng nâng cao, cùng với vốn đầu tư vào Cơ cấu dân số trẻ: Theo quỹ dân số ngành đang gia tăng sẽ là những Liên Hợp Quốc (UNFPA), Việt Nam động lực hỗ trợ ngành bánh kẹo Việt đang bước vào thời kỳ “dân số Nam tăng trưởng mạnh vàng” Dân số với quy mô lớn (hơn 90 triệu dân), và cơ cấu dân số trẻ, Sức mua tăng:Tỷ lệ tăng trưởng chi đang ở độ tuổi trưởng thành, Việt tiêu của người tiêu dùng (CAGR) Nam thực sự là thị trường hấp dẫn của Việt Nam trong giai đoạn 2011- cho ngành thực phẩm, đồ uống nói 2020 được dự báo sẽ thuôc hàng chung và ngành bánh kẹo nói riêng cao nhất trong khu vực ASEAN, đạt Theo báo cáo BMI Q2/2014, 51.9% 8%, cao hơn mức 5% của Indonesia dân số Viêt Nam ở độ tuổi dưới 30, và Malaysia, mức 4% của Thái Lan, đây là nhóm dân số có xu hướng sử Philippines và Singapore (nguồn: dụng sản phẩm bánh kẹo nhiều hơn Global Insights, Bain Analysis) Mặt khác, đây là cơ hội để ngành Trong đó, ngành thực phẩm và đồ phát triển với lực lượng lao động dồi uống là 3% dào và chi phí nhân công thấp Tăng trưởng kinh tế tại Việt Nam Nâng cao nhận thức sức khỏe: Nhận trong những năm tới đem lại thu thức sức khỏe ngày càng tăng đã nhập cao hơn, đẩy mạnh chi tiêu thay đổi dần thói quen tiêu dùng đối tiêu dùng Đô thị hóa nhanh chóng với sản phẩm bánh kẹo chức năng cũng đem lại nhiều cơ hội cho các và tốt cho sức khỏe Các doanh cửa hàng bán lẻ hiện đại, thúc đẩy nghiệp bánh kẹo lớn trong ngành tăng trưởng sức mua trong dài hạn cũng đang không ngừng phát triển Theo thống kê của BMI, mức tiêu và đưa ra thị trường các dòng sản thụ bánh kẹo bình quân đầu người phẩm này.Các sản phẩm chức năng của Việt Nam trong năm 2013 là thường có giá cao hơn, và khi nhu 1.89kg, hiện vẫn khá thấp so với cầu gia tăng sẽ đem lại doanh số bán hàng giá trị cao hơn www.vietinbanksc.com.vn 8 Sức hấp dẫn của Ngành Triển vọng Ngành Tiếp tục thu hút đầu tư phát triển Ngành bánh kẹo tiếp tục giữ tỷ trọng (tiếp tục) ngành: lớn (40.43%) với vai trò dẫn dắt sự Theo đánh giá của BMI, Việt Nam phát triển chung của ngành kỹ nghệ Cơ cấu ngành kỹ nghệ đang là một trong những thị trường thực phẩm Theo đó, ngành nhận thực phẩm Việt Nam bán lẻ hấp dẫn nhất tại Châu Á (chỉ được những kế hoạch đầu tư cụ thể năm 2020 sau Ấn Độ) trong lĩnh vực thực mang tính chiến lược theo quyết phẩm Tốc độ tăng trưởng nhanh và định quy hoạch phát triển ngành kỹ 24.83 40.43 ổn định của ngành công nghiệp nghệ thực phẩm Việt Nam của Bộ % % bánh kẹo đang thu hút đầu tư mạnh Công Thương Mục tiêu tốc độ tăng của các doanh nghiệp nước ngoài trưởng bình quân giá trị sản xuất 34.74 với lợi thế vốn và công nghệ Điều công nghiệp giai đoạn 2011-2015 là % này sẽ nâng cao sự cạnh tranh trong 13.21%, giai đoạn 2016-2020 là ngành, từ đó thúc đẩy sự phát triển 14.87% và giai đoạn 2021-2025 là chung của ngành 12.44% Bánh kẹo Mì ăn liền Bột ngọt Nguồn: Bộ Công thương 2014 Dự báo sản lượng/Doanh thu ngành Tăng trưởng dân số vs GDP đầu người bánh kẹo qua các năm 6,000 95.6 96.4 97 97.7 100 98 250 50 5,000 94.1 94.9 96 4,000 200 40 3,000 91.6 93.3 4,819 94 2,000 90.7 92.4 1,000 4,347 3,918 150 30 - 89.7 3,532 92 100 20 2,8633,181 90 2,2742,561 88 50 10 1,5721,762 2,012 86 - - 84 2011 2012 2013e 2014f 2015f 2016f 2017f 2018f 1,000 Tấn Nghìn tỷ VND GDP đầu người (nghìn USD) Dân số (triệu người) Nguồn: BMI Q3/2013 Nguồn: BMI Q2/2014 www.vietinbanksc.com.vn 9 Sức hấp dẫn của Ngành Chu kỳ ngành Mặc dù chịu ảnh hưởng khó khăn BMI, mức tăng trưởng doanh thu chung của nền kinh tế, tác động trực của ngành trong giai đoạn 2014- Ngành bánh kẹo Việt tiếp đến sức mua của thị trường, 2018 đạt 7.9%, cao hơn tốc độ tăng Nam đang trong giai ngành sản xuất bánh kẹo Việt Nam trưởng GDP trong cùng giai đoạn đoạn Tăng trưởng vẫn đang ở giai đoạn tăng trưởng của Việt Nam là 5.4% (theo dự báo của OECD năm 2013) Xét về quá trình phát triển: Trong vòng 10 năm trở lại đây, ngành bánh Xét về sự phát triển sản phẩm: các kẹo đã không ngừng phát triển doanh nghiệp trong ngành đang không ngừng đa dạng hóa các dòng Theo sô liệu Viện Nghiên cứu Chiến sản phẩm cũng như nâng cao chất lược – Bộ Công Thương, bánh kẹo lượng, mẫu mã bao bì để đáp ứng đã thay thế mỳ ăn liền trở thành nhu cầu, đòi hỏi ngày càng cao của ngành chiếm tỷ trọng lớn trong khách hàng ngành kỹ nghễ thực phẩm (tăng từ 20% năm 2005 lên 40% hiện nay), Bên cạnh các sản phẩm tiêu thụ và tiếp tục duy trì tỷ trọng cao này truyền thống là bánh kẹo ngọt, các trong dài hạn sản phẩm thuộc dòng cao cấp hơn như sô cô la hay các sản phẩm xu Bên cạnh đó, các cơ sở sản xuất hướng tiêu dùng năng động của giới bánh kẹo cũng tăng nhanh từ con số trẻ như kẹo cao su, các sản phẩm 182 cơ sở trong năm 2005 lên 324 chức năng đang có những bước cơ sở năm 2011 tăng trưởng ấn tượng trong những năm vừa qua Xét về tốc độ tăng trưởng: ngành Bánh kẹo được dự báo tiếp tục giữ Theo dự báo của BMI, doanh thu sô tốc độ tăng trưởng cao hơn với tốc cô la và kẹo cao su sẽ tiếp tục tăng độ tăng trưởng của nền kinh tế mạnh trong năm 2014, lần lượt tăng Theo báo cáo mới đây nhất của 12% và 22% so với năm 2013 www.vietinbanksc.com.vn 10 Để có bản đầy đủ của Báo cáo này, vui lòng liên lạc với chúng tôi: Phòng Nghiên cứu Phân tích T +84 4 3974 7952 F +84 4 3094 7572 E research@vietinbanksc.com.vn Phòng Môi giới chứng khoán T +84 4 3974 6900 F +84 4 3974 7572 E moigioichungkhoan@vietinbanksc.com.vn Phòng Môi giới chứng khoán - CN Hồ Chí Minh T +84 8 3820 9987 F +84 8 3820 0921 E moigioiHCM@vietinbanksc.com.vn W www.vietinbanksc.com.vn www.vietinbanksc.com.vn Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công thương ('VietinbankSC) là một công ty chứng khoán được cấp phép với đầy đủ các chức năng nghiệp vụ, có số vốn điều lệ là 800 tỷ đồng, tương đương 40 triệu đô la VietinbankSC được niêm yết trên sàn GDCK Hà Nội (HNX) với mã giao dịch "CTS" Liên hệ 306 Bà Triệu, Hai Bà Trưng, Hà Nội T +84 4 3974 7952 F +84 4 3094 7572 W www.vietinbanksc.com.vn Lưu ý sử dụng số liệu và thông tin trong báo cáo Bản quyền báo cáo thuộc sở hữu của VietinbankSC Báo cáo được cung cấp Báo cáo này được cung cấp bởi Công ty Cổ phần Chứng dưa trên cơ sở người dung đồng ý không sao chép các khoán Ngân hàng Công thương (‘VietinbankSC’), và tài liệu, thông tin trong báo cáo để sử dụng với mục đích được sử dụng chủ yếu cho khách hang của Công ty, tuân riêng Trong trường hợp người sử dụng sử dụng hoạt theo nghiêm ngặt các điều khoản sử dụng VietinbankSC trích dẫn tài liệu thông tin trong báo cáo này trong các không có bất kỳ cam kết cá nhân nào về tính đầy đủ và giấy tờ, báo cáo, hay ý kiến để chuẩn bị cho bất kỳ ai chính xác của dữ liệu hay thông tin có trong báo cáo này khác, người sử dụng phải đồng ý trích dần nguồn tài liệu Công ty từ chối trách nhiệm cũng như phủ nhận tất cả là từ VietinbankSC trách nhiệm pháp lý (ngoại trừ những trách nhiệm không thể phủ nhận theo luật pháp) đối với bất kỳ tổn thất hay Copyright 2013 VietinbankSC thiệt hại nào được gây ra hoăc phát sinh với bất cứ cá nhân nào, bắt nguồn từ việc sử dụng hoặc tin tưởng vào www.vietinbanksc.com.vn I T +84 4 3974 7952 I F +84 4 3094 1760 I research@vietinbanksc.com.vn