Mô hình tài chính kế toán

Financial modelling: Theory, implementation and practice with MATLAB source.

Biên

www.hutech.edu.vn

*1.2020.GACC127*

tailieuhoctap@hutech.edu.vn

I IV

1

1.1 1

1.2 2

1.2.1 Ti n trình thi t l p mô hình 2

1.2.2 Yêu c u i v i nhà qu n lý khi l p mô hình 3

1.2.3 Các lo i mô hình và mô hình ng hoá 5

1.3 6

1.3.1 Ví d 1 Công ty S.P 6

1.3.2 Ví d 2 Công ty ABC 11

1.3.3 Ví d 3 K ho ch s n xu t lúa 2021 13

16

16

21

2.1 CÁC HÀM TÀI CHÍNH 21

2.1.1 Hàm NPV() 21

2.1.2 Hàm IRR () 22

2.1.3 Hàm PV () 25

2.1.4 Hàm PMT () 26

2.2 27

2.3 HÀM FREQUENCY() 31

2.4 HÀM INDEX () 31

2.5 32

2.6 35

2.7 37

2.8 40

2.8.1 Xây d ng b ng d li u 41

2.8.2 Xây d ng b ng d li u hai chi u 43

45

45

48

3.1 48

3.2 GORDON 49

3.3 53

3.4 54

3.5 55

3.6 57

3.7 57

3.8 61

3.9 63

3.9.1 pháp 1: Chi phí n bình quân 63

3.9.2 pháp 2: Su t sinh l i c u ch nh theo x p h ng n .64

3.9.3 pháp 3: ng d ng mô hình CAPM 64

3.10 66

3.11 69

72

72

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 75

4.1 MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 75

4.1.1 H ng m c cân i c a b ng cân i k toán 77

4.1.2 D toán báo cáo thu nh p và b ng cân i k toán t i 78

4.1.3 M r ng mô hình cho nh ng ti p theo 81

4.2 FREE CASH FLOW) 83

4.3 86

4.4 87

4.4.1 Giá tr n h n V H .87

4.4.2 Chi t kh u dòng ti n t i th i m gi a .88

4.5 89

4.6 90

4.7 93

96

96

98

5.1 CÔNG TY MHTC 98

5.2 100

5.2.1 Các gi nh c a mô hình 100

5.2.2 N âm 103

5.3 105

5.4 107

5.5 109

111

111

113

6.1 113

6.2 118

6.3 122

6.4 123

6.5 125

129

129

132

phân tích tài chính cho dù bên trong hay bên ngoài công ty

Bên trong công ty,

(Real World)

BÀI 1: 7

16 2.05$ 3.48$ 0.30$ 12$

1.2

-

-

gia ban

Series1

BÀI 1: 9

BÀI 1: 11

1.3.2 Ví d 2 Công ty ABC

40 30.000 0.05$ 0.03$ 150$ 250$ 35$ 50$

Bài 5:

BÀI 2: 25

Trong

2.1.3 Hàm PV ()

hàm

2.1.4 Hàm PMT ()

o

BÀI 2: 27

2.2 HÀM M NG (HÀM CHU I)

), Mmult() và Frequency()

BÀI 2: N 29

Hàm Mm

BÀI 2: 31

2.3 HÀM FREQUENCY()

2.4 HÀM INDEX ()

BÀI 2: 33

BÀI 2: 35

2.6 TH C HI N H I QUY V I EXCEL

BÀI 2: 37

2.7 S D NG HÀM LINEST ()

[Ctrl] + [Shift] + [Enter]

Linest()

BÀI 2: 39

-range, x-range, constant,

th c hi n phép h i quy b i Hãy xem b

Input X range, ch n c hai c t giá tr X

2.8 B NG D LI U

u tiên là c n thi t l p c u trúc b ng Ti p theo, chúng ta s t công

- Trên menu Data, ch n ch n m c Data table

- Trong c a s Data table, ch n ô Column input cell, nh p giá tr tham chi u t i ô

BÀI 2: 43

2.8.2 Xây d ng b ng d li u hai chi u

tiêu phân tích Ch ng h n, gi s , mu n tính NPV c a dòng ti n theo các m

ng và lãi su t chi t kh u khác nhau Chúng ta s t o ra b

Góc bên trái phía trên c a b ng ch a công th c tham chi c tham chi u

nhiên, l n này chúng ta s n vào c ô Row input cell (B3) và ô Columb input cell (B2)

Bài 2: Hãy l p b ng k ho ch tr n cho kho n vay 5.000 t ng, lãi su

Bài 6: Th c hi n các yêu c u sau:

BÀI 3: 51

1

Leonhard Euler (1707

BÀI 3: 55

3.5 TÌNH HU NG CHI PHÍ S D NG V N C

PH N CÔNG TY VINA

-

Vina:

Index

-

-

-

BÀI 3: N 63

3.9.2 t sinh l u ch nh theo

x p h ng n

3.10 CHI PHÍ S D NG V N TRÁI PHI U

-i

hành; P0

BÀI 3: XÁC 67

0 nay

-BÀI 3: 69

3.11 CHI PHÍ S D NG V N BÌNH QUÂN TR NG

S (WACC)

g ty

Vina

BÀI 3: 71

Bài 1: 0

Bài 2:

Bài 3:

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 75

kinh doanh

(500) (32)

6 (100)

374 (150)

225 (90)

80

320

450

150 1,000

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 77

Nguyên giá

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 79

trình trên các báo cáo tài chính

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 81

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 83

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 85

320 1,358

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 87

-

-

1,598 (240) 1,358

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 89

320 1,510

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 91

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 93

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 95

-

-

BÀI 4: MÔ HÌNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 97

BÀI 5: 99

5.2 XÂY D NG MÔ HÌNH TÀI CHÍNH

BÀI 5: 101

BÀI 5: 103

5.2.2 N âm

BÀI 5: 105

nguyên giá)

ng

- tính theo bình quân

0.5

BÀI 5: 109

Bài 5:

Bài 6:

tháng t-1

A,t

Varp( ) thay vì Varhàm Stdevp( ) thay vì hàm stdev

BÀI 6: 117

tích, Average(Tích)

- Covar(Array1,Array2)

Trendline

2

= 10.67%

= 10.14%

y = 0.833x + 0.0077 R² = 0.2459

Thu nh p k v ng c a danh m c =

Data > Table trong Excel

trung bình 6.46% 3.40% <-=E18

a danh m c cho b i:

tro

ij trong hà

0.20 0.20 0.30 0.10 0.40 0.10 0.10 0.60

Mmult

0.3

0.1216 0.348711915

BÀI 6: 131

b

c

[1]

Guide to Applied Corporate Finance, 3rd edn (London: FT Prentice Hall)

[2] Kienitz, J., & Wetterau, D (2012) Financial modelling: Theory, implementation and practice with MATLAB source John Wiley & Sons

[3] Lawrence, K D., & Kleinman, G (Eds.) (2009) Financial Modeling Applications and Data Envelopment Applications Emerald Group Publishing Limited