1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần thiết bị văn phòng siêu thanh chi nhánh hà nội

117 1 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Định dạng
Số trang 117
Dung lượng 41,64 MB

Cấu trúc

  • CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN (16)
    • 1.1. VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA (16)
      • 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm vốn kinh doanh của doanh nghiệp (16)
      • 1.1.2. Phân loại vốn kinh doanh của doanh nghiệp (17)
      • 1.1.3. Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp (19)
      • 1.1.4. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp (20)
    • 1.2. LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP (25)
      • 1.2.1. Khái niệm, mục tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp (25)
    • 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH (36)
      • 1.3.1. Phân tích tình hình tài sản (36)
      • 1.3.2. Phân tích hiệu suất sử dụng vốn..............................................................xxxvii 1.3.3. Phân tích khả năng sinh lời của vốn doanh nghiệp........................xlvii (36)

Nội dung

Chủ trọngđẩy mạnh ứng dụng công nghệ thông tin trong công tác chỉ đạo điều hành, giảiquyết các thủ tục hành chính, kịp thời đáp ứng yêu cầu của doanh nghiệp và ngườidân...civ+ Nhà nước c

LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn kinh doanh của doanh nghiệp

 Khái niệm vốn kinh doanh: Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp đều phải có các yếu tố cơ bản là tư liệu lao động và sức lao động Trong điều kiện nên kinh tế thị trường, để có được các yếu tố đó doanh nghiệp phải bỏ ra một số vôn tiên tệ nhât định, phù hợp với quy mô và điêu kiện kinh doanh của doanh nghiệp Số vôn tiên tệ ứng trước để đầu tu mua sắm, hình thành tài sản cản thiết cho hoạt động sân xuất kinh doanh của doanh nghiệp được gọi là vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Như vậy, có thể nói vổn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền úng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hinh thành các tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nói cách khác, đó là biểu hiện bằng tiên của toàn bộ giá trị các tài sản mà doanh nghiệp đã đâu từ và sử dụng vào hoạt động sản xuât kinh doanh nhăm mục đich thu lợi nhuận

 Đặc điểm vốn kinh doanh:

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vôn kinh doanh của doanh nghiệp không ngng vận động, chuyên đôi hình thái biều hiện Từ hình thái vổn tiền tệ ban đầu sang hình thái vốn vật tư, hàng hóa và cuối cùng lại trở về hình thi vốn tiền tệ. Quá trinh này được diên ra liên tục, thường xuyên lặp lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh và dược gọi là quá trình tuân hoàn, chu chuyển vốn kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên quá trình này diến ra nhanh hay chậm lại phụ thuộc rất lớn vào đặc điêm kinh tế -kỹ thuật của từng ngành kinh doanh vào trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp.

SV: Trần Thị Ly xv Lớp: CQ57/09.04

Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, vốn kinh doanh không chỉ là điều tiên quyết cho sự ra đời của doanh nghiệp mà còn được coi là một loại hàng hóa đặc biệt Vốn kinh doanh là biểu hiện bằng tiền của tài sản nhất định ( cả tài sản hữu hình và vô hình) mà doanh nghiệp huy động, sử dụng vào kinh doanh Vốn kinh doanh của doanh nghiệp luôn vận động và gắn với một chủ sở hữu nhất định Các doanh nghiệp không thể mua bán quyền sở hữu vốn mà chỉ có thể mua, bán quyền sử dụng vốn kinh doanh trên thị trưởng tài chính Gia cả của quyền sử dụng vốn kinh doanh chính là chi phí cơ hội trong việc sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Đồng thời, do tác động của các yếu tố khá năng sinh lời và rủi ro nên vốn kinh doanh của doanh nghiệp luôn có giá trị theo thời gian Một đồng vốn kinh doanh hiện tại sẽ có giá trị kinh tế khác với một đồng vốn kinh doanh trong tương lai và ngược lại Nhận thức đúng đắn những đặc điểm trên dây của vốn kinh doanh là những vấn đề rất cơ bản để các doanh nghiệp huy động, quản lý sử dụng vốn kinh doanh của mình một cách tiết kiệm, hiệu quả.

1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Vốn kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều loại, để phục vụ cho yêu cầu quản lý, sử dụng vốn kinh doan tiết kiện có hiệu quả người ta thường phân loại chúng theo các tiêu thức nhất định.

 Phân loại theo kết quả của hoạt động đầu tư: Theo tiêu thức này, vốn kinh doanh của doanh nghiệp được chia thành vốn kinh doanh đầu tư vào tài sản lưu động, tài sản cố định và tài sản tài chính của doanh nghiệp

Vốn kinh doanh đầu tư vào tài sản lưu động là số vốn đầu tư để hình thành các tài săn lưu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm các loại vốn bằng tiền, vốn vật tư hàng hóa, các khoản phải thu, các loại tài sản lưu động khác của doanh nghiệp.

SV: Trần Thị Ly xvi Lớp: CQ57/09.04

Vốn kinh doanh đầu tư vào TSCĐ là số vốn đầu tư để hình thành các tài sản cố định hữu hình và vô hình, như nhà xưởng, máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn, thiết bị, dụng cụ quản lý, các khoản chi phí mua bằng phát minh, sáng chế, nhãn hiệu sản phẩm độc quyền, giá trị lợi thế về vị trị địa điểm kinh doanh của doanh nghiệp

Vốn kinh doanh đầu tư vào tài sản tài chính (TSTC) là số vốn doanh nghiệp đầu tư vào các TSTC như cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu Chính phủ, kỳ phiếu ngân hàng, chứng chỉ quỹ đầu tư và các giấy tờ có giá khác.

Cách phân loại trên giúp doanh doanh nghiệp có thể lựa chọn được cơ cấu tài sản đầu tư hợp lý, hiệu quả

 Phân loại theo đặc điểm luân chuyển của vốn.

Theo đặc điểm luận chuyển của vốn kinh doanh, vốn kinh doanh của doanh nghiệp được chia thành vốn cố định và vốn lưu động

Vốn cố định của doanh nghiệp là số vốn đầu tư để xây dựng hoặc mua sắm các TSCĐ sử dụng trong kinh doanh Là số vốn tiền tệ ứng trước để xây dựng, mua sắm TSCĐ nên quy mô của vốn cố định nhiều hay ít sẽ quyết định quy mô, năng lực và trình độ kỹ thuật của TSCĐ Ngược lại, các đặc điểm về kinh tế - kỹ thuật của TSCĐ lại chi phối đặc điểm luân chuyển của vốn cố định Trong đó những đặc điểm cơ bản của vốn cố định là: Tốc độ luân chuyển chậm, giá trị được chuyển dịch dần từng phần vào giá trị sản phẩm trong mỗi chu kỳ kinh doanh, sau nhiều năm mới hoàn thành một vòng tuần hoàn, chu chuyển

SV: Trần Thị Ly xvii Lớp: CQ57/09.04

Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng trước dùng để mua sắm, hình thành các TSLĐ dùng trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như nguyên nhiên vật liệu dự trữ sản xuất, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, các khoản vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán Đặc điểm cơ bản của vốn lưu động là thời gian luân chuyển nhanh, hình thái biểu hiện của vốn lưu động luôn thay đổi, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá trị sản phẩm sau mỗi chu kỳ kinh doanh

Cách phân loại này cho thấy đặc điểm luân chuyển của từng loại vốn kinh doanh, từ đó giúp cho doanh nghiệp có biện pháp tổ chức quản lý, phân bố sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp sao cho phù hợp

1.1.3 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lợi tối đa với chi phí thấp nhất Hiệu quả sử dụng vốn phản ánh quan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh thông qua thước do tiền tệ hay cụ thể là mối quan hệ tương quan giữa kết quả thu được với chi phí bỏ ra để thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Kết quả thu được càng cao so với chi phi vốn bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Do đó doanh nghiệp muốn đạt được mục tiêu tăng trưởng và tối đa hoá giá trị doanh nghiệp cần phải đặt vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lên hàng đầu Việc nâng cao đó phải đảm bảo các điều kiện sau:

+ Phải khai thác các nguồn lực một cách triệt để không để vốn nhàn rồi + Sử dụng vốn một cách hợp lý, tiết kiệm

+ Không sử dụng vốn sai mục đích, thất thoát do buông lỏng quản lý.

SV: Trần Thị Ly xviii Lớp: CQ57/09.04

+ Doanh nghiệp cần phải thường xuyên phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng vốn để nhanh chóng có biện pháp khắc phục hạn chế những khuyết điểm và phát huy ưu điểm.

1.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.

1.1.4.1 Các nhân tố khách quan

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải chịu tác động trực tiếp hoặc gián tiếp của các nhân tố khách quan như thiên tai, hỏa hoạn, dịch bệnh, khủng hoảng kinh tế, chiến tranh Những nhân tố này phần nào ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp và ảnh hưởng khi chúng xảy ra thường là rất lớn, thậm chí chúng có thể phá hoại cả một nền kinh tế, Những yếu tố này có tác động vô cùng lớn tới sự hình thành, phát triển và tốc độ phát triển của mỗi doanh nghiệp qua đó tác động đến hiệu quá sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Bởi điều kiện tự nhiên có thuận lợi thì doanh nghiệp sẽ dễ dàng hơn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp cũng được nâng cao

Sự phát triển của khoa học công nghệ tác động đến mọi mặt của đời sống xã hội cũng như hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nó ảnh hưởng đến chu kỳ sản phẩm, phương pháp sản xuất, nguyên vật liệu

LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP

1.2.1 Khái niệm, mục tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.

 Khái niệm phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp:

Phân tích được hiểu theo nghĩa chung nhất là sự phân chia các sự vật hiện tượng theo những tiêu thức nhất định để nghiên cứu, xem xét thấy được sự hình thành và phát triển của sự vật hiện tượng đó trong mối quan hệ biện chứng với sự vật, hiện tượng khác

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp là việc sử dụng các phương pháp để đánh giá trình độ quản lý, sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt được hiệu quả cao nhất với chi phí thấp nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh.

 Mục tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là một công cụ để đánh giá chất lượng hoạt động sử dụng vốn của doanh nghiệp, thông qua việc sử dụng các chi tiêu và phương pháp phân tích để đánh giá khả năng sử dụng các nguồn lực tài chính của DN trong quá trình sản xuất kinh doanh Từ đó đánh giá điểm mạnh, điểm yếu trong quá trình sử dụng, quản lý, khai thác sử dụng vốn kinh doanh của

SV: Trần Thị Ly xxiv Lớp: CQ57/09.04

DN, tìm ra những nguyên nhân tồn tại, giúp các nhà quản lý đưa ra những quyết định phù hợp Chính vì vậy, phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh DN nhằm giúp cho các đối tượng quan tâm thấy được tình hình quản lý sử dụng vốn của

DN Từ đó đưa ra những quyết định phù hợp với từng mục tiêu

Có nhiều đối tượng quan tâm đến phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của DN, mỗi đối tượng quan tâm lại theo đuổi những mục tiêu khác nhau Các đối tượng quan tâm đến phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của DN là: Các chủ thể quản lý doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cung cấp tín dụng, cơ quan quản lý nhà nước, các bên liên quan khác

- Đối với chủ thể quản lý của DN: Là những chủ thể trực tiếp điều hành DN, các nhà quản lý cần nắm được thông tin về tinh hình sử dụng vốn của DN như thế nào? Có hiệu quả hay không Phân tích HQSDVKD nhằm mục tiêu:

+ Tạo chu kỳ đều đặn để đánh giá hiệu quả hoạt động quản lý của DN, đánh giá tình hình quản lý, sử dụng vốn kinh doanh của DN.

+ Giúp chủ thể quản lý đưa ra quyết định như mở rộng hay thu hẹp quy mô kinh doanh: Kinh doanh cái gì? kinh doanh như thế nào?

+ Là căn cứ để giúp chủ thể quản lý đưa ra các dự đoán về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của DN trong tương lai Đồng thời là công cụ để cấp trên kiểm soát hoạt động quản lý của cấp dưới

- Đối với các nhà đầu tư: Là các cổ đông, các cá nhân hoặc các đơn vị đã và sẽ đầu tư vào DN Mục tiêu đầu tiên của nhà đầu tư khi đầu tư vào DN là tăng khả năng sinh lời, như vậy, khi đầu tư vốn vào

DN thì một đồng mà nhà đầu tự đưa vào doanh nghiệp phải tạo ra được giá trị cao Như vậy DN phải hoạt động kinh doanh có hiệu quả, sử dụng hợp lý những nguồn lực nhằm đem lại lợi nhuận cao thông

SV: Trần Thị Ly xxv Lớp: CQ57/09.04 qua đó, nhà đầu tư sẽ đưa ra quyết định có đầu tư vào DN hay không? rút vốn hoặc đầu tư thêm vào DN Ngoài ra, khi lựa chọn đầu tư vào

DN thông qua các thông tin có được tử phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại ĐN sẽ giúp các nhà đầu tư sẽ đánh giá được vị thế của DN trong kinh doanh, khả năng phát triển trong tương lai Chính vì vậy, phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của DN là một trong những kênh mang lại thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư:

- Đối với những nhà cung cấp tín dụng: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh DN sẽ cho những thông tin về khả năng hoàn trả những khoản nợ, khả năng sinh lời của vốn, vị thế của DN Thông qua thông tin về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh sẽ là căn cứ để nhà cung cấp tín dụng xem xét đến khá năng cho DN vay vốn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của DN

- Đối với cơ quan quản lý nhà nước: Đây là những cơ quan đại diện cho Nhà nước, giám sát thực hiện nghĩa vụ của DN đối với nhà nước cũng như kiểm tra việc chấp hành pháp luật của doanh nghiệp như cơ quan thuế, cơ quan hải quân, quản lý thị trường Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của DN sẽ cung cấp các thông tin cho những cơ quan quản lý nhà nước trong việc thực hiện chức năng nhiệm vụ do nhà nước giao một cách hiệu quả.

- Đối với các bên liên quan khác: đó là khách hàng, đối thủ cạnh tranh, cơ quan truyền thông cũng quan tâm đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của DN với những mục tiêu cụ thể.

1.2.2 Cơ sở dữ liệu và phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

 Cơ sở dữ liệu phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

SV: Trần Thị Ly xxvi Lớp: CQ57/09.04

* Thông tin từ hệ thống kế toán chủ yếu bao gồm các báo cáo tài chính và một số tài liệu sổ sách kế toán như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo chi tiết về chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố, báo cáo chi tiết về kết quả sản xuất kinh doanh của DN, báo cáo chi tiết về tình hình tăng giảm TSCĐ, tăng giảm vốn chủ sở hữu, các khoản phải thu và nợ phải trả,….

NỘI DUNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH

1.3.1 Phân tích tình hình tài sản

Mục đích phân tích: Tình hình tài sản của doanh nghiệp được thể hiện thông qua hai nhóm chỉ tiêu sau:

+ Các chỉ tiêu quy mô tài sản trên bảng cân đối kế toán

+ Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản là tỷ trọng từng chỉ tiêu tài sản

Tỷ trọng từng chỉ tiêu(%)= Giá trị từng chỉ tiêu tài sản

Tổng giá trị tài sản quy mô x 100

+ Phân tích quy mô, sự biến động tài sản: so sánh tổng tài sản cũng như từng chỉ tiêu tài sản giữa cuối kỳ với đầu kỳ, hoặc với cuối các kỳ trước cả số tuyệt đối và số tương đối Thông qua quy mô tổng tài sản, từng chỉ tiêu tài sản ta sẽ thấy được số vốn được phân bổ cho từng lĩnh vực hoạt động, từng loại, từng chỉ tiêu tài sản. Thông qua sự biến động của tổng tài sản, từng chỉ tiêu tài sản ta thấy được sự biến động về mức độ đầu tư cho từng lĩnh vực hoạt động, cho từng loại, chỉ tiêu tài sản có hợp lý hay không

+ Phân tích cơ cấu tài sản và sự biến động về cơ cấu tài sản được tiến hành thông qua đánh giá tỷ trọng từng loại tài sản ở thời điểm đầu kỳ và cuối kỳ hoặc nhiều thời điểm và so sánh tỷ trọng từng loại tài sản giữa cuối kỳ với đầu kỳ hoặc cuối các kỳ trước Thông qua cơ cấu tài sản xác định được ở đầu kỳ, cuối kỳ ta sẽ đánh giá được chính sách đầu tư của doanh nghiệp, qua sự biến động về cơ cấu tài sản ta thấy được sự thay đổi trong chính sách đầu tư

1.3.2 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn

SV: Trần Thị Ly xxxv Lớp: CQ57/09.04

1.3.2.1 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh

Mục đích phân tích: Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh trong kỳ của mỗi doanh nghiệp nhằm đánh giá một cách khái quát công tác phân bổ, quản lý, dử dụng vốn của doanh nghiệp có hợp lý, hiệu suất sử dụng vốn có phù hợp với đặc thù của ngành nghề kinh doanh hay không, doanh nghiệp đang quản lý, sử dụng vốn tốt hay không, trọng điểm cần xem xét, quản lý nhằm nâng cao hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ.

Chỉ tiêu phân tích: Để phân tích hiệu suất sử dụng vón kinh doanh của doanh nghiệp ta sủ dụng chỉ tiêu sau:

Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh(HSKD)= Tổng luân chuyển thuần(LCT )

Số dư bình quân vốn kinh doanh(SKD)

HSKD = Hệ số đầu tư ngắn hạn(Hđ) × Số vòng quay VLĐ(SVlđ)

= DTT về bán hàng và cung cấp dịch vụ

+ DTT hoạt động tài chính

Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đồng vốn tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh trong kỳ doanh nghiệp thu được bao nhiêu đông luân chuyển thuần.

Chỉ tiêu càng lớn và càng tăng cho thấy sự gia tăng hiệu suất sử dụng vốn, từ đó làm tăng khả năng sinh lời.

Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp phân tích nhân tố để đánh giá hiệu suất sử dụng vốn của doanh nghiệp.

SV: Trần Thị Ly xxxvi Lớp: CQ57/09.04

Bước 1: Xác định HsKD kỳ phân tích, kỳ gốc.

Bước 2: Xác định đối tượng cụ thể của phân tích:

Bước 3: Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố.

Mức độ ảnh hưởng của hệ số đầu tư ngắn hạn đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh:

∆ HsKD(Hđ)= ( Hđ1- Hđ0) × SVlđ0

Mức độ ảnh hưởng của số vòng quay vốn lưu động đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh:

∆ HsKD(SVlđ) = Hđ1 × (SVlđ1 – SVlđ0)

Bước 4: Phân tích tính chất ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp: nhận tố hệ số đầu tư ngắn hạn và nhân tố số vòng quay vốn lưu động.

Nhân tố hệ số đầu tư ngắn hạn: với điều kiện các nhân tố khác không đổi, hệ số đàu tư ngắn hạn ảnh hưởng cùng chiều với hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh.

Hệ số đầu tư ngắn hạn phụ thuộc vào mục tiêu kinh doanh, chính sách đầu tư của doanh nghiệp, môi trường kinh doanh,….

Nhân tố vòng quay vốn lưu động: với điều kiện các nhân tó khác không đổi thì số vòng quay vốn lưu động ảnh hưởng cùng chiều với hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Số vòn quay vốn lưu động tăng hay giảm phụ thuộc vào việc quản lý, sử dụng vốn lưu động của công ty hiệu quả hay lãng phí.

SV: Trần Thị Ly xxxvii Lớp: CQ57/09.04

1.3.2.2 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động:

Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhằm đánh giá năng lực quản trị vốn lưu động thông qua đó đưa ra các tiềm lực tài chính, khả năng sinh lời, sự thay đổi quản trị vốn lưu động Phân tích và làm rõ các nhân tố, các nguyên nhân tác động đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động Đề xuất các giải pháp giúp doanh nghiệp gia tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, từ đó tăng khả năng sinh lời, tăng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.

Số vòng luân chuyển vốn lưu động(SVlđ)

Số vòng luân chuyển vốn lưu động = Tổngluân chuyển thuần( LCT )

Vốnlưu động bình quân (Slđ )

Số vòng luan chuyển vốn lưu động cho biết bình quân trong 1 kỳ, vốn lưu động quay được mấy vòng

Số vòng quay càng lớn và có xu hướng tăng cho thấy cùng quy mô về vốn nhưng tạo ra nhiều doanh thu hơn từ đó giúp tăng lợi nhuận.

Kỳ luân chuyển vốn lưu động(KLĐ):

Klđ = Số ngày trong kỳ báo cáo

Kỳ luân chuyển vốn lưu động cho biết bình quân trong kỳ để thực hiện 1 vòng quay vốn lưu động hết bao nhiêu ngày Kỳ luân chuyển càng nhỏ chứng tỏ tốc độ vốn luân chuyển vốn lưu động càng nhanh và ngược lại

Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp phân tích nhân tố để đánh giá tố độ luân chuyển vốn lưu động.

SV: Trần Thị Ly xxxviii Lớp: CQ57/09.04

Bước 1: Xác địn SVlđ và Klđ kỳ phân tích, kỳ gốc.

Bước 2: Xác định đối tượng cụ thể của phân tích:

Bước 3: Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố:

Sử dụng phương pháp thay thể liên hoàn để xác định mức độ ảnh hưởng từng nhân tố.

Mức độ ảnh hưởng của nhân tố số bình quân vốn lưu động: Đến SV lđ : ∆ SV lđ (Slđ) = LCT

S lđ 1 – SVlđ0 Đến Klđ : ∆K lđ (Slđ) = Slđ 1 d 0 - Klđ0

Mức độ ảnh hưởng của tổng luân chuyển thuần: Đến SV lđ : ∆ SV lđ (LCT) = SVlđ1 - Slđ LCT 1 Đến Klđ : ∆K lđ (LCT) = Klđ1 - Slđ d 0 1

Bước 4: Phân tích tính chất ảnh hưởng của các nhân tố:

+ Vốn lưu động bình quân(Slđ): Trong các điều kiện khác không đổi, vốn lưu động bình quân tăng làm số vòng luân chuyển của vốn lưu động giảm và kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng Slđ tăng có thể là do yếu tố khách quan hoặc chủ quan Lý do chủ quan là doanh nghiệp tăng dự trữ nguyên vật liệu hay nới lỏng chính sách tín dụng thương mại để tăng doanh thu bán hàng Khách quan là do nhu cầu của thị trường suy giảm, làm ứ đọng hàng tồn kho, tình hình kinh tế khó khăn,

SV: Trần Thị Ly xxxix Lớp: CQ57/09.04 khách hàng không trả nợ đúng hạn, tăng đầu tư TSNH sẽ giúp doanh nghiệp tăng quy mô nhưng cũng làm tăng các chi phí khác như lưu kho, bảo quản, thu hồi nợ… Điều này đòi hỏi doanh nghiệp phải có chính sách đầu tư TSNH hợp lý

+ Luân chuyển thuần: Luân chuyển thuân của doanh nghiệp tăng trong điều kiện các nhân tố khác không đổi, làm cho SVlđ tăng và Klđ giảm LCT tăng có thể do chủ quan là các sản phẩm mà doanh nghiệp sản xuất phù hợp nhu cầu khách hàng hay chính sách tín dụng thương mại được sử dụng hợp lý Khách quan có thể do nhu cầu của thị trường về sản phẩm của doanh nghiệp tăng

Bước 5: Xác định số vốn lưu động tiết kiệm hay lãng phí do tốc độ luân chuyển vốn lưu động thay đổi

1.3.2.3 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho

- Nhằm đánh giá năng lực quản trị của doanh nghiệp về HTK (chủ yếu ở các nhóm Nguyên vật liệu và thành phẩm) từ đó giúp đánh giá được năng lực sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp, chi phối đến tiềm lực tài chính và khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

- Phân tích đánh giá làm rõ nguyên nhân, chiều hướng tác động đến tốc độ luân chuyển HTK (bao gồm nguyên nhân khách quan và chủ quan thuộc về năng lực của nhà quản trị).

Ngày đăng: 01/03/2024, 16:03

w