Phân Tích Tài Chính Công Ty Cổ Phần Tập Đoàn Kido.pdf

- Lĩnh vực kinh doanh chính: Kinh Đô đang hoạt động kinh doanh đa dạng ngành nghề với các lĩnh vực thực phẩm, bán lẻ, bất động sản và tài chính.. - Năm 1994, sau hơn một năm kinh doanh t

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TÀI CHÍNH

KHOA TÀI CHÍNH

BẢN GIẢI LUẬN

ĐỀ TÀI :

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN

KIDO

TP.HCM, ngày 21/6/2023

Nhóm thực hiện : 5

Chủ thể

Bài học

: : Tài chính doanh nghiệp Tăng Mỹ Sáng

Các thành viên:

K

H

Ô

N

G

Tên công ty:

- Tên tiếng Việt: CÔNG TY CỔ PHẦN PHAN TẬP ĐOÀN KIDO

- Tên tiêng Anh: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO

- Tên viết tắt: KIDO GROUP

liên hệ :

- Trụ sở chính: 138-142 Hai Bà Trưng, Đa Kao, Quận 1, Hồ Chí Minh, Việt

Nam[ CITATION TẬP \l 1066 ]

- Điện thoại: (84) (28) 3827 0468 – Fax: (84) (28) 3827 0469 – Email: info@kdc.vn

- Website: www.kdc.vn

Một số thông tin bổ sung:

- Giấy ĐKKD: 030 2901882

- Mã số thuế: 3700599641

- Loại hình công ty: Công ty cổ phần

- theo pháp luật: Mr Trần Kim Thành - Chủ tịch Hội đồng quản trị Tập đoàn KIDO.

- Vốn điều lệ: 2.797.423.560.000 ( Hai nghìn bảy trăm chín mươi bảy tỷ bốn trăm hai

mươi ba triệu năm trăm sáu mươi nghìn đồng )

- Lĩnh vực kinh doanh chính: Kinh Đô đang hoạt động kinh doanh đa dạng ngành

nghề với các lĩnh vực thực phẩm, bán lẻ, bất động sản và tài chính

- Mã chứng khoán : KDC

Công ty cổ phần :

1 Lịch sử thành lập:

- Công ty TNHH Xây dựng và Chế biến Thực phẩm Thủ Đô được thành lập từ năm

1993 Ban đầu là một cơ sở sản xuất bánh mì, snack nhỏ tại Phú Lâm, Q.6, TP.HCM, vốn đầu tư 1,4 tỷ đồng và có khoảng 70 công nhân viên

- Năm 1994, sau hơn một năm kinh doanh thành công với sản phẩm bánh snack, công

ty tăng vốn điều lệ lên 14 tỷ đồng và nhập dây chuyền sản xuất bánh snack theo công nghệ Nhật Bản trị giá 750.000 USD Và chính vì việc sản xuất và tung ra thị trường những sản phẩm bánh snack phù hợp với nhu cầu thị trường, hương vị độc đáo và phù hợp với khẩu vị của người tiêu dùng Việt Nam đã trở thành một bước đệm vô cùng quan trọng cho sự phát triển không ngừng của người tiêu dùng Việt Nam của Kinh Đô sau đó

2 sự kiện cụ thể

- Năm 1994, cơ sở nhỏ với vốn đầu tư 1,4 tỷ đồng

- Năm 1994, Công ty tăng vốn điều lệ lên 14 tỷ đồng, nhập dây chuyền sản xuất bánh snack tổng trị giá 750.000 USD từ Nhật Bản

- Năm 1996 Công ty đầu tư xây dựng nhà máy mới với diện tích 14.000 m 2 cùng máy móc thiết bị hiện đại trị giá 5 triệu USD

- Năm 1997-1998 công ty đã nhập dây chuyền sản xuất bánh bông lan công nghiệp với giá trị đầu tư lên đến 1,2 triệu USD, đến cuối năm 1998 dây chuyền sản xuất bánh kẹo socola với tổng vốn đầu tư 800.000 USD được đưa vào sử dụng Tổng vốn điều lệ tăng lên 31 tỷ đồng

- Năm 1999, tăng vốn điều lệ lên 40 tỷ đồng để thành lập trung tâm thương mại Savico- Kinh Đô tại Quận 1, đánh dấu bước phát triển mới của Kinh Đô sang các lĩnh vực kinh doanh khác ngoài bánh kẹo

- Năm 2000, tổng số vốn điều lệ của công ty tăng lên 51 tỷ đồng và mở rộng diện tích nhà xưởng lên hơn 40.000 m 2

- Năm 2001 chỉ có một công ty đẩy mạnh xuất khẩu sang các thị trường như Pháp,

Mỹ, Canada, Đức, Đài Loan, Singapore, Campuchia, Lào, Nhật Bản, Malaysia, Thái Lan Bên cạnh đó, thủ đô cũng đã phủ khắp các tỉnh thành trong cả nước

- Năm 2002, Công ty Kinh Đô chuyển đổi từ Công ty trách nhiệm hữu hạn Xây dựng

cơ bản và Chế biến lương thực thực phẩm thành Công ty cổ phần Tập đoàn Kinh Đô với vốn điều lệ 150 tỷ đồng

- Năm 2003, Thủ đô mua lại nhà máy kem Wall's Việt Nam của Unilever từ Anh và đổi tên thương hiệu thành kem Kido's

- Năm 2005, công ty phát hành 5 triệu cổ phiếu nâng vốn điều lệ của công ty lên 250

tỷ đồng, cổ phiếu được niêm yết tại HNX

- Tháng 5/2006, Công ty phát hành thưởng 4.999.980 cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, nâng tổng số vốn điều lệ lên 299.999.800.000 đồng

- Tháng 6/2007, Công ty phát hành 5.999.685 cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu, nâng tổng vốn điều lệ lên 359.966.650.000 đồng

- Tháng 11/2007, Công ty chào bán 11.000.000 cổ phiếu ra công chúng nâng tổng vốn điều lệ lên 469.996.650.000 đồng

- Tháng 10/2008, Công ty phát hành 10.115.211 cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu Nâng vốn điều lệ lên 571.148.760.000 đồng

- Tháng 3-4/2010, Công ty phát hành 22.431.383 cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu và 1.682.450 cổ phiếu thưởng cho cán bộ công nhân viên, nâng vốn điều lệ lên 812.287.090.000 đồng

- Tháng 6/2010, Công ty phát hành 20.047.879 cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu, tăng vốn điều lệ lên 1.012.765.880.000 đồng

- Căn cứ Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông thường niên tổ chức ngày 8/5/2010 của Công ty Cổ phần Kinh Đô và Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông thường niên tổ chức ngày 7/5/2010 của Công ty Cổ phần Thực phẩm Kinh Đô Miền Bắc và Công ty Cổ phần KIDO, Công ty đã phát hành 18.242.682 cổ phiếu để hoán đổi cổ phiếu NKD

và KIDO

- Ngày 27/5/2014, Công ty phát hành cổ phiếu riêng lẻ tăng vốn điều lệ lên 2.141.282.700.000 triệu đồng

- Ngày 9/11/2014, tăng vốn điều lệ lên 2.566.533.970.000 đồng

- Ngày 10/1/2015, Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn KiDo

3 Triết lý kinh doanh

a Tầm nhìn – sứ mệnh của công ty:

- Bằng tâm huyết, sự sáng tạo, tầm nhìn xa và giá trị đích thực, chúng tôi không chỉ kiến tạo mà còn đặt niềm tự hào vào những sản phẩm, dịch vụ thiết yếu cho cuộc sống viên mãn

- Slogan: HƯƠNG VỊ CUỘC ĐỜI

b Tuyên bố sứ mệnh

- Kinh Đô không ngừng đổi mới để mang đến cho người tiêu dùng những trải nghiệm mới về hương vị cũng như những giá trị riêng biệt trong từng sản phẩm với cam kết cao nhất về chất lượng và an toàn vệ sinh thực phẩm

- Với tâm huyết đó, Kinh Đô luôn ý thức và cam kết phấn đấu vì sứ mệnh vì người tiêu dùng, cổ đông, đối tác, người lao động và cộng đồng

c Những giá trị cốt lõi

- Niềm tin, tầm nhìn, sự sáng tạo, năng động, niềm tự hào và không ngừng phát triển của đội ngũ nhân viên

d Hệ thống phân phối của Kinh Đô:

- Trải rộng khắp 64 tỉnh thành, 150 nhà phân phối và gần 40.000 điểm bán lẻ Sản phẩm của Kinh Đô còn được xuất khẩu ra thị trường nước ngoài bao gồm 20 quốc gia trên thế giới như Mỹ, Úc, Trung Đông, Singapore, Đài Loan…

- Kinh Đô 7 năm liền được người tiêu dùng trong nước và nước ngoài bình chọn là Hàng Việt Nam chất lượng cao

e Chiến lược phát triển

- Đầu tiên là phát triển thị trường:

 Mục tiêu của thủ đô là củng cố và mở rộng thị trường, đồng thời đẩy mạnh phát triển các thị trường tiềm năng, đặc biệt hướng ra thị trường quốc tế, cụ thể:

 Ra mắt nhiều loại bánh bông lan mới với chất lượng sản phẩm và giá cả hướng đến đối tượng khách hàng có thu nhập cao

 Đề ra kế hoạch mở rộng sang các thị trường mới, thứ nhất là thị trường Myanmar và thứ hai là thị trường Trung Quốc

 Ngoài ra, định hướng của thủ đô trong vài năm tới không chỉ dừng lại ở mặt hàng bánh kẹo mà còn mở rộng sang các lĩnh vực khác như sữa, nước giải khát

- Chiến lược phát triển sản phẩm thứ hai:

 Trong chiến lược phát triển này, thủ đô đã đầu tư máy móc thiết bị và áp dụng kỹ thuật công nghệ cao theo tiêu chuẩn châu Âu

 Ngoài ra, công ty còn nghiên cứu phát triển một số sản phẩm phù hợp với thị hiếu và nhu cầu của khách hàng trong và ngoài nước với hàm lượng đường

và chất béo tương đối thấp, các sản phẩm giàu vitamin, canxi và khoáng chất chất lượng, đảm bảo an toàn vệ sinh thực phẩm và sức khỏe người tiêu dùng

f Sức mạnh

- Công nghệ tiên tiến

- Nguồn nhân lực

- Thương hiệu

- Sự ổn định của doanh nghiệp trong kinh doanh

- Khả năng tài chính

- Hệ thống phân phối hiệu quả

- Chiến lược tiếp thị tốt

g Cơ hội:

- Tiềm năng thị trường bánh kẹo trong nước còn rất lớn

- Thu nhập bình quân của người dân tăng

- Hợp tác quốc tế được đẩy mạnh

- Nhu cầu thực phẩm tăng nhanh

h Thử thách:

- Hàng giả xuất hiện nhiều làm uy tín của doanh nghiệp giảm sút

- Sự xâm nhập của nhiều đối thủ cạnh tranh trong và ngoài nước sau khi gia nhập WTO

- Cơ sở hạ tầng và kênh phân phối còn hạn chế

II Phân tích/nội dung

1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN:

a) Tài sản ngắn hạn:

Theo biểu đồ ta thấy các mốc tăng dần của khoản phải thu ngắn hạn ví dụ năm 2022 so với năm 2021 tăng 8,64% Ngoài ra, tài sản ngắn hạn và hàng tồn kho cũng tăng dần

- So với năm 2019, năm 2020 các tài khoản đều tăng dần, trong đó: Tài sản ngắn hạn tăng 11,49%; các khoản phải thu ngắn hạn tăng 14,89%; hàng tồn kho tăng 33,42%

- So với năm 2020, năm 2021 các khoản tăng khá mạnh và một số khoản giảm quá sâu đến mức âm, trong đó: Tài sản ngắn hạn tăng 28,04%; Hàng tồn kho tăng 105,93% nhưng phải thu ngắn hạn giảm 30%

- So với năm 2021, năm 2022 các khoản nhìn chung giảm khá nhiều, trong đó: Tài sản ngắn hạn giảm 0,47%; hàng tồn kho giảm 11,32% trong khi các khoản phải thu ngắn hạn tăng 8,64%

- Nhìn chung, tài sản ngắn hạn năm 2022 có xu hướng giảm tỷ trọng so với các năm còn lại Việc tăng giảm hàng tồn kho ảnh hưởng rất lớn đến tài sản ngắn hạn của công

ty vì theo báo cáo bảng cân đối kế toán tỷ trọng hàng tồn kho chiếm cao nhất vào năm

2021 tăng 105,93% Chứng tỏ thanh khoản hàng tồn kho rất thấp so với mặt bằng chung Điều đó cũng khá dễ hiểu bởi sản phẩm của công ty chủ yếu là bánh kẹo và hạn sử dụng khá ngắn chỉ từ 1-2 năm Những mặt hàng đó chỉ hướng đến một số đối tượng khách hàng, người tiêu dùng nhất định nên việc thanh lý hàng tồn kho là điều tất yếu

Current Assets Short term Account Receiables Inventories

-40.00%

-20.00%

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

120.00%

140.00%

160.00%

phân tích so sánh

2022 2021 2020 2019 0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

120.00%

140.00%

Phân tích có kích th ướ c chung

Current Assets Cash and Cash Equivalents Inventories

+ Tiền và các khoản tương đương tiền 49,84% 9,10% 9% 4,40%

b) Tài sản dài hạn:

Theo phân tích so sánh theo từng thời điểm, tài sản ngắn hạn giảm khá nhẹ 2,73% (2021/2020) xuống -0,49 (2022/2021) trong khi các khoản phải thu dài hạn giảm khá mạnh

- Những con số trên cho thấy công ty chủ quản có nhiều khoản nợ khó đòi hơn trước Cần có những biện pháp mạnh và cụ thể để khắc phục tình trạng này Tổng tài sản giai đoạn 2019 – 2022 biến động không lớn

2022/2021 2021/2020 2020/2019

phân tích so sánh

Tài sản dài hạn 50,16% 50,16% 56% 58,83% Phải thu dài hạn 0,30% 0,46% 0% 0,51% Tài sản cố định 18,76% 18,06% 22% 23,90%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

90.00%

Phân tích có kích th ướ c chung

Long-term Assets Fixed assets

c) Nợ ngắn hạn:

- Theo số liệu ta thấy nợ phải trả năm 2019 là 31,65% đến năm 2022 tăng lên 49,64% vào năm 2022 cho thấy tình hình kinh doanh của công ty ưu tiên đầu tư vào nợ ngắn hạn hơn nợ dài hạn nhưng chưa có hướng giải quyết giảm bớt Doanh nghiệp cần quan tâm đến các khoản nợ để thanh toán đúng hạn

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

90.00%

100.00%

Liabilities Short - term Liabilities

Nợ phải trả 49,64% 51,01% 38% 31,65%

Nợ ngắn hạn 38,75% 38,35% 31% 22,50%

d) Nợ dài hạn

Theo bảng ta thấy nợ dài hạn từ năm 2019 là 9,15% đến năm 2022 tăng lên 10,89%

- Điều đó cho thấy doanh nghiệp cần cân đối lại việc sử dụng vốn và tiết kiệm các chi phí phát sinh trong tương lai, cần cân nhắc để cân đối nhu cầu đầu tư vào tài sản dài hạn Nợ dài hạn chủ yếu đến từ khoản vay và thuê tài chính dài hạn, khoản mục này giảm mạnh cũng ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản nợ dài hạn của KIDO

2022 2021 2020 2019 0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

Long - term Liabilities

Long - term Liabilities

Sự tin cậy dài lâu 10,89% 12,65% 7% 9,15%

e) Vốn chủ sở hữu:

Nhìn vào biểu đồ phân tích so sánh ta thấy qua 3 giai đoạn Vốn chủ sở hữu tăng vừa phải, chưa đến mức cao thay vào đó Nợ phải trả có xu hướng giảm dần về mức âm -3.15% (2022) 2021

- Uy tín công ty ngày càng giảm sút, khả năng tự chủ về tài chính không cao do vốn góp không nhiều

Trong cơ cấu vốn chủ sở hữu, vốn góp của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng khá cao 50,36% vào năm 2022 Đây là tỷ trọng cao nhất trong vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp cũng chủ yếu tập trung huy động vốn của công ty Với doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng ổn định qua các năm, công ty dễ dàng hoàn tất đợt tăng vốn

2022/20210% 2021/2020 2020/2019 10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

phân tích so sánh

Liabilities Owners equity

Vốn chủ sở hữu 50,36% 48,99% 62% 68,35% Vốn và dự trữ 50,36% 48,99% 62% 68,35%

Đã thanh toán -

bằng vốn 19,97% 19,88% 23% 21,51% Chia sẻ phí bảo

hiểm 22,19% 21,11% 31% 26,75%

2 BÁO CÁO THU NHẬP

Kết quả kinh doanh của KIDO trong 4 năm qua có nhiều biến động Năm 2022, kết quả kinh doanh khả quan hơn năm 2021, lợi nhuận gộp công ty tăng 222.591 Tuy nhiên, năm 2022, lợi nhuận sau thuế giảm hơn 177,231 tỷ đồng so với năm 2021

Tài khoản

phân tích so sánh

2022/2021 2021/2020 2020/2019

-Chi phí bán hàng 21% 15% -7%

-Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 13% 52% -14%

 Chi tiết như sau:

- Lợi nhuận gộp: Năm 2022 lợi nhuận gộp là 2.273.606 triệu đồng, tăng 222.591

triệu đồng so với năm 2021 là 2.051.015 triệu đồng Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh là 11% cho thấy tình hình kết quả hoạt động tốt hơn vào năm 2022 so với năm 2021

- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh: Năm 2022, lợi nhuận thuần là

498.510 triệu đồng, giảm 688.520 triệu đồng so với năm 2021 với tỷ lệ giảm 28%

- Lợi nhuận kế toán trước thuế: Năm 2022, lợi nhuận kế toán trước thuế là

510.598 triệu đồng so với 678.829 triệu đồng của năm 2021 với mức giảm 26%

- Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp: Năm 2022, lợi nhuận sau thuế là

374.656 triệu đồng so với 653.291 triệu đồng năm 2021 với mức giảm 43%

 Nhận xét: Qua phân tích báo cáo kết quả kinh doanh trên ta thấy lợi nhuận sau thuế

của doanh nghiệp không cao và hầu như các khoản lợi nhuận khác sẽ giảm trong năm

2022 Để có thể đạt được mức lợi nhuận cao trong năm những năm tiếp theo, doanh

nghiệp cần tiếp tục thực hiện tận dụng cơ hội thị trường để phát triển kênh phân phối,

mở rộng hệ thống ra các huyện lớn của tỉnh để tiếp cận thêm nhiều khách hàng mới Ngoài ra, KIDO cũng có thể phát triển các ngành hàng mới, có thể là các sản phẩm phân khúc có nhu cầu lớn và theo xu hướng thị trường Và quan trọng nhất là đầu tư cũng như cải tiến máy móc để tối đa hóa việc sản xuất hàng hóa đảm bảo tiến độ và năng suất Yếu tố vận hành cũng đóng vai trò rất quan trọng, doanh nghiệp cần khai

thác mạnh hoạt động bán hàng mang về , phát triển thông tin giúp quản lý hiệu quả hơn

Tài khoản

Phân tích kích thước chung

-Lãi hoặc lỗ từ các công ty

-Lợi nhuận thuần từ

-Chi phí thuế thu nhập

-Chi phí thuế thu nhập

-Chi phí thuế thu nhập

-Lợi nhuận ròng sau

3 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

ROE

 Nhìn vào biểu đồ có thể thấy tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân của KDC tương đối thấp so với đối thủ MSN Từ 2022, KDC (5,2%) nhưng MSN đạt con

số (9,4%) Đặc biệt năm 2021, MSN sẽ đạt con số khổng lồ 27,3% Doanh nghiệp cần tiết kiệm, cắt giảm chi phí, sử dụng tốt hơn vốn vay và vốn chiếm dụng để cải thiện ROE bởi đây là mục tiêu mà nhiều nhà đầu tư hướng tới quan tâm đến lợi nhuận từ kinh doanh Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng cần cẩn trọng về khả năng thanh toán và

an toàn tài chính khi sử dụng nhiều vốn vay để tăng ROE

ROA

 Theo biểu đồ khả năng sinh lời của KDC thấp hơn MSN, có thể thấy tổng tài sản của MSN gấp gần 2 lần KDC ROA của công ty này giảm dần qua các năm, điều này chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả tài sản khá tích cực so với các công ty cùng ngành

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

7.70%

5.20%

27.30%

9.40%