Đang tải... (xem toàn văn)
Để có những thông tin chính xác nhằm đánh giá, điều chỉnh các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, đòi hỏi nhà quản lý phải đánh giá đúng thực trạng doanh n
Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội PHẦN MỞ ĐẦU Sự cần thiết luận văn Kinh tế Viêt Nam có chuyển biến mạnh mẽ phát triển kinh tế giới Kinh tế thị trường điều tiết nhà nước tạo cho kinh tế nước nói chung thân doanh nghiệp nói riêng đứng trước nhiều hội phát triển Tuy nhiên kinh tế thị trường đặt nhiều thách thức, khó khăn cho doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế, cạnh tranh để tìm kiếm thị trường ( mua yếu tố đầu vào, bán sản phẩm đầu ), nhu cầu nguồn vốn tư bản, chất lượng sản phẩm… Do nhà quản lý doanh nghiệp phải linh hoạt trình tổ chức điều hành để hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả, doanh nghiệp đứng vững phát triển kinh tế thị trường Để có thơng tin xác nhằm đánh giá, điều chỉnh mối quan hệ kinh tế phát sinh q trình sản xuất kinh doanh, địi hỏi nhà quản lý phải đánh giá thực trạng doanh nghiệp, đặc biệt hoạt động tài doanh nghiệp, xác định nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố để từ tìm biện pháp hữu hiệu định cần thiết nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, nhiệm vụ phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp trình xem xét, kiểm tra phân tích số liệu tài để từ đánh giá tình hình tài chính, điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Tổ chức tốt cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp có tầm quan trọng để thực tốt công tác quản lý kinh tế, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt hiệu kinh tế cao Với ý nghĩa tầm quan trọng vậy, Tôi định chọn đề tài: “ Phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần Bạch Đằng Nam Định ” Hoàng Thanh 1706413401918966b32c2-688e-4096-991d-6ac8fa63ae42 1706413401918474421ec-07d2-42e6-abeb-8e6097c1138b Lớp Cao học quản trị kinh doanh Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội Mục đích nghiên cứu luận văn - Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bạch Đằng Nam Định - Trên sở đánh giá thực trạng phân tích tài chính, xác định phương hướng, đề biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bạch Đằng Nam Định Nhiệm vụ luận văn - Phân tích đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bạch Đằng Nam Định để biết tình hình tài tốt hay xấu, ngun nhân - Đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bạch Đằng Nam Định Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Các báo cáo tài Công ty Cổ phần Bạch Đằng Nam Định năm 2009 2010 (đã kiểm toán) - Phạm vi nghiên cứu: Luận văn tập trung xem xét số tài chính, dùng phương pháp tỷ số thay liên hồn để tìm ngun nhân dẫn đến mặt tiêu cực, tích cực điểm mạnh, điểm yếu tài cơng ty Từ đề xuất biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài Kết cấu luận văn Ngồi phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, kết cấu nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bạch Đằng Nam Định Chương 3: Đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bạch Đằng Nam Định Để hoàn thành luận văn này, tơi xin bày tỏ lịng cảm ơn đến Thầy giáo, Cô giáo, anh chị bạn bè đồng nghiệp giúp đỡ Tôi kiến thức cần thiết cho luận văn Hoàng Thanh Lớp Cao học quản trị kinh doanh Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội Với lịng kính trọng biết ơn sâu sắc Tôi xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình Thầy: PGS.TS Nguyễn Ái Đồn Thầy, Cơ Khoa Kinh tế Quản lý, Viện Đào tạo Sau Đại học Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội giúp đỡ Tơi q trình thực luận văn Với trình độ hiểu biết thời gian nghiên cứu thực tế có hạn nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót Tơi mong nhận đóng góp ý kiến Thầy Cơ giáo để luận văn hồn thiện Học Viên: Hoàng Thanh Hoàng Thanh Lớp Cao học quản trị kinh doanh Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường để có yếu tố đầu vào địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định Với loại hình doanh nghiệp có phương thức tạo lập số vốn tiền tệ ban đầu khác để mua sắm … Sau vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thu tiền bán hàng, doanh nghiệp sử dụng để bù đắp khoản chi phí, phần cịn lại lợi nhuận sau thuế, doanh nghiệp tiếp tục phân phối số lợi nhuận Trong q trình làm phát sinh, tạo vận động dòng tiền bao hàm dòng tiền vào, dòng tiền gắn liền với hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh thường xuyên doanh nghiệp Bên trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp, bao hàm quan hệ tài sau: - Quan hệ tài doanh nghiệp với nhà nước: Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài với Nhà nước nộp khoản thuế, lệ phí vào ngân sách Đối với doanh nghiệp nhà nước thể việc: Nhà nước đầu tư vốn ban đầu vốn bổ sung cho doanh nghiệp cách thức khác - Quan hệ tài doanh nghiệp với người lao động: quan hệ thể việc tốn tiền cơng, thực thưởng phạt vật chất với người lao động Hoàng Thanh Lớp Cao học quản trị kinh doanh Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội - Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ sở hữu doanh nghiệp: quan hệ thể việc đầu tư góp vốn hay rút vốn chủ sở hữu doanh nghiệp phân chia lợi nhuận sau thuế - Quan hệ tài nội doanh nghiệp: Đây mối quan hệ toán phận nội doanh nghiệp, việc hình thành sử dụng quỹ doanh nghiệp Từ vấn đề nêu trên, rút số điểm sau: - Xét hình thức: tài doanh nghiệp quỹ tiền tệ q trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp - Xét chất: tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có chức khách quan: chức phân phối chức giám đốc - Chức phân phối: chức mà nhờ vào đó, nguồn lực đưa vào quỹ tiền tệ khác để sử dụng cho mục đích khác Cũng nhờ chức này, mà doanh nghiệp có khả huy động khai thác thu hút nguồn tài kinh tế để hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp Sau hình thành vốn, để sử dụng vốn , chức phân phối vốn đồng nghĩa với việc đầu tư vốn ( đầu tư bên hay bên ), lợi nhuận thu yếu tố quan trọng định phương hướng cách thức đầu tư doanh nghiệp - Chức giám đốc: Mục tiêu cuối doanh nghiệp thu lợi nhuận, nên tài doanh nghiệp cịn có khả giám sát, dự báo hiệu trình phân phối Nhờ vào chức mà việc kiểm tra đồng tiền thực việc vận động nguồn tài để tạo lập quỹ tiền tệ hay sử dụng chúng theo mục đích định Bên cạnh chức phát khuyết tật khâu phân phối để từ điều chỉnh nhằm thực phương hướng, mục tiêu, chiến lược sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hoàng Thanh Lớp Cao học quản trị kinh doanh Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội Tuy nhiên chức khách quan tài doanh nghiệp phát huy đến mức độ lại phụ thuộc vào nhận thức cách tự giác hoạt động chủ quan người quản lý sử dụng chức tài 1.1.3 Vai trị tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng hoạt động doanh nghiệp, gồm vai trò chủ yếu sau: - Huy động vốn đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp diễn bình thường liên tục Trong trình hoạt động doanh nghiệp thường nảy sinh nhu cầu vốn ngắn hạn dài hạn, việc thiếu vốn khiến cho hoạt động doanh nghiệp gặp khó khăn khơng triển khai Do vậy, việc đảm bảo cho hoạt động phụ thuộc lớn vào việc tổ chức huy động vốn tài doanh nghiệp Sự thành cơng hay thất bại doanh nghiệp phần lớn định sách tài trợ hay huy động vốn doanh nghiệp - Giữ vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Được thể chỗ: + Việc đưa định đầu tư đắn phụ thuộc lớn vào việc đánh giá, lựa chọn đầu tư từ góc độ tài + Việc huy động vốn kịp thời, đầy đủ giúp cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh + Lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp giảm bớt chi phí sử dụng vốn, góp phần làm tăng lợi nhuận doanh nghiệp + Sử dụng đòn bẩy tài hợp lý yếu tố gia tăng đáng kể tỷ suất sinh lợi nhuận vốn chủ sở hữu + Huy động tối đa số vốn có vào hoạt động sản xuất kinh doanh, tránh việc ứ đọng vốn, tăng vòng quay tài sản, giảm vốn vay - Cơng cụ hữu ích để kiểm sốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp Hồng Thanh Lớp Cao học quản trị kinh doanh Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội Thơng qua tình hình thu chi tiền tệ hàng ngày, tình hình thực tiêu tài chính, đặc biệt báo cáo tài kiểm sốt kịp thời, tổng quát mặt hoạt động doanh nghiệp, từ phát nhanh chóng tồn tiềm chưa khai thác để đưa định thích hợp điều chỉnh hoạt động nhằm đạt mục tiêu đề doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Để quản lý tài tốt, tức đưa sách hợp lý, cần phải có thơng tin xác tình hình tài doanh nghiệp Các thông tin rút từ phân tích tài thời điểm Hay nói cách khác phân tích tài q trình kiểm tra, xem xét phân tích số liệu tài để từ đánh giá tình hình tài chính, điểm ưu, điểm khuyết doanh nghiệp 1.2.1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu nhiều nhóm người khác nhau, nhóm người cương vị khác lại có mục tiêu khác - Phân tích tài chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp Mối quan tâm họ lợi nhuận khả tốn Phân tích tài giúp cho họ có đủ thơng tin để đánh giá tình hình tài qua, thực cân tài chính, khả tốn, sinh lợi, rủi ro, dự đốn tình hình tài để có hướng - Phân tích tài chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng Mối quan tâm hàng đầu họ hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp, họ đặc biệt ý tới số lượng tiền tài sản khác chuyển đổi thành tiền, so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Ngoài họ ý tới lượng vốn chủ sở hữu, khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Hoàng Thanh Lớp Cao học quản trị kinh doanh Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội - Phân tích tài nhà đầu tƣ Mối quan tâm họ thường hướng vào yếu tố rủi ro, thời gian hồn vốn, mức sinh lãi, khả tốn Nên họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh khả tăng trưởng doanh nghiệp - Phân tích tài nhà cung cấp vật tƣ thiết bị, hàng hóa dịch vụ Mối quan tâm họ khả toán khả kinh doanh tới doanh nghiệp để định có nên bán chịu cho phép doanh nghiệp tốn chậm hay khơng - Ngồi ra, phân tích tài cần thiết quan tài chính, thuế, thống kê, nhà phân tích kinh tế, người lao động … Họ có nhu cầu thơng tin có liên quan đến quyền lợi trách nhiệm, đến khách hàng tương lai họ Tóm lại, mục tiêu phân tích tài là: + Nhận dạng điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn mặt tài dựa trên: Hiệu tài ( sức sinh lời tình hình quản lí sử dụng tài sản) Rủi ro tài (khả tốn khả quản lí nợ) Tổng hợp hiệu tài rủi ro tài (cân đối tài chính, địn bẩy tài đẳng thức Dupont) + Nghiên cứu, giải thích nguyên nhân điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn mặt tài + Đề giải pháp cải thiện vị tài doanh nghiệp 1.2.1.3 Ý nghĩa phân tích tài Phân tích tài hữu ích việc quản trị doanh nghiệp, đồng thời nguồn thông tin quan trọng người ngồi doanh nghiệp Nó khơng cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm báo cáo mà cho thấy kết hoạt động doanh nghiệp đạt Phân tích tài giúp Hoàng Thanh Lớp Cao học quản trị kinh doanh Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội đưa định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu, đánh giá xác thực trạng tiềm doanh nghiệp 1.2.2 Tài liệu phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp sử dụng tài liệu báo cáo tài chính, hình thành thơng qua việc xử lý báo cáo kế toán: gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.2.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài phản ánh tổng qt tình hình tài sản doanh nghiệp thời điểm định, hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản nguồn hình thành tài sản Về chất, bảng cân đối kế toán bảng cân đối tổng hợp tài sản với nguồn vốn chủ sở hữu cơng nợ phải trả Bảng cân đối kế tốn tài liệu quan trọng để nghiên cứu, đánh giá cách tổng quát tình hình kinh doanh kết kinh doanh, trình độ sử dụng vốn triển vọng kinh tế, tài doanh nghiệp Kết cấu bảng gồm hai phần: Phần phản ánh giá trị tài sản gọi “tài sản” Phần phản ánh nguồn hình thành tài sản gọi “nguồn vốn” hay vốn chủ sở hữu cơng nợ Mỗi phần có tổng cộng số tổng cộng hai phần phản ánh lượng tài sản tức là: Tài sản = nguồn vốn - Phần tài sản: Phản ánh toàn tài sản có doanh nghiệp thời điểm báo cáo Về mặt kinh tế, phần tài sản phản ánh quy mô kết cấu tài sản doanh nghiệp tồn hình thức: Tài sản vật chất tài sản cố định hữu hình, tồn kho; tài sản cố định vơ giá trị phát minh sáng chế; hay tài sản thức khoản đầu tư, khoản phải thu, tiền mặt Về mặt pháp lý, phần tài sản thể số vốn thuộc quyền quản lý sử dụng lâu dài doanh nghiệp - Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn vốn mà doanh nghiệp quản lý sử dụng vào thời điểm lập báo cáo Hoàng Thanh Lớp Cao học quản trị kinh doanh Luận văn cao học Trường đại học Bách Khoa Hà Nội Về mặt kinh tế, xem xét nguồn vốn nhà quản trị doanh nghiệp thấy thực trạng tài doanh nghiệp quản lý sử dụng Về mặt pháp lý, nhà quản trị doanh nghiệp thấy trách nhiệm tổng số vốn hình thành từ nguồn khác như: Vốn chủ sở hữu (thường bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận khơng chia, phát hành cổ phiếu mới) Nợ ngắn hạn (thường bao gồm nợ phải trả nhà cung cấp, khoản phải nộp phải trả khác, nợ ngắn hạn thương mại tổ chức tín dụng khác) Nợ dài hạn ( thường bao gồm nợ vay dài hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác,vay cách phát hành trái phiếu) 1.2.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài phản ánh tóm lược khoản doanh thu, chi phí kết kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh cho biết dịch chuyển tiền trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai Báo cáo kết hoạt động kinh doanh gồm phần - Phần I: Lãi, lỗ Phần phản ánh tiêu liên quan đến kết toàn hoạt đông kinh doanh tổng doanh thu, doanh thu thuần, giá vốn hàng bán, chi phí quản lý Qua phần I người sử dụng biết kết hoạt động tài hoạt động bất thường - Phần II: Tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước: Phần bao gồm tiêu phản ánh tình hình thực nghĩa vụ doanh nghiệp với nhà nước khoản như: nộp thuế, bảo hiểm y tế, bảo hiểm xã hội, kinh phí cơng đoàn Các tiêu phản ánh kỳ theo dõi số phải nộp kỳ trước chuyển sang: số phát sinh kỳ, số phải nộp chuyển sang kỳ sau theo cột tương ứng Hoàng Thanh 10 Lớp Cao học quản trị kinh doanh