Phạm Hà, ng i đ tận tình, hu đáo h ng d n tôi trong suốt quá trình h c tập, nghiên cứu để tôi có thể ho n th nh đề t i ―Ảnh h ởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mự b sel II đến tỷ lệ t
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu tổng quát
Dự tr n á ơ sở lý luận và kết quả từ các công trình nghiên cứu liên quan tr đây, mục tiêu tổng quát của bài nghiên cứu này là nhằm phân tích, kiểm tra và làm rõ ảnh h ởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mự B sel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam, từ đó ó thể đ r á kết luận ó ăn ứ và mang tính xác thực nhất, giúp ho á nh đầu t , nhà quản trị ó ơ sở để lựa ch n tỷ lệ an toàn vốn phù hợp.
Mục tiêu cụ thể
Từ mục tiêu tổng quát nêu trên, bài nghiên cứu đi v o phân t h, kiểm tra và làm rõ mối quan hệ giữa việc tuân thủ tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II, hay cụ thể hơn l xem xét tá động tuân thủ tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel
II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Đ ng th i, tác giả ũng xem xét đến một số các yếu tố khá ó tá động nổi bật đến thu nhập lãi cận biên.
Câu hỏi nghiên cứu
Để đạt đ ợc mục tiêu nghiên cứu đ đề r nh tr n, ần tập trung đi vào giải quyết các câu hỏi s u đây:
Tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn B sel II ó tá động đến thu nhập lãi cận biên hay không?
1.3 Đố tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối t ợng và phạm vi nghiên cứu: Cá Ngân h ng th ơng mại Việt Nam
Th i gian nghiên cứu: Từ năm 2012 đến năm Th i gi n đ ợc lựa ch n sau khủng hoảng tài chính thế gi i gi i đoạn 2008-2009
Bài nghiên cứu đ r bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam về ảnh h ởng tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mự B sel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của á ngân h ng th ơng mại Ngoài ra, nghiên cứu còn cho thấy tá động của các yếu tố khá đến thu nhập lãi cận biên Từ đó giúp á ngân hàng ó ơ sở để thiết lập tỷ lệ an toàn vốn, giúp ổn định hơn thu nhập lãi cận biên của ngân hàng trong t ơng lai
Chương 1: Tổng quan vấn đề nghiên cứu Gi i thiệu lý do ch n đề tài, mục tiêu nghiên cứu, ph ơng pháp nghi n ứu v ý nghĩ đề tài
Chương 2: Cơ sở lý thuyết Tóm tắt lý thuyết, lý luận khoa h c và các bằng chứng thực nghiệm trên thế gi i đặc biệt về mối quan hệ giữa tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II và thu nhập lãi cận bi n á ngân h ng th ơng mại Việt Nam
Chương 3: Phương pháp và mô hình nghiên cứu Mô tả ph ơng pháp thực hiện, giải thích các biến trong mô hình, đặ điểm của mô hình nghiên cứu và các giả định đ ợ đặt r để kiểm định trong bài nghiên cứu
Chương 4: Kết quả nghiên cứu Thực hiện thảo đối v i các kết quả thực nghiệm trong mối quan hệ giữa tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II và thu nhập lãi cận bi n á ngân h ng th ơng mại Việt Nam
Chương 5: kết luận Tổng kết về kết quả nghiên cứu, hạn chế củ đề tài và h ng mở rộng tiếp theo của bài nghiên cứu
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 CÁC KHÁI NIỆM
2.1.1 Thu nhập lãi cận biên Địn ng ĩa
Biên lãi thuần h y thu nhập l i ận bi n đ ợ viết tắt l ―NIM‖, l một trong những hệ số ùng để đánh giá hiệu quả trong hoạt động ngân h ng th ơng mại Thu nhập l i thuần th ng đ ợ t nh ho một quý hoặ một năm (Susilawati và Nurul rahmatiah, 2021)
Công thức tính thu nhập lãi cận biên (NIM) =
Thu lãi lãi từ á khoản ho v y, đầu t hứng khoán, tiền gửi Ngân h ng Nh n , hoạt động ho v y á tổ hứ t n ụng v á hoạt động t n ụng khá
Chi ph l i v y l á khoản ngân h ng trả ho á á nhân v tổ hứ ho á ị h vụ ngân hàng, chi ph huy động vốn b n ngo i v á khoản th nh toán t ơng tự khá
T i sản sinh l i l giá trị trung bình ủ tất ả á t i sản thuộ sở hữu ủ h ng nghìn h ng hó tạo r thu nhập từ tiền l i trong một khoảng th i gi n nhất định Cho v y khá h h ng (t n ụng), hứng khoán đầu t v á khoản t n ụng gửi tại Ngân h ng Nh n Ý ng ĩa ệ số NIM
Tỷ lệ thu nhập l i thuần l một th đo để xá định khả năng sinh l i ủ một ngân h ng Nó thể hiện khả năng huy động vốn v ho v y ủ Ngân h ng Cá qu n điểm kinh tế v x hội đ ợ sử ụng để xá định giá trị thự ủ tỷ lệ thu nhập lãi thuần Đối v i qu n điểm kinh tế: Đối v i ngân h ng th ơng mại thu nhập hoạt động bị hi phối bởi thu nhập l i thuần Nh quản trị ủ Ngân h ng ó thể sử ụng hi ph NIM để đánh giá kết quả hoạt động ủ Ngân h ng Tỷ lệ NIM ng o thì khả năng quản lý tiền gửi (t i sản) đến tiền v y (t i sản) ủ á ngân h ng ng tốt Dòng tiền huy động đ ợ đ đ ợ sử ụng tốt để ho v y v đầu t Tỷ suất lợi nhuận ủ Ngân h ng ng thu hẹp thì tỷ lệ NIM ng thấp Đối v i á nh đầu t : Một trong những yếu tố h nh định h ng đầu t v o Ngân h ng l tỷ lệ thu nhập l i thuần Tình hình hoạt động tốt ủ Ngân h ng đ ợ thể hiện qu tỷ lệ thu nhập ròng cao, khả năng sinh l i ũng tăng l n Mặt khá , tỷ lệ thu nhập l i thuần thấp ho thấy á ngân h ng h kiểm soát đ ợ òng tiền một á h đầy đủ
Theo Allen và Gale ( 995) trong nghi n ứu ủ về á ngân h ng bán lẻ ó tỷ lệ thu nhập ròng o T n ụng đ ợ ung ấp bởi á ngân h ng v ng i ho v y cá nhân v l i suất ở á ngân h ng l n, ngân h ng quố gi v á tổ hứ t i h nh th ng rẻ St n r và Poor's oi l i suất ròng i % l thấp v i 5% l t ơng đối o về tỷ lệ thu nhập l i ròng
Xét về ngu n gố ủ x hội mứ NIM n o l tốt Nhiều nghi n ứu đ ợ thự hiện nh ng h ó kết quả rõ r ng (Doliente, 5) Cl eys v Vennet ( 8) nhận thấy rằng ở á quố gi đ ng trong quá trình huyển đổi kinh tế, tỷ lệ NIM o đ ợ oi l không hiệu quả v nguy n nhân l o thị tr ng không ạnh tr nh
Tr tình hình đó, tỷ lệ thu nhập l i thuần o l m tăng l i suất ho v y, đặt r vấn đề đối v i á o nh nghiệp đ ng thiếu tiền mặt L i suất huy động thấp khiến việ huy động tiền gửi từ ân gặp nhiều khó khăn
B n ạnh đó trong ng nh ngân h ng, tỷ lệ thu nhập l i thuần thấp ó thể ngụ ý hoạt động ạnh tr nh Cá ngân h ng th ơng mại phải li n tụ ạnh tr nh v i nh u về l i suất ho v y, tiền gửi v á hi ph ngo i l i, l m giảm tỷ suất lợi nhuận theo th i gi n so v i môi tr ng kém ạnh tr nh hơn Ch thể đánh giá liệu NIM thấp ó thuận lợi trong nền kinh tế m á ngân h ng yếu kém đ ợ phép hoạt động v áp ụng hiến l ợ gi hạn khoản v y v i l i suất o để tăng thị phần h y không Tóm lại, khi tỷ lệ NIM o thì thu nhập l i thuần đ ợ đánh giá l tốt Từ qu n điểm x hội NIM ó thể ó h m ý t h ự hoặ ti u ự Hoạt động kém hiệu quả ủ Ngân h ng thông qu l i suất l ph ơng pháp giúp á ngân h ng yếu kém t n tại v v ợt qu th i kỳ khó khăn, thể hiện qu tỷ lệ thu nhập l i thuần thấp Ng ợ lại, NIM o sẽ ải thiện hiệu quả hoạt động ủ hệ thống ngân h ng đ ng th i gây khó khăn hơn ho việ v y vốn
2.1.2 Tỷ lệ an toàn vốn
Quan đ ểm về an toàn vốn
Từ điển C mbri ge đ ợ định nghĩ l ―th đo khả năng th nh toán á khoản nợ ủ ngân h ng hoặ tổ hứ t i h nh khá nếu m i ng i hoặ tổ hứ không ó khả năng ho n trả số tiền m h đ v y từ ngân h ng‖ An to n vốn đ ợ định nghĩ l th đo khả năng th nh toán á khoản nợ ủ ngân h ng hoặ (tổ hứ t i h nh khá ) khi một á nhân hoặ tổ hứ không thể ho n trả số tiền đ v y từ ngân h ng
Theo Ủy b n B sel, giám sát ngân h ng l một trong năm ủy b n qu n tr ng ủ Ngân h ng Th nh toán Quố tế, đ ợ th nh lập nh một ủy b n về á thông lệ tốt nhất v thự h nh n to n ho hoạt động ngân h ng ủ ngân h ng trung ơng
V o uối năm 97 , h nh phủ ủ m i quố gi G- đ b n h nh một biện pháp n to n đ ợ g i l Hiệp định B sel Hệ thống số CAR, đ ợ thiết kế bởi á huy n gi trong lĩnh vự ngân h ng thuộ ủy b n B sel, l một thống k qu n tr ng để định l ợng mứ độ n to n vốn ủ một ngân h ng, theo á quy tắ n to n vốn ủ B sel Hệ số n to n vốn (CAR) l một th đo kinh tế hỉ r mối li n hệ giữ vốn tự ó ủ ngân h ng th ơng mại v t i sản quản lý rủi ro Hệ thống so sánh CAR nổi tiếng v ó thể đ ợ tìm thấy ở hơn quố gi , trong đó ó Việt Nam
Có nhiều qu n điểm khá nh u về n to n vốn Tá giả ó thể b luận điểm chính nh s u:
Về ơ bản, rõ r ng l á ti u huẩn n to n vốn sẽ khuyến kh h á ngân h ng th ơng mại hoạt động một á h thận tr ng (O Ol rew ju v J Ak n e, 6) Tuy nhi n, đánh giá không đi sâu v o lý o tại s o á ngân h ng th ơng mại ần phải hịu sự giám sát thận tr ng v tuân thủ á y u ầu n y
Qu n điểm thứ h i ho rằng quy định n to n l một hiến l ợ để đối phó v i á tình huống khó xử về đạo đứ ủ á nh quản lý (Benlson và Keufman, 1999)
Đóng góp đề tài
Bài nghiên cứu đ r bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam về ảnh h ởng tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mự B sel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của á ngân h ng th ơng mại Ngoài ra, nghiên cứu còn cho thấy tá động của các yếu tố khá đến thu nhập lãi cận biên Từ đó giúp á ngân hàng ó ơ sở để thiết lập tỷ lệ an toàn vốn, giúp ổn định hơn thu nhập lãi cận biên của ngân hàng trong t ơng lai.
Cấu trúc đề tài
Chương 1: Tổng quan vấn đề nghiên cứu Gi i thiệu lý do ch n đề tài, mục tiêu nghiên cứu, ph ơng pháp nghi n ứu v ý nghĩ đề tài
Chương 2: Cơ sở lý thuyết Tóm tắt lý thuyết, lý luận khoa h c và các bằng chứng thực nghiệm trên thế gi i đặc biệt về mối quan hệ giữa tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II và thu nhập lãi cận bi n á ngân h ng th ơng mại Việt Nam
Chương 3: Phương pháp và mô hình nghiên cứu Mô tả ph ơng pháp thực hiện, giải thích các biến trong mô hình, đặ điểm của mô hình nghiên cứu và các giả định đ ợ đặt r để kiểm định trong bài nghiên cứu
Chương 4: Kết quả nghiên cứu Thực hiện thảo đối v i các kết quả thực nghiệm trong mối quan hệ giữa tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II và thu nhập lãi cận bi n á ngân h ng th ơng mại Việt Nam
Chương 5: kết luận Tổng kết về kết quả nghiên cứu, hạn chế củ đề tài và h ng mở rộng tiếp theo của bài nghiên cứu.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT
CÁC KHÁI NIỆM
2.1.1 Thu nhập lãi cận biên Địn ng ĩa
Biên lãi thuần h y thu nhập l i ận bi n đ ợ viết tắt l ―NIM‖, l một trong những hệ số ùng để đánh giá hiệu quả trong hoạt động ngân h ng th ơng mại Thu nhập l i thuần th ng đ ợ t nh ho một quý hoặ một năm (Susilawati và Nurul rahmatiah, 2021)
Công thức tính thu nhập lãi cận biên (NIM) =
Thu lãi lãi từ á khoản ho v y, đầu t hứng khoán, tiền gửi Ngân h ng Nh n , hoạt động ho v y á tổ hứ t n ụng v á hoạt động t n ụng khá
Chi ph l i v y l á khoản ngân h ng trả ho á á nhân v tổ hứ ho á ị h vụ ngân hàng, chi ph huy động vốn b n ngo i v á khoản th nh toán t ơng tự khá
T i sản sinh l i l giá trị trung bình ủ tất ả á t i sản thuộ sở hữu ủ h ng nghìn h ng hó tạo r thu nhập từ tiền l i trong một khoảng th i gi n nhất định Cho v y khá h h ng (t n ụng), hứng khoán đầu t v á khoản t n ụng gửi tại Ngân h ng Nh n Ý ng ĩa ệ số NIM
Tỷ lệ thu nhập l i thuần l một th đo để xá định khả năng sinh l i ủ một ngân h ng Nó thể hiện khả năng huy động vốn v ho v y ủ Ngân h ng Cá qu n điểm kinh tế v x hội đ ợ sử ụng để xá định giá trị thự ủ tỷ lệ thu nhập lãi thuần Đối v i qu n điểm kinh tế: Đối v i ngân h ng th ơng mại thu nhập hoạt động bị hi phối bởi thu nhập l i thuần Nh quản trị ủ Ngân h ng ó thể sử ụng hi ph NIM để đánh giá kết quả hoạt động ủ Ngân h ng Tỷ lệ NIM ng o thì khả năng quản lý tiền gửi (t i sản) đến tiền v y (t i sản) ủ á ngân h ng ng tốt Dòng tiền huy động đ ợ đ đ ợ sử ụng tốt để ho v y v đầu t Tỷ suất lợi nhuận ủ Ngân h ng ng thu hẹp thì tỷ lệ NIM ng thấp Đối v i á nh đầu t : Một trong những yếu tố h nh định h ng đầu t v o Ngân h ng l tỷ lệ thu nhập l i thuần Tình hình hoạt động tốt ủ Ngân h ng đ ợ thể hiện qu tỷ lệ thu nhập ròng cao, khả năng sinh l i ũng tăng l n Mặt khá , tỷ lệ thu nhập l i thuần thấp ho thấy á ngân h ng h kiểm soát đ ợ òng tiền một á h đầy đủ
Theo Allen và Gale ( 995) trong nghi n ứu ủ về á ngân h ng bán lẻ ó tỷ lệ thu nhập ròng o T n ụng đ ợ ung ấp bởi á ngân h ng v ng i ho v y cá nhân v l i suất ở á ngân h ng l n, ngân h ng quố gi v á tổ hứ t i h nh th ng rẻ St n r và Poor's oi l i suất ròng i % l thấp v i 5% l t ơng đối o về tỷ lệ thu nhập l i ròng
Xét về ngu n gố ủ x hội mứ NIM n o l tốt Nhiều nghi n ứu đ ợ thự hiện nh ng h ó kết quả rõ r ng (Doliente, 5) Cl eys v Vennet ( 8) nhận thấy rằng ở á quố gi đ ng trong quá trình huyển đổi kinh tế, tỷ lệ NIM o đ ợ oi l không hiệu quả v nguy n nhân l o thị tr ng không ạnh tr nh
Tr tình hình đó, tỷ lệ thu nhập l i thuần o l m tăng l i suất ho v y, đặt r vấn đề đối v i á o nh nghiệp đ ng thiếu tiền mặt L i suất huy động thấp khiến việ huy động tiền gửi từ ân gặp nhiều khó khăn
B n ạnh đó trong ng nh ngân h ng, tỷ lệ thu nhập l i thuần thấp ó thể ngụ ý hoạt động ạnh tr nh Cá ngân h ng th ơng mại phải li n tụ ạnh tr nh v i nh u về l i suất ho v y, tiền gửi v á hi ph ngo i l i, l m giảm tỷ suất lợi nhuận theo th i gi n so v i môi tr ng kém ạnh tr nh hơn Ch thể đánh giá liệu NIM thấp ó thuận lợi trong nền kinh tế m á ngân h ng yếu kém đ ợ phép hoạt động v áp ụng hiến l ợ gi hạn khoản v y v i l i suất o để tăng thị phần h y không Tóm lại, khi tỷ lệ NIM o thì thu nhập l i thuần đ ợ đánh giá l tốt Từ qu n điểm x hội NIM ó thể ó h m ý t h ự hoặ ti u ự Hoạt động kém hiệu quả ủ Ngân h ng thông qu l i suất l ph ơng pháp giúp á ngân h ng yếu kém t n tại v v ợt qu th i kỳ khó khăn, thể hiện qu tỷ lệ thu nhập l i thuần thấp Ng ợ lại, NIM o sẽ ải thiện hiệu quả hoạt động ủ hệ thống ngân h ng đ ng th i gây khó khăn hơn ho việ v y vốn
2.1.2 Tỷ lệ an toàn vốn
Quan đ ểm về an toàn vốn
Từ điển C mbri ge đ ợ định nghĩ l ―th đo khả năng th nh toán á khoản nợ ủ ngân h ng hoặ tổ hứ t i h nh khá nếu m i ng i hoặ tổ hứ không ó khả năng ho n trả số tiền m h đ v y từ ngân h ng‖ An to n vốn đ ợ định nghĩ l th đo khả năng th nh toán á khoản nợ ủ ngân h ng hoặ (tổ hứ t i h nh khá ) khi một á nhân hoặ tổ hứ không thể ho n trả số tiền đ v y từ ngân h ng
Theo Ủy b n B sel, giám sát ngân h ng l một trong năm ủy b n qu n tr ng ủ Ngân h ng Th nh toán Quố tế, đ ợ th nh lập nh một ủy b n về á thông lệ tốt nhất v thự h nh n to n ho hoạt động ngân h ng ủ ngân h ng trung ơng
V o uối năm 97 , h nh phủ ủ m i quố gi G- đ b n h nh một biện pháp n to n đ ợ g i l Hiệp định B sel Hệ thống số CAR, đ ợ thiết kế bởi á huy n gi trong lĩnh vự ngân h ng thuộ ủy b n B sel, l một thống k qu n tr ng để định l ợng mứ độ n to n vốn ủ một ngân h ng, theo á quy tắ n to n vốn ủ B sel Hệ số n to n vốn (CAR) l một th đo kinh tế hỉ r mối li n hệ giữ vốn tự ó ủ ngân h ng th ơng mại v t i sản quản lý rủi ro Hệ thống so sánh CAR nổi tiếng v ó thể đ ợ tìm thấy ở hơn quố gi , trong đó ó Việt Nam
Có nhiều qu n điểm khá nh u về n to n vốn Tá giả ó thể b luận điểm chính nh s u:
Về ơ bản, rõ r ng l á ti u huẩn n to n vốn sẽ khuyến kh h á ngân h ng th ơng mại hoạt động một á h thận tr ng (O Ol rew ju v J Ak n e, 6) Tuy nhi n, đánh giá không đi sâu v o lý o tại s o á ngân h ng th ơng mại ần phải hịu sự giám sát thận tr ng v tuân thủ á y u ầu n y
Qu n điểm thứ h i ho rằng quy định n to n l một hiến l ợ để đối phó v i á tình huống khó xử về đạo đứ ủ á nh quản lý (Benlson và Keufman, 1999)
Qu n điểm thứ b ho rằng quy định n to n vốn bảo vệ ho những ng i gửi tiền trong ngân h ng Theo Kishore ( 5), n to n vốn l l ợng tiền tối thiểu m một tổ hứ t i h nh phải ó để thự hiện á hoạt động kinh o nh một á h hiệu quả v thận tr ng hơn đ ng th i đáp ứng nhu ầu tiền bạ ủ ng i gửi tiền V i á hạn hế về n to n vốn Cá ngân h ng ó thể đáp ứng nhu ầu ủ h v ho n thành các giao ị h v i á t i sản ơ sở một á h kịp th i Theo Pandey (2005), an to n vốn l ơ sở vốn đ ợ quy định đối v i ng nh ngân h ng ho phép ngân h ng thự hiện một á h hiệu quả á hứ năng ơ bản ngăn ngừ sự tổn thất thông qu hấp thụ tổn thất Khi rủi ro thị tr ng trong kinh o nh ngân h ng l không thể tránh khỏi, biện pháp phòng vệ uối ùng để hống lại phá sản l n to n Đây l điều tối thiểu ần thiết ủ á ngân h ng: đảm bảo đủ th i gi n v o nh thu để thu h i á khoản lỗ m lẽ r ó thể tránh đ ợ , từ đó uy trì niềm tin ủ á ngân hàng
An to n vốn l một điều rất qu n tr ng đối v i á ngân h ng trong việ thự hiện á hoạt động kinh o nh hoặ để phát triển ông ty Trong tr ng hợp n y ngân h ng phải tin rằng vốn sở hữu l đủ về số l ợng v hất l ợng Theo K smir ( ), tỷ lệ n y ó thể minh h á h ngân h ng phát triển hoạt động kinh o nh v ũng ó thể quản lý á khoản lỗ ó thể phát sinh o h nh hoạt động ngân h ng gây r Trong tr ng hợp n y, nó giải th h rằng ngân h ng thu đ ợ ng nhiều vốn thì hoạt động ủ ngân h ng ng trơn tru Theo Kun oro v Suh r jono ( ), tỷ lệ n y ho thấy ngân h ng quản lý đủ vốn v quản lý năng lự quản lý ủ mình nh thế n o trong việ xá định, đo l ng, giám sát v kiểm soát á rủi ro phát sinh v ó thể ảnh h ởng đến l ợng vốn ủ ngân h ng Nh vậy ó thể kết luận rằng hệ số CAR l một ông ụ đo l ng khả năng ngân h ng bù đắp một phần thiệt hại m ngân h ng phải gánh hịu trong việ hỗ trợ t i sản hịu rủi ro Nếu giá trị ủ hệ số CAR ng o thì ngân h ng sẽ t gặp rủi ro thu lỗ, nh ng nếu giá trị ủ hệ số CAR thấp thì rủi ro mất mát m ngân h ng ó thể gặp phải ng o
Lý g ả về tỷ lệ an toàn vốn
Trong một th i gi n i việ thiết lập tỷ lệ vốn l một vấn đề gây tranh cãi trong kinh o nh ngân h ng, v i âu hỏi ngân h ng ần b o nhi u vốn l một hủ đề nóng Tuy nhi n, ó h i khó khăn l gố rễ ủ uộ tr nh luận n y: Đầu ti u, i sẽ xá định tỷ lệ n to n vốn ần thiết ho á ngân h ng?
Thứ h i, á quy định về tỷ lệ n to n vốn ho ngân h ng th ơng mại nh thế nào? Trong nhiều thập kỷ, á y u ầu về tỷ lệ n to n vốn đ ợ quy định hặt hẽ
Cá y u ầu tỷ lệ n to n vốn tối thiểu l một trong những y u ầu ủ ơ qu n quản lý đối v i á ngân h ng để đảm bảo quá trình hoạt động
Lý thuyết thu nhập lãi cận biên
Thu nhập lãi cận biên (NIM) đ ợ định nghĩ một cách rộng rãi là sự chênh lệch giữa lãi suất đ ợ t nh ho ng i nhận khoản vay và thu nhập từ tiền lãi mà ng i tiết kiệm thu đ ợ nh một phần của tổng tài sản sản xuất của ngân hàng (Ho và Saunders, 1981; Maudos và Guevara, 2004) Cần l u ý rằng ở một khía cạnh nào đó, thu nhập v hi ph l i đ ợc bao g m nh một tỷ lệ của tài sản thu nhập lãi Định nghĩ về tỷ lệ NIM n y ó h i nh ợ điểm:
1) NIM không xem xét thu nhập ngân hàng từ phí và hoa h ng
2) NIM lệch khỏi phân phối biên (Brock & Suarez, 2000)
Thông th ng, NIM l th đo h nh lệch thực tế trong lãi suất ngân hàng hoặc chênh lệch trong quá khứ (chênh lệch kỳ hạn) Theo Demirguc-Kunt và Huizinga (1999), sự khác biệt n y đ ợ u ti n hơn, vì nó th ng có sẵn định kỳ ở các mứ độ hợp nhất có thể so sánh đ ợc
Phân tích thu nhập lãi cận biên là một á h để đo l ng chi phí của hoạt động trung gian tài chính, cụ thể là sự chênh lệch giữa chi phí lãi suất m ng i đi v y trả ho ngân h ng v ng i gửi tiền nhận đ ợc thu nhập từ lãi (Brock và Suarez, 2000) Các yếu tố quyết định tỷ suất lợi nhuận có thể đ ợc giải thích bằng hai cách tiếp cận, đó l á h tiếp cận truyền thống và cách tiếp cận hiện đại Cá qu n điểm tiếp cận truyền thống về các biến ảnh h ởng đến biên lãi ròng đ ợc thực hiện bằng cách phân tích bảng ân đối kế toán của các ngân hàng, trong khi cách tiếp cận hiện đại bằng á h t nh đến tỷ lệ cung và cầu dựa trên cấu trúc vi mô của ngân hàng
Một nghiên cứu đ ợc thực hiện bởi Ho v S un ers ( 98 ) l ng i tiên phong trong việ phân t h NIM để đ r mô hình ngân h ng l m trung gi n giữa ng i nhận v ng i chuyển tiền Mô hình n y đ ợc g i là mô hình củ đại lý Trong mô hình n y, ngân h ng đóng v i trò trung gi n hống rủi ro giữa thị tr ng cho vay và thị tr ng quỹ của bên thứ b Tr n ơ sở phân t h n y, độ l n và việc xá định NIM đ ợ xá định bởi hai yếu tố h nh, đó l mứ độ cạnh tranh giữa các ngân hàng trong việ thu, đặt vốn và yếu tố tiếp xúc lãi suất thị tr ng tiền tệ nơi ngân h ng đặt trụ sở
Những nỗ lực lý thuyết để hiểu NIM bắt đầu v i công trình tiên phong của Ho và Saunders (1981) Mô hình của h oi ngân h ng nh một đại lý không chấp nhận rủi ro hoạt động trên thị tr ng tài chính Trong công việc của mình, vai trò then chốt của ngân hàng là cung cấp dịch vụ cho cả ng i gửi tiền v ng i đi v y Có một số giả định hạn chế đ ợc nhúng trong mô hình này Ví dụ, một tổ chức tài h nh đ ợc cho là có danh mục sản phẩm đ ng nhất Một ngân h ng điển hình đ ợc giả định là hoạt động trong một th i kỳ và nó quyết định lãi suất tiền gửi và cho vay v o đầu kỳ để tối đ hó t i sản vào cuối kỳ Tuy nhiên, do nhu cầu tiền vay và cung tiền gửi là ng u nhiên trong th i kỳ đó, n n m i khoản tiền thặng hoặc thâm hụt đều đ ợ đầu t hoặc tài trợ bằng cách tham gia các giao dịch trên thị tr ng tiền tệ (m i thặng đ ợ tái đầu t v m i khoản thâm hụt đều đ ợc tái cấp vốn theo lãi suất phi rủi ro) Do đó, tổ chức tài chính có gánh nặng tái đầu t v rủi ro tái cấp vốn
Ph ơng pháp l ợng h i b đối v i mô hình n y đ ợc sử dụng rộng rãi trong tài liệu để áp dụng thiết lập mô hình vào dữ liệu nhằm rút ra các suy luận (xem Doliente, 5) Trong b đầu ti n, NIM đ ợc h i quy cho một phần dữ liệu cấp ngân hàng về các biến cụ thể củ ngân h ng nh tỷ lệ tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu và tỷ lệ nợ xấu trên tổng nợ Kỳ hạn không đổi từ các h i quy n y đại diện cho một th đo ủa phần chênh lệ h không đ ợ quy ho á đặ điểm cấp ngân h ng Trong b c thứ h i, á điều khoản không đổi đ ợc h i quy dựa trên các biến kinh tế vĩ mô nh sự biến động của lãi suất Kỳ hạn không đổi m i phát sinh từ h i quy b c thứ h i đại diện cho phần chênh lệ h không đ ợc giải thích bởi các yếu tố cụ thể củ ngân h ng ũng nh sự biến động của tỷ giá Đó l lý o tại sao; nó đ ợ đặt t n l ―spre thuần túy‖ v nó nắm bắt đ ợ tá động của cấu trúc thị tr ng Chênh lệch thuần túy n y đ ợc coi là khoản bù đắp cho rủi ro hàng t n kho phát sinh do sự ng u nhiên của các yêu cầu giao dịch tiền vay / tiền gửi từ khách hàng
Lý thuyết hi ph đại diện trong ngân h ng ũng đ ợ điều chỉnh để giải quyết rủi ro tín dụng bởi Angb zo ( 997) T ơng tá giữa rủi ro lãi suất và rủi ro tín dụng ũng đ ợ đ v o đặ điểm kỹ thuật của chúng Một mụ đ h bổ sung của công việc của h l đánh giá tá động của các chu kỳ tín dụng đối v i NIM Để làm sáng tỏ hơn những vấn đề này, h ũng tiến hành một cuộ điều tra thực nghiệm v i các ngân h ng th ơng mại Hoa Kỳ trong gi i đoạn 1989-1993 Phân tích của h đ r kết luận rằng á ngân h ng điều chỉnh NIM để phản ánh những th y đổi của phần bù rủi ro vỡ nợ và phần bù rủi ro lãi suất Về tá động của chu kỳ tín dụng, các phát hiện cho thấy rằng nếu gi i đoạn đáy trong hu kỳ tín dụng đi kèm v i nhận thức rủi ro tổng thể ng y ng tăng thì NIM sẽ tăng o
Bằng chứng thực nghiệm
2 3 1 Tác động của tỷ lệ an toàn vốn đến thu nhập lãi cận biên
Nghiên cứu điển hình về tỷ lệ an toàn vốn và thu nhập lãi cận biên của Ho và
S un ers ( 98 ) Trong mô hình n y, ngân h ng đ ợc coi là một nơi tránh rủi ro trên thị tr ng tín dụng, hoạt động nh một trung gian giữ ng i yêu cầu và nhà cung cấp các khoản tiền có thể cho vay Mô hình này cho rằng thu nhập lãi cận biên tối u phụ thuộc vào tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, mứ độ ngại rủi ro, quy mô trung bình của các giao dịch ngân hàng và sự biến động của lãi suất (rủi ro thị tr ng)
Mô hình Ho v S un ers ( 98 ) đ ợc mở rộng để kết hợp các yếu tố quyết định khác của biên lãi thuần M Sh ne v Sh rpe ( 985) đ th y đổi ngu n gốc của rủi ro lãi suất, đặt nó vào sự không chắc chắn của thị tr ng tiền tệ, thay vì lãi suất của các khoản cho vay và tiền gửi nh trong mô hình nh nghĩ Allen ( 988) đ kết hợp các loại cho vay khác nhau Theo phần mở rộng này, tỷ suất lợi nhuận có thể giảm khi xem xét tính co giãn chéo của cầu giữa các sản phẩm ngân hàng Angbazo
( 997) đ b o g m rủi ro tín dụng bên cạnh rủi ro lãi suất Maudos và Fernández de Guev r ( ) đ mở rộng mô hình để bao g m chi phí vận hành Carbó và
Ro r guez ( 7) đ phát triển mô hình lý thuyết không chỉ xem xét các yếu tố quyết định biên lãi thuần mà còn cả các yếu tố quyết định tỷ suất lợi nhuận thu đ ợc từ các hoạt động phi truyền thống Cuối cùng, Entrop và cộng sự ( 5) đ sử đổi mô hình bằng cách bao g m các loại tài sản khác nhau về th i gian đáo hạn của chúng
Các ứng dụng thực nghiệm gần đây ủa mô hình bao g m Williams (2007), ng i đ theo M Sh ne v Sh rpe ( 985) để phân tích các yếu tố quyết định tỷ suất lợi nhuận ròng ở Ú , xem xét gi i đoạn 1989-2001 và sự khác biệt giữa các ngân hàng trong n v n c ngoài Theo Carbó và Rodríguez (2007), Lepetit và cộng sự (2008) phân tích thực nghiệm ảnh h ởng của các hoạt động thu phí phi truyền thống đến tỷ suất lãi ròng Nguyen (2012) tập trung vào các yếu tố quyết định tỷ suất lợi nhuận ròng và các yếu tố quyết định tỷ suất lợi nhuận thu đ ợc từ các hoạt động phi truyền thống Các nghiên cứu khá đ sử dụng phần mở rộng của mô hình
Ho v S un ers ( 98 ) để phân tích tỷ suất lợi nhuận ngân hàng ở các quốc gia hoặc khu vự địa lý cụ thể Danh sách này bao g m, trong số những ng i khác, Kannan, Narain, và Ghosh (2001) cho Ấn Độ; Fernández de Guevara (2004) cho các ngân hàng Tây Ban Nha, Doliente (2005) cho bốn quố gi Đông N m Á, Liebeg và Schwaiger (2006) cho Áo, Claeys và Vander Vennet (2008) cho Trung và Đông Âu, so v i á n c ở Tây Âu; Zhou và Wong (2008) cho các ngân hàng th ơng mại Trung Quốc, Maudos và Solís (2009) cho Mexico, Lin và cộng sự ( ) đối v i các ngân hàng Châu Á, bao g m ảnh h ởng đến đ ạng hóa ngân hàng, Saad và Moussawi (2012) cho Lebanon, Amuakwa-Mensah và Marbuah
( 5) ho tr ng hợp của Ghana và Birchwood, Brei, và Noel (2017) cho Trung
Mỹ và Caribe Kannan, Narain và Ghosh (2001) bao g m các biến yêu cầu quy định có ảnh h ởng tích cự đến biên lãi ròng, và Birchwood, Brei và Noel (2017) bao g m các biến li n qu n đến môi tr ng pháp lý (yêu cầu đầu vào, báo cáo minh bạ h v ngân h ng n c ngoài chia sẻ tài sản ngân hàng)
Tuy nhiên, khuôn khổ Ho và Saunders (1981) không phải là mô hình duy nhất đ ợc sử dụng để phân tích biên lãi ròng của các ngân hàng Zarruk (1989) lập mô hình biên lãi suất bằng cách xem xét rõ ràng yêu cầu về vốn và phí bảo hiểm tiền gửi Mô hình củ ông ũng xem xét sự không chắc chắn (rủi ro thị tr ng) và sự ngại rủi ro nh Ross ( 98 ) đ áp ụng Z rruk v M ur ( 99 ) đ mở rộng mô hình này, sử dụng rủi ro tín dụng thay vì rủi ro lãi suất tr đó ủa Zarruk (1989), v Wong ( 997) đ mở rộng khuôn khổ n y nh ng b o g m nhiều ngu n không chắc chắn (rủi ro lãi suất và rủi ro tín dụng), chi phí hoạt động và yêu cầu vốn Các bài nghiên cứu này phát triển một mô hình vi mô tĩnh ủa công ty ngân hàng, không giống nh mô hình ủa Ho và Saunders (1981), theo cách tiếp cận trung gi n động hoặ đại lý Theo khuôn khổ Ho và Saunders (1981), nhu cầu cho vay và cung tiền gửi là ng u nhi n theo nghĩ l húng đến vào những th i điểm khá nh u Do đó, ngân hàng phải nắm giữ vị thế dài hoặc ngắn hạn trên thị tr ng tiền tệ ngắn hạn để cân bằng sự không chắc chắn tiềm ẩn rủi ro lãi suất n y Điều này chắc chắn ảnh h ởng đến biên lãi thuần Tuy nhiên, các bài nghiên cứu của Zarruk (1989), Zarruk và Madura (1992) và Wong (1997) phân tích các ngân hàng trong bối cảnh tĩnh tại đó nhu ầu cho vay và cung tiền gửi đ ng th i tiếp cận cả hai thị tr ng Các kết quả từ nhóm mô hình này không rõ ràng và chúng phụ thuộc vào hành vi không thích rủi ro nh đ ợc mô tả trong Ross (1981) Vì lý do này, hầu hết các nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố quyết định thu nhập lãi cận biên đều sử dụng cách tiếp cận của Ho và Saunders (1981)
Bài nghiên cứu củ Slovin v Sushk ( 98 ) ũng khám phá, từ qu n điểm lý thuyết và thực nghiệm, các yếu tố quyết định lãi suất ho v y th ơng mại của các ngân hàng dựa trên mô hình hành vi trung gian tài chính giả định cạnh tr nh độc quyền trên thị tr ng tài sản và nợ Phân tích thực nghiệm đ ợc thực hiện trong giai đoạn 1953–1980 Mô hình này có hạn chế là các ngân hàng phải duy trì ít nhất một số l ợng trái phiếu tối thiểu trong danh mục tài sản Một bài nghiên cứu khác phân tích các yếu tố quyết định tỷ suất lợi nhuận ròng là của Wong (2011) Bài nghiên cứu này về mặt lý thuyết phân tích tỷ suất lãi ròng của ngân hàng xem xét rằng ngân hàng không chỉ sợ rủi ro mà còn không thích kiệt quệ tài chính Sở thích không thích rủi ro bao g m sự bất mãn của việc lựa ch n á ph ơng án th y thế không tối u tr đây
Trong nghiên cứu về tá động củ quy định vốn đối v i các khía cạnh khác nhau của hoạt động ngân hàng, cần l u ý b i báo ủa Beltratti và Stulz (2012) cho thấy rằng các ngân hàng có vốn hóa tốt hoạt động tốt hơn trong th i kỳ khủng hoảng và bài nghiên cứu của Berger và Bouwman (2013) cho thấy rằng các ngân hàng có vốn hóa tốt hơn ó nhiều khả năng t n tại hơn trong á uộc khủng hoảng ngân hàng Các phát hiện khác, chẳng hạn nh ủa Episcopos (2008) cho thấy việc tăng h ng r o quy định làm giảm động ơ hấp nhận rủi ro của cổ đông Tuy nhi n, không phải tất cả á tá động đ ợc tìm thấy đều tích cự , vì đ đ ợc ghi nhận rằng các ngân hàng cố gắng đáp ứng các yêu cầu vốn khắt khe hơn sẽ làm giảm ngu n cung tín dụng của h Furfine (2000), sử dụng dữ liệu từ á ngân h ng th ơng mại l n ở Hoa Kỳ trong gi i đoạn 1989–1997, thông qua mô phỏng, dự đoán rằng yêu cầu vốn tăng một điểm phần trăm n đến giảm 5,5% tăng tr ởng tín dụng Francis và Osborne (2012) nhận thấy, đối v i các ngân hàng ở V ơng quốc Anh trong giai đoạn 1996-2007, rằng yêu cầu vốn tăng th m một điểm phần trăm sẽ làm giảm các khoản v y trong năm xuống , % Đối v i cùng một quố gi trong gi i đoạn 1998–2007, Aiyar, Calomiris và Wieladek (2014) chỉ ra rằng yêu cầu vốn tăng th m một điểm phần trăm l m giảm tăng tr ởng tín dụng 6,5–7, điểm phần trăm V i cùng một m u, Aiyar, Calomiris và Wieladek (2016) sử dụng cách tiếp cận Bayes, rằng việ tăng y u ầu vốn lên một điểm phần trăm sẽ làm giảm tố độ tăng tr ởng cho vay thực tế xuống ,6 điểm phần trăm Gần đây hơn, Gropp và cộng sự (2019) ũng ho thấy, đối v i các ngân hàng châu Âu từ năm 9 đến 2013, mức vốn cao hơn v hặt chẽ hơn l m giảm ngu n cung tín dụng Jiménez và cộng sự (2017) nghiên cứu, đối v i khu vực ngân hàng Tây Ban Nha trong gi i đoạn 1999–2013, tá động của trích lập dự phòng năng động đối v i tín dụng, phát hiện ra rằng việc trích lập dự phòng năng động l m trơn hu hu kỳ cung ứng tín dụng và trong những th i điểm xấu, hỗ trợ hoạt động của công ty Tuy nhiên, các tài liệu khác cho thấy rằng các ngân hàng chỉ giảm tín dụng cho những ng i vay rủi ro nhất (Berger và Udell, 99 đối v i các ngân hàng Hoa Kỳ; Peek và Rosengren, 1995; Albertazzi và Marchetti, 2010) Một hình thức cho vay khác mà các ngân hàng giảm khi yêu cầu vốn thắt chặt là cho vay bất động sản Cau và cộng sự (2014) nhận thấy rằng yêu cầu về vốn tăng một điểm phần trăm l m giảm tố độ tăng tr ởng cho vay bất động sản th ơng mại 8 điểm phần trăm trong vòng một năm s u khi th y đổi quy định về vốn ở Anh Xem xét điều này, do yêu cầu vốn o hơn, ó những khía cạnh khác ngoài biên lãi ròng bị ảnh h ởng bởi yêu cầu vốn o hơn
Các nghiên cứu khác phân tích ảnh h ởng củ quy định về an toàn vốn đối v i thu nhập lãi cận biên ũng ho thấy ảnh h ởng không rõ ràng Một mặt, có mối quan hệ tiêu cực giữa số tiền gửi đ ợc bảo đảm bởi h ơng trình bảo hiểm và lãi suất trả cho các khoản tiền gửi, vì cho rằng rủi ro m ng i gửi tiền giả định sẽ thấp hơn khi á khoản tiền gửi đ ợ đảm bảo Trong tr ng hợp này, tỷ lệ an toàn vốn sẽ l m tăng thu nhập lãi cận biên Mặt khác, sự t n tại của tỷ lệ an toàn vốn có thể khuyến khích các ngân hàng thực hiện các chiến l ợc cho vay rủi ro hơn (Merton, 1977; Keeley, 99 ), để các chủ nợ ngân hàng có thể yêu cầu một mức lãi suất cao hơn Do đó, vấn đề rủi ro đạo đức này sẽ làm giảm thu nhập lãi cận biên và khả năng sinh l i Ngay cả khi một ngân hàng không áp dụng chiến l ợc rủi ro hơn, tỷ suất lợi nhuận có thể giảm xuống bằng cách xem xét ảnh h ởng của cạnh tranh, vì trong tr ng hợp này các ngân hàng nhỏ có thể cạnh tranh v i các ngân hàng l n hơn trong việc thu giữ tiền gửi Lý do rất đơn giản: trong tr ng hợp không có bảo hiểm tiền gửi, ng i gửi tiền muốn giao dịch v i các ngân hàng l n vì h đ ợc kỳ v ng là quá l n nên không thể thực hiện đ ợc Trong bối cảnh này, sử dụng dữ liệu củ n c OECD, từ năm 985 đến 99 , B rthol y, Boyle v Stover ( 997) c tính mối quan hệ giữa sự t n tại của bảo hiểm tiền gửi rõ ràng và lãi suất tiền gửi, nhận thấy rằng bảo hiểm tiền gửi làm giảm lãi suất tiền gửi Barth, Nolle và Rice
(1997) không tìm thấy tá động đáng kể nào trong phân tích của h về tá động của bảo hiểm tiền gửi rõ r ng đối v i lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE) của các ngân h ng đối v i một m u g m 19 quốc gia phỏt triển vào năm 99 Demirgỹỗ-Kunt và Huizing ( 999) đ phân t h tỷ suất lợi nhuận và khả năng sinh l i của 80 quốc gia từ năm 988 đến 1995 Kết quả của h cho thấy rằng sự t n tại của tỷ lệ an toàn vốn rừ r ng ú tỏ động tiờu cự đến thu nhập lói cận biờn của ngõn hàng Demirgỹỗ- Kunt và Detragiache (2002), trong nghiên cứu của h đối v i 61 quốc gia trong giai đoạn 1980-1997, cho thấy mối quan hệ tích cực giữa sự t n tại của thu nhập lãi cận biên và xác suất xảy ra khủng hoảng ngân hàng, do chiến l ợc rủi ro hơn đ ợc các ngân hàng áp dụng C r pell v Giorgio ( ) c tính mối quan hệ giữa bảo hiểm tiền gửi và lãi suất ngân hàng cho 55 quố gi trong gi i đoạn 1996-2001, nhận thấy rằng tỷ lệ an toàn vốn l m tăng h nh lệch lãi suất tiền gửi - tiền vay Hiệu ứng n y li n qu n đến sự hiện diện của rủi ro đạo đức khuyến khích các ngân hàng tham gia vào các hoạt động cho vay rủi ro hơn v i lãi suất ho v y o hơn
Cruz-García và Fernandez de Guevara (2020) các yếu tố quyết định thu nhập lãi cận biên tập trung vào tá động củ quy định vốn Nghiên cứu n y ũng ựa trên mô hình Ho và Saunders (1981) bao g m cả yêu cầu vốn và tỷ lệ an toàn vốn nh l các yếu tố quyết định thu nhập lãi cận biên Mô hình dự đoán rằng yêu cầu về vốn càng cao thì lãi suất ngân hàng càng cao Kết quả cho thấy có quan hệ tích cực giữa yêu cầu vốn và thu nhập lãi cận biên
2.3.2 Các yếu tố tác động đến thu nhập lãi cận biên
Tỷ lệ an toàn vốn là một th đo đ ợc sử dụng để đối phó v i rủi ro mất mát mà ngân hàng phải đối mặt Giá trị CAR cao sẽ khuyến kh h tăng khả năng sinh l i Tỷ lệ an toàn vốn tăng ó thể tăng t nh bảo mật để khuyến khích lòng tin của khách hàng, từ đó ó thể ó tá động tích cự đến việ tăng khả năng sinh l i của ngân hàng CAR (Tỷ lệ an toàn vốn) là một tỷ lệ an toàn vốn giải thích khả năng của các ngân hàng trong việc cung cấp vốn và phục vụ để giảm thiểu tổn thất sẽ phát sinh Các chỉ tiêu ảnh h ởng đến vốn là mứ độ an toàn vốn Tỷ lệ CAR này đảm bảo rằng ngân h ng ó đủ vốn để trang trải các khoản lỗ có thể xảy ra và bảo vệ ngân hàng không bị phá sản Tỷ số này càng cao chứng tỏ ngân hàng hoạt động ổn định, hiệu quả v t ó nguy ơ phá sản Giá trị CAR o ó nghĩ l một ngân h ng đ ng hoạt động tốt Hiện tại, BI quyết định giá trị CAR của ngân hàng, tối thiểu là 8%
Một th đo về mứ độ sinh l i trong lĩnh vực ngân hàng có thể đ ợ đo l ng bằng cách sử dụng thu nhập lãi cận biên Thu nhập lãi cận biên đ ợc sử dụng để tính toán chênh lệch giữa thu nhập lãi nhận đ ợc từ các khoản cho vay và chi phí lãi vay phải trả cho những khách hàng gửi tiền vào ngân hàng Mứ độ thu nhập lãi cận biên cho thấy hiệu quả của việ t ơng tá t i h nh (Pl k lovi v Aliho zi ,
2015) Thu nhập lãi cận biên theo Pham và cộng sự (2018) là một ph ơng pháp đo l ng hiệu quả và khả năng sinh l i nh một chỉ số cốt lõi vì tỷ suất lợi nhuận ròng đóng góp v o thu nhập ngân hàng khoảng 7 % đến 80% doanh thu ngân hàng, do đó tỷ lệ này càng cao, thu nhập của ngân hàng sẽ tăng
Kết luận
Dựa trên các bằng chứng thực nghiệm cho thấy còn có nhiều sự tranh cãi về mối quan hệ giữa tỷ lệ an toàn vốn và thu nhập lãi cận biên Ngoài ra, tác giả h tìm thấy bằng chứng thực nghiệm cho nghiên cứu ảnh h ởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mự B sel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Cho đến nay, các nghiên cứu về ảnh h ởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mự B sel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên công ty gần nh rất hiếm v h tìm thấy bằng chứng nghiên cứu nào đ ợc thực hiện tại Việt Nam.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Dữ liệu nghiên cứu
Để nghi n ứu ảnh h ởng ủ tỷ lệ n to n vốn theo huẩn mự B sel II đến tỷ lệ thu nhập l i ận bi n ủ á ngân h ng th ơng mại ổ phần Việt N m Tác giả sử dụng ngu n dữ liệu thứ cấp đ ợ thu thập từ á báo áo t i h nh, báo cáo th ng ni n v á t i liệu li n qu n ủ 19 ngân h ng th ơng mại Việt N m trong khoảng th i gi n từ 2012 đến 2020 (9 năm) Đây ũng l khoảng th i gian mà thông tin của các ngân h ng th ơng mại ổ phần đ ợc công bố một cách minh bạch và đầy đủ nhất M u nghiên cứu n y đ ợc hình thành từ ơ sở dữ liệu của 19 ngân h ng th ơng mại Việt Nam v i tổng cộng 171 quan sát
T nh đến hết năm , Việt N m ó tất ả 1 ngân h ng th ơng mại ổ phần Nghi n ứu h n l ữ liệu từ á ngân h ng th ơng mại ổ phần Việt N m đáp ứng đ ợ á ti u h : ữ liệu ông kh i, bộ ữ liệu đầy đủ, á ngân h ng hoạt động li n tụ trong gi i đoạn nghi n ứu từ năm 2012 đến năm Từ đó, tá giả lự h n 19 ngân h ng nổi bật tr n tổng số 1 ngân hàng ( á ngân h ng th ơng mại ổ phần òn lại ó quy mô nhỏ, t nh hiếm phần trăm nhỏ tổng t i sản ủ ả hệ thống ngân h ng v không ông bố báo áo t i h nh tr n á ph ơng tiện thông tin đại húng) Do đó, á h thứ lự h n m u tr n đ đảm bảo t nh đại iện ủ m u nghi n ứu Hơn nữ , theo T b hni k v Fi ell ( 7), để phân t h h i quy ủ nghi n ứu một á h tốt nhất thì k h th qu n sát tối thiểu ần đ ợ t nh bằng ông thứ : n ≥ 5 + 8m; trong đó, m l số l ợng biến độ lập trong mô hình nghi n ứu Trong đề t i nghi n ứu ủ tá giả, mô hình nghi n ứu ó 5 biến độ lập, vậy theo T b hni k v Fi ell ( 7), thì n ≥ 9 qu n sát Nh vậy, việ h n ữ liệu nghi n ứu v i 171 qu n sát đ đáp ứng đ ợ y u ầu nghi n ứu.
Mô hình nghiên cứu
Nghiên cứu dựa trên mô hình của tác giả Cruz-García và Fernandez de Guevara, (2020)
NIM i,t = α+ β1CAR i,t +β2LOA i,t + β3SIZE i,t + β4LLR i,t + β 5 MSA i,t + β 6 GDP i,t + β7INF i,t + i, t
Trong dó: α : Hằng số β 1, β 2, β 3, β 4, β 5, β 6, β 7 : Hệ số h i quy giải thích biến động hiệu quả hoạt động ngân hàng β 13, β 14, β 15, β 16, β 17
CAR i, t : Hệ số an toàn vốn
LOA i,t : Tỷ lệ cho vay
SIZE i, t : Quy mô ngân hàng
LLR i, t : Tỷ lệ dự phòng nợ xấu
GDP i, t : Tố độ tăng tr ởng kinh tế
INF i, t : Tỷ lệ lạm phát
NIM (Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên)
Nghiên cứu tìm hiểu tá động của CAR theo chuẩn mự B sel II đến NIM Đại diện n y, đ ợc tính bằng tỷ lệ giữa thu nhập tài chính trừ chi phí trên tổng tài sản, đ ợc sử dụng chủ yếu trong các nghiên cứu (Angori, Aristei và Gallo, 2019) Các ngân hàng l n có tỷ suất lợi nhuận thấp nhất, tiếp theo là các tổ chứ th ơng mại (Angori, Aristei và Gallo, 2019) NIM là một chỉ số cần thiết cho hiệu quả của lĩnh vực ngân hàng Nó phản ánh chi phí thực hiện trung gi n ũng nh sự lành mạnh của khu vự ngân h ng (R je, 9) Ho v S un er ( 98 ) đóng v i trò quan tr ng trong hiệu quả hoạt động ngân hàng Sự chênh lệch của lãi suất huy động và lãi suất ho v y đ ợ oi l ph để phục vụ chứ năng trung gi n trong điều kiện ngu n cung tiền gửi và nhu cầu cho vay không chắc chắn (Louzis và Vouldis,
2015) Ho và Saunders (1981) công nhận hai hiểu biết ơ bản này về cách ngân hàng hoạt động nh một tổ chức không thích rủi ro và cách ngân hàng phải đối mặt v i sự không chắc chắn trên thị tr ng tiền tệ i dạng bất cân xứng giữa cung tiền gửi và nhu cầu cho vay d n đến lãi suất tính hay th y đổi
Biên lãi ròng (NIM) là sự phản ánh rủi ro thị tr ng phát sinh từ những thay đổi trong điều kiện thị tr ng mà những th y đổi đó ó thể gây hại cho các ngân h ng (H sibu n, 7) NIM ũng đ ợc sử dụng để đo l ng khả năng quản lý của ngân h ng để tạo ra thu nhập lãi bằng á h t nh đến hiệu quả hoạt động của các ngân h ng để giải ngân các khoản cho vay, do thu nhập hoạt động của các ngân hàng phụ thuộc nhiều vào chênh lệch giữa lãi và tín dụng đ ợc giải ngân (Mahardian, 2008) Đo l ng khả năng sinh l i của một ngân hàng, tỷ suất lợi nhuận ròng (NIM) l th đo đ ợc sử dụng phổ biến nhất trong các nghiên cứu này, do tầm quan tr ng của thu nhập lãi và chi phí lãi vay, vì chúng là chứ năng truyền thống chính của các hoạt động chính của ngân hàng v đối v i số tiền đáng kể thu nhập từ hoạt động kinh doanh của h (Gunter và cộng sự, 2013) Một số ít các nghiên cứu phát hiện các yếu tố quyết định khả năng sinh l i củ ngân h ng đ đ ợc thực hiện bởi
Ho và Saunders (1981), Hamadi và Awdeh (2012) và Ayaydin (2014)
CAR (Tỷ lệ an toàn vốn t eo quy định Basel II)
CAR l th đo mứ độ đủ vốn của một ngân h ng đ ợc sử dụng để bù đắp cho rủi ro tiềm năng tổng thể gắn v i tài sản sinh l i củ ngân h ng, đ ợc tính bằng cách chia tổng vốn cho tổng tài sản có rủi ro (Raharjo, Hakim, Manurung và Maulana, 2014) Nói cách khá , CAR đại diện cho tỷ lệ có chứ năng bù đắp tổn thất li n qu n đến rủi ro t n tại của ngân hàng (Sulistiyani, Gama, và Astiti, 2019) Ngân h ng đ ợc công nhận là có khả năng hịu rủi ro tín dụng tốt hơn hoặc bất kỳ tài sản sản xuất nào nếu h có CAR tốt hơn hoặ o hơn (Syukri h, M h r ni, và Putri, 2020)
Theo mô hình sợ rủi ro, một ngân hàng có mứ độ sợ rủi ro càng cao thì mức ký quỹ càng cao do h đặt r nh bản chất của ngân hàng tránh rủi ro (Williams,
7) Điều này phù hợp v i nghiên cứu cho thấy rằng vốn có quan hệ thuận chiều v i NIM, điều này phản ánh tầm quan tr ng của quy mô vốn chủ sở hữu trong việc tăng NIM ủa các ngân hàng m u của h (An và Loan, 2016)
Trong khi đó, Akinlo v Ow yemi ( ) ho rằng mứ độ an toàn vốn có quan hệ nghịch biến v i biên lãi suất ngân hàng (Akinlo và Owoyemi, 2012)
Horv th ( 9) ũng ho biết khi một ngân hàng có mứ độ an toàn vốn l n hơn, nó có khả năng đ ợc kết nối v i giá trị biên lãi suất nhỏ hơn (Horv th, 9) Bro k v
Fr nken nh đ ợc trích d n trong Horvath (2009) cho rằng động lự để bị ràng buộc bởi rủi ro o hơn đến từ các ngân hàng ít vốn hơn vì h mong đợi tạo ra lợi nhuận o hơn nh l phần bù (Brock và Fr nken M , ) Do đó, ngân h ng t vốn hơn đ ợc cho là có liên quan v i tỷ suất lợi nhuận o hơn Ahokpossi ( ) ũng ho biết thêm rằng các ngân hàng có vốn hóa tốt có thể xử lý hi ph đi v y thấp hơn ũng nh giảm rủi ro phá sản d n đến việc tạo ra tỷ suất lợi nhuận thấp hơn (Ahokpossi, )
LOA (Tỷ lệ cho vay)
LOA phản ánh mối quan tâm về thanh khoản của một ngân h ng trong đó tỷ lệ này càng l n cho thấy khả năng th nh khoản của ngân hàng càng thấp (Raharjo, Hakim, Manurung, và M ul n , ) Đánh đổi giữa thanh khoản và khả năng sinh l i d n đến điều kiện ngân hàng phải cung cấp tài sản l u động (quỹ nhàn rỗi) để duy trì tính thanh khoản Mặt khác, những khoản tiền n y khi đ ợc sử dụng để cho vay sẽ mang lại lợi nhuận o hơn cho ngân hàng do thu nhập đ ợc tạo ra từ tăng tr ởng thu nhập lãi (Judisseno, 2005) Ngoài ra, tỷ lệ này càng l n cho thấy khả năng phân bổ vốn v y o hơn ó li n qu n đến rủi ro tín dụng Về rủi ro tín dụng, trong điều kiện rủi ro tín dụng ó xu h ng giảm, thu nhập ngân h ng i dạng biên lãi thuần sẽ giảm - d n đến chi phí rủi ro cao (Khalil và Farooq, 2019) Theo một qu n điểm khá , á đại lý ít thanh khoản hơn ó tiềm năng kiếm đ ợc thu nhập o hơn từ việc phân phối các khoản vay tích cực của h (Kosmidou, 2008) Ngoài ra, Haque và cộng sự (2016) tiết lộ rằng LOA có mối quan hệ tích cự đáng kể v i tỷ lệ NIM (Chowdhury, Siddiqua, và Chowdury, 2016) Kết quả t ơng tự ũng đ ợc tìm thấy trong nghiên cứu của Lestari và cộng sự ( ), trong đó Tỷ lệ cho vay trên tài sản có (LOA) có ảnh h ởng tích cự v đáng kể đối v i NIM Điều n y ó nghĩ l độ nghiêng của LOA sẽ d n đến độ nghiêng trong NIM (Lestari, Chintia, và Akbar, 2021)
SIZE (Quy mô ngân hàng)
Có sự khác biệt đáng kể về mứ độ biên lãi ròng giữa quy mô ngân hàng, mức độ chuyên môn hóa và quốc gia theo th i gian (Lestari, Chintia, và Akbar, 2021) Các ngân hàng l n có tỷ suất lợi nhuận thấp nhất, tiếp theo là các tổ chứ th ơng mại Các giá trị cao nhất đ ợc quan sát đối v i các trung gian hợp tác, tiết kiệm và trung gian vừa và nhỏ (Lestari, Chintia, và Akbar, 2021) Điều này có thể là do mô hình kinh doanh khác nhau giữa các ngân hàng hợp tác và ngân hàng nhỏ so v i các tổ chức l n
SIZE=ln(Tổng tài sản) LLR (Tỷ lệ dự phòng rủi ro nợ xấu)
Tỷ lệ dự phòng rủi ro nợ xấu đ ợ đo l ng bằng một tỷ lệ so sánh tín dụng xấu v i tổng các khoản ho v y đ giải ngân Giá trị nợ xấu cao sẽ l m tăng hi ph và có khả năng gây thu lỗ cho ngân hàng Các khoản ho v y trong tr ng hợp này là các khoản tín dụng cấp cho bên thứ ba không bao g m tín dụng cho các ngân hàng khác Nợ xấu là các khoản tín dụng có chất l ợng kém, nghi ng và bị tổn thất
Brown n Moles ( ) định nghĩ rủi ro tín dụng là rủi ro li n qu n đến các khoản vay; á ngân h ng ho ng i v y v y v th ng thu một khoản ph đối v i nó Các ngân hàng phân phối lại tài chính củ mình i dạng nợ cho những ng i đi v y, khoản này cần đ ợc các nhà phân phối trả lại Tuy nhi n, không ó gì đảm bảo chắc chắn rằng số tiền đó sẽ đ ợ ng i vay trả lại và rủi ro vỡ nợ luôn ó đối v i các ngân hàng cho vay Các nhà nghiên cứu và phân tích tài chính coi rủi ro đó giống nh rủi ro tín dụng
Aduda và Gitonga (2011) cho biết thêm rằng nhìn chung các tổ chức tài chính áp dụng một loạt các kỹ thuật để giảm thiểu rủi ro tín dụng của h Theo h , các kỹ thuật th ng đ ợc sử dụng bao g m thế chấp, bảo lãnh và các khoản vay ngoại tệ Các khoản v y n y đ ợc ngoại trừ v i sự hỗ trợ của việc nhận, d n đến giảm rủi ro tín dụng Trong các nghiên cứu khác, bảo hiểm, bao thanh toán, tổng hợp nợ, trái phiếu bảo l nh v th t n ụng (LC) đ ợc công nhận l á ph ơng pháp quản lý rủi ro đ ợc sử dụng rộng rãi (Aduda và Gitonga, 2011) Theo Vaidyanathan (2013), lý o đằng sau việc phát triển và triển khai một loạt các kỹ thuật rủi ro tín dụng có thể đ ợc khẳng định từ thực tế là hệ thống quản lý rủi ro tín dụng tốt hơn v đ ợc cải thiện có thể d n đến việ đánh giá rủi ro kịp th i, thiết lập tổ chức phù hợp và hệ thống giám sát tín dụng hiệu quả (Simanjuntak và Pangestuti, 2017; Suroso và cộng sự, 2017) Một số nhà nghiên cứu m i nhất ũng đ nghi n ứu về chủ đề t ơng tự và các chủ đề liên quan khác (Aduda 2011) H đ tìm thấy mối quan hệ tích cực giữa quản lý rủi ro tín dụng và khả năng sinh l i củ á ngân h ng th ơng mại ở Thụy Điển (Kolapo, 2012; Din và cộng sự, 7) đánh giá tá động của quản lý rủi ro tín dụng đối v i lợi nhuận củ á ngân h ng th ơng mại và thấy rằng lợi nhuận của các ngân hàng không bị ảnh h ởng bằng cách quản lý rủi ro tín dụng
Những ngân hàng có thị phần l n dễ dàng giảm chi phí thị tr ng và có hiệu quả hoạt động tốt hơn Thị phần đ ợ đo bằng tổng nợ chia cho tổng nợ tất cả các ngân hàng
GDP (Tốc độ t ng trưởng kinh tế )
Tăng tr ởng kinh tế l phép đo để xem một quố gi đ phát triển nh thế nào so v i năm tr Ngân h ng luôn oi tăng tr ởng kinh tế là ngân sách cho t ơng l i Liu v S thye ( 9) đ nghiên cứu về tăng tr ởng kinh tế ảnh h ởng đến NIM
GDP=tăng tr ởng kinh tế
INF (Tỷ lệ lạm phát)
Phương pháp nghiên cứu
Thông qua việc tiến hành thống kê mô tả biến bằng phần mềm Stata 16 v i m u dữ liệu đ ợc trích xuất và tổng hợp từ báo áo t i h nh v báo áo th ng niên bao g m 19 ngân hàng th ơng mại cổ phần Việt N m trong gi i đoạn từ năm
2012 đến năm Kết quả thống kê mô tả tổng quan cho các biến của bài nghiên sẽ đ ợc trình bày tổng quát thông qua bảng i đây
Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến
Tên b ến Số quan sát
G á trị trung bình Độ lệc c uẩn G á trị n ỏ n ất G á trị lớn n ất
Nguồn: Kết quả hồi quy của tác giả
Kết quả thống kê mô tả các biến thể hiện ở bảng 4.1 cho thấy tỷ lệ thu nhập lãi cận biên củ á ngân h ng th ơng mại Việt Nam có giá trị trung bình là 0.0294, độ lệ h huẩn l 0.0155 Giá trị nhỏ nhất v giá trị l n nhất NIM l l ợt l 0.0038 và 0.0961 Tỷ lệ n to n vốn theo ti u huẩn B sel II ó giá trị trung bình là 0.1005, giá trị nhỏ nhất CAR l 0.0480 v giá trị l n nhất CAR l 0.1500 Tỷ lệ ho v y LOA ó giá trị trung bình l 0.7852 Giá trị nhỏ nhất v l n nhất LOA lần l ợt l 0.4243 và 1.0666 Quy mô ngân h ng s u khi lấy log rit tự nhi n tổng t i sản ó giá trị trung bình l 18.0491 Giá trị nhỏ nhất v giá trị l n nhất quy mô ngân h ng lần l ợt l 14.5294 và 21.1398 Tỷ lệ ự phòng rủi ro nợ xấu ó giá trị trung bình l 0.0124 Thị phần trung bình ngân h ng th ơng mại l 0.0338 Tăng tr ởng kinh tế trung bình là 0.0620 v lạm phát trung bình l 0.0402
4.2 Ma trận hệ số tương quan
Ma trận hệ số t ơng qu n đ ợc sử dụng để đo l ng mối t ơng qu n giữa các biến phụ thuộ v độc lập Giá trị của hệ số t ơng qu n sẽ gi o động trong khoảng từ - đến 1 Khi hệ số t ơng qu n bằng , ó ý nghĩ rằng hai biến phụ
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Thống kê mô tả biến
Thông qua việc tiến hành thống kê mô tả biến bằng phần mềm Stata 16 v i m u dữ liệu đ ợc trích xuất và tổng hợp từ báo áo t i h nh v báo áo th ng niên bao g m 19 ngân hàng th ơng mại cổ phần Việt N m trong gi i đoạn từ năm
2012 đến năm Kết quả thống kê mô tả tổng quan cho các biến của bài nghiên sẽ đ ợc trình bày tổng quát thông qua bảng i đây
Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến
Tên b ến Số quan sát
G á trị trung bình Độ lệc c uẩn G á trị n ỏ n ất G á trị lớn n ất
Nguồn: Kết quả hồi quy của tác giả
Kết quả thống kê mô tả các biến thể hiện ở bảng 4.1 cho thấy tỷ lệ thu nhập lãi cận biên củ á ngân h ng th ơng mại Việt Nam có giá trị trung bình là 0.0294, độ lệ h huẩn l 0.0155 Giá trị nhỏ nhất v giá trị l n nhất NIM l l ợt l 0.0038 và 0.0961 Tỷ lệ n to n vốn theo ti u huẩn B sel II ó giá trị trung bình là 0.1005, giá trị nhỏ nhất CAR l 0.0480 v giá trị l n nhất CAR l 0.1500 Tỷ lệ ho v y LOA ó giá trị trung bình l 0.7852 Giá trị nhỏ nhất v l n nhất LOA lần l ợt l 0.4243 và 1.0666 Quy mô ngân h ng s u khi lấy log rit tự nhi n tổng t i sản ó giá trị trung bình l 18.0491 Giá trị nhỏ nhất v giá trị l n nhất quy mô ngân h ng lần l ợt l 14.5294 và 21.1398 Tỷ lệ ự phòng rủi ro nợ xấu ó giá trị trung bình l 0.0124 Thị phần trung bình ngân h ng th ơng mại l 0.0338 Tăng tr ởng kinh tế trung bình là 0.0620 v lạm phát trung bình l 0.0402.
Ma trận hệ số tương quan
Ma trận hệ số t ơng qu n đ ợc sử dụng để đo l ng mối t ơng qu n giữa các biến phụ thuộ v độc lập Giá trị của hệ số t ơng qu n sẽ gi o động trong khoảng từ - đến 1 Khi hệ số t ơng qu n bằng , ó ý nghĩ rằng hai biến phụ thuộ v độc lập không có mối t ơn qu n Khi hệ số t ơng qu n nằm giữa hai ng ỡng - v , điều n y ó ý nghĩ rằng có mối t ơng qu n giữa hai biến số.Nếu giá trị tuyệt đối của hệ số t ơng qu n l n hơn ,8 sẽ xảy ra hiện t ợng đ ộng tuyến hoàn hảo Kết quả ma hệ số t ơng qu n ủa các biến số trong bài nghiên cứu sẽ đ ợc thể hiện trong bảng 4.2
Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan
Nguồn: Kết quả hồi quy của tác giả
Ma trận hệ số t ơng qu n ở bảng 4.2 cho thấy rằng hệ số t ơng qu n ủa biến độc lập chính của bài nghiên cứu là tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II (CAR) và biến phụ thuộ NIM Cá biến kiểm soát nh LOA, SIZE, LLR, MSA đối v i biến NIM đều nhỏ hơn ,8 khi lấy trị tuyệt đối Điều n y ngụ ý rằng không ó hiện t ợng đ ộng tuyến giữ á biến độ lập, biến kiểm soát đối v i biến phụ thuộ trong mô hình nghi n ứu
4.3 Hồi quy ản ƣởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mực Basel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các ngân hàng TMCP ở Việt Nam
Bài nghiên cứu thực hiện h i quy tá động của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mự B sel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) bằng á ph ơng pháp c l ợng Pooled OLS, FEM, REM Các mức ý nghĩ thống kê của p-value sẽ đ ợc trình bày trong bảng bằng ký hiệu * theo sau hệ số h i quy Cụ thể các ký hiệu ***,
** và * lần l ợt sẽ ứng v i các mứ ý nghĩ %, 5% v %
S u đó, b i nghi n ứu sẽ ch n ra mô hình phù hợp nhất v i m u dữ liệu thông qua các kiểm định F để lựa ch n giữa Pooled OLS và FEM, kiểm định Breusch-P g n L gr nge Multiplier (LM) để lựa ch n giữa Pooled OLS và REM, kiểm định H usm n để lựa ch n giữa REM và FEM Cụ thể các giả thuyết H0 và H1 của các kiểm định sẽ đ ợ đặt r nh sau: (1) Lựa ch n sự phù hợp giữa Pooled OLS và FEM bằng kiểm định F v i giả thuyết H : l ợng Pooled OLS là phù hợp và giả thuyết H : l ợng FEM là phù hợp (2) Lựa ch n sự phù hợp giữa Pooled OLS và REM bằng kiểm định Breusch-Pagan Lagrange Multiplier (LM) v i giả thuyết H : l ợng Pooled OLS là phù hợp và giả thuyết H : l ợng REM là phù hợp (3) Lựa ch n sự phù hợp giữ l ợng REM và FEM bằng kiểm định Hausman v i giả thuyết H : l ợng REM là phù hợp và giả thuyết H : c l ợng FEM là phù hợp
Bảng 4.3: Hồi quy ản ƣởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mực Basel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các ngân hàng TMCP ở Việt Nam bằng p ƣơng p áp Pooled OLS FEM và REM
Chú thích: ***,** và * tương ứng lần lượt với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%
Giá trị trong dấu ngoặc thể hiện sai số chuẩn
Nguồn: Kết quả hồi quy của tác giả
Kết quả kiểm định F-test nhằm lự h n giữ h i quy Poole OLS v h i quy FEM ho giá trị Pv lue bằng 0.0000 vì vậy ph ơng pháp h i quy FEM đ ợc lựa ch n v i mứ ý nghĩ thống kê 5% Kiểm định LM-test nhằm lự h n giữ ph ơng pháp h i quy Poole OLS v REM ho giá trị P-v lue bằng 0.0001 vì vậy ph ơng pháp h i quy REM đ ợ lự h n v i mứ ý nghĩ thống k % Kết quả kiểm định H usm n-test nhằm lự h n giữ ph ơng pháp h i quy FEM v REM ho giá trị Pv lue bằng 0.6048 vì vậy ph ơng pháp h i quy REM đ ợ lự h n Kết luận ph ơng pháp h i quy REM đ ợ lự h n trong mô hình nghi n ứu
Kết quả h i quy ho thấy v i mứ ý nghĩ thống k % tỷ lệ n to n vốn tối thiểu theo huẩn mự B sel II không ó tá động đến tỷ lệ thu nhập l i ận bi n (NIM)
Tỷ lệ ho v y tr n t i sản ó tá động ùng hiều đến NIM ở mứ ý nghĩ thống k % Khi LOA tăng đơn vị thì NIM tăng t ơng ứng 0.0 đơn vị
Quy mô ngân h ng ó tá động ng ợ hiều đến NIM ở mứ ý nghĩ thống k % Khi Size tăng đơn vị thì NIM giảm t ơng ứng 0.004 đơn vị
LLR ó tá động ùng hiều đến NIM ở mứ ý nghĩ thống k % Khi LLR tăng đơn vị thì NIM tăng t ơng ứng 0.068 đơn vị
Tỷ lệ MSA không tá động đến NIM v i mứ ý nghĩ thống k %
4.4 Kiểm định các khuyết tật trong mô hình ản ƣởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mực Basel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (Nim) của các ngân hàng TMCP tại việt nam Ở phần này, bài nghiên cứu sẽ thực hiện kiểm định các khuyết tật có trong mô hình h i quy tá động của kỳ hạn nợ đến biến động hiệu quả hoạt động công ty trong t ơng l i thông qu b kiểm định: (1) hệ số phóng đại ph ơng s i (VIF) để kiểm định hiện t ợng đ ộng tuyến, (2) kiểm định Breusch-Pagan Lagrange Multiplier (LM) để kiểm định hiện t ợng ph ơng s i th y đổi, (3) kiểm định Wool ri ge để kiểm định hiện t ợng tự t ơng qu n
Các giả thuyết về các kiểm định khuyết tật trong mô hình đ ợ đặt r nh sau: (1) Kiểm định hiện t ợng đ ộng tuyến bằng hệ số phóng đại ph ơng s i (VIF) v i VIF < 10: không có hiện t ợng đ ộng tuyến và nếu VIF > 10: xảy ra hiện t ợng đ ộng tuyến (2) Kiểm định hiện t ợng ph ơng s i th y đổi (kiểm định Modified Wald) v i giả thuyết H0: không có hiện t ợng ph ơng s i th y đổi và giả thuyết H1: xảy ra hiện t ợng ph ơng s i th y đổi Kiểm định hiện t ợng tự t ơng quan (kiểm định Wooldridge) v i giả thuyết H0: không có hiện t ợng tự t ơng quan và giả thuyết H1: xảy ra hiện t ợng tự t ơng qu n
Bảng 4.4 Kiểm định các khuyết tật mô hình ản ƣởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mực Basel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
K ểm địn và kết luận K c ƣa có các b ến k ểm soát tác động của ngàn và k n tế vĩ mô
K ểm địn đa cộng tuyến
Kêt luận Không ó hiện t ợng đ ộng tuyến
K ểm địn p ƣơng sa t ay đổ p-value 0.0000
Kết luận Có hiện t ợng ph ơng s i th y đổi
K ểm địn tự tương quan p-value 0.2091
Kết luận Không có hiện t ợng tự t ơng qu n
Nguồn: Kết quả kiểm định của tác giả
Kết quả ở bảng 4.4 cho thấy rằng hệ số phóng đại ph ơng s i (VIF) đều nhỏ hơn Qu đó kết luận rằng mô hình l ợng không bị hiện t ợng đ ộng tuyến Đối v i kiểm định hiện t ợng ph ơng s i th y đổi, chỉ số p-value của kiểm định Modìfied Wald là 0,000 nhỏ hơn mứ ý nghĩ %, o đó bá bỏ giả thuyết H0: không có hiện t ợng ph ơng s i th y đổi và chấp nhận giả thuyết H1: xảy ra hiện t ợng ph ơng s i th y đổi Từ đó kết luận rằng mô hình l ợng bị hiện t ợng ph ơng s i th y đổi T ơng tự, chỉ số p-value của kiểm định Wool ri ge ũng l 0.7340 l n hơn mứ ý nghĩ %, o đó bá hấp nhận giả thuyết H0: không có hiện t ợng tự t ơng qu n
4.5 Hồi quy bằng p ƣơng p áp FGLS ản ƣởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mực Basel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Để khắc phục hiện t ợng ph ơng s i th y đổi và tự t ơng qu n, đ ng th i để l m tăng t nh hiệu quả của h i quy FEM, bài nghiên cứu sẽ sử dụng ph ơng pháp l ợng h i quy bình ph ơng tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS)
Bảng 4.5: Hồi quy bằng p ƣơng p áp FGLS ản ƣởng của tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn mực Basel II đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
Chú thích: ***,** và * tương ứng lần lượt với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%
Giá trị trong dấu ngoặc thể hiện sai số chuẩn
Nguồn: Kết quả hồi quy của tác giả
Tỷ lệ an toàn vốn ó tá động cùng chiều v i thu nhập lãi cận biên ngân hàng th ơng mại ở mứ ý nghĩ % Khi tỷ lệ an toàn vốn tăng đơn vị thì thu nhập lãi cận bi n tăng t ơng ứng 0.041 đơn vị Nghiên cứu cho cùng kết quả Cruz-García và Fernandez de Guevara (2020) Tỷ lệ an toàn vốn là tỷ lệ đ ợc sử dụng để đo l ng mứ độ an toàn vốn của ngân hàng nhằm bù đắp tất cả rủi ro tiềm tàng vốn ó đối v i tài sản sinh l i của ngân hàng, chủ yếu l i dạng các khoản cho vay Hệ số CAR dựa trên nguyên tắc bất kỳ tài sản nào mà ngân hàng sở hữu đều có rủi ro thì ngân hàng phải cung cấp vốn cho một tỷ lệ nhất định trong tổng tài sản sinh l i Phù hợp v i á điều kiện do Ngân hàng Việt Nam đặt ra, hệ số an toàn vốn (CAR) tác động cùng chiều v i thu nhập lãi cận biên Điều này cho thấy rằng việc bổ sung l ợng vốn cần thiết để hỗ trợ mở rộng kinh o nh v nh một b đệm để đề phòng rủi ro thua lỗ tiềm ẩn trong bất kỳ hoạt động kinh doanh nào, cả trong điều kiện bình th ng và bất th ng, sẽ làm tăng hi ph vốn của ngân hàng Ngân hàng sẽ tài trợ cho sự gi tăng hi ph vốn bằng á h tăng bi n l i suất Tỷ lệ CAR này đảm bảo rằng ngân h ng ó đủ vốn để trang trải các khoản lỗ có thể xảy ra và bảo vệ ngân hàng không bị phá sản Tỷ số này càng cao chứng tỏ ngân hàng hoạt động ổn định, hiệu quả v t ó nguy ơ phá sản
Tỷ lệ cho vay trên tài sản ó tá động cùng chiều đến thu nhập lãi cận biên Khi ngân hàng cho vay nhiều hơn sẽ thu đ ợc nhiều thu nhập từ đó l m tăng thu nhập lãi cận biên
Lạm phát có tá động ng ợc chiều v i thu nhập lãi cận biên Lạm phát càng cao sẽ làm giảm thu nhập lãi cận biên
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 5.1 Tóm tắt kết quả bài nghiên cứu
đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (Nim) của các ngân hàng TMCP tại việt nam
KẾT LUẬN
Thông qua các kết quả h i quy từ m u dữ liệu g m 19 ngân h ng th ơng mại Việt Nam trong gi i đoạn từ năm 2 đến năm , b i nghi n ứu nhận thấy rằng tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn B sel II tá động cùng chiều đến thu nhập lãi cận bi n ngân h ng th ơng mại Việt Nam Nghĩ l khi CAR tăng l n l m ho thu nhập lãi cận biên NIM ngân h ng th ơng mại Việt N m tăng l n Tỷ lệ an toàn vốn là một th đo đ ợc sử dụng để đối phó v i rủi ro mất mát mà ngân hàng phải đối mặt Giá trị CAR cao sẽ khuyến kh h tăng khả năng sinh l i Tỷ lệ an toàn vốn tăng ó thể tăng t nh bảo mật để khuyến khích lòng tin của khách hàng, từ đó ó thể ó tá động tích cự đến việ tăng lợi nhuận của ngân hàng CAR (Tỷ lệ an toàn vốn) là một tỷ lệ an toàn vốn giải thích khả năng ủa các ngân hàng trong việc cung cấp vốn và phục vụ cho việc giảm thiểu những tổn thất sẽ phát sinh Tỷ lệ CAR này đảm bảo rằng ngân h ng ó đủ vốn để trang trải các khoản lỗ có thể xảy ra và bảo vệ ngân hàng không bị phá sản Tỷ lệ này càng cao chứng tỏ ngân hàng hoạt động ổn định, hiệu quả v t ó nguy ơ phá sản và từ đó tăng thu nhập lãi cận biên
5.2 Kiến nghị của bài nghiên cứu
Tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn B sel II tá động cùng chiều đến thu nhập lãi cận bi n ngân h ng th ơng mại Việt Nam Vì vậy, để tăng thu nhập lãi cận biên ngân h ng th ơng mại Việt Nam cần đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II
5.3 Hạn chế của đề tài
Bài nghiên cứu chỉ kiểm tra và trả l i các câu hỏi li n qu n đến tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II và thu nhập lãi cận biên Vì vậy, trong các nghiên cứu tiếp theo tác giả mở rộng m u nghiên cứu ũng nh xem xét á yếu tố khác tác động đến NIM.