Đề tài ứng dụng mô hình arch garch trong dự báo tỷ giá jpy vnd

40 Trang 9 DANH MỤC TỪ VI T T T Ế ẮTừ viết tắt Tiếng Việt Tiếng Anh- FED Cục Dự trữ Liên bang Federal Reserve System NHTW Ngân hàng Trung ương BOJ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Bank o

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA KINH TẾ - LUẬT -  - TIỂU LUẬN KẾT THÚC MÔN HỌC MƠ HÌNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ ĐỀ TÀI: ỨNG DỤNG MƠ HÌNH ARCH – GARCH TRONG DỰ BÁO TỶ GIÁ JPY/VND Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 03 năm 2023 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA KINH TẾ - LUẬT -  - TIỂU LUẬN KẾT THÚC MƠN HỌC MƠ HÌNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ ĐỀ TÀI: ỨNG DỤNG MƠ HÌNH ARCH – GARCH TRONG DỰ BÁO TỶ GIÁ JPY/VND Giảng viên hướng dẫn : Nguyễn Đức Bằng Sinh viên thực : Nguyễn Trương Bảo Trân Bùi Thị Thu Nguyễn Thị Mỹ Linh Trần Dương Thảo Dân Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 03 năm 2023 LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, nhóm xin gửi lời cảm ơn đến khoa Kinh tế - Luật trường Đại học Tài – Marketing đưa mơn học Mơ hình tài quốc tế vào giảng dạy Đây môn học hay cung cấp nhiều kiến thức bổ ích Đặc biệt, nhóm em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giảng viên môn – Th.S Nguyễn Đức Bằng - người trực tiếp hướng dẫn nhóm hồn thành tiểu luận Trong trình làm bài, hiểu biết nhóm em đề tài cịn nhiều hạn chế nên làm khó tránh khỏi thiếu sót Mong thầy xem góp ý thêm cho nhóm em để làm ngày hồn thiện Nhóm em xin chân thành cảm ơn! I MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN I DANH MỤC HÌNH ẢNH V DANH MỤC BẢNG V DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT VI CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Nội dung đề tài 1.6 Ý nghĩa đề tài 1.7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT NGHIÊN CỨU 2.1 Sơ lược tình hình tỷ giá JPY/VND từ 2015 - 2022 2.2 Tổng quan thị trường ngoại hối 2.2.1 Khái niệm 2.2.2 Những hình thức đầu tư thị trường ngoại hối 2.2.3 Những điều cần biết đầu tư ngoại hối 2.3 Tổng quan tỷ giá hối đoái 2.3.1 Khái niệm 2.3.2 Phương pháp yết tỷ giá 10 2.3.3 Phân loại tỷ giá 11 2.3.4 Các loại chế độ tỷ giá hối đoái 13 2.3.5 Phương pháp xác định tỷ giá hối đoái 14 2.4 Một số lý thuyết kinh tế mối quan hệ tỷ giá đối hoái nhân tố vi mô 15 2.4.1 Quy luật giá LOP 15 2.4.2 Lý thuyết ngang giá sức mua PPP 16 2.4.3 Lý thuyết ngang giá lãi suất IRP 17 2.4.4 Hiệu ứng Fisher quốc tế IFE 18 II 2.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái 19 2.5.1 Cung – cầu ngoại tệ 19 2.5.2 Cán cân toán quốc tế 19 2.5.4 Lãi suất 21 2.5.5 Nợ công 22 2.5.6 Thu nhập 22 2.5.7 Thâm hụt tài khoản vãng lai 22 2.5.8 Các yếu tố khác 23 2.6 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm 24 2.6.1 Các nghiên cứu nước 24 2.6.2 Các nghiên cứu nước 25 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 27 3.1 Mơ hình ARIMA 27 3.2 Mơ hình ARCH 28 3.2.1 Khái niệm 28 3.2.2 Mơ hình chung ARCH 28 3.3 Mơ hình GARCH 30 3.3.1 Khái niệm 30 3.4 Tiêu chuẩn so sánh độ phù hợp mơ hình ARIMA GARCH 33 3.5 Các tiêu đánh giá khả dự báo mơ hình ARIMA GARCH 34 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 35 4.1 Dữ liệu nghiên cứu 35 4.2 Kết kiểm định tính dừng 37 4.3 Xây dựng mơ hình ARIMA 38 4.4 Xây dựng mơ hình GARCH 39 4.5 Đánh giá khả dự báo tỷ giá JPY/VND mơ hình GARCH 40 4.5.1 Dự báo tỷ giá JPY/VND mơ hình GARCH 40 4.5.2 Đánh giá khả dự báo mơ hình 41 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 43 5.1 Kết luận 43 5.2 Một số khuyến nghị 43 5.2.1 Chính phủ 43 III 5.2.2 Nhà đầu tư 44 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 44 5.3.1 Hạn chế 44 5.3.2 Hướng nghiên cứu 45 TÀI LIỆU THAM KHẢO 46 PHỤ LỤC 1: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH 47 PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 50 IV Document continues below Discover more ftràoimch: ính ngân hàng econ 101 Trường Đại học Tài… 999+ documents Go to course TIỂU LUẬN LỊCH SỬ ĐẢNG ĐỀ TÀI SỰ… 18 100% (27) CƠNG THỨC TÀI Chính TIỀN TỆ 100% (17) Bo-de-thi-HSG- tieng-anh-7 -… 92 tài 100% (1) ngân hàng Test Bank for Marketing… 91% (11) 61 tài ngân hàng Business Partner A2P TRB 9781292237176… 33 tài 100% (1) ngân hàng TRẮC NGHIỆM TÀI DANH MỤC HÌNH ẢNH Chính QUỐC TẾ 58 Hnh 2.1: Đồ thị biểu diễn biến động tỷ giá JPY/VNtDài tcừh1ín7h/05/2016 đến 100% (1) 16/06/2016 n g â n h n g Hnh 2.2: Đồ thị biểu diễn biến động tỷ giá JPY/VND năm 2022 Hnh 4.1: Đồ thị giá trị chuỗi TG 35 Hnh 4.2: Đồ thị giá trị chuỗi DTG 36 Hnh 4.3: Đồ thị hàm mật độ kiểm định Jarque – Bera 36 Hnh 4.4: Kiểm định ADF cho chuỗi TG 37 Hnh 4.5: Kiểm định ADF cho chuỗi DTG 38 Hnh 4.6: Ước lượng độ trễ phù hợp 38 Hnh 4.7: Kết ước lượng mơ hình ARIMA(2,1,2) cho chuỗi DTG 38 Hnh 4.8: Kiểm định ARCH-LM cho phần dư mơ hình ARIMA(2,1,2) 39 Hnh 4.9: Kết ước lượng mơ hình GARCH(1,1) 39 Hnh 4.10: Kiểm định ARCH-LM cho mô hình GARCH(1,1) 40 DANH MỤC BẢNG Bảng 4.1: Thống kê mô tả chuỗi TG 37 Bảng 4.2: Thống kê giá trị dự báo tỷ giá JPY/VND 40 Bảng 4.3: Tổng hợp chi tiêu đánh giá phù hợp mô hình 42 Bảng 4.4: Tổng hợp chi tiêu đánh giá khả dự báo 42 V Từ viết tắt DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT FED NHTW Tiếng Việt - Tiếng Anh BOJ Cục Dự trữ Liên bang ( Federal Reserve System) FDI Ngân hàng Trung ương FPI Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (Bank of Japan) GDP Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Investment) TMCP Đầu tư gián tiếp nước (Foreign Portfolio Investment) SBV Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) LOP Thương mại cổ phần PPP Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (State Bank of Vietnam) IRP Quy luật giá (Law of One Price) IFE Lý thuyết ngang giá sức mua (Purchasing Power Parity) BOP Lý thuyết ngang giá lãi suất (Interest Rate Parity) Hiệu ứng Fisher quốc tế (International Fisher Effect) Cán cân toán quốc tế (Balance of Payment) VI CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Trong thời kỳ kinh tế hội nhập tồn cầu hóa nay, nhu cầu trao đổi tiền tệ quốc gia ngày trở nên cần thiết Các doanh nghiệp, tập đoàn kinh tế thực giao dịch nước với dựa tỷ giá hối đối Như sách tỷ giá hối đối sách kinh tế vĩ mơ quan trọng quốc gia, đặc biệt quản lý kinh tế cách hợp lý có hiệu Bên cạnh tỷ giá ln vấn đề thời sự, nhạy cảm mà hoạt động thương mại quốc tế ngày phát triển hầu khắp nước Trong năm gần đây, tình hình kinh tế, trị giới gặp nhiều biến động diễn biến phức tạp Sau thời gian dài chịu ảnh hưởng nặng nề từ đại dịch Covid-19, kinh tế giới tiếp tục bị tác động mạnh xung đột Nga - Ukraine dẫn đến áp lực tăng giá lượng thực phẩm, giá hàng hóa, lạm phát giới tăng mạnh, xu hướng thắt chặt sách tiền tệ tiếp diễn lan rộng toàn cầu Để kiềm chế lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) liên tục tăng lãi suất mục tiêu vào khoảng 4,25 - 4,5%, kéo theo sụt giảm hầu hết đồng tiền giới (Yên Nhật giá 13,89%, Euro 6,7%, Bảng Anh 12,39% ) Có thể thấy đồng Yên Nhật bị ảnh hưởng nặng nề, giá trị đồng tiền bị sụt giảm đáng kể không với USD mà với VND Yên Nhật có mức giảm giá mạnh vòng 24 năm, khiến thu nhập người lao động Việt Nam Nhật Bản (quy đổi sang VND) giảm đáng kể Vấn đề cấp thiết đặt cần có nhìn tồn diện nhân tố tác động đến tỷ giá để thơng qua giá trị tỷ giá khứ tiến hành dự báo cho tỷ giá tương lai, từ NHTW linh hoạt sử dụng cơng cụ sách tiền tệ giải pháp cần thiết để ổn định tỷ giá thị trường ngoại hối Các nhà đầu tư lao động Việt Nam Nhật Bản dựa vào mức tỷ giá dự báo để đưa định phù hợp tương lai Chính cần thiết phải dự báo cho giá trị tỷ giá JPY/VND lý mà nhóm tác giả chọn đề tài