Các nhân tố ảnh hưởng đến hành vi gian lận báo cáo tài chính tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam – nghiên cứu dưới tác động của đại dịch covid 19

NHIỆMVỤVÀ NỘI DƯNG:Đetài được thực hiện nhằm mục đích tìm ra các nhân tố có ảnh hưởng đến hành vi gian lận báo cáotài chính tại các cơng ty niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam -

Ngành: KÊ TOÁN

Mã ngành: 8340301

LUẬN VĂN THẠC sĩ

Công trình được hoàn thành tại Trường Đại học Công nghiệp TP.HCM.

Người hướng dẫn khoahọc: TS Lê VũNgọc Thanh

Luận văn thạc sĩ được bảo vệ tại Hội đồng chấm bảo vệ Luận văn thạc sĩ Trường

Thành phần Hội đồng đánh giá luận văn thạc sĩ gồm:

1 PGS TS TrầnNgọc Hùng- Chủ tịch Hội đồng

BỘCÔNG THƯƠNG CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP Độc lập Tự do - Hạnh phúc

THÀNH PHỐ HÒ CHÍ MINH

NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC sĩ

yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam - Nghiên cứu dưới tác động của đại dịch COVID-19

II NHIỆMVỤVÀ NỘI DƯNG:

gian lận báo cáotài chính tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt

quản trị tập trung vào các nhân tố đó nhằm hạn chếnhữnggian lận trong BCTC của

các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

NGƯỜI HƯỚNG DẪN CHỦ NHIỆM Bộ MÔN ĐÀO TẠO

LỜI CẢM ƠN

Tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn của tôi đến TS Lê Vũ Ngọc Thanh và quý Thầy

dạy kiến thức và chuyên môn cho tôi trong suốtquá trình học tập và nghiên cứu

đồng nghiệp tại Viện Tài chính - Ke toán vàPhòng Đàotạo đãnhiệttình giúp đỡ và

hỗtrợvề nghiên cứu

đã luôn đồnghànhtôi trong suốt hành trình học tập vừa qua

TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC sĩ

báo cáotài chính tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam -

Mụctiêu của nghiên cứu là xác định những nhân tố có ảnh hưởng đến hành vi gian

- Nghiên cứu dưới tác động của đại dịch COVID-19 nhằm hạn chế những gian lận

trong BCTC của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

mô doanh nghiệp (FSIZE), Dòng tiền hoạt động (CF), Tỷ suất sinh lời trên tài sản

đầu vàcung cấp thông tin hữu ích về hành vi gian lận báo cáo tài chính tại các công

This thesis focuses on researching Factors affecting the financial statement

fraudulent behavior of firms listed on stock markets in Vietnam - Research under

the impact of the COVID-19 pandemic The research aims to identify Factors

limit Prevent fraud in financial statements of companies listed on the Vietnamese stock market Through qualitative and quantitative research, the study revealed 7

(LEVE), Enterprise size (FSIZE), operating cash flow (CF), Return on Assets

initial research objectives and provided useful information about financial reporting

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan rằng, luận văn chưa từng được nộp chobất kỳ chưong trình cấp bằng

rằngđây là công trình cá nhân của tôi Các kết quả, phân tích và kết luận trong luậnvăn này(trừ các phần được trích dẫn) đều là kếtquả làm việccá nhân của tôi

Học viên

(Ký và ghi rõ họ tên)

Phạm Thị Huyền cầm

MỤC LỤC

DANH MỤC HÌNHẢNH vii

DANH MỤC BẢNG BIỂU viii

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 TỔNGQUAN VỀ LĨNH vực NGHIÊNcứu 8

1.1 Các nghiên cứu trước đây về hành vi gian lận báo cáo tài chính 8

1.1.1 Các nghiên cứu trên thế giới 8

1.1.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam 9

1.1.3 Nhận xét chung về các nghiên cứu về hành vi gian lận báo cáo tài chínhtrong vàngoài nước 11

1.2 Khe hỏng nghiên cứu 12

CHƯƠNG 2 Cơ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN cứu 14

2.1 Tổng quan về gian lận trên báo cáo tài chính 14

2.1.1 Khái niệm báo cáo tài chính 14

2.1.2 Định nghĩa gian lận 15

2.1.3 Phân loại gian lận 17

2.1.4 Định nghĩa gian lận trên báo cáo tài chính 17

2.1.5 Đối tượng thực hiện gian lận trên báo cáo tài chính 19

2.1.6 Phưong phápthực hiện gian lận trên báo cáo tài chính 19

2.1.7 Các phưong pháp đo lường gian lận BCTC 20

2.2 Lý thuyếtnền tảng có liên quan các nhân tốảnh hưởng đến gian lậnbáo cáo tài chính 22

2.2.1 Lý thuyết ủy nhiệm (Agency theory) 22

2.2.2 Lý thuyết tín hiệu (SignalingTheory) 23

2.2.3 Lý thuyếtphụ thuộcnguồn lực 24

2.2.4 Lý thuyết tam giác gian lận (Fraud Triangle Theory) 25

2.3 Phát triển giả thuyết nghiên cứu và môhình nghiên cứu 26

2.3.1 Pháttriển giả thuyết nghiên cứu 26

2.3.2 Mô hìnhnghiên cứu 30

CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊNcúư 33

3.1 Phương phápnghiên cứu 33

3.2 Đo lường biến trong mô hình 34

3.2.1 Đo lường biến phụ thuộc 34

3.2.2 Đo lường biến độc lập 35

CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN cứu 38

4.1 Thống kê mô tả biến nhân tố ảnh hưởng đến hành vi gian lận BCTC 38

4.2 Phân tíchtương quan và hồi quy 40

4.2.1 Phân tích mối quan hệ tương quan 40

4.2.2 Xác định mô hình phù hợp và phân tích hồi quy 41

4.2.3 Thảo luận kết quả nghiên cứu 49

CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT 58

5.1 Kếtluận 58

5.2 Đề xuất 60

5.2.1 Đe xuất hàm ý quản trị với cơ quan quản lý 60

5.2.2 Đề xuất hàm ý quản trị với cáccông ty kiểm toán 61

5.2.3 Đe xuất hàm ý quản trị với cáccông ty niêm yết trên sàn chứng khoán 61

5.2.4 Đe xuất hàm ý quản trị với các bên liên quan khi sử dụng thôngtin trên báo cáo tài chính 62

5.3 Hạn chế của nghiên cứu và hướng nghiên cứu tiếp theo 62

TÀI LIỆU THAM KHẢO 64

LÝ LỊCH TRÍCHNGANG CỦA HỌC VIÊN 68

DANH MỤC HÌNH ẢNH

Hình 2.1 Sơ đồ mô tả cáctác nhân của tam giác gian lận 25

Hình 2.2 Mô hìnhnghiên cứu 31Hình 4.1 Mô hình kết quả nghiên cứu 56

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 3.1 Biến độc lập và phương pháp đo lường 36

Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả biến độc lập từnăm 2014-2020 40

Bảng 4.2 Bảng phân tích tươngquan 41

Bảng 4.3 Mô hình hồi quy Pool OLS 42

Bảng 4.4 Mô hình hồi quy FEM 43

Bảng 4.5 Mô hình hồi quy REM 44

Bảng 4.6 Kiểm định Hausman 45

Bảng 4.7 Bảng tổng hợp chọn mô hình phù hợp 45

Bảng 4.8 Bảng tổng hợp chọn môhình phù hợp 46

Bảng 4.9 Kiểm traphương sai thay đổi của môhình FEM 46

Bảng 4.10Kiểm tra hiện tượngtương quan của môhình FEM 47

Bảng 4.11 So sánh các môhình Pool OLS, FEM, REM, PCSE 48

Bảng 4.12 Kết quả hồi quy môhình PC SE 54

Bảng 4.13 Kết quả kiểm định các giả thuyết nghiên cứu 55

Bảng 4.14 Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố độc lập 57

HNX Sở giao dịch chứng khoán HàNội

M&A Sáp nhập và mualại

MSCI Rổchỉ số FrontierMarkets Index

PCSE Mô hình hiệu chỉnh sai số do có phưong sai vàtự tưong quan

đối với dữ liệu không cân bằng

sở giao dịch chứng khoán TPHCM vào tháng 1 và tháng 7

VNDiamond Rổ chỉ số Vietnam Diamond Index

VNFIN LEAD Rổ chỉ số Vietnam Leading Financial Index

VNFINSELECT Rổchỉ số Vietnam Financial Select Sector Index

của từng công ty Tính minh bạch và trung thực trong BCTC đóng vai trò quan

trọng trong việc duy trì sựổn định của thị trường chứng khoán và xã hội, đặc biệt là

trong ngữ cảnh đại dịch COVID-19 đã gây ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng GDP toàncầu và tại Việt Nam

Đại dịch COVID-19 đã lan rộng trên toàn cầu và tác động đa chiều đến cuộc sống

kinh tế - xã hội, gây thiệt hại đáng kể cho nền kinh té toàn cầu, bao gồm cả Việt Nam Đây là mộtcú sốc lớn, tác động đặc biệt mạnh mẽ lên các doanh nghiệp Việt

nông nghiệp, công nghiệp, thưong nghiệp, sản xuấtvàdịchvụ

Mặc dù đại dịch COVID-19 không bắt nguồn từ lĩnh vực tài chính Song có nhiều nghiên cứu cho rằng, hậu quả của COVID-19 gây ra nhiều ảnh hưởng nghiên trọng

trên thị trường chứng khoán và thậm ý mức độ ảnh hưởng còn nghiêm trọng hon

cộng sự (2020), nguyên nhân ảnh hưởng của COVID-19 xuất phát từ sự đứt gãy chuỗi cung ứng, dẫn đến sự sụt giảm trong tiêu thụ hàng hóa Hon nữa, các lệnh

phong tỏa và cách ly, cũng là nguyên nhân làm sụt giảm nhu cầu đi lại và giao

sang nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao hon ví dụ như tiền mặt, hay vàng,

vì họ cần dùng các tài sản này cho nhu cầu tiêu dùng.Và theo Broadstock và cộng

đầu tư có xu hướng bán cổ phiếu trước khi đại dịch lan rộng.Và chính các hoạt động

muabán chứngkhoán của các nhà đầu tư dẫn đến thị trường chứng khoán Việt Nam trỏ nên kém ổn định hon, cùng vói sự sụt giảm trên một số thị trường khác

Theo ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia (2019), Sự bùng phát của đại dịch

tác động đến thị trường chứng khoán Việt Nam, khi thị trường chứng khoán nướcta

tế mở cửa

Ke từ đầu năm 2020, đại dịch COVID-19 đã gây ratác động nghiêm trọng đến hoạt

thoái Việt Nam, giống như các quốc gia khác, đã phải đối mặtvói tác động nặng nề

cùng kỳ năm trước, với sự giảm lớn trong các lĩnh vực công nghiệp và xây dựng,

cùng vói lĩnh vực dịch vụ Mặc dù GDP giảm sâu trong quý III/2021, nhưng trong 9 tháng, tăng trưởng GDP vẫn đạt 1,42% so với cùng kỳ năm trước, với sự tác động

đặc biệt lớn từ dịch COVID-19

đối mặt với áp lực lớn từ môi trường kinh doanh, và có thể có kế hoạch thay đổi

thông tin trên báo cáotài chính để tạo ra "tín hiệu sai lệch." Có nhiều nghiên cứu đãthảo luận về hành vi gian lận báo cáo tài chính có thể phụ thuộc vào các đặc điểm

tiền giao dịch, tuổi đời của công ty, thời gian hoạt động, khảnăng thanh toán và rủi

19 của một số công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam từ 2014 đến

2020, có thể đóng vai trò quan trọng trongviệc xác định hành vi gian lận

tài chính của doanh nghiệp hay không, cũng như tác động của nó đối vói các đặc

điểm kinh doanh, đã trở thành một chủ đề quan trọng Với mục tiêu nghiên cứu

bối cảnh đại dịch COVID-19, đặc biệt trong giai đoạn từ năm 2014 đến 2020, vói

giả đã chọn đề tài: "Các nhân tố ảnh hưởng đến hành vi gian lận báo cáotài chính

tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam - Nghiên cứu trongbối cảnh đại dịch COVID-19" đểthực hiện luận văn thạc sĩ

2 Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu chung: Mục tiêu của nghiên cứu là xác định các nhân tố tác

động đến hành vi gian lận BCTC của các doanh nghiệp niêm yết trên sàn chứng

khoán Việt Nam dưới tácđộng củađại dịch COVID-19

Mục tiêu nghiên cứu cụ thể:

Covid-19

(2) Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến hành vi gian lận báo cáo tài chínhcủa cáccông ty niêm yết trên thị trường chứngkhoán Việt Nam dưới tác động

trong BCTC, nâng cao chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên thị trường

chứng khoán Việt Nam

3 Câu hỏi nghiên cứu

Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, nghiên cứu này sẽ đượcthiết kéđể trảlời các câu

hỏi nghiên cứu sau:

(1) Những nhân tố nào cóthể ảnh hưởng đến hành vi gian lận báo cáotài chính của

dịch Covid-19 như thế nào?

(3) Các hàm ý quản trị nào có thể giúp các bên liên quan kiểm soát, hạn chế những

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Phạm vi nghiên cứu:

- về không gian: cáccông ty niêm yết tại Việt Nam trên sàn HOSEvà HNX

- về thòi gian: dữ liệu thu thập trong 7 năm 2014-2020

5 Phương pháp nghiên cứu

phân tích định tính dữ liệu để lựa chọn mô hình và sau đó áp dụng phương pháp

thuyếtcơbản trong lĩnh vực kế toán và kiểm toán, như lý thuyết ủy nhiệm, lý thuyết tín hiệu, lý thuyết phụ thuộc nguồn lực và lý thuyết tam giácgian lận, cùng với các

nghiên cứu trước đây trên toàn cầu và tại Việt Nam liên quan đến tác động của đại

chính Dữ liệu chonghiên cứu được thuthập từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán

của các công ty niêm yết trên sàn HOSE và HNX trong khoảng thời gian từ năm

2014 đến năm 2020 Phần phân tích dữ liệu được thực hiện bằng phần mềm Stata

14

cáo tài chính đã được kiểm toán của các công ty niêm yét trên sàn HOSE và HNX

trong khoảng thời gian từ năm 2014 đến năm 2020 và sau đó được phân tích bằng

6 Quy trình nghiên cứu

Bước 1: Tổng hợp một số các nghiên cứu trên thế giới và Việt Nam về cách đo

hành vi gian lận báo cáo tài chính

Bước 2: Tìm kiếm, thu thập dữ liệu để đo lường các biến trong mô hình nghiên cứu

nghiên cứu đã đặt ra

vào kết quả đã có tại bước 2 tác giả phân tích các kết quả đồng thời so sánh với các

nghiên cứu trên thế giới để nhận xét và đề xuất một số kiến nghị đối với tác giả là

7 Ý nghĩa của nghiên cứu

Ỷ nghĩa lý thuyết: Ýnghĩa lý thuyết của nghiên cứu là nó đãthực hiện việctổng hợp

lận Điều này bao gồm balý thuyết chính: lý thuyết tam giác gian lận, lý thuyết ủy

nhiệm, và lý thuyết bất cân xứng thông tin Lý thuyết tam giác gian lận giúp hiểu

cách các bên liên quan tham gia vào hành vi gian lận trong báo cáo tài chính, lý

lý thuyết bất cân xứng thông tin giúp xác định tình hình thông tin không cân xứng

cũng đã xây dựng một khung phân tích để nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến

hành vi gian lận trong báo cáo tài chính tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Điều này cóý nghĩa quan trọngtrong việc hiểu và dự đoán

bảo vệ sự minh bạch và trung thực trong thông tin tài chính của các công ty niêm

yết Đồng thời, việc xây dựng khung phân tích này cũng có thể hỗ trợ cho các

nghiên cứu và quyết định tronglĩnh vực kế toán và kiểm toán

Ý nghĩa vể thực tiễn: Luận văn “Các nhân tố ảnh hưởng đến hành vi gian lận báo cáo tài chính tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam -

ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam - Nghiên cứu dưới tác động của

đại dịch COVID-19 theo thứ tự giảm dần theo sau, nhân tố “Tỷ suất sinh lợi trên tài

tổng tài sản hoặc đòn bẩytài chính (LEVE)” vói pl = -2,72, kế đến lànhân tố “Quy

mô doanh nghiệp (FSIZE)” vói p2 = 2,38, kế đến là nhân tố “Dòng tiền hoạt động

(COVID-19)” với pio = 1,2

Từ kết quảnghiên cứu trên, luận văn đã đề xuất cho các bên liên quan đó là các co quản quản lý nhà nước, các côngty kiểm toán, Ban lãnh đạo các Công ty niêm yết trên sàn và các cá nhân, tổ chức sự dụng thông tin trên báo cáo tài chính có thể

Nam

8 Kết cấu của luận văn

Phần này bao gồm: vấn đề nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu, phương phápnghiên cứu, quy trình nghiên cứu, ý nghĩa của nghiên cứu

vàkết cấu của luận văn

Chương này sẽ giới thiệu các nghiên cứu liên quan đến vấn đề nghiên cứu trên cả

Chương 2: Cơ sở lý thuyết và mô hìnhnghiên cứu

quan đến vấn đề nghiên cứu Nó sẽ tổng hợp kiến thức từ các nguồn trước đó và đềxuất mô hình và giảthuyết nghiên cứu dựa trên cơ sở lý thuyết này

Chương3: Phương pháp nghiên cứu

nghiên cứu, bao gồm quy trình, thiết kế nghiên cứu, phương pháp thu thập và xử lý

dữ liệu

Chương 4: Kết quả nghiên cứu

Chương này sẽ trình bày kết quả cụ thể của nghiên cứu, và sau đó thảo luận về

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VÈ LĨNH vực NGHIÊN cứu

trên thế giới về các nhân tố ảnh hưởng đến hành vi gian lận báo cáo tài chính và việc đo lường hành vi gian lận báocáo tài chính từ đótìm ra khe hổngnghiên cứu

1.1 Các nghiên cứu trước đây về hành vi gian lận báo cáo tài chính

Gần đây, có nhiều nghiên cứu quan tâm đến vấn đề gian lận trong báo cáotài chính

Các nghiên cứu này đã tìm ra nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hành vi gian lận trong việclập báo cáo tài chính, đồng thời đã pháttriển các mô hình để phát hiện gian lậnsớm trong các báo cáo tài chính Dưới đây là một số nghiên cứu tiêu biểu, cả trong

1.1.1 Các nghiên cứu trên thế giới

Các nghiên cứu trên thế giới về gian lận trên báo cáo tài chính theo hai hướng

hưởng đến gian lận

lận tài chính, dựa trên dữ liệu từ Báo cáo Kỷ luật Ke toán và Kiểm toán của SEC từ

nghiên cứu sau

Beneish (1999) phát triển mô hình M-score để dự đoán khả năng gian lận với độ

chính xác 76% Mô hình này giúp kiểm toán viên, nhà đầu tư và cơ quan quản lý

hình M-score cho phù hợp với bối cảnh cụ thể, ví dụ ởThổ Nhĩ Kỳ và Anh

động của hội đồng kiểm soát và gian lận dựa trên độc lập của các thành viên Kết quả cho thấy cáccông ty gian lận có ít thành viên độc lập và ít cuộc họp hơn

Nghiên cứu của Skousen (2004) đánh giá khả năng dự đoán gian lận thông qua cácyếu tố rủi ro trong SAS No 99 Kết quảcho thấy tỷ lệ thành viên độc lập trong hội

đồng kiểm toán, tỷ lệ sỏ hữu của ban quản lý, tỷ lệ sỏ hữu cá nhân, và đảm nhận vị

F-Score để dự đoán gian lận với ngưỡng cụ thể

Nhìn chung, các nghiên cứu tập trung vào xây dựng các mô hình dự đoán gian lận

dựa trên phân tích các yếu tố như cấu trúc quản trị, tỷ lệ nợ, kết quả hoạt động kinh

mạnh tầm quan trọng của việc điều chỉnh các mô hình cho phù hợp vói bối cảnh cụthể của từng quốc gia

ỉ ỉ 2 Các nghiên cứu tại Việt Nam

Tuy nhiên, do thị trường chứng khoán Việt Nam còn khá non trẻ, các nghiên cứu

Một số nghiên cứu đã đề cập đến khía cạnh gian lận báo cáo tài chính ỏViệt Nam,tập trung vào lý thuyết về gian lận, các phưong pháp thực hiện gian lận, phân tích

các biểu đồ gian lận phổbiến và ứng dụng các chỉ số tài chính đểxác định sự không

doanh nghiệp tại Việt Nam Kết quả cho thấy phần lớn cáccông ty có dấu hiệu gian

lận, đặc biệt là công ty cổ phầnnhằm thu hút đầu tư

chính trong phát hiện sự không nhất quán trong báo cáo tài chính của các công tyniêm yết Kết quả cho thấy chỉ số lọi nhuận trên tổng tài sản có liên quan chặt chẽvói sự không nhất quán

chính và các thủ tục kiểm toán tại Việt Nam Nghiên cứu đề xuất nhiều giải pháp

làm rõchưong trình kiểm toán,và sử dụngcác mô hình dự đoán gian lận

báo cáo tài chính của công ty niêm yết, sử dụng mô hình M-Score để dự đoán sai

sót do gian lận Tuy nhiên,nghiên cứu có hạn chế về phưong pháp luận

M-Score cho các công ty thuộc 10 ngành khác nhau để phát hiện thao túng lợi nhuận

Tuy nhiên, nghiên cứu ít tập trung vào lĩnh vực xây dựng

Một số luận văn thạc sĩ như của Nguyễn Thị Trúc Linh (2018), Ca Thị Ngọc Tố

Tuy nhiên, các luận văn này chưa tập trung vào các công ty xây dựng niêmyết

phân tích hành vi gian lận báo cáo tài chính thông qua điều chỉnh lọi nhuận của các

công ty niêm yết ViệtNam Kết quả cho thấy các công ty xây dựng, vật liệu xây dựng và bất động sản có xu hướng điều chỉnh lợi nhuận cao hon so với các ngành khác

chính ỏ Việt Nam Tuy nhiên, nghiên cứu vẫn còn một số hạn chế sau:

Thứ nhất, hầu hết các nghiên cứu tập trung vào việc áp dụng các mô hình nước

trung vào một số côngty niêm yết nhất định Do đó, kết quả nghiên cứu có thể chưa

phản ánh đầy đủ thựctrạng chung Thứ ba, các nghiên cứu chủ yếu sử dụng phưong pháp định tính để phân tích gian lận Việckết hợp cácphưong pháp định lượng nhưphân tích hồi quy, phân tíchchuỗi thời gian cóthể giúp nghiên cứu sâu hơn về các

chưa đi sâu vào nguyên nhân, động cơgian lận để đề xuất các giải pháp phòng ngừa

hiệu quả

hình dự báo riêng cho bối cảnh Việt Nam; mở rộng quy mô mẫu nghiên cứu; kết

động cơ gian lận để đề xuất giải pháp Đặc biệt, cần chú trọng nghiên cứu về lĩnh

cao tại Việt Nam

1.1.3 Nhận xét chung về các nghiên cứu về hành vi gian lận báo cáo tài chính

trong và ngoài nước

Các nghiên cứu về gian lận trong báo cáo tài chính đã chỉ ra một số điểm quan

khẩu học của ban quản lý,áp lựctài chính liên quan đến hành vi gian lận báo cáo

tài chính Thứ hai, dữ liệu tài chính có giá trị lớn trong việc phát hiện gian lận Các

nghiên cứu đã sử dụng dữ liệu từ các cuộc điều tra của SEC hay kết quả kiểm toán

Mặc dù các nghiên cứu và luận văn thạc sĩ tại Việt Nam đã góp phần quan trọng trong việc phát hiện gian lận báo cáo tài chính, tình trạng này vẫn tiếp diễn và gia

trường, nhà đầu tư, người cho vay và kiểm toán viên trong việc phát hiện sớm gian lận Các nghiên cứu cần tập trung vào đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi

tại Việt Nam

1.2 Khe hỏng nghiên cứu

Nghiên cứu về hành vi gian lận báo cáotài chính đã được rất nhiều nhà nghiên cứu

trong và ngoài nước quan tâm Tuy nhiên, những nghiên cứu chỉ tập trung vào 1nhóm nhân tố hoặc một vài nhân tố, có những nhân tố có tác động đượcnghiên cứu

ở quốc gia này nhưng lại không tác động tại nghiên cứu khác ở quốc gia khác

phù hợp với hành vi gian lận báo cáo tài chính tại Việt Nam, có nhữngnghiên cứuchỉ lấy mẫu ỏriêng sàn HOSE hoặc HNX, mẫu chỉ 2-3 năm và việc lấy mẫu ít cũng

công ty niêm yết trên sàn chứngkhoán Việt Nam

Theo nghiên cứu của John w Goodell, cuộc khủng hoảng COVID-19 đang chỉ ra cho các nhà đầu tư, các nhà hoạch định chính sách và công chúng nói chung biết

Những nhân tố ảnh hưởng đến hànhvi gian lận BCTC đã được kiểm định bởi nhiều nghiên cứu trên thế giới, theo hiểu biết hạn chế của tác giả ở Việt Nam có nhiều nghiên cứu thực nghiệm phân tích các nhân tố có ảnh hưởng đến hành vi gian lận

BCTC tại các công ty niêm yếttrên thị trường chứng khoán Việt Nam, đặc biệt là nghiên cứu dước tác động của đại dịch COVID-19 trên toàn cầu Mỗi nghiên cứu

đều gắn liền với những hàm ý quản trị riêng nhằm giúp cho mỗi nhà đầu tư sẽ có

nhiều góc nhìn khác nhau trong việc phân tích BCTC của các doanh nghiệp dưới tác

quan như các nhà quản trị, kế toán viên, kiểm toán viên, các tổ chức tín dụng, co

quan nhà nước liên quan đến lĩnh vực tài chính, để đưa ra các giải pháp nhằm

kiểm soátcác nhân tố có tác động nhiều nhất đến hành vi gian lận BCTC là hành vi điều chỉnh lợi nhuận vì điều này là mộttrong những thước đo về chấtlượngbáo cáo

tài chính Chính vì các lý do trên, tác giả quyết định nghiên cứu tổng hợp lại các

gian lận báo cáo tài chính, đồng thời đưa thêm nhân tố COVID-19 vào mô hình

nghiên cứu Hiện nay, tác giả thấy có rất nhiều những nghiên cứu về tình hình dịch

công ty niêm yết trên thị trường chứngkhoán Việt Nam, tác giả muốn tìm hiểu thêm

tác nhân nào sẽ giúp nhà đầu tư phân tích được kế hoạch đã đề ra trong cuộc họp cổ

đông đầu năm? Và tình hình dịch bệnh có thể sẽ ảnh hưởng đến các công ty yếu kém có nguy co hủy niêm yết hay không?

CHƯƠNG 2 Cơ SỞ LÝ THƯYÉT VÀ MÔ HỈNH NGHIÊN cứu

hợp các nghiên cứu trước đây tại Việt Nam cũng như trên thế giới để phân tích, phát

2.1 Tổng quan về gian lận trên báo cáo tài chính

2.1.1 Khái niệm báo cáo tài chính

sử dụng thông tin trong việc đưa ra các quyết định kinh tế”, tập trung vào tình hình

Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và

chínhdoanh nghiệp hiện nay Người tiêu dùng thông tin có thể đưa ra đánh giátoàndiện về tình trạng tài chính của công ty với sự trợ giúp của dữ liệu được trình bày

trongcác báo cáo tài chính khác nhau, móng vừa đủ cụ thể:

Bảng cân đối kế toán là một bức ảnh chụp nhanh kịp thời cho thấy tình hình tài chínhcủa công ty (giátrị tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu)

Báo cáo về tài chính của công ty bao gồm thu nhập, chi phí và lãi hoặc lỗ ròng xảy

được trình bày trong bảng cân đối kế toán, báo cáokết quả hoạt động kinh doanh và

báo cáo lưu chuyển tiền tệ Các quy tắc kế toán được công ty sử dụng, dữ liệu bổ

sở hữu và dữ liệu linh tinh là bốn thành phần chính của thuyết minh báo cáo tài

chính

Dotính chất liên kết của các báo cáo tài chính của công ty, việc điều chỉnh các chỉ

số của mộtbáo cáo sẽ cótác động lan tỏa đến các báo cáokhác Điều này cho phép

nghiên cứu của họ

2.1.2 Định nghĩa gian lận

Sự gian lận không bị giới hạn ở bất kỳ giai đoạn lịch sử hoặc bối cảnh xã hội học

của gian lận Vậychúng ta mô tảnghịch cảnh như thếnào?

Gian có nghĩa là “sự thiếu trung thực, lừa gạt, thủ đoạn dùng để lừa gạt người khác” trong từ điển tiếngViệt

Việt Nam Tiêu chuẩn số 240

Theo đoạn 5 của Chuẩn mực Kiểm toán Hoa Kỳ 99, khó khăn được định nghĩa là bất kỳ hành động tự nguyện nào gây ra sự trìnhbày sai lệch đáng kể về tài khoản tài

chính

Hiệp hội các nhà điều tra cứng định nghĩa công nghệ nano là việc khai thác hoặc

lạm dụng tài sản kinh doanh vì lợi ích cá nhân Kết quả từ các nghiên cứu về nhược điểm Các nghiên cứu do ACFE thực hiện cho thấy ba loại khó khăn sau:

sản" (ví dụ: biển thủ tiền, hàng tồn kho, gian lận tiền lưong)

Các nhà quản lý tài chính phạm tội tham ô khi họ lạm dụng quỹ kinh doanh để trục

tythứ ba

cố ý bỏ sót số liệu hoặc thông tin giải thích trên báo cáo tài chính là nguyên nhân phổ biến dẫn đến sai sót trong quá trình lập báo cáo tài chính tốn nhiều công sức Người sử dụng báo cáo tài chính có sự hiểu biết rất rõ ràng về tình hình hoạt động

khiến Hội đồng quản trị có những hành động làm thay đổi kết quả hoạt động của

công ty Điều này có thể dưới hình thức giảm thuếthu nhập doanh nghiệp, tăng tiền

ảo trên thị trường chứng khoán, hội tụ các báo cáo vói báo cáo dự án của các nhà

phân tích, đóng các khoản vay hoặc trao tiền thưởng ngắn hạn chocác nhà quản lý

Nhữngthay đổi về chất lượng báo cáotài chínhdo những đổi mới trong ngành này

gây ra sẽ làm gián đoạn thị trường và ảnh hưởng đến sự lựa chọn của các nhàtư vấn

vànhà cungcấp tín hiệu, công ty

Theo nghiên cứu của ACFE, có tới 90% trường hợp trộm cắp đồ cũ gây ra nhiều

báo cáotài chính lại gây ra những tác động tàn khốc nhất đối vói nền kinh tế trong

khi sử dụng ít tỷ lệ nhất

nghiên cứu này, mặc dù chúng có nhiều định nghĩa khác nhau về khoa học nano,

hưởng đến bên thứ ba, dẫn đến hậu quả tai hại cho bệnh nhân và lợi ích cho bácsĩ

Gian lận kế toán xảy ra ở mọi khu vực, mọi lĩnh vực và trong các doanh nghiệp

thuộc mọi quy mô (Mohamed 2014; Clinard & Yeager 2011; Dyck et al 2013) Các

nhà đầu tư và doanh nghiệp thường lặp lại những sai lầm tưong tự khi gặp nghịch

cảnh

2.1.3 Phân loại gian lận

Không có cái gọi là mộtxã hội hay hệ thống kinh tế không có vấn đề; những gian

sử dụng để tổng hợp số liệu thống kê này trên khắp thế giới từ tháng 1 năm 2010 đến tháng 12 năm 2011 Những người điều hành vấn đề từ 94 quốc gia khác nhau là

bài viết này

• Việc sử dụng vị tríủy thác hoặc quyền lực của một người để thu lợi riêng là

tham ô (vídụ: nhận tiền, lợi ích và tiền bấthợp pháp)

• Chiếm đoạt tài sản bằng các thủ đoạn gian lận: (ví dụ: chiếm dụng tiền, trộm cắp thiết bị, trộm cắp văn phòng phẩm)

• Sai sóttrongbáo cáo tài chính cơbản: báo cáo không phản ánh trung thực và chính xác tình hình tài chính cơ bản (ví dụ: không ghi nhận doanh thu, tính

sai niên độ kế toán, giấu kín công nợ)

Có hai mức gian lận đối với SAS số 99 đượchiển thị trong VSA số 240

- Trộm cắp hoặc sử dụng sai mục đích các tài sản như tiền mặt từ các khoản phải

- Vốn hóachi phí không đúng; xác định sai tài sản không thuộc sở hữu; không ghi

nhận thu nhập từ việc tuần tra; đánh giá muộn các khoản nợ và chi phí; giao dịch

2.1.4 Định nghĩa gian lận trên bảo cáo tài chính

Gian lận báo cáo tài chính được định nghĩalà hành vi cố ý hoặc vô ý dẫn đến sai sót trọng yếu trong báo cáotài chính theo Hội đồng Quốc gia về Gian lận Báo cáo Tài

chính Hoa Kỳ năm 1987 Định nghĩa nàyđược chấp nhận rộng rãi và áp dụng trong

nhiều lĩnh vực

Trong kiểm toán, SAS số 99 củaHiệp hội Ketoán Côngchứng Hoa Kỳ (2002) định

nghĩa gian lận báo cáo tài chính là sự thay đổi cố ý tài liệu, sổ sách để lập báo cáo

tài chính Điều này liên quan đến việc cố ý làm sai lệch hoặc bỏ sót thông tin quan

trọng, ápdụng sai các nguyên tắc kế toán chung, dẫn đến sai sóttrọng yếu trong báo cáo tài chính

Theo Hiệp hội Các Nhà điều tra Gian lận Được Chứng nhận, gian lận báo cáo tài chính là cốý biến đổi thông tin dẫn đến thể hiện sai về tình hình tài chính nhằm lừa

làm sai lệch trọng yếu hoặckhông trình bày đầy đủ trong báo cáotài chính

báo cáo tài chính còn được thực hiện thông qua quản lý lợi nhuận, tuy không vi phạm nguyên tắc kế toán nhưng vẫn là hành vi cốý nhằm đạtmục tiêu lợi nhuận

Gian lận báo cáo tài chính bằng cách chi phối lợi nhuận thông qua hoạt động kinh tế

hành vi quản trị lợi nhuận Mặc dù cách thức thực hiện quản trị lợinhuận thông qua

nguyên tắc kế toán Tuy nhiên, hành vi này cũng là cố ý, để đạt được mục tiêu lọi nhuận, vì vậy cũng có thể xem nhưlà hành vi gian lận

Tóm lại, gian lận báo cáo tài chính có thể được định nghĩa là các hành vi cố ý hoặc

của ban giám đốc, ảnh hưởng đến lợi nhuận, tài sản và nợ phải trả thông qualạm dụng chính sách kế toán hoặc ghi chép sai số liệu Điều này dẫn đến sai sót trọng

tin hữu ích chongười ra quyết định

2.1.5 Đối tượng thực hiện gian lận trên báo cáo tài chính

Gian lận báo cáo tài chính có thể xảy ra ỏ mọi cấp bậc trong tổ chức, từ nhân viên,

quản lý đến chủ sở hữu và ban giám đốc Theo báo cáo ACFE 2012, 42% người

phạm tội là công nhân, 38% là quản lý, 18% là chủ sở hữu/ban giám đốc và 2% là

lần sovới quản lý và gấp 9 lần sovới công nhân

do ban giám đốc cấp cao thực hiện nhằm tăng doanh thu, tài sản công ty Họ thường không trực tiếp thay đổi con số mà bắt đầu vói các hành vi nhỏ để đối phó với khó khăn, sau đó leo thang khi được khuyến khích

Theo báo cáo coso (2010),trên 90% gian lận do giám đốc điều hành và giám đốc tài chính thực hiện Các bằng chứng cho thấy hội đồng quản trị, giám đốc điều hành

và giám đốc tài chính là những đối tượng phổ biến thực hiện gian lận báo cáo tài chính ỏ cáccông ty niêm yết

Nhìn chung, gian lận có thể xảy ra ở mọi cấp bậc trong doanh nghiệp, tuy nhiên các

vị trí quản lý cấpcaonhư hội đồng quản trị, ban giám đốc, giám đốc tài chính có xu

hướng và khả năng gây ra thiệt hại lớn hon Do đó, cần tăng cường giám sát và

kiểm soát nội bộ đối với các vị trí then chốtnày để hạn chế rủi ro gian lận báo cáo

tài chínhtrong các công ty, nhất là công ty niêmyết

2.1.6 Phương pháp thực hiện gian lận trên báo cảo tài chính

Gian lận báo cáo tài chính được thực hiện theo hai cách chính là phóng đại tài sản,

doanhthu vàđánhgiá thấp nợ nần, chi phí theobáo cáo ACFE2012

và ghi nhận sai doanh thu Trong 347 vụ việcnghiên cứu, 61% liên quan đến doanhthu giả mạo và 51% liên quan đến phóng đại giátrị tài sản Các hình thức khác như

không báo cáo đủ chi phí, giao dịch nội bộ và đánh giáthấp nghĩa vụ pháp lý cũng

Cụ thể, các công ty có thể thực hiện các hành vi gian lận:

- Báo cáo giátrị tài sản cao hon thực tế

- Báo cáo giátrị nợ thấp hơn thực tế

- Báo cáodoanh thu cao hơn thực tế

- Báo cáo chi phí thấp hơn thực tế

Một số ví dụ cụ thể về cách thức gian lận:

- Vốn hóachi phí hoạt động để thổi phồng doanh thu (WorldCom)

- Làm sai lệch số liệu bán hàng (phổ biến, được SAS 99 lưu ý)

Mặc dù phổ biến làphóng đại két quả, một số trường hợp vẫn cốtình đánh giáthấpkết quả thựctế như:

- Báo cáo thiếu tài sản

- Báo cáo quá mức chi phí

Nhìn chung, hiểu rõ cách thức gian lận sẽ giúp phát hiện và ngăn chặn Cáccông ty cần đặc biệt chú ý tới tài sản, doanh thu, chi phí và nợ phải trả khi rà soát báo cáo

tài chính để phát hiện những dấu hiệu bất thường cóthể là gian lận

2.1.7 Các phương pháp đo lường gian lận BCTC

Theo các tác giả Burcu và Guray (2010), các phương pháp xác định gian lận báo cáo tài chính được chia làm 3 nhóm chính Phương pháp thứ nhất tập trung vào kỹ

phân tích sự tích lũy (accruals) để phát hiện thông tin sai lệch Phương pháp thứ hai

áp dụng mạng nơron nhân tạo như của Green và Choi (1997), Fanning và Gogger

đại chúng toàn cầu

Các mô hình đo lường gian lận báo cáo tài chính hay quản lý lợi nhuận phổ biếndựa trên hồi quy để đánh giá sự tích lũy bất thường (DeAngelo 1988, Jones 1991,

biến số và dữ liệu, hạn chế khả năng ứng dụng Burcu Dikmen và Guray (2005)

công tyThổ Nhĩ Kỳ Kết quả chothấy mô hình dự đoán chính xác 81%công ty gian

lận và 65% công ty trung thực Findik và Erkan (2016) cũng áp dụng mô hình

thu, lợi nhuận, chất lượng tài sản và tổng dồn tích có ảnh hưởng đến khả năng gian lận Mô hình Beneish (2003) đã được kiểm chứng hiệu quả ở nhiều quốc gia trong

việc dự báo gian lận báo cáo tài chính Các nghiên cứu tại Indonesia, Thổ Nhĩ Kỳ,

Malaysiađều cho thấy mô hình Beneish và các biến thành phần có độ chính xác cao trong dự đoán gian lận

Dựa trên các lý thuyết về tam giác gian lận, các nghiên cứu liên quan đến hành vi

nghề kiểm toán sau đại dịch COVID-19, nghiên cứu này hướng tới đánh giá tình

trạng gian lận báo cáo tài chính của các công ty niêm yếtViệt Nam trong bối cảnh

lận báo cáo tài chính Tuy nhiên, mô hình M-score của Beneish (1999) là phưong pháp đơn giản, dễ áp dụng và đã được kiểm chứng hiệu quả ở nhiều quốc gia Do

của các doanh nghiệp trong bối cảnh dịch bệnh, từ đó đề xuất các giải pháp phòng

ngừa hiệu quả

2.2 Lý thuyết nền tảng có liên quan các nhân tố ảnh hưởng đến gian lận báo cáo tài chính

Đã có những nghiên cứu trên thế giới và tại Việt Nam nghiên cứu về hành vi gian

lận báo cáo tài chính, nhưng kết quả nhân tố này tác động trong bối cảnhnày nhưng lại không tác độngtrong nghiên cứu thuộc bối cảnh khác hoặc không tác động hoặctác động cùng chiều trong nghiên cứu này nhưng lại ngược chiều trong nghiên cứukhác Để có co sỏ trong việc phát triển các giả thuyết nghiên cứu, tác giả sẽ đề cập

lý thuyết tín hiệu, lý thuyết phụthuộc nguồn lực, lý thuyết chínhtrị

2.2.1 Lý thuyết ủy nhiệm (Agency theory)

quan hệ ủy nhiệm là thỏa thuận mà một bên (bên ủy nhiệm) giao cho bên còn lại (bên được ủy nhiệm)thực hiện một số công việc nhân danh mình, bao gồm ra quyết định Trong doanh nghiệp, mối quan hệ giữa cổ đông và ban giám đốc là mối quan

hệ ủy nhiệm

Theo Fridson và Alvarez (2013), công ty tồn tại vì lợi ích của cổ đông, trong khi

có thể xảy ra giữa hai bên Ban giám đốc có xu hướng đưa ra quyết định vì lợi ích

riêng như chi tiêu không cần thiết, không nỗ lực nâng cao giátrị doanh nghiệp (Vũ

phí tổn thấtcòn lại Trong đó, cổ đông phải chịu chi phí giám sát ban giám đốc; ban

giám đốc phải chịu chi phí ràng buộc để đảm bảo lợi ích cổ đông; phần lợi ích của

cổ đông bị mất đi là chi phí tổn thất còn lại

Áp dụng lý thuyết này, có thể giải thích ban giám đốc có động cơ gian lận báo cáo

tài chính khi không đạt được các mục tiêu về lợi nhuận, hoạt động Hành vi này

phí giám sát cao hơn thông qua việc thuê kiểm toán độc lập để ngăn chặn gian lận

chính là do xung đột lợi ích giữa các bên trong doanh nghiệp Khi ban giám đốc không đáp ứng được các mục tiêu, áp lực đạt kết quả sẽ thúc đẩy họ thực hiện hành

vi gian lận để tránh hậu quả xấu cho bản thân Trong khi đó, cổ đông và nhà đầu tư

là bên chịu thiệt hại nếu tin tưởng vào thông tin sai lệch Đẻ hạn chế gian lận, cổ

đông cần tăng cường giám sát thông qua kiểm toán độc lập Bên cạnh đó, cần hoàn

thiện cơ chế kiểm soát nội bộ và quychế quản trị doanhnghiệp để đối lập lợi ích và

Như vậy, vận dụng lý thuyết ủy nhiệm có thể giải thích rằng: khi không đạt được

các mục tiêu về lợi nhuận, về hoạt động, nhà quản lý sẽ thực hiện gian lận BCTC để

việc thuê kiểm toán độc lập đểngăn cản cáchành vi gian lận củadoanh nghiệp

2.2.2 Lý thuyết tín hiệu (Signaling Theory)

với sự tham gia củangười đi tìm việc và nhàtuyển dụng Trong thị trường này, nếu nhưnhững người tìm việc hiểu rõ năng lực của mình thì nhà tuyển dụng, trái lại, lại

có rấtítthông tin để đánh giá ứng viên tìm việc Đâychính là sự bất đối xứng thông

nghiệm để giảm sự bất đối xứng thông tin, qua đó giúp nhà tuyển dụng đánh giá

Trong thị trường tài chính, lý thuyết này được áp dụng để giải thích cho sự bất đối

cấp các thông tin (tín hiệu) cho thị trường để các đối tượng khác đánh giá đúng về

nghiên cứu kế toán trongthị trường vốn khi cho rằng thị trường sẽ phản ứngvới các

nhuận, về sự tăng trưởng, mục tiêu về hoạt động thì doanh nghiệp sẽ gia tăng gian lận đểtạo ra những tín hiệu tốtđẹpcho nhà đầu tư Cụ thể là:

Khi áp dụng lý thuyết vào nghiên cứu thì tác giả kỳ vọng rằng các công ty có khả

thấp Các công ty cótính thanh khoản cao là những công tyđầu ngành nên tất cả sựtập trung của các bên liên quan sẽcao, cơ chế giám sát của các bên liên quan sẽ chặt

chẽ hơn dẫn đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận sẽ giảm đi, tương tự các công ty có

thời gian hoạt động dài sẽ dẫn đến sự uy tín trên thị trường nên dẫn đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận sẽ giảm donếu bị phát hiện xuất hiện hành vi điều chỉnh lợi nhuận

sẽ làm mấtniềm tin và giátrị của công ty

2.2.3 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực

(1978) Lý thuyết này đề cập về vai trò củahội đồng quản trị trong việc tiếpcận các

động củadoanh nghiệp diễn ra một cách ổn định Lý thuyết này cho thấy việcgiám

sát của hội đồng quản trị rất lớn trong việc giữ ổn định nguồn lựccủa doanh nghiệp

trị thể hiện quaquy mô hội đồng quản trị, nếu quy mô hội đồng quản trị càng lớn thì

hành vi điều chỉnh lợi nhuận sẽcàng giảm

2.2.4 Lỷ thuyết tam giác gian lận (Fraud Triangle Theory)

Ba nguyên nhân liên quan đến hành động không trung thực tạo nên “tam giác lừa đảo” được xác định bởi nghiên cứu của Cressey (1953) Chúng bao gồm những thứ

Các vấn đề tài chính, hậu quả của thất bại cá nhân, thách thức thưong mại, sự cô

đon, mong muốn được ngang hàng với người khác và sự năng động giữa người chủ

và nhân viên đều góp phần gây ra căng thẳng Gian lận được khuyến khích nhưmột

Hơn nữa, để người dân và doanh nghiệp có hành vi lừa đảo thì phải có cơ hội lừa đảo Khả năng thực hiện hoặc có được kiến thức cần thiết để tiến hành gian lận là

Mặc dù có những động cơ và cơ hội cho gian lận nhưng nó cũng phụ thuộc vào

động cơ của nhữngngười liên quan và người đứng đầu phụ trách Do đó, cách suy

việc ứng dụng lýthuyết tam giác gian lận của Cressey vào đánh giá gian lận báo cáo

tài chínhđãđược thể hiện

Lý thuyết tam giác gian lận cho rằng gian lận chỉ có thể thực hiện được khi tồn tại

ba yếu tố là động cơ, cơ hội và sự hợp lý hóa Gian lận trong báo cáo tài chính chủ

cho rằng động cơ dẫn đến gian lận báo cáo tài chính đối với các công ty niêm yết

chủ yếu liên quan đến áp lực kinh tế vàcác động lực liên quan đến việc đáp ứng các

yêu cầu của thị trường chứng khoán Tác động của đại dịch COVID-19 đối với cácvấn đề tài chính và hoạt động của một doanh nghiệp có thể khiến các nhà quản lý

thực hiện hành vi gian lận báo cáo tài chính

2.3 Phát triển giả thuyết nghiên cứu và mô hình nghiên cứu

2.3.1 Ph át triền giả th uyết ngh ỉên cứu

Dựa vào lý thuyết ủy nhiệm và lý thuyết tín hiệu, tác giả còn kỳ vọng rằng công ty

trên vốn chủ sở hữu, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản, cơ hội tăng trưởng càng cao

và trong thời buổi dịch bệnh COVID-19 hoành hành thì hành vi điều chỉnh lợi

công ty đó đang vay nợ nhiều thì nếu muốn tổ chức tín dụng hoặc huy động thêm

cho vay về Quy mô doanh nghiệp, đúng ra thì nếu quy mô càng lớn thì hành vi

điều chỉnh lợi nhuận sẽ giảm nhưng ở đây tác giả kỳ vọng rằng với lý thuyết tín

hiệu tức là nhằm tạo ra tín hiệu tốt về hiệu quảcủa công ty để thu hút dòng vốn đầu

tư thì nhiều khả năng công ty sẽ thực hiện hành vi điều chỉnh lợi nhuận Khi ROA, ROE càng cao có thể sẽ xuất hiện hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhằm tác động đến

cao Tương tự néu công ty có dòng tiền hoạt động cao cũng đưa ra tín hiệu để thu

hiện động cơ điều chỉnh lợi nhuận để nhà đầu tư tin tưởng rằng côngty sẽ còn phát

đến các hoạt động kinh doanh trên thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng thì

hành vi điều chỉnh lợi nhuận tác giả kì vọng sẽcàng caodocông ty vẫn mongmuốn

đem đến cho cổ đông đồng thời các chủ nợ sự yên tâm về dòng vốn họ bỏ ra, đồng

bị thua lỗ trong 03 năm liên tục hoặc tổng số lỗ luỹ kế vượt quá số vốn điều lệ thực

ban quản trị sẽ thực hiện hành vi điều chỉnh lợi nhuận để có thể tránh việc hủy niêm

yết

Dựa vào lý thuyết ủy nhiệm và lýthuyết tín hiệu cho thấy rằng nhà quản lý có động

nghiệp, khảnăng sinh lời cao, dòngtiền hoạt động cao, tỉ lệ tăng trưởng doanh thu

sẽ cho thấy dấu hiệu của doanh nghiệp gia tăng gian lận Bên cạnh, các nghiên cứu

Bùi Văn và Ngô Hoàng (2017), Oz và Yelkenci (2018) cho kết quả rằng các yếu tố

nêu trên có ảnh hưởng đến hành vi gian lận báo cáo tài chính Bên cạnh, trong bối

cảnh của Việt Nam, dotác động của đại dịch COVID-19, khiến cho các chỉ tiêu này

Mặt khác, trong bối cảnh của đại dịch, doanh nghiệp cũng có lý do để đổ lỗi, nên

nghiên cứu này vẫn kì vọng rằng doanh nghiệp gia tăng gian lận để “làm đẹp” BCTC Cụ thể:

• HI: Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản hoặc đòn bẩy tài chính càng cao có tưong quan

• H2: Quy mô doanh nghiệp càng lớn có tưong quan thuận đến hành vi gian lận

trên BCTC

• H3: Dòng tiền hoạt động hoặc sự gia tăng của dòng tiền hoạt động càng cao

tưong quan nghịch đến hành vi gian lận BCTC

• H4: Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu hoặc tổng doanh thu càng cao có tưong quan

sự giám sát của Hội đồng quản trị được thể hiện thông qua quy mô và tỷ lệ thành viên độc lập trong HĐQT Cụ thể, nếu HĐQT có quy mô lớn với nhiều thành viên

Điều này sẽ hạn chế được các hành vi gian lận, đặc biệt là gian lận trongbáo cáo tài chính nhằm điều chỉnh lợi nhuận của công ty Nghiên cứu củaBeasley (1996)cũng

hướng thực hiện gian lận báo cáo tài chính cao hon Thành viên độc lập HĐQT được hiểu lànhững thành viên không có quan hệ tài chính trực tiếp hoặc gián tiếp

HĐQT Việc bổ nhiệm các thành viên độc lập, không có lợi ích liên quan đến công

ty sẽ giúp HĐQT thực thi tốt hon chức năng giám sát, đảm bảo hoạt động minh

bạch và trung thực của ban điều hành Đồng thời, các công ty cũng cần đặc biệt quan tâm đến tính độc lập của HĐQT để giảm thiểu rủi ro gian lận báo cáo tài

chính Dựa trên nhữngcân nhắc trên, tác giả đưa ragiảthuyết:

• H7: Quy mô hội đồng quản trị càng lớn có tưong quan nghịch đến hành vi gian lận BCTC

ty có khả năng thanh khoản cao, thời gian hoạt động lâu thì hành vi điều chỉnh lợi