Một số giải pháp ải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần dệt lụa nam định

Phân tích tình hình tài chính tại doanh nghiệp là một công việc quan trọng, thông qua đó tìm ra các giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính nói riêng và hoạt động sản xuất kin

cơ sở lý luận Về TàI CHíNH DOANH NGHIệP Và PHÂN TíCH TàI CHíNH DOANH NGHIệP

Những lý luận chung về tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Bản chất của tài chính doanh nghiệp

Tài chính là sự vận động của vốn tiền tệ trong mọi lĩnh vực xã hội, phản ánh các quan hệ kinh tế trong việc phân phối nguồn tài chính Qua việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ, tài chính đáp ứng nhu cầu đa dạng của các chủ thể trong xã hội.

Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế thực hiện hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hoá cho người tiêu dùng nhằm mục đích sinh lời

Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, máy móc, nguyên vật liệu và sức lao động để tạo ra hàng hóa và thu lợi nhuận Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ, đồng thời quản lý dòng tiền ra và vào liên quan đến hoạt động đầu tư và kinh doanh hàng ngày Trong quá trình này, các quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các chủ thể trong xã hội, bao gồm nhiều mối quan hệ chủ yếu, cũng được hình thành và phát triển.

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà n−ớc: thể hiện chủ yếu ở việc thực hiện nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp với Nhà n−ớc

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế và các tổ chức xã hội khác

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với người lao động trong doanh nghiệp

- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ sở hữu của doanh nghiệp

- Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là quỹ tiền tệ liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng trong hoạt động của doanh nghiệp Nó phản ánh các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị, gắn liền với việc quản lý quỹ tiền tệ trong suốt quá trình hoạt động Do đó, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào hiệu quả hoạt động tài chính.

1.1.2 Nội dung tài chính doanh nghiệp

Nội dung chủ yếu của tài chính doanh nghiệp bao gồm:

Lựa chọn và quyết định đầu tư là hoạt động quan trọng quyết định tương lai doanh nghiệp Doanh nghiệp cần cân nhắc nhiều yếu tố, trong đó tài chính đóng vai trò chủ chốt để đánh giá tính khả thi và triển vọng của dự án Việc phân tích dòng tiền ra (vốn đầu tư) và dòng tiền vào (thu nhập) giúp đánh giá cơ hội đầu tư về mặt tài chính, từ đó làm cơ sở cho việc hoạch định dự toán vốn đầu tư.

Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn kịp thời là yếu tố quan trọng để đảm bảo hoạt động doanh nghiệp diễn ra suôn sẻ Tất cả các hoạt động của doanh nghiệp đều phụ thuộc vào vốn, do đó việc lựa chọn hình thức và phương pháp huy động vốn phù hợp cần được xem xét kỹ lưỡng Điều này bao gồm việc đánh giá kết cấu nguồn vốn và những ưu nhược điểm của các hình thức huy động khác nhau.

Để sử dụng hiệu quả vốn hiện có, doanh nghiệp cần quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi và đảm bảo khả năng thanh toán Tài chính doanh nghiệp nên tìm kiếm các biện pháp huy động tối đa số vốn hiện có và giải phóng vốn ứ đọng Đồng thời, việc theo dõi và kiểm soát các khoản phải thu, chi là rất quan trọng để duy trì khả năng thanh toán cho doanh nghiệp.

Doanh nghiệp cần thực hiện phân phối lợi nhuận hợp lý, trích lập và sử dụng các quỹ một cách hiệu quả để đảm bảo lợi ích cho tất cả các bên liên quan Điều này không chỉ quan tâm đến đời sống vật chất và tinh thần của người lao động mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

Để đảm bảo hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, cần thực hiện kiểm soát thường xuyên tình hình tài chính Việc phân tích định kỳ giúp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, nhận diện điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý Từ đó, doanh nghiệp có thể dự báo tình hình và đề xuất các biện pháp điều chỉnh phù hợp cho hoạt động kinh doanh và tài chính.

Để thực hiện kế hoạch hoá tài chính hiệu quả, việc lập kế hoạch tài chính chi tiết và chủ động đưa ra các giải pháp phù hợp là rất quan trọng Điều này giúp đảm bảo rằng kế hoạch có thể được triển khai linh hoạt trong bối cảnh thị trường luôn biến động.

1.1.3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp luôn có vai trò quan trọng trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp, cụ thể:

Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn để đảm bảo hoạt động sản xuất và kinh doanh diễn ra liên tục Thiếu vốn có thể gây cản trở lớn, thậm chí ngăn cản doanh nghiệp thực hiện kế hoạch của mình Do đó, việc tổ chức huy động vốn hiệu quả là yếu tố quyết định, phụ thuộc vào các chính sách tài trợ và huy động vốn mà doanh nghiệp áp dụng.

Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, thể hiện qua nhiều khía cạnh như đánh giá tài chính, giúp đưa ra quyết định đầu tư chính xác Việc huy động vốn và lựa chọn phương pháp phù hợp không chỉ giảm chi phí sử dụng vốn mà còn tối ưu hóa lợi nhuận Sử dụng đòn bẩy kinh doanh và tài chính một cách hợp lý gia tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Hơn nữa, việc sử dụng vốn hiện có hiệu quả, tránh thiệt hại do ứ đọng vốn, tăng vòng quay tài sản và giảm số vốn vay đều góp phần quan trọng trong việc cải thiện hiệu quả kinh doanh.

Tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp kiểm soát tình hình tài chính của doanh nghiệp Qua việc theo dõi thu chi hàng ngày và thực hiện các chỉ tiêu tài chính, cùng với các báo cáo tài chính, doanh nghiệp có thể nắm bắt kịp thời và tổng thể hoạt động của mình Điều này giúp phát hiện những điểm yếu và khuyết điểm, từ đó đưa ra giải pháp điều chỉnh phù hợp nhằm đạt được các mục tiêu đã đề ra.

Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Mục tiêu và chức năng của phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

Tình hình tài chính doanh nghiệp không chỉ thu hút sự quan tâm của nhà quản lý mà còn của nhiều đối tượng khác nhau, mỗi người có mục đích riêng Nhà đầu tư chú trọng đến khả năng sinh lời và rủi ro khi đầu tư, trong khi người cho vay quan tâm đến khả năng hoàn trả nợ và tình hình thanh toán Công nhân viên lo lắng về mức lương và thu nhập, phụ thuộc vào kết quả kinh doanh và chính sách phân phối lợi nhuận Các cơ quan Nhà nước theo dõi tình hình tài chính để đảm bảo thuế và tuân thủ pháp luật, từ đó xây dựng chính sách kinh tế phù hợp Phân tích tài chính là công việc cần thiết cho mọi đối tượng để đưa ra quyết định đúng đắn Đối với nhà quản lý, phân tích tài chính là căn cứ quan trọng để đưa ra quyết định liên quan đến hoạt động doanh nghiệp, đảm bảo cân đối tài chính, khả năng thanh toán và mức sinh lời cao trong khi kiểm soát rủi ro Điều này giúp Ban giám đốc đưa ra quyết định phù hợp với thực tế và quản lý hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

1.2.1.2 Chức năng của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp nhận diện các vấn đề tài chính Quá trình này thực hiện các chức năng chủ yếu như đánh giá, dự đoán và điều chỉnh tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Chức năng đánh giá trong tài chính doanh nghiệp liên quan đến việc theo dõi và phân tích các luồng tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Để thực hiện chức năng này, cần làm rõ sự phát sinh và diễn biến của các dòng tiền, cũng như các yếu tố tác động đến chúng Việc đánh giá tác động của các dòng tiền đến kết quả kinh doanh và sự phù hợp với mục tiêu, chính sách của doanh nghiệp là rất quan trọng Chức năng đánh giá không chỉ giúp hiểu rõ tình hình tài chính mà còn là cơ sở để thực hiện các chức năng dự đoán và điều chỉnh trong tài chính doanh nghiệp.

Chức năng dự đoán trong phân tích tài chính giúp doanh nghiệp đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu cụ thể Qua việc dự đoán tình hình tài chính tương lai, doanh nghiệp có thể nhận định sự dịch chuyển của dòng tiền, cũng như các tiềm năng và rủi ro tài chính Sự dự đoán này dựa trên năng lực hiện tại của doanh nghiệp, kết hợp với các yếu tố kinh tế xã hội trong nước và quốc tế, ngành nghề, và các doanh nghiệp cùng loại, nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững trong tương lai.

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống quan hệ kinh tế dưới dạng giá trị trong hoạt động kinh doanh Phân tích tài chính giúp doanh nghiệp và các bên liên quan điều chỉnh phù hợp, tạo sự hài hòa trong các mối quan hệ, từ đó thúc đẩy hoạt động kinh doanh thuận lợi Đây là yếu tố quan trọng cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.

1.2.2 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.2.1 Thông tin bên trong doanh nghiệp

Trong quản lý sản xuất kinh doanh, kế toán tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin kinh tế tài chính cần thiết cho điều hành doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài chính là nguồn tài liệu thiết yếu giúp nhận biết tình hình tài chính của doanh nghiệp, được tổng hợp từ các sổ kế toán theo các chỉ tiêu kinh tế tài chính tổng hợp Báo cáo này phản ánh tình hình tài sản, nguồn hình thành tài sản, hiệu quả sản xuất kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ và quản lý vốn Đây là tài liệu quan trọng để chuyển tải thông tin kế toán tài chính đến người ra quyết định, phục vụ cho cả đối tượng bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Báo cáo tài chính bao gồm các phần chính.

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Bản thuyết minh báo cáo tài chính

Bảng cân đối kế toán là báo cáo kế toán quan trọng, thể hiện tổng quát tài sản của doanh nghiệp thông qua hai phân loại vốn: kết cấu vốn và nguồn hình thành vốn Nó phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể.

Các đặc điểm cơ bản của Bảng cân đối kế toán đó là;

Các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán thể hiện giá trị tổng hợp của toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình, cũng như giá trị của các hiện vật.

Bảng cân đối kế toán thể hiện tổng quát tình hình tài sản thông qua hai cách phân loại vốn: kết cấu vốn và nguồn hình thành Hai hình thức này phản ánh cùng một lượng tài sản, do đó tổng giá trị tài sản theo kết cấu vốn luôn bằng tổng giá trị tài sản theo nguồn hình thành Tính cân đối kế toán được biểu diễn qua phương trình.

Tài sản = Nợ phải trả + Nguồn vốn chủ sở hữu

Bảng cân đối kế toán cung cấp cái nhìn tổng quan về các loại vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Thông qua việc so sánh số liệu giữa hai thời điểm khác nhau, người dùng có thể đánh giá sự biến động của vốn và nguồn vốn trong kỳ, từ đó hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Bảng cân đối kế toán là tài liệu thiết yếu để đánh giá tổng quát tình hình quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp, bao gồm việc huy động và sử dụng các nguồn vốn, cũng như tình hình tài chính chung.

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là tài liệu tài chính tổng hợp, cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ kế toán, chi tiết theo từng lĩnh vực hoạt động như bán hàng, cung cấp dịch vụ, hoạt động tài chính và các hoạt động khác.

Thông qua các chỉ tiêu báo cáo, người sử dụng thông tin có thể phân tích và đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch doanh nghiệp liên quan đến chi phí, giá vốn, doanh thu và thu nhập Điều này giúp nhận định xu hướng phát triển của doanh nghiệp, từ đó đưa ra biện pháp khai thác tiềm năng và khắc phục những tồn tại.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh quá trình hoàn thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Báo cáo này có thể được lập theo hai phương pháp: trực tiếp hoặc gián tiếp.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có các tác dụng chủ yếu như:

Cung cấp thông tin cho các đối tượng sử dụng để phân tích và đánh giá thời gian cùng với mức độ chắc chắn trong việc tạo ra dòng tiền trong tương lai.

Nội dung và ph−ơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

Nội dung của phân tích tài chính doanh nghiệp rất phong phú, đa dạng Sau đây là một số nội dung cơ bản:

1.3.1.1 Phân tích tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp

Phân tích tổng quát tình hình tài chính doanh nghiệp giúp có cái nhìn khái quát về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp Phân tích này thường dựa trên các chỉ số tài chính cơ bản, từ đó đưa ra nhận định về hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời Việc nắm bắt tình hình tài chính sẽ hỗ trợ cho việc ra quyết định chiến lược và cải thiện hiệu suất kinh doanh.

Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cung cấp cái nhìn tổng quan về những biến động quan trọng giữa cuối năm và đầu năm, cũng như so sánh giữa năm nay và năm trước Những thông tin này giúp đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp qua các thời kỳ khác nhau.

- Sự tăng, giảm tổng tài sản

- Sự biến động của nợ phải trả

- Sự tăng tr−ởng của doanh thu thuần bán hàng, giá vốn hàng bán, lợi nhuận bán hàng, lợi nhuận sau thuế

1.3.1.2 Phân tích các hệ sô tài chính

Các hệ số phản ánh đặc tr−ng tài chính của doanh nghiệp bao gồm: a Hệ số khả năng thanh toán

Tính thanh khoản của tài sản phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt Mỗi công ty cần đảm bảo có đủ tiền mặt để thanh toán cho nhà cung cấp và chủ nợ khi đến hạn Khả năng thanh toán là yếu tố quan trọng, vì mất khả năng này có thể dẫn đến tình trạng phá sản, điều mà không công ty nào mong muốn Để quản lý khả năng thanh toán, cần xem xét thời hạn nợ và các nguồn tiền mặt hoặc tài sản thanh khoản khác nhằm đảm bảo khả năng thanh toán đúng hạn Hệ số khả năng thanh toán được sử dụng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, thường dựa trên các chỉ tiêu chủ yếu.

- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời hay khả năng thanh toán nợ ngắn han:

Hệ số này được tính bằng cách lấy tài sản lưu động (tài sản ngắn hạn) chia cho số nợ ngắn hạn của doanh nghiệp:

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời

Tổng tài sản lưu động

Hệ số này đo lường khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, phản ánh mức độ đảm bảo của doanh nghiệp trong việc thanh toán các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn.

Hệ số khả năng thanh toán nhanh là một chỉ tiêu quan trọng đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp Chỉ số này được tính bằng cách lấy tài sản lưu động trừ đi hàng tồn kho và chia cho số nợ ngắn hạn.

Hệ số thanh toán nhanh = Tổng tài sản lưu động - Hàng tồn kho

- Hệ số thanh toán tức thời: dùng để đánh giá một cách chặt chẽ hơn khả năng của doanh nghiệp, đ−ợc xác định nh− sau:

Hệ số thanh toán tức thời Tiền + các khoản t−ơng đ−ơng tiền

Hệ số thanh toán lãi vay là chỉ số quan trọng thể hiện khả năng thanh toán lãi suất của doanh nghiệp, đồng thời phản ánh mức độ rủi ro mà doanh nghiệp đối mặt với các chủ nợ Hệ số này được tính toán dựa trên công thức cụ thể, giúp đánh giá tình hình tài chính và khả năng chi trả nợ của doanh nghiệp.

Hệ số thanh toán lãi vay Lợi nhuận tr−ớc lãi vay và thuế

Số tiền lãi vay phải trả trong kỳ b Hệ số cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản

Hệ số cơ cấu nguồn vốn là chỉ số quan trọng cho nhà quản lý doanh nghiệp, chủ nợ và nhà đầu tư, giúp đánh giá mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính, sự độc lập tài chính, cũng như các rủi ro tài chính mà doanh nghiệp có thể đối mặt.

Hệ số nợ là chỉ tiêu quan trọng trong cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp, phản ánh mức độ sử dụng nợ và đòn bẩy tài chính Hệ số này cho thấy cách thức doanh nghiệp tổ chức nguồn vốn và quản lý rủi ro tài chính.

Hệ số nợ Tổng số nợ Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Hoặc = 1 - Hệ số vốn chủ sở hữu

Hệ số vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn

Hệ số cơ cấu tài sản cho biết mức độ đầu tư của doanh nghiệp vào các loại tài sản, bao gồm tài sản lưu động, tài sản cố định và tài sản dài hạn khác Việc phân tích hệ số này giúp đánh giá khả năng tài chính và chiến lược đầu tư của doanh nghiệp.

Tỷ suất đầu t− vào tài sản ngắn hạn hay TSLĐ Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản

Tỷ suất đầu t− vào tài sản dài hạn Tài sản dài hạn Tổng tài sản c Hệ số hiệu suất hoạt động

Các hệ số hiệu suất hoạt động là công cụ quan trọng để đánh giá khả năng quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp Những hệ số này thường được áp dụng để đo lường mức độ hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Số vòng quay hàng tồn kho là một chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng quản lý tài sản của doanh nghiệp Chỉ số này được xác định thông qua công thức cụ thể, giúp doanh nghiệp theo dõi hiệu quả sử dụng hàng tồn kho và tối ưu hóa quy trình kinh doanh.

Số vòng quay hàng tồn kho Doanh thu

Số hàng tồn kho bình quân trong kỳ

Kỳ thu tiền trung bình là một chỉ số quan trọng phản ánh thời gian doanh nghiệp thu hồi tiền từ doanh số bán hàng, tính từ lúc giao hàng đến khi nhận được thanh toán Hệ số này phụ thuộc vào chính sách bán chịu và quy trình thanh toán của doanh nghiệp Khi phân tích kỳ thu tiền trung bình, cần xem xét mối liên hệ với sự tăng trưởng doanh thu để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh Công thức tính toán kỳ thu tiền trung bình là yếu tố quan trọng trong việc quản lý dòng tiền của doanh nghiệp.

Kú thu tiÒn trung b×nh

(ngày) = Số d− bình quân các khoản phải thu

Doanh thu bình quân 1 ngày trong kỳ

- Số vòng quay vốn lưu động (VLĐ)

Số vòng luân chuyển VLĐ = Tổng mức luân chuyển VLĐ

VL§ b×nh qu©n trong kú

Ngoài ra, tốc độ luân chuyển vốn lưu động còn được thể hiện ở chỉ tiêu kỳ luân chuyển vốn lưu động:

VL§ Số ngày trong kỳ

Số vòng luân chuyển VLĐ trong kỳ

- Hiệu suất sử dụng vốn cố định (VCĐ) và vốn dài hạn khác:

Hệ số này dùng để đánh giá mức độ sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp ở trong kỳ Công thức xác định:

Hiệu suất sử dụng VCĐ và vốn dài hạn khác

VCĐ và vốn dài hạn khác bình qu©n trong kú

- Vòng quay tài sản hay toàn bộ vốn trong kỳ:

Chỉ tiêu này thể hiện hiệu suất sử dụng tổng thể tài sản và vốn của doanh nghiệp, được tính toán theo công thức cụ thể.

Vòng quay toàn bộ tài sản hay toàn bộ vốn trong kỳ Doanh thu trong kú

Số tài sản hay VKD bình quân sử dụng trong kỳ

Hệ số sinh lời là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, phản ánh kết quả tổng hợp từ nhiều biện pháp và quyết định quản lý khác nhau.

Phân tích TìNh hình tài chính TạI CÔNG TY Cổ PHầN DệT LụA NAM ĐịNH

Một số nét khái quát về Công ty cổ phân dệt lụa Nam Định

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần dệt lụa

Công ty cổ phần dệt lụa Nam Định có bề dày lịch sử trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh Nguồn gốc của công ty bắt nguồn từ nhà máy tơ Nam Định, đây là nhà máy tơ duy nhất tại Bắc Kỳ, thuộc "Hội Pháp - Nam công nghiệp tơ" do t− bản.

Nhà máy Tơ Nam Định được thành lập từ năm 1900-1905, và từ năm 1954, sau khi miền Bắc được giải phóng, nhà máy trở thành phân xưởng tơ của Nhà máy Dệt Nam Định Ngày 01 tháng 07 năm 1960, phân xưởng Tơ tách ra thành Nhà máy Tơ Nam Định dưới sự lãnh đạo của đồng chí Hoàng Thục Kể từ khi hoạt động độc lập, nhà máy đã cải thiện năng suất lao động và chất lượng sản phẩm, góp phần vào công cuộc xây dựng chủ nghĩa xã hội ở miền Bắc Trong giai đoạn 1965-1975, trong bối cảnh chiến tranh ác liệt, các công nhân vừa sản xuất vừa bảo vệ nhà máy Sau khi đất nước thống nhất, nhà máy được đầu tư thiết bị mới để đáp ứng nhu cầu vải mặc cho nhân dân.

Thời kỳ đổi mới từ năm 1986 đã mang đến nhiều thách thức cho nhà máy, nhưng cũng là cơ hội để phát triển Tập thể nhà máy đã cùng nhau sáng tạo và tạo điều kiện thuận lợi cho sản xuất, hướng tới mô hình tự hạch toán cân đối toàn phần.

Nhà máy đã vượt qua khó khăn và đạt năng lực sản xuất 9.300.000 mét lụa, với chất lượng đạt tiêu chuẩn quốc gia, mang về hàng triệu USD mỗi năm Sau năm 1989, tình hình kinh tế xã hội biến động, nhà máy đối mặt với nhiều thách thức từ cạnh tranh, thay đổi nhu cầu thị trường và tồn tại của cơ chế cũ Để khắc phục, nhà máy đã cải tiến và đầu tư vào máy móc hiện đại nhằm nâng cao năng suất, chất lượng, giảm giá thành sản phẩm, đồng thời tìm kiếm thị trường mới và đa dạng hóa sản phẩm.

Năm 1993, Nhà máy Dệt lụa Nam Định chính thức nâng cấp thành Công ty Dệt lụa Nam Định theo quyết định số 223/BCNN-TCLĐ của Bộ trưởng Bộ Công nghiệp nhẹ vào ngày 24 tháng 03 Công ty được cấp đăng ký kinh doanh số 106064 bởi Trọng tài kinh tế Hà Nam vào ngày 13 tháng 04 năm 1994 và giấy phép kinh doanh xuất nhập khẩu số 1.02.1.009/GP do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Nam Định cấp vào ngày 08 tháng 08 năm 1993.

Năm 2004, thực hiện quyết định số 32/QĐ-TCCB, ngày 06 tháng 01 năm 2004 của Bộ tr−ởng Bộ Công nghiệp về việc cổ phần hoá Công ty Dệt lụa Nam Định,

Công ty đã thực hiện quá trình cổ phần hóa doanh nghiệp theo các quyết định của cơ quan có thẩm quyền, được phê duyệt tại Quyết định số 2744/QĐ-TCKT ngày 19 tháng.

04 năm 2004 của Bộ trưởng Bộ Công nghiệp về việc xác định giá trị công ty Dệt lụa

Ngày 31 tháng 12 năm 2007, Công ty chính thức chuyển sang công ty cổ phần với tên gọi Công ty Cổ phần Dệt lụa Nam Định

Công ty đã trải qua nhiều giai đoạn lịch sử và luôn nỗ lực vượt qua khó khăn để phát triển Đối mặt với thách thức từ tình hình kinh tế thị trường hiện nay, lãnh đạo Công ty đã định hướng phát triển phù hợp, chủ động và linh hoạt để thích ứng với các điều kiện mới Họ không ngừng sáng tạo và đổi mới nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, đồng thời tiếp tục phát huy những truyền thống tốt đẹp trong quá khứ.

2.1.2 Một số thông khái quát về Công ty cổ phần Dệt lụa Nam Định

2.1.2.1 Tên giao dịch và địa chỉ liên hệ

Tên công ty: CÔNG TY Cổ phần dệt lụa nam định;

Tên giao dịch quốc tế: NAMDINH SILK TEXTILE JOINT STOCK

Tên viết tắt: NASILKMEX; Địa chỉ liên hệ: Số 4 Hà Huy Tập, thành phố Nam Định, tỉnh Nam Định; Điện thoại: (0350) 3.849.622;

Số tài khoản ngân hàng: 102010000363024 - Ngân hàng Công th−ơng tỉnh

Tổng giám đốc kiêm chủ tịch hội đồng quản trị: Đào Văn Ph−ơng

2.1.2.2 Vốn điều lệ của Công ty

Công ty Cổ phần Dệt lụa Nam Định, được thành lập theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0703000953 do Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Nam Định cấp vào ngày 01 tháng 01 năm 2008, đã thực hiện việc thay đổi lần đầu tiên vào ngày 28 tháng 01 năm 2008.

Vốn điều lệ theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của Công ty Cổ phần

Dệt lụa Nam Định là: 18.500.000.000 đồng, cơ cấu vốn nh− sau:

Vốn góp cổ đông Số tiền (VND) Tỷ lệ (%)

Vốn góp của Nhà n−ớc 1.643.270.000 8,9

Vốn của người lao động 12.003.580.000 64,9

Vốn của nhà đầu t− khác 4.853.150.000 26,2

2.1.2.3 Các đơn vị hạch toán phụ thuộc

- Chi nhánh công ty tại Hà Nội (số 22, đ−ờng Lĩnh Nam, Q Hoàng Mai, Hà

- Khách sạn Dệt lụa, Sầm Sơn, Thanh Hoá

2.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

Hoạt động sản xuất kinh doanh chính của Công ty:

Chúng tôi chuyên sản xuất, kinh doanh và xuất nhập khẩu các sản phẩm dệt may, bao gồm máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, hóa chất, thuốc nhuộm cùng các vật tư và phụ tùng phục vụ ngành dệt may.

- Kinh doanh bất động sản, siêu thị, trung tâm thương mại, cho thuê văn phòng, nhà ở, ki- ốt;

- Kinh doanh khách sạn và nhà nghỉ, dịch vụ ăn uống, du lịch;

- Xây dựng công trình công nghiệp, dân dụng, kinh doanh vật liệu xây dựng, lắp đặt trang thiết bị cho công trình xây dựng;

- Dịch vụ vận tải, vận chuyển hàng hoá bằng đ−ờng bộ;

Trong đó, lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của Công ty là: Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu các sản phẩm Dệt may

2.1.3.2 Đặc điểm tổ chức sản xuất của Công ty a Loại hình sản xuất:

Công ty Cổ phần dệt lụa Nam Định hiện đang áp dụng mô hình sản xuất hàng loạt với quy mô lớn và vừa, chuyên cung cấp tổng sản lượng vải và sợi đáng kể.

Ngành công nghiệp vải sản xuất khoảng 4 - 5 triệu mét vuông vải và 7 - 8 trăm nghìn tấn sợi mỗi năm Tuy nhiên, sản xuất có thể gặp phải sự gián đoạn do phụ thuộc vào tình hình tiêu thụ thị trường cũng như số lượng và tiến độ giao hàng của từng đơn hàng.

Chu kỳ sản xuất của sản phẩm ngắn với khối l−ợng lớn và vừa

Kết cấu chu kỳ sản xuất: Trên mỗi công đoạn đ−ợc chia ra nhiều công đoạn nhá

- Trên công đoạn kéo sợi đ−ợc chia thành : xé cuốn bông, kéo sợi, xe sợi, đánh èng

- Trên công đoạn dệt đ−ợc chia thành công đoạn chuẩn bị: Mắc sợi, hồ sợi, lấy go khổ hoặc kế trục và công đoạn dệt, đo khám vải

- Trên công đoạn nhuộm hoàn tất : Nấu tẩy, nhuộm mầu, sấy khô, văng định hình, khám gấp, đóng kiện c Các bộ phận sản xuất

Bộ phận sản xuất chính gồm có:

Nhà máy sợi chuyên sản xuất sợi thành phẩm, là sản phẩm chủ yếu của nhà máy Sợi này không chỉ được cung cấp ra thị trường bên ngoài mà còn được cung cấp trực tiếp cho các nhà máy dệt.

Nhà máy dệt chuyên sản xuất vải, là sản phẩm chủ yếu của cơ sở này Các sản phẩm vải từ nhà máy không chỉ đáp ứng nhu cầu thị trường mà còn cung cấp nguyên liệu cho các nhà máy nhuộm, nhằm gia công và tạo ra vải thành phẩm chất lượng.

- Nhà máy nhuộm: Sản phẩm cuả nhà máy là vải thành phẩm đã qua sử lý nhuộm màu, in hoa v.v

Tuy nhiên, để sản xuất ra đ−ợc sản phẩm chính cần phải có các bộ phận phụ trợ nh−:

- Bộ phận cung cấp hơi n−ớc cho nhà máy nhuộm, cho nhà máy dệt (khâu hồ sợi dọc, hấp tơ)

- Bộ phận cung ứng: Cung cấp nguyên,nhiên liệu,vật t− phụ tùng thay thế,hoá chất thuốc nhuộm v.v cho các nhà máy

Bộ phận vận chuyển đóng vai trò quan trọng trong quy trình sản xuất, đảm nhiệm việc cung cấp nguyên liệu cho các bộ phận sản xuất chính Cụ thể, bộ phận này thực hiện việc vận chuyển bông từ kho nguyên liệu đến nhà máy sợi, vận chuyển sợi từ nhà máy sợi đến nhà máy dệt, và cuối cùng là vận chuyển vải từ nhà máy dệt đến nhà máy nhuộm và nhập kho.

2.1.3.3 Dây truyền sản xuất Để làm ra đ−ợc vải thành phẩm đảm bảo đúng tiêu chuẩn (đ−ợc khách hàng chấp nhận) phải qua nhiều công đoạn:

Bông kiện sau khi qua kiểm tra chất lượng sẽ được xé thành lớp bông cuộn vào thùng Tiếp theo, bông được ghép thô thành cuộn sợi, sau đó kéo và ghép thành sợi đơn Tùy theo nhu cầu sản xuất, có thể xe hai hoặc nhiều sợi đơn thành sợi xe Cuối cùng, sợi đơn hoặc sợi xe sẽ được cuộn vào ống sợi (côn sợi) để tạo thành sản phẩm hoàn thiện, cung cấp cho khách hàng hoặc chuyển sang công đoạn dệt.

Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần dệt lụa

2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của Công ty

2.2.1.1 Phân tích khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn của Công ty a Tình hình tài sản của Công ty

- Sự biến động của tài sản:

Trong năm 2012, tổng tài sản ở cuối năm so với đầu năm của Công ty tăng

29.759.575.369 đ, t−ơng ứng với tỷ lệ tăng 12,5 % (Bảng 2.1) Chúng ta sẽ xem xét sự biến động của các chỉ tiêu cụ thể trong phần vốn của Công ty:

Bảng 2.1: Bảng phân tích tình hình tài sản

Số cuối năm 2012 Số đầu năm 2012 Chênh lệch

I Tiền và các khoản t − ơng đ − ơng tiền 78.068.701.115 38,89 57.399.046.161 36,91 20.669.654.954 36,01 1,98

III Các khoản phải thu ngắn hạn 12.650.906.017 6,30 13.325.336.420 23,22 -674.430.403 -5,06 -16,91

1 Phải thu của khách hàng 7.650.052.929 60,47 10.083.963.256 75,68 -2.433.910.327 -24,14 -15,20

2 Trả tr−ớc cho ng−ời bán 4.392.881.312 34,72 3.028.109.771 22,72 1.364.771.541 45,07 12,00

5 Các khoản phải thu khác 607.971.776 4,81 213.263.393 1,60 394.708.383 185,08 3,21

V Tài sản ngắn hạn khác 2.714.439.275 1,35 4.365.891.991 2,81 -1.651.452.716 -37,83 -1,46

1 Chi phí trả tr−ớc ngắn hạn 0,00 36.793.995 0,84 -36.793.995 -100,00 -0,84

2 Thuế GTGT đ−ợc khấu trừ 2.025.889.708 74,63 3.739.190.510 85,65 -1.713.300.802 -45,82 -11,01

4 Tài sản ngắn hạn khác 688.549.567 25,37 589.907.486 13,51 98.642.081 16,72 11,85

II Tài sản cố định 44.539.056.331 66,50 50.547.766.424 61,31 -6.008.710.093 -11,89 5,19

Số cuối năm 2012 Số đầu năm 2012 Chênh lệch

1 Tài sản cố định hữu hình 39.331.878.144 88,31 26.963.641.057 53,34 12.368.237.087 45,87 34,97

- Giá trị hao mòn luỹ kế (*) -118.884.757.169 -103.462.166.897 -15.422.590.272 14,91 0,00

4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 5.207.178.187 11,69 23.584.125.367 46,66 -18.376.947.180 -77,92 -34,97

IV Các khoản đầu t tài chính dài hạn 22.437.250.000 33,50 31.048.930.000 37,66 -8.611.680.000 -27,74 -4,16

2 Đầu t− vào công ty liên kết, liên doanh 21.888.020.000 97,55 30.499.700.000 98,23 -8.611.680.000 -28,24 -0,68

V Tài sản dài hạn khác 0,00 846.442.636 1,03 -846.442.636 -100,00 -1,03

1 Chi phí trả tr−ớc dài hạn 0,00 846.442.636 0,00 -846.442.636 -100,00 0,00 tổng cộng tài sản 267.702.814.589 100,00 237.943.239.220 100,00 29.759.575.369 12,51 0,00

Tài sản ngắn hạn của Công ty tăng 45.226.408.098 đ, tương ứng với tỷ lệ tăng 29,1% Trong đó, tiền và các khoản tương đương tiền tăng 20.669.654.954 đ (36%); các khoản phải thu ngắn hạn giảm 674.430.403 đ (5,1%); hàng tồn kho tăng 26.882.636.263 đ (33,4%); tài sản ngắn hạn khác giảm 1.651.452.716 đ (37,8%) Lượng tiền trong năm tăng 36%, giúp Công ty cải thiện khả năng thanh toán Khoản phải thu của khách hàng giảm 2.433.910.327 đ (24,1%), cho thấy Công ty đã giảm vốn bị chiếm dụng Hàng tồn kho tăng mạnh, đặc biệt hàng tồn kho thành phẩm tăng 81,72%.

Trong năm, tài sản dài hạn của Công ty đã giảm 15.466.832.729 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 18,8% Tất cả các khoản mục trong tài sản dài hạn đều ghi nhận sự giảm sút, trong đó tài sản cố định cuối năm giảm 6.008.710.093 đồng, tương đương với mức giảm 11,89% so với đầu năm.

Trong tài sản cố định của Công ty, tài sản cố định hữu hình ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ với mức tăng 12.368.237.087 đ, tương ứng với 45,9% Ngược lại, chỉ tiêu chi phí xây dựng cơ bản dở dang đã giảm đáng kể vào cuối năm, với mức giảm 18.376.947.180 đ, đạt tỷ lệ giảm 77,9%.

Cần phân tích kỹ lưỡng các chỉ tiêu trong phần thuyết minh báo cáo tài chính để đưa ra đánh giá chính xác Năm 2012, tổng khoản đầu tư tài chính dài hạn đã giảm từ 31.048.930.000 đồng đầu năm xuống còn 22.437.250.000 đồng, chủ yếu do sự sụt giảm của khoản đầu tư vào các công ty liên kết và liên doanh.

Trong những năm qua, cơ cấu tài sản của Công ty cho thấy tài sản ngắn hạn ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, với tỷ lệ tăng từ 65,4% vào đầu năm 2012 lên 75% vào cuối năm.

Công ty có tỷ trọng lớn về tiền và hàng tồn kho, với lượng tiền chiếm 36,9% tài sản ngắn hạn vào đầu năm và tăng lên 38,9% vào cuối năm.

Trong cơ cấu tài chính của Công ty, tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn, giúp nâng cao khả năng thanh toán, nhưng việc giữ quá nhiều tiền trong thời gian dài có thể làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Hàng tồn kho là phần lớn nhất trong tài sản ngắn hạn, tăng từ 51,7% đầu năm lên 53,5% cuối năm, đặt ra thách thức trong quản lý Ngược lại, các khoản phải thu ngắn hạn giảm mạnh từ 23,2% xuống 6,3%, chủ yếu do sự sụt giảm trong khoản phải thu từ khách hàng, từ 75,7% xuống 60,5% Nhìn chung, tỷ trọng các mục tài sản ngắn hạn không biến động mạnh, cho thấy cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty tương đối ổn định.

Trong cơ cấu tài sản của Công ty, tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ hơn so với tài sản ngắn hạn và đang có xu hướng giảm nhanh chóng Tính đến đầu năm 2012, tỷ trọng tài sản dài hạn đã giảm đáng kể.

Cuối năm, tỷ trọng tài sản cố định của Công ty đã tăng từ 61,3% lên 66,5% trong tổng tài sản dài hạn, mặc dù giá trị tài sản cố định giảm 11,9% so với đầu năm Các khoản đầu tư tài chính dài hạn giảm mạnh 27,4%, trong đó đầu tư vào công ty liên kết và liên doanh giảm 28,2% (tương đương 8.611.680.000 đồng) Tỷ trọng tài sản cố định hữu hình tăng đáng kể từ 53,3% lên 88,3% nhờ vào sự gia tăng của tài sản cố định và giảm chi phí xây dựng cơ bản dở dang Sự tăng trưởng này chủ yếu do Công ty đã mua mới một lượng lớn tài sản cố định và hoàn thành các dự án đầu tư xây dựng cơ bản trong năm.

Bảng 2.2 : Bảng phân tích tình hình nguồn vốn

Số cuối năm 2012 Số đầu năm 2012 Chênh lệch

1 Vay và nợ ngắn hạn 54.025.424.865 26,84 35.104.305.276 22,05 18.921.119.589 53,90 4,80

3 Người mua trả tiền trước 90.582.703.847 45,01 83.632.855.536 52,52 6.949.848.311 8,31 -7,51

4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 7.952.972.110 3,95 2.900.541.905 1,82 5.052.430.205 174,19 2,13

5 Phải trả người lao động 7.267.471.633 3,61 5.714.145.467 3,59 1.553.326.166 27,18 0,02

9 Các khoản phải trả, phải nộp nghạn khác 861.376.822 0,43 897.460.551 0,56 -36.083.729 -4,02 -0,14

11 Quỹ khen thưởng phúc lợi 2.041.899.265 1,01 610.759.265 0,38 1.431.140.000 234,32 0,63

3 Phải trả dài hạn khác 0,00 20.407.887.500 38,32 -20.407.887.500 -100,00 -38,32

4 Vay và nợ dài hạn 26.682.543.753 76,98 26.373.959.753 49,52 308.584.000 1,17 27,46

6 Dự phòng trợ cấp mất việc làm 0,00 1.280.308.802 2,40 -1.280.308.802 -100,00 -2,40

8 Doanh thu chưa thực hiện 7.980.888.151 23,02 5.199.327.658 9,76 2.781.560.493 53,50 13,26

Số cuối năm 2012 Số đầu năm 2012 Chênh lệch

1 Vốn đầu t− của chủ sở hữu 24.050.070.000 75,66 15.000.000.000 58,95 9.050.070.000 60,33 16,71

6 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 0,00 259.472 0,001 -259.472 -100,00 -0,001

8 Quỹ dự phòng tài chính 510.000.000 1,60 0,00 510.000.000 100,00 1,60

10 Lợi nhuận sau thuế ch−a phân phối 5.958.236.337 18,74 10.196.288.962 40,07 -4.238.052.625 -41,56 -21,33 tổng cộng nguồn vốn 267.702.814.589 100,00 237.943.239.220 100,00 29.759.575.369 12,51 0,00 b Tình hình nguồn vốn của Công ty

- Sự biến động của nguồn vốn

Vào năm 2012, tổng nguồn vốn của Công ty đã tăng tương ứng với sự gia tăng của tổng tài sản Dưới đây là sự biến động cụ thể của các nguồn vốn trong Công ty.

Nợ phải trả của Công ty cuối năm cao hơn đầu năm với mức tăng tuyệt đối là

Trong năm qua, tổng nợ của Công ty đạt 23.418.817.466 đ, tăng 11,02% Đặc biệt, nợ ngắn hạn tăng 42.016.869.275 đ, tương ứng với tỷ lệ tăng 26,4%, trong khi nợ dài hạn giảm Sự gia tăng này chủ yếu do khoản vay và nợ ngắn hạn tăng mạnh, với mức tăng 18.921.119.589 đ, tương đương 53,9%.

Việc tăng vay và nợ sẽ làm tăng rủi ro cho Công ty, điều này sẽ được xem xét cụ thể hơn ở các phần sau Các khoản Phải trả người bán, Người mua trả tiền trước, Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước đều tăng đáng kể, trong đó khoản phải trả người bán tăng 5.690.424.015 đ (tăng 18,9 %), cho thấy Công ty có thêm tín dụng từ nhà cung cấp, nhưng cần lưu ý đây là các khoản phải trả ngắn hạn Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước cũng tăng mạnh với mức tăng 5.052.430.205 đ (tăng 174,2 %), Công ty cần chú ý hoàn thành nghĩa vụ thuế Khoản người mua trả tiền trước cuối năm tăng 6.949.848.311 đ, cho thấy Công ty nhận được khoản tài trợ vốn lớn từ khách hàng, tạo điều kiện thuận lợi cho sản xuất kinh doanh Đặc biệt, Công ty đã giảm đáng kể phần Nợ dài hạn (giảm 18.598.051.809 đ, tỷ lệ giảm 34,92 %), trong đó khoản phải trả dài hạn cũng giảm mạnh.

20.407.887.500 đ) Đây là nhân tố chính làm giảm phần nợ dài hạn của Công ty

Trong phần thuyết minh báo cáo tài chính của Công ty, khoản phải trả dài hạn đã giảm, thể hiện rõ ràng là khoản góp vốn để thành lập Công ty TNHH Dệt vải len Đông Nam.

Trong đó: góp vốn bằng giá trị quyền sử dụng đất là 8.611.680.000 đ; góp vốn bằng giá trị nhà xưởng đang xây dựng trên đất là 11.796.207.500 đ Đến cuối năm 2012,

Công ty đã hoàn thành nghĩa vụ góp vốn của mình

Vốn chủ sở hữu của Công ty đã tăng 6.340.757.903 đ, tương ứng với tỷ lệ 24,92% so với đầu năm, trong đó vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng mạnh 9.050.070.000 đ (60,3%) Công ty đã phát hành thêm 50.021 cổ phiếu và trả cổ tức bằng 854.986 cổ phiếu, với mệnh giá 10.000 đ/cổ phiếu Quỹ đầu tư phát triển của Công ty cũng tăng từ 250.000.000 đ lên 1.269.000.000 đ Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối giảm từ 10.196.288.962 đ xuống 5.958.236.337 đ, giảm 4.238.052.625 đ (41,6%), nguyên nhân do trích các quỹ và chuyển sang vốn đầu tư của chủ sở hữu Mặc dù vốn chủ sở hữu tăng lên, nhưng mức tăng vẫn thấp hơn nhiều so với nợ phải trả, ảnh hưởng đến tình hình tài chính của Công ty.

Trong cơ cấu nguồn vốn của Công ty, Nợ phải trả luôn chiếm tỷ trọng cao

Cuối năm, tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn đã giảm từ 89,31% xuống 88,13%, nhưng vẫn ở mức cao Điều này đáng lo ngại cho tình hình tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt khi nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ phải trả, từ 74,94% đầu năm tăng lên 85,31% cuối năm.

%) Điều này khiến cho Công ty đứng trước nhiều rủi ro về tài chính Trong cơ cấu

Ph−ơng h−ớng, nhiệm vụ của Công ty trong thời gian tíi

3.1.1 Mục tiêu phát triển Công ty

Mục tiêu lâu dài của Công ty:

Công ty chúng tôi đang nỗ lực phát triển để trở thành một trong những đơn vị hàng đầu trong ngành cung cấp vải và sợi Chúng tôi cam kết đáp ứng nhu cầu thị trường nội địa với các sản phẩm vải sợi chất lượng cao và giá cả hợp lý.

- Nâng cao khả năng cạnh tranh và hội nhập kinh tế quốc tế

Phát triển bền vững và hiệu quả là yếu tố then chốt trong việc áp dụng công nghệ hiện đại Hệ thống quản lý chất lượng, lao động và môi trường cần tuân thủ các tiêu chuẩn quốc gia và quốc tế để đảm bảo sự phát triển toàn diện và bền vững.

3.1.2 Những khó khăn và thuận lợi đối với Công ty

Trong thời gian qua, Công ty đã phải đối mặt với nhiều thách thức trong hoạt động sản xuất kinh doanh Những khó khăn này chủ yếu xuất phát từ tình hình kinh tế biến động không ngừng, đặc biệt ảnh hưởng lớn đến các doanh nghiệp nhỏ và vừa.

Lạm phát cao kéo dài đã làm tăng giá nhiều yếu tố đầu vào của công ty như điện, than, hóa chất, thuốc nhuộm và nhân công, dẫn đến việc giá thành sản xuất của công ty cũng tăng theo Tình hình này không chỉ ảnh hưởng đến công ty mà còn tác động đến các doanh nghiệp nhỏ và vừa khác trong ngành.

Công ty đang đối mặt với nhiều khó khăn trong việc vay vốn phục vụ sản xuất kinh doanh do lãi suất cao và điều kiện vay vốn khắt khe, dẫn đến chi phí sử dụng vốn tăng cao Sự biến động tỷ giá cũng gây thiệt hại cho Công ty, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh Trong bối cảnh nền kinh tế khó khăn, sức tiêu thụ sản phẩm giảm sút, gây trở ngại cho việc tiêu thụ hàng hóa Công ty còn chịu ảnh hưởng từ những thách thức chung của ngành dệt may, đặc biệt là sự

Công ty đang đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các doanh nghiệp trong và ngoài nước, đặc biệt là hàng nhập khẩu từ Trung Quốc với ưu thế về giá cả và mẫu mã Sự cạnh tranh không chỉ đến từ các công ty cùng ngành trong Tập đoàn mà còn từ các doanh nghiệp tư nhân và làng nghề trong nước, tạo ra áp lực lớn Thị trường tiêu thụ bị phân chia, nguồn cung trở nên khó khăn, và việc thu hút, giữ chân lao động, đặc biệt là lao động có tay nghề cao, đang là những thách thức lớn đối với ban lãnh đạo Công ty.

Công ty đang đối mặt với nhiều thách thức trong việc xuất khẩu sản phẩm ra thị trường nước ngoài, bao gồm biến động tỷ giá và các tiêu chuẩn khắt khe từ nước nhập khẩu Hơn nữa, cơ sở hạ tầng lạc hậu, công nghệ cũ và hạn chế trong trình độ quản lý đã ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh Doanh nghiệp dệt may, so với các doanh nghiệp may khác, còn gặp nhiều khó khăn hơn do cần lượng vốn lớn cho đầu tư máy móc và hệ thống xử lý nước thải để đảm bảo tiêu chuẩn môi trường Việc không đảm bảo môi trường không chỉ cản trở sự phát triển bền vững của Công ty mà còn ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế xã hội của địa phương và quốc gia.

Những vấn đề trên đang đặt ra không ít thách thức đối với ự tồn tại và phát triển của

Công ty đang tận dụng những thuận lợi để ổn định và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh, hướng tới các mục tiêu dài hạn Trong năm qua, các chính sách kiềm chế lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô của Chính phủ đã phát huy tác dụng, giúp mức lạm phát giảm và duy trì sự ổn định kinh tế vĩ mô trong ngắn hạn.

Nhà nước đã tạo ra những hiệu quả tích cực cho nền kinh tế, đảm bảo tình hình chính trị ổn định và an ninh, từ đó thúc đẩy phát triển kinh tế Trong bối cảnh khó khăn, các doanh nghiệp, bao gồm cả Công ty, đã nhận được sự hỗ trợ từ các chính sách về thuế và lãi suất, giúp giảm bớt thách thức trong kinh doanh Ngành dệt may, một trong những lĩnh vực chủ chốt của nền kinh tế, luôn được Nhà nước quan tâm và hỗ trợ Thời gian qua, Chính phủ đã đề ra các mục tiêu và chiến lược phát triển cho ngành dệt may, đồng thời chỉ đạo các Bộ, ngành và Tập đoàn dệt may phối hợp thực hiện những mục tiêu này Là thành viên của Tập đoàn Dệt may Việt Nam, Công ty cam kết đóng góp vào sự phát triển chung của ngành.

Công ty cổ phần dệt lụa Nam Định đang nhận được sự hỗ trợ cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh Ngành dệt may Việt Nam hiện phát triển mất cân đối, chủ yếu tập trung vào may mà chưa chú trọng đến dệt sợi, in và nhuộm Hệ quả là 2/3 sản lượng sợi sản xuất ra phải xuất khẩu, trong khi 70% nhu cầu trong nước vẫn chưa được đáp ứng.

Chính phủ sẽ chú trọng vào phát triển ngành dệt để đảm bảo nguồn cung cho ngành may, điều này sẽ mang lại nhiều thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh

Công ty sẽ có nhiều cơ hội mới với thị trường nội địa

Công ty đang đối mặt với nhiều cơ hội và thách thức lớn, yêu cầu nỗ lực từ ban lãnh đạo và sự hợp tác của toàn thể cán bộ công nhân viên để ổn định và phát triển sản xuất kinh doanh Để đạt được những bước tiến vững chắc, Công ty cần hoạch định chiến lược và xây dựng các kế hoạch kinh doanh cụ thể, rõ ràng và phù hợp với từng thời kỳ.

3.1.3 Ph−ơng h−ớng, nhiệm vụ trong thời gian tới

3.1.3.1 Ph − ơng h − ớng sản xuất kinh doanh

+ Giữ vững các thị trường truyền thống; đáp ứng nhu cầu may đồng phục cho ngành công an, quân đội, kiểm sát, giao thông ;

+ Không ngừng nâng cao chất l−ợng các sản phẩm chủ lực nh− Viscose,Tơ tằm, Gabadin, vải Phalen, Viscose, Karo côtton, satin tơ tằm…

Mở rộng mạng lưới tiêu thụ thông qua việc thiết lập các chi nhánh, cửa hàng giới thiệu sản phẩm và đại lý tại địa phương, cũng như các khu vực tiêu thụ khác như Hà Nội và TP Hồ Chí Minh.

Tiếp tục chủ động trong việc tìm kiếm khách hàng và xây dựng các chính sách giá cả hợp lý Cải thiện dịch vụ khách hàng để đảm bảo chất lượng sản phẩm phù hợp với giá cả Luôn giữ chữ tín với khách hàng để xây dựng mối quan hệ bền vững.

+ Nghiên cứu thị tr−ờng, quảng bá hình ảnh và sản phẩm của Công ty ở cả trong và ngoài n−ớc

+ Hợp tác, liên kết liên doanh tăng năng lực sản xuất, kinh doanh của Công ty

+ Tiếp tục đầu t−, đổi mới trang thiết bị đáp ứng nhu cầu sản xuất

+ Giám sát, thực hiện đúng tiến độ dự án di dời nhà máy ra khu công nghiệp

+ Tiếp tục đào tạo, bồi d−ỡng, nâng cao trình độ của cán bộ công nhân viên trong Công ty

+ Triệt để thực hiện tinh thần tiết kiệm, giảm thiểu các chi phí không cần thiết trong sản xuất kinh doanh

+ Nâng cao hiệu quả hoạt động của bộ máy quản lý, bộ máy kế toán

+ Tăng năng suất lao động, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, nâng cao kết quả kinh doanh, cải thiện đời sống cho người lao động.

các giảI pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính công ty

3.2.1 Các giải pháp tăng lợi nhuận cho Công ty

Lợi nhuận đóng vai trò quan trọng trong sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Trong hai năm qua, Công ty đã duy trì hoạt động có lãi mặc dù phải đối mặt với cạnh tranh và biến động thị trường Điều này chứng tỏ nỗ lực vượt qua khó khăn của Công ty Tuy nhiên, lợi nhuận hiện tại vẫn chưa cao, tỷ suất sinh lời thấp cho thấy Công ty chưa khai thác hết tiềm năng Để cải thiện tình hình, Công ty cần áp dụng các biện pháp phù hợp nhằm tăng lợi nhuận trong hoạt động sản xuất kinh doanh Dưới đây là những giải pháp giúp tăng lợi nhuận cho Công ty.

Doanh thu chính của Công ty là từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ

Doanh thu bán hàng phụ thuộc vào sản lượng và giá cả, vì vậy tổ chức tiêu thụ hiệu quả giúp tăng doanh thu, cải thiện vòng quay hàng tồn kho và tăng tốc độ lưu chuyển vốn Hiện tại, Công ty áp dụng nhiều hình thức tiêu thụ, bao gồm bán trực tiếp, qua đại lý, chi nhánh và bán lẻ, trong đó bán trực tiếp chiếm 75-80% tổng sản lượng tiêu thụ Để thúc đẩy tiêu thụ trong tương lai, Công ty cần mở rộng hệ thống phân phối, nghiên cứu thị trường và tìm hiểu thị hiếu khách hàng.

Công ty cần tăng cường quan hệ hợp tác và mở rộng thị trường tiêu thụ thông qua việc đẩy mạnh công tác tiếp thị và quảng bá sản phẩm Để tận dụng lợi thế, Công ty có thể mở rộng hình thức bán hàng qua đại lý, chi nhánh và văn phòng đại diện Trong tương lai, việc thành lập bộ phận Marketing sẽ hỗ trợ nghiên cứu thị trường, xây dựng chính sách giá cả và quảng bá hình ảnh Công ty Điều này sẽ giúp Công ty đưa ra mức giá phù hợp, tăng sức cạnh tranh, nâng cao số lượng sản phẩm tiêu thụ và thu về lợi nhuận cao hơn.

Vào cuối năm 2012, lượng tồn kho thành phẩm của Công ty chiếm 49,8% tổng hàng tồn kho, cho thấy việc tiêu thụ sản phẩm là một vấn đề quan trọng cần được Công ty chú trọng.

Bảng 3.1: Bảng cơ cấu hàng tốn kho của Công ty

Cuối năm 2012 Đầu năm 2012 Chênh lệch

Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 40.519.229.651 37,77 35.285.155.282 43,88 5.234.074.369 14,83

Hiện tại, Công ty chưa áp dụng chính sách chiết khấu thương mại cho khách hàng lớn, điều này ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh so với các doanh nghiệp cùng ngành Để cải thiện tình hình, tôi đề xuất áp dụng chính sách thương mại cho các khách hàng lớn nhằm tăng cường sức cạnh tranh của Công ty.

Bảng 3.2: Bảng kê doanh thu theo khách hàng (Đvt: Đồng)

TT Tên khách hàng Doanh thu bán hàng

1 Chi nhánh Công ty TNHH MTV tổng công ty 28 8.534.122.245 2,51

2 Công ty TNHH Dệtt May Tân Tiến Thành 11.733.231.658 3,44

3 Công ty TNHH Dệt may Châu Giang 4.161.044.147 1,22

4 Công ty TNHH May Hoàng Tuyên 3.851.787.274 1,13

5 Công ty TNHH dệt may Hoàng Dũng 7.822.140.900 2,30

6 Công ty TNHH dệt may Phú Cường 12.139.972.588 3,56

7 Công ty TNHH SX -DV Thương mại Duy Lâm 5.882.418.942 1,73

8 Công ty cổ phần dệt may Tuấn Thành 5.005.198.039 1,47

9 Công ty cổ phần may 19 8.436.913.125 2,48

12 Tổng công ty may 10 - Công ty cổ phần 3.775.402.833 1,11

13 Tổng công ty Đức Giang -CTy Cổ phần 3.560.730.695 1,05

14 Tổng cục hậu cần - kỹ thuật - Bộ Công An 161.602.377.447 47,44

15 Viện kiểm sát nhân dân tối cao 25.794.154.278 7,57

Thông qua việc tìm hiểu và trao đổi với các khách hàng lớn và thường xuyên, Công ty nhận thấy rằng họ đều đồng ý tăng mức tiêu thụ sản phẩm hiện tại nếu được cải thiện một số yếu tố nhất định.

Công ty áp dụng chính sách chiết khấu thương mại với mức chiết khấu 2% Các khách hàng đã đồng ý tăng mức tiêu thụ cụ thể như sau:

Bảng 3.3: Bảng doanh thu tr−ớc và sau biện pháp (Đvt: Đồng)

TT Tên khách hàng Doanh thu hiện tại

Doanh thu khi áp dụng chiết khấu

1 Chi nhánh CT TNHH MTV tổng công ty 28 8.534.122.245 5 8.960.828.357

2 Công ty TNHH Dệtt May Tân Tiến Thành 11.733.231.658 5 12.319.893.241

3 Công ty TNHH Dệt may Châu Giang 4.161.044.147 10 4.577.148.562

4 Công ty TNHH May Hoàng Tuyên 3.851.787.274 10 4.236.966.001

5 Công ty TNHH dệt may Hoàng Dũng 7.822.140.900 5 8.213.247.945

6 Công ty TNHH dệt may Phú Cường 12.139.972.588 5 12.746.971.217

7 Công ty TNHH SX -DVTM Duy Lâm 5.882.418.942 5 6.176.539.889

8 Công ty cổ phần dệt may Tuấn Thành 5.005.198.039 5 5.255.457.941

9 Công ty cổ phần may 19 8.436.913.125 5 8.858.758.781

12 Tổng công ty may 10 - Công ty cổ phần 3.775.402.833 10 4.152.943.116

13 Tổng công ty Đức Giang -CTy Cổ phần 3.560.730.695 10 3.916.803.765

14 Tổng cục hậu cần - kỹ thuật - Bộ Công An 161.602.377.447 2 164.834.424.996

15 Viện kiểm sát nhân dân tối cao 25.794.154.278 2 26.310.037.364

Nh− vậy, ta có thể thấy, khi thực hiện chiết khấu th−ơng mại với các khách hàng lớn, doanh thu bán hàng tăng thêm đ−ợc:

Phần chiết khấu cho khách hàng là: 8.847.042.791 x 2% = 176.940.856 đ

Doanh thu thuần bán hàng tăng thêm đ−ợc:

Tỷ lệ giá vốn hàng bán của Công ty so với doanh thu năm 2012 là: 0,908

Giá vốn hàng bán tăng t−ơng ứng khi thực hiện biện pháp là:

Nh− vậy, giá trị thành phẩm tồn kho sẽ giảm t−ơng ứng là: 8.033.114.854 đ

Thuế phải nộp Nhà n−ớc tăng thêm:

Lợi nhuận sau thuế ch−a phân phối tăng thêm:

3.2.1.2 Tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp thường phải đối mặt với nhiều loại chi phí phát sinh, bao gồm chi phí sản xuất, chi phí tài chính và các chi phí khác Chi phí sản xuất kinh doanh là yếu tố quan trọng nhất, được chia thành chi phí sản xuất, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp Kết quả kinh doanh năm 2012 cho thấy giá vốn hàng bán tăng chậm hơn doanh thu thuần, nhưng chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng nhanh hơn, cùng với sự gia tăng của các khoản chi phí tài chính, dẫn đến giảm hiệu quả kinh doanh Điều này cho thấy việc quản lý chi phí của Công ty cần được cải thiện để nâng cao hiệu quả kinh doanh tổng thể.

Công ty chú trọng quản lý chặt chẽ chi phí trong từng giai đoạn sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, đồng thời áp dụng các biện pháp hiệu quả nhằm giảm thiểu tối đa các chi phí không cần thiết.

D−ới đây là một số giải pháp giúp tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả quản lý chi phí của Công ty:

- Xác định các định mức chi phí phù hợp với tình hình hoạt động của Công ty

- Nâng cao chất l−ợng nguồn lao động, tổ chức nhân sự hợp lý

Đầu tư và đổi mới công nghệ, cùng với việc tăng cường khai thác và sử dụng hiệu quả tài sản cố định trong công ty, là yếu tố then chốt để đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra ổn định và liên tục.

- Kiêm soát chặt chẽ và nâng cao hiệu quả hoạt động của các đại lý, chi nhánh

Công ty nên tập trung vào việc sử dụng các hình thức quảng bá hiệu quả với chi phí hợp lý, đặc biệt là tăng cường áp dụng quảng cáo trực tuyến với chi phí thấp.

- Thực hiệc tinh thần tiết kiệm trong toàn Công ty nói chung và trong sản xuất nói riêng, sử dụng tiết kiệm, hiệu quả năng l−ợng, nguyên vật liệu

Dựa trên tình hình thực tế của Công ty, tôi đề xuất một số biện pháp tiết kiệm điện năng Hiện tại, Công ty đang sử dụng nhiều thiết bị điện có công suất lớn tại cả văn phòng và nhà xưởng, dẫn đến mức tiêu thụ điện năng cao và chi phí đáng kể cho hoạt động sản xuất Ý thức tiết kiệm điện trong Công ty vẫn chưa thực sự tốt, khi nhiều nhân viên không tắt thiết bị khi không sử dụng, khiến chúng hoạt động liên tục trong suốt giờ làm việc.

Nhiều thiết bị điện đ−ợc bật ngay cả khi không cần thiết sử dụng tới Điều này gây nên một sự lãng phí lớn đối với Công ty

Hệ thống đèn điện trong các phân xưởng sản xuất tiêu tốn một lượng điện năng lớn, ảnh hưởng đến chi phí sản xuất của Công ty Qua khảo sát và ý kiến từ cán bộ quản lý và công nhân, nhận thấy rằng việc sử dụng toàn bộ hệ thống chiếu sáng không cần thiết vào nhiều thời điểm trong ngày Đề xuất tiết kiệm điện năng bằng cách tắt 1/4 số bóng đèn trong khoảng 3 giờ làm việc ban ngày, vẫn đảm bảo đủ ánh sáng cho hoạt động sản xuất.

Với số l−ợng đèn đ−ợc giảm bớt (khoảng 1.000 bóng công suất 40W), l−ợng điện năng tiết kiệm trong một ngày khoảng:

Trong một năm, l−ợng điện năng có thể tiết kiệm đ−ợc là:

Với giá điện khoảng 1.200 đ/kWh vào giờ bình th−ờng (tại thời điểm cuối năm

2012) thì l−ợng tiền mà Công ty có thể tiết kiệm đ−ợc là:

Nh− vậy, phần chi phí sản xuất cũng giảm t−ơng ứng là: 44.928.000 đ

Tỷ lệ giá vốn hàng bán so với chi phí sản xuất phát sinh trong năm là 0,91

Nh− vậy, phần giá vốn hàng bán sẽ giảm đi:

Hàng tồn kho giảm đi: 44.928.000 - 40.884.480 = 4.043.520 đ

Thuế phải nộp Nhà n−ớc tăng thêm: 40.884.480 x 0,25 = 10.221.120 đ

Lợi nhuận sau thuế ch−a phân phối tăng thêm:

3.2.1.3 Đánh giá kết quả của hai biện pháp trên Báo cáo tài chính của

Bảng 3.4: Bảng cân đối kế toán trước và sau hai biện pháp

Chỉ tiên Tr−ớc thực hiện BP 1 (+/ -) BP 2 (+/ -) Sau thực hiện tài sản

I Tiền và các khoản t−ơng đ−ơng tiền 78.068.701.115 8.670.101.935 44.928.000 86.783.731.050

III Phải thu ngắn hạn 12.650.906.017 12.650.906.017

V Tài sản ngắn hạn khác 2.714.439.275 2.714.439.275

II Tài sản cố định 44.539.056.331 44.539.056.331

IV Các khoản đầu t− tài chính dài hạn 22.437.250.000 22.437.250.000 tổng cộng tài sản 267.702.814.589 268.380.686.150

1 Vay và nợ ngắn hạn 54.025.424.865 54.025.424.865

2 Phải trả ng−ời bán 35.764.974.463 35.764.974.463

3 Ng−ời mua trả tiền tr−ớc 90.582.703.847 90.582.703.847

4 Thuế phải nộp Nhà n−ớc 7.952.972.110 159.246.770 10.221.120 8.122.440.000

5 Phải trả người lao động 7.267.471.633 7.267.471.633

11 Quỹ khen th−ởng phúc lợi 2.041.899.265 2.041.899.265

1 Vốn đầu t− chủ sở hữu 24.050.070.000 24.050.070.000

8 Quỹ dự phòng tài chính 510.000.000 510.000.000

10 Lợi nhuận sau thuế ch−a ph©n phèi 5.958.236.337 477.740.311 30.663.360 6.466.640.008 tổng cộng nguồn vốn 267.702.814.589 268.380.686.150

Bảng 3.5: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trước và sau hai biện pháp

Chỉ tiêu Tr−ớc thực hiện BP1 (+/ -) BP2 (+/ -) Sau thực hiện

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 340.627.175.466 8.847.042.791 349.474.218.257

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 176.940.856 176.940.856

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 340.627.175.466 8.670.101.935 349.297.277.401

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dich vụ 31.222.210.901 31.900.082.462

6 Doanh thu hoạt động tài chÝnh 5.096.823.071 5.096.823.071

- Trong đó : Chi phí lãi vay 5.389.634.379 5.389.634.379

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 18.996.127.667 18.996.127.667

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 8.951.541.778 9.629.413.339

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuÕ 14.310.182.653 14.988.054.214

15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 4.930.165.278 159.246.770 10.221.120 5.099.633.168

16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại _ -

Một số chỉ tiêu tài chính sau khi thực hiện hai biện pháp

Bảng 3.6: Bảng tính chỉ tiêu hiệu quả tài chính (ĐVT: Đồng)

Chỉ tiêu Tr−ớc biện pháp Sau biện pháp Chênh lệch

Tỷ suất LNST trên DTT 0,0267 0,0275 0,001 2,88

Vòng quay tổng tài sản 1,39 1,42 0,03 2,33

Tû suÊt sinh lêi VCSH 0,328 0,343 0,015 4,49

Sau khi thực hiện các biện pháp cải thiện, các chỉ tiêu hiệu quả tài chính đã có sự tiến bộ rõ rệt Cụ thể, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS) tăng từ 2,67% lên 2,75%, trong khi vòng quay tổng tài sản cũng cải thiện thêm 0,03 vòng, từ 1,39 lên 1,42 Mặc dù hệ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu giảm từ 8,83 xuống 8,77, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) vẫn tăng từ 32,8% lên 34,3%.

Bảng 3.7: Bảng chỉ tiêu đánh giá rủi ro tài chính (Đvt: Đồng)

Chỉ tiêu Tr−ớc biện pháp Sau biện pháp Chênh lệch

Nợ phải trả bình quân 224.206.099.519 224.290.833.464 84.733.945 0,04

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời 0,997 1,000 0,003 0,25

Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,464 0,507 0,043 9,24

Hệ số thanh toán l ∙ i vay 3,655 3,781 0,126 3,44