Xuất phát từ hai lý do trên, sau quá trình học tập và nghiên cứu, kết hơp vớibạn Đào Thùy Trinh, em quyết định chọn đề tài “Xây dựng hệ thống tổng hợp, cậpnhật và xử lý số liệu tài chính
Ý tưởng xây dựng hệ thống tổng hợp, cập nhật dữ liệu tài chính dành
Sự cần thiết của hệ thống số liệu
1 Sự cần thiết của số liệu trong phân tích chứng khoán
Dữ liệu đóng vai trò quan trọng trong mọi lĩnh vực phân tích, đặc biệt là phân tích chứng khoán, một ngành còn non trẻ nhưng sở hữu lượng dữ liệu phong phú và đa dạng Tuy nhiên, người dùng thường gặp khó khăn do sự đa dạng của các nguồn dữ liệu với chất lượng không đồng nhất và mức độ truy cập hạn chế, chủ yếu thông qua các trang web Các công cụ phân tích trên những trang này thường phụ thuộc vào nhà cung cấp, khiến người dùng không thể tự do tùy chỉnh dữ liệu và phát triển các công cụ phân tích mới theo nhu cầu của mình.
2 Thực trạng việc thu thập số liệu và các phương pháp phân tích hiện tại của sinh viên chuyên ngành Toán Tài chính Đối với sinh viên chuyên ngành Toán Tài chính và các chuyên ngành có nghiên cứu, phân tích chứng khoán nói chung, việc thu thập số liệu hiện dựa trên các trang web về chứng khoán hay website của các công ty chứng khoán, việc truy cập tìm kiếm trên mạng đòi hỏi nhiều kỹ năng sử dụng máy tính và gây khó khăn cho đa phần các bạn sinh viên.
Ý tưởng xây dựng hệ thống
1 Những yêu cầu của hệ thống số liệu
Hệ thống số liệu cần giải quyết các khó khăn trong việc tìm kiếm thông tin của sinh viên, đồng thời xây dựng một kho dữ liệu đa dạng và thường xuyên được cập nhật Điều này giúp nhận diện những biến động mới nhất và tích hợp chúng vào quá trình xử lý dữ liệu.
Hệ thống cần phải dễ sử dụng, cho phép người dùng truy cập toàn diện vào các bảng số liệu Điều này giúp họ dễ dàng thực hiện các thay đổi, chỉnh sửa và xử lý dữ liệu theo mục đích sử dụng của mình.
Hệ thống cần có khả năng nâng cấp dễ dàng để tích hợp các phát triển và ứng dụng mới, nhằm đáp ứng nhu cầu thực hành của sinh viên cũng như yêu cầu công việc cho các chuyên viên phân tích.
2 Nền tảng xây dựng hệ thống số liệu
Hệ thống được phát triển dựa trên nền tảng Macro sử dụng Visual Basics for Applications trong Excel Tất cả các macro đều do các tác giả sáng tạo và hoàn toàn không sao chép từ bất kỳ nguồn nào.
Hệ thống được thiết kế để đáp ứng các yêu cầu cần thiết cho việc thu thập, lưu trữ, xử lý và cập nhật dữ liệu, phục vụ cho sinh viên chuyên ngành Toán tài chính cũng như những sinh viên có nhu cầu truy cập và xử lý thông tin tài chính, chứng khoán.
Hệ thống hiện tại bao gồm 4 file Excel, giúp việc truy tìm và thay đổi dữ liệu trở nên đơn giản và dễ dàng Người dùng có thể sửa công thức của tất cả các ô trong Excel, và việc cập nhật dữ liệu được thực hiện thông qua các macro, cung cấp cho người dùng những số liệu mới nhất.
Hệ thống sử dụng Excel rất dễ dàng, với macro được tích hợp vào các nút bấm, cho phép người dùng chỉ cần click để thực hiện các hoạt động của macro.
Hệ thống có thể dễ dàng tạo tab và truy cập số liệu phục vụ cho những nghiên cứu, phát triển, ứng dụng mới.
Hình 1 - Macro download giá cổ phiếu
Hình 2 - Macro download dữ liệu công ty
3 Những lợi ích mà hệ thống số liệu mang lại
Hệ thống cung cấp một nguồn dữ liệu tổng hợp, giúp người dùng dễ dàng truy cập và xử lý thông tin, từ đó rút ngắn thời gian tìm kiếm và điều chỉnh.
Hệ thống tạo một cơ sở chung để sinh viên cùng nhau phát triển các công cụ phân tích tài chính đa dạng
Sinh viên có thể xem công thức để học hỏi cách làm từ các nghiên cứu ứng dụng đã được thực hiện trên hệ thống
Các thành phần của hệ thống số liệu
1 Hệ thống cập nhật số liệu giá hiện thời chứng khoán của tất cả cổ phiếu trên sàn HOSE
2 Hệ thống cập nhật số liệu giá hiện thời chứng khoán của tất cả cổ phiếu trên sàn HNX
3 Hệ thống cập nhật số liệu giá hiện thời chứng khoán của tất cả cổ phiếu trên sàn UPCOM
4 Download giá lịch sử và vẽ đồ thị giá đóng cửa
5 Tải giá đóng của của một danh mục các cổ phiếu và vẽ đồ thị
6 Tính lợi suất và vẽ đồ thị lợi suất của danh mục
7 Download lịch sử giá của tất cả các cổ phiếu trên sàn HOSE
8 Danh sách các hệ số Beta ước lượng của các cổ phiếu trên sàn HOSE
9 Chuỗi lãi suất ngân hàng và chỉ số CPI
10 Tổng hợp danh sách công ty và mã cổ phiếu trên 3 sàn HOSE, HNX, UPCOM và các công ty chưa lên sàn (OTC) cùng các chỉ số tài chính cơ bản
11 Tra cứu thông tin công ty và các chỉ số tài chính cơ bản theo mã cổ phiếu
Phát triển hệ thống
1 Phát triển bài giảng và các công cụ phân tích dựa trên hệ thống dữ liệu
Hệ thống được phát triển theo các mục tiêu
- Tăng số lượng và độ đa dạng của số liệu, mở rộng đưa vào thêm các số liệu kinh tế như GDP, xuất nhập khẩu…
- Điều chỉnh và chuẩn hóa số liệu, chuyển số liệu dạng ngày sang tuần, tháng, năm và ngược lại
- Phát triển thêm nhiều các công cụ phân tích tài chính tích hợp vào hệ thống, sử dụng dữ liệu và cấu trúc chung của hệ thống
2 Kho dữ liệu trực tuyến
Hệ thống đang được phát triển để đồng bộ hóa với website http://vncfo.com, nhằm đảm bảo tính phù hợp và dễ sử dụng trên Excel Các số liệu và nghiên cứu sẽ được trao đổi và cập nhật thường xuyên qua trang web này.
Hệ thống tổng hợp, cập nhật dữ liệu tài chính dành cho sinh viên chuyên ngành Toán Tài chính
Hệ thống cập nhật số liệu giá hiện thời chứng khoán của tất cả cổ phiếu trên sàn HOSE, HNX, UPCOM
cổ phiếu trên sàn HOSE, HNX, UPCOM
- Giá cổ phiếu được cập nhật trên excel nên có thể trích dẫn số liệu sang các sheet khác để tính toán rất tiện lợi
- Click vào nút cập nhật như hình dưới đây để hệ thống cập nhật bảng giá mới nhất
- Sử dụng để theo dõi giá hiện thời của các cổ phiếu được quan tâm
- Tạo danh mục đầu tư và theo dõi giá trị hiện thời của danh mục
- Sử dụng để cảnh báo rủi ro khi cổ phiếu vượt quá mức giá cho phép
- Người dùng có thể dùng hàm VLOOKUP để truy xuất dữ liệu tương ứng với mã cổ phiếu
Hình 3 - Bảng giá trực tuyến HOSE
Hình 4 - Một phần Bảng giá trực tuyến UPCOM
Hình 5 - Một phần bảng giá trực tuyến HNX
(số liệu được cập nhật từ trang web tls.vn )
Download giá lịch sử và vẽ đồ thị giá đóng cửa
giá lịch sử và vẽ đồ thị giá đóng cửa
Hình 6 - Download giá lịch sử và đồ thị
2 Sử dụng Để download lịch sử giá chỉ cần nhập mã cổ phiếu và ấn tải lịch sử giá
Giá thường được tải xuống theo thứ tự từ hiện tại về quá khứ, trong khi phân tích thường sử dụng chuỗi thời gian từ quá khứ đến hiện tại Do đó, cần ấn nút đảo ngược để điều chỉnh thứ tự số liệu cho phù hợp với phân tích.
- Thường sử dụng để tính chuỗi lợi suất để phục vụ các phân tích sâu hơn
Tải giá đóng của của một danh mục các cổ phiếu và vẽ đồ thị
Người dùng có thể tải xuống nhiều lần giá lịch sử của một cổ phiếu để tạo bảng giá và số lượng quan sát, hỗ trợ phân tích hiệu quả danh mục đầu tư.
Hình 7 - Giá đóng cửa của danh mục các cổ phiếu
Nhập số mã cổ phiếu( từ 1-10), số quan sát tải về, các cổ phiếu tương ứng ở trong các ô màu cam Ấn tải lịch sử giá
Giá thường được tải xuống theo thứ tự từ hiện tại về quá khứ, trong khi phân tích thường sử dụng chuỗi thời gian từ quá khứ đến hiện tại Do đó, cần ấn nút đảo ngược để thay đổi thứ tự số liệu cho phù hợp với yêu cầu phân tích.
Tính lợi suất và vẽ đồ thị lợi suất của danh mục
Trong các phân tích tài chính, chuỗi lợi suất thường được sử dụng thay vì chuỗi giá Phần này sẽ tính toán lợi suất toàn bộ danh mục đã được tải giá ở mục III, đồng thời xác định lợi suất trung bình và độ tương quan (covariance) giữa các chuỗi lợi suất.
Trích xuất số liệu từ trang này để sử dụng cho các phân tích
Download lịch sử giá của tất cả các cổ phiếu trên sàn HOSE
Việc theo dõi và cập nhật số liệu của toàn bộ sàn thường tốn nhiều thời gian Tuy nhiên, nhờ vào macro download giá lịch sử, chúng ta có thể tiết kiệm công sức và thời gian trong quá trình này.
Hình 9 - Download giá và phân tích với toàn bộ sàn
Nhập danh sách các mã cổ phiếu của sàn(có thể được lấy trong file dulieucongty.xls) và ấn tải lịch sử giá
Lưu ý rằng giá thường được tải xuống theo thứ tự từ hiện tại về quá khứ Trong phân tích, chuỗi thời gian thường được sử dụng từ quá khứ đến hiện tại,
Có thể thực hiện phân tích với lượng dữ liệu lớn để chọn ra các cổ phiếu đáng quan tâm
Coi toàn bộ các cổ phiếu trên sàn là một danh mục đầu tư để phân tích, tỉ trọng là thị giá vốn của mỗi mã cổ phiếu
Danh sách các hệ số Beta ước lượng của các cổ phiếu trên sàn HOSE
Hệ số beta là chỉ số đánh giá mức độ biến động và rủi ro hệ thống của một chứng khoán hoặc danh mục đầu tư so với toàn bộ thị trường.
Hệ số beta là một tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).
Beta được tính toán từ phân tích hồi quy và thể hiện mức độ phản ứng của chứng khoán trước biến động của thị trường Cụ thể, một chứng khoán có beta bằng 1 sẽ di chuyển đồng điệu với thị trường, trong khi beta nhỏ hơn 1 cho thấy mức thay đổi của chứng khoán đó thấp hơn thị trường Ngược lại, beta lớn hơn 1 cho thấy chứng khoán sẽ biến động nhiều hơn so với thị trường Ví dụ, nếu beta của một chứng khoán là 1.2, điều này có nghĩa là nó dao động nhiều hơn thị trường 20%.
Dựa trên hệ thống số liệu hiện có, chúng ta có thể tính toán được beta cho toàn bộ thị trường, cụ thể là beta của sàn HOSE như được thể hiện trong hình dưới đây.
Hình 10- Hệ số beta của toàn bộ các cổ phiếu trên sàn HOSE
Sử dụng trong mô hình CAPM và đánh giá độ biến động của chứng khoán
Chuỗi lãi suất ngân hàng và chỉ số CPI
Chuỗi lãi suất và CPI để phục vụ cho việc định giá chứng khoán, số liệu lấy nguồn từ Bloomberg
Hình 11 - Chuỗi lãi suất ngân hàng và lạm phát (nguồn : Bloomberg)
Tổng hợp danh sách công ty và mã cổ phiếu trên 3 sàn HOSE, HNX,
HNX, UPCOM và các công ty chưa lên sàn (OTC) cùng các chỉ số tài chính cơ bản
Bài viết tổng hợp thông tin về các công ty cổ phần niêm yết trên các sàn giao dịch và đang giao dịch tự do OTC Dữ liệu được thu thập từ website của công ty chứng khoán Tân Việt thông qua công nghệ macro.
Các thông tin về công ty được tổng hợp bao gồm:
- Tên / Tên giao dịch / Tên viết tắt
- Địa chỉ / Điện thoại / Website
- Các chỉ số tài chính cơ bản:
Chỉ số P/B (Price-to-Book ratio – Giá/Giá trị sổ sách) là một công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư so sánh giá cổ phiếu với giá trị ghi sổ của nó Tỷ lệ này cho phép đánh giá mức độ định giá của cổ phiếu trên thị trường, từ đó hỗ trợ quyết định đầu tư hiệu quả hơn.
Tỷ lệ này được tính bằng cách chia giá đóng cửa hiện tại của cổ phiếu cho giá trị ghi sổ tại quý gần nhất Công thức tính toán tỷ lệ này rất đơn giản và dễ hiểu.
TTS: Tổng giá trị tài sản TSVH : Giá trị tài sản vô hình Deb: Nợ
EPS, hay Lợi nhuận trên mỗi cổ phần, là chỉ số thể hiện phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho mỗi cổ phần thường đang lưu hành trên thị trường Đây là một tiêu chí quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp, được tính toán dựa trên công thức cụ thể.
EPS = (Thu nhập ròng - cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / lượng cổ phiếu bình quân đang lưu thông
Khi tính toán EPS, việc sử dụng số lượng cổ phiếu lưu hành bình quân trong kỳ sẽ mang lại độ chính xác cao hơn do lượng cổ phiếu thường xuyên thay đổi Tuy nhiên, thực tế thường đơn giản hóa bằng cách sử dụng số cổ phiếu lưu hành vào cuối kỳ, dẫn đến việc tính toán EPS pha loãng (diluted EPS) EPS có thể bị giảm khi tính thêm các cổ phiếu chuyển đổi và các bảo chứng (warrant) vào tổng số cổ phiếu đang lưu thông.
Hệ số Z-Score Altman là công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư trong việc đánh giá rủi ro và khả năng phá sản của doanh nghiệp Được phát triển bởi nhà kinh tế học Edward I Altman, chỉ số này giúp xác định tình hình nợ nần và mức độ rủi ro đầu tư, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp, không áp dụng cho các định chế tài chính như ngân hàng Tại Hoa Kỳ, Z-Score đã dự đoán chính xác khoảng 95% trường hợp phá sản trong vòng một năm trước khi xảy ra sự kiện này, tuy nhiên tỷ lệ dự đoán giảm xuống còn 74% trong vòng hai năm Công thức tính Z-Score là yếu tố quan trọng để các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt.
A1 = Vốn lưu động/Tổng tài sản A2 = Lợi nhuận chưa phân phối/Tổng tài sản A3 = EBIT/Tổng tài sản
A4 = (Giá thị trường của cổ phiếu*Số lượng cổ phiếu lưu hành)/Tổng nợ
A5 = Hiệu quả sử dụng tài sản Chú thích:
Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Hiệu quả sử dụng tài sản = Doanh thu/Tổng tài sản
Sau khi đã tính toán được hệ số nguy cơ phá sản rồi, các nhà đầu tư sẽ đối chiếu với các giá trị sau:
Nếu Z-Score ≥ 2.99 thì doanh nghiệp có tài chính lành mạnh
Nếu 1.81